MEDIOS DIDACTICOS INACAP

MANUAL DE LA ASIGNATURA DE CONTABILIDAD IV Material Didctico Escrito.

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Colabor en el presente manual: Gaete Arcos, Luciano R. Docente de Inacap Stgo. Centro Contador Pblico y Contador Auditor Universidad de Talca Ex - Fiscalizador del SII Fiscalizador SAFP Riquelme Barros, Rodrigo Docente de Inacap

Derechos Reservados Titular del Derecho: INACAP N de inscripcin en el Registro de Propiedad Intelectual # 145.999 de fecha 28-02-2002. INACAP 2002. Pgina 2 de 2

DESCRIPCIN DEL CONTENIDO. El presente documento contiene las principales materias que se deben impartir en la asignatura de Contabilidad IV de la carrera de Contabilidad General del rea Administracin y Negocios que otorga el ttulo de Contador General. El objetivo de este documento es contribuir y servir de apoyo al proceso de aprendizaje de los alumnos que optaron por esta carrera. A travs de este documento el alumno obtiene gran parte de los conceptos tcnico que sern utilizados en el desarrollo de esta asignatura, as como una adecuada explicacin de materias prcticas y la presentacin de esquemas y cuadros que le permitirn en gran medida el lograr los objetivos generales y especficos de la asignatura de Contabilidad IV. Tambin se consider importante incluir en casi todas las materias ejercicios, algunos de ellos desarrollados paso a paso para que el alumno visualice la metodologa utilizada en el desarrollo y pueda aplicarla en los restantes o ser capaz de inferir su propia metodologa para determinar el resultado correcto.

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INDICE
CAPITULO I...............................................................................................Pag Manual de la Asignatura de Contabilidad IV...............................................Pag Contraportada ............................................................................................Pag Descripcin del Contenido..........................................................................Pag ndice..........................................................................................................Pag CAPITULO II.............................................................................................Pag Sociedades Comerciales...........................................................................Pag Definicin de Sociedad y sus Caractersticas............................................Pag Clases de Sociedades...............................................................................Pag Las Sociedades Colectivas .......................................................................Pag Aspectos Contables de una Sociedad Colectiva .......................................Pag Las Sociedades en Comanditas ................................................................Pag Aspectos Contables de una Sociedad en Comandita ...............................Pag Las Sociedades de Hecho .........................................................................Pag Las Sociedades Annimas .........................................................................Pag Clasificacin de las Sociedades Annimas................................................Pag Capital Social de una Sociedad Annima...................................................Pag Etapas del Capital Social de una Sociedad Annima ................................Pag Actualizacin del Capital de una Sociedad Annima .................................Pag Colocacin de Acciones de una Sociedad Annima ..................................Pag Modificacin del Capital Social en una Sociedad Annima ........................Pag Distribucin de Utilidades en una Sociedad Annima ................................Pag Modificacin de Sociedades .......................................................................Pag Divisin de Sociedades ..............................................................................Pag Transformacin de Sociedades ..................................................................Pag Fusin de Sociedades ................................................................................Pag Disolucin de una Sociedad Annima ........................................................Pag Quiebra de la Sociedad ..............................................................................Pag Aspectos Contables de una Sociedad Annima .........................................Pag CAPITULO III............................................................................................Pag Inversiones en Instrumentos Financieros y en Sociedades.......................Pag Conceptos Generales.................................................................................Pag Normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros........Pag Clasificacin de las Inversiones..................................................................Pag Inversiones Temporales..............................................................................Pag Inversiones Temporales en Acciones con Cotizacin Burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.....................Pag Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo..........................................Pag Inversiones Temporales en Instrumentos de Renta Fija o Ttulos de Crdito........................................................................................................Pag Inversiones Temporales en Efectos de Comercio.....................................Pag Inversiones Temporales en Cuotas de Fondos Mutuos............................Pag 1 1 2 3 4 7 7 7 8 9 10 13 14 16 17 19 20 20 21 24 24 28 34 35 37 40 43 44 49 54 54 54 55 56 59 69 71 73 76 77

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Inversiones Permanentes..........................................................................Pag Inversiones Permanentes en Acciones con o sin Cotizacin Burstil y en Derechos en Sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.........................................................................Pag Inversiones Permanentes en Acciones sin Cotizacin Burstil y en Derechos En Sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.......................................................................................Pag CAPITULO IV...........................................................................................Pag Estados Consolidados...............................................................................Pag Concepto ...................................................................................................Pag Objetivos ...................................................................................................Pag Obligaciones de Consolidar.......................................................................Pag Definiciones ..............................................................................................Pag Control Directo e Indirecto de Filiales........................................................Pag Situaciones Previas a la Consolidacin.....................................................Pag Estados que se Consolidan.......................................................................Pag Metodologa de la Consolidacin...............................................................Pag

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CAPITULO V............................................................................................Pag 106 Importaciones y Exportaciones de Mercaderas........................................Pag 106 Importaciones.............................................................................................Pag 106 Exportaciones.............................................................................................Pag 114 CAPITULO VI............................................................................................Pag Normas y Bases Contables Nacionales e Internacionales.........................Pag Qu son las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)......................Pag Importancia de su aplicacin......................................................................Pag Normas Chilenas de Contabilidad..............................................................Pag Principales NIC...........................................................................................Pag Comparacin entre las NIC y las Normas Chilenas...................................Pag 122 122 122 122 122 123 125

CAPITULO VII..........................................................................................Pag 132 Sistemas Contables en Doble Moneda.....................................................Pag 132 Objetivos de la conversin de estados financieros....................................Pag 132 Moneda Funcional......................................................................................Pag 132 FAS 52.......................................................................................................Pag 133 Puntos Principales de la FAS 52...............................................................Pag 134 Conversin Histrica (FAS 8, Mtodo Temporal)......................................Pag 136 Procedimiento de conversin de los estados financieros..........................Pag 139 Prdidas o Ganancias por Conversin......................................................Pag 139 Exposicin en los estados financieros.......................................................Pag 140 Desarrollo de un caso prctico...................................................................Pag 140 Ejercicio para desarrollar............................................................................Pag 142

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CAPITULO VIII.........................................................................................Pag Ejercicios a desarrollar..............................................................................Pag Sociedades Comerciales Sociedades Colectivas..................................Pag Sociedades Comerciales Sociedades Annimas ..................................Pag Inversiones Temporales en Acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora, esto es, no logra poseer ms del 10% de participacin .......... ..Pag Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo Reajustables ................ ..Pag Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo No Reajustables .......... ..Pag Inversiones Temporales en Instrumentos de Renta Fija o Ttulos de Crdito .......................................................................................................Pag Inversiones Temporales en Efectos de Comercio .....................................Pag Inversiones Temporales en Cuotas de Fondos Mutuos ............................Pag Inversiones Permanentes en acciones con o sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora .........................................................................Pag Inversiones Permanentes en acciones sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora ...................................................................... ..Pag Confeccin de Estados Consolidados .................................................... ..Pag

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ANEXOS.................................................................................................... Pag 227 N 1 Hoja de Trabajo para consolidar Balances Generales.......................Pag 228 N 2 Hoja de Trabajo para consolidar Estados de Resultados...................Pag 229

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CAPITULO II
SOCIEDADES COMERCIALES 1. Definicin de Sociedad y sus Caractersticas.

La definicin de sociedad est contemplada en el Cdigo Civil, que dice que es "el contrato en que dos o ms personas estipulan poner algo en comn, con la mira de repartirse entre s los beneficios que de ello provengan. Las sociedades pasan as a constituirse en personas jurdicas que son personas ficticias, capaces de ejercer derechos y contraer obligaciones y de ser representadas judicial y extrajudicialmente (artculo 545 Cdigo Civil). Para que pueda existir una persona jurdica se requiere: a. b. Que la persona jurdica surja como una entidad distinta e independiente de los elementos que la componen, y Que a esta entidad le sean reconocidos por el Estado derechos y obligaciones que no sean derechos y obligaciones privativas de los elementos o miembros componentes.

De estas definiciones se desprende que la sociedad es una persona jurdica totalmente independiente y distinta de los socios que la componen; hecho reconocido por las normas de contabilidad a travs del principio de Entidad Contable", en el cual se establecen los lmites que enmarcan la empresa, quedando los socios ubicados fuera de dichos lmites, formando parte del entorno con el cual interacta la empresa. Tanto la definicin de sociedad, como el postulado de entidad contable, tienen la gran virtud de separar el patrimonio de los socios, del patrimonio de la sociedad al cual lo aportaron, lo que explica los distintos intereses que se pueden apreciar entre la empresa y sus socios. Esto se puede apreciar ms fcilmente en una sociedad annima en la que los socios o accionistas son personas que invierten su propio patrimonio en una empresa independiente de ellos, pero es vlido para cualquier otra clase de sociedad o empresa. Por su funcin las personas jurdicas se dividen en: Personas jurdicas de derecho pblico y Personas jurdicas de derecho privado.

Estas ltimas, a su vez, se dividen en personas jurdicas que persiguen el lucro de sus asociados y personas jurdicas que no persiguen fines de lucro, que pueden ser corporaciones o fundaciones. Pgina 7 de 7

Las personas jurdicas de derecho pblico, tales como: la nacin, el Fisco, las municipalidades, las iglesias, las comunidades religiosas, se rigen por leyes y reglamentos especiales: Constitucin Poltica, leyes administrativas, reglamentos, etc. Las personas jurdicas de derecho privado pueden ser sociedades comerciales, aqullas formadas para el desarrollo de actos de comercio, y sociedades civiles, aquellas que no desempean actividades comerciales. Las sociedades comerciales adems de las disposiciones del Cdigo Civil que las afectan, estn reguladas por el Cdigo de Comercio y por leyes especiales. Al igual que las personas naturales, las personas jurdicas tienen atributos que son: 1. El nombre que implica la necesidad de una caracterizacin breve y formalpara distinguirla de las otras personas jurdicas. El nombre es asignado por los socios fundadores y figura en los estatutos sociales, no pudiendo ser similar al nombre de otras personas jurdicas ya existentes. 2. El domicilio que es la sede del establecimiento, el centro de sus operaciones donde se las puede ubicar para todos los efectos legales o judiciales. Al igual que el nombre, el domicilio debe figurar en los estatutos. La nacionalidad que depender de la localidad en que est ubicada la sociedad y del Estado que autorice o reconozca la persona jurdica. La nacionalidad tiene gran importancia desde el punto de vista tributario y de algunas leyes especiales. El patrimonio que, como se expres anteriormente, es propio e independiente del patrimonio de sus miembros, aun cuando stos -en el caso de las sociedades comerciales, con fines de lucro- tienen derechos sobre l por el hecho de haberlo aportado. Entre estos derechos est el de retirarlo, de obtener utilidades, de transferirlo, etc. Clases de Sociedades.

3.

4.

2.

El Cdigo Civil y el Cdigo de Comercio reconocen tres clases de sociedad; a. b. c. La sociedad colectiva. La sociedad annima. La sociedad en comandita.

El Cdigo de Comercio, adems, en su artculo 348 reconoce la asociacin o cuentas en participacin.

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3.

Las Sociedades Colectivas.

La sociedad colectiva es aquella en que todos los socios administran la sociedad por s o por un mandatario elegido de comn acuerdo; su razn social es el nombre de todos los socios o de algunos de ellos, agregndose las palabras "y compaa" y su capital est formado por los aportes que cada uno de los socios entrega o promete entregar a la sociedad. Esta sociedad se forma por escritura pblica, en la cual se debe indicar: 1. 2. 3. 4. Nombres, apellidos y domicilios de los socios. La razn social. Los socios o terceras personas encargadas de la administracin. El capital total de la sociedad y la forma en que los socios van a efectuar el aporte: dinero, bienes, valores, etc. 5. El giro de la sociedad. 6. La forma en que se distribuirn los resultados. 7. La poca en que la sociedad debe empezar a funcionar y su duracin. 8. Los retiros que pueden efectuar los socios para sus gastos personales. 9. La forma en que ha de efectuarse la liquidacin y divisin del patrimonio. 10. La forma cmo deben designarse los arbitradores en caso de presentarse problemas o diferencias entre los socios. 11. El domicilio de la sociedad. De esta escritura debe hacerse un extracto, que quedar inscrito en el Registro de Comercio correspondiente al domicilio de la sociedad. Una caracterstica esencial en estas sociedades es que los socios de ellas son responsables solidariamente de todas las obligaciones que la sociedad contrae bajo su razn social; esto implica que los socios no slo responden de los compromisos contrados con sus aportes de capital, sino tambin con sus bienes personales. Para solucionar esta dificultad la ley N 3.918 autoriz el establecimiento de sociedades con responsabilidad limitada de los socios. Estas sociedades, conocidas como "sociedades de responsabilidad limitada" y en cuya razn social debe dejarse constancia de este hecho, agregando la palabra limitada a continuacin del nombre de los socios y de la palabra compaa (y Ca. Ltda.), funcionan y estn reglamentadas en la misma forma que las sociedades colectivas, diferencindose de stas, en el hecho en que los socios no son solidariamente responsables de las obligaciones sociales y responden de los compromisos contrados por la sociedad solamente con sus aportes de capital. Como se indic en la definicin de sociedad colectiva, el capital de estas organizaciones est formado por los aportes que efectan los socios o que se comprometieron a efectuar. Los aportes pueden consistir en dinero, bienes muebles e inmuebles, crditos, inventarios, etc. y son efectuados al momento en que se firma la escritura o en otra fecha estipulada en este documento.

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4. a.

Aspectos Contables de una Sociedad Colectiva. Constitucin de la Sociedad:

La constitucin de la sociedad se contabiliza dejando constancia de los bienes aportados y de los montos que los socios se han comprometido a aportar. Si el capital est totalmente aportado, la contabilizacin ser: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja xxxx Bienes races xxxx Mercaderas xxxx Capital socio Sr. X xxxx Capital socio Sr. Y xxxx G: Por el capital que figura en la escritura pblica de constitucin de la empresa y enterado en la misma fecha.

Si el capital no ha sido enterado en su totalidad, se deja constancia de este hecho, a travs del siguiente asiento de diario: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja xxxx Mercaderas xxxx Cuenta obligada socio Sr. X xxxx Cuenta obligada socio Sr. Y xxxx Capital socio Sr. X xxxx Capital socio Sr. Y xxxx G: Por el capital escriturado efectivamente enterado y el registro de la deuda por enterar contrada por los dueos o socios al momento de la constitucin de la empresa.

La cuenta obligada refleja el compromiso de los socios y se va abonando a medida que stos efectan los aportes en las fechas sealadas. ----------------x-----------------Caja xxxx Cuenta obligada socio Sr. X xxxx G: Por la recepcin del dinero por parte de los socios o dueos, cancelando los aportes pendientes que figuraron a la fecha de la constitucin de la empresa.

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b.

Determinacin de Capital efectivamente pagado a una fecha determinada:

Como esta cuenta representa el capital no aportado, su saldo deudor no constituye un activo y debe rebajarse de la cuenta capital en el patrimonio de la empresa: Capital segn la Escritura ...........................................................$ Menos: Cuentas Obligadas de los Socios (Capital por enterar)..$ ( Capital Pagado................................................................$ Debido a que el nombre de esta cuenta se presta a equvocos o a errores de interpretacin, actualmente se la ha reemplazado por la cuenta: Capital por enterar", que demuestra ms claramente su significado. c. Capitalizacin de Reservas: )

Cuando la capitalizacin la efecta una Sociedad Colectiva, una vez aprobada la modificacin del capital segn nueva escritura social, se efecta la siguiente contabilizacin: -------------xx/xx/xxxx------------Reservas Capital G: d. xxxx xxxx

Por la capitalizacin de reservas.

Distribucin del Resultado del Ejercicio:

Una vez devengadas y percibida las utilidades del ejercicio, stas se pueden capitalizar, crear reservas o bien repartirse entre los socios o accionistas, segn corresponda. d.1 Distribucin de utilidades a los socios, tanto las inmediatamente anterior como de los ejercicios pasados: del ejercicio

En la escritura social de estas sociedades debe quedar claramente establecido si los socios tienen derecho a efectuar retiros durante el ejercicio, a cuenta de las utilidades de ste, o si deben esperar al trmino del perodo para distribuir las utilidades ya realizadas. Igualmente se deber indicar si existe la obligacin de crear reservas con parte de la utilidad del ejercicio, con la finalidad de no distribuirla totalmente. Pgina 11 de 11

Los retiros, en todo caso, deben reflejarse en una cuenta personal de cada socio, la que puede presentar saldo deudor o acreedor, segn si los retiros han sido menores o mayores que las utilidades que le corresponden. -------------xx/xx/xxxx------------Resultado del Ejercicio (Utilidad del Ejercicio) Utilidades Acumuladas Ej. Anteriores Utilidades no Distribuidas Cuenta Particular Socio X Cuenta Particular Socio Y G: xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx

Por el monto de utilidades distribuida entre los socios y puesta a disponibilidad de ellos en sus ctas. ctes.

d.2 Capitalizacin de las utilidades del ejercicio inmediatamente anterior: -------------xx/xx/xxxx------------Resultado del Ejercicio (Utilidad del Ejercicio) Utilidades Acumuladas Ej. Anteriores Utilidades no Distribuidas Reservas G: Por el monto de utilidades capitalizadas.

xxxx xxxx xxxx xxxx

De comn acuerdo entre los socios, cada uno puede ceder sus derechos a una tercera persona, quien adquiere por este hecho los derechos y obligaciones del socio que se retira. Esta venta de derechos puede hacerse a cualquier precio y la diferencia que se produzca queda a beneficio o de cargo del socio que efectu la venta de sus derechos y se retir de la sociedad. Debido a esto, la sociedad slo contabiliza el traspaso de las cuentas capital, cuenta obligada y cuenta personal del socio que se retira, al nuevo socio que se integra a la sociedad. e. Pago de la distribucin de las utilidades del ejercicio: -------------xx/xx/xxxx------------Cuenta Particular Socio X Cuenta Particular Socio Y Caja Banco G: xxxx xxxx xxxx

Por el monto de utilidades distribuida y pagadas a los socios desde sus ctas. ctes.

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f.

Distribucin anticipada de utilidades del ejercicio actual: -------------xx/xx/xxxx------------Cuenta Particular Socio X Caja Banco G: xxxx xxxx

Por el monto de utilidades distribuidas y pagadas a los socios en forma anticipada y cargada en sus ctas. ctes. Las Sociedades en Comanditas.

5.

La sociedad en comandita se celebra entre una o ms personas que se comprometen a efectuar un determinado aporte (socios comanditarios) y una o ms personas que se comprometen a administrar la sociedad (socios gestores). Estas sociedades pueden estar constituidas como: sociedades en comandita simple, que son sociedades de personas, con tratamiento similar al de las sociedades colectivas, con la caracterstica que los nombres de los socios comanditarios no figuran en el extracto de la escritura, ni en la razn social, Por otra parte, estos socios responden slo hasta la concurrencia de sus aportes de capital; en tanto que los socios gestores son indefinida y solidariamente responsables de todas las obligaciones y prdidas de la sociedad. Sociedad en comandita por acciones, constituida por la reunin de un capital dividido en acciones nominativas o cupones de acciones suministrado por los socios comanditarios. Es similar a la sociedad en comandita simple; pero el capital se divide en acciones, por lo tanto, los socios comanditarios responden slo hasta el monto de su inversin en acciones, y los socios gestores encargados de administrar la sociedad son solidariamente responsables de las obligaciones sociales. En los aspectos contables estas sociedades son similares a las sociedades colectivas o a las sociedades annimas, segn la forma en que sea enterado el capital social. Asociacin o Cuentas en Participacin Como su nombre lo indica, estas organizaciones no estn constituidas como sociedades, sino que presentan el carcter de asociaciones, que constituyen "una unin ms o menos estable de un cierto nmero de personas que persiguen un fin comn". Su caracterstica esencial es que las asociaciones no son personas jurdicas y no constituyen sujetos de derecho como lo son las sociedades.

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Generalmente, estas asociaciones sin personalidad jurdica se forman para fines de recreo, culturales o de beneficencia, fines todos que no buscan obtener utilidades y que, por consiguiente, no estn relacionados con el Cdigo de Comercio; sin embargo, cuando se trata de asociaciones o cuentas en participacin, se est en presencia de "dos o ms comerciantes que toman inters en una o muchas operaciones comerciales instantneas o sucesivas, que debe ejecutar uno de ellos en su solo nombre y bajo su crdito personal, a cambio de rendir cuenta y dividir con sus asociados las ganancias o prdidas en la proporcin convenida" (artculo 507 Cdigo de Comercio). Como no se est frente a una sociedad, no existen trmites de constitucin, ni escritura social que legalice la existencia de la asociacin, por eso sta no constituye una persona jurdica y carece de razn social, patrimonio y domicilio. El contrato que celebran los integrantes de la asociacin es privado y su formacin, modificacin, disolucin o liquidacin, slo pueden quedar establecidas en los libros de contabilidad, correspondencia, testigos y cualquier otra prueba legal, y en dicho contrato se deben especificar el objeto, la forma, el inters y las condiciones de la participacin. Debido a esto es que para que exista una asociacin o cuentas en participacin se requiere que intervengan slo comerciantes, ya que stos registran contablemente las operaciones, pero slo uno de ellos es el encargado de realizar las operaciones de la asociacin, actuando en su solo nombre y considerndose, para todos los efectos legales, como dueo de la mercadera que se comercializa y responsable de las operaciones que realiza. En resumen, los bienes propios de la asociacin entran al patrimonio del participe gestor, quien acta frente a terceros como si fuera su dueo. El gestor de la asociacin es el nico responsable del pago del IVA, Impuesto Provisorio o cualquier impuesto de retencin que derive de la participacin. 6. Aspectos Contables de una Sociedad en Comandita.

De acuerdo a lo antes indicado y partiendo de la base que existe un contrato entre los participantes en el que quede claramente definido el objetivo de la asociacin y las condiciones de la participacin, la contabilizacin de las operaciones realizadas deber ser registrada en los libros de todos los participantes, lo que puede quedar ms claro a travs del siguiente ejemplo; "Un comerciante entrega en participacin una partida de mercaderas de costo $ 10.000.000 a otro comerciante ubicado en una zona distante, para que ste proceda a su venta al precio mximo posible. distribuyendo el resultado lquido obtenido en un 60% para el dueo y un 40% para el gestor.

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El comerciante dueo de la mercadera contabiliza: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Cuentas en participacin $ 10.000.000 Mercaderas $ 10.000.000 Dejando as constancia de la salida de la mercadera y de la responsabilidad de quien la recibi, l que, a su vez, contabiliza: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Mercaderas en participacin $ 10.000.000 Cuentas en participacin

$ 10.000.000

Suponiendo que venda la mercadera en $16.520.000 (valor que incluye IVA) contabilizar: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja $ 16.520.000 Ventas en participacin IVA DF.

$ 14.000.000 $ 2.520.000

Y que hubiera pagado comisiones por $ 1.400.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Gastos en participacin $ 1.400.000 Banco Impuestos retenidos

$ 1.260.000 $ 140.000

Preparando despus una rendicin de cuentas a su asociado, en la que se indicara: Precio venta mercadera Menos: Gastos por comisiones Venta neta Menos: Participacin gestor Venta neta Precio costo Margen a remesar $ 14.000.000 $ 1.400.000 $ 12.600.000 $ 12.600.000 $ 10.000.000 $ 2.600.000

por 40% $ 11.560.000

Y remesara el cheque por el saldo resultante de la operacin, lo que quedara contabilizado: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Ventas en participacin $ 14.000.000 Comisin en participacin Gastos en participacin Banco

$ 1.040.000 $ 1.400.000 $ 11.560.000 Pgina 15 de 15

Con esto quedan saldadas las cuentas que intervinieron en la operacin, se refleja su utilidad en la participacin y debe responder del pago del IVA derivado de la venta y la retencin del impuesto de segunda categora sobre las comisiones pagadas. A su vez, el comerciante dueo de la mercadera recibira la liquidacin y el cheque y procedera a contabilizar: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja$ 11.560.000 Gastos en participacin $ 840.000 ($ 1.400.000 por 60%) Cuentas en participacin Ganancia en participacin

$ 10.000.000 $ 2.400.000

Al igual que en el caso del participante gestor, queda reflejado el resultado que le corresponde en la venta, pero en su caso no hay responsabilidad por los impuestos al Valor Agregado y Segunda Categora derivados de la operacin. 7. Las Sociedades de Hecho.

Aun cuando no estn contempladas en el Cdigo de Comercio, en la prctica tienen un campo de aplicacin de establecimientos comerciales o pequea industria. Se las define como: sociedades que pretendieron ser una sociedad de derecho, con todos los requisitos y formalidades de stas, pero que, por falta o incumplimiento de algunos de los requisitos legales, no llegaron a tener la calidad de tales. Como carecen de personalidad jurdica, no tienen razn social y se las denomina con el nombre de uno de los socios y la palabra "y otro" o "y otros; por ejemplo, Jos Durn y otros. Aun cuando no son sujetos de derecho pblico o privado, tributariamente se reconoce su existencia y deben llevar libros de contabilidad y presentar balances y declaraciones de impuestos, al igual que las sociedades legalmente constituidas. El hecho de carecer de personalidad jurdica impide a estas organizaciones a actuar en forma independiente de los socios o comuneros que las componen, lo que les impide abrir cuentas corrientes bancarias y adquirir bienes races a nombre de la sociedad de hecho. Para sus actividades comerciales y responsabilidad tributaria los socios de la sociedad de hecho deben designar un representante legal, cuyo nombre y domicilio deben quedar claramente identificados en la declaracin inicial; esta designacin debe ser notarial, para que tenga valor legal. En cuanto a las actividades que realicen, a la contabilizacin de su constitucin, modificacin y disolucin las sociedades de hecho son similares a las sociedades colectivas. Pgina 16 de 16

La diferencia fundamental se presenta cuando la sociedad de hecho se transforma en sociedad de derecho, aporta la totalidad de su activo y pasivo a una sociedad de derecho o se fusiona con sta: en cualquiera de estos casos la sociedad de hecho debe liquidarse y presentar trmino de giro, aun cuando la persona jurdica que reciba el aporte o se fusione haya asumido la responsabilidad por los impuestos adeudados por sta. La razn de esta situacin tributada es la "inexistencia legal de la sociedad de hecho, lo que le impide cualquier transformacin o fusin como sociedad y slo despus de su liquidacin, los socios que la formaban, en su carcter de personas naturales, pueden integrarse a otra sociedad. 8. Las Sociedades Annimas.

Las sociedades annimas tienen su origen en la necesidad de obtener grandes capitales, difciles de conseguir de un solo propietario o socio y que son reunidos por aportes de un gran nmero de pequeos o grandes inversionistas, quienes desean invertir en actividades seguras y rentables, que les permita arriesgar solamente el monto de lo aportado. Otra ventaja que presentan estas sociedades, es la facilidad de transferir los derechos de propiedad sobre la empresa, sin requerir acuerdos o autorizaciones de los otros socios, sin modificaciones de la escritura social y por el solo acto de vender estos derechos, expresados en acciones. Aun cuando pueden existir con diferentes nombres (corporaciones, etc.) su existencia legal es de carcter universal y en Chile se rigen por la ley N 18.046 publicada en el Diario Oficial del 22 de octubre de 1981. Definicin, Caractersticas y Generalidades de las Sociedades Annimas La sociedad annima es una persona jurdica formada por la reunin de un fondo comn suministrado por accionistas responsables slo hasta el monto de sus respectivos aportes, administrada por mandatarios revocables y conocida por la designacin del objeto de la empresa (Art. 424 del Cdigo de Comercio); a su vez el Cdigo Civil complementa esta definicin diciendo que la sociedad annima "es aquella formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables" (Art. 2061 del Cdigo Civil). De estas definiciones se desprenden las caractersticas fundamentales de la sociedad annima que son: 1. Se trata de una persona jurdica, la que de acuerdo al Art. 545 del Cdigo Civil se define como; "una persona ficticia, capaz de ejercer derechos y contraer obligaciones civiles y de ser representada judicial y extrajudicialmente". Para la existencia de esta sociedad se requiere de "un contrato en que dos o Pgina 17 de 17

ms personas estipulen poner algo en comn con la mira de repartir entre s los beneficios que de ello provengan y la sociedad, por este solo hecho; forma una persona jurdica distinta de los socios individualmente considerados; De aqu, entonces, que la sociedad annima es un ente distinto de los socios o accionistas que la forman, criterio legal totalmente coincidente con el "principio" o criterio contable de Entidad Contable", y es un ente que tiene vida y personalidad propias lo que le permite ejercer derechos y contraer obligaciones. 2. Est formada por la reunin de un fondo comn, lo que le da el carcter de sociedad de capitales, puesto que al momento de la celebracin del contrato social se considera exclusivamente el monto del capital social y lo que cada socio va a aportar, sin que importe la persona que est efectuando el aporte, la persona del socio, de ah su nombre de sociedad annima. El fondo comn es suministrado por accionistas responsables slo hasta el monto de sus respectivos aportes. Esto le da el carcter de sociedad de responsabilidad limitada, puesto que la responsabilidad de los socios est limitada a sus aportes de capital. 4. 5. Administrada por mandatarios revocables, los que son designados por los propios accionistas a travs de las juntas o asambleas que la ley estipula. Conocida por la designacin del objeto de la empresa, ya que debido a su condicin de sociedad annima, no figura en su razn social el nombre de los socios, sino el giro para el cual fue creada, al cual se le agregan las palabras sociedad annima o la abreviatura S.A. El objeto social que puede tener la sociedad annima puede ser de cualquier ndole, no existiendo limitaciones legales, salvo aquellas que se refieran al orden pblico, las leyes, la moral o las buenas costumbres. Debido a su caracterstica de sociedad comercial siempre se tratar de empresas destinadas a obtener lucro y no a instituciones de beneficencia, que se rigen por otras disposiciones legales. Adems, el artculo 2064 del Cdigo Civil establece que "la sociedad annima es siempre mercantil, aun cuando se forme para la realizacin de negocios de carcter civil", lo que le confiere caractersticas especiales en lo legal y en lo tributario. Debido a la estructura jurdica que posee la sociedad annima, resulta muy adecuada para empresas de magnitud que requieran de grandes capitales, los que slo se pueden obtener mediante los aportes de un gran nmero de personas, cada una de las cuales arriesga solamente el capital aportado y como ste est representado por acciones, tiene la seguridad de poder recuperarlo en cualquier momento convirtindolo en dinero mediante la venta de los ttulos.

3.

6.

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9.

Clasificacin de las Sociedades Annimas.

Las Sociedades Annimas pueden ser de dos clases: 1. Sociedades annimas abiertas, que son aquellas que hacen oferta pblica de sus acciones de acuerdo a la Ley del Mercado de Valores, esto significa que se trata de sociedades que transan sus ttulos en la Bolsa; de aquellas que tienen 500 o ms accionistas y aquellas en las que, a lo menos, el 10% de su capital suscrito pertenece a un mnimo de 100 accionistas, excluidos los que individualmente exceden dicho porcentaje. Sociedades annimas cerradas que son las que no cumplen los requisitos indicados para las sociedades annimas abiertas, no cotizan sus acciones en la Bolsa y no tienen obligacin de someterse a las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, aun cuando voluntariamente pueden sujetarse a ellas, previo acuerdo de una junta extraordinaria de accionistas reducido a escritura pblica. Este acuerdo tendr vigencia hasta que sea revocado por otra junta extraordinaria de accionistas que decida retirar la sociedad annima cerrada del Registro de Valores, para lo cual deber reducir a escritura pblica el acta de dicha reunin.

2.

De acuerdo a las disposiciones de la ley N 18.046 (Ley de Sociedades Annimas publicada en el Diario Oficial N 31.096, de fecha 22 de octubre de 1981) las sociedades annimas abiertas y las sociedades annimas cerradas que hayan decidido sujetarse a las normas de las sociedades annimas abiertas, quedan sometidas a la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros, debern inscribirse en el Registro Nacional de Valores y observar las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas que les sean aplicables. El plazo de inscripcin vence a los 60 das siguientes a la fecha en que hayan reunido los requisitos correspondientes y si se trata de sociedades annimas cerradas, el plazo comienza a contarse a partir de la fecha en que se celebr la junta de accionistas que aprob el acuerdo. En este ltimo caso las disposiciones de la ley N 18.046 primaran sobre los estatutos de las sociedades annimas cerradas, sin perjuicio de la obligacin de estas sociedades de adecuar sus estatutos a las nuevas normas legales, cuando se introduzca la primera modificacin de ellos. La sociedad annima se forma, existe y prueba por escritura pblica inscrita en el Registro de Comercio correspondiente y publicada en el Diario Oficial. Hasta eso momento tiene el carcter de sociedad en formacin", no puede funcionar plenamente y tiene personalidad jurdica slo para efectuar los trmites conducentes a la obtencin de su personera jurdica. Slo a partir de ese momento, la sociedad annima pasa a ser una persona jurdica que posee su propio patrimonio y bienes de su propiedad. Es un ente de derecho que puede adquirir derechos y contraer obligaciones, que tiene nacionalidad y domicilio, establecidos en la escritura social, y un nombre propio o razn social.

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10.

Capital Social de una Sociedad Annima.

Caractersticas del Capital Social El capital de la sociedad annima debe ser fijado de manera precisa en los estatutos y slo puede ser aumentado o disminuido por una reforma de ellos aprobada en una junta extraordinaria de accionistas. La caracterstica de este capital, que diferencia a las sociedades annimas de las otras sociedades, es estar dividido en acciones, que son la cuota parte en que se divide el capital social", y que estn representadas legalmente por ttulos que legitiman a su poseedor y le dan el carcter de accionista o socio de la sociedad annima, con las obligaciones y derechos inherentes a esta calidad. Estos ttulos pueden ser adquiridos por el inversionista en el mercado de valores o por suscripcin directa en la sociedad annima, cuando el capital social no ha sido suscrito totalmente y la sociedad tiene disponible acciones para colocar entre los interesados. 11. Etapas del Capital Social de una Sociedad Annima.

En el capital de las sociedades annimas se distinguen tres etapas bien diferenciadas; 1. El capital autorizado que es el capital consignado en los estatutos sociales, autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros y que la sociedad se comprometi a enterar en el plazo de tres aos. El capital suscrito, aquel que ya ha sido colocado entre los interesados, quienes al suscribirlo se convierten en accionistas y se comprometen a enterarlo en arcas sociales. El capital pagado que representa el capital real, pagado por los accionistas e ingresado en arcas sociales.

2.

3.

Estas tres etapas deben ser reflejadas contablemente, a medida que se van sucediendo, en cuentas de mayor que demuestren el capital total a ser colocado por la sociedad, la parte del capital que ha sido suscrita por los accionistas, la parte que falta por suscribir, y el capital real ya ingresado a la sociedad, debidamente separado del capital que se encuentra suscrito; pero que an no ha sido pagado.

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Capital efectivamente pagado a una fecha determinada. Capital Autorizado....................................................$ Menos: Capital por Suscribir ..................................$ ( Capital Suscrito........................................................$ Menos: Capital por Pagar.........................................$ ( Capital Pagado........................................................$ En todo caso conviene recordar que el capital inicial debe quedar suscrito y pagado en un plazo no superior a tres aos. ) )

Al constituirse la sociedad debe suscribirse y pagarse a lo menos un tercio (1/3) del capital inicial de la sociedad y el saldo dentro del plazo mximo de tres (3) aos, si dentro de ese plazo no es completado la totalidad del capital, quedar reducido al monto de lo efectivamente pagado.

12.

Actualizacin del Capital de una Sociedad Annima.

Como se indic anteriormente, el capital social se encuentra dividido en acciones, cuyo valor libros es equivalente al monto total del capital dividido por el nmero de acciones que lo componen. As las acciones de una sociedad annima que tiene un capital autorizado de $ 20.000.000 dividido en 1.000 acciones, tienen un valor libros de $ 20.000 c/u determinado como sigue:

Valor libros accin =

Capital total cantidad de acciones en que se divide el capital

Valor libros accin =

$ 20.000.000 = $ 20.000 1.000 acciones

Este valor libros de la accin y el capital social se modifica de pleno derecho cada vez que la junta ordinaria de accionistas aprueba el balance del ejercicio anterior y la distribucin de la revalorizacin del capital propio derivada de la aplicacin de las disposiciones relativas a la correccin monetaria y que afectan al patrimonio de la sociedad.

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Suponiendo que el capital de $ 20.000.000, indicado en el ejemplo anterior, estuviera totalmente suscrito y pagado, al trmino del perodo debera ser ajustado de acuerdo a la variacin del l.P.C. Si sta fuera de un 10% se contabilizara: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Correccin monetaria Revalorizacin capital propio xxxx xxxx

La cuenta "Revalorizacin Capital Propio" es una reserva de revalorizacin que representa el ajuste o actualizacin del monto del patrimonio expuesto a la inflacin, por esta razn debe presentarse en el patrimonio; sin embargo, por disposicin expresa de la ley, debe ser distribuida proporcionalmente entre las cuentas del capital pagado, las utilidades retenidas y otras cuentas representativas del patrimonio. Por eso, y previo a la junta de accionistas en que se somete el balance a su consideracin, corresponde al directorio ver que se distribuya la revalorizacin del capital propio, en forma proporcional, entre las cuentas que forman el patrimonio; distribucin que debe ser aprobada por la junta. En este caso, al no existir otras cuentas de patrimonio, el traspaso fue: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Revalorizacin capital propio xxxxx Capital xxxxx Con lo cual y como consecuencia de la inflacin, el capital qued expresado en $ 22.000.000 y el valor libros de la accin se ajust a $ 22.200 que corresponden a:

Capital 22.000.000 = = $ 22.000; o, lo que N de acciones 1.000

es lo mismo, al valor libros de $20.000 reajustado en un 10%. Si el Patrimonio hubiera estado formado por capital y reservas, la distribucin proporcional debera efectuarse considerando estas cuentas, las que -al igual que el patrimonio- quedaran debidamente actualizadas. Suponiendo que el patrimonio de la sociedad fuera: Capital: Suscrito y pagado Utilidades retenidas Mayor valor colocaciones acciones $ 20.000.000 15.000.000 5.000.000 $ 40.000.000

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La actualizacin del 10% se aplicara a la totalidad del patrimonio: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Correccin monetaria Revalorizacin capital propio y la distribucin proporcional: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Revalorizacin capital propio 4.000.000 Capital (50%) Utilidades retenidas (37,5%) Mayor valor colocacin accin (12,5%) 4.000.000 4.000.000

2.000.000 1.500.000 500.000

Considerando el mismo ejemplo inicial; pero existiendo 300 acciones por suscribir y 100 acciones pendientes de pago, la correccin monetaria se hara considerando las siguientes cuentas: Capital autorizado: Capital suscrito Capital por suscribir Capital suscrito por pagar Capital pagado 1.000 acciones 700 acciones 300 acciones 100 acciones 600 acciones $ 20.000.000 $ 14.000.000 $ 6.000.000 $ 2.000.000 $ 12.000.000

Bajo el supuesto que sta es la situacin inicial y que no hubo movimiento en estas cuentas durante el ejercicio la correccin monetaria sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Correccin monetaria 1.200.000 Revalorizacin capital propio 10% s/capital pagado ----------------xx/xx/xxxx-----------------Revalorizacin capital propio 1.200.000 Capital G: Traspaso de la actualizacin

1.200.000

1.200.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 600.000 Capital 600.000 G: Actualizacin del capital por suscribir: 10% s/6.000.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 200.000 Capital 200.000 G: Actualizacin del capital suscrito: 10% s/2.000.000

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Con esto el capital queda actualizado en $ 2.200.000, y el valor de la accin sube a $22.000; el capital por suscribir: 300 acciones a $ 22.000 = $ 6.600.000 y el suscrito por pagar: 100 acciones a $ 22.000 = $2.200.000. La contabilizacin de la actualizacin tambin puede hacerse: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Correccin monetaria 2.000.000 Capital G: 10% s/capital autorizado

2.000.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 600.000 Accionistas 200.000 Correccin monetaria 800.000 G: 10% s/capital por suscribir y suscrito por pagar 13. Colocacin de Acciones de una Sociedad Annima.

Tanto en la emisin inicial como en emisiones de acciones de pago posteriores, las acciones pueden ofrecerse al valor libros inicial (en este caso y despus de a correccin monetaria $22.000) o a otro precio que determine libremente la Junta de Accionistas. En este ltimo caso se pueden presentar dos situaciones, dependiendo si el valor de colocacin es ms alto o ms bajo que el valor libros: 1. Si el valor de colocacin es ms alto, supongamos $25.000, se va a producir un mayor valor de $ 3.000 por accin, que debe ser reflejado en una cuenta patrimonial que representa un mayor capital y por eso slo puede ser capitalizada, y en ningn caso puede ser distribuida como dividendo a los accionistas. Si el valor de colocacin es ms bajo, supongamos $ 20.000, se va a producir un menor valor de $ 2.000 por accin, que debe ser reflejado en una cuenta de resultados, aplicando as el Criterio Prudente. Modificacin del Capital de una Sociedad Annima.

2.

14.

Para el aumento o disminucin del capital social de una sociedad annima se requiere una modificacin de los estatutos que debe ser aprobada por una unta general extraordinaria de mayor valor, especialmente citada para este efecto y que se celebrar en presencia de un notario, quien deber certificar que el Acta de la Asamblea es expresin fiel de lo acordado.

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Aumento del Capital El aumento de capital implica la emisin de nuevas acciones, que pueden ser acciones de pago, si los interesados deben pagar su valor, o acciones liberadas -total o parcialmente- que son pagadas a travs de la capitalizacin de reservas, sin que el accionista deba pagar la parte liberada de ellas. El efecto de ambas emisiones es totalmente diferente, por cuanto la emisin de acciones de pago implica un aumento real del capital y patrimonio de la empresa, una vez que las acciones son suscritas y pagadas; en tanto que la emisin de acciones liberadas permite un aumento del capital; pero no ingresan nuevos recursos a la sociedad ni vara el patrimonio social. De acuerdo a esto se presentarn las siguientes situaciones: 1. Emisin de acciones de pago

Al igual que cuando se trat de la emisin inicial de acciones, las nuevas emisiones aprobadas para aumentar el capital social tienen un plazo de tres aos, contado desde la fecha del acuerdo para que la emisin quede totalmente suscrita y pagada. En caso contrario, una vez vencido el plazo, el aumento de capital quedar reducido a la parte efectivamente pagada. La contabilizacin de aumento de capital es similar a la contabilizacin del capital inicial. Cuando las acciones han sido colocadas a un valor distinto al valor libros o al valor nominal, si lo hubiere, la diferencia deber ser registrada en la cuenta "Mayor Valor Colocacin Acciones" o "Prdida en Colocacin Acciones" cuentas que representarn un mayor patrimonio o una prdida, respectivamente, en un tratamiento similar al indicado en la colocacin del capital inicial. 2. Emisin de acciones liberadas

El efecto de la capitalizacin de reservas es un aumento del capital social que puede materializarse en el aumento del valor nominal de las acciones, si lo tuvieren, o a travs de la emisin de acciones liberada de pago. Estas acciones liberadas que provienen de la capitalizacin de reservas se conocen con el nombre de cras liberadas y al ser distribuidas a los accionistas sin costo alguno, permiten que stos aumenten la cantidad de acciones de su propiedad sin que vare el monto de la inversin lo que se traduce en un menor costo promedio de las acciones adquiridas. Conviene hacer presente que en el caso de las sociedades annimas cerradas, si al momento del acuerdo de la junta de accionistas existieran prdidas acumuladas, previo al aumento de capital, las prdidas debern ser absorbidas por las utilidades del ejercicio o por utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Pgina 25 de 25

La contabilizacin del aumento de capital mediante la emisin de acciones liberadas es similar a la del aumento de capital por emisin do acciones de pago; pero la cuenta accionista se cancela o se salda con las reservas que han sido capitalizadas. As, si consideramos que el patrimonio de una sociedad annima est compuesto por las siguientes cuentas: Capital: 1.000 acciones de $ 20.000 c/u Reservas: Utilidades retenidas Mayor valor colocacin acciones Patrimonio total

$ 20.000.000 16.000.000 4.000.000 40.000.000

Previo a cualquier emisin de acciones de pago, la junta de accionistas debe acordar la capitalizacin de las reservas y la emisin de cras liberadas; lo que se contabilizara: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 20.000.000 Capital G: 1.000 cras a $ 20.000 c/u

20.000.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 20.000.000 Acciones por suscribir 20.000.000 G: Distribucin de las cras a prorrata de las acciones que posee cada accionista. ----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas 16.000.000 Mayor valor colocacin de acciones 4.000.000 Accionistas 20.000.000 G: Capitalizacin de las reservas y pago de las acciones. En este caso, despus de la emisin de cras liberadas, el patrimonio quedara: Capital: 2.000 acciones a $ 20.000 c/u Reservas Patrimonio total 40.000.000 ---0--40.000.000

Esto demuestra que el aumento slo afect al capital social; pero el patrimonio se mantiene igual. Dicho de otra forma, se produce un cambio en la estructura patrimonial; pero el patrimonio se mantiene constate, puesto que se trat de la capitalizacin de reservas sin que se produjera un flujo de fondos haca la empresa.

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Si la situacin patrimonial hubiera contemplado una prdida de $ 10.000.000, lo que habra significado: Capital: 1.000 acciones de $ 20.000 c/u Reservas: Utilidades retenidas Mayor valor colocacin acciones Patrimonio total Menos: Prdidas acumuladas Patrimonio total $ 20.000.000 16.000.000 4.000.000 40.000.000 (10.000.000) $ 30.000.000

Debera procederse a la absorcin de la prdida acumulada y posteriormente a la emisin de cras liberadas: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas 10.000.000 Prdidas acumuladas 10.000.000 G: Absorcin de las prdidas ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 10.000.000 Capital G: 500 cras a $ 20.000 c/u

10.000.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 10.000.000 Acciones por suscribir 10.000.000 G: Distribucin de las cras liberadas. ----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas 6.000.000 Mayor valor colocacin de acciones 4.000.000 Accionistas 20.000.000 Y el patrimonio final sera: Capital 1.500 acciones a $ 20.000 c/u Reservas Patrimonio total 30.000.000 ---0--$ 30.000.000

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Disminucin del Capital Cuando se explic la tramitacin de Autorizacin de Existencia de la Sociedad y la integracin del capital, se indic que exista un plazo legal de tres aos para que el capital quedara totalmente suscrito y pagado, en caso contrario el capital quedara reducido al monto efectivamente pagado. Este sera el primer caso en que la sociedad annima disminuye su capital, tratndose de una disminucin forzosa, de lo cual el gerente debe dejar constancia por escritura pblica anotada al margen de la inscripcin social, dentro del plazo de 60 das siguientes al hecho que motiv la disminucin. Conviene destacar que la disminucin de capital, en este caso, no afecta al patrimonio social, por cuanto ste considera como capital slo el capital pagado, que es el capital real de la empresa, y la disminucin que se ha estado analizando corresponde precisamente al capital no pagado. Para los efectos contables de la disminucin debe reversarse el asiento inicial, quedando saldada la cuenta acciones por suscribir y el capital reducido a su nuevo valor. Si el capital de la sociedad annima hubiera sido $20.000.000 dividido en 1.000 acciones, de las cuales slo el 50% hubiera sido suscrito y pagado, los registros de Diario y Mayor habran sido: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 20.000.000 Capital

20.000.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 10.000.000 Acciones por suscribir 10.000.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja 10.000.000 Accionistas 10.000.000 Al trmino de los tres aos la cuenta acciones por suscribir presentara un saldo de $ 10.000.000 que correspondera a las 500 acciones que no han sido suscritas. Por eso, al cumplirse el plazo legal y proceder a la disminucin del capital, la contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Capital 10.000.000 Acciones por suscribir 10.000.000

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El patrimonio antes y despus de la disminucin de capital, quedara: Antes: Capital autorizado (-) Capital por suscribir Patrimonio total Despus: Capital Autorizado, suscrito y pagado 20.000.000 (10.000.000) $ 10.000.000

$ 10.000.000

La caracterstica de esta disminucin de capital reside en que la parte del capital que se disminuy no estaba ni suscrita, ni pagada. 15. Distribucin de Utilidades en una Sociedad Annima.

El dividendo es la parte de las utilidades que una sociedad annima entrega a sus accionistas. Para el accionista que lo recibe se traduce en un ingreso derivado de su inversin, que aumenta su patrimonio; en tanto que para la sociedad annima representa una disminucin del patrimonio, en el cual se haban incorporado los resultados del ejercicio que posteriormente fueron distribuidos. De acuerdo al contenido de la ley, se puede deducir que existen cuatro clases de dividendos: dividendos mnimos obligatorios, dividendos adicionales, dividendos provisorios y dividendos opcionales. Dividendos Obligatorios Son los dividendos mnimos que deben ser distribuidos a los accionistas inscritos en el registro respectivo el 5 da hbil anterior a la junta, de acuerdo al resultado del balance. En las sociedades annimas abiertas este dividendo deber ser pagado en dinero y corresponde, a lo menos, al 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio; en las sociedades annimas cerradas se considerar lo que estipulen los estatutos. Si hubiere prdidas acumuladas las utilidades del ejercicio se destinarn en primer lugar a absorberlas y si el ejercicio determinara una prdida sta deber ser absorbida con las utilidades acumuladas que existieran, o deber ser acumulada para ser absorbida posteriormente, cuando se produzcan utilidades. Para los efectos de la determinacin del monto del dividendo a distribuir por accin, se deber considerar el monto total a distribuir y la cantidad de acciones que tienen derecho a recibido, de esta forma se establecer la proporcin que corresponde a cada accionista a prorrata de las acciones que posea.

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Suponiendo que la utilidad del ejercicio ascendiera a $ 10.000.000, el 30% a distribuir sera $3.000.000, suma que debe ser distribuida entre las acciones suscritas y pagadas. Si stas fueran 10.000 la proporcin se determinara:

dividendo por accin =

utilidad a distribuir acciones suscritas y pagadas

$ 3.000.000 = $ 300 por accin 10.000 acciones

Y la contabilizacin ser: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 10.000.000 Dividendos por pagar Utilidades retenidas

3.000.000 7.000.000

Mediante este asiento de diario queda saldada la cuenta "Prdidas y Ganancias", cuyo saldo acreedor reflejaba el resultado del perodo; se crea un pasivo: Dividendos por Pagar que se extinguir cuando el dividendo sea pagado a los accionistas y el saldo de las utilidades no distribuidas se acumula en la cuenta Utilidades Retenidas" que corresponde a una reserva de utilidades que forma parte del patrimonio social. Al definir el concepto de dividendo se hizo presente que su distribucin significaba una disminucin del patrimonio: esto puede quedar ms claro a travs del siguiente ejemplo: El balance al 31 de diciembre de una sociedad annima presentaba el siguiente cuadro patrimonial: Capital 10.000 acciones Menos: Capital por suscribir 1.000 acciones Capital suscrito y pagado Utilidad del ejercicio Patrimonio al 31.12. 10.000.000 1.000.000 9.000.000 6.000.000 15.000.000

La junta de accionistas, celebrada en abril del ao siguiente, acuerda distribuir como dividendo un 30% de las utilidades: $ 1.800.000.

dividendo por accin =

$ 1.800.000 = $ 200 por accin 9.000 acciones

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Contabilizacin: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 6.000.000 Dividendos por pagar Utilidades retenidas

1.800.000 4.200.000

En el momento en que se acuerda la distribucin, independientemente de la fecha de pago del dividendo, el patrimonio disminuye a $ 13.200.000 determinados como sigue: Capital suscrito y pagado Utilidades retenidas 9.000.000 4.200.000 13.200.000

Y el monto del dividendo acordado por la junta pasa a formar parte del pasivo de la sociedad. Este pasivo se va extinguiendo a medida que se va pagando el dividendo, hasta quedar en cero. Los dividendos y cualquier otro beneficio no reclamado por los accionistas dentro del plazo de cinco aos contados desde la fecha en que se hayan hecho exigibles, pertenecern al Cuerpo de Bomberos de Chile. Se indic anteriormente que si existan prdidas acumuladas, stas deban ser absorbidas por las utilidades antes de determinar el pago del dividendo, lo que significa que el 30% de las utilidades a repartir se calcula sobre el saldo de ellas despus de absorber las prdidas. Si en una situacin similar a la anterior, el patrimonio presentar prdidas acumuladas: Capital suscrito y pagado Utilidad del ejercicio Menos: Prdidas acumuladas La distribucin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 6.000.000 Prdidas acumuladas Dividendos por pagar Utilidades retenidas 9.000.000 6.000.000 (3.000.000) 12.000.000

3.000.000 900.000 (30% de $ 3.000.000) 2.100.000

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Si las prdidas acumuladas fueran mayores que la utilidad del ejercicio, sta las absorbera parcialmente, no existira reparto de dividendos y el saldo de las prdidas acumuladas continuara rebajando el patrimonio hasta ser absorbido con utilidades de futuros ejercicios. En el caso que el resultado del ejercicio hubiera sido una prdida, sta deber ser absorbida parcial o totalmente con utilidades retenidas de ejercicios anteriores, si las hubiere, o se reflejar rebajando el patrimonio hasta que se produzcan utilidades que puedan absorberla. En ambos casos y suponiendo el siguiente patrimonio: Patrimonio: Capital suscrito y pagado Utilidad retenidas Prdidas del ejercicio 9.000.000 6.000.000 15.000.000 (5.000.000) 10.000.000

La contabilizacin de la distribucin del resultado sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas 5.000.000 Prdidas y ganancias

5.000.000

En este perodo no se distribuiran dividendos, por cuanto el resultado del ejercicio fue negativo y las utilidades retenidas quedaran reducidas a $ 1.000.000. S las utilidades retenidas hubieran sido insuficientes o no hubieran existido, el resultado negativo se traspasara a prdidas acumuladas y se presentara rebajando el patrimonio: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas acumuladas 5.000.000 Prdidas y ganancias Dividendos Adicionales Son todos los dividendos que excedan del 30% de las utilidades lquidas y que la junta de accionistas decida repartir en carcter de dividendo voluntario a los accionistas. Estos dividendos pueden ser otorgados contra el resultado del ejercicio o contra las utilidades de ejercicios anteriores que la sociedad tenga disponibles en su patrimonio. Tanto para el accionista como para la sociedad el dividendo adicional produce los mismos efectos que el dividendo obligatorio. Esto es, significa un ingreso para quien lo recibe y una disminucin de patrimonio para la empresa que lo otorga. Pgina 32 de 32

5.000.000

El pago de estos dividendos deber hacerse dentro del ao en que se adopte el acuerdo y en la fecha que determine la junta de accionistas o que fije el directorio, si la junta lo ha facultado para ello. Dependiendo del origen del dividendo, su contabilizacin ser: 1. Si proviene de la utilidad del ejercicio.

----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 10.000.000 Dividendos por pagar Utilidades retenidas

6.000.000 4.000.000

En este caso el dividendo obligatorio del 30% de las utilidades ascenda a $3.000.000; y el resto corresponde al dividendo adicional voluntario que la junta de accionistas acord repartir. 2. Si proviene de utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, la contabilizacin sera:'

----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas xxxx Dividendos por pagar xxxx Previo al acuerdo de distribucin de un dividendo adicional deben considerarse todas las disposiciones relativas a los dividendos obligatorios. Lo que significa que no deben existir prdidas acumuladas y que si el ejercicio reflejara una prdida, sta debe ser absorbida previamente con las utilidades retenidas. Dividendos Provisorios El dividendo provisorio es aquel que el directorio decide pagar con cargo a las utilidades del mismo ejercicio en el cual se acuerda el pago. Tiene por lo tanto el carcter de anticipado y se otorga bajo el supuesto que el resultado del ejercicio va a ser favorable. Este dividendo es distribuido por decisin del directorio y bajo la responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo y puede ser distribuido siempre que no existan prdidas acumuladas. Su pago deber realizarse en la fecha que determine el directorio. Este dividendo formar parte del 30% de las utilidades que la junta ordinaria de accionistas debe distribuir como dividendo y, por lo tanto, en el acuerdo de distribucin debe quedar constancia que una parte del dividendo mnimo ya fue cancelada anticipadamente.

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Al momento del pago el dividendo provisorio debe cargarse en una cuenta especial que indique que una parte de las utilidades fue distribuida anticipadamente como dividendo y, por lo tanto, esta cuenta debe presentarse en el patrimonio, rebajando el resultado del perodo. Supongamos que en el mes de octubre el directorio decide pagar un dividendo provisorio de $ 100 por accin, a un total de 10.000 acciones suscritas y pagadas. La contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Dividendos provisorios 1.000.000 Dividendos por pagar G: 10.000 acciones por $ 100

1.000.000

Al momento del balance y suponiendo una utilidad de $10.000.000, la presentacin seria: Capital suscrito y pagado Dividido en 10.000 acciones Utilidad del ejercicio Menos: dividendos provisorios 20.000.000 10.000.000 (1.000.000) 9.000.000 29.000.000

La junta ordinaria de accionistas, a celebrarse en el mes de abril prximo, acordara el dividendo mnimo obligatorio: 30% / 10.000.000 = $ 3.000.000, de las cuales ya se ha pagado, en carcter de dividendo anticipado, la suma de $ 1.000.000 y quedara por pagar el saldo de $2.000.000. La contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 10.000.000 Dividendos por pagar Dividendos provisorios Utilidades retenidas Dividendos Opcionales Son aquellos dividendos que exceden a los mnimos obligatorios y que la junta de accionistas acuerda ofrecer a los accionistas de una sociedad annima abierta dndoles la opcin de recibirlos en dinero, acciones liberadas de la propia emisin o acciones de otras sociedades annimas abiertas en las que la empresa sea titular.

2.000.000 1.000.000 7.000.000

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16.

Modificacin de Sociedades.

A lo largo de la vida de las empresas van sucediendo una serie de hechos que las afectan internamente: conflictos de poderes, cambios de socios mayoritarios, etc., o hechos externos, tales como cambios en la economa nacional o internacional que hacen necesario que la entidad adapte su estructura de manera de hacerla ms operativa frente a las nuevas realidades. Estos cambios pueden ser de distinta ndole ya se trate de hacer que de una sociedad nazcan otras ms pequeas, divisiones de la empresa original y administradas por un mayor nmero de personas: o puede tratarse de la situacin opuesta, en que varias sociedades se unen para formar una empresa de mayor magnitud, administrada por los mejores elementos de las sociedades anteriores. Finalmente, el cambio puede ser estructural, y manteniendo el patrimonio de la empresa inicial se transforme legalmente la sociedad hacia o desde sociedad annima a sociedad de personas. Cualquiera sea la naturaleza del cambio, cuando se trata de una socia dad annima, ste debe ser aprobado en una junta extraordinaria de accionistas citada para este efecto y celebrada ante notario, con la caracterstica especial que la aprobacin de cualquiera de estos acuerdos da derecho a los accionistas que no estn conformes, a su retiro por disidencia de la sociedad, previa recepcin del pago del valor de sus acciones. Lo que resulta de mucha importancia y se debe destacar, es el hecho que la ley dispone que ningn accionista, a menos que consienta en ello, perder su calidad de tal, con motivo de un canje de acciones, fusin, incorporacin, transformacin o divisin de una sociedad annima (Art. 100 ley N 18.046). Frente a estas situaciones derivadas de la reorganizacin de la empresa. surgen dudas respecto al tratamiento contable que debe darse a sta y a la situacin tributaria que puede generarse, dependiendo en ambos casos del cambio que se est produciendo en la organizacin. Los cambios ms frecuentes que reviste la reorganizacin de empresas son: Divisin de una sociedad (annimas o limitadas) en varias sociedades. Fusin de varias sociedades (annimas o limitadas) en una sola. Transformacin de una sociedad de personas en una annima o transformacin de una sociedad annima en una sociedad de personas.

Aun cuando no corresponde a una reorganizacin, se tratar la liquidacin de sociedades, ya se trate de una liquidacin voluntaria, decidida por la empresa o de una liquidacin forzosa derivada de una ley o producto de una quiebra.

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17.

Divisin de Sociedades.

La divisin de una sociedad consiste en la separacin de sta en dos o ms sociedades, de manera que las nuevas personas jurdicas resultantes de la divisin completen, en su conjunto, el capital y el objeto social de la empresa dividida. Para que se produzca la divisin se requiere que la sociedad distribuya su patrimonio entre s y una o ms sociedades que se constituyan al efecto, correspondindoles a los socios de la sociedad dividida, la misma proporcin en el capital de cada una de las nuevas sociedades, que la proporcin que posean en la sociedad que se dividi. Cuando se trata de una sociedad annima, esto significa que cada accionista se transforma automticamente en accionista de las nuevas sociedades que se formaron y que la suma de los porcentajes que en ellas le corresponde es igual al porcentaje que posea en la sociedad inicial. Para que pueda producirse una divisin en una sociedad annima el acuerdo debe ser aprobado en la junta extraordinaria de accionistas citada para tal efecto, debiendo aprobarse no slo la disminucin del capital y su distribucin entre sta y las nuevas sociedades que se creen, sino tambin los estatutos de la o las nuevas sociedades que se formen. Estos estatutos pueden ser similares a los de la sociedad que se divide o totalmente diferentes. Por el solo hecho de aprobarse los estatutos quedan incorporados en la nueva sociedad, de pleno derecho, todos los accionistas de la sociedad dividida. Para ilustrar a travs de un ejemplo, vamos a suponer el siguiente estado patrimonial de una sociedad que va a dividirse en dos sociedades: Una vez cumplidas las formalidades legales, se forma la sociedad A, que. se hace cargo del 50% de las disponibilidades y existencias; y la sociedad B, que se hace cargo del otro 50% ms los Bienes Races y los acreedores. ACTIVO Circulante: Disponibilidades Existencias Activo fijo: Bienes races PASIVO Circulante: Acreedores Patrimonio: Capital Utilidades retenidas

10.000 50.000 40.000 $ 100.000

30.000 50.000 20.000 $ 100.000

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La separacin sera: Sociedad A Disponibilidades Existencias 5.000 25.000 $ 30.000 Capital 30.000 $ 30.000

Sociedad B Disponibilidades Existencias Bienes races

5.000 25.000 40.000 $ 70.000

Acreedores Capital

30.000 40.000 $ 70.000

Como el capital inicial qued dividido en $30.000 para la sociedad A, lo que equivale a un 42.857% del capital inicial y $ 40.000 para la sociedad B (57.143% del Capital inicial) cada accionista quedar con acciones de ambas sociedades, en la misma proporcin que se dividi el capital, vale decir que un accionista dueo de 100 acciones quedar con 43 acciones de la sociedad A y 57 acciones de la sociedad B. La sociedad que se dividi debe cerrar sus libros de contabilidad y las dos nuevas sociedades inician sus registros contables con la contabilizacin del capital autorizado, suscrito y pagado, debiendo, desde el punto de vista administrativo, emitir los ttulos de acciones y efectuar las anotaciones correspondientes en los Registros de Acciones y de Accionistas de las nuevas sociedades. 18. Transformacin de Sociedades.

La transformacin de una sociedad es el cambio de especie o tipo social de una sociedad, efectuado a travs de la Reforma de los Estatutos; pero subsistiendo su personalidad jurdica. Esta es la caracterstica fundamental de la transformacin, la sociedad sigue subsistiendo con su misma identidad; pero bajo una forma diferente. Se puede decir que la transformacin "hace cambios pero sin extinguir". Si para efectos de la transformacin se requiere que la sociedad se disuelva, ya no podra hablarse de transformacin, se tratara del trmino de una sociedad y el nacimiento de una nueva. Por eso, la transformacin es el cambio de forma, de estructura, que experimenta una sociedad al pasar de una estructura legal a otra; lo que obliga a la modificacin de sus estatutos para adaptarla al nuevo rgimen legal. Si se trata de la transformacin de una sociedad de personas en una sociedad annima, en la que los socios aportan todos sus derechos y sta viene a ser continuadora de la empresa anterior, tanto en el giro, activo y pasivo como en las personas que la constituyen, deben cumplirse las formalidades de constitucin que se indicaron anteriormente para las sociedades annimas. Si se trata de la transformacin de una sociedad annima en sociedad colectiva o en Pgina 37 de 37

comandita, con las mismas caractersticas indicadas anteriormente, deber cumplirse con las formalidades que la ley exija para la constitucin de estas sociedades. En el primer caso, cuando la transformacin la realiza la sociedad de personas, la ley dispone expresamente que la transformacin no libera a los socios gestores o colectivos de la sociedad transformada de su responsabilidad por las deudas sociales contradas con anterioridad a la transformacin, salvo cuando los acreedores hayan dado su consentimiento al traspaso de la deuda. Para los efectos de la transformacin, lo primero que debe prepararse es un balance a la fecha de ella, l que servir de balance de aporte de activo y pasivo de la sociedad inicial a la sociedad transformada. Para ilustrar esto vamos a suponer que la transformacin a realizar es la de una sociedad colectiva, que decide cambiar su estructura a sociedad annima, para lo cual ha preparado el siguiente balance: ACTIVO Activo circulante: Caja y bancos Existencias Deudores Activo fijo Bienes races PASIVO Pasivo circulante: Acreedores Pasivo largo plazo Deuda hipotecaria Patrimonio: Capital Utilidad del perodo

15.000 50.000 15.000 80.000 80.000 160.000

52.000 30.000 82.000 60.000 18.000 160.000

La cuenta capital corresponde a los tres socios que formaban la sociedad colectiva y no hay saldos pendientes en cuentas personales u obligadas. Una vez cumplidos los trmites de constitucin de la sociedad annima y previa tasacin de los valores de los activos y pasivos aportados, la transformacin se contabiliza: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 78.000 Capital ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 78.000 Acciones por suscribir

78.000

78.000

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----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja y bancos 15.000 Existencias 50.000 Deudores 15.000 Bienes races 80.000 Acreedores Deuda hipotecaria Accionistas

52.000 30.000 78.000

De esta forma queda reflejado el capital suscrito y pagado y las acciones que se emitan se distribuyen por partes iguales entre los socios. Si los socios tuvieran una parte del capital pendiente de aportar, o tuvieran saldos a favor o en contra en sus cuentas personales, previo a la transformacin, en los registros contables de la sociedad de personas deben ajustarse estos saldos contra el capital; y el capital as determinado, el capital real, ser el nuevo capital de la sociedad transformada y las acciones se distribuirn de acuerdo a los aportes reales que los socios haban hecho. Si a los datos del ejemplo anterior incorporramos estos nuevos elementos, el balance de Aporte seria: ACTIVO Activo circulante: Caja y bancos Existencias Deudores PASIVO Pasivo circulante: Acreedores Pasivo largo plazo Deuda hipotecaria

16.000 50.000 15.000 81.000 80.000

52.000 30.000 82.000 60.000 18.000 8.000 (3.000) (4.000) 161.000

Activo fijo Bienes races

Patrimonio: Capital + Utilidad del perodo + Cuenta particular socio A (-) Cuenta particular socio B (-) Cuenta obligada socio C

161.000

El primer asiento de transformacin es la determinacin del capital real, para lo cual los asientos de Diario seran: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Cuenta particular socio A 8.000 Capital 8.000 G: Capitalizacin de su cuenta particular

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----------------xx/xx/xxxx-----------------Capital 7.000 Cuenta particular socio B 3.000 Cuenta obligada socio C 4.000 G: Disminucin del capital no aportado o retirado ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias 18.000 Capital 18.000 G: Capitalizacin de la utilidad del perodo Despus de estos asientos, el Capital quedara en su valor real de $79.000, de los cuales correspondera: Al socio Sr. A ($ 20.000 + 8.000 + 6.000) Al socio Sr. B ($ 20.000 3.000 + 6.000) Al socio Sr. C ($ 20.000 4.000 + 6.000) 34.000 23.000 22.000 79.000

Y sobre esta base se repartiran las acciones que se emitieron en la sociedad annima. La contabilizacin de la transformacin seguira en forma similar a la descrita en el ejemplo anterior, debiendo cumplirse con todas las formalidades legales propias de la creacin de una sociedad annima. 19. Fusin de Sociedades.

La fusin de sociedades consiste en la reunin de dos o ms sociedades en una sola, que las sucede en todos sus derechos y obligaciones; y a la cual se incorpora la totalidad del patrimonio (activos y pasivos) de los entes fusionados. La fusin es administrativa y financieramente recomendable cuando existen varas empresas que desarrollan sus actividades en un mismo medio y que pertenecen a socios comunes, quienes duplican sus esfuerzos y recursos al pertenecer a distintas empresas. Tambin es aplicable como una estrategia de crecimiento cuando se fusionan empresas complementarias, ahorrando as recursos y esfuerzos y quedando en mejores condiciones de competencia en el mercado. Desde el punto de vista econmico se hablar de una fusin horizontal cuando se trate de empresas que desarrollan la misma actividad econmica y se hablar de fusin vertical cuando las empresas integran un proceso, por ejemplo, la fusin de una fbrica productora de fideos con una empresa distribuidora o de un molino con una fbrica de fideos. Pgina 40 de 40

La ley distingue dos tipos distintos de fusin: La fusin por creacin, que es aquella en que el activo y pasivo de dos o ms sociedades que se disuelven se aporta a una nueva sociedad que se constituye y pasan a constituir el capital de sta. La fusin por incorporacin (por absorcin) que es aquella en que una o ms sociedades que se disuelven son absorbidas por una sociedad ya existente, la que adquiere todos sus activos y pasivos, sucedindolas en todos sus derechos y obligaciones.

En cualquiera de estos dos casos, la nueva sociedad es la continuadora de las sociedades antes existentes, y los aportes que hacen los socios no se consideran como aportes de bienes corporales muebles, sino en derechos que corresponden a los socios de las sociedades que se fusionan. Para que la fusin no produzca efectos tributarios respecto a la ley de la Renta, se requiere que la nueva sociedad o la sociedad que subsista debe mantener el valor que tenan los bienes en la empresa o sociedad dividida o aportante, lo que implica que no procede la revalorizacin de ellos. El punto de partida de la sociedad fusionada, ya se trate de una nueva sociedad constituida a partir de la fusin o de una sociedad ya existente que absorba a la o las sociedades que se fusionan, son los balances previos a la fusin, el informe de peritos para la valorizacin de los bienes que se aportan y no constituyan dinero y los nuevos estatutos de la sociedad creada o absorbente. Una vez determinado el capital de la nueva sociedad, el directorio debe proceder a distribuir las nuevas acciones entre los accionistas de las sociedades absorbidas, en proporcin a las acciones que posean antes de la fusin. Se presenta una situacin especial cuando se fusionan empresas relacionadas, vale decir que una de ellas posee acciones de la otra, puesto que en este caso el capital de la sociedad fusionante no puede ser igual a la suma de los capitales de las sociedades fusionadas, dado que ninguna sociedad puede recibir sus propias acciones a cambio de las que posea en las sociedades que se fusionaron. La contabilizacin de una fusin de sociedades annimas va a depender de la forma que revista la fusin y esquemticamente se puede presentar como sigue, considerando los siguientes datos:

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Sociedad A Activo circulante Efectivo Existencias Activo fijo Bienes races

10.000 50.000 140.000 $ 200.000

Pasivo circulante Acreedores Patrimonio Capital Utilidades retenidas

80.000 100.000 20.000 $ 200.000

Sociedad B Activo circulante Efectivo Existencias Activo fijo Bienes races

5.000 30.000 100.000 135.000

Pasivo circulante Acreedores Patrimonio Capital Utilidades retenidas

60.000 60.000 15.000 135.000

Si la fusin fuera por creacin, debera constituirse una nueva sociedad, la sociedad C que absorbera los activos, pasivos y patrimonio de las sociedades A y B. Para esto debera seguirse el procedimiento indicado para la constitucin de sociedades annimas, y una vez finalizados los trmites, la contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 195.000 Capital G: Patrimonio Sociedad A $ 120.000 Patrimonio Sociedad B 75.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 195.000 Acciones por suscribir ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 15.000 Existencias 80.000 Bienes races 240.000 Acreedores Accionistas

195.000

195.000

140.000 195.000

Con esto quedaran iniciados los registros de la sociedad C y desaparecen las sociedades A y B. Faltara slo hacer la distribucin de las acciones de la sociedad C entre los accionistas de las sociedades A y B manteniendo la proporcin que cada uno de ellos tena en la sociedad respectiva.

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S la fusin se hace por incorporacin y bajo el supuesto que la sociedad A absorbe a la sociedad B, habra que tramitar la modificacin de estatutos de A y el aumento de Capital, despus de lo cual la sociedad A contabilizara: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir 75.000 Capital (Capital de B) ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 75.000 Acciones por suscribir ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 5.000 Existencias 30.000 Bienes races 100.000 Acreedores Accionistas

75.000

75.000

60.000 75.000

La nueva emisin de acciones debe ser distribuida proporcionalmente entre los accionistas de B, quienes pasan a ser accionistas de la sociedad absorbente, la sociedad A. En los dos ejemplos anteriores se consider que los activos de las empresas fusionadas se aportaban a su valor libros lo que significara que el informe pericial estaba de acuerdo con estos valores. Sin embargo, la razn de fondo para mantener el valor libros es que al fusionarse dos empresas no hay liquidacin de ninguna de ellas y, por lo tanto, el criterio de empresa en marcha sigue vigente en la empresa fusionante. Debido a esto debe recibir los activos a los valores contables que tenan en las empresas fusionadas, incluso con sus depreciaciones acumuladas a la fecha de la fusin. Legalmente se confirma esta situacin al quedar establecido en la ley que la fusin no es una enajenacin. 20. Disolucin de una Sociedad Annima.

Una sociedad annima puede terminar su vida jurdica por diferentes causas, unas voluntarias y otras obligatorias, que lleven a su disolucin y liquidacin. La disolucin es el hecho que pone trmino a la vida de la sociedad y puede producirse debido a una de las siguientes causas: 1. 2. Vencimiento del plazo de duracin sealado en los estatutos, sin que se hubiera acordado su prrroga. Por reunirse todas las acciones en manos de una sola persona, puesto que se requieren a lo menos dos personas para que exista una sociedad. Pgina 43 de 43

3. 4.

Por acuerdo de una junta general extraordinaria de accionistas. Por revocacin de la autorizacin de existencia de la sociedad, cuando se trate de sociedades que requieran la autorizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros. Por sentencia judicial ejecutoriada, en el caso de las sociedades annimas cerradas. Se estiman causas suficientes para dictar la sentencia judicial una infraccin grave a la ley o a los estatutos que causare perjuicio a los accionistas o a la sociedad; la declaracin de quiebra de la sociedad; administracin fraudulenta u otras causas de igual gravedad. Por otras causales sealadas en los estatutos.

5.

6.

Cuando la disolucin se debe a revocacin de su autorizacin de existencia o a sentencia ejecutoriada solicitada por accionistas que representen a lo menos un 20% de su capital, los directores y el gerente de la sociedad se presumen culpables y son solidariamente responsables de los perjuicios que eventualmente se causare a los accionistas, a menos que conste expresamente su falta de participacin o su oposicin al o a los hechos que han servido de fundamento a la resolucin judicial o administrativa. Cuando la disolucin se origine en este hecho, el directorio deber hacer anotar esta circunstancia al margen de la inscripcin de la sociedad y publicar por una sola vez en el Diario oficial, informando este hecho. Cuando la disolucin se produce por reunirse todas las acciones en una sola mano, se requiere autorizacin de la Superintendencia para inscribir la transferencia de las acciones, la que ser otorgada slo cuando se hayan tomado las medidas conducentes a resguardar los derechos de los terneros que hubieran contratado con la sociedad. Cualquiera que haya sido la causa de la disolucin, sta no produce el trmino de las actividades de la sociedad, ya que sta se entiende subsistente como persona jurdica para los efectos de su liquidacin, quedando vigente la parte de los estatutos que proceda. Para los efectos de dar a conocer su nueva situacin a terceros, se deber agregar a la razn social, las palabras en liquidacin. Una vez disuelta la sociedad deben comenzar los trmites de liquidacin que es el conjunto de operaciones que tienen por objeto: 1. 2. 3. 4. Realizar o vender los bienes que forman el activo de la sociedad, cobrar los crditos contra terceros, vender los bienes muebles e inmuebles. Concluir las operaciones que ya estaban iniciadas. Pagar las deudas que pudieren existir a favor de terceros. Distribuir el saldo lquido entre los socios a prorrata de sus haberes sociales.

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21.

Quiebra de la Sociedad.

Habiendo cesado en el pago de una o ms de sus obligaciones o declarada la quiebra de la sociedad por resolucin ejecutoriada, el directorio deber citar a junta de accionistas para dentro de los 30 das siguientes de acaecidos los hechos. En esta junta se informar de la situacin legal, econmica y financiera de la sociedad. Tratndose de una sociedad abierta, deber dar aviso a la Superintendencia de haber cesado en el pago de una o ms de sus obligaciones o que algn acreedor ha solicitado la quiebra, esto sin perjuicio de que el juzgado ante el cual se entablare la accin deber poner este hecho en conocimiento de la Superintendencia, como asimismo comunicarle la declaracin posterior de quiebra. Para todos los efectos legales, el procedimiento que debe seguirse es el establecido en la Ley de Quiebras para todas las personas naturales o jurdicas. La diferencia fundamental entre la liquidacin de una sociedad annima y la liquidacin por quiebra reside en la forma de liquidar los activos; en el caso de la quiebra sta se hace a travs de remates de las existencias y activos fijos y de los valores mobiliarios, acciones, etc., estos ltimos en la Bolsa de Valores. Los deudores pueden ser enajenados o se hace efectiva su cobranza y se castigan aquellos de dudosa realizacin. Con los dineros provenientes de la liquidacin de los activos, el Sndico de Quiebras procede a cancelar a los acreedores, previa verificacin de los crditos y determinacin de los montos reales adeudados. Para la cancelacin del pasivo el Sndico debe seguir el siguiente orden legal: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Las deudas con el fisco: impuestos. contribuciones, derechos de aduana, etc. Las deudas con las instituciones previsionales y de salud: A.F.P., ISAPRES, Cajas de Previsin, etc. Las deudas con los trabajadores: sueldos, desahucios, indemnizaciones, Los debentures. Los acreedores; proveedores, instituciones financieras. Los accionistas, slo en el caso que quedara un remanente, l que deber ser prorrateado de acuerdo al nmero de acciones que cada accionista posea.

Para una mejor comprensin de la liquidacin y la quiebra de sociedades annimas se desarrollarn ambas a travs del siguiente ejemplo: ACTIVO Disponibilidades Existencias Deudores Maquinarias (-) Dep. acum. Bienes races PASIVO Acreedores Prstamo hipotecario Patrimonio: Capital Prdidas acumuladas

30.000 50.000 20.000 60.000 (36.000) 80.000 204.000

108.000 30.000 138.000 100.000 (34.000) 204.000 Pgina 45 de 45

Durante todo el perodo que dure la liquidacin se realizan las siguientes operaciones: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Se venden las existencias en $ 55.000. Se cobra el 80% de los deudores, siendo imposible recuperar el resto. Las maquinarias se venden en $ 30.000 Los bienes Races se venden en $ 70.000 Se pagan los compromisos a los acreedores. Se paga el prstamo hipotecario, con intereses de $ 3.000. Se paga a los accionistas el saldo lquido de capital que les corresponde.

Observaciones: 1. Las operaciones se van registrando a medida que se realizan; pero para efectos metodolgicos que demuestren la liquidacin de la sociedad, se contabilizarn como una sola operacin. Las cuentas de resultados, desde el mismo momento que la sociedad entra en liquidacin y deja de realizar operaciones del giro, se resumen en una sola cuenta: "Liquidacin" la que va mostrando en su saldo el resultado que tiene la gestin de liquidacin emprendida por la comisin liquidadora.

2.

Desarrollo: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 55.000 Existencias 50.000 Liquidacin 5.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 16.000 Liquidacin 4.000 Deudores 20.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Depreciacin acum 36.000 Maquinarias 36.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 30.000 Maquinarias 24.000 Liquidacin 6.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 70.000 Liquidacin 10.000 Bienes races 80.000

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----------------xx/xx/xxxx-----------------Acreedores 108.000 Banco 108.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prstamo hipotecario 30.000 Liquidacin 3.000 Banco 33.000 Despus de estos registros, slo quedan cuatro cuentas con saldo: Banco
Inicial Venta existencia Deudores Venta bien raz 30.000 55.000 16.000 70.000 $201.000 $141.000 $17.000 $11.000 Pago acreedores 108.000 Pago prstamo 33.000 Deudores Bienes races Prstamo hipotecario 3.000

Liquidacin
4.000 10.000 Existencias Maquinarias 5.000 6.000

Venta maquinaria 30.000

Prdidas Acumuladas 34.000

Capital 100.000

Procede determinar el capital real a disposicin de los socios, para lo cual se traspasan las Prdidas acumuladas y el resultado de la Liquidacin: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Capital 40.000 Prdidas acumuladas 34.000 Liquidacin 6.000 Despus de esto, el capital disminuye a $ 60.000, puesto que los accionistas con su capital se han hecho cargo de las prdidas sociales y les queda slo un remanente a recuperar, que coincide con los fondos disponibles en el banco. Como el remanente del capital equivale a un 60% de su inversin. Planteado de otra forma, para determinar cunto corresponde a cada accin, debe usarse la siguiente frmula:

Re parto por accin =

Re manente Capital Nmero de acciones

$ 60.000 = $ 60 por accin 1.000 acciones (*)

(*) Dato supuesto Pgina 47 de 47

Este reparto se contabiliza: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Capital 60.000 Banco 60.000 Si el producto de la liquidacin de los Activos hubiera sido insuficiente para cubrir los compromisos del pasivo, y quedaran saldos insolutos, los accionistas no recibiran devolucin de su capital; pero no tendran que hacerse cargo de los compromisos de la sociedad, puesto que su responsabilidad es hasta el monto del aporte. Para ilustrar la quiebra, utilizaremos un balance en el que el valor de los activos es inferior al de los pasivos, lo que obliga a la sociedad a cesar en el pago de sus compromisos y se declara la quiebra. ACTIVO Existencias Deudores Bienes races PASIVO Acreedores Prstamo hipotecario Patrimonio: Capital Prdidas acumuladas 140.000 Las operaciones realizadas por el Sndico de Quiebras son: 1. 2. 3. 4. Remate de las existencias en $ 40.000 Cobranza deudores $ 5.000 Remate del bien raz $ 50.000 Pago de los compromisos, de acuerdo al orden legal ya indicado, hasta el monto que los recursos disponibles lo permitan.

50.000 10.000 80.000

153.000 30.000 183.000 100.000 (143.000) 140.000

----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 40.000 Liquidacin por quiebra 10.000 Existencias 50.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 5.000 Liquidacin por quiebra 5.000 Deudores 10.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Banco 50.000 Liquidacin por quiebra 30.000 Bienes races 80.000 Pgina 48 de 48

La liquidacin de los activos ha permitido al sndico disponer de $ 95.000 que debe destinar proporcionalmente al pago de compromisos. ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acreedores 79.426 Prstamo hipotecario 15.574 Banco

95.000

Las cuentas que mantienen saldo despus de estas operaciones son: Prdidas acumuladas Liquidacin por quiebra Acreedores Prstamo hipotecario Capital = = = = = Prdida Prdida Pasivo Pasivo Patrimonio $ 143.000 45.000 73.574 14.426 100.000

Lo que significa que el capital slo puede absorber parte de las prdidas y que quedarn $ 88.000 sin cubrir que equivalen al saldo de los pasivos. Luego, los acreedores no pueden recuperar una parte de los saldos adeudados por la sociedad, que quedarn insolutos, y los accionistas perdern todo su capital; pero no responden ms que por las sumas aportadas y no tienen responsabilidad en las sumas adeudadas por la sociedad, que exceden a sus aportes de capital. 22. a. Aspectos Contables de una Sociedad Annima. Al momento de la constitucin y colocacin de acciones a su mismo valor libro:

Los asientos de Diario que reflejan las etapas del capital son las siguientes; ----------------xx/xx/xxxx-----------------Acciones por suscribir xxxx Capital xxxx G: Divido en .............. acciones Representa el capital autorizado y el nmero de acciones en que est dividido y que estn disponibles para su suscripcin. ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas xxxx Acciones por suscribir xxxxx G: Sr. A ......... acciones ......... $ .......... Sr. B ......... acciones ......... $ ..........

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Representa la suscripcin de acciones y disminucin del nmero de ellas que estaban disponibles para su suscripcin. As como el compromiso contrado por los accionistas de pagar estas acciones. ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja xxxx Accionistas xxxx G: Sr. A ......... acciones ......... $ ............ Representa el capital pagado, el cumplimiento de los accionistas, quienes ingresaron en arcas sociales el valor de las acciones que haban suscrito. Los saldos de las cuentas de mayor que se utilizaron para registrar estas etapas permiten determinar el monto del capital que queda por suscribir y el monto del capital suscrito que falta por pagar. Esto se demuestra en el siguiente detalle de las cuentas de mayor. CAPITAL DEBE HABER El monto total del capital autorizado para la sociedad, dividido en acciones disponibles para su suscripcin. ACCIONES POR SUSCRIBIR DEBE HABER La cantidad de acciones en que se Las acciones que ya han sido suscritas divide el capital social, debidamente por los accionistas. valorizadas, y disponibles para sus suscripcin. Saldo: El saldo deudor de la cuenta indica las acciones que an NO han sido suscritas (capital por suscribir). ACCIONISTAS DEBE HABER Las acciones que ya han sido suscritas El pago de las acciones anteriormente por los interesados y que stos se suscritas por los accionistas. comprometen a pagar. Saldo: El saldo deudor de la cuenta indica el monto que los accionistas adeudan a la sociedad (capital suscrito por pagar). Pgina 50 de 50

b.

Al momento de la constitucin y colocacin de acciones a distinto valor libro:

Colocacin a un precio mayor al valor libro, la contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 6.600.000 Acciones por suscribir 300 acciones a $ 22.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja 7.500.000 Accionistas Mayor valor colocacin de acciones

6.600.000

6.600.000 900.000

Colocacin a un precio menor al valor libro, la contabilizacin sera: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Accionistas 6.600.000 Acciones por suscribir 300 acciones a $ 22.000 ----------------xx/xx/xxxx-----------------Caja (300 x $ 20.000) 6.000.000 Prdida en colocacin de acciones 600.000 Accionistas c.

6.600.000

6.600.000

Determinacin del Capital efectivamente pagado:

De esta forma, y a travs del movimiento de los saldos de las cuentas de mayor, se puede determinar el monto del capital real, vale decir el capital que est efectivamente pagado y que ingres en la caja social. Esta presentacin, que corresponde al detalle que se indica en el patrimonio del estado patrimonial de la sociedad, es la siguiente: Capital autorizado Dividido en Menos: Capital por suscribir = Capital suscrito Menos: Capital suscrito por pagar = Capital pagado $ XXXXX .........acciones .........acciones .........acciones .........acciones .........acciones $ (XXXXX) $ XXXXX $ (XXXXX) $ XXXXX

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d.

Contabilizaciones de Utilidades Retenidas y Reservas:

-------------xx/xx/xxxx------------Resultado del Ejercicio (Utilidad del Ejercicio) xxxx Utilidades Retenidas xxxx Reservas futuros dividendos xxxx Otras Reservas xxxx G: Por el monto de utilidades distribuida en el patrimonio. e. Distribucin del Resultado del Ejercicio.

Una vez devengadas y percibida las utilidades del ejercicio, stas se pueden capitalizar, crear reservas o bien repartirse entre los socios o accionistas, segn corresponda. e.1 Distribucin de Dividendos Obligatorios: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias xxxx Dividendos por pagar xxxx e.2 Absorcin de las Prdidas del Ejercicio: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Utilidades retenidas xxxx Prdidas y ganancias xxxx e.3 Absorcin de las Prdidas Acumuladas de Ejercicios Anteriores: ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas Acumuladas xxxx Prdidas y ganancias xxxx f. Emisin de Acciones Liberadas de pago.

Hacer una nueva emisin de acciones liberadas de pago entregadas a los accionistas, esto es, se produce un aumento en el nmero de acciones por cada accionista a un mismo valor par, slo se tradujo en que cada accionista vio disminuida su inversin por cada accin que tena en su poder. -------------xx/xx/xxxx------------Acciones por Suscribir xxxx Capital

xxxx

G: Por el monto de acciones liberadas de pago a emitir al momento de la capitalizacin. Pgina 52 de 52

-------------xx/xx/xxxx------------Accionistas Liberados xxxx Acciones xxxx G: Por la capitalizacin. -------------xx/xx/xxxx------------Reservas xxxx Utilidades Acumuladas xxxx Accionistas Liberados

xxxx

G: Por la capitalizacin de una serie de reservas. g. Anticipo de Dividendos.

----------------xx/xx/xxxx-----------------Dividendos Provisorios xxxx Dividendos por pagar xxxx ----------------xx/xx/xxxx-----------------Prdidas y ganancias xxxx Dividendos Provisorios xxxx Dividendos por pagar xxxx h. Pago de Dividendos.

----------------xx/xx/xxxx-----------------Dividendos por pagar xxxx Banco xxxx

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CAPITULO III
INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y EN SOCIEDADES 1. Conceptos Generales. Inversin: El trmino inversin es utilizado en contabilidad para referirse a todas las colocaciones de fondos hechas en otras actividades distintas de aquellas que constituyen el giro principal de una empresa. En virtud de lo expresado anteriormente podemos catalogar como inversin a operaciones tales como compra de acciones, bonos, depsitos a plazo, adquisicin de un bien raz, siempre y cuando no constituyan la actividad u objetivo de dicha empresa. Las razones que motivan a las empresas para realizar dichas inversiones pueden ser variadas entre las que podemos mencionar la siguientes: a. Utilizar disponibilidades de dinero que, transitoriamente, no son necesarias para el normal desenvolvimiento financiero, evitndose as mantener improductivos tales recursos. Realizar una operacin ocasional atendiendo a fines de carcter especulativo. Aplicar excedentes de recursos financieros que no son requeridos en el corto plazo, por limitaciones de ndole econmica que no permiten una mayor expansin de la actividad principal. Adquirir derechos en otras empresas o entidades, persiguiendo fines de complementacin econmica.

b. c.

d.

De acuerdo a los objetivos que persiga la empresa al hacer una inversin podemos clasificarlas en transitorias o permanentes. Esta clasificacin de las inversiones es importante, tanto desde el punto de vista de su presentacin en los estados financieros, como desde el punto de vista de su valuacin. Inversionista: Se entender por inversionista, la sociedad o entidad de cualquier tipo que posea valores de oferta pblica o acciones o derechos en otra sociedad que se denominar emisora, la participacin de la inversionista podr ser de forma directa o a travs de otra persona natural o jurdica. Pgina 54 de 54

Inversionista Inversionista

A A

Invierte en

Emisora Emisora

B B

Ejercicio o Perodo: Se entender el lapso comprendido en los estados financieros que mensualmente, trimestralmente o anualmente son elaborados para ser presentado a la SVS. Influencia significativa sobre una sociedad emisora: Se considera que una sociedad inversionista tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora, cuando le es posible ejercer individualmente o a travs del grupo empresarial al cual pertenece, una influencia importante en las polticas operacionales o financieras de sta. Se supone que esto sucede cuando la inversionista posee directa o indirectamente el 10% o ms del capital con derecho a voto o del capital (si no se trata de una sociedad por acciones) o cuando tiene la posibilidad de elegir o designar por lo menos un miembro del directorio o de la administracin de la sociedad emisora. 2. Normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

De acuerdo a sus facultades legales, la SVS ha estimado oportuno establecer nuevas normas mediante las cuales las sociedades annimas abiertas y dems entidades sometidas a su fiscalizacin, debern valorizar sus inversiones en valores de oferta pblica, otros valores mobiliarios y derechos en otras sociedades, segn los criterios establecidos a travs de la Circular N 368 (12.12.1983) y sus modificaciones a travs de las Circulares Nros. 1.179 (06.10.1994) y 1.358 (03.12.1997). Adems, clasifica las inversiones de acuerdo a la influencia que la inversionista es capaz de ejercer sobre la emisora y del porcentaje que representa esta inversin, dentro del total de los activos de la emisora. La Circular N 368, seala que los administradores de las sociedades inversionistas deben velar por las diferentes partidas de los estados financieros de la filial, que estn clasificados y valorizados de acuerdo a los principios generalmente aceptados y normas dictadas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., considerando que estas no sean contrarias a las normas establecidas por la SVS, considerando que para cualquier efecto o aplicacin, priman las emanadas del Organismo Fiscalizador.

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3.

Clasificacin de las Inversiones.

3.1 Dependiendo del objeto existen: a. b. Inversiones fsicas: es la adquisicin de bienes durables o de capital, activos fijos en el caso de las empresas. Inversiones financieras: instrumentos financieros. depsitos, derechos, acciones u otros

3.2 Segn los instrumentos y rentabilidad hay: a. Inversiones de renta fija: se conoce el valor de rescate de la inversin y su rendimiento al efectuar la inversin (ejemplos: depsitos a plazo, pagars, bonos y debentures). Inversiones de renta variable: el rescate de la inversin y su rendimiento depende de situacin de mercado, cotizaciones en bolsa, resultado de la empresas emisoras, entre otros factores (ejemplos: acciones o derechos en sociedades).

b.

3.3 De acuerdo al periodo que se mantengan, las inversiones financieras se clasifican en: a. Corto plazo: estn relacionadas con criterios sobre administracin de capital de trabajo, para tratar de conseguir mejores aprovechamientos de los excedentes de caja; corresponden a instrumentos de muy fcil liquidacin. Largo Plazo: Tienen un carcter ms permanente, se efectan para diversificar riesgos, controlar otros negocios, asegurar suministros u otros propsitos de carcter estable.

b.

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Estas clasificaciones no son excluyentes entre si. Por ejemplo una inversin financiera puede ser de corto o largo plazo, de renta fija o variable.

TIPO DE INVERSIONES
Segn el objetivo de la inversin Fsica Financiera

Segn el instrum ento y rentabilidad

RentaFija Renta Variable

Segn el perodo de duracin

Corto Plazo Largo Plazo

3.4 Segn la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS): Sobre clasificaciones de inversiones, la SVS, en la circular N 368 de 1983, establece para fines de valorizacin y presentacin en los estados financieros dos categoras de inversiones con tres grupos cada una. Estas son: I. Inversiones en acciones y derechos en sociedades 1. 2. 3. II. Acciones con o sin cotizacin burstil, que representen menos del 10% del capital de la sociedad emisora. Acciones con o sin cotizacin burstil y derechos en sociedades, que representen el 10% o ms del capital social de la emisora. Acciones sin cotizacin burstil y derechos en sociedades, que representen menos del 10% del capital social de la emisora.

Inversiones en otros instrumentos 1. Efectos de comercio. Son los valores de oferta pblica como pagars o letras, representativos de obligaciones a plazos inferiores a un ao, inscrito en el Registro de valores de la SVS. Instrumentos de renta fija. Corresponden a los valores de oferta pblica de mediano y largo plazo, emitida en forma seriada como los bonos, letras de crdito hipotecarias, certificados de ahorro, pagars reajustables de Tesorera, pagars del Banco Central. Pgina 57 de 57

2.

3.

Cuotas de fondos mutuos. Estas inversiones corresponden a las captaciones de empresas dedicadas a este negocio para colocarlas en acciones y ttulos de crdito.

3.5 Clasificacin segn el Colegio de Contadores de Chile A.G.: El Colegio de Contadores de Chile A.G., en el Boletn Tcnico N 42, sobre contabilizacin de inversiones en empresas y en instrumentos financieros", ha establecido las siguientes cuatro categoras de inversiones: 1. 2. 3. 4. Instrumentos financieros con valor variable: acciones con cotizacin burstil, cuotas de fondos mutuos, entre otros. Instrumentos financieros con valor preestablecido: depsitos a plazo, bonos, pagars y otros similares. Inversiones permanentes en otras empresas: acciones o derechos en sociedades. Otras inversiones: inversiones que no representan valores predeterminados de dinero, no tienen mercado habitual de transaccin, y/o no son suficientes para ejercer influencia significativa en otra empresa.

3.1 Otra clasificacin se relaciona con el tiempo de permanencia de la inversin en los activos de la empresa y estas pueden ser: INVERSIONES TEMPORALES Inversiones de corto plazo. Finalidad: Utilizar temporalmente recursos provenientes del capital de trabajo, evitando as su desvalorizacin por efectos de la inflacin y obteniendo alguna rentabilidad en el perodo en que la inversin permanezca en poder de la empresa. La empresa inversora no tiene posibilidad de ejercer control, ni influencia significativa sobre la empresa emisora en la cual invirti. INVERSIONES PERMANENTES Inversiones de largo plazo. Finalidad: Controlar otros negocios, diversificar riesgos, asegurar un cliente o un proveedor, o cualquier otra razn de ndole econmica que permita a la empresa adecuarse a las condiciones del mercado, en un momento dado; condiciones que se refieren no slo al mercado nacional, sino al internacional. Dependiendo de la cantidad de acciones que posee la empresa inversora puede ejercer influencia significativa sobre la empresa emisora hasta llegar, en algunos casos, al control de ella. Pgina 58 de 58

4.

Inversiones Temporales.

Definicin: Son aquellas que se hacen con el nimo de ocupar recursos disponibles que no se requieren en forma inmediata, en muchos casos con fines especulativos. Normalmente estas inversiones consisten en depsitos a plazo, adquisicin de ttulos de crdito, compra de acciones, etc., transacciones que, por su naturaleza, permiten una rpida conversin en el momento en que los recursos deban emplearse en las operaciones corrientes de la empresa.

Clasificacin en el Balance General: Las inversiones temporales debern clasificarse, como norma general, en el rubro Activo Circulante, en el tem Valores Negociables. Para esto, deben cumplir con los siguientes requisitos las acciones: a. Aquellas inversiones que, individualmente consideradas, representan menos de un 5% del activo de la inversionista. Se comparan a valor de costo corregido monetariamente con el total de los activos, incluyendo la inversin. b. Adems, deber haberse transado en bolsa un monto promedio mensual equivalente a 400 UF, durante los tres meses anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros. Si determinadas acciones no cumplen con los requisitos antes sealados, debern ser excluidas del tem Valores Negociables y clasificadas en el rubro Otros Activos en el tem Inversiones en otras sociedades, aplicndose para stas, en forma individual, el mtodo del menor valor. Correccin Monetaria de las Inversiones Temporales: Tributariamente corresponde aplicar la variacin del IPC sobre el costo de la inversin, puesto que es el tratamiento que, en general, establece el N 8 del artculo 41 de la ley de Impuesto a la Renta, cualquiera sea el porcentaje de participacin en el patrimonio de la empresa emisora. Financieramente no existe diferencia alguna, puesto que an cuando se haya contabilizado un ajuste por ser menor el valor burstil de la cartera de acciones respecto de su costo corregido monetariamente, recurdese que ello no afecta a Valores Negociables, nica cuenta que, en este caso, debe considerarse en la actualizacin.

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En el caso de inversiones en moneda extranjera, stas se reajustan de acuerdo al valor de cotizacin de la respectiva moneda extranjera vigente a la fecha del balance, para ello ser preciso tener presente los tipos de cambio que fija el Banco Central. Algunos tipos de inversiones temporales: a. Pagar Descontable del Banco Central de Chile (PDBC). Entidad emisora Banco Central de Chile. Motivo de la emisin: es un instrumento de regulacin monetaria a travs de operaciones de mercado abierto. Procedimiento de emisin y colocacin: El Banco Central de Chile emite y coloca estos ttulos a travs de licitaciones peridicas, de acuerdo con el sistema que se determine en las bases respectivas, o mediante ventas por ventanillas, en operaciones que pueden efectuarse con o sin descuento. Tienen derecho a participar en las licitaciones o ventas por ventanilla de estos pagars: a. Las empresas bancarias. b. Las sociedades financieras. c. Las administradoras de fondos de pensiones (AFP) cuando sean invitadas a participar por el Banco Central de Chile. Las empresas bancarias y sociedades financieras pueden realizar por cuenta propia o de terceros, distintos del Banco Central, el mercado secundario de estos pagars. Monto de la emisin autorizada: se determina de acuerdo con los objetivos de poltica monetaria. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($). Transferencia: son ttulos al portador. No se emiten fsicamente; El Banco Central slo entrega un certificado provisorio. Reajustabilidad: son valores no reajustables. Intereses: no devengan intereses. Plazo: el plazo de vencimiento de estos ttulos es variable entre 1 y 364 das. (actualmente se emiten a 30 das). Las empresas bancarias y sociedades financieras pueden efectuar ventas con pacto de retrocompra desde cuatro das hbiles, a personas naturales o jurdicas que no sean instituciones financieras. Las operaciones de ventas con pacto de retrocompra a otras instituciones financieras fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras pueden efectuarse desde un da hbil. Fecha de emisin: las licitaciones se efectan los das mircoles de cada semana, o en otra fecha que determine el Banco Central de Chile. Liquidez: en el mercado primario slo a su vencimiento en el Banco Central de Chile. Garanta: del Banco Central de Chile. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: no tiene. Pgina 60 de 60

b.

Pagar Reajustables de la Tesorera General (PRT). Entidad emisora: Tesorera General de la Repblica de Chile. Motivo de la emisin: es un instrumento destinado a financiar proyectos de inversin del Estado. Monto de la emisin autorizada: el monto de las emisiones lo determina el Ministerio de Hacienda. Unidad de valor: Unidad de Fomento (UF). Transferencia: son ttulos al portador o a la orden: su transferencia se materializa con la simple entrega del ttulo o mediante endoso, segn corresponda. Reajustabilidad: reajustables segn la variacin de la unidad de fomento. Intereses: devengan intereses a una tasa fija anual vencida determinada en cada emisin por la Tesorera General de la Repblica. Plazo: el plazo de vencimiento de estos instrumentos es variable. Las empresas bancarias y sociedades financieras pueden efectuar ventas con pacto de retrocompra desde cuatro das hbiles, a personas naturales o jurdicas que no sean instituciones financieras. Las operaciones de ventas con pacto de retrocompra a otras instituciones financieras fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras pueden efectuarse desde un da hbil. Amortizacin: al vencimiento se paga tanto el capital como los intereses devengados. Liquidez: inmediata, en caso de liquidarse en el mercado burstil. Al vencimiento, si se conserva la inversin. Garanta: su rescate tiene la garanta del Estado de Chile. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: se transan en el mercado burstil en porcentaje de su valor par.

c.

Depsitos a Plazo. Entidad emisora: los depsitos a plazo en moneda nacional son emitidos por las empresas bancarias y sociedades financieras. Los depsitos a plazo en moneda extranjera slo pueden ser emitidos por las empresas bancarias. Motivo de la emisin: corresponde a depsitos en dinero recibidos por una institucin financiera depositaria, que sta deber restituir en el plazo convenido con el depositante o inversionista. Procedimiento de emisin y colocacin: se documentan con un certificado o comprobante del depsito efectuado, pagars o letras de cambio. Monto de la emisin autorizada: el monto de las emisiones debe respetar los lmites de endeudamiento establecidos en la Ley General de Bancos para las empresas bancarias y sociedades financieras. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($). Pesos moneda corriente nacional ($), reajustables segn alguno de los sistemas de Pgina 61 de 61

reajustabilidad autorizados por el Banco Central de Chile (UF, IVP, valor del tipo de cambio del dlar de los EEUU). Moneda extranjera (M/E). Transferencia: pueden ser emitidos a la orden o nominativos. En el primer caso su transferencia se materializa mediante simple endoso. En el segundo caso, de acuerdo con las normas de la cesin de crditos contenidas en los artculos 1901 y siguientes del Cdigo Civil y 162 y siguientes del Cdigo de Comercio, esto es, entre las partes mediante la entrega del ttulo del cedente al cesionario y respecto de terceros y el deudor mediante la notificacin del cesionario al deudor o la aceptacin expresa o tcita de este ltimo. Reajustabilidad: existen depsitos a plazo en moneda nacional no reajustables y reajustables segn alguno de los sistemas de reajustabilidad autorizados por el Banco Central de Chile, y depsitos a plazo en moneda extranjera. Intereses: el inters se determina libremente entre el inversionista y la entidad depositaria. No obstante, deben respetarse las normas sobre plazos mnimos para el pago de intereses y reajustes establecidos por el Banco Central de Chile. Plazo: segn la forma en que se establece el derecho a pedir la restitucin del depsito con sus correspondientes intereses y reajustes, en su caso, los depsitos a plazo pueden ser: a. b. c. d. Depsitos a plazo fijo. Depsitos a plazo renovables. Depsitos a plazo indefinido. Alguna forma mixta de las anteriores.

No obstante, de acuerdo con las normas generales relativas a plazo mnimos para el pago de intereses y reajustes, el plazo que se pacte no puede ser inferior a 30 das para los depsitos no reajustables 90 das para los depsitos reajustables, se exceptan los documentos reajustables segn la variacin del valor del tipo de cambio del dlar de los EEUU, que pueden pactarse desde de un plazo de 30 das. Fecha de emisin: variables. Amortizacin: total a la fecha de vencimiento pactada. Liquidez: con aviso previo si son renovables a plazo indefinido. Inmediata, en caso de liquidarse en el mercado secundario. Al vencimiento, si se conserva la inversin. No obstante, con consentimiento de la institucin financiera se pueden retirar antes del vencimiento del plazo, si el titular lo solicita con una anticipacin de a lo menos 5 das hbiles bancarios respecto de la fecha de retiro y siempre que renuncie por escrito a los intereses, cuando la operacin sea no reajustable, y a los reajustes, cuando se trata de operaciones reajustables. En este ltimo caso, se pagan los intereses hasta la fecha de retiro siempre que el depsito hubiere cumplido un perodo inicial de no menos de 30 das. Garanta: tienen la garanta del Estado slo respecto de personas naturales y hasta el 90% de las obligaciones, entendindose por tales el conjunto de depsitos y captaciones que un acreedor tenga en una institucin Pgina 62 de 62

financiera; y hasta un tope de 120 UF respecto de las obligaciones que el acreedor posea en todo al sistema financiero. Embargabilidad: son embargables. Cotizacin burstil: en el mercado burstil se transan con descuento dependiendo de la tasa de inters de mercado.

d.

Letras de crdito. Entidad emisora: empresas bancarias, sociedades financieras y Servicio de la vivienda y Urbanismo (SERVIU). Motivo de la emisin: se emiten por dos motivos: a. Financiar la adquisicin, construccin o ampliacin de viviendas, siempre que el crdito sea otorgado al usuario final de tales inmuebles (letras de crdito para la vivienda o simplemente letras hipotecarias). b. Financiar proyectos de inversin, tales como los de las empresas constructoras para la edificacin de una o ms viviendas (letras de crdito de fines generales). Procedimiento de emisin: deben inscribirse en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Se emiten formando series, perteneciendo a una misma serie las que correspondan a un mismo emisor, devenguen un mismo inters, tengan igual tipo de amortizacin, el mismo plazo de vencimiento, iguales condiciones de amortizacin del capital y pago de intereses y se hayan emitido en la misma unidad de transaccin. Monto de la emisin autorizada: las instituciones autorizadas para emitir letras de crdito slo pueden tener en circulacin hasta la cantidad a que asciendan las respectivas obligaciones hipotecarias. Unidad de valor: se expresan en unidades de fomento (UF) y en ndice de valor promedio (IVP). Por ley tambin podran ser emitidas en pesos ($) o en moneda extranjera. Transferencia: las letras de crdito pueden ser emitidas al portador o nominativas. En el primer caso, su transferencia se materializa con la simple entrega del ttulo. En el segundo caso, su transferencia se efecta mediante endoso firmado por el cedente y cesionario, debindose adems anotar el traspaso en un registro especial que la entidad emisora lleva para estos efectos. Reajustabilidad: se reajustan en forma automtica de acuerdo a la variacin que experimenta su unidad de reajuste. Intereses: la tasa de inters de cada emisin es determinada libremente por la entidad emisora. Plazo: deben emitirse a un plazo superior a un ao. Fecha de emisin: las letras de crdito para la vivienda (letras hipotecarias) se emiten materialmente los das 1 de cada mes y tienen fecha de emisin nominal el da 1 de enero de cada ao. Las letras de crdito para fines generales tienen fecha de emisin material y nominal el da 1 de cada mes. A partir de enero de 1983 se estableci que las letras de crdito destinadas para la adquisicin de viviendas seran de color azul. Las letras Pgina 63 de 63

e.

de crdito para fines generales pueden ser de cualquier color con excepcin del azul. Amortizacin: la amortizacin puede hacerse en forma ordinaria ya sea directa o indirecta, o en forma extraordinaria. Se entiende por amortizacin ordinaria directa aquella en que peridicamente el emisor paga parte del capital y los intereses convenidos, valores que se expresan en el respectivo cupn. Los cupones corresponden a servicios iguales, que corresponden capital e intereses, con no menos de cuatro decimales para una unidad de reajuste, salvo el ltimo servicio que puede ser de un monto diferente. La amortizacin ordinaria indirecta es aquella que se efecta mediante compra o rescate de letras o por sorteo a la par, hasta por un valor nominal igual al fondo de amortizacin correspondiente al perodo respectivo. La amortizacin extraordinaria consiste en la aplicacin que el emisor debe hacer por el pago anticipado en dinero que el deudor efecta del todo o parte de la deuda. La amortizacin extraordinaria se produce tambin cuando el deudor paga el todo o parte de la deuda mediante la entrega de letras de crdito de la misma serie del crdito, del mismo emisor y del mismo ao. Perodo de pago de cupones: generalmente, aunque no necesariamente, tienen periodicidad trimestral. Liquidez: inmediata, en caso de liquidar las letras de crdito en el mercado burstil. Peridica por parcialidades, en el caso de las letras con amortizacin ordinaria directa. Peridica, dependiendo de los sorteos, en el caso de las letras con amortizacin ordinaria indirecta. Garanta: de la entidad emisora. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: se transan en el mercado burstil en porcentaje de su valor par.

Acciones. Entidad emisora: sociedades annimas y sociedades en comanditas por acciones. Motivo de la emisin: desde el punto de vista del emisor, las acciones representan el capital social y pueden considerase como una alternativa de financiamiento a plazo indefinido de las sociedades mencionadas. Desde el punto de vista del inversionista, representa la propiedad sobre una fraccin del patrimonio de la empresa. Procedimiento de emisin: las acciones pueden ser ordinarias o preferidas. Las acciones ordinarias dan a su dueo o tenedor una serie de derechos, especificados en la ley N 18.046. Las acciones preferidas otorgan privilegios o preferencias respecto de dividendos, eleccin de directores u otras. En todo caso las preferencias deben ser de plazo definido y constar en los estatutos sociales y en los ttulos respectivos. La legislacin vigente consagra el derecho preferente de suscripcin de acciones, esto es, obliga a los emisores a ofrecer preferentemente las nuevas acciones que emitan a sus actuales accionistas, a prorrata de las acciones que poseen. Las acciones emitidas por instituciones financieras fiscalizadas por la Pgina 64 de 64

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras deben ser inscritas en el registro de valores de dicha institucin. Monto de la emisin autorizada: lo determina libremente cada sociedad emisora. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($) o lo que se disponga en los estatutos del respectivo emisor. Cortes: el capital social se divide en acciones, todas de igual valor. Si el capital social se divide en acciones de distintas series, las que conforman una misma serie tienen igual valor. Transferencia: las acciones son nominativas. Se transfieren por escritura privada (contrato de cesin o traspaso) firmada por el cedente y el cesionario ante dos testigos mayores de edad o ante corredor de bolsa o notario pblico. Tambin pueden transferirse mediante escritura pblica suscrita por el cedente y cesionario. En ambos casos, la transferencia deber inscribirse en el registro de accionistas de la sociedad. Reajustabilidad: no son reajustables. Su valor depende de la cotizacin que tengan en el mercado secundario (que es una bolsa de valores para el caso de las sociedades annimas abiertas). Las acciones de las sociedades annimas cerradas no se transan en la bolsa. Intereses: no devengan intereses. La rentabilidad es variables y depende de las utilidades que distribuya la empresa emisora, de las ganancias de capital que generan las diferencias de precio entre el momento de la compra y de la venta de las acciones, y de las acciones liberadas de pago que ellas reciban. Plazo: son de plazo indefinido, o por el plazo de duracin de la sociedad. Fecha de emisin: variables, la determina la entidad emisora. Amortizacin: no tiene. La parte alcuota del patrimonio social se distribuye cuando la sociedad se disuelve o cuando el accionista ejerce el derecho a retiro que contempla la ley. Perodo de pago de cupones: no tiene. No obstante, la ley exige a las sociedades annimas distribuir como dividendo, en dinero, a lo menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio. Liquidez: inmediata, en caso de liquidar las acciones en el mercado burstil. Peridica, dependiendo de los dividendos provisorios o definitivos que distribuya la sociedad segn las utilidades que obtenga en los respectivos ejercicios. Garanta: no tienen. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: se transan en la bolsa de valores a los precios que en ellas se determinen.

f.

Bonos (tambin conocido en el pasado como debenture). Entidad emisora: empresas, principalmente sociedades annimas abiertas. El emisor y los valores que sean objeto de oferta pblica deben estar inscritos en el registro de valores que lleva la SVS. Pgina 65 de 65

Motivo de la emisin: son ttulos de deuda y se emiten para financiar proyectos de inversin cuya caracterstica principal es su cuanta y/o el largo plazo de su ejecucin o maduracin. En algunos casos, tambin se emiten con el objeto de financiar compromisos de corto plazo, difiriendo de esta forma las obligaciones contractuales de la empresa. Procedimiento de emisin y colocacin: deben inscribirse en el Registro de Valores de la SVS en conformidad a los Ttulos II y IV de la ley N 18.045 sobre Mercado de Valores. Generalmente se entrega un certificado de adquisicin provisional que, al completarse la suscripcin de la serie, se canjea por el ttulo definitivo. Cuando emiten los bonos, las sociedades annimas pueden estipular en el contrato de emisin que los futuros tenedores tengan la opcin de canjearlos por acciones ordinarias o preferidas de la misma sociedad, de acuerdo con las condiciones establecidas en el mencionado contrato; son los llamados bonos convertibles en acciones. Los bonos de leasing son instrumentos emitidos por las empresas de leasing, con el objeto de financiar el giro de sus negocios. Monto de la emisin autorizada: lo determina cada emisor de acuerdo a las normas vigentes. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($); Unidad de Fomento (UF) u otra unidad autorizada por el Banco Central de Chile. Transferencia: pueden ser emitidos al portador o a la orden. En el primer caso, su transferencia se materializa con la simple entrega del ttulo. En el segundo caso, su transferencia se efecta mediante endoso. Reajustabilidad: se reajustan en forma automtica de acuerdo a la variacin que experimenta su unidad de reajuste. Intereses: la tasa de inters de cada emisin la determina libremente la entidad emisora, o de acuerdo con las normas especficas que regulan su emisin. Plazo: deben emitirse a un plazo superior a un ao. Fecha de emisin: variables, determinada libremente por la entidad emisora o por las normas especficas que los rigen. Amortizacin: generalmente es ordinaria directa, en cupones que comprenden capital e intereses, insertos en el mismo documento, con vencimiento iguales y sucesivos, salvo el ltimo cupn que puede ser diferente. En el caso de los bonos convertibles en acciones, lo usual es que la amortizacin sea en una sola cuota la vencimiento. Perodo de pago de cupones: generalmente es semestral, el mismo da de la emisin. Liquidez: inmediata, en caso de liquidarse en el mercado burstil. Peridica por parcialidades si se conserva la inversin. Garanta: la emisin de bonos puede efectuarse con o sin garanta. Si la garanta se constituye mediante prenda, la entrega de la cosa empeada se hace al representante de los tenedores de bonos, como lo especifica la ley. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: se transan en el mercado burstil en porcentaje de su valor par. Pgina 66 de 66

g.

Efectos de Comercio (Pagar de empresa, conocido en el pasado como broker). Entidad emisora: empresas, principalmente sociedades annimas abiertas. La ley dispone que tanto el emisor como los ttulos a emitir deben inscribirse en el registro de valores que lleva la SVS. Motivo de la emisin: para captar recurso directamente del pblico, a fin de financiar la operacin de corto plazo del emisor (capital de trabajo), difiriendo de esta forma las obligaciones contractuales de la empresa. Procedimiento de emisin y colocacin: deben inscribirse en el Registro de Valores de la SVS. Monto de la emisin autorizada: lo determina cada emisor de acuerdo a las normas vigentes. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($); Unidad de Fomento (UF) u otra unidad autorizada por el Banco Central de Chile. Transferencia: son documentos a la orden transferibles mediante endoso. Reajustabilidad: se reajustan en forma automtica de acuerdo a la variacin que experimenta su unidad de reajuste. Intereses: la tasa de inters de cada emisin la determina libremente la entidad emisora, o de acuerdo con las normas especficas que regulan su emisin. Plazo: son instrumentos no renovables. El plazo de vencimiento no puede ser superior a 360 das desde su inscripcin en el registro de valores, ni inferior a 30 das desde su colocacin. Tratndose de efectos de comercio expresados en UF u otros sistema de reajustabilidad autorizado por el Banco Central de Chile, el plazo de vencimiento no puede ser superior a 360 das desde su inscripcin en el registro de valores, ni inferior a 90 das desde su colocacin. Se exceptan los documentos expresados en moneda nacional reajustable segn la variacin del tipo de cambio del dlar de los EEUU, en que el plazo mnimo no debe ser inferior a 30 das desde su colocacin. Fecha de emisin: variables, determinada libremente por la entidad emisora o por las normas especficas que los rigen. Amortizacin: una sola cuota al vencimiento. Liquidez: al vencimiento, o inmediata en el mercado secundario. Garanta: la emisin puede efectuarse con o sin garanta. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: no tienen.

h.

Cuotas de Fondos Mutuos. Entidad emisora: sociedad administradora del fondo mutuo. Motivo de la emisin: un fondo mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurdicas para su inversin en valores de oferta pblica, por cuenta y riesgo de los partcipes o aportantes. La administracin de los fondos mutuos es ejercida por sociedades annimas, de objeto exclusivo, fiscalizadas por la SVS. Los partcipes pueden en cualquier momento solicitar el rescate total o parcial de sus cuotas ante la Pgina 67 de 67

sociedad administradora, siendo pagado dentro de los diez das siguientes de la solicitud, o en un plazo menor si el reglamento interno del fondo as lo establece. Procedimiento de emisin y colocacin: las cuotas que se emitan son valores de oferta pblica, no requirindose su inscripcin en el registro de valores de la SVS (Artculo 5 de la ley N 18.045), en razn que la sociedad administradora del fondo cumple ante ese organismo con un procedimiento especial para su autorizacin de existencia, y sus reglamentos internos de aprobacin deben ser aprobados por la misma. Los aportes quedan expresados en cuotas del fondo, todas de igual valor y caractersticas. Se representan por certificados nominativos. La sociedad administradora lleva un registro de partcipes. Monto de la emisin autorizada: lo determina libremente cada sociedad administradora. No obstante, transcurridos seis meses desde la fecha de iniciacin los fondos mutuos no pueden tener menos de 200 partcipes y el valor global de su patrimonio neto no puede ser inferior a 18.000 UF. Unidad de valor: pesos moneda corriente nacional ($). Cortes: todas las cuotas de un fondo son de igual valor y caractersticas. Transferencia: la transferencia de las cuotas se efecta mediante la entrega del ttulo o certificado y el traspaso firmado por el cedente y el cesionario ante dos testigos mayores de edad o ante agente de valores, corredor de bolsa o notario pblico. Tambin pueden transferirse mediante escritura pblica suscrita por el cedente y cesionario. En ambos casos la transferencia debe inscribirse en el registro de partcipes de la sociedad. Reajustabilidad: no son reajustables. La cuota es variable y se valora diariamente, de acuerdo a las disposiciones contenidas en el D.S. N 249 de 1982 de Hacienda y a la normativa impartida por la SVS. Para ello, los fondos son clasificados en fondos mutuos de renta variable, de renta fija de corto plazo, y de renta fija de mediano y largo plazo. Intereses: no devengan intereses. El beneficio de la inversin en un fondo mutuo reporta a los partcipes, es el incremento que puede producirse en el valor de la cuota como consecuencia de las variaciones experimentadas en el patrimonio de la sociedad. Plazo: indefinido, mientras exista el fondo mutuo. Fecha de emisin: cada vez que un inversionista adquiera cuotas a la sociedad administradora. Amortizacin: no tienen. Perodo de pago de cupones: no tienen. Liquidez: los partcipes pueden rescatar total o parcialmente sus cuotas del fondo en cualquier momento. Los valores del rescate se pagan en dinero efectivo dentro de los diez das siguientes de la presentacin de la solicitud de rescate, o en un plazo menor si as est establecido en el reglamento interno del fondo mutuo. Garanta: no tienen. Embargabilidad: embargables. Cotizacin burstil: pueden transarse en el mercado burstil.

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5.

Inversiones Temporales en Acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora, esto es, no logra poseer ms del 10% de participacin.

Valor de costo de la cartera de acciones: Se obtendr como la suma de los productos entre el costo de adquisicin de cada una de las acciones y el nmero de unidades adquiridas en cada oportunidad. Costo de adquisicin: Corresponder la precio pagado por la compra de las acciones, ms las comisiones, impuestos y cualquier desembolso directo efectuado por la inversionista, reajustado monetariamente. Dicho costo no deber incluir los gastos financieros en que se haya incurrido por concepto de la adquisicin. Valor de cotizacin burstil de la cartera de acciones al cierre del perodo respectivo: Se obtendr como la suma de los productos del precio promedio ponderado del ltimo da de transaccin burstil de las acciones, y el nmero total de las acciones de cada sociedad emisora de propiedad de la inversionista. Mtodo de Valorizacin: Este tipo de inversin se deber valorizar al menor valor entre el costo de adquisicin de la cartera de acciones, corregido monetariamente, y el valor de cotizacin burstil de la misma, a la fecha de cierre de los estados financieros. Constitucin de Provisin: Cuando el valor de costo de la cartera de acciones, corregido monetariamente, exceda el valor de cotizacin burstil de la misma, deber constituirse una provisin por la diferencia resultante, con cargo a los resultados del ejercicio y abono a una cuenta complementaria (Fluctuacin de Valores, Ajuste por Inv. en Valores Negociables, etc.), que deber presentarse rebajada del tem Valores Negociables. Esta provisin deber ajustarse a la fecha de cierre de los prximos estados financieros, de acuerdo a la nueva comparacin entre el valor de costo de la cartera, corregido monetariamente y su valor de cotizacin burstil.

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Indicacin en las notas explicativas de los estados financieros: Cuando el valor de cotizacin burstil de la cartera de acciones, sea superior al costo corregido monetariamente, podr indicarse en las notas explicativas a los estados financieros, cul sera el valor de cotizacin burstil de la cartera de acciones al cierre del ejercicio. Venta de la inversin: Cuando se enajenen acciones de una sociedad en particular, se deber contabilizar a costo de adquisicin promedio ponderado. En caso de existencia de la cuenta complementaria deber considerarse en la determinacin del costo, de acuerdo a la proporcionalidad de la inversin vendida segn valor libros. Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Valores Negociables (Inversin en Acciones XXXX) Banco A la fecha de los Estados Financieros: -------------xx/xx/xxxx-------------Valores Negociables (Inversin en Acciones XXXX) Correccin Monetaria

xxxx xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx

Por la provisin que eventualmente se deba crear: -------------xx/xx/xxxx-------------Prdidas por Inv. en Acciones xxxx Fluctuacin de Valores (Ajuste por Inv. en Acciones)

xxxx xxxx

Por la venta total o parcial de la inversin en acciones: -------------xx/xx/xxxx-------------Caja xxxx Fluctuacin de Valores xxxx Prdida por la Venta de Inv. en Acciones xxxx Valores Negociables xxxx (Inv. en Acciones XXXX) xxxx Utilidad por Venta de Inv. en Acciones xxxx G: Por la venta. Pgina 70 de 70

Presentacin en el Balance General de una inversin. Activo Activo Circulante Valores Negociables (neto) Subcta. Inversin en Acciones XXXX Menos: Fluctuacin de Valores

xxxx xxxx (xxxx)

6.

Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo ( no forman parte del tem Valores Negociables).

Los depsitos a plazo, en general, representan una inversin, puesto que constituyen una forma de utilizar recursos disponibles, y evitar as su inmovilizacin con la consiguiente prdida de rentabilidad y, en muchos casos, prdida de valor adquisitivo por su exposicin al proceso inflacionario. An cuando nada impide que un depsito sea a largo plazo, es decir, a ms de un ao, normalmente se trata de una inversin de carcter temporal. No obstante, como operacin a corto plazo, se pueden reconocer en la prctica financiera dos modalidades que, en principio, dependen del plazo convenido entre la empresa y la institucin financiera, de que se trate. As, cuando un depsito en moneda nacional es inferior a 90 das, se conviene una taza de inters que se aplica sobre un valor no reajustable; en cambio, si el plazo es de 90 das o ms, el depsito es reajustable (actualmente de acuerdo a la variacin de la U.F., segn las disposiciones legales vigentes en el pas ), y los intereses se aplican sobre el capital reajustado. En todo caso, independientemente de la modalidad que originalmente tenga un depsito - reajustable o no reajustable -, puede haber sido convenido con el carcter de renovable por un nuevo perodo, automtica o indefinidamente. En estas condiciones, un depsito que fue contratado a corto plazo, debido a sucesivas renovaciones puede convertirse, en la prctica, en un depsito a largo plazo. Mtodo de valorizacin. Ahora bien, la valuacin de los depsitos a plazo deber hacerse a su valor actual es decir, a aquel que corresponda a la fecha de su presentacin en los estados econmicos-financieros. En consecuencia, el valor original del depsito deber incrementarse por el reajuste, si lo hay, y por los intereses devengados hasta la fecha. Los depsitos en moneda extranjera bsicamente tienen el mismo tratamiento que los depsitos en moneda nacional, debindose considerar el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros para su conversin a moneda nacional.

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Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Depsito a Plazo XXXXX Banco A la fecha de los Estados Financieros: -------------xx/xx/xxxx-------------Depsito a Plazo XXXXX Correccin Monetaria -------------xx/xx/xxxx-------------Depsito a Plazo XXXXX Intereses Ganados

xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx xxxx

G: Por el devengamiento de los intereses a esa fecha. A la fecha del rescate o vencimiento del Depsito a Plazo: -------------xx/xx/xxxx-------------Depsito a Plazo XXXXX xxxx Correccin Monetaria xxxx -------------xx/xx/xxxx-------------Depsito a Plazo XXXXX Intereses Ganados xxxx xxxx

G: Por el devengamiento de los intereses que faltaban a esta fecha. -------------xx/xx/xxxx-------------Caja Depsito a Plazo XXXXX xxxx xxxx

Presentacin en el Balance General de una inversin. Activo Activo Circulante Depsito a Plazos

xxxx

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7.

Inversiones Temporales en Instrumentos de Renta Fija o Ttulos de Crdito.

Se denominan instrumentos de renta fija aquellos valores de oferta pblica representativos de obligaciones de mediano y largo plazo, emitidos en forma seriada por entidades pblicas y privadas. Generalmente son instrumentos reajustables, devengan intereses, se cotizan en porcentaje de su valor par. Si bien es cierto que algunos ttulos de crdito, por su naturaleza, son obligaciones de largo plazo desde el punto de vista de la entidad emisora, representan inversiones de corto plazo para la empresa inversionista, por cuanto stas ltimas pueden desprenderse de ellas en cualquier momento, por tratarse de instrumentos de oferta pblica. Son instrumentos de renta fija, entre otros: Los Bonos emitidos por sociedades inscritas en el Registro de Valores de la SVS. Las Letras de Crdito Hipotecario emitidas por instituciones financieras. Los Certificados de Ahorro Reajustables (CAR). Los Pagars Reajustables de la Tesorera (PRT). Los Pagars emitidos por el Banco Central de Chile para instituciones de Previsin Social (PPS). Los Bonos de la Reforma Agraria (CORA). Mtodo de valorizacin. Las inversiones en instrumentos de renta fija se debern contabilizar a su valor presente, calculado segn la misma taza de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. Las inversiones en instrumentos de renta fija cuando sean clasificadas en el tem Valores Negociables debern valorizarse a su valor presente, calculado segn la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra, despus de descontada una provisin que refleje su ajuste al valor de cotizacin burstil. Esto se realiza por el carcter de temporal o transitoria que se le da a la inversin. Cuando al comparar el valor presente de la inversin actualizado con el valor burstil o de mercado, este ltimo fuera inferior, se formula una contabilizacin por la diferencia, creando una cuenta complementaria Ajuste por Inversin en ........ con un cargo a los resultados del ejercicio, procedimiento que obedece a un criterio conservador. En caso que el valor presente la inversin corregido monetariamente sea inferior al valor burstil o de mercado, no procede ningn ajuste, slo se deja constancia de este hecho en la respectiva nota explicativa. Diferencia entre su valor par y su valor presente o de costo. La diferencia que se produzca al comprar un instrumento, entre su valor par y su valor presente o de costo, deber ser contabilizada como Sobreprecio o Bajo precio, Pgina 73 de 73

segn corresponda. Dicha diferencia se deber amortizar durante el perodo de vigencia del instrumento hasta su vencimiento, con cargo o abono a resultados, disminuyendo o incrementando, en forma proporcional, el reconocimiento de los intereses devengados por ste. El valor del instrumento deber presentarse sin incluir el Sobreprecio o Bajo precio an no amortizado. Esto quiere decir que si dichos ttulos se han adquirido a un valor bajo la par, es decir, a un valor inferior al nominal, se puede reconocer que la diferencia representa una ganancia que se devenga en funcin del plazo de la emisin. Por lo tanto, tal diferencia o descuento debe contabilizarse en el momento de hacer la inversin como intereses no devengados, e irse transfiriendo gradualmente a resultados a medida que transcurra el plazo de inversin. En otras palabras, cuando se obtiene un descuento, ello implica que el inters real supera al inters nominal, por cuanto el inversionista, adems de obtener peridicamente un inters que se aplica sobre el valor nominal de los ttulos, recibe al vencimiento de los mismos, un valor que supera al monto efectivamente invertido. Al vender un instrumento antes de su vencimiento, deber reflejarse una utilidad prdida por la diferencia entre el valor de venta y su costo de venta, considerando para ello la disminucin proporcional a la venta de la provisin. Cuando la sociedad emisora estuviere en cesacin de pagos, quiebra o hubiere sido cancelada o suspendida su inscripcin en el Registro de Valores, u otros registros de emisin, o lo hubiesen sido valores constitutivos de la inversin, esta deber ser clasificada dentro de Otros Activos en el tem Otros despus de descontadas las provisiones que los administradores de la sociedad inversionista deban realizar para reflejar en forma real el valor de la inversin, a la fecha de cierre de los estados financieros. Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en XXXX (VN) xxxx Banco Intereses no devengados sobre XXXX (Descto.) Al trmino de cada semestre: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en XXXX (VN) Correccin Monetaria -------------xx/xx/xxxx-------------Caja (Inters Nominal) Intereses ganados sobre XXXX

xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx xxxx

G: Por la aplicacin del inters sobre la inversin actualizada.

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-------------xx/xx/xxxx-------------Prdida por Inversin en XXXX Ajuste por Inversin en XXXX

xxxx xxxx

G: Por la comparacin con el valor burstil con el valor presente, siendo ste menor. Al trmino de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Caja Inversin en XXXX

xxxx xxxx

Presentacin en el Balance General de una inversin. Activo Activo Circulante Valores Negociables (neto) Subcta. Inversin en XXXX Menos: Ajuste por Inv. en XXXX

xxxx xxxx (xxxx)

Determinacin del valor presente de la inversin a inters real. Valor presente (inversin) = VA (k) + VA (i)

Valor presente del capital al trmino del plazo de la emisin: 1 VA = (k) (1+i) Valor presente de los interese al trmino del plazo de la emisin: 1 1n (1+i ) VA (i) Donde: i = inters real por perodo. n = nmero de perodos de la inversin. Pgina 75 de 75 = i x Valor Nominal intereses de un perodo x Valor Nominal de la Inversin n

Tabla del desarrollo de la inversin por todo el plazo: Perodo 0 1 . . . n Total VN VP x i (r) i -i (r) (n) Inters nominal Inters real Inters a capitalizar Valor de la inversin VP VP + i (k) Descuento VN VP Descto - i (r)

VN $

VP x i (r) $

-i (r) (n)

VN

----------

8.

Inversiones Temporales en Efectos de Comercio.

Se denominan Efectos de Comercio aquellos valores de oferta pblica (pagar de empresas (broker), letras de cambio, etc.) representativos de obligaciones a plazos inferiores a un ao, inscritos en el Registro de Valores de la SVS. Mtodo de valorizacin. Los efectos de comercio debern ser valorizados al valor de costo, ms reajuste e intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros, y clasificados en el tem Valores Negociables bajo el rubro de Activo Circulante. Cuando la sociedad emisora estuviere en cesacin de pago, quiebra, o hubiere sido cancelada o suspendida la inscripcin de los efectos de comercio o la emisora en el Registro de Valores, la inversin deber ser clasificada dentro del rubro Otros Activos, en el tem Otros, despus de descontadas las provisiones que los administradores de la sociedad inversionista deben efectuar, para reflejar en forma real el valor de la inversin, a la fecha de los estados financieros. As mismo, si los administradores de la sociedad inversionista tuvieren conocimiento de que existen otras razones como para no clasificar estas inversiones en el rubro Activo Circulante, debern clasificarlas en la misma forma indicada en el prrafo anterior. Se deber revelar en notas explicativas a los estados financieros, las razones consideradas para proceder en la forma sealada en cualquiera de los dos prrafos Pgina 76 de 76

precedentes, as correspondientes. Contabilizaciones:

como

tambin

su

efecto

sobre

los

estados

financieros

Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Valores Negociables (Inversin en Pagars XXX) Prdida por Inv. en Pagars Banco Utilidad por Inv. en Pagars A la fecha de los Estados Financieros: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Pagars XXXX Correccin Monetaria -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Pagars XXXX Intereses Ganados

xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx xxxx

G: Por el devengamiento de los intereses a esa fecha. A la fecha del rescate o vencimiento del Pagars: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Pagars XXXXX xxxx Correccin Monetaria -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Pagars XXXXX Intereses Ganados xxxx xxxx

xxxx

G: Por el devengamiento de los intereses que faltaban a esta fecha. -------------xx/xx/xxxx-------------Caja Inversin por Pagars XXXXX xxxx xxxx

9.

Inversiones Temporales en Cuotas de Fondos Mutuos.

Las inversiones en cuotas de fondos mutuos debern ser valorizadas al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de la inversin Pgina 77 de 77

corregido monetariamente, contabilizado en los estados financieros anteriores, deber cargarse o abonarse a los resultados del periodo que comprendan los estados financieros, segn corresponda. El Fondo Mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurdicas denominadas participes para su inversin en valores de oferta publica, tales como: acciones, cuotas de fondos de inversin, bonos, pagares, letras hipotecarias, etc. Este patrimonio es administrado por una S.A. por cuenta y riesgo de los partcipes, quienes tienen el derecho a rescatar parcial o totalmente sus aportes en cualquier momento sujeto a las condiciones pactadas. En Chile existen tres tipos de fondos mutuos en los cuales se puede invertir: a. Fondos Mutuos de inversin en instrumentos de Renta Fija de corto plazo que invierten en ttulos estatales, depsitos y pagars bancarios, bonos bancarios o de empresas. Fondos Mutuos de inversin en Instrumentos de Renta Fija de mediano y largo plazo que invierten en ttulos estatales, depsitos y pagars bancarios, bonos bancarios o de empresas. Fondos Mutuos de inversin en Instrumentos de Renta Variable que invierten en acciones, cuotas de fondos de inversin y ttulos de renta fija de corto, mediano y largo plazo.

b.

c.

La inversin en cualquiera de estos fondos mutuos no garantiza una rentabilidad, pudiendo obtener perdidas o ganancias, dependiendo del comportamiento de los precios de mercado de los instrumentos en los cuales una sociedad administradora invierte por cuenta del fondo y de la capacidad de gestin de esta ltima. Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Valores Negociables (Inversin en Cuotas Fondo Mutuo XXX) Banco A la fecha de los Estados Financieros: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Cuotas de Fondos Mutuo XXXX Correccin Monetaria

xxxx xxxx xxxx

xxxx xxxx

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-------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Cuotas de Fondos Mutuo XXXX xxxx Utilidad por Inv. en Cuotas de Fondos Mutuo XXXX xxxx G: Por el devengamiento de la utilidad al variar positivamente las cuotas. -------------xx/xx/xxxx-------------Prdida por Inv. en Cuotas de Fondos Mutuo XXXX Inversin en Cuotas de Fondos Mutuo XXXX xxxx xxxx

G: Por el devengamiento de la prdida al variar negativamente las cuotas. A la fecha del rescate: -------------xx/xx/xxxx-------------Caja Inversin en Cuotas de Fondos Mutuo XXXXX

xxxx xxxx

10.

Inversiones Permanentes.

Definicin: Son aquellas que se hacen con el objeto de mantenerlas indefinidamente, o cuando menos, a largo plazo. Valor Patrimonial Proporcional (VPP): Consiste en asignar a la inversin un valor equivalente a la proporcin que le corresponde a la inversionista en el patrimonio de la emisora y reconocer, proporcionalmente, las variaciones que este experimente. Propsito de las inversiones Permanentes Lo que nos interesa de las clasificaciones anteriores son las inversiones financieras de carcter permanente o de largo plazo, pues de ellas nace la obligacin de consolidar los estados financieros de empresas relacionadas patrimonialmente y los procesos tcnicos para efectuara. Las razones de por qu las empresas efectan inversiones permanentes en otras, son muy variadas; pero, casi todas tienen su origen en un punto comn: razones econmicas.

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Estas causas econmicas, responden a situaciones de mercado, rentabilidad, diversificacin de riesgos, eficiencia operativa y mayor dinamismo empresarial. No obstante, como toda inversin permanente supone control directo o indirecto de otros negocios no se puede, ni debe, descartar a las motivaciones de poder como factor de decisin en las inversiones permanentes. Clasificacin en el Balance General: Las inversiones permanentes que sean valorizadas por el mtodo del VPP y que se realizan para ejercer algn tipo de influencia significativa, debern clasificarse en el rubro Otros Activos, en el tem Inversiones en Empresas Relacionadas. Si las inversiones permanentes se efectan sin el inters de ejercer algn tipo de influencia significativa se clasificarn bajo el rubro Otros Activos, en el tem Inversiones en Otras Sociedades, con excepcin de aquellos casos en que los administradores de la entidad informante tuvieren conocimiento de que la sociedad en la cual se tiene inversiones es una sociedad relacionada, en cuyo caso, se proceder a clasificarlas bajo el tem Inversiones en Sociedades Relacionadas, manteniendo el mtodo de la valorizacin y revelando en notas explicativas a los estados financieros, que se trata de una sociedad o entidad relacionada, incluyendo una breve mencin o descripcin de la relacin existente. Correccin Monetaria de las Inversiones Permanentes: Tributariamente corresponde aplicar la variacin del IPC sobre el costo de la inversin, puesto que es el tratamiento que, en general, establece el N 8 del artculo 41 de la ley de Impuesto a la Renta, cualquiera sea el porcentaje de participacin en el patrimonio de la empresa emisora. Financieramente no existe diferencia alguna, puesto que an cuando se haya contabilizado un ajuste por ser menor el valor burstil de la cartera de acciones respecto de su costo corregido monetariamente, recurdese que ello no afecta a Valores Negociables, nica cuenta que, en este caso, debe considerarse en la actualizacin. En el caso de inversiones en moneda extranjera, stas se reajustan de acuerdo al valor de cotizacin de la respectiva moneda extranjera vigente a la fecha del balance, para ello ser preciso tener presente los tipos de cambio que fija el Banco Central.

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11.

Inversiones Permanentes en acciones con o sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.

Mtodo de valorizacin: Estas Inversiones debern valorizarse de acuerdo al mtodo del Valor Patrimonial Proporcional (VPP). Respecto de estas variaciones debe tenerse presente que es necesario eliminar las utilidades no realizadas en transacciones intercompaas. Valorizacin al momento de la inversin: Consiste en comparar el costo de adquisicin con el Valor Patrimonial Proporcional de la sociedad emisora, calculando ste sobre la base de los estados financieros inmediatamente anteriores a la fecha de inversin. Cuando el costo de la Inversin sea superior al Valor Patrimonial Proporcional (VPP), la diferencia deber cargarse a la cuenta de activo Menor Valor de Inversiones y amortizarse en un plazo acorde al tiempo esperado de retorno de la inversin, el que no podr ser superior a diez aos contados a partir de la fecha del ajuste. Cuando el costo de la Inversin sea inferior al Valor Patrimonial Proporcional de la sociedad emisora, la diferencia ser abonada a la cuenta complementaria de activo Mayor Valor de Inversiones, la cual se extinguir con abono a resultados, en un plazo acorde al tiempo esperado de retorno de la inversin, plazo que no podr ser superior a diez aos contados a partir de la fecha de ajuste. La aplicacin del Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional requiere la realizacin de tres pasos anteriores a la contabilizacin: 1. 2. 3. Determinar el Valor Patrimonial Proporcional. Determinar el valor efectivamente pagado o comprometido por la inversin. Establecer el Mayor o Menor Valor de la inversin. Valor Efectivo Valor Efectivo Mayor Valor por Inversin Menor Valor por Inversin

Valor VPP > Valor VPP >

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Amortizacin del Menor valor de inversin: La amortizacin se efectuar en cuotas trimestrales iguales consecutivas y corregidas monetariamente, considerando en cada trimestre el saldo de la cuenta Menor Valor de Inversiones y el nmero de perodos remanentes por amortizar. La sociedad inversionista podr aplicar cuotas de amortizacin trimestrales superiores si la utilidad acumulada proveniente de la inversin dentro del perodo fuera superior a la amortizacin acumulada para el mismo perodo. La sociedad deber revelar en notas a los estados financieros los criterios adoptados para determinar el plazo de amortizacin del menor valor de cada una de las inversiones. Amortizacin del Mayor valor de inversin: Las amortizaciones se efectuarn en cuotas trimestrales, iguales, consecutivas y corregidas monetariamente, considerando en cada trimestre el saldo de la cuenta Mayor Valor de Inversiones y el nmero de perodos remanentes por amortizar. La amortizacin del Mayor Valor de Inversiones no formar parte de la utilidad lquida del ejercicio para los efectos del reparto de dividendos mnimos obligatorios. No obstante, podr ser repartida como dividendo adicional destinada al pago de dividendos eventuales en ejercicios futuros, o ser capitalizada en la forma dispuesta en el artculo 80 de la ley 18.046. Ajustes peridicos despus de la inversin: Con posterioridad al ajuste inicial efectuado al momento de la adquisicin de las acciones o derechos, las inversiones debern ajustarse peridicamente al Valor Patrimonial Proporcional de la emisora considerando los estados financieros a la misma fecha del ajuste. Este ajuste consistir en cargar o abonar a la inversin registrada en los ltimos estados financieros, corregidos monetariamente, el monto proporcional de los resultados de la emisora que le corresponde a la inversionista, utilizando las cuentas de resultados Utilidades por Inversin en Sociedades Relacionadas o Prdidas por Inversin en Sociedades Relacionadas, respectivamente. Si se produce una variacin en el VPP que la inversionista debe registrar, producto de la no inscripcin de una emisin de acciones de pago realizada por la emisora, diferencias de precios en la colocacin, u otras situaciones derivadas de una emisin de acciones de pago, la inversionista deber reconocer dicha variacin con cargo o abono a los resultados del perodo en que se produjo. Pgina 82 de 82

En el ajuste peridico a VPP debern eliminarse las utilidades no realizadas en transacciones entre la entidad inversionista y la emisora, teniendo en cuenta la materialidad de las transacciones y su efecto en los resultados. Recepcin de dividendos por parte de la inversionista: Los dividendos proporcionales declarados o pagados por la sociedad emisora, debern contabilizarse, en la inversionista, con abono a la inversin. Venta parcial o total de la inversin: Al momento de producirse la enajenacin de las inversiones que generaron los saldos de las cuentas Menor Valor de Inversiones y Mayor Valor de Inversiones deber reconocerse estos saldos como mayor o menor costo respectivamente, del activo enajenado. Si se trata de enajenaciones parciales el reconocimiento deber hacerse proporcionalmente al monto enajenado, si existieran saldos originados en distintas adquisiciones de una misma accin o derecho, debern considerarse para el reconocimiento del costo primero aquellos saldos provenientes de las adquisiciones ms antiguas. Discontinuacin del mtodo del valor patrimonial proporcional: El mtodo del Valor Patrimonial Proporcional slo tiene sentido cuando la emisora posee patrimonio positivo; si el patrimonio de la emisora se pierde totalmente o se transforma en negativo, la inversora no puede seguir reconociendo valor alguno a su inversin, se acostumbra en este caso asignar un valor de $1, a la inversin, situacin que subsistir hasta que dicho patrimonio vuelva a ser positivo; esto es lo que se conoce como Discontinuacin del Mtodo del Valor Patrimonial. La Superintendencia de Valores y Seguros con relacin a las normas referentes a la discontinuacin del Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional establece: a. b. La eliminacin de las cuentas Menor Valor de Inversiones o Mayor Valor de Inversiones con cargo o abono a resultados. En el caso de que la responsabilidad de la empresa inversionista se extendiera ms all del monto de la inversin, deber considerar la contabilizacin de una provisin por las prdidas que pudieran ocasionarse por el hecho de que el inversionista haya garantizado obligaciones de la emisora o haya contrado compromisos de prestar ayuda adicional o por las deudas de la emisora con la inversionista, est deber provisionar una estimacin por concepto de crditos incobrables.

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Reanudacin del mtodo del valor patrimonial proporcional: Cuando el patrimonio de la empresa emisora sea cero o negativo deber discontinuar la aplicacin del Mtodo de Valor Patrimonial Proporcional (VPP) y presentar la inversin valorizada en un peso ($ 1) hasta que la emisora muestre nuevamente patrimonio positivo, en ese caso deber volver a aplicar el Mtodo de Valor Patrimonial Proporcional, una vez de que su participacin en las utilidades supere a la participacin en las prdidas netas, no reconocidas durante el perodo en el cual se suspendi la aplicacin del Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional. Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Empresas Relacionadas (Inv. en Soc. XXX S.A.) Banco Mayor Valor por Inversin -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Empresas Relacionadas (Inv. en Soc. XXX S.A.) Menor Valor por Inversin Banco A la fecha de los ajustes peridicos: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Empresas Relacionadas Menor Valor por Inversin Correccin Monetaria Mayor Valor por Inversin

xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx xxxx

-------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Empresas Relacionadas xxxx Utilidad por Inv. en Sociedades Relacionadas xxxx G: Por el devengamiento de la utilidad producida al ser mayor el nuevo VPP al actual corregido monetariamente. -------------xx/xx/xxxx-------------Prdida por Inv. en Sociedades Relacionadas Inversin en Empresas Relacionadas xxxx xxxx

G: Por el devengamiento de la prdida producida al ser menor el nuevo VPP al actual corregido monetariamente.

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Por la amortizacin del Menor Valor de Inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Amortizacin menor valor de inversin xxxx Menor Valor de Inversin xxxx Por la amortizacin del Mayor Valor de Inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Mayor Valor de Inversin xxxx Amortizacin mayor valor de inversin xxxx Por la recepcin de dividendos: -------------xx/xx/xxxx-------------Banco Inversin en Empresas Relacionadas

xxxx xxxx

Por la venta: -------------xx/xx/xxxx-------------Banco xxxx Mayor Valor de Inversin xxxx Prdida por Vta. de Inv. en Emp. Relac. xxxx Inversin en Empresas Relacionadas xxxx Menor Valor de Inversin xxxx Utilidad por Vta. de Inv. en Emp. Relac. xxxx Al momento de producirse la discontinuidad: -------------xx/xx/xxxx-------------Prdida por Vta. de Inv. en Emp. Relac. xxxx Inversin en Empresas Relacionadas xxxx G: Para dejar la inversin a $ 1. -------------xx/xx/xxxx-------------Amortizacin menor valor de inversin xxxx Menor Valor de Inversin xxxx -------------xx/xx/xxxx-------------Mayor Valor de Inversin xxxx Amortizacin mayor valor de inversin xxxx G: Para saldar al cuenta Mayor o Menor Valor de Inversin. -------------xx/xx/xxxx-------------Prdidas por inversin xxxx Provisin por responsabilidad en Inversin xxxx G: Para crear la provisin donde la inversionista deja establecido el monto por el cual es responsable por los compromisos asumidos por la sociedad emisora.

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Presentacin en el Balance General de una inversin. Activo Otros Activos Inversin en Empresas Relacionadas Menor Valor de Inversin Menos: Mayor Valor de Inversin 12.

xxxx xxxx (xxxx)

Inversiones Permanentes en acciones sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.

Clasificacin en el Balance General: Las inversiones de este tipo se clasificarn bajo el rubro Otros Activos, en el tem Inversiones en Otras Sociedades, con excepcin de aquellos casos en que los administradores de la entidad informante tuvieren conocimiento de que la sociedad en la cual se tiene inversiones es una sociedad relacionada, en cuyo caso, se proceder a clasificarlas bajo el tem Inversiones en Sociedades Relacionadas, manteniendo el mtodo de la valorizacin y revelando en notas explicativas a los estados financieros, que se trata de una sociedad o entidad relacionada, incluyendo una breve mencin o descripcin de la relacin existente. Es necesario decir que tambin se incluyen en Inversiones en otras sociedades las acciones con cotizacin burstil cuando la inversin es superior al 5% del activo total de la empresa inversionista, o bien cuando las transacciones burstiles no han alcanzado un monto promedio de 400 UF en los tres ltimos meses del ejercicio. Mtodo de valorizacin: Estas inversiones se valorizarn al costo de adquisicin corregido monetariamente. Las utilidades proporcionales devengadas en la emisora a partir de la fecha de la inversin, se reconocern en los resultados de la inversionista a medida que se perciban. Sin perjuicio de lo anterior, si los administradores de la sociedad inversionista tuvieran conocimiento de que el valor real de la inversin al momento de efectuarse est o en cualquier momento a futuro, es substancialmente menor que el valor contabilizado (al costo de adquisicin corregido monetariamente), debern realizar los ajustes necesarios en el perodo correspondiente.

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Contabilizaciones: Al momento de la inversin: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Otras Sociedades (Inv. en Soc. XXX Ltda.) Banco A la fecha de los Estados Financieros: -------------xx/xx/xxxx-------------Inversin en Otras Sociedades Correccin Monetaria Por la recepcin de utilidades o dividendos: -------------xx/xx/xxxx-------------Banco Dividendos Ganados Por la venta: -------------xx/xx/xxxx-------------Banco Prdida por Vta. de Inv. en Otras Soc. Inversin en Otras Sociedades Utilidad por Vta. de Inv. en Otras Soc.

xxxx xxxx xxxx

xxxx xxxx

xxxx xxxx

xxxx xxxx xxxx xxxx

Presentacin en el Balance General de una inversin. Activo Otros Activos Inversin en Otras Sociedades

xxxx

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CAPITULO IV
ESTADOS CONSOLIDADOS 1. Concepto.

Las disposiciones sobre esta materia estn dictadas por la S.V.S. para el caso de S.A. abiertas y por las normas contables establecidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. para el resto de las sociedades. En general, los estados financieros consolidados son ms representativos que los estados financieros por separado cuando se trata de un grupo de empresas relacionadas. Consiste en la combinacin de los estados financieros de una o ms empresas filiales o subsidiarias con los de la empresa matriz, previa anulacin de los saldos y operaciones recprocas. Es preciso tener en cuenta tres variables que se interrelacionan: los aspectos econmicos, los aspectos legales y las tcnicas contables para efectuar la consolidacin. En cuanto a los aspectos econmicos, son tan significativos que los objetivos de la consolidacin se refieren casi exclusivamente a ellos. As el Boletn Tcnico N 42 seala que el objetivo de los estados financieros consolidados es presentar la situacin financiera, de resultados de operaciones y los cambios en la posicin financiera como si el grupo de sociedades fuera una sola entidad. En cuanto a los aspectos legales, quizs lo ms importante se refiere a la tributacin y a los dividendos. No se pagan impuestos a la renta sobre la base de los resultados consolidados de la Matriz y filiales, cada empresa tributa por separado. Para decretar y pagar dividendos la Matriz debe hacerlo necesariamente sobre el resultado consolidado como lo establece el artculo N 90 de la Ley N 18.046 sobre Sociedades Annimas. Sobre las tcnicas contables de consolidacin, diremos que su emisin es satisfacer plenamente los propsitos informativos que tiene la administracin del holding y usuarios externos, para conocer la situacin del conjunto de empresas bajo el control de la matriz. Cumple con el objetivo de mostrar, en forma detallada, cul es la estructura financiera del conjunto sobre el que se ejerce control, como asimismo los resultados que se han producido bajo dicho control. La consolidacin lnea a lnea, en consecuencia, muestra el impacto de las posiciones financieras y resultados individuales sobre el grupo.

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2.

Objetivos.

En un grupo de empresas relacionadas o Holding, la matriz y sus filiales son, desde el punto de vista legal, jurdicamente independientes. Tienen su propia identificacin tributaria (RUT), pagan sus impuestos conforme a sus actividades y resultados individuales, se organizan como Sociedades Annimas, Sociedades de personas u otra modalidad, sin embargo desde el punto de vista econmico, se consideran una sola unidad. En materia de Holding y de consolidacin es preciso tener en cuenta tres variables: a. b. c. a. Aspectos Econmicos Aspectos Legales Tcnicas contables para efectuar la consolidacin. Aspectos econmicos: son tan significativos que los objetivos de la consolidacin se refieren casi exclusivamente a ellos. El Boletn Tcnico N 42 seala que "el objetivo de los estados financieros consolidados es presentar la situacin financiera de resultados de operaciones y los cambios en la posicin financiera como si el grupo de sociedades fuera una sola entidad". La consolidacin tiende a proporcionar informacin conjunta, independiente de los giros de actividades diferentes, que de otra manera no es posible lograr, a riesgo de errores de duplicidad en activos, pasivos, resultados o en otras partidas. b. Aspectos legales: los ms importantes se refieren a la tributacin y a los dividendos. El Holding no paga sus impuestos a la renta sobre la base de resultado consolidado de la matriz y filiales. Cada empresa tributa por separado. Para decretar y pagar dividendos, en cambio, la matriz debe hacerlo necesariamente sobre el resultado consolidado, es decir, sobre sus actividades y las que le correspondan de las filiales. Tcnicas contables de consolidacin: su misin es satisfacer plenamente los propsitos informativos que tiene la administracin del Holding y usuarios externos para conocer la situacin del conjunto de las empresas bajo control de una matriz.

c.

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3.

Obligacin de Consolidar.

Desde el punto de vista legal y de las normas tcnicas sobre inversiones en empresas relacionadas en Chile, la obligacin de consolidar depende de dos variables: a) b) Control que ejerce una empresa sobre otra, a travs de mayoras en el directorio y Montos y porcentajes de la inversin respecto del patrimonio de las sociedades emisoras.

Sobre el particular, el Boletn Tcnico N 42 define a las inversiones permanentes en otras empresas como "aquellas inversiones en acciones o derechos en sociedades que se mantienen con el objeto de ejercer control o influencia significativa en la empresa en que se invierte". Y, sobre la consolidacin agrega: "Aquellas sociedades que tengan inversiones permanentes en otras empresas que superen el 50% del capital con derecho a voto o que tengan un inters que asegure el control de la administracin, debern preparar estados financieros consolidados". La SVS, por su parte, en la Circular 368 expresa que "cuando la emisora sea filial de la inversionista, segn la definicin del articulo 86 de la ley N 18.086 (sobre sociedades annimas), se debern confeccionar estados financieros consolidados, de acuerdo a las normas dictadas por esta Superintendencia y a principios y normas contables de aceptacin general". En resumen, las disposiciones reglamentarias (SVS) son coincidentes con las normas tcnicas (Colegio de Contadores). Por consiguiente, deben consolidarse los estados financieros cuando una empresa matriz tiene inversiones permanentes en otra filial, que superen el 50% del capital de sta o se ejerza influencia significativa mediante mayoras en el directorio. Para determinar el valor patrimonial de un grupo econmico, que tenga participaciones en otras empresas inferiores al 50%, o se trate de empresas no sujetas al control de la SVS, las normas y disposiciones anteriores no son limitantes. Antes bien, para estos fines se pueden emplear los procedimientos y tcnicas de esta misma normativa. 4. a. Definiciones. Sociedad Matriz: Es aquella que controla directa o indirectamente a una o ms sociedades (filiales), por concurrir algunas de las siguientes situaciones: 1. 2. Poseer ms del 50% del capital con derecho a voto, en el caso de S.A. Poseer ms del 50% del capital, si no se trata de una S.A. Pgina 90 de 90

3. 4.

Tener la facultad de elegir o designar o de hacer elegir o designar a la mayora de sus directores o administradores. Tener la facultad de dirigir u orientar la administracin del gestor en el caso de una sociedad en comandita.

b.

Sociedad Filial o Subsidiaria:

Segn el artculo 86 de la Ley N 18.046 Es una sociedad filial de una S.A., se de denomina matriz, aquella en la que sta controla directamente o a travs de otra persona natural o jurdica ms del 50% de su capital con derecho a voto o del capital si no se tratare de una sociedad por acciones o puede elegir o designar o hacer elegir o designar a la mayora de sus directores o administradores. La sociedad en comandita ser tambin filial de una annima, cuando sta tenga el poder para dirigir u orientar la administracin del gestor. Aquellas en las que la empresa inversora controla a la emisora, ya sea en forma directa o a travs de otras empresas en las que tenga inters. Se presume que una empresa tiene capacidad de control sobre otra cuando es duea de ms del 50% del capital con derecho a voto de ella; la emisora pasa a transformarse en subsidiaria o filial de la inversora, la que a su vez pasa a llamarse casa matriz.

Inversionista Inversionista (CASA MATRIZ) (CASA MATRIZ)

A A

Invierte en

Emisora Emisora (FILIAL) (FILIAL)

B B

Conviene destacar que, aun cuando se han citado porcentajes para la determinacin del control o influencia significativa que una empresa puede ejercer sobre otra, lo esencial no es la cifra en s misma, sino la "capacidad de ejercer influencia significativa"; esto lo destaca la circular N 1.179 de la Superintendencia de Valores y Seguros, que toma en cuenta las disposiciones del Colegio de Contadores, sustituyendo porcentajes por objetivos que motivan la accin de la empresa inversora. Segn el boletn N 42 4.- Subsidiaria: es una compaa que est controlada directa o indirectamente por otra compaa (conocida como matriz). Si una compaa est controlada por una o ms de las compaas que comprenden la matriz y a sus subsidiarias, esa compaa tambin es subsidiaria de la matriz.

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Si una compaa est controlada por una o ms de las compaas que comprenden a la Matriz y a sus subsidiarias, esa compaa tambin es subsidiara de la Matriz. Al poseer el control de la subsidiaria, la inversionista pasa a ser accionista mayoritario, teniendo -por consiguiente- un "inters mayoritario" sobre los activos y resultados de la subsidiaria. Los otros accionistas poseen los derechos restantes, que constituyen el llamado inters minoritario" que el Boletn Tcnico 42 define como "la parte de los activos netos y de los resultados de una subsidiaria atribuibles a acciones cuyos propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz o de otra de sus subsidiarias". El tratamiento contable a aplicar a las empresas coligadas y subsidiarias es similar, y la casa matriz tiene la obligacin de valorizar estas inversiones de acuerdo al mtodo de Valor Patrimonial Proporcional que se explicar ms adelante. Sin embargo, cuando se trate de inversiones en subsidiarias, existe adems la obligacin de presentar estados financieros consolidados que refundan el movimiento de la casa matriz y su o sus subsidiarias, como si el conjunto fuera una sola empresa. Al hablarse de la influencia significativa y el control, se deca que stos podan ejercerse directamente o a travs de otras empresas en las que se tuviera inters. De acuerdo a esto, aun cuando la empresa inversionista no alcanzara directamente el porcentaje mnimo indicado para ambas situaciones, podra lograrlo en forma indirecta a travs de sus inversiones en otras empresas que tengan influencia significativa en la empresa que se desea controlar. c. Sociedad Coligante:

Segn el artculo 87 de la Ley N 18.046 Es sociedad coligada con una sociedad annima aquella en la que sta, que se denomina coligante, sin controlarla, posee directamente o a travs de otra persona natural o jurdica el 10% o ms, de su capital con derecho a voto o del capital, si no se tratare de una sociedad por acciones, o pueda elegir o designar o hacer elegir o designar por lo menos un miembro del directorio o de la administracin de la misma. La sociedad en comandita ser tambin coligada de una annima, cuando sta pueda participar en la designacin del gestor o en la orientacin de la gestin de la empresa que ste ejerza. d. Sociedad Coligada:

Es aquella que est relacionada con una sociedad coligante. Aquellas en las que la empresa inversora, aun cuando no puede controlar a la emisora, puede ejercer una influencia significativa sobre ella; ya sea en forma directa o a travs de otras empresas en las que tenga inters, (indirecta). Pgina 92 de 92

Cuando la inversionista posee el 10% o ms (hasta un 50%) del capital, o cuando tiene la posibilidad de elegir o designar un miembro del directorio de ella con derecho a voto, se presume que ejerce influencia significativa sobre la emisora, pasando ambas a ser "coligante" y "coligada" respectivamente.

Inversionista Inversionista (COLIGANTE) (COLIGANTE)

A A

Invierte en

Emisora Emisora (COLIGADA) (COLIGADA)

B B

e.

Valor Patrimonial Proporcional:

Es la proporcin que le corresponde a la matriz en el patrimonio de la filial y equivale al monto de la inversin en el activo de la inversionista. f. Inters Minoritario:

Es la proporcin menor que corresponde a inversionistas distintos de la matriz del patrimonio de la subsidiaria. g. Cuentas Intercompaas:

Son aquellos saldos incluidos en los estados financieros de las empresas que consolidan, derivado de transacciones entre ellas; generalmente producto de prstamos, transferencia de bienes o prestaciones de servicios. h. Utilidades no Realizadas:

Las utilidades no realizadas corresponden a la proporcin, de acuerdo con el porcentaje de participacin, sobre aquellas utilidades generadas por transacciones entre el inversionista y la emisora, o viceversa, de bienes que permanecen en el activo del comprador. En definitiva, son utilidades que no se han realizado porque los bienes que se transaron y que las originaron an no son vendidos a terceros ajenos al grupo. Las utilidades no realizadas deben considerarse netas del efecto tributario, puesto que el impuesto pagado por ellas constituye un gasto que, al igual que el margen bruto recargado en las operaciones, no est devengado. Pgina 93 de 93

5.

Control Directo e Indirecto de Filiales.

Las situaciones de control de mayor frecuencia pueden ser por: a. b. c. a. Inversin directa, Inversin indirecta, a travs de otra empresa o Inversiones reciprocas. Control Directo. La empresa A es duea del 80% de las acciones de B y del 60% del capital de C. En este caso la empresa A es la matriz y las empresas B y C son filiales. La matriz tiene control directo sobre ambas filiales porque posee ms del 50% de los capitales, relacin que puede observarse en la figura siguiente:

A A
80% 60%

B B

C C

b.

Control Indirecto. La sociedad A tiene el 55% del capital de B y B posee el 60% de C. En este ejemplo la empresa A (matriz) ejerce control directo de B (filial) e indirecto de C (filial). Aqu existe control indirecto a travs de otra empresa: la matriz controla directamente a la filial B porque posee el 55% de su capital. La filial B posee el 60% del capital de C, luego sta se transforma en filial de B, con control directo (B se convierte en matriz de C) y por ser B filial de A, C pasa a ser tambin filial de A con control indirecto de 33% (55% de 60%), tal como se refleja en el grfico:

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A A
55%

B B
60%

C C
Otro caso del control indirecto es el siguiente: A posee el 70% de B y el 20% de C; a su vez, B es duea del 40% de C. Aqu la matriz A tiene el control directo de la filial B sin control directo sobre C. Pero como B, que es filial de A, tiene tambin inversiones en C, hace que la inversin conjunta de A y B en C conviertan a C en filial de A con control indirecto de 48% (70% de 40% ms el 20%), lo que se puede apreciar en la figura:

A A
70% 20% 40%

B B
c. Inversiones Recprocas.

C C

Estas situaciones se presentan cuando una sociedad invierte en otra y sta en aquella. Por ejemplo: la empresa A posee el 60% del capital de la sociedad B y B es duea del 20% del capital de A. Tal situacin en el grfico:

A A
55% 20%

B B
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En situaciones de grupos econmicos de gran nmero de empresas relacionadas, pueden existir mltiples cruces de inversiones. En tales casos, para determinar el control directo o indirecto debe seguirse las secuencias antes mencionadas, incluyendo las inversiones recprocas. 6. a. Situaciones previas de la consolidacin. La consolidacin es extracontable, significa que no requiere de asientos ni registros en los libros de contabilidad de la matriz ni de las filiales, sino que se emplean hojas de trabajo en las que se va dejando constancia de los datos empleados, los ajustes efectuados y los saldos finales consolidados. Los estados financieros objeto de la consolidacin deben ser los definitivos y a una misma fecha, deben ser los finales para evitar la omisin de partidas y debe corresponder a la misma fecha e igual perodo para reflejar la informacin conjunta sin desfase en el tiempo. Procurar el empleo de iguales procedimientos contables de registro, para evitar distorsiones en la evaluacin y resultados de la matriz y filiales. Usar esquemas o planes de cuentas lo ms homogneos posibles para facilitar clasificaciones genricas en la consolidacin. Haber efectuado los ajustes del VPP por el reconocimiento de las utilidades. Estados que se consolidan. Balance General Estado de Prdidas y Ganancias Estado de Flujo de Efectivo o de Caja Otros estados o informes que internamente o externamente.

b.

c. d. e.

7.

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8.

Metodologa de la consolidacin.

El mtodo suma de lnea a lnea consiste en sumar los saldos de las cuentas de igual denominacin o naturaleza, a esto se agrega, un proceso de ajustes y revisiones de partidas en las que no procede la suma. El punto de partida para la consolidacin del balance general y del estado de resultados se sita al disponer de los estados financieros definitivos de la matriz y subsidiarias. Para ordenar el trabajo, se trasladan las cuentas y saldos a una hoja de trabajo con columnas para la nmina de las cuentas, saldos de la matriz, los saldos de las filiales (una o varias), los ajustes de cargos y abonos y, finalmente, se obtienen los saldos deudores y acreedores consolidados que servirn de base para preparar los estados financieros consolidados. La secuencia metodolgica contempla los siguientes pasos: I. Suma de saldos de cuentas de igual naturaleza. Se suman los saldos de las cuentas de similar naturaleza de la matriz y de las filiales. Aqu deben emplearse algunos criterios para definir qu cuentas se suman bajo qu nombre. Lo ms adecuado es emplear nombres genricos o emplear algunos clasificadores establecidos por la S.V.S. para los estados financieros. II. Eliminacin de cuentas intercompaas en el Balance General. Las operaciones ms frecuentes entre una matriz y sus filiales son de orden comercial, financiero o de transferencia de activos fijos. Por ello es habitual que al momento de la consolidacin existan Cuentas por Cobrar en una y Cuentas por Pagar en otra, pero, desde el punto de vista interno del holding no son activos ni pasivos. Al existir cuentas reciprocas con saldo tanto en la matriz como en las filiales (Cta. Cte. Matriz y Cta. Cte. Filial) estas deben eliminarse. Con este fin se hace un ajuste en la hoja de trabajo abonando la Cuenta por Cobrar y cargando la Cuenta por Pagar, o las cuentas en que estn registrados estos saldos (Documentos por Cobrar y Pagar, Prstamos por Cobrar y Pagar, Intereses por Cobrar y Pagar, Deudores y Acreedores u otras). III. Eliminacin de utilidades no realizadas en el Balance General. Este ajuste se presenta cuando una empresa relacionada vende a otra mercaderas con algn margen de utilidad y sta no alcanza a venderlas a terceros durante el ejercicio o a la fecha de los estados financieros a consolidar, quedando el todo o parte en sus inventarios. La utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad incluido en aquella parte que qued en stock. Pgina 97 de 97

En estas situaciones el ajuste por el monto de la utilidad no realizada se efecta haciendo un abono a las existencias y un cargo al resultado, dejando en su justo valor las existencias de mercaderas y los resultados del ejercicio en el consolidado. Ejemplo: Supongamos que la matriz le vendi a la filial mercaderas por $ 520.000. neto, con un 30% de utilidad sobre el costo, la filial alcanz a vender a terceros slo el 75% de estas mercaderas, quedando el saldo de (25%) en existencia. En este ejemplo el monto de la utilidad no realizada se obtiene de la siguiente manera: Valor de la mercadera en existencia ( 25% sobre $ 520.000.) Costo de la mercadera en existencia ( $ 130.000. / 1,3 ) Utilidad no realizada Equivale al 30% de $ 100.000. Para concluir con este ajuste, en la hoja de trabajo se debe efectuar un abono a las existencias por $ 30.000. y un cargo al resultado del ejercicio por igual monto. Con ello se elimina la utilidad no realizada del rubro existencia y de los resultados del perodo. Este ajuste es muy importante, pues no olvidemos que el clculo de dividendos se hace sobre utilidades liquidas del consolidado. Si a los datos del ejemplo agregamos que las existencias en la matriz son de $ 550.000. y en la filial de $ 230.000., adems el resultado del ejercicio de la matriz fue prdida por $ 300.000. y utilidad para la filial por $ 800.000., el ajuste por utilidad no realizada en la hoja de trabajo que como sigue: Matriz Filial Ajustes D H Existencias Utilidad (Prdida) del Ejercicio 550. 230. 30. 30. Consolidado SD SA 750. 470. $ 130.000. ($ 100.000.) $ 30.000.

(300.) 800.

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IV.

Eliminacin de la inversin y segregacin del inters minoritario en el Balance General. Este ajuste se centra en el patrimonio de las filiales sobre le cual tiene participacin la matriz o inversionista mayoritario y tambin otros inversionistas que por su menor participacin no ejercen control en la filial, denominado inters minoritario. El ajuste consiste en eliminar de los activos el monto de la inversin registrado a VPP, reconocer el inters minoritario y eliminar los saldos de las cuentas de patrimonio de las filiales, para tal efecto se abona la inversin a su VPP con cargo a las cuentas patrimoniales del consolidado y abono a las cuentas del inters minoritario. Las cuentas de inters minoritario se clasifican entre el pasivo a largo plazo y el patrimonio en el balance consolidado, representan la participacin de inversionistas menores. Esta eliminacin es para evitar una duplicidad de los mismos valores por la inversin en la filial. La consolidacin lnea a lnea equivale a reemplazar el activo Inversin que registra la matriz (valorizado a VPP), representativo de la proporcin sobre el patrimonio neto de la filial, por la suma de los activos y pasivos exigibles, en funcin del control, y no de la propiedad. Esta adicin se efecta en un 100% y, por lo tanto, la inversionista debe reconocer un pasivo denominado Inters Minoritario para compensar aquella proporcin del patrimonio de la emisora que se incorpor a la matriz y de la cual no es propietaria. Situacin similar se produce a nivel de las cuentas de resultados, en donde la inversionista reconocer, como utilidad o prdida del inters minoritario, aquella prdida o utilidad, respectivamente, que incorpor a sus propias cuentas de resultados, por sobre su participacin. Al haber incorporado al balance consolidado todas las cuentas del activo y pasivo de la filial, se ha considerado el capital neto total de sta, en circunstancias que una parte de l pertenece a terceros (inters o participacin minoritaria). Por lo tanto debe reconocerse en el balance consolidado este inters minoritario. Ejemplo: La matriz tiene una inversin en la filial de $ 6.000.000., el cual corresponde al 60% del patrimonio de la filial. Lo adquiri a su valor libro, es decir sin mayor o menor valor, est registrado a VPP incluyendo la participacin en las utilidades de la filial.

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El patrimonio de la filial y el VPP son los siguientes: Patrimonio Filial Capital Reservas Utilidad del Ej. Total $ 5.400.000. $ 2.600.000. $ 2.000.000. $10.000.000. VPP $ 3.240.000. $ 1.560.000. $ 1.200.000. $ 6.000.000.

A esto se agrega que el patrimonio de la matriz esta compuesto por el siguiente detalle: Capital Reservas Utilidad del Ej. en la filial) $ 9.000.000. $ 3.000.000. $ 1.500.000. (incluida la proporcin devengada

Estos datos y ajustes en la hoja de trabajo se presentan de la siguiente manera: Matriz Inversiones Capital Reservas Utilidad del Ej. Inters Minoritario (*) Este inters minoritario se compone de: Inters Minoritario de Capital Inters Minoritario de Reservas Inters Minoritario de Utilidad del Ej. Total $ 2.160. $ 1.040. $ 800. $ 4.000. 6.000. 9.000. 3.000. 1.500. 5.400. 5.400. 2.600. 2.600. 2.000. 2.000. 4.000.(*) Filial Ajustes D H 6.000. 9.000. 3.000. 1.500. 4.000. Consolidado SD SH

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V.

Revelacin del impuesto diferido por utilidades no realizadas en el Balance general. Este ajuste es necesario siempre que existan utilidades no realizadas. Su propsito es el de revelar en los estados financieros consolidados, el cargo a resultado por impuesto determinado sobre la base de utilidades devengadas en el ejercicio y separadamente mostrar en el balance el impuesto correspondiente a utilidades que an no se han realizado. Remitindonos al ejemplo del punto III de ventas intercompaas y de utilidades no realizadas por $ 30.000. y suponiendo una tasa de impuesto a la renta de 15%, el monto por impuesto diferido que habra que ajustar es de $ 4.500. (15% de $ 30.000.), lo que se hace con un cargo a una cuenta de activo que puede denominarse Impuesto Diferido y abono al resultado del ejercicio, si slo se est consolidando el balance general, de lo contrario, a la cuenta Impuesto a la Renta del estado de resultado si se estuvieren consolidando en forma simultnea ambos estados. Considerando los mismos antecedentes del punto III, la hoja de trabajo queda de la siguiente manera: Matriz Impuesto Diferido Utilidad (Prdida) del Ej. (300.) 800. Filial Ajustes D H 4,5 4,5 Consolidado SD SA 4,5 474,5

VI.

Eliminacin de operaciones comerciales nter empresas en el Estado de Resultados. Este ajuste se efecta al consolidar el estado de resultado. Se trata de evitar la duplicidad en los rubros de ventas y costos de ventas que apareceran en el consolidado. Tambin corresponde eliminar los ingresos por servicios prestados por una compaa a otra y que para sta son gastos. En el primer caso se cargan las ventas y se abonan el costo de ventas y en el segundo caso se cargan los ingresos y se abonan el gasto en la hoja de trabajo. Ejemplo: Una empresa que vendi $ 750.000. en el perodo, toda esta venta fue realizada a una filial y el costo de venta es un 50% como margen de las ventas. Se sabe que la filial vendi todas las mercaderas a terceros por un valor de $ 1.300.000. Pgina 101 de 101

Con estos datos las cuentas de resultado de la empresa vendedora seran: Ventas Menos: Costo de Venta Margen Bruto $ 750.000. ($ 500.000.) $ 250.000.

Las cuentas de resultado de la filial mostraran: Ventas Menos: Costo de Venta Margen Bruto $ 1.300.000. ($ 750.000.) $ 550.000.

Al considerar ambas compaas como una sola empresa apreciamos un margen real de beneficio de $ 800.000. ($ 250.000. + $ 550.000.), pero no se pueden considerar reales las ventas de $ 2.050.000. ($ 750.000. + $ 1.300.000.) ni tampoco los costos de $ 1.250.000. ($ 500.000. + $ 750.000.). Por consiguiente, al consolidar debemos eliminar la venta de la matriz con cargo a la cuenta ventas del consolidado y abono a las compras de la filial. De esta forma el consolidado mostrar las ventas reales de $ 1.300.000. y las compras consolidadas tambin reales de $ 500.000., permitiendo determinar el margen real. Lo anterior, visto en la hoja de trabajo es: Matriz Ventas Compras 750. 500 Filial 1.300. 750. Ajustes D H 750. 750. 500. Consolidado SD SA 1.300.

VII. Eliminacin de utilidades no realizadas en el Estado de Resultados. Este ajuste se presenta cuando una empresa relacionada vende a otra mercaderas con algn margen de utilidad y sta no alcanza a venderlas a terceros durante el ejercicio o a la fecha de los estados financieros a consolidar, quedando el todo o parte en sus inventarios. La utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad incluido en aquella parte que qued en stock. En estas situaciones el ajuste por el monto de la utilidad no realizada se efecta haciendo un abono a las existencias y un cargo al resultado, dejando en su justo valor las existencias de mercaderas y los resultados del ejercicio en el consolidado.

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Ejemplo: Supongamos que la matriz le vendi a la filial mercaderas por $ 520.000. neto, con un 30% de utilidad sobre el costo, la filial alcanz a vender a terceros slo el 75% de estas mercaderas, quedando el saldo de (25%) en existencia. En este ejemplo el monto de la utilidad no realizada se obtiene de la siguiente manera: Valor de la mercadera en existencia ( 25% sobre $ 520.000.) Costo de la mercadera en existencia ( $ 130.000. / 1,3 ) Utilidad no realizada Equivale al 30% de $ 100.000. Para concluir con este ajuste, en la hoja de trabajo se debe efectuar un abono a las existencias por $ 30.000. y un cargo al resultado del ejercicio por igual monto. Con ello se elimina la utilidad no realizada del rubro existencia y de los resultados del perodo. Este ajuste es muy importante, pues no olvidemos que el clculo de dividendos se hace sobre utilidades liquidas del consolidado. Si a los datos del ejemplo agregamos que el inventario final en la matriz fue de $ 550.000. y en la filial fue de $ 230.000., adems el resultado del ejercicio de la matriz fue prdida por $ 300.000. y utilidad para la filial por $ 800.000., el ajuste por utilidad no realizada en la hoja de trabajo para el estado de resultados consolidado que como sigue: Matriz Inven. Final (Costo de Venta) 550. Filial Ajustes D H 230. 800. 30. 30. 470. Consolidado SD SA 750. $ 130.000. ($ 100.000.) $ 30.000.

Utilidad (Prdida) del Ejercicio(300.)

VIII. Segregacin del inters minoritario en el Estado de Resultados. Este ajuste se determina sobre las utilidades de las filiales sobre le cual tiene participacin la matriz o inversionista mayoritario y tambin otros inversionistas que por su menor participacin no ejercen control en la filial, denominado inters minoritario. Pgina 103 de 103

El ajuste consiste en aplicar el porcentaje de participacin sobre la utilidad de cada filial, para tal efecto se abona el valor a las cuentas deudoras de gastos o prdidas y se cargo al tem del inters minoritario del estado de resultados. El tem del inters minoritario resta a la utilidad del Estado de Resultado Consolidado, representan la participacin de inversionistas menores sobre las utilidades consolidadas. Ejemplo: La matriz tiene una inversin en la filial que corresponde al 60% del patrimonio de la filial. Lo adquiri a su valor libro, es decir sin mayor o menor valor, est registrado a VPP incluyendo la participacin en las utilidades de la filial. Estos datos y ajustes en la hoja de trabajo se presentan de la siguiente manera: Matriz Filial Ajustes D H Consolidado SD SH

Ctas. Deudoras de Gastos Inters Minoritario IX.

800. . 1.200. (se explica en el IX) 800. 800.

Eliminacin de la Utilidad en Inversiones en Filiales presentada en el Estado de Resultados. Este ajuste se efecta para eliminar el reconocimiento que se realiz cuando se ajuste el VPP y en el caso de utilidades estas se abonaron en el tem Utilidad por inversin en sociedades relacionadas del estado de resultados. En el caso de prdida se elimina la prdida. El ajuste consiste en cargar el rubro Utilidad en empresas relacionadas y abonar las cuentas deudoras de gastos o prdidas. Ejemplo: La matriz tiene una inversin en la filial que corresponde al 60% del patrimonio de la filial. Lo adquiri a su valor libro, es decir sin mayor o menor valor, est registrado a VPP incluyendo la participacin en las utilidades de la filial.

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Estos datos y ajustes en la hoja de trabajo se presentan de la siguiente manera: Matriz Filial Ajustes D H 1.200. 1.200. Consolidado SD SH

Ctas. Deudoras de Gastos Utilidad en Empresas Relacionadas

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CAPITULO V
IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES DE MERCADERAS 1. Importaciones.

Definicin: Es la introduccin legal de mercancas extranjera para su uso o consumo en el pas. De esta definicin se desprende que cualquier introduccin de mercancas al pas no es una importacin. Es necesario que esta mercanca sea autorizada y traspase las fronteras aduaneras nacionales; adems la mercanca debe ser extranjera y destinada al uso o consumo en el pas. Cuando la mercanca es ingresada al territorio nacional, pasando por la aduana se considera introducida legalmente, ya que es el organismo que permite el paso, previamente que se hayan cumplido todas las disposiciones legales vigentes. Es por ello que la persona que desee importar debe tener pleno conocimiento de las disposiciones legales chilenas relacionadas al comercio exterior. Contabilizacin: La contabilidad se realizar cronolgicamente de acuerdo a las transacciones que se originen en todo el proceso de importacin. La contabilidad depender segn la forma de pago que se utilice como tambin de la necesidad de informacin de cada empresa. De las formas de pago antes mencionadas estudiaremos las dos formas ms usadas que son la Cobranza Documentara y el Acreditivo. Para un mejor entendimiento del tratamiento contable, ejemplificaremos un caso siguiendo la secuencia lgica de una importacin, considerando, la forma de pago cobranza y acreditivo, resaltando cules son los asientos que difieren en cada caso. Forma de Pago: El Banco Comercial dar aviso al importador de la aprobacin de la confeccin del acreditivo o cobranza.

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Acreditivo: Corresponde a la forma de pago a travs de la cual un importador solicita financiamiento a un banco para cancelar a un exportador el monto de una operacin a travs de un banco. En el caso de que la importacin sea financiada con acreditivo se podr contabilizar un asiento de orden para reflejar la responsabilidad adquirida en la apertura de la carta de crdito para con el Banco. La empresa XY importa 210.000 unidades del producto alfa, a US$ 0,05 cada uno considerando un tipo de cambio a $435 el dlar EE.UU. El acreditivo solicitado al Banco es por US$ 10.500. ---------------------x-----------------------Apertura acreditivo Responsab.apert.acred. 4.567.500 4.567.500

Apertura de carta de crd. en el Banco Omega por US$ 10.500 a $435 el dlar de EE.UU. II N 10001 Cobranza: Cuando la modalidad de pago es cobranza tambin es necesario reflejar la responsabilidad adquirida con el Banco, en este caso el asiento es: ---------------------x-----------------------Import. en cobranza 4.567.500 Resp. mercs. en cobranza $4.567.500 Iniciacin de importacin con financiamiento cobranza I.I. No 10001 por US$ 10.500 a $435 dlar EE.UU. Estos asientos contables, servirn de control interno para revisar las cartas de crdito o cobranza documentara abiertas en favor de algn proveedor extranjero. Se puede decir que no ha variado el contenido y objetivo del asiento en esta primera etapa, slo el nombre de las cuentas que reflejan la modalidad de pago de las respectivas importaciones. Embarque y Negociacin: Acreditivo: Una vez que la mercanca se ha embarcado en el exterior hacia territorio nacional podemos proceder a contabilizar el trnsito de la misma, como a asimismo contabilizar el prstamo bancario, con la negociacin del acreditivo una vez hecho el embarque de la mercanca. Pgina 107 de 107

En el momento cuando se hace efectivo el prstamo bancario se generan los intereses que aumentan el costo de la importacin. Estos intereses se descuentan al momento de pagar el prstamo, es decir, en la ltima etapa de la importacin. ---------------------x-----------------------Mercancas en trnsito Prstamo bancario 4.599.000 4.599.000

Prstamo bancario por la merc, import. US$ 10.500 a $ 438 c/u 1.1. N 10001 En algunas empresas, utilizan el sistema de provisin para los intereses y las diferencias de cambio, las que al final de la operacin, en el momento de la liquidacin se hacen los ajustes correspondientes. Esto implica cargar la cuenta Intereses por un monto estimado y abonar la cuenta Provisin Fondo Intereses, y al momento de ajustar cargar o abonar la diferencia que corresponda al valor real menos el estimado. En esta ltima situacin la contra cuenta seria el Banco. Por ser opcional se sealarn los asientos sin valores numricos. ---------------------x-----------------------Intereses/dif.camb. Provisin intereses/dif.camb. Si la provisin es mayor se contabiliza: ---------------------x-----------------------Provisin lntereses/dif.camb. Banco Ajuste provisin int./dif.camb. Si la provisin es menor se contabiliza: ---------------------x-----------------------Provisin intereses/dif.camb. Ajuste provisin int./dif.camb. Banco xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx

Adems de realizar la contabilizacin del prstamo a la fecha de negociacin, podemos reversar el asiento de orden por la responsabilidad de la apertura del acreditivo. Este asiento no tiene incidencia econmica financiera, es por ello que podemos efectuar la contrapartida al mismo tipo de cambio inicial, omitiendo el efecto diferencial cambiario.

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---------------------x-----------------------Resp. por apertura acreditivo 4.567.500 Apertura acreditivo 4.567.500 G: Reversa asiento de orden por resp. apertura acreditivo Cobranza: Cuando las mercancas se encuentran embarcadas y en trnsito podemos reflejar el compromiso real con nuestro proveedor extranjero por el financiamiento que nos ha otorgado una vez que se ha realizado la negociacin de los documentos de embarque. ---------------------x-----------------------Mercancas en trnsito 4.599.000 Proveedores extranjeros 4.599.000 Envo de mercancas del exterior por US$ 10.500 a $438 T/C I.I. N 10001 Adems, en forma casi simultnea, el proveedor extranjero ha enviado los documentos que permiten respaldar el financiamiento de la operacin, en este ejemplo utilizaremos una letra de cambio en moneda extranjera con fecha de vencimiento a la fecha de cobertura, contados desde la fecha de embarque (120 das) por valor CIF declarado y su contabilizacin ser: ---------------------x-----------------------proveedores extranjeros 4.599.000 L/ del exterior por pagar 4.599.000 Acept. letra de cambio por deuda de import US$ 10.500 a T/C 438 vence en 120 das fecha de embarque L/N 367 En este momento podemos reversar el asiento de las cuentas de orden por la responsabilidad en la Importacin con cobranza documentara, este asiento no tiene incidencia econmico-financiero dentro de la empresa, por lo tanto no es necesario actualizar el T/C. ---------------------x-----------------------Resp. mercs import. en cobranza 4.567.500 Import. en cobranza Trmino de la resp por documentacin de la deuda. Desaduanamiento: Cercano a la fecha de desaduanamiento, las empresas usualmente utilizan un sistema de cuenta corriente con su agente de aduanas, para cubrir posibles gastos en el desaduanamiento de la mercanca, por lo que generalmente se efecta un anticipo al agente de aduanas, contabilizndolo como sigue:

4.567.500

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---------------------x-----------------------Cta. cte. agente de aduana 2.000.000 Banco 2.000.000 G: Anticipo al agente de aduana por liquidacin aduanera Este asiento se utiliza indistintamente para cualquier forma de pago ya sea acreditivo o cobranza, el nombre de la cuenta variar segn el plan de cuenta de cada empresa. En cualquier importacin y modalidad de pago en que se efecte la misma, tendremos la etapa de liquidacin de agente de aduanas. Liquidacin del agente de aduana Valor mercanca (CIF) US$ 10.500 Derecho aduana US$ 1.155 a US$ 440 IVA 18% / US$ 11.655 US$ 2.097,9 a US$ 440 Subtotal US$ 3.252,9 Gastos: Gastos de despacho Descarga y/o carguo Fotocopias Honorarios Subtotal 18% IVA Total gastos Total Factura 124.273 41.423 6.000 508.200 923.076 1.431.276

171.696 150.000 321.696 57.905 379.601 1.810.877

La contabilizacin de la liquidacin del agente de aduana ser de acuerdo a la centralizacin del libro compra y ventas. Esta factura incrementa el costo de la mercanca importada activando su monto en la cuenta mercanca en trnsito y la cuenta IVA crdito fiscal. ---------------------x-----------------------Mercadera en trnsito IVA crdito fiscal Proveedores G: Contabiliza fact. agente de aduana 829.896 980.981 1.810.877

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Posteriormente contabilizaremos el pago de la factura, a travs de la cuenta corriente con el agente de aduanas. ---------------------x-----------------------Proveedores Cta. cte. agente aduana G: Factura 0997 Agencia Aduana 1.810.877 1.810.877

En caso de existir seguros comprometidos y ante una eventual merma de la mercanca importada mientras es transportada a territorio nacional, normalmente se procede a rebajar nuestro activo y activar por contrapartida el respectivo seguro a cobrar, pues la compaa de seguro es quin debe responder, se contabiliza como sigue: ---------------------x-----------------------Seguros por liquidar 190.060 Mercanca en trnsito G: Rebaja de mercanca por prdida en traslado

190.060

Una vez nacionalizada la mercanca, al pagar los derechos de aduana e impuestos, se debe trasladar la mercanca desde la aduana hasta las bodegas del Importador, el correspondiente flete lo podemos activar. ---------------------x-----------------------Mercancas en trnsito 800.000 IVA crdito fiscal 144.000 Proveedores G: Flete de mercanca Importada, trayecto nacional

944.000

Es necesario aclarar que el valor facturado por el proveedor extranjero no incluye este nuevo flete y que opcionalmente ste puede ser llevado a costo o a gastos. Al cancelar la factura del flete tendremos: ---------------------x-----------------------Proveedores 944.000 Banco G: Cancelacin flete desde puerto hasta bodega.

944.000

Luego que las mercancas se encuentra en nuestras bodegas ya nacionalizadas, debemos cerrar la cuenta de la mercanca en trnsito, llevando la cuenta de mercanca importada. ---------------------x-----------------------Mercaderas importadas mercancas en trnsito G: Trmino del trnsito de las mercancas 6.038.836 6.038.836

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Costo de la mercanca importada Compromiso real con proveedor Derechos de Aduana Activados Gastos de Agente de Aduana Merma de las mercaderas Flete nacional a bodegas empresa Total Cobertura Es la compra de divisas que efecta el importador para pagar una operacin de importacin. Acreditivo Cumplidos los 120 das contados desde la fecha de embarque podemos realizar la cobertura, utilizando el tipo de cambio del dlar observado a la fecha de la cobertura. Sin perjuicio que podamos adelantarnos al plazo otorgado para realizar la cobertura (120 das). Liquidacin bancaria por la cobertura Supuesto: Tipo de cambio "dlar observado" a US$ 442 por dlar a la fecha de liquidacin bancaria. La tasa utilizada por el Banco Omega es del 12%. 4.599.000 508.200 321.696 (190.060) 800.000 $ 6.038.836

Por esta liquidacin bancaria tendremos la siguiente liquidacin: ---------------------x-----------------------Prstamo Bancario 4.599.000 Gastos Financieros 556.920 Diferencia de Cambio 42.000 Banco 5.197.920 G: Cobertura importacin saldando prstamo bancario para cancelar proveedor extranjero. Los gastos financieros producidos en una importacin con acreditivo, opcionalmente los podemos llevar a costo o a gastos, al igual que los fletes nacionales. Cobranza Al cumplir los 120 das desde la fecha de embarque nos encontramos con la cobertura, la que generalmente coincide con el vencimiento del plazo otorgado por el proveedor para cumplir con el pago de la importacin. Pgina 112 de 112

Liquidacin Bancaria a la fecha de la cobertura Valor de la mercanca US$ 10.500 x $ 442 T/C Comisiones cobranza exterior US$ 36,75 x $ 438 T/C Recuperacin gastos tlex US$ 9 x 438 T/C Impuesto timbre fijo Total Supuesto: Valor dlar observado a la fecha de Cobertura. Finalmente contabilizaremos: ---------------------x-----------------------Letra del exterior por pagar 4.599.000 Gastos financieros 21.239 Diferencia de Cambio 42.000 Banco G: Cobertura importacin y cancelacin intereses US$ 4.641.000 US$ 16.097

US$ 3.942 US$ 1.200 US$ 4.662.239

4.662.239

Los gastos financieros y otros efectuados por el Banco para realizar la cobranza (tlex, fax, fotocopias, etc.); tambin se refleja la diferencia de cambio del compromiso contrado. Al finalizar la importacin podemos determinar el costo total de la mercadera Importada, ya sea para incorporarla al proceso productivo o para determinar el precio de venta, segn sea el tipo de mercadera y empresa. Anlisis Comparativo Costo mercadera con Acreditivo Mercadera importada Gastos financieros Diferencia de cambio COSTO TOTAL 6.038.836 556.920 42.000 6.637.756 Costo mercadera Con Cobranza 6.038.836 21.239 42.000 6.102.075

Podemos apreciar que el costo total de la importacin con forma de pago Acreditivo es mayor que el monto determinado con forma de pago Cobranza. Esto se debe a que el Banco por otorgar financiamiento para realizar importacin es mayor que la comisin cobrada por realizar Cobranza. Pgina 113 de 113

En algunos casos el proveedor extranjero cobra intereses por financiar al importador, pero an as es mucho ms barato que un Acreditivo, debido a que generalmente viene recargado en el valor de la mercanca. 2. Exportaciones.

Definicin: Es el envo legal de mercancas nacionales o nacionalizadas para su uso o consumo en el exterior. Contabilizacin de una Exportacin: La contabilizacin se registrar cronolgicamente, es decir, a medida que se originen las transacciones del proceso de exportacin. Forma de Pago: En la primera etapa del proceso cuando el exportador ha acordado con el Importador extranjero el tipo de mercanca, precio de venta, forma de pago, fechas de envo, clusula de venta, etc. El importador enva nota de pedido, al exportador quin presenta al Banco Central, directamente o mediante un Banco Comercial para su aprobacin. Cuando la contabilizacin sea igual para ambas formas de pago, no especificaremos si es acreditivo o cobranza. En algunos casos cambia solamente el nombre de la cuenta, en otras cambia el concepto y la cantidad. Acreditivo: En forma simultnea el Importador solcita al Banco Corresponsal de su pas la apertura de Carta de Crdito en favor del exportador chileno, el Banco Corresponsal notifica la apertura de la carta al Banco Comercial chileno, quin le comunica al exportador, este hecho se puede registrar contablemente con un asiento de orden. ---------------------x-----------------------Resp. exp. con acreditivo 367.500 exportacin con acreditivo 367.500 G: Derechos adquiridos por exportac. I. E. num. 05004002, de US$ 875 a $420 Este asiento refleja los derechos adquiridos al efectuar una exportacin, con forma de pago acreditivo.

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Este asiento ser opcional y se incluir de acuerdo al criterio contable. El objetivo de este asiento es tener la relacin de acreditivos y saber cuntas y cules exportaciones se han realizado sobre esta modalidad, antes de su embarque. La utilizacin de estas cuentas es para llevar un control o verificacin interna de cada empresa pudiendo ser reemplazada por notas explicativas en los estados financieros al cierre de cada ejercicio. Cobranza: La aprobacin del Informe de Exportacin con modalidad de venta cobranza tambin genera un registro contable con asiento de orden, por los derechos que se adquieren al realizar una exportacin con cobranza documentara. ---------------------x-----------------------Resp. exp. en cobranza 367.500 Exportacin en cobranza 367.500 G: Derechos adquiridos en venta al exterior I.E. num. 04003001 de US$ 875 a $ 420 Es necesario aclarar que en este caso el exportador debe reunir todos los documentos que respalden el embarque de las mercancas al exterior y entregarlos al Banco para que ste realice la cobranza de ella, diferente es en relacin al acreditivo en donde el importador abre la carta de crdito en su pas y le avisa al Banco del exportador de su existencia. Embarque y Liquidacin Agente de Aduana Antes de la etapa misma del embarque, podra entregarse un anticipo al agente de aduanas, para que incurra en los gastos que se originan al efectuar los trmites aduaneros de la exportacin. En la actualidad esta operacin no se efecta, en el caso de que se vuelva a reimplantar se contabilizara, indistintamente la forma de pago acreditivo o cobranza, de la siguiente manera. ---------------------x-----------------------Cta. cte. agente aduanas 90.000 Banco G: Anticipo agente de aduana por exportaciones

90.000

Se tienen 90 das para realizar el embarque de las mercancas, para esto es necesario trasladar las mercancas hasta un lugar de embarque segn va de transporte. En el traslado de las mercancas se debe incurrir en gastos de fletes, reservas de espacio en la nave, cargadores, etc. y se debe contabilizar adems la salida de bodega de las mercancas exportadas. Para contratar con anterioridad el flete y el seguro se debe hacer de acuerdo a la clusula de venta. En el caso de clusula de venta CIF, el vendedor se hace cargo de Pgina 115 de 115

los gastos para transportes de mercancas al lugar de destino, y los gastos del seguro por los riesgos de prdida o daos de la mercanca exportada hasta el lugar de destino. La contabilizacin de la contratacin de estos servicios es igual para ambas formas de pago: ---------------------x-----------------------Mercancas por exportar 48.450 Proveed.(flete y seguro) 48.450 G: Facturas de flete y seguros exentas de IVA por exp de mercancias Equivalencia en moneda nacional Flete US$ 90,47 T/C $ 425 por dlar Seguro US$ 23,53 T/C $ 425 por dlar US$ 154 $ 38.450 $ 10.000 $ 48.450

El tipo de cambio usado puede ser inferior al expresado en la factura comercial, el cual corresponde al tipo de cambio vigente a la fecha del embarque, ello se debe a que la contratacin del flete y seguro se hace con bastante anticipacin. La reserva de espacio debe indicar volumen y peso de la carga, recibiendo el exportador la nota de reserva confirmando dicha reserva y en este momento procede a emitir la orden de embarque de la mercanca. Acreditivo: Antes de realizar el embarque se confecciona la factura de venta en moneda extranjera, segn el precio de venta acordado (FOB, CIF, C&F). La contabilizacin de esta factura exenta, ser la siguiente: ---------------------x-----------------------Clientes del exterior Exportaciones (vtas.al ext.) G: Vta. s/f 009, a US$ t/c $ 420 367.500 367.500

El tipo de cambio puede ser el de embarque de la mercanca o aquel que se especifique en la factura confeccionada. Posteriormente el agente de aduana recibe del exportador instrucciones con una copia de carta de crdito o acreditivo. Entonces el exportador enva la mercanca al puerto junto con la Orden de Embarque. Cuando la mercanca sale de la bodega se debe registrar los gastos de traslado al puerto.

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---------------------x-----------------------Mercancas por exportar 65.450 Proveedores G: Gastos de traslado de mercadera por exportacin

65.450

Al terminar los trmites de embarque de mercanca al exterior, el agente de aduana factura su liquidacin, en donde se incluyen generalmente las comisiones o su remuneracin, los que al estar exentos de IVA, se registra en el libro de compras como valor exento. ---------------------x-----------------------Comisiones agente de aduana Proveedores G: Fact. 0020 comisiones del agente 90.000 90.000

Despus de centralizar la factura del agente, debe ser cancelada pero como se le ha dado un anticipo corresponde rebajar de la cuenta corriente el monto imputado en la factura recibida. ---------------------x-----------------------Proveedores Cta. cte. agente aduana G: Cancelacin de fact. 90.000 90.000

Una vez realizado el embarque de la mercanca, se debe reversar el asiento de orden por los derechos adquiridos para realizar la exportacin con modalidad de venta acreditivo, como este asiento se realiza con fines de control, slo se debe reversar, sin reflejar el efecto de diferencial cambiario. ---------------------x-----------------------Exportacin con acreditivo Resp. exp. con acreditivo G: Trmino de los derechos Cobranza: Al confeccionar la factura comercial, esta se debe centralizar en el libro de compraventa, como sigue: ---------------------x-----------------------Clientes del exterior en cobranza 367.500 Exportacin. (vtas al ext.) G: Vta.al ext. de 2.500 unid. Alfa a US$ 0.35 a $ 420 T/C 367.500 367.500

367.500

EI agente despachador de aduana recibe instrucciones de embarque, con los documentos necesarios y el Informe de Exportacin Cursado, Orden de Embarque y otras, para esto es necesario que las mercancas sean llevadas al puerto para embarcarlas. Pgina 117 de 117

Los gastos de este traslado se registran as: ---------------------x-----------------------mercancas por exportar Proveedores G: Gastos de traslado de merc. a exportar 11.025 11.025

En esta modalidad de venta el exportador otorga financiamiento al importador, esto se traduce concediendo un crdito mediante emisin de letra de cambio en moneda extranjera. La aceptacin de la letra la hace el importador, generalmente, cuando ha recibido los documentos de embarque. En este ejemplo, la aceptacin de la letra tiene vencimiento a los 90 das contados desde la fecha de embarque de la mercanca. ---------------------x-----------------------Letras del exterior por cobrar 367.500 Cliente del exterior en cobranza 367.500 G: Acept. de letra por parte del Importador/operacin de exportacin nu,.04003001 fac.0080 Segn las normas vigentes, esta operacin puede ser registrada al tipo de cambio vigente a la fecha de embarque o a la fecha de la factura de venta. Al finalizar los trmites para la exportacin de las mercancas el agente de aduana emite su factura, lo cual se registra en el libro compra-venta para su centralizacin. ---------------------x-----------------------Comisiones agente de aduana 90.000 Proveedores G: Prestacin de servicios en trmites de exportacin

90.000

El pago de la factura del agente se hace saldando la cuenta corriente con dicho profesional. ---------------------x-----------------------Proveedores Cta.cte.agente de aduana G: Pago de factura contra cuenta cte 90.000 90.000

Al terminar esta etapa se debe reversar el asiento de orden del haber registrado en favor del exportador, este asiento se realiza al mismo tipo de cambio que se registr, pues no tiene incidencia econmico-financiero.

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---------------------x-----------------------Exportacin en cobranza Resp. Exp. en cobranza G: Trmino del derecho adquirido de exportar Retorno y Liquidacin de Retorno:

367.500 367.500

Si hemos decidido retornar y liquidar el pago a nuestra exportacin, debemos informar este hecho, adems respetar el plazo establecido de 270 das contados desde la fecha de embarque para retornar y liquidar dentro de los once das siguientes al retorno, lo que debe hacerse por intermedio de un Banco Comercial autorizado para operar cambios internacionales. La liquidacin, en este caso, se har por el total del valor liquido de retorno dentro del periodo que no podr exceder del undcimo da siguiente al plazo mximo de retorno autorizado. La compra debe efectuarse en forma simultnea con la liquidacin de retorno y en la misma empresa bancaria. Liquidacin de retorno de las divisas Retorno US$ 875 T/C $ 428 Menos Flete Seguro US$ 90,47 T/C $ 428 US$ 40 T/C $ 428 $ 38.721 $ 12.120 $ 14.980 $ 2.696 $ 374.500

(50.841)

Comisiones Bco (4%) US$ 35 T/C $ 428 IVA 18% US$ 6.3 T/C $ 428

(17.676) $305.983

Menos Depsito a plazo US$ 60 T/C $ 430 $ (25.800) $ 280.183 De esta liquidacin de retorno se debe contabilizar las facturas de comisiones emitidas por el Banco en el libro compra-ventas; y en otro asiento la liquidacin del retorno.

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Acreditivo: ---------------------x-----------------------Gastos bancarios 14.980 IVA cred. fiscal 2.696 Proveedores 17.676 G: Fac. de comisiones bancarias por US$ 35 T/C $ 428 ms IVA 18% ---------------------x-----------------------Banco Proveedores depsito a plazo Clientes del ext. con acreditivo Diferencia de cambio G: Liquidacin de divisas 280.183 68.517 25.800 367.500 7.000

En este ltimo asiento, aparece cargada la cuenta corriente del Banco por un valor inferior al valor liquido neto de retorno, pues se decidi abrir un depsito a plazo en dlares, lo cual es permitido. El banco en este caso cancela los fletes y seguros tomados por el exportador adems del impuesto del depsito a plazo en moneda extranjera, tambin se cancela la cuenta clientes del exterior determinando la diferencia del tipo de cambio vigente en cada etapa de la exportacin. Cobranza: En este caso la liquidacin de retorno es la misma por que la contabilizacin se hizo bajo el supuesto que el banco cobrara la misma comisin, no obstante en la prctica no es as, debido a que existen diferentes tasas. ---------------------x-----------------------Gastos bancarios 14.980 IVA cred. Fiscal 2.696 Proveedores G: Comisin por cobranza extranjera US$ 35 T/C $ 428

17.676

En nuestro supuesto la comisin cobrada por el Banco no varia en relacin a la comisin del acreditivo. La comisin de la cobranza seria ms baja si la operacin se hiciere sin un Banco intermediario, en nuestro ejemplo el Banco cobro adems comisin por la intermediacin y por la cobranza. Si bien es cierto estos gastos pueden variar dependiendo del Banco y de la operacin, tambin es cierto que la diferencia no es sustancial como en el caso de las importaciones donde las operaciones y responsabilidades son muy diferentes para los bancos.

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La contabilizacin liquidacin del retorno se hace como sigue: ---------------------x-----------------------Banco Depsito a plazo Proveedores L/ del exterior por cobrar Diferencia de cambio G: Liquidacin del retorno 280.183 25.800 68.517 367.500 7.000

En este asiento se deposito en cuenta corriente el saldo de la exportacin, despus de haber hecho el depsito a plazo, adems se salda la deuda en moneda extranjera del cliente extranjero por la aceptacin de letras.

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CAPITULO VI
NORMAS Y BASES CONTABLES NACIONALES E INTERNACIONALES 1. Qu son las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC).

Las NIC son un conjunto de normas que establecen la informacin financiera y la forma en que debe ser presentada sta en los estados financieros. Tienen como objetivo mostrar la real situacin econmica-financiera de la empresa de manera que permita entregar una clara orientacin a los distintos usuarios de ella, entre los que se cuenta a los inversores. Estas normas son emitidas por la International Accounting Standards Board, a mayo de 2003, se han emitido 40 de estas normas, algunas de las cuales se emitieron para reemplazar a otras, por lo tanto, las vigentes son aproximadamente 35. 2. Importancia de su aplicacin.

Hoy en da con la globalizacin de la economa y la gran diversificacin de las inversiones que hacen las empresas, el aumento de relaciones entre empresas de distintos pases a exigido algn grado de uniformidad respecto de la informacin financiera que genera cada empresa y que debe traspasar a otra de distinta nacionalidad. Tambin, a nivel de usuarios, la informacin que proporcionan las entidades comrcieles debe permitir tanto a usuarios locales como aquellos usuarios extranjero poder interpretar adecuadamente dicha informacin. Por tanto se hace necesario establecer normas de carcter general, pero que sean aceptadas por la mayora de los pases, de manera de lograr un alto grado de uniformidad de la informacin proporcionada por las empresas a los diferentes usuarios (posibles inversionistas tanto locales como extranjeros), permitiendo que stos pueda analizar los informes financieros y compararlos con los de otras empresas del mismo rubro (nacional o extranjera) para tomar las mejores decisiones dentro de lo posible. 3. Normas Chilenas de Contabilidad.

El Colegio de Contadores de Chile A.G. es el ente chileno encargado de armonizar las normas contables nacionales con las normas internacionales, promoviendo su aceptacin y su cumplimiento, adems velar por la aplicacin de las NIC en ausencia de norma nacional. Esta entidad es miembro del Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). En Chile, las fuentes de principios y normas de contabilidad generalmente aceptados son: a. Boletines Tcnicos promulgados por el Colegio de Contadores de Chile A.G. Pgina 122 de 122

b.

Las normas que en particular dictan algunos organismos fiscalizadores para cierto tipo de empresas o sociedades, como por ejemplo la Superintendencia de Valores y Seguros, La Superintendencia de AFP, etc. Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) del Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). Los pronunciamientos de organismos extranjeros compuestos por contadores expertos que deliberan sobre asuntos de contabilidad. Las prcticas o pronunciamientos bastante reconocidos como generalmente aceptados, por representar la prctica sobresaliente, dentro de una industria particular, o la aplicacin inteligente en materia de conocimiento a circunstancias especficas de pronunciamientos que son generalmente aceptados. Principales NIC.

c. d. e.

4.

NIC 1 Presentacin de los estados financieros. NIC 2 Inventarios. NIC 3 Reemplazada por NIC 27 y NIC 28. IAS 4 Reemplazada por NIC 16, NIC 22, y NIC 38. NIC 5 Reemplazada por NIC 1. NIC 6 Reemplazada por NIC 15. NIC 7 Estado de Flujo de Efectivo. NIC 8 Utilidad o prdida neta del perodo, errores fundamentales y cambios en polticas contables (complementada con la NIC 35). Contingencias y hechos que ocurren despus de la fecha del balance (complementada con la NIC 37).

NIC 9 Reemplazada por la NIC 38. NIC 10

NIC 11 Contratos de construccin. NIC 12 Impuestos sobre la renta. NIC 13 Reemplazada por NIC 1. NIC 14 Informacin financiera por segmentos NIC 15 Informacin referente a los cambios de precios. NIC 16 Propiedad, planta y equipo (modificada por NIC 40). NIC 17 Arrendamientos. NIC 18 Ingresos. NIC 19 Costos de los beneficios de jubilacin. NIC 20 Contabilizacin de los subsidios del gobierno y revelacin referente a asistencia gubernamental. Pgina 123 de 123

NIC 21 Efectos de la variacin en el tipo de cambio de la moneda extranjera. NIC 22 Combinacin (fusin) de negocios. NIC 23 Costos de prstamos. NIC 24 Revelacin frente a partes relacionadas. NIC 25 Reemplazada por NIC 39 y NIC 40. NIC 26 Contabilizacin e informacin referente a los planes de beneficios por retiro. NIC 27 Consolidacin de estados financieros y contabilizacin de inversiones asociadas. NIC 28 Contabilizacin de inversiones asociadas. NIC 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias. NIC 30 Revelacin en los estados financieros de bancos e instituciones financieras similares.

NIC 31 Informacin financiera de los intereses en Joint Ventures. NIC 32 Instrumentos financieros: revelaciones y presentaciones. NIC 33 Utilidad por accin. NIC 34 Informacin financiera interina. NIC 35 Operaciones discontinuas (complementa a NIC 8). NIC 36 Deterioro de activos. NIC 37 Provisiones, pasivos contingents y activos contingents (complementa a NIC 10). NIC 38 Activos intangibles. NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin. NIC 40 Inversin en propiedades (relacionada con la NIC 16).

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5.

Comparacin entre las NIC y las Normas Chilenas.

NIC 1: PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS El trmino estados financieros se refiere al balance general, estado de resultados o de ganancias y prdidas, estado de flujos de efectivo, notas, y otros estados y material explicativo que sean identificados como parte de los estados financieros. Las Normas Internacionales de Contabilidad se aplica a los estados financieros de cualquier organizacin comercial, industrial o empresarial. Los postulados contables fundamentales son: Empresa en marcha, Devengamiento y Uniformidad.

BOLETN TCNICO N 1 Se consideran estados financieros bsicos, el balance general o estado de situacin financiera y el estado de resultados. La contabilidad descansa en 18 principios que son la base sobre la que se han ido construyendo los pilares que la sustenta, los principios contables bsicos son: Empresa en marcha, Devengado y Realizacin. BOLETN TCNICO N 6 Los estados financieros confeccionados por una entidad deben revelar toda la informacin adicional necesaria para la presentacin razonable de acuerdo con principios contables de aceptacin general. Las notas a los estados financieros, las cuales se consideran necesarias para cumplir con este objetivo, son parte integral de los estados financieros.

NIC 2: INVENTARIOS El costo de los inventarios se compone de su valor de compra, derechos de importacin, transporte y otros impuestos y costos atribuibles a su adquisicin. Los mtodos de costeo permitido son el FIFO, LIFO y PPP.

BOLETN TCNICO N 1 El costo comprende los cotos directos ms los costos indirectos de fabricacin. Se utilizan los mismos mtodos y tambin debe ser informado en notas a los estados financieros. Los costos deben ajustarse o ser Pgina 125 de 125

El costo de un producto o servicio debe ser reconocido como un gasto. Cualesquiera rebaja, ya sea por prdida o ajuste, debe ser reconocida como prdida en el perodo en que se produce. Deben ajustarse al valor ms bajo de entre su costo y su valor neto de realizacin. Revelando en los estados financieros las polticas contables relativas a inventarios, los mtodos de costo utilizados, los montos y cualquier rebaja importante producida en el perodo.

corregidos monetariamente. Deben ajustarse a su valor ms bajo de entre el costo corregido monetariamente y valor de mercado.

NIC 4: CONTABILIZACIN DE LA DEPRECIACIN La vida til debe estimarse considerando los siguientes factores: uso y desgaste fsico esperado, obsolescencia y lmites legales o de otro tipo para el uso de un activo. Las vidas tiles y los activos depreciables deben revisarse peridicamente y las tasas de depreciacin deben ajustarse para el perodo en curso y para los posteriores, si las expectativas son muy diferentes a las estimaciones realizadas.

BOLETN TCNICO N 33 Vida til es el perodo durante el cual se espera que un activo depreciable sea usado por la empresa, incluido sus repuestos. Para determinarla se deben considerar, entre otros, los siguientes factores: intensidad de utilizacin del bien, obsolescencia tcnica, programa de mantencin, etc. El monto a depreciar debe ser el valor bruto corregido monetariamente menos el valor residual estimado.

NIC 16: PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS Las propiedades, plantas y equipos son activos de empresa, para usarlos en la produccin de bienes y servicios, arrendarlos a terceros o simplemente para usarlos en otra actividad y delos cuales se espera una duracin de ms de un perodo.

BOLETN TCNICO N 33 Los activos fijos deben incluir todos los costos incurridos para adquisicin y construccin hasta que entren en funcionamiento (transporte, instalacin y otros). Los bienes inmuebles, ya sea el costo del terreno y costo de construccin se Pgina 126 de 126

Un activo debe ser reconocido como parte del rubro cuando es probable que ste provea a la empresa beneficios econmicos futuros y cuando su costo pueda ser cuantificado fiadamente. Estos deben ser registrados y mantenidos a costo de adquisicin o construccin, incluidos los derechos de importacin e impuestos no recuperables respecto de la compra, y deben presentarse rebajados de su correspondiente depreciacin acumulada. Las mejoras en propiedad, plantas y equipos se suman a su valor de libro cuando es probable que se generen beneficios econmicos futuros en exceso de los ya obtenidos.

registran separados. Al demoler, el costo de construccin y gastos de demolicin se agregan al valor del terreno y se deduce los montos por venta de los escombros y otros. Las adiciones y mejoras con objeto de extender la vida til del bien o mejorar su capacidad productiva en forma significativa, deben ser contabilizadas en el activo fijo. Los activos fijos se corrigen monetariamente y se deprecian en el perodo contable.

NIC 38: ACTIVOS INTANGIBLES No es aplicables al Activo Financiero, a los derechos mineros, desembolsos en actividades de explotacin, desarrollo y extraccin de minerales, petrleo, gas natural y similares recursos no renobables. As como tampoco en aquel Activo Intangible que surge en las compaas de seguros como consecuencia de contratos celebrados con sus tenedores de plizas. Esta norma se aplica, entre otros, a los desembolsos efectuados en actividades de publicidad, capacitacin, inicio de operaciones, investigacin y desarrollo. Un Activo Intangible es un activo no monetario identificable, sin sustancia fsica y que se destina para ser usado en la produccin o suministro de

BOLETN TCNICO N 55 Los activos intangibles representan derechos o privilegios que se adquieren con la intencin de que aporten beneficios especficos a las operaciones de la entidad durante perodos que se extienden ms all de aquel en que fueron adquiridos. El requisito que deben cumplir para ser reconocidos como activos y no como gastos es que exista una razonable certeza de que sern capaces de generar beneficios para la empresa, ya sea incrementando los ingresos o reduciendo los costos, en un monto suficiente que permitan sean absorbidos a travs de su amortizacin. Se dividen en dos grupos: identificables y los no identificables. Los primero incluyen entre otros, Pgina 127 de 127

bienes o servicios, arrendamiento a terceros o para fines administrativos. Esta norma requiere que la empresa reconozca un Activo Intangible a su precio de costo, solamente cuando: a) Sea probable que los beneficios econmicos futuros fluirn a la empresa; y, El costo del Activo sea medido objetivamente.

patentes, franquicias, marcas, concesiones, derechos sobre lneas telefnicas, base de datos, servidumbre y derecho de aguas. Entre los no identificables, el ms comn, es el Menor Valor de Inversin.

b)

NIC 7: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La informacin sobre los flujos de efectivo de una empresa es til para los usuarios de los estados financieros, porque provee de una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, as como para evaluar las necesidades de la empresa de utilizar esos flujos de efectivo. Debe ser presentado conjuntamente con el balance y estado de resultados, para cada perodo requerido. Los conceptos utilizados en la preparacin de un flujo de efectivo son los siguientes: Efectivo: comprende dinero efectivo y depsitos a la vista. en

BOLETN TCNICO N 50 El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un perodo determinado. Los conceptos utilizados son los mismos por la norma internacional, es decir, efectivo, equivalente de efectivo, actividades de inversin, actividades de financiamiento y actividades operacionales. Los mtodos utilizados son el directo y el indirecto. Mtodo directo: consiste en presentar los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional tales como el efectivo recibido de clientes o pagado a proveedores y personal, cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales. Mtodo indirecto: consiste en determinar el flujo neto de efectivo proveniente de actividades operacionales a partir del resultado Pgina 128 de 128

Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo altamente lquidas, que son fcilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no estn sujetas a riesgo significativo de cambios en su valor.

Actividades de operacin: son las principales actividades productoras de ingresos para la empresa y otras actividades que no son de inversin o financiamiento. Actividades de inversin: son las adquisiciones y enajenaciones de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo. Actividades de financiamiento: son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del patrimonio y del endeudamiento de la empresa. Tambin para presentar los flujos de efectivo por actividades de operacin tiene mtodo directo e indirecto.

neto del perodo. Para ello dicho resultado neto se le deducirn o agregarn, respectivamente, los montos de ingresos y gastos que no representan flujos operacionales de efectivo, as como las variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo, previa depuracin de los ajustes y castigos del perodo.

Otras comparaciones entre las NIC y las Normas Chilenas. NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD NIC N 8: Utilidad o prdida neta del perodo, errores fundamentales y cambios en Polticas contables (se complementa con NIC N 35). NIC N 10: Contingencias y hechos que ocurren despus de la fecha del balance (complementada por NIC N 37). BOLETINES TCNICOS COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G. BT N 14: Clasificacin de temes extraordinarios y contabilizacin de ajustes de ejercicios anteriores. BT N 15: Tratamiento de cambios contables y su complemento BT N 52. BT N 1: Teora Contable. BT N 6: Exposicin de criterios contables y notas en los estados financieros. BT N 8: Contabilizacin de la provisin de indemnizacin por aos de servicio al personal. BT N 39: Contabilizacin de contratos de construccin. BT N 60: Contabilizacin del Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos y su complemento BT N 61. NO HAY BOLETN TCNICO.

NIC N 11: Contratos de construccin. NIC N 12: Contabilizacin de impuestos sobre la renta.

NIC N 14: Informacin financiera por segmentos. NIC N 15: Informacin referente a los BT N 3: La inflacin y su ajuste en las demostraciones financieras de las cambios en los precios. empresas. BT N 13: Contabilizacin de la Pgina 129 de 129

NIC N 17: Contabilizacin de los arrendamientos.

NIC N 18: Ingresos.

NIC N 19: Costos de los planes de prestaciones de beneficios de jubilacin (relacionada con NIC N 26). NIC N 20: Contabilizacin de los subsidios del gobierno y revelacin referente a asistencia gubernamental.

NIC N 21: Efectos de las variaciones en tipo de cambio de moneda extranjera.

NIC N 22: Combinacin (fusin ) de negocios

NIC N 23: Costos de prstamos

correccin monetaria integral de los Estados Financieros y su complemento BT N 23. BT N 58: Presentacin y Revelacin de la Correccin Monetaria y las Diferencias de Cambio. BT N 22: Contabilizacin de operaciones Leasing y sus complementos BT N 24 Y N 37. BT N 49: Contabilizacin de transacciones de venta con retroarrendamiento. BT N 1: Teora Bsica de la Contabilidad. BT N 70: Reconocimiento de los ingresos por ventas de bienes y prestaciones de servicios. BT N 8: Contabilizacin de la provisin de indemnizacin por aos de servicio al personal. BT N 12: (LETRA C): Tratamiento contable de las Bonificaciones forestales. BT N 67: Contabilizacin de los Contratos de Concesiones de Obras Pblicas. BT N 38: Correccin Monetaria de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera y sus complementos BT N 43 y 44. BT N 51: (Prrafos 1-12) Contabilizacin de inversiones en el exterior. BT N 64: Contabilizacin de inversiones en el exterior. BT N 42: Contabilizacin de inversiones en empresas y en instrumentos financieros y su complemento BT N 46. BT N 59: Modifica al BT N 42 sobre las inversiones permanentes. BT N 31: Contabilizacin del costo de financiamiento del activo fijo. BT N 21: Intereses en cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

NIC N 24: Revelacin referente a BT N 16: Transacciones entre partes partes relacionadas relacionadas. NIC N 26: Contabilizacin e BT N 8: Indemnizacin por aos de Pgina 130 de 130

informacin referente a los planes de beneficios por retiro. NIC N 27: Consolidacin de estados financieros y contabilizacin de inversiones asociadas.

servicio al personal.

BT N 42: Contabilizacin de inversiones en empresas y en instrumentos financieros; y sus complementos BT N 46 y BT N 59 NIC N 28: Contabilizacin de BT N 42: Contabilizacin de inversiones asociadas. inversiones en empresas y en instrumentos financieros; y sus complementos BT N 46 y BT N 59 NIC N 29: Informacin financiera en NO HAY BOLETN TCNICO economas hiperinflacionarias. NIC N 30: Revelacin en los estados NO HAY BOLETN TCNICO financieros de bancos e instituciones financieras similares. NIC N 31: Informacin financiera de NO HAY BOLETN TCNICO los intereses en Joint Ventures NIC N 32: Instrumentos financieros BT N 57: Contabilizacin de Contratos revelaciones y presentaciones. de Derivados. NIC N 33 Utilidad por accin. NO HAY BOLETN TCNICO NIC N 34: Informacin financiera BT N 36: Estados financieros interinos. interina. NIC N 35: Operaciones discontinuadas NO HAY BOLETN TCNICO (complementa NIC N 8) NIC N 36: Deterioro de Activos. NO HAY BOLETN TCNICO NIC N 37: Provisiones, pasivos BT N 1: Teora Contable. contingentes y activos contingentes BT N 6: Exposicin de criterios (complementa NIC N 10 contingencias contables y notas en los estados y sucesos que ocurren despus de la financieros. BT N 8: Indemnizacin por aos de fecha de balance). servicio al personal. NIC N 39: Instrumentos financieros BT N 32: Contabilizacin de reconocimiento y medicin. Operaciones SWAP; y su complemento. BT N 42: Contabilizacin de inversiones en empresas y en instrumentos financieros. BT N 57: Contabilizacin de Contratos de Derivados; y su complemento BT N 66. NIC N 40: Inversin en propiedades BT N 33: Tratamiento contable del (relacionado con NIC N 16) activo fijo. BT N 34: Adquisicin o enajenacin de bienes en transacciones no monetarias BT N 54: Retasacin Activo Fijo.

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CAPITULO VII
SISTEMAS CONTABLES EN DOBLE MONEDA 1. Objetivos de la conversin de estados financieros.

El objetivo ms importante de la conversin de monedas extranjeras de los estados financieros es mantener los resultados financieros y las relaciones expresadas en esa moneda. Para lograr este objetivo se hace imprescindible la utilizacin de la moneda funcional de la entidad extranjera, posteriormente dicha moneda es convertida a la moneda de la matriz, segn corresponda. 2. Moneda Funcional.

La moneda funcional de la entidad es el signo monetario del medio econmico en que la entidad principal obtiene y usa efectivo. Por tanto, para la conversin establecida en la FAS B-52 se requiere que los activos, los pasivos y las operaciones de una entidad extranjera (subsidiaria o sucursal) se midan en la moneda funcional de esa entidad. La moneda funcional es, generalmente, la moneda del pas en el cual esta situada la entidad. Sin embargo, la moneda funcional de una entidad puede ser la moneda funcional de otra empresa con la cual esta relacionada, siempre que la entidad sea una parte integrante o componente directo de esta otra empresa. Las operaciones en el extranjero se pueden separar en dos tipos: Entidad auto-contenida es la que est ubicada en un pas determinado, cuyas operaciones diarias no dependen del medio econmico correspondiente a la moneda funcional de la matriz. Se utiliza generalmente la moneda extranjera. La moneda funcional de este tipo de entidad es la moneda de su pas. Entidad es un componente integral y directo, o una extensin, de las operaciones de la matriz. El financiamiento de esta entidad se efecta usualmente en la moneda de la matriz y con frecuencia es provisto por sta. En otras palabras, las operaciones diarias de este tipo de entidad dependen del medio econmico de la matriz. Para este tipo de entidad, la moneda funcional es la moneda funcional de la matriz.

En relacin con las operaciones intercompaas, se pueden observar dos situaciones: Cuando existe poca relacin recproca entre las operaciones de la entidad extranjera y la matriz, en los casos en que el volumen de operaciones entre compaas es pequeo, la moneda funcional es la moneda extranjera.

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En los casos en que hay relaciones recprocas extensas entre las operaciones de la subsidiaria extranjera y la matriz, correspondiendo a un nmero elevado de transacciones entre ambas, la moneda funcional es la moneda de la matriz.

Una vez seleccionada la moneda funcional de una entidad extranjera debe continuar usndola de un ejercicio a otro a menos que cambios econmicos importantes y otras circunstancias requieren un cambio en la moneda funcional. En resumen, la moneda funcional de la entidad extranjera podr ser: a) b) c) La moneda del pas en el cual esta ubicada la entidad, La moneda extranjera de una relacionada de la entidad, o La moneda de la casa matriz.

Slo cuando los estados financieros de la entidad extranjera ya estn presentados en su moneda funcional, puede efectuarse su conversin segn lo establecido en la FAS B-52. 3. FAS 52.

El organismo denominado Financial Accounting Atandards Board (FASB) emite en 1981 los lineamientos que deben seguir las corporaciones multinacionales de los Estados Unidos a travs de la FASB 52 Conversin en moneda extranjera, aplicando esta norma las corporaciones multinacionales convertirn los estados financieros de sus subsidiarias extranjeras. Anterior a esta norma, dichas corporaciones se regan por la FASB-8, emitida en 1975, la cual estableca el uso de lo que se conoce como el mtodo temporal (conversin histrica) de conversin a moneda extranjera. En trminos generales, se utilizaban una mezcla de diferentes tipos de cambio histricos y corrientes para convertir las partidas del balance general de la subsidiaria y de los estados de resultados. Los cargos y abonos originados por esta conversin eran tratados como una prdida o ganancia en el estado de resultados consolidado. Mientas estuvo en vigencia la FAS 8, los tipos de cambio eran muy cambiantes, y debido al desequilibrio derivado de la conversin se aumentaba o disminua la utilidad o la prdida originada por esta conversin, provocando que las corporaciones experimentaran una mayor volatilidad en las utilidades informadas de las que deseaban las administraciones. Debido a los problemas antes indicados fue reemplazada por la FAS 52. Bajo las reglas de la FAS 52 una entidad extranjera poda ser clasificada ya sea como: Independiente y autnoma. Integrada a las actividades de la casa matriz. Pgina 133 de 133

Independiente y autnoma, esto es, que opera de una manera relativamente independiente de la matriz, por lo que sus ingresos y gastos responden en su mayora a las condiciones locales, afecta muy poco a los flujos de la matriz y son pocas las operaciones intercompaas. Siendo la moneda local (extranjera) la moneda funcional. En estas condiciones, el balance general se convierte al tipo de cambio de cierre del ao y el estado de resultado se convierte al tipo de cambio promedio del ao. No provocando efecto alguno sobre la utilidad consolidada informada resultante de la conversin de los estados financieros de la entidad extranjera. Integrada a las actividades de la casa matriz, es decir, opera como una extensin de la matriz y es dependiente de sta. Los ingresos y gastos se ven influenciados por la matriz, los flujos de efectivo de la entidad extranjera tienen un mayor impacto sobre los flujos de efectivo de la matriz y la cantidad de operaciones interconpanas es ms frecuente. Para este tipo de entidad su moneda funcional es la moneda de la matriz. En este caso, la conversin se debe realizar utilizando el mtodo temporal o conversin histrica. 4. Puntos Principales de la FAS 52.

Los puntos ms importantes de la FAS 52 son los siguientes: a) Los estados financieros en moneda extranjera ser confeccionados conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) antes de ser convertidos. Los activos, los pasivos y las operaciones de la entidad deben estar valorados en la moneda funcional de la entidad. La moneda funcional de una entidad es el signo monetario de la economa del pas en el cual esta ubicada la entidad o es el signo monetario de la economa en que la entidad principal opera, eventualmente, tambin podra ser el signo monetario de la economa de otra entidad extranjera relacionada a la entidad. Si los registros de una entidad extranjera no son llevados en la moneda funcional, debern convertirse primero a la moneda funcional, utilizando para ello la conversin histrica a la moneda funcional (sealado en la FAS 8) antes de su conversin corriente (segn la FAS 52). Para la conversin corriente de los activos y pasivos de una entidad extranjera expresados en su moneda funcional a la moneda de la matriz se deber utilizar la tasa de cambio corriente. Para la conversin a la moneda de la matriz de los ingresos, gastos, y ganancias y prdidas de la entidad extranjera expresados en su moneda funcional, deber utilizarse el promedio ponderado de las tasas de cambio existentes en el perodo que abarcan los estados financieros.

b) c)

d)

e)

f)

Pgina 134 de 134

g)

Para convertir los cambios en la situacin financiera que no constituyen parte integrante del Estado de Prdidas y Ganancias se utilizar la tasa de cambio corriente. Para los cambios que si son parte integrante de dicho estado, la conversin se har utilizando el promedio ponderado de la tasa de cambio del perodo. La ganancia o la prdida originada por la conversin corriente de los estados financieros expresados en moneda extranjera no se debe incluir en el Estado de Prdidas y Ganancias, sino que deber formar parte del patrimonio, presentndose en forma separada como un componente ms de ste. Sin embargo, si para efectuar la conversin corriente es necesario primeramente efectuar la conversin histrica de la moneda original a la moneda funcional, la ganancia o la prdida por la conversin histrica si formar parte del Estado de Prdidas y Ganancias, por lo que se deber incluir en ste. El saldo acumulado de las ganancias o prdidas por conversin corriente que forma parte del patrimonio de la entidad se realizar (liquidar) al venderse o completarse sustancialmente la liquidacin de la inversin en la entidad extranjera. En aquellos casos en que una entidad extranjera opere en un pas cuya tasa acumulada de inflacin por los ltimos tres aos sea aproximadamente 100% o ms (Inflacin elevada), previa a la conversin corriente, se deber efectuar la conversin histrica de los estados financieros de la entidad extranjera a la moneda de la matriz, siendo sta su moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que requieren el pago en una moneda que no es la moneda funcional de la entidad. Las ganancias o prdidas por conversin corriente resultantes de transacciones en moneda extranjera debern formar parte del Estado de Prdidas y Ganancias, esto es, incluirse en ste, salvo en las siguientes situaciones: i. La ganancia o la prdida por proteccin efectiva que se design como econmica y fue tomada para proteger la inversin neta en una entidad extranjera. La ganancia o la prdida en ciertas transacciones a largo plazo en moneda extranjera entre compaas relacionadas; o La ganancia o la prdida por proteccin efectiva que se design como econmica y fue tomada para proteger un compromiso identificable y firme en moneda extranjera y que cumple con ciertas condiciones. Se considera como diferencias en el tiempo, para los cuales deben proveerse impuestos diferidos segn los PCGA, las ganancias o prdidas imponibles por transacciones en moneda extranjera que no se incluyen en el mismo perodo en la utilidad imponible y en (a) la utilidad contable (libros) o (b) el componente separado de la participacin de los accionistas (libros). Pgina 135 de 135

h)

i)

j)

k) l)

ii. iii.

m)

n)

La FSA 52 requiere de ciertas exposiciones especficas, es decir de notas explicativas. Conversin Histrica (FAS 8, Mtodo Temporal).

5.

En el caso, en el cual la moneda funcional no es la misma que se emplea para llevar los libros de la entidad, o bien, cuando esta entidad esta integrada a la matriz respecto de los flujos, se necesita primero hacer la conversin histrica a la moneda funcional para despus hacer la conversin corriente a moneda de la matriz. La conversin histrica, de acuerdo con las pautas de la FAS 52 produce los mismos resultados que se habran obtenido si las cuentas o registros de la entidad extranjera se hubieren mantenido en la moneda funcional. El proceso de conversin histrica requerido por la FAS 52 es igual al requerido por la FAS 8 (Mtodo Temporal), excepto por los impuestos a la utilidad diferidos y los costos diferidos de adquisicin de plizas de seguros de vida. Por consiguiente, las ganancias o prdidas por conversin resultantes de este proceso se incluyen en el estado de resultados del perodo. Para la conversin de los costos diferidos de adquisicin de plizas de seguros se utiliza la tasa de cambio corriente, en lugar de la tasa histrica que requera la FAS 8. A continuacin se presenta un breve resumen, utilizando la terminologa de la FAS 52, de las pautas de conversin proporcionadas en la FAS 8. Estas pautas slo tienen importancia, segn la FAS 52, para la conversin histrica de la moneda en que se registraron las transacciones a la moneda funcional, con anterioridad a la conversin corriente de la moneda funcional a la moneda de la matriz. En la conversin histrica se utilizan dos tasas cambiarias: Las tasas histricas, es decir, las que existan en fechas en que la entidad extranjera tuvo transacciones que continan siendo reflejadas por los estados financieros, y La tasa corriente, que es la existente en la fecha de conversin.

Los activos y pasivos monetarios son aquellos que tienen montos fijos: el efectivo, las cuentas por cobrar y la mayora de los pasivos. Segn el mtodo de conversin histrica requerido por la FAS 8 (Mtodo Temporal) los activos y pasivos monetarios se convierten de acuerdo a la tasa de cambio corriente. Los activos y pasivos no monetarios y las partidas del capital contable se convierten de acuerdo a las tasas existentes cuando ocurrieron las transacciones en las que se originaron: Pgina 136 de 136

a) b) c) d)

Transaccin de compra pasada: el costo histrico (de adquisicin), puesto que se basa en el precio real de la compra. Transaccin de compra corriente: el costo de reposicin, puesto que se mide por el precio de compra corriente de un recurso similar. Transaccin corriente de venta: el precio de mercado, puesto que se basa en el precio de venta corriente del recurso. Transaccin futura: el valor presente de las entradas de efectivo netas que se espera ocurrirn en el futuro, el movimiento de caja descontado, o el valor neto de realizacin descontado, puesto que se basa en un recurso futuro.

Los activos y pasivos no monetarios y las partidas del capital contable se convierten basndose en las cuatro transacciones bsicas ya enumeradas, como sigue: a) b) Las cuentas basadas en transacciones de compras pasadas (costo histrico o de adquisicin) se convierten a la tasa de cambio histrica. Las cuentas basadas en compras corrientes, en ventas corrientes o en transacciones futuras se convierten a la tasa de cambio corriente.

Los ingresos y los gastos se convierten a la tasa de cambio promedio para el perodo, exceptuando gastos relacionados con activos o pasivos que se convierten a la tasa histrica. Por ejemplo, la depreciacin acumulada y la amortizacin acumulada se convierten a la tasa histrica, o sea, la tasa que exista en el momento de la adquisicin del activo correspondiente. Cuadro con las tasas de cambio utilizadas en la conversin histrica FAS 8, de algunas partidas del activo, pasivo y del capital contable:

Partidas Efectivo (en casi todas sus formas) Valores negociables (al costo) Valores negociables (a valor de mercado) Cuentas y efectos por cobrar Acumulacin para cuentas dudosas Inventarios (al costo) Inventarios (a su valor de mercado, o valor neto de realizacin, o precio de venta. Inventarios (segn precio fijado por contrato)

Tasa de Conversin Corriente X X X X X X X X Pgina 137 de 137 Histrica

Gastos pagados por adelantado Depsitos reembolsables Adelantos a subsidiarias Activos fijos Depreciacin acumulada Valor de rescate (pliza de seguro de vida) Activos intangibles (todos) Cuentas y documentos por pagar Gastos acumulados Prdidas acumuladas en compromisos firmes Impuestos por pagar Todos los pasivos a largo plazo Prima o descuento no amortizado de pasivo a largo plazo Obligaciones por garantas Ingresos diferidos Capital en acciones Utilidades retenidas Intereses minoritarios X X X X X X X X X X

X X X

X X X X

La FAS 52 requiere el uso de la tasa de cambio corriente para la conversin histrica de los impuestos a las utilidades diferidas y de los costos diferidos de adquisicin de plizas de seguros de vida. Esta es la nica diferencia entre las conversiones histricas adoptadas por la FAS 8 y la FAS 52. Por consiguiente, la conversin histrica segn la FAS 52 de las partidas enumeradas en el cuadro anterior es exactamente igual a la conversin segn la FAS 8. Como se mencion previamente, se utiliza la tasa promedio del perodo para convertir los ingresos y los gastos no relacionados con partidas del balance general convertidas de acuerdo a la tasa histrica. Este promedio puede basarse en tasas diarias, semanales mensuales o trimestrales, o en el promedio ponderado de las tasas del ejercicio, lo cual resultara en una conversin ms realista. Las partidas de ingresos y gastos que estn relacionados con partidas del balance general convertidas por medio de la tasa histrica, como los ingresos diferidos, la depreciacin acumulada y los inventarios iniciales y finales, se convierten utilizando la misma tasa usada para convertir la partida del balance general, es decir la tasa histrica. Cualquier ganancia o prdida resultante de la conversin histrica se incluye en el Estado de Prdidas y Ganancias. Una vez convertidos histricamente, los estados financieros de la entidad extranjera deben convertirse corrientemente. Pgina 138 de 138

6.

Procedimiento de conversin de los estados financieros.

La metodologa general para convertir los estados financieros expresados en la moneda funcional de la entidad extranjera a estados financieros en moneda de la matriz, ser: i. ii. Se debe eliminar las correcciones hechas para reflejar la variacin del poder adquisitivo de la moneda funcional de la entidad extranjera. Convertir a las partidas del activo y pasivo calificadas como monetarias (caja, banco, cuentas x cobrar, etc., expresados a valor nominal) a la moneda de la matriz utilizando para ello el tipo de cambio de cierre. Para la conversin de los rubros del activo y pasivo calificados como no monetarios (mercaderas, activo fijo, etc.) se debe realizar de acuerdo a su naturaleza, esto es, si estn expresados a costo histrico, se deber usar el tipo de cambio histrico, en cambio, si estn valorizados a valor corriente, se debe utilizar el tipo de cambio de cierre. La conversin de las partidas del estado de resultados se har utilizando el tipo de cambio histrico de cada transaccin de acuerdo a su fecha de ocurrencia. Como en la prctica es difcil convertir cada transaccin a su respectivo tipo de cambio, se suele utilizar un tipo de cambio promedio ponderado del perodo, con este proceder se hace ms difcil la interpretacin del resultado por conversin. La aplicacin de los puntos ii., iii. y iv. genera un resultado denominado resultado por conversin, el cual formar parte del patrimonio, es decir de la participacin de los accionistas. En el caso en que la economa de la matriz haya registrado una variacin del poder adquisitivo, se debern corregir aquellas partidas que se presentan a costo histrico, para dejarlas expresadas a su valor de cierre. La aplicacin de esta correccin originar una modificacin a la utilidad del ejercicio de los estados financieros en la moneda de la matriz, obtenindose el resultado por exposicin a la inflacin de la moneda de la matriz. 7. Prdidas o Ganancias por conversin.

iii.

iv.

v.

vi.

El proceso de conversin de los estados financieros origina diferentes resultados, siendo lo ms importante la adecuada interpretacin que se haga de cada uno de ellos, esto es, comprender a cabalidad el significado de cada uno. Los resultados que se producen son: a) Resultado por Conversin: corresponde a la prdida o ganancia generada por las partidas expuestas a la variacin del tipo de cambio. Se genera al convertir los estados financieros de la moneda funcional de la entidad extranjera a la moneda de la matriz. Pgina 139 de 139

b)

Resultado por exposicin a la inflacin de la moneda de la matriz: corresponde a la prdida o ganancia generada por las cuentas que no se defienden ( o que, estn expuestas) a la inflacin de la economa de la matriz. En esta categora estn los rubros monetarios en pesos (los que representan sumas nominales en pesos), y los rubros monetarios expresados en la moneda de la matriz (caja en moneda de la matriz, ctas. ctes. bancarias en la moneda de la matriz y las cuentas por cobrar o pagar en la moneda de la matriz). Exposicin en los estados financieros.

8.

Es necesario presentar un anlisis de los cambios en el componente separado de la participacin de los accionistas causado por los ajustes por conversin del ejercicio. Este anlisis puede presentarse de las siguientes formas: a) b) c) 9. En un estado financiero separado, o En notas a los estados financieros, o Dentro de la participacin de los accionistas. Desarrollo de un caso prctico. Balance al 31.12.20XX en pesos ($) Caja Mercaderas Terrenos 2.800. 1.000. 4.000. Proveedores en pesos Proveedores en dlares Capital Utilidad del Ejercicio 600. 1.875. 4.900. 425.

Estado de Resultados al 31.12.20XX en pesos ($) Ventas - Costo de Venta Margen Bruto Diferencia de cambio Utilidad del Ejercicio 1.800. (1.000.) 800. (375.) 425.

El nico movimiento registrado durante el ejercicio fue la venta de mercaderas al contado por un monto de $ 1.800. realizada el 30.06.20XX y donde le costo de dicha venta fue de $ 1.000. Pgina 140 de 140

Se pide convertir los estados financieros a dlar, moneda funcional de la casa matriz. Tipo de cambios: 01.01.20XX 30.06.20XX 31.12.20XX $ 400. $ 450. $ 500.

Tipo de cambio a usar de acuerdo a la partida que se quiere convertir: Tasa de Conversin Corriente X X X X X X X Histrica

Partidas Cuenta Caja Cuenta Mercaderas (por estar al costo histrico) Cuenta Terreno Cuenta Proveedores en pesos ($) Cuenta Proveedores en dlares La cuenta Capital Las cuentas de resultados

Observacin: antes del proceso de conversin se debe anular los efectos de la correccin monetaria que originaron una prdida por $ 375. debido a la variacin del dlar sobre la cuenta Proveedores en dlares.

Balance al 31.12.20XX en dlares (US$) Caja Mercaderas Terrenos 5,6 (2.800/500) 2,5 (1.000/400) 10 (4.000/400) Proveedores en pesos 1,2 (600/500) Proveedores en dlares 3,75 (1.500/400) Capital 12,25) (4.900/400 Utilidad del Ejercicio 1,5 Resultado por conversin (0,6)

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Estado de Resultados al 31.12.20XX en dlares (US$) Ventas - Costo de Venta Margen Bruto Utilidad del Ejercicio 4 (1.800/450) (2,5) (1.000/400) 1,5 1,5

Origen del Resultado por Conversin: El resultado por conversin o exposicin a la variacin del tipo de cambio se debe a las cuentas expuestas a la variacin del tipo de cambio, esto es, las cuentas caja y proveedores en pesos. Esto se explica de la siguiente manera: Variacin anual del tipo de cambio = 25% (500/400 1). Variacin desde la fecha de la venta al contado a la fecha de los estados financieros = 11,11% (500/450 - 1). Efecto sobre la cuenta caja: Saldo inicial Monto de la venta (1.000 * 0,25)/500 (1.800 * 0,1111)/500 = = -0,5 -0,4

Efecto sobre la cuenta proveedores en pesos: Saldo inicial (600 * 0,25)/500 = +0,3 -0,6

10.

Resultado por conversin

Ejercicio para desarrollar. Balance al 31.12.20XX en pesos ($) Caja Mercaderas Activo Fijo Deprec. Acum. 3.000. 78.000. 57.000. (9.000.) Proveedores Capital Utilidades retenidas Utilidad del Ejercicio 2.000. 40.000. 60.000. 27.000.

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Estado de Resultados al 31.12.20XX en pesos ($) Ventas - Costo de Venta Margen Bruto Depreciacin del Ej. Salarios Otros egresos Utilidad del Ejercicio 305.000. (227.000.) 78.000. (6.000.) (25.000.) (20.000.) 27.000.

Se pide convertir los estados financieros a dlar, moneda funcional de la casa matriz. Tipo de cambios: 01.01.20XX $ 700. 31.12.20XX $ 650. Promedio para el ao 20XX $ 680. Otros datos: -

Las mercaderas son manejadas al valor de realizacin. Las utilidades retenidas vienen del inicio del ejercicio.

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CAPITULO VIII
EJERCICIOS A DESARROLLAR 1. Sociedades Comerciales Sociedades Colectivas.

Ejercicio N 1 El 01.02.2001 La sociedad de personas J. & J. Ltda. Inicia actividad con un capital segn escritura pblica de constitucin de $ 40.000.000., la sociedad esta compuesta por los socios Juan Gonzles y Jos Gonzlez, donde cada uno tiene una participacin del 50% sobre el capital constituido. Al momento de iniciar actividades cada socio aporta $ 10.000.000. c.u. en efectivo, quedando el saldo por enterar en los prximos meses. Posteriormente, el 15.10.2001 cada socio aporta el 60% del saldo pendiente a la fecha de constitucin de la sociedad. Realizar los asientos de constitucin de la sociedad y los posteriores aportes. Desarrollo del Ejercicio N 1 ______________01.02.01 ________________ Caja 20.000.000. Cta. Obligada Socio Juan G. 10.000.000. Cta. Obligada Socio Jos G. 10.000.000. Capital 40.000.000. G: Inicio de actividades segn escritura pblica. ______________15.10.01 ________________ Caja 12.000.000. Cta. Obligada Socio Juan G. 6.000.000. Cta. Obligada Socio Jos G. 6.000.000. G: Aporte de los socios del 60% del saldo pendiente desde el inicio de actividades. Ejercicio N 2 El 01.10.2001 La sociedad de personas D. & D. Ltda. Inicia actividad con un capital segn escritura pblica de constitucin de $ 30.000.000., la sociedad esta compuesta por los socios Dmaso Prez, Dionisio Prez y Dante Prez, donde cada uno tiene la misma participacin sobre el capital constituido. Al momento de iniciar actividades cada socio aporta el 10% en efectivo de su parte quedando pendiente el saldo por enterar en los prximos meses, reajustado de acuerdo a la variacin de la U.F. Con fecha 22.12.2001 cada socio aporta el 50% del saldo pendiente. Por ltimo, el 14.03.2002 el socio Dmaso Prez cancela su saldo y el 09.04.2002 el Sr. Dante Pgina 144 de 144

Prez cancela el 50% de su saldo. Realizar los asientos de constitucin de la sociedad y de los aportes. Los valores de la UF son los siguientes: - 01.10.2001 - 22.12.2001 - 14.03.2002 - 09.04.2002 Ejercicio N 3 El 01.08.2001 La sociedad de personas Los cuatro Ases Ltda. Inicia actividad con un capital segn escritura pblica de constitucin de $ 48.000.000., la sociedad esta compuesta por los socios Arturo Leal, Anselmo Gonzles, Antonio Cruz y Armando Prez, donde cada uno tiene la misma participacin sobre el capital constituido. Al momento de iniciar actividades cada socio aporta el 50% en efectivo de su parte, quedando el saldo por enterar en los prximos meses, reajustado por la variacin de la UF. Posteriormente con fecha 20.09.2001 cada socio paga en efectivo el 60% del saldo pendiente por enterar al momento de constituirse. El restante 40% es aportado el 25.10.2001. Realizar los asientos de constitucin de la sociedad y de los aportes. Los valores de la UF son los siguientes: - 01.08.2001 - 20.09.2001 - 25.10.2001 Ejercicio N 4 El 01.05.2001 La sociedad de personas L. & L. Ltda. Inicia actividad con un capital segn escritura pblica de constitucin de $ 25.000.000., la sociedad esta compuesta por los socios Luis Espinosa y Luis Escobar, donde cada socio tiene una participacin equivalente al 60% y 40%, respectivamente, sobre el capital constituido. Al momento de iniciar actividades cada socio aporta el 20% de su parte en efectivo, quedando el saldo por enterar en los prximos meses, reajustado por la variacin de la UF. Posteriormente, con fecha 20.06.2001 cada socio paga en efectivo el 20% del saldo pendiente por enterar al momento de constituirse. Con fecha 17.08.2001 el socio Luis Espinosa paga en efectivo el 50% de su saldo pendiente y el 29.09.2001, lo hace el socio Luis Escobar. Realizar los asientos de constitucin de la sociedad y de los aportes. Pgina 145 de 145 $ 16.093,48 $ 16.136,62 $ 16.245,35 $ 16.099,24 $ 16.262,66 $ 16.197,66 $ 16.197.66

Los valores de la UF son los siguientes: - 01.05.2001 - 20.06.2001 - 17.08.2001 - 29.09.2001 Ejercicio N 5 La Sociedad de Personas E. & G. Ltda. Inicia actividades el 25.08.2001 con un capital segn escritura pblica de constitucin de 5.000 UF, la sociedad esta compuesta por los socios Lul y Lala, donde la participacin es 70% y 30% respectivamente sobre el capital constituido. Al momento de iniciar actividades cada socio aporta 600 UF en efectivo, quedando el saldo por enterar ms adelante. Posteriormente, con fecha 19.10.2001 el socio Lul cancela en efectivo 700 UF correspondiente a su cuenta obligada. El 30.11.2001 la socia Lala cancela en efectivo 500 UF tambin a cuanta de su cuenta obligada. Realizar los asientos de los respectivos aportes. Los valores de la UF son los siguientes: - 25.08.2001 - 19.10.2001 - 30.11.2001 Ejercicio N 6 Con fecha 02/01/2002, La sociedad de personas J. & J. Ltda., Distribuye utilidades del ejercicio inmediatamente anterior por la suma total de $ 10.460.300., cada socio recibir la cantidad que le corresponda de acuerdo a la participacin sobre le capital. Con fecha 31/01/2002 los socios retiran sus utilidades, cancelndose dichos valores con cheque. Realizar los asientos que procedan. Ejercicio N 7 Con fecha 02/01/2002, La sociedad de personas D. & D. Ltda., Distribuye utilidades de ejercicios anteriores por la suma total de $ 5.590.500., adems en esa misma fecha, las utilidades del ejercicio inmediatamente anterior ascendieron a la suma de $ 22.620.780., que por unanimidad de los socios se decide repartir entre ellos el 50% de dicha utilidad y el saldo quedar en la empresa. La reparticin a cada socio se har de acuerdo a la participacin sobre le capital que tenga cada uno de ellos. Con Pgina 146 de 146 $ 16.020,96 $ 16.169,82 $ 16.257,78 $ 15.857,17 $ 15.981,05 $ 16.029,24 $ 16.090,69

fecha 28/02/2002 los socios retiran sus utilidades, cancelndose dichos valores con cheque. Realizar los asientos que procedan. Ejercicio N 8 Con fecha 02/01/2002, La sociedad de personas Los cuatro Ases Ltda., Distribuye las utilidades del ejercicio inmediatamente anterior ascendieron a la suma de $ 12.290.480.. La reparticin a cada socio se har de acuerdo a la participacin sobre le capital que tenga cada uno de ellos. Con fecha 20/01/2002 los socios retiran el 70% de sus utilidades, cancelndose dichos valores con cheque y el 31.01.2002 retiran el saldo cancelndose con cheque. Realizar los asientos que procedan. Ejercicio N 9 Con fecha 02/01/2002, La sociedad de personas L. & L. Ltda., Distribuye utilidades acumuladas de ejercicios anteriores por la suma total de $ 7.740.300., adems en esa misma fecha, las utilidades del ejercicio inmediatamente anterior ascendieron a la suma de $ 34.946.130., que por unanimidad de los socios se decide repartir entre ellos slo el 60% de dicha utilidad y el saldo quedar en la empresa. La reparticin a cada socio se har de acuerdo a la participacin sobre le capital que tenga cada uno de ellos. Con fecha 08/02/2002 los socios retiran el 50% sus utilidades, cancelndose dichos valores con cheque. Posteriormente, con fecha 18.02.2002 retiran el 60% del saldo pendiente, cancelndose con cheque. Finalmente el 25.02.2002 retiran el saldo. Realizar los asientos que procedan. Ejercicio N 10 Con fecha 02/01/2002, La sociedad de personas L. & L. Ltda., Modifica la escritura de constitucin debido a que se capitalizarn utilidades acumuladas de ejercicios anteriores por la suma total de $ 17.650.100. Realizar los asientos que procedan.

Pgina 147 de 147

2.

Sociedades Comerciales Sociedades Annimas.

Ejercicio N 11 El 22.04.99 la sociedad annima abierta El Cacique S.A. se constituye con un capital autorizado de 10.000.000 de acciones a un valor unitario nominal de $ 150,00 todas las cuales se emitieron en su totalidad. De las acciones emitidas, el 28.05.99 se suscriben el 40% y el 12.06.99 el 30%. El 30.06.99 nos pagan el 50% de las acciones suscritas el 28.05.99 a un precio total de $ 310.000.000. Posteriormente el 05.07.99 nos cancelan el 60% de las acciones suscritas el 12.06.99 a un precio total de $ 270.000.000. De las acciones suscrita el 28.05.99, un 25% de ellas es cancelado el 25.07.99 por un monto total de $ 155.000.000. Finalmente, de las acciones suscritas el 12.06.99, nos cancelan el 40% de ellas el 16.08.99 por un monto total de $ 179.000.000. Determine el Capital Pagado a valor nominal de la accin, su equivalencia en nmero de acciones y el total del patrimonio a esa fecha, tambin la correccin monetaria del Capital al 31.08.99. Contabilizar la constitucin, suscripcin y pago de las acciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Los valores de la UF son los siguientes: - 22.04.99 $ 15.124,78 - 28.05.99 $ 15.133.98 - 12.06.99 $ 15.138,22 - 30.06.99 $ 15.143,67 - 05.07.99 $ 15.149,13 - 25.07.99 $ 15.166,44 - 16.08.99 $ 15.201,37 - Variacin del IPC al 31.08.99: Abril 2,1% Junio 1,4% Desarrollo del Ejercicio N 11 ______________22.04.99 ________________ Acciones por Suscribir 1.500.000.000. Capital 1.500.000.000. G: Por el capital autorizado segn la escritura social, equivalente a 10.000.000 de acciones a un valor nominal de $ 150. cada una y su equivalente a 0,0099175 UF. ______________28.05.99 ________________ Accionistas 600.000.000. Acciones por Suscribir

Mayo 1,7% Julio 0,7%

600.000.000. Pgina 148 de 148

G: Por la suscripcin de 40% del capital autorizado, equivalente a 4.000.000 de acciones a un valor nominal de $ 150. ______________12.06.99 ________________ Accionistas 450.000.000. Acciones por Suscribir 450.000.000. G: Por la suscripcin de 30% del capital autorizado, equivalente a 3.000.000 de acciones a un valor nominal de $ 150. Pago el 30.06.99 del 50% de las acciones suscritas el 28.05.99 2.000.000 * 0,0099175 = 19.835 UF * 15.143,67 = $ 300.374.695. Monto Pagado $ 310.000.000. Sobreprecio en venta de acciones $ 9.625.305.

Determinacin de la Correccin Monetaria de Accionistas: Valor actualizado Valor nominal $ 300.374.695. $ 300.000.000. 374.695.

Correccin Monetaria $

______________30.06.99 ________________ Caja 310.000.000. Accionistas 300.374.695. Sobreprecio en venta de acciones propias 9.625.305. G: Por el pago del 50% del capital suscrito el 28.05.99, equivalente a 2.000.000 acciones. ______________30.06.99 ________________ Accionistas 374.695. Capital G: Por la actualizacin del pago. Pago el 05.07.99 del 60% de las acciones suscritas el 12.06.99 1.800.000 * 0,0099175 = 17.851,50 UF * 15.149,13 = $ 270.434.694. Monto Pagado $ 270.000.000. Prdida por la venta de acciones $ 434.694.

374.695.

Pgina 149 de 149

Determinacin de la Correccin Monetaria de Accionistas: Valor actualizado Valor nominal $ 270.434.694. $ 270.000.000. 434.694.

Correccin Monetaria $

______________05.07.99 ________________ Caja 270.000.000. Prdida por venta de acciones propias 434.694. Accionistas 270.434.694. G: Por el pago del 60% del capital suscrito el 12.06.99, equivalente a 1.800.000 acciones. ______________05.07.99 ________________ Accionistas Capital G: Por la actualizacin del pago. 434.694. 434.694.

Pago el 25.07.99 del 25% de las acciones suscritas el 28.05.99 1.000.000 * 0,0099175 = 9.917,50 UF * 15.166,44 = $ 150.413.169. Monto Pagado $ 155.000.000. Sobreprecio en venta de acciones $ 4.586.831.

Determinacin de la Correccin Monetaria de Accionistas: Valor actualizado Valor nominal $ 150.413.169. $ 150.000.000. 413.169.

Correccin Monetaria $

______________25.07.99 ________________ Caja 155.000.000. Accionistas 150.413.169. Sobreprecio en venta de acciones propias 4.586.831. G: Por el pago del 25% del capital suscrito el 28.05.99, equivalente a 1.000.000 acciones. ______________25.07.99 ________________ Accionistas 413.169. Capital G: Por la actualizacin del pago.

413.169.

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Pago el 16.08.99 del 40% de las acciones suscritas el 12.06.99 1.200.000 * 0,0099175 = 11.901 UF * 15.201,37 = $ 180.911.504. Monto Pagado $ 179.000.000. Prdida por la venta de acciones $ 1.911.504.

Determinacin de la Correccin Monetaria de Accionistas: Valor actualizado Valor nominal $ 180.911.504. $ 180.000.000. 911.504.

Correccin Monetaria $

______________16.08.99 ________________ Caja 179.000.000. Prdida por venta de acciones propias 1.911504. Accionistas 180.911.504. G: Por el pago del 40% del capital suscrito el 12.06.99, equivalente a 1.200.000 acciones. ______________16.08.99 ________________ Accionistas 911.504. Capital G: Por la actualizacin del pago.

911.504.

Determinacin del Capital Pagado al 31.08.99: A Valor Nominal: Capital Autorizado $ 1.500.000.000. Menos: Capital por Suscribir $ 450.000.000. (1.500.000.000. (600.000.000. + 450.000.000.)) Capital Suscrito Menos: Capital por Pagar $ 1.050.000.000. $ 150.000.000. (1.050.000.000. (300.000.000. + 270.000.000. + 150.000.000. + 180.000.000.)) $ 900.000.000.

Capital Pagado

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En Acciones: Capital Autorizado $ 10.000.000. Menos: Capital por Suscribir $ 3.000.000. (10.000.000. (4.000.000. + 3.000.000.)) Capital Suscrito Menos: Capital por Pagar Capital Pagado $ 7.000.000. $ 1.000.000. (7.000.000. (2.000.000. + 1.800.000. + 1.000.000. + 1.200.000.)) $ 6.000.000.

Patrimonio total al 31.08.99: Capital Menos: Capital por Suscribir Capital Suscrito Menos: Capital por Pagar Capital Pagado Menos: Prdida del Ejercicio Ms. Sobreprecio en Venta de acciones Patrimonio Total $ 1.502.134.062. $ (450.000.000.) (Acciones por Suscribir) $ 1.052.134.062. $ (150.000.000.) (Accionistas) $ $ $ $ 902.134.062. 2.346.198. 14.212.136. 914.000.000.

(310.000.000 + 270.000.000 + 155.000.000 + 179.000.000) Correccin monetaria del Patrimonio al 31.08.1999: Alternativa 1: 310.000.000 * 1,4% = $ 4.340.000. 270.000.000 * 0,7% = $ 1.890.000. 155.000.000 * 0,7% = $ 1.085.000. 179.000.000 * 0,0% = 0. Correccin Monetaria $ 7.315.000.

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Alternativa 2: 300.374.695 * 1,4% = $ 4.205.246. 270.434.694 * 0,7% = $ 1.893.043. 150.413.169 * 0,7% = $ 1.052.892. 180.911.504 * 0,0% = 0. (434.694) * 0,7% = $ (1.911.504) * 0,0% = $ 9.625.305 * 0,7% = $ 4.586.831 * 0,7% = $ (3.043.) 0. 134.754. 32.108.

Correccin Monetaria $ 7.315.000. Contabilizacin: ______________31.08.99 ________________ Correccin Monetaria Revalorizacin Capital Propio G: Por la correccin monetaria del patrimonio. 7.315.000. 7.315.000.

______________31.08.99 ________________ Revalorizacin Capital Propio 7.315.000. Prdidas del Ejercicio 21.945. Capital Sobreprecio en venta de acciones propias G: Por la distribucin de la correccin monetaria del patrimonio.

7.219.905. 117.040.

Ejercicio N 12 El 22.02.2000 se constituye la sociedad annima abierta El Pitufo S.A., lo hace con un capital autorizado de $ 900.000.000., equivalente a 2.000.000 acciones. Con fecha 15.05.2000, se suscriben el 60% de las acciones autorizadas. De las acciones suscritas, el 31.05.2000 nos cancelan 500.000 acciones a un precio total de $ 220.000.000. y posteriormente el 10.06.2000 nos cancelan 220.000 acciones a un precio total de $ 100.000.000. Determine el Capital Pagado a valor nominal de la accin, su equivalencia en nmero de acciones y el total del patrimonio a esa fecha, tambin la correccin monetaria del Capital al 30.06.2000. Contabilizar la constitucin, suscripcin y pago de las acciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron.

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Los valores de la UF son los siguientes: - 22.02.2000 $ 15.247,65 - 15.05.2000 $ 15.255.89 - 31.05.2000 $ 15.267,41 - 10.06.2000 $ 15.270,33 - Variacin del IPC al 30.06.99: Febrero 1,8% Abril 0,9% Ejercicio N 13 El 12.06.1999 se constituye la sociedad annima abierta Las Brujas S.A., lo hace con un capital autorizado de $ 900.000.000., equivalente a 3.000.000 acciones. Acto, con fecha 25.07.1999, se suscribe el 70% de las acciones autorizadas. De las acciones suscritas, el 31.08.1999 nos cancelan 400.000 acciones a un precio total de $ 125.000.000. y posteriormente el 10.09.1999 nos cancelan 180.000 acciones a un precio total de $ 51.000.000. Posteriormente, con fecha 15.10.1999 300.000 acciones a un precio total de $ 95.500.000 y finalmente el 22.11.1999 nos cancelan 320.000 acciones suscritas el 25.07.1999 a un precio total de $ 96.400.000. Determine el Capital Pagado a valor nominal de la accin, su equivalencia en nmero de acciones y el total del patrimonio a esa fecha, tambin la correccin monetaria del Capital al 30.11.99. Contabilizar la constitucin, suscripcin y pago de las acciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Los valores de la UF son los siguientes: - 12.06.1999 $ 14.382,43 - 25.07.1999 $ 14.495,71 - 31.08.1999 $ 14.505,65 - 10.09.1999 $ 14.584,22 - 15.10.1999 $ 14.601,36 - 22.11.1999 $ 14.626,85 - Variacin del IPC al 30.11.99:

Marzo 1,3% Mayo 0,3%

Junio 2,2% Agosto 1,1% Oct. 0,4%

Julio 1,6% Sept. 0,8%

Ejercicio N 14 El 10.05.2001 se constituye la sociedad annima abierta Los Brujos S.A., lo hace con un capital autorizado de $ 1.000.000.000., equivalente a 2.000.000 acciones, divididas en 2 series de igual valor nominal cada serie. En este mismo acto se suscriben 300.000 acciones de cada serie y se recibe el dinero en efectivo por el 100% de lo suscrito, tambin en esta misma fecha.

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Con fecha 25.06.2001, se suscribe el 50% del saldo de cada una de las series de acciones autorizadas. Posteriormente, el 30.08.2001 nos cancelan 300.000 de las acciones suscritas a un precio total de $ 145.000.000. y el 10.10.2001 nos cancelan 250.000 de las acciones suscritas a un precio total de $ 135.000.000. Determine el Capital Pagado a valor nominal de la accin, su equivalencia en nmero de acciones y el total del patrimonio a esa fecha, tambin la correccin monetaria del Capital al 31.10.2001. Contabilizar la constitucin, suscripcin y pago de las acciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Los valores de la UF son los siguientes: - 10.05.2001 $ 15.880,83 - 25.06.2001 $ 15.991,68 - 30.08.2001 $ 16.015,78 - 10.10.2001 $ 16.137,11 - Variacin del IPC al 31.10.2001:

Mayo 2,2% Julio 1,1% Sept. 0,4%

Junio 1,6% Agosto 0,8%

Ejercicio N 15 Con fecha 12.02.2000 la sociedad annima abierta El Cacique S.A., efecta el reparto de dividendos registrando el devengamiento de $ 6,50 por cada accin efectivamente pagada a la fecha. Con fecha 25.02.2000, se cancelan los dividendos, emitiendo los respectivos cheque a cada accionista. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Ejercicio N 16 Con fecha 22.03.2000 la sociedad annima abierta El Pitufo S.A., efecta el reparto de dividendos registrando el devengamiento de $ 15,75 por cada accin efectivamente pagada a la fecha. Con fecha 15.04.2000, se cancelan los dividendos, emitiendo los respectivos cheque a cada accionista. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Ejercicio N 17 Con fecha 01.10.2000 la sociedad annima abierta Las Brujas S.A., efecta el reparto anticipado de dividendos registrando el devengamiento de $ 4,95 por cada accin efectivamente pagada a esa fecha. Con fecha 05.10.2000, se cancelan los dividendos, emitiendo los respectivos cheque a cada accionista. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Pgina 155 de 155

Ejercicio N 18 Con fecha 30.09.2001 la sociedad annima abierta Los Brujos S.A., efecta el reparto anticipado de dividendos registrando el devengamiento de $ 8,40 por cada accin efectivamente pagada a esa fecha. Con fecha 05.10.2001, se cancelan los dividendos, emitiendo los respectivos cheque a cada accionista. Posteriormente, con fecha 31.10.2001 se efecta otro reparto anticipado de dividendos registrando el devengamiento de $ 4,30 por cada accin efectivamente pagada a esa fecha. Con fecha 04.11.2001, se cancelan los dividendos, emitiendo los respectivos cheque a cada accionista Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Ejercicio N 19 La Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad annima abierta El Cacique S.A. autoriz con fecha 10.04.2000 la capitalizacin de las reservas Sobreprecio en la venta de acciones propias y Otras reservas, por la suma de $ 35.650.300. y $ 19.745.120., respectivamente, acordando emitir 10.000 acciones liberadas de pago que sern repartidas en proporciones iguales a los accionistas. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Ejercicio N 20 La Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad annima abierta El Pitufo S.A. autoriz con fecha 20.05.2000 la capitalizacin de las utilidades retenidas de ejercicios anteriores por la suma de $ 59.869.470., acordando emitir 20.000 acciones liberadas de pago que sern repartidas en proporciones iguales a los accionistas. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron. Ejercicio N 21 La Junta Extraordinaria de Accionistas de la sociedad annima abierta Las Brujas S.A. autoriz con fecha 31.08.2000 la capitalizacin de la reserva por Sobreprecio en la venta de acciones propias por la suma de $ 46.267.530., acordando emitir 15.000 acciones liberadas de pago que sern repartidas en proporciones iguales a los accionistas. Contabilizar las operaciones de la sociedad en las fechas que ocurrieron.

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Ejercicio N 22 Al inicio del ejercicio del ao 2000 la sociedad annima abierta Las Claras S.A. presenta el siguiente patrimonio: Capital Acciones x suscribir Capital suscrito Accionistas Capital pagado Reservas Utilidades acum.. Patrimonio total $ 53.460.000 $ ( 6.320.000) $ 47.140.000 $ ( 5.790.000) $ 41.350.000 $ 11.510.000 $13.870.000 $ 66.730.000

La variacin anual del IPC del ao 2000 fue de 4,6%. Determine la correccin monetaria del Capital Financiero de la sociedad annima Las Claras S.A., contabilizarla y efectuar la distribucin de sta en las respectivas cuentas que componen el Capital Financiero. Ejercicio N 23 Al inicio del ejercicio del ao 2001 la sociedad annima abierta Las Perlas S.A. presenta el siguiente patrimonio: Capital Acciones x suscribir Capital suscrito Accionistas Capital pagado Prdidas acum. Patrimonio total $ 13.890.000 $ ( 4.550.000) $ 9.340.000 $ ( 2.640.000) $ 6.700.000 $ ( 870.000) $ 5.830.000

La variacin anual del IPC del ao 2001 fue de 3,6%. Determine la correccin monetaria del Capital Financiero de la sociedad annima Las Perlas S.A., contabilizarla y efectuar la distribucin de sta en las respectivas cuentas que componen el Capital Financiero.

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Ejercicio N 24 Al inicio del ejercicio del ao 2002 la sociedad annima abierta Los Lirios S.A. presenta el siguiente patrimonio: Cuentas Capital Acciones x suscribir Accionistas Reservas Utilidades acum. Saldo Deudor $ 9.170.000 $ 7.630.000 $ 6.120.000 $ 4.930.000 Saldo Acreedor $ 26.890.000

La variacin anual del IPC del ao 2002 fue de 2,5%. Determine la correccin monetaria del Capital Financiero de la sociedad annima Los Lirios S.A., contabilizarla y efectuar la distribucin de sta en las respectivas cuentas que componen el Capital Financiero. Ejercicio N 25 Al inicio del ejercicio del ao 2002 la sociedad annima abierta Los Sauces S.A. presenta el siguiente patrimonio: Cuentas Capital Acciones x suscribir Accionistas Reservas Prdidas acum. Saldo Deudor $ 14.560.000 $ 9.720.000 $ 9.470.000 $ 3.780.000 Saldo Acreedor $ 38.140.000

La variacin anual del IPC del ao 2002 fue de 3,0%. Determine la correccin monetaria del Capital Financiero de la sociedad annima Los Sauces S.A., contabilizarla y efectuar la distribucin de sta en las respectivas cuentas que componen el Capital Financiero.

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3.

Inversiones Temporales en Acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora, esto es, no logra poseer ms del 10% de participacin.

Ejercicio N 26 Con fecha 10-03-98 se compran 15.000 acciones Enersis a un precio unitario de $310,50; se cancela al contado. Con fecha 06-04-98 se compran 5.000 acciones Enersis a un precio unitario de $311,70; se cancela al contado. Con fecha 30-06-98 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Marzo son de 2,5% y para las de Abril es de un 1,1%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma fecha es de $309,50. Con fecha 15-07-98 se venden 4.000 acciones Enersis a un precio unitario de $350,00; se percibe el dinero en efectivo. Con fecha 25-08-98 se compran 14.000 acciones Enersis a un precio unitario de $312,75; se cancela al contado. Con fecha 30-10-98 se compran 10.000 acciones Enersis a un precio unitario de $314,80; se cancela al contado. Con fecha 31-12-98 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Julio es 1,7%, para las de Agosto es de 1,0%, para las de Octubre es de 0,6% y para el segundo semestre de 1998 es de 2,0%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $305,50. Con fecha 12-02-99 se venden 5.000 acciones Enersis a un precio unitario de $350,00; se percibe el dinero en efectivo. Con fecha 20-04-99 se compran 8.000 acciones Enersis a un precio unitario de $313,30; se cancela al contado. Con fecha 30-06-99 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Febrero son de 1,5%, para las de Abril es de 0,8% y para el primer semestre de 1999 es de 1,9%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma fecha es de $320,90.

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Desarrollo del ejercicio N 26: ________________10.03.98______________ Valores negociables 4.657.500. Caja G: Compra de 15.000 acc. a 310,50 c.u. ________________06.04.98______________ Valores negociables 1.558.500. Caja G: Compra de 5.000 acc. a 311,70 c.u. Correccin monetaria de la inversin al 30.06.98: 4.657.500. x 2,5% = 1.558.500. x 1,1% = Total C.M. $ 116.438. $ 17.144. $ 133.582.

4.657.500.

1.558.500.

________________30.06.98______________ Valores negociables 133.582. Correccin monetaria G: segn detalle.

133.582.

Comparacin para determinar el menor valor entre el costo actualizado y el valor burstil al cierre del ejercicio al 30/06/1998: Valor contable actualizado Valor cotizacin burstil Diferencia $ 6.349.582. (saldo de la cuenta contable a esa fecha) $ 6.190.000. (20.000 acc x $ 309,50 c.u.) $ 159.582.

________________30.06.98______________ Prdidas por inv. en accs. Fluctuacin de valores (Ajuste por inv. en accs.) G: Segn detalle.

159.582. 159.582.

Presentacin de la inversin en el Balance Clasificado: Activo Circulante Valores negociables (neto) $ 6.190.000. Venta de acciones registradas como Valores Negociables:

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Determinacin de los valores para registrar la venta realizada el 15.07.98: Ingresos por la venta $ 1.400.000. (4.000 acc x $350. c.u.)

Valor a rebajar de la cuenta Valores negociables: $ 6.349.582. / 20.000 = $ 317,48 c.u. * 4.000 = $ 1.269.920. Valor a rebajar de la cuenta Fluctuacin de valores: $ 159.582. / 20.000 = $ 7,98 c.u. * 4.000 = $ 31.920. Valor del Costo de venta de acciones: $ 1.269.920. - 31.920. = $ 1.238.000. o bien $ 6.190.000. 20.000 = $ 309,50 c.u. * 4.000 = $ 1.238.000. Contabilizaciones de la venta: ________________15.07.98______________ Caja 1.400.000. Fluctuacin de valores 31.920. Valores negociables Utilidad en venta de acciones G: Segn detalle.

1.269.920. 162.000.

Continuacin de las contabilizaciones por la compra de inversin: ________________25.08.98______________ Valores negociables 4.378.500. Caja G: Compra de 14.000 acc x $ 312,75 c.u. ________________30.10.98______________ Valores negociables 3.148.000. Caja 3.148.000. G: Compra de 10.000 acc x $ 314,80 c.u. Correccin monetaria de la inversin al 31.12.98: 6.349.582. - 1.269.920. = $ 5.079.662. x 2,0% = $ 4.378.500. x 1,0% = $ 3.148.000. x 0,6% = $ 101.593. $ 43.785. $ 18.888. $ 164.266. Pgina 161 de 161

4.378.500.

Total C.M.

________________31.12.98______________ Valores negociables 164.266. Correccin monetaria G: segn detalle.

164.266

Correccin monetaria de la cuenta complementaria Fluctuacin de valores al 31.12.98: 159.582. - 31.920. = $ 127.662. x 2,0% = $ 2.553. ________________31.12.98______________ Correccin monetaria 2.553. Fluctuacin de valores G: segn detalle.

2.553

Comparacin para determinar el menor valor entre el costo actualizado y el valor burstil al cierre del ejercicio al 31/12/1998: Valor contable actualizado Valor cotizacin burstil Diferencia $ 12.770.428. (saldo de la cuenta contable a esa fecha) $ 12.220.000. (40.000 acc x $ 305,50 c.u.) $ 550.428.

Como la cuenta ya registra un saldo de $ 130.215., el ajuste slo deber efectuarse por $ 420.213. ________________31.12.98______________ Prdidas por inv. en accs. Fluctuacin de valores (Ajuste por inv. en accs.) G: Segn detalle. 420.213. 420.213.

Venta de acciones el 12.02.99 registradas como Valores Negociables: Ingresos por la venta $ 1.750.000. (5.000 acc x $350. c.u.) Valor a rebajar de la cuenta Valores negociables: $ 12.770.428. / 40.000 = $ 319,26 c.u. * 5.000 = $ 1.596.300. Valor a rebajar de la cuenta Fluctuacin de valores: $ 550.428. / 40.000 = $ 13,76 c.u. * 5.000 = $ 68.800. Valor del Costo de venta de acciones: $ 1.596.300. - 68.800. = $ 1.527.500.

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o bien $ 12.220.000. / 40.000 = $ 305,50 c.u. * 5.000 = $ 1.527.500. Contabilizaciones de la venta: ________________12.02.99______________ Caja 1.750.000. Fluctuacin de valores 68.800. Valores negociables Utilidad en venta de acciones G: Segn detalle.

1.596.300. 222.500.

Continuacin de las contabilizaciones por la compra de inversin: ________________20.04.99______________ Valores negociables 2.506.400. Caja G: Compra de 8.000 acc x $ 313,30 c.u. Correccin monetaria de la inversin al 30.06.99: 12.770.428. - 1.596.300. = Total C.M. ________________30.06.99______________ Valores negociables 232.359. Correccin monetaria G: segn detalle. $ 11.174.128. x 1,9% = $ 2.506.400. x 0,8% = $ 212.308. $ 20.051. $ 232.359.

2.506.400.

232.359.

Correccin monetaria de la cuenta complementaria Fluctuacin de valores al 30.06.99: 550.428. - 68.800. = $ 481.628. x 1,9% = $ 9.151. ________________30.06.99______________ Correccin monetaria 9.151. Fluctuacin de valores G: segn detalle.

9.151.

Pgina 163 de 163

Comparacin para determinar el menor valor entre el costo actualizado y el valor burstil al cierre del ejercicio al 30/06/1999: Valor contable actualizado Valor cotizacin burstil Diferencia $ 13.912.887. (saldo de la cuenta contable a esa fecha) $ 13.798.700. (43.000 acc x $ 320,90 c.u.) $ 114.187.

Como la cuenta registra un saldo de $ 490.779., se debe anular una parte del saldo de la cuenta, cargando en ella el valor de $ 376.592. ________________30.06.99______________ Fluctuacin de valores 376.592. Utilidad por inv. en accs. G: Segn detalle. Ejercicio N 27 Con fecha 14-02-00 se compran 10.000 acciones Endesa a un precio unitario de $204,55, se cancela al contado. Con fecha 30-06-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde el factor de correccin monetaria para las operaciones de febrero es de 1,5% y la cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $211,65. Con fecha 24-07-00 se compran 15.000 acciones Endesa a un precio unitario de $203,97, se cancela al contado. Con fecha 09-10-00 se compran 5.000 acciones Endesa a un precio unitario de $199,69, se cancela al contado. Con fecha 31-12-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de julio es de 2,5%, para las operaciones de octubre es de 0,9% y para el segundo semestre es de 3,5%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $190,33. Con fecha 25-01-01 se venden 7.000 acciones Endesa a un precio unitario de $215,50, se percibe el dinero en efectivo. Con fecha 31-03-01 se compran 10.000 acciones Endesa a un precio unitario de $201,65, se cancela al contado. Con fecha 30-06-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de marzo es de 1,8% y para el primer semestre es de 2,2%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $203,80. Pgina 164 de 164

376.592.

Ejercicio N 28 Con fecha 15-02-01 se compran 15.000 acciones Endesa a un precio unitario de $250,38, se cancela al contado. Con fecha 30-06-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde el factor de correccin monetaria para las operaciones de febrero es de 2,2% y la cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $258,75. Con fecha 10-08-01 se compran 10.000 acciones Endesa a un precio unitario de $248,28, se cancela al contado. Con fecha 31-12-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de agosto es de 1,3% y para el segundo semestre es de 1,9%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $254,95. Ejercicio N 29 Con fecha 03-03-99 se compran 5.000 acciones Enersis a un precio unitario de $285,60, se cancela al contado. Con fecha 22-05-99 se compran 7.000 acciones Enersis a un precio unitario de $288,64, se cancela al contado. Con fecha 30-06-99 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de marzo es de 2,8%, para las operaciones de mayo es de 1,8% y la cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $279,55. Con fecha 16-09-99 se compran 6.000 acciones Enersis a un precio unitario de $284,71, se cancela al contado. Con fecha 31-12-99 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de septiembre es de 0,8% y para el segundo semestre es de 2,3%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $298,88. Ejercicio N 30 Con fecha 05-02-00 se compran 12.000 acciones D & S a un precio unitario de $271,50, se cancela al contado. Pgina 165 de 165

Con fecha 28-03-00 se compran 7.000 acciones Santa Isabel a un precio unitario de $291,27, se cancela al contado. Con fecha 30-06-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de febrero es de 3,2%, para las operaciones de marzo es de 2,6% y la cotizacin burstil de las acciones a esta misma es : D & S de $263,93 y Santa Isabel de $303,45. Con fecha 01-07-00 se compran 5.000 acciones Telex-Chile a un precio unitario de $193,69, se cancela al contado. Con fecha 10-12-00 se compran 3.000 acciones Santa Isabel a un precio unitario de $276,57, se cancela al contado. Con fecha 31-12-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de julio es de 4,1% y para el segundo semestre es de 4,3%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es : D & S es $280,79, Santa Isabel es $306,35 y Telex-Chile es $204,70. Ejercicio N 31 Con fecha 20-01-01 se compran 25.000 acciones Falabella a un precio unitario de $265,90, se cancela al contado. Con fecha 13-03-01 se venden 5.000 acciones Falabella a un precio unitario de $270,00, se percibe el dinero en efectivo. Con fecha 30-06-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de enero es de 3,8%, para las operaciones de marzo es de 2,5% y la cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $272,50. Con fecha 14-08-01 se venden 10.000 acciones Falabella a un precio unitario de $290,00, se percibe el dinero en efectivo. Con fecha 01-09-01 se compran 15.000 acciones Falabella a un precio unitario de $270,85, se cancela al contado. Con fecha 31-12-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de agosto es de 2,4%, para las operaciones de septiembre es de 2,1% y para el segundo semestre es de 2,7%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $305,75.

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Ejercicio N 32 El 10.01.99 se compran 7.500 acciones Endesa a un valor unitario de $ 275,35. Se gira cheque para cancelar. El 15.04.99 se compran 2.500 acciones ms a un precio unitario de $ 263,57 se pagan al contado. El 30.06.99 se prepara un cierre de ejercicio y el valor burstil de las acciones a esa fecha es de $ 274,13 c.u.. Los factores de correccin monetaria para las operaciones de enero es de 2,7% y para las operaciones de abril es 0,7%. Ejercicio N 33 El 14.05.00 se compran 10.500 acciones Enersis a un valor unitario de $ 290,76. Se cancela al contado. El 30.06.00 se prepara un cierre de ejercicio y el valor burstil de las acciones a esa fecha es de $ 294,45 c.u.. El factor de correccin monetaria para las operaciones de mayo es de 3,7%. El 30.07.00 se venden 3.000 acciones al contado en un precio de $ 311,75 c.u. El 31.12.00 se prepara un cierre de ejercicio, donde la cotizacin burstil de las acciones alcanz a $ 312,35 y el factor de correccin monetaria para el segundo semestre es de 4,8%. Ejercicio N 34 El 20.02.01 se compran 9.000 acciones Endesa a un valor unitario de $ 303,75. Se cancela al contado. El 15.04.01 se compran 6.000 acciones ms a un precio unitario de $ 299,05, tambin al contado. El 30.06.01 se prepara un cierre de ejercicio y el valor burstil de las acciones a esa fecha es de $ 285,63 c.u.. Los factores de correccin monetaria para las operaciones de febrero es de 3,5% y para las operaciones de abril 1,6%. El 06.07.01 se venden 4.000 acciones a un precio unitario de $ 312,89 al contado. El 18.08.01 se compran otras 7.000 acciones a un valor unitario de $ 275,44 al contado. Pgina 167 de 167

El 31.12.01 se realiza un cierre de ejercicio y el valor burstil de las acciones es de $ 335,91 y los factores de correccin monetaria para las operaciones de agosto es 2,3% y para el segundo semestre es de 5,0%. Ejercicio N 35 Con fecha 15-01-00 se compran 6.000 acciones Entel a un precio unitario de $650,00; se cancela al contado. Con fecha 02-04-00 se compran 9.000 acciones Entel a un precio unitario de $690,00; se cancela al contado. Con fecha 30-06-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Enero es de 4,1% y para las operaciones de Abril es de un 3,2%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $675,00. Con fecha 21-09-00 se compran 3.000 acciones Entel a un precio unitario de $700,00; se cancela al contado. Con fecha 31-12-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Septiembre es de 2,8% y para el segundo semestre es de 5,0%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $760,00. Con fecha 30-06-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde el factor de correccin monetaria para el primer semestre es de 3,9%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $730,00. Con fecha 18-07-01 se venden 8.000 acciones Entel a un precio unitario de $800,00; se percibe el dinero en efectivo. Ejercicio N 36 Con fecha 14-08-01 se compran 5.000 acciones BHIF a un precio unitario de $620,00; se cancela al contado. Con fecha 02-10-01 se compran 8.000 acciones BHIF a un precio unitario de $600,00; se cancela al contado. Con fecha 31-12-01 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Agosto es de 1,5% y para las operaciones de Octubre es de un 1,1%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $595,00. Pgina 168 de 168

Con fecha 24-04-02 se compran 6.000 acciones BHIF a un precio unitario de $570,00; se cancela al contado. Con fecha 30-06-02 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Abril es de 1,0% y para el primer semestre es de 3,5%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $650,00. Con fecha 31-12-02 se prepara un cierre de ejercicio, donde el factor de correccin monetaria para el segundo semestre es de 4,5%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $600,00. Con fecha 18-02-03 se venden 9.000 acciones BHIF a un precio unitario de $700,00; se percibe el dinero en efectivo. Ejercicio N 37 El 02-07-99 se compran 50.000 acciones de P.P. S.A. a un precio de $ 120,50 cada una y se cancelan al contado. Posteriormente con fecha 10-09-99 se compran otras 30.000 acciones de la misma sociedad a un precio unitario de $ 122,30 al igual a las anteriores se cancela al contado. Al 31-12-99 se prepara un cierre de ejercicio, a esta fecha el valor burstil de las acciones en la bolsa es de $ 119,50. Con fecha 10-03-00 se venden 20.000 acciones a un precio de $ 135,45 al contado. Con fecha 18-04-00 se compran 10.000 acciones a un precio de $ 130,55 al contado. Al 30-06-00 se prepara un cierre de ejercicio, a esta fecha el valor burstil de las acciones en la bolsa es de $ 138,70. Variacin IPC 1999 : Julio Agosto Septiembre Octubre 3,7% 3,5% 2,9% 1,8% 2000 : Marzo 2,7% Abril 2,2% Mayo 1,1% Primer semestre 3,1%

Ejercicio N 38 Con fecha 10-02-00 se compran 30.000 acciones Entel a un precio unitario de $155,50; se cancela al contado. Con fecha 25-04-00 se compran 40.000 acciones Entel a un precio unitario de $160,50; se cancela al contado. Con fecha 05-05-00 se compran 20.000 acciones Entel a un precio unitario de $158,30; se cancela al contado. Pgina 169 de 169

Con fecha 30-06-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Febrero es de 3,6%, para Abril es de un 2,9% y para Mayo 1,1%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $161,35. Con fecha 19-08-00 se compran 10.000 acciones Entel a un precio unitario de $162,40; se cancela al contado. Con fecha 29-10-00 se compran 15.000 acciones Entel a un precio unitario de $161,80; se cancela al contado. Con fecha 31-12-00 se prepara un cierre de ejercicio, donde los factores de correccin monetaria para las operaciones de Agosto es de 3,1%, para Octubre es de 2,0% y para el segundo semestre es de 4,7%. La cotizacin burstil de las acciones a esta misma es de $168,05. Con fecha 20-01-01 se venden 25.000 acciones Entel a un precio unitario de $188,50; se percibe el dinero en efectivo.

4.

Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo Reajustables.

Ejercicio N 39 El 16.11.00 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco BCI, a 120 das, por $ 4.000.000 y con un inters del 6% anual. El 16.03.01 se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. 16.11.00 $ 15.664,42 31.12.00 $ 15.769,92 31.01.01 $ 15.794,84 28.02.01 $ 15.831,57 16.03.01 $ 15.836,07

Pgina 170 de 170

Desarrollo del Ejercicio N 39 Al momento de la apertura: ____________ 16.11.00 ____________ Depsito a plazo Bco BCI $ 4.000.000 Banco

$ 4.000.000

G: Apertura de depsito a plazo en Banco BCI, a 120 das con 6% inters anual A la fecha de los estados financieros (31.12.00) Determinacin del reajuste: $ 4.000.000 / $ 15.664,42 = 255,355768 UF 255,355768 x $ 15.769,92 = $ 4.026.940. - $ 4.000.000. = $ 26.940. (Reajuste) Determinacin del inters sobre el capital reajustado: Inters anual = 6% 0,06

Das transcurridos al 31.12.00 = 45 das Inters diario = 0,06 / 360 = 0,00016667 Inters ganado al 31.12.00 = 0,00016667 x 45 = 0,00750015 Inters ganado al 31.12.00 en pesos = $ 4.026.940 x 0,00750015 = $ 30.203. Otra forma: $ 4.026.940. x 0,06(45/360) = $ 30.203. ____________ 31.12.00 ____________ Depsito a plazo Bco BCI Correccin Monetaria Intereses Ganados $ 57.143 $ 26.940. $ 30.203.

G: Por el reajuste y los intereses devengados a la fecha de los estados financieros. A la fecha de los estados financieros (31.01.01) Determinacin del reajuste: 255,355768 x $ 15.794,84 = $ 4.033.303. - $ 4.026.940. = $ 6.363. (Reajuste) Determinacin del inters sobre el capital reajustado: Das transcurridos al 31.01.01 = 76 das Pgina 171 de 171

Inters ganado al 31.01.01 = 0,00016667 x 76 = 0,012666692 Inters ganado al 31.01.01 en pesos = $ 4.033.303 x 0,012666692 = $ 51.089. Menos: Inters devengado al 31.12.00 ($ 30.203.) Inters ganado al 31.01.01 ____________ 31.01.01 ____________ Depsito a plazo Bco BCI Correccin Monetaria Intereses Ganados $ 27.249. $ 6.363. $ 20.886. $ 20.886.

G: Por el reajuste y los intereses devengados a la fecha de los estados financieros. A la fecha de los estados financieros (28.02.01) Determinacin del reajuste: 255,355768 x $ 15.831,57 = $ 4.042.683. - $ 4.033.303. = $ 9.380. (Reajuste) Determinacin del inters sobre el capital reajustado: Das transcurridos al 28.02.01 = 104 das Inters ganado al 28.02.01 = 0,00016667 x 104 = 0,017333368 Inters ganado al 28.02.01 en pesos = $ 4.042.683 x 0,017333368 = $ 70.073. Menos: Inters devengado al 31.01.01 ($ 51.089.) Inters ganado al 28.02.01 ____________ 28.02.01 ____________ Depsito a plazo Bco BCI Correccin Monetaria Intereses Ganados $ 28.364 $ 9.380. $ 18.984. $ 18.984.

G: Por el reajuste y los intereses devengados a la fecha de los estados financieros. A la fecha del rescate, es decir, al 16.03.01 Liquidacin total del depsito Determinacin del reajuste total: 255,355768 x $ 15.836,07 = $ 4.043.832. - $ 4.042.683. = $ 1.149. (Reajuste) Determinacin del inters total ganado: Inters total ganado = 0,00016667 x 120 = 0,0200004 Pgina 172 de 172

Inters ganado al 16.03.01 en pesos = $ 4.043.832 x 0,0200004 = Menos: Inters devengado al 28.02.01 Inters ganado al 16.03.01 Total de dinero a rescatar: $ 4.000.000. Capital inicial $ 43.832. Reajuste $ 80.877. Inters $ 4.124.709. ____________ 16.03.01 ____________ Depsito a plazo Bco BCI Correccin Monetaria Intereses Ganados

$ 80.877. ($ 70.073.) $ 10.804.

$ 11.953 $ 1.149. $ 10.804.

G: Por el reajuste y los intereses devengados desde la fecha de los estados financieros a la fecha del rescate. Contabilizacin del rescate ____________ 16.03.01 ____________ Caja Depsito a plazo Bco BCI G: Por el rescate del depsito a plazo. Ejercicio N 40 El 26.11.01 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco de Chile, a 90 das, por $ 2.000.000 y con un inters del 10% anual. El 24.02.02 se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. 26.11.01 $ 16.255,61 31.12.01 $ 16.262,66 31.01.02 $ 16.288,33 24.02.02 $ 16.275,76 $ 4.124.709. $ 4.124.709.

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Ejercicio N 41 El 31.10.00 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco Santander, a 150 das, por $ 6.000.000 y con un inters del 5% anual. El 30.03.01 se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. 31.10.00 $ 15.615,42 31.12.00 $ 15.769,92 31.01.01 $ 15.794,84 28.02.01 $ 15.831,57 30.03.01 $ 15.816,13

Ejercicio N 42 El 02.12.01 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco de Santiago, a 60 das, por $ 3.000.000 y con un inters del 8% anual. A su vencimiento se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. 02.12.01 $ 16.258,86 31.12.01 $ 16.262,66 30.01.02 $ 16.285,21 31.01.02 $ 16.288,33 01.02.02 $ 16.289,05

Ejercicio N 43 El 28.10.00 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco del Estado, a 180 das, por $ 8.000.000 y con un inters del 7% anual. A su vencimiento se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. 28.10.00 $ 15.606,38 31.12.00 $ 15.769,92 31.01.01 $ 15.794,84 28.02.01 $ 15.831,57 31.03.01 $ 15.813,07 Pgina 174 de 174

25.04.01 $ 15.841,36 26.04.01 $ 15.844,00 27.04.01 $ 15.846,63

Ejercicio N 44 El 02.11.01 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco de Santander, a 120 das, por $ 10.000.000 y con un inters del 9% anual. A su vencimiento se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. 02.11.01 $ 16.220,84 31.12.01 $ 16.262,66 31.01.02 $ 16.228,02 28.02.02 $ 16.202,87 01.03.02 $ 16.202,29 02.03.02 $ 16.201,71 03.03.02 $ 16.201,13

Ejercicio N 45 El 18.11.00 se efecta un depsito a plazo en UF en el Banco de Boston, a 100 das, por $ 15.000.000 y con un inters del 7% anual. A su vencimiento se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. 18.11.00 $ 15.670,67 31.12.00 $ 15.769,92 31.01.01 $ 15.794,84 25.02.01 $ 15.700,77 26.02.01 $ 15.704,96 27.02.01 $ 15.706,48

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5.

Inversiones Temporales en Depsitos a Plazo No Reajustables.

Ejercicio N 46 El 26.11.00 se efecta un depsito a plazo no reajustable en el Banco BCI, a 90 das, por $ 6.500.000 y a una tasa de inters del 7% anual. Al 24.02.00, da del vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. Factor de CM para Noviembre de 2000 Factor de CM para Enero de 2001 Factor de CM para Febrero de 2001 0,2%. 0,3%. 0,5%.

Desarrollo del Ejercicio N 46 Al momento de la apertura ____________ 26.11.01 ____________ Depsito a plazo Bco BCI $ 6.500.000 Banco

$ 6.500.000

G: Apertura de depsito a plazo en Banco BCI, a 90 das con 7% inters anual A la fecha de los estados financieros (31.12.01) Determinacin del inters nominal: Inters anual = 7% 0,07

Das transcurridos al 31.12.01 = 35 das Inters diario = 0,07 / 360 = 0,00019444 Inters nominal ganado al 31.12.01 = 0,00019444 x 35 = 0,00680555 Inters nominal ganado al 31.12.01 en pesos = $ 6.500.000 x 0,00680555 = $ 44.236. Otra forma: $ 6.500.000. x 0,07(35/360) = $ 44.236. Determinacin del inters real descontado el reajuste del perodo: $ 6.500.000 * 0,002 = $ 13.000. (Reajuste del perodo)

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Inters Nominal Reajuste del perodo Inters Real ganado

$ 44.236. ($ 13.000.) $ 31.236.

____________ 31.12.01 ____________ Depsito a plazo Bco BCI $ 44.236 Correccin Monetaria Intereses Ganados

$ 13.000. $ 31.236.

G: Por el reajuste y los intereses reales devengados a la fecha de los estados financieros. Al 31.01.02 Determinacin del inters nominal: Total de inters nominal ganado = 0,00019444 x 66 = 0,01283304 Total de inters nominal ganado en pesos = $ 6.500.000 x 0,01283304 = $ 83.415. Otra forma: $ 6.500.000. x 0,07(66/360) = $ 83.415. Por lo tanto, el inters nominal que falta por devengar asciende a $ 39.179. ($ 83.415. - $ 44.236.) Determinacin del inters real descontado el reajuste por los 66 das: Valor al 31.12.01 $ 6.513.000 * 0,003 = $ 19.539. (Reajuste al 31.01.02) Inters Nominal Reajuste del perodo Inters Real ganado Total de dinero a rescatar: $ 39.179. ($ 19.539.) $ 19.640. $ 6.500.000. Capital inicial $ 83.415. Inters nominal ganado $ 6.583.415.

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____________ 31.01.02 ____________ Depsito a plazo Bco BCI $ 39.179 Correccin Monetaria Intereses Ganados

$ 19.539. $ 19.640.

G: Por el reajuste y los intereses reales devengados desde la fecha de los estados financieros a esta fecha. A la fecha del rescate, es decir, al 24.02.02 Liquidacin total del depsito Determinacin del inters nominal: Total de inters nominal ganado = 0,00019444 x 90 = 0,0174996 Total de inters nominal ganado en pesos = $ 6.500.000 x 0,0174996 = $ 113.747. Otra forma: $ 6.500.000. x 0,07(90/360) = $ 113.747. Por lo tanto, el inters nominal que falta por devengar asciende a $ 30.332. ($ 113.747. - $ 83.415.) En este mes el inters real es igual al nominal debido a que no existe correccin monetaria, ya que le rescate ocurre el 24.02.02. Total de dinero a rescatar: $ 6.500.000. Capital inicial $ 113.747. Inters nominal ganado $ 2.113.747. ____________ 24.02.02 ____________ Depsito a plazo Bco BCI $ 30.332 Intereses Ganados

$ 30.332.

G: Por los intereses que faltaban por devengar a la fecha del rescate. Contabilizacin del rescate ____________ 24.02.02 ____________ Caja $ 6.113.747. Depsito a plazo Bco BCI G: Por el rescate del depsito a plazo.

$ 6.113.747.

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Ejercicio N 47 El 25.10.01 se efecta un depsito a plazo no reajustable en Banco de Chile, a 120 das, por $ 5.000.000 y a una tasa de inters del 10% anual. Al vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. Factor de CM para Octubre de 2001 Factor de CM para Enero de 2002 Factor de CM para Febrero de 2002 0,4%. 0,2%. 0,3%.

Ejercicio N 48 El 30.09.00 se efecta un depsito a plazo no reajustable en Banco Santander, a 153 das, por $ 16.000.000 y a una tasa de inters del 7% anual. Al vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. Factor de CM para Septiembre 2000 Factor de CM para Enero de 2001 Factor de CM para Febrero de 2001 Factor de CM para Marzo de 2001 0,5%. 0,2%. 0,5%. 0,6%.

Ejercicio N 49 El 12.12.01 se efecta un depsito a plazo no reajustable en Banco de Santiago, a 60 das, por $ 8.000.000 y a una tasa de inters del 8% anual. Al vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. Factor de CM para Enero de 2002 Factor de CM para Febrero de 2002 0,2%. 0,3%.

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Ejercicio N 50 El 02.11.00 se efecta un depsito a plazo no reajustable en Banco del Estado, a 150 das, por $ 17.000.000 y a una tasa de inters del 7,5% anual. Al vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.00) y al momento del rescate. Factor de CM para Noviembre de 2000 Factor de CM para Enero de 2001 Factor de CM para Febrero de 2001 Factor de CM para Marzo de 2001 0,2%. 0,2%. 0,5%. 0,6%.

Ejercicio N 51 El 22.10.01 se efecta un depsito a plazo no reajustable en Banco de Santander, a 120 das, por $ 15.000.000 y a una tasa de inters del 9% anual. Al vencimiento, se procede a rescatar el depsito. Efectuar las contabilizaciones al momento de la captacin, a la fecha de los estados financieros (31.12.01) y al momento del rescate. 6. Factor de CM para Octubre de 2001 Factor de CM para Enero de 2002 Factor de CM para Febrero de 2002 0,4%. 0,2%. 0,3%.

Inversiones Temporales en Instrumentos de Renta Fija o Ttulos de Crdito.

Ejercicio N 52 Con fecha 01-07-00, una empresa adquiere 2.000 Bonos de $ 500. c. u., al 5% de inters anual pagadero semestralmente y con rescate total a tres aos plazo, su reajustabilidad es de acuerdo a la que experimenta el IPC en el semestre respectivo. El inters real en esta operacin fue de 7% anual, razn por la cual el monto de la inversin ascendi $ 946.715, esto es, el valor que se pag. Contabilizar la adquisicin de la inversin, el ingreso y devengamiento de los intereses a la fecha de los estados financieros de 31.12.00, as como el rescate al trmino del plazo fijado para la inversin.

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Datos: Factor de CM para el segundo semestre de 2000 es 4,2%. El valor de mercado de dichos instrumentos a la fecha del balance es de $ 488. cada bono.

Desarrollo del Ejercicio N 52 Inters nominal por semestre = $ 25.000. ( 2,5% x $ 1.000.000.) Inters real por perodo = 3,5% por semestre (7%/2) Nmero de perodos de la inversin = 6 semestres (3 aos x 2) Valor presente del capital al trmino del plazo de la emisin: 1 VA= (k) x $ 1.000.000. = 0,813500644 x $ 1.000.000. = $ 813.501. 6 ( 1 + 0,035 )

Valor presente de los interese al trmino del plazo de la emisin: 1 16 ( 1 + 0,035 ) VA (i) = 0,035 x $ 25.000. = 5,328553029 x $ 25.000 = $ 133.214.

Determinacin del valor presente de la inversin a inters real. Valor presente (inversin) = $ 813.501. + $ 133.214. = $ 946.715. Determinacin del descuento de la inversin. Descuento = $ 1.000.000. - $ 946.715. = $ 53.285.

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Tabla del desarrollo de la inversin por todo el plazo: Perodo Inters Nominal 0 1 $ 25.000. 2 $ 25.000. 3 $ 25.000. 4 $ 25.000. 5 $ 25.000. 6 $ 25.000. Total $ 150.000. Inters real Inters a Valor de la capitalizar inversin $ 946.715. $ 33.135. $ 8.135. $ 954.850. $ 33.420. $ 8.420. $ 963.270. $ 33.714. $ 8.714. $ 971.984. $ 34.019. $ 9.019. $ 981.003. $ 34.335. $ 9.335. $ 990.338. $ 34.662. $ 9.662. $ 1.000.000. $ 203.285. $ 53.285. Descuento $ 53.285. $ 45.150. $ 36.730. $ 28.016. $ 18.997. $ 9.662. $----------

Contabilizaciones. Al momento de la inversin. __________ 01.07.00 ___________ Inversin en Bonos 1.000.000. Banco Intereses no devengados sobre Bonos

946.715. 53.285.

G: Por la adquisicin de 2.000 Bonos con un valor nominal de $ 500. c.u. al 7% de inters real anual. Al trmino del primer semestre. __________ 31.12.00 ___________ Caja 25.000. Intereses ganados sobre Bonos

25.000.

G: Por la recepcin del dinero por los intereses del primer semestre. __________ 31.12.00 ___________ Intereses no devengados sobre Bonos 8.135. Intereses ganados sobre Bonos

8.135.

G: Por la porcin de descuento sobre bonos que se ha devengado en el primer semestre. __________ 31.12.00 ___________ Inversin en Bonos Correccin monetaria 42.000. 42.000.

G: Por la correccin monetaria de la inversin (4,2% sobre $ 1.000.000.) Pgina 182 de 182

Comparacin con el valor burstil: Valor de libro de cada Bono ($ 1.042.000. / 2.000) = $ 521. Valor de mercado del mismo instrumento $ 488. Diferencia por cada Bono $ 33. Diferencia total a la fecha de los estados financieros $ 66.000. __________ 31.12.00 ___________ Perdida por ajuste de Inv. en Bonos Ajuste por Inversin en Bonos 66.000. 66.000.

G: Por la prdida al ser el valor de mercado ms bajo que el valor libro en el primer semestre. Para los restantes semestres se repiten las cuentas, pero cambiando los valores segn la tabla y el valor de mercado. Al trmino de la inversin el asiento por el rescate es. __________ 30.06.03 ___________ Caja Inversin en Bonos XXX.XXX XXX.XXX

G: Por el rescate de la inversin de 2.000 Bonos. Ejercicio N 53 Con fecha 02-01-01, una empresa adquiere 10.000 Bonos de $ 600. c. u., al 6% de inters anual pagadero semestralmente y con rescate total a cinco aos plazo, su reajustabilidad es de acuerdo a la que experimenta el IPC en el semestre respectivo. El inters real en esta operacin fue de 8% anual, razn por la cual el monto de la inversin ascendi $ 5.513.346, esto es, el valor que se pag. Contabilizar la adquisicin de la inversin, el ingreso y devengamiento de los intereses a la fecha de los estados financieros de 31.12.01, as como el rescate al trmino del plazo fijado para la inversin. Datos: Factor de CM para el primer semestre de 2001 es 3,6%. Factor de CM para el segundo semestre de 2001 es 2,8% El valor de mercado de dichos instrumentos al 30.06.01 es de $ 580. cada bono. El valor de mercado de dichos instrumentos al 31.12.01 es de $ 625,50. cada bono. Pgina 183 de 183

Ejercicio N 54 Con fecha 01-07-00, una empresa adquiere 1.500 Bonos de $ 2.000. c. u., al 5% de inters anual pagadero trimestralmente y con rescate total a tres aos plazo, su reajustabilidad es de acuerdo a la que experimenta el IPC en el semestre respectivo. El inters real en esta operacin fue de 7% anual, razn por la cual el monto pagado por la inversin ascendi a su valor presente. Contabilizar la adquisicin de la inversin, el ingreso y devengamiento de los intereses a la fecha de los estados financieros de 31.12.00, as como el rescate al trmino del plazo fijado para la inversin. Datos: Factor de CM para el trimestre terminado al 30.09.00 es 0,9%. Factor de CM para el trimestre terminado al 31.12.00 es 1,4%. El valor de mercado de dichos instrumentos al 30.09.00 es de $ 2.005. cada bono. El valor de mercado de dichos instrumentos al 31.12.00 es de $ 1.995. cada bono.

Ejercicio N 55 Con fecha 02-01-01, una empresa adquiere 1.000 Bonos de 10,5 UF c. u., al 6% de inters anual pagadero cuatrimestralmente y con rescate total a tres aos plazo. El inters real en esta operacin fue de 7,8% anual, razn por la cual el monto pagado por la inversin ascendi a su valor presente. Contabilizar la adquisicin de la inversin, el ingreso y devengamiento de los intereses a la fecha de los estados financieros de 31.12.01, as como el rescate al trmino del plazo fijado para la inversin. Valores de la U.F.: 02.01.01 $ 15.772,97 30.04.01 $ 15.854,54 31.08.01 $ 16.014,75 31.12.01 $ 16.262,66 El valor de mercado de dichos instrumentos al 30.04.01 es de 10,10 UF cada bono. El valor de mercado de dichos instrumentos al 31.08.01 es de 10,30 UF cada bono. El valor de mercado de dichos instrumentos al 31.12.01 es de 10,45 UF cada bono.

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Ejercicio N 56 Con fecha 02-01-01, una empresa adquiere 1.000 Bonos de 5 UF c. u., al 5% de inters anual pagadero semestralmente y con rescate total a cuatro aos plazo. El inters real en esta operacin fue de 8% anual, razn por la cual el monto pagado por la inversin ascendi a su valor presente. Contabilizar la adquisicin de la inversin, el ingreso y devengamiento de los intereses a la fecha de los estados financieros de 31.12.01, as como el rescate al trmino del plazo fijado para la inversin. Valores de la U.F.: 02.01.01 $ 15.772,97 30.06.01 $ 16.002,32 31.12.01 $ 16.262,66 El valor de mercado de dichos instrumentos al 30.06.01 es de 4,54 UF cada bono. El valor de mercado de dichos instrumentos al 31.12.01 es de 4,62 UF cada bono. Inversiones Temporales en Efectos de Comercio.

7.

Ejercicio N 57 Con fecha 01-11-1999 la empresa Le Mans compr en la Bolsa de Comercio 11 pagars con un valor nominal de 80 UF y a un plazo de 90 das cada uno, con un inters mensual del 2%, el costo total de la inversin ascendi a 750 UF, la cual se pag al contado. Los pagars vencen a contar del 31 de enero de 2000. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.99) y a la fecha del rescate. Valores de la UF: 01.11.99 = $ 14.977,95 31.12.99 = $ 15.066,96 31.01.00 = $ 15.107,78

Desarrollo del Ejercicio N 57 Al momento de la inversin: Valor Nominal de la inversin = 880 UF x $ 14.977,95 = $ 13.180.596. Costo total de la inversin = 750 UF x $ 14.977,95 = $ 11.233.463. Pgina 185 de 185

Utilidad obtenida al momento de la inversin = $ 13.180.596 - $ 11.233.463 = $ 1.947.133. ______________ 01.11.99 ____________ Valores Negociables 13.180.596 Banco Utilidad por inversin en pagars G: Por la inversin en 11 pagars a un 2% de inters mensual. A la fecha de los estados financieros: Determinacin de la correccin monetaria: 880 UF x $ 15.066,96 = $ 13.258.925. - $ 13.180.596 = $ 78.329. Determinacin de los intereses devengados $ 13.258.925. x 4% = $ 530.357 ______________ 31.12.99 ____________ Valores Negociables 608.686 Correccin Monetaria Intereses Ganados

11.233.463 1.947.133

78.329 530.357

G: Por la correccin monetaria de la inversin y el devengamiento de los intereses a esta fecha. A la fecha del rescate de la inversin: Determinacin de la correccin monetaria: 880 UF x $ 15.107,78 = $ 13.294.846. - $ 13.258.925 = $ 35.921. Determinacin de los intereses totales devengados $ 13.294.846. x 6% = $ 797.691 Determinacin de los intereses faltantes por devengar $ 797.691 - $ 530.357. = $ 267.334.

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______________ 31.01.00 ____________ Valores Negociables 303.255 Correccin Monetaria Intereses Ganados

35.921 267.334

G: Por la correccin monetaria de la inversin y el devengamiento de los intereses a la fecha del rescate. ______________ 31.01.00 ____________ Caja 14.092.537 Valores Negociables G: Por el rescate de la inversin. Ejercicio N 58 Con fecha 01-12-00 una empresa compra en la Bolsa de Comercio 20 pagars con un valor nominal de 50 UF y a un plazo de 120 das cada uno, con un inters del 5% por todo el perodo, el costo total de la inversin ascendi a 900 UF, la cual se pag al contado. Los pagars vencen el 31.03.01. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.00) y a la fecha del rescate. Valores de la UF: 01.12.00 = $ 15.711,34 31.12.00 = $ 15.769,92 31.01.01 = $ 15.794,84 28.02.01 = $ 15.831,57 31.03.01 = $ 15.813,07

14.092.537

Ejercicio N 59 Con fecha 01-10-01 una empresa compra en la Bolsa de Comercio 10 pagars con un valor nominal de $ 1.000.000. y a un plazo de 150 das cada uno, reajustables segn la variacin de la UF y con un inters del 6% sobre los valores actualizados por todo el perodo de la inversin, el costo total de la inversin ascendi a $ 8.900.800., la cual se pag al contado. Los pagars vencen el 28.02.02. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.01) y a la fecha del rescate. Valores de la UF: 01.10.01 = $ 16.099,24 31.12.01 = $ 16.262,66 Pgina 187 de 187

31.01.02 = $ 16.228,02 28.02.02 = $ 16.202,87

Ejercicio N 60 Con fecha 01-12-00 una empresa compra en la Bolsa de Comercio 35 pagars con un valor nominal de 765 Dlares EE UU y a un plazo de 60 das cada uno, el inters que devengarn se calcular sobre la base de un 7% anual, el costo total de la inversin ascendi a 25.050 Dlares EE UU, la cual se pag al contado. Los pagars vencen el 30.01.01. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.00) y a la fecha del rescate. Valores de la UF: 01.12.00 1 Dlar EE UU = $ 551,42 31.12.00 1 Dlar EE UU = $ 573,65 30.01.01 1 Dlar EE UU = $ 591,83

Ejercicio N 61 Con fecha 01-12-01 una empresa compra en la Bolsa de Comercio 50 pagars con un valor nominal de 30 UF y a un plazo de 90 das cada uno, con un inters calculado sobre una base anual de 8%, el costo total de la inversin ascendi a 1.410 UF, la cual se pag al contado. Los pagars vencen el 01.03.02. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.01) y a la fecha del rescate. Valores de la UF: 01.12.01 = $ 16.258,32 31.12.01 = $ 16.262,66 31.01.02 = $ 16.228,02 28.02.02 = $ 16.202,87 01.03.02 = $ 16.202,29

Ejercicio N 62 Con fecha 01-11-01 una empresa compra en la Bolsa de Comercio 10 pagars con un valor nominal de 900 Dlares EE UU y a un plazo de 120 das cada uno, el inters ser del 3,8% para todo el perodo que dura la inversin, el costo total de la inversin ascendi a 9.050 Dlares EE UU, la cual se pag al contado. Los pagars vencen el 01.03.02. Realizar las contabilizaciones que procedan a la fecha de la inversin, a le fecha de los estados financieros (31.12.01) y a la fecha del rescate. Pgina 188 de 188

Valores de la UF: 8. 01.11.01 31.12.01 31.01.02 28.02.02 01.03.02 1 Dlar EE UU = $ 642,35 1 Dlar EE UU = $ 686,77 1 Dlar EEUU = $ 688,42 1 Dlar EEUU = $ 690,55 1 Dlar EE UU = $ 691,65

Inversiones Temporales en Cuotas de Fondos Mutuos.

Ejercicio N 63 Con fecha 18.06.99 la empresa invierte $ 1.000.000. en cuotas de un fondo mutuo de renta variable, cuyo valor a esa fecha ascienden a $ 50,32 cada una de ellas. Al 31.12.99 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 60,98. Con fecha 24.02.00 la empresa decide rescatar la inversin y para esa fecha el valor de la cuota del fondo est valorada en $ 62,76. Contabilizar la realizacin de la inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y el rescate. Factor de CM para Junio de 1999 3,2%. Factor de CM para Enero de 2000 0,3% Valor de la cuota al 31.01.00 es de $ 63,85

Desarrollo del Ejercicio N 63 A la fecha de la inversin: Determinacin del total de cuotas del fondo mutuo adquiridas: $ 1.000.000. / $ 50,32 = 19.872,81 (cuotas del fondo mutuo) ____________ 18.06.99 __________ Valores Negociables Banco 1.000.000 1.000.000

G: Por la compra de 19.872,81 cuotas de un fondo mutuo. A la fecha de los estados financieros: Actualizacin de la inversin a esta fecha $ 1.000.000. x 3,2% = $ 32.000. Pgina 189 de 189

Determinacin de la utilidad o prdida de la inversin efectuada en cuotas de fondos mutuos Valor actualizado de la inversin $ 1.032.000. Valor de la inversin segn el valor cuota a esa fecha $ 60,98 x 19.872,81 = $ 1.211.844. Comparacin del valor en pesos de las cuotas y el valor actualizado Utilidad nominal de la inversin = $ 1.211.844. - $ 1.000.000. = $ 211.844. Utilidad real descontada la correccin monetaria: $ 179.844 ($ 211.844. - $ 32.000.) ____________ 31.12.99 __________ Valores Negociables 211.844 Correccin Monetaria Utilidad por inversin en cuotas de fondos mutuos

32.000 179.844

G: Por la actualizacin de la inversin en cuotas de un fondo mutuo y el devengamiento de la utilidad a esa fecha. Al 31.01.00: Actualizacin de la inversin a esta fecha $ 1.032.000. x 0,3% = $ 3.096. Determinacin de la utilidad o prdida de la inversin efectuada en cuotas de fondos mutuos Valor actualizado de la inversin $ 1.035.096. Determinacin del valor de la inversin a esa fecha $ 63,85 x 19.872,81 = $ 1.268.879. Determinacin de la utilidad o prdida de la inversin efectuada en cuotas de fondos mutuos ltima valorizacin de la inversin $ 1.211.844. Comparacin de los valores Utilidad nominal de la inversin = $ 1.268.879. - $ 1.211.844. = $ 57.035. Utilidad real de la inversin = $ 57.035. - $ 3.096. = $ 53.939.

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____________ 31.01.00 __________ Valores Negociables 57.035 Correccin monetaria Utilidad por inversin en cuotas de fondos mutuos

3.096 53.939

G: Por la correccin monetaria y el devengamiento de la utilidad a esa fecha. A la fecha del rescate de las cuotas: Determinacin del valor de la inversin a esa fecha $ 62,76 x 19.872,81 = $ 1.247.218. Determinacin de la utilidad o prdida de la inversin efectuada en cuotas de fondos mutuos ltima valorizacin de la inversin $ 1.268.879. Comparacin de los valores Utilidad por inversin = $ 1.247.218. - $ 1.268.879. = ($ 21.661.) ____________ 24.02.00 __________ Prdida por inversin en cuotas de fondos mutuos Valores Negociables G: Por el devengamiento de la prdida a esa fecha. ____________ 24.02.00 __________ Caja Valores Negociables G: Por el rescate de la inversin. Ejercicio N 64 Con fecha 08.08.00 la empresa invierte $ 5.600.000. en cuotas de un fondo mutuo de renta variable, cuyo valor a esa fecha ascienden a $ 112,47 cada una de ellas. Posteriormente, con fecha 22.10.00 adquiere ms cuotas, invirtiendo la cantidad de $ 4.120.000. y el valor de la cuota a esa fecha ascenda a $ 109,33. Al 31.12.00 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 120,98. Con fecha 14.01.01 la empresa decide rescatar el 60% de toda la inversin en cuotas de fondos mutuos y para esa fecha el valor de la cuota del fondo est valorada en $ 133,22. Contabilizar la realizacin de la inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y cada uno de los rescates. Pgina 191 de 191 1.247.218 1.247.218 21.661 21.661

Factor de CM para Agosto de 2000 1,8% Factor de CM para Octubre de 2000 0,9%.

Ejercicio N 65 Con fecha 30.09.01 la empresa invierte $ 15.000.000. en cuotas de un fondo mutuo de renta variable, cuyo valor a esa fecha ascienden a $ 323,66 cada una de ellas. Al 31.12.01 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 330,24. Con fecha 19.01.02 la empresa decide rescatar la inversin y para esa fecha el valor de la cuota del fondo est valorada en $ 325,85. Contabilizar la realizacin de la inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y el rescate. Factor de CM para Septiembre de 2001 0,8%

Ejercicio N 66 Con fecha 28.05.00 la empresa invierte $ 17.860.000. en cuotas de un fondo mutuo de renta variable, cuyo valor a esa fecha ascienden a $ 1.050,21 cada una de ellas. Posteriormente, con fecha 12.07.00 adquiere ms cuotas, invirtiendo la cantidad de $ 13.970.000. y el valor de la cuota a esa fecha ascenda a $ 1.090,75. Al 31.12.00 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 1.085,67. Con fecha 05.01.01 la empresa decide rescatar el 40% de toda la inversin en cuotas de fondos mutuos y para esa fecha el valor de la cuota del fondo est valorada en $ 1.123,10 y el 24.01.01 rescata el 60% del saldo pendiente, donde el valor cuota asciende a $ 1.035,82. Contabilizar la realizacin de la inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y cada uno de los rescates. Factor de CM para Mayo de 2000 2,4% Factor de CM para Julio de 2000 2,0%.

Ejercicio N 67 Con fecha 30.04.01 la empresa adquiere 11.072,48 (cuotas de un fondo mutuo de renta variable) a un valor de $ 903,14 cada una de ellas. Al 31.12.01 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 930,69. Con fecha 08.02.02 la empresa decide rescatar 5.560,20 y el valor de cada una de ellas a esa fecha asciende a $ 932,55 y el saldo es rescatado el 20.02.02, donde el valor de la cuota a esa fecha ascenda a $ 930,18. Contabilizar la realizacin de la Pgina 192 de 192

inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y cada uno de los rescates. Factor de CM para Abril de 2001 2,4% Factor de CM para Enero de 2002 0,2% Valor de la cuota al 31.01.02 es de $ 933,68

Ejercicio N 68 Con fecha 15.09.00 la empresa invierte $ 56.900.500. en cuotas de un fondo mutuo de renta variable, cuyo valor a esa fecha ascienden a $ 1.982,88 cada una de ellas. Al 31.12.00 el valor de cada cuota del fondo asciende a $ 2.020,47. Con fecha 03.01.01 la empresa decide rescatar 11.550,79 a un valor de la cuota ascendiente a $ 2.038,19 y el saldo se rescata el 20.01.01 donde la cuota a esa fecha se valoraba a $ 2.045,34. Contabilizar la realizacin de la inversin, su valorizacin a la fecha de los estados financieros y cada uno de los rescates. Factor de CM para Septiembre de 2000 2,2%

9.

Inversiones Permanentes en acciones con o sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.

Ejercicio N 69 Con fecha 25.09.1999 se compran los derechos de la sociedad G & L Ltda. equivalente al 45% del capital de sta, en la suma de 8.900 U.F., los cuales se cancelan al contado con cheque. El balance trimestral informado por la sociedad G & L Ltda. al 30.06.99 presenta la siguiente situacin patrimonial: - Capital - Cta. Obligada de los socios - Reservas de Revalorizacin Capital Propio - Reservas Legales - Utilidades Acumuladas - Resultado del Ejercicio $ 200.000.000. S. Acreedor. $ 50.000.000. S. Deudor. $ 15.000.000. S. Acreedor. $ 30.000.000. S. Acreedor. $ 70.000.000. S. Acreedor. $ 20.000.000. S. Acreedor.

La diferencia entre el VPP y el costo de la inversin ser amortizada en un plazo de 5 aos. El factor de actualizacin par el ltimo trimestre del ao 1999 es de 2,4% y el valor de la UF al 25.09.99 es de $ 14.941,82. Pgina 193 de 193

Al 31.12.99 la sociedad G & L Ltda. presenta la siguiente situacin patrimonial: - Capital - Reservas de Revalorizacin Capital Propio - Reservas Legales - Utilidades Acumuladas - Resultado del Ejercicio Desarrollo del Ejercicio N 69 Determinar el Valor Patrimonial Proporcional (VPP) de acuerdo a la informacin que se tiene de la sociedad emisora: Total del patrimonio de la sociedad emisora VPP = $ 285.000.000. x 45% = $ 128.250.000. Determinacin del valor efectivamente pagado por la inversin: 8.900 UF x $ 14.941,82 = $ 132.982.198. Determinar la existencia de diferencia entre el VPP y el valor pagado por la inversin, de manera de establecer el mayor o menor valor por inversin: Valor del VPP Valor pagado Diferencia $ 128.250.000. $ 132.982.198. $ 4.732.198. Menor valor por inversin $ 285.000.000. $ 200.000.000. S. Acreedor. $ 18.000.000. S. Acreedor. $ 31.000.000. S. Acreedor. $ 28.000.000. S. Acreedor. $ 16.000.000. S. Acreedor.

Contabilizacin a la fecha de efectuada la inversin: ____________ 25.09.99 ___________ Inversin en empresas relacionadas Menor valor por inversin Banco 128.250.000. 4.732.198. 132.982.198.

G: Por la adquisicin del 45% de la Sociedad G & L Ltda.. A la fecha de los estados financieros al 31.12.99: Determinacin de la correccin monetaria de la inversin $ 128.250.000. x 2,4% = $ 3.078.000.

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Determinacin de la correccin monetaria del Menor valor por inversin $ 4.732.198. x 2,4% = $ 113.573. Determinacin del Ajuste por VPP, segn informacin proporcionada por Soc. G & L Ltda.: Total del Patrimonio de la Sociedad a esa fecha $ 131.850.000. 293.000.000. x 45% = $

Determinacin de la diferencia con el anterior VPP actualizados: Valor Nuevo VPP Valor VPP anterior actualizado Diferencia Relacionadas $ 131.850.000. $ 131.328.000. $ 522.000. Utilidad por Inv. En Emp.

Determinacin de la cuota a amortizar del Menor valor por inversin, considerando que se estima que la inversin durar 5 aos, lo que equivale a 20 trimestres: Menor valor por inversin Ms: Correccin monetaria Total a amortizar $ 4.732.198. $ 113.573. $ 4.845.771. / 20 = $ 242.289.

Observacin: Considerando que se obtuvo una utilidad por inversin de $ 522.000., el valor real a amortizar asciende a esa cifra, quedando un saldo para el prximo trimestre de $ 4.323.771. Contabilizaciones a la fecha de los estados financieros: ____________ 31.12.99 ___________ Inversin en empresas relacionadas Menor valor por inversin Correccin monetaria 3.078.000. 113.573. 3.191.573.

G: Por la correccin monetaria de la inversin y del menor valor. ____________ 31.12.99 ___________ Inversin en empresas relacionadas Utilidad por inv. en emp. relac. 522.000. 522.000.

G: Por el ajuste al nuevo valor del VPP considerando la informacin de la Sociedad G & L Ltda.. Pgina 195 de 195

____________ 31.12.99 ___________ Amortizacin menor valor de inversiones Menor valor por inversin

522.000. 522.000.

G: Por la amortizacin del menor valor en su primer trimestre, restando 19. Ejercicio N 70 Con fecha 02.07.00 la empresa Inversiones Ltda. adquiere 60.000 acciones a $ 1.100. de la Sociedad el Salto S.A., esto equivale al 35% del patrimonio de la empresa emisora, se cancela al contado con cheque. La informacin que se maneja del patrimonio de la Sociedad el Salto S.A. al trimestre terminado al 30.06.00 es la siguiente: - Capital - Reservas de Revalorizacin - Utilidades Retenidas - Utilidad del Ejercicio $ 60.000.000. $ 70.000.000. $ 40.000.000. $ 25.000.000.

Al trimestre terminado al 30.09.00 la Sociedad el Salto S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 200.000.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,5%. Adems, La diferencia entre el VPP y el costo de la inversin ser amortizada en un plazo de 4 aos. Al trimestre terminado al 31.12.00 la Sociedad el Salto S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 195.000.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,9%. Ejercicio N 71 Con fecha 02.04.01 la empresa J. y J. Ltda. adquiere el 27% de la Sociedad Aguas Claras Ltda., a un precio de 10.000 UF, se cancela al contado con cheque. La informacin registrada respecto del patrimonio de la Soc. Aguas Claras Ltda. al 31.03.01 es la siguiente: - Capital - Reservas de Revalorizacin - Reservas Legales - Utilidades No Distribuidas - Prdida del Ejercicio $ 300.000.000. $ 145.000.000. $ 80.000.000. $ 75.000.000. $ 40.000.000.

La diferencia entre el VPP y el costo de la inversin ser amortizada en un plazo de 6 aos y el valor de la UF al 02.04.01 es de $ 15.810,00..

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Al trimestre terminado al 30.06.01 la Sociedad Aguas Claras Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 575.000.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 2,0%. Al trimestre terminado al 30.09.01 la Sociedad Aguas Claras Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 570.000.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,2%. Al trimestre terminado al 31.12.01 la Sociedad Aguas Claras Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 572.000.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,8%. Ejercicio N 72 El 02.07.00 la empresa inversionista adquiere 100.000 acciones de la Sociedad Annima Alfa, pagando al contado con cheque un precio por accin de $ 23,50, las que representan el 20 % del capital emitido por la sociedad emisora. El patrimonio de la Sociedad Annima Alfa, segn la informacin de los estados financieros al 30.06.00 es de $ 14.050.000.. El plazo de amortizacin de la diferencia entre el costo de adquisicin y el VPP ser de 5 aos. Al trimestre terminado al 30.09.00 la Sociedad Annima Alfa presenta un patrimonio por un monto de $ 13.950.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,4%. Al trimestre terminado al 31.12.00 la Sociedad Annima Alfa presenta un patrimonio por un monto de $ 14.200.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,1%. Al trimestre terminado al 31.03.01 la Sociedad Annima Alfa presenta un patrimonio por un monto de $ 14.400.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,6%. Por necesidades de liquidez, el 01.04.01 la empresa inversionista decide vender el 50% de las acciones adquiridas el 02.07.00 en un valor total de $ 1.300.000. en efectivo. Al trimestre terminado al 30.06.01 la Sociedad Annima Alfa presenta un patrimonio por un monto de $ 14.550.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,0%.

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Ejercicio N 73 Con fecha 01.10.01 una empresa inversionista adquiere el 31% de la Sociedad Grande Albo Ltda., a un precio de 73.700 Dlares EE UU, se cancela al contado con cheque. El patrimonio de la Sociedad Grande Albo Ltda. al 30.09.01 asciende a la cifra de $ 145.800.500. La diferencia entre el VPP y el costo de la inversin ser amortizada en un plazo de 4 aos y el valor de un Dlar EE UU al 01.10.01 es de $ 620,34. Al trimestre terminado al 31.12.01 la Sociedad Grande Albo Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 147.460.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,1%. Al trimestre terminado al 31.03.02 la Sociedad Grande Albo Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 148.950.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,9%. Al trimestre terminado al 30.06.02 la Sociedad Grande Albo Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 148.850.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,5%. Por necesidades de liquidez, el 01.07.02 la empresa inversionista decide vender el 60% de los derechos adquiridos el 01.10.01 en un valor total de $ 45.500.000. en efectivo. Al trimestre terminado al 30.09.02 la Sociedad Grande Albo Ltda. presenta un patrimonio por un monto de $ 149.250.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,7%. Ejercicio N 74 El 02.01.00 la empresa inversionista adquiere 500.000 acciones de la Sociedad Beta S.A., pagando al contado con cheque un precio por accin de $ 51,20, las que representan el 26 % del capital emitido por la sociedad emisora. El patrimonio de la Sociedad Beta S.A., segn la informacin de los estados financieros al 31.12.99 es de $ 100.000.000.. El plazo de amortizacin de la diferencia entre el costo de adquisicin y el VPP ser de 7 aos. Al trimestre terminado al 31.03.00 la Sociedad Beta S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 102.175.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 2,1%. Al trimestre terminado al 30.06.00 la Sociedad Beta S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 103.730.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,6%. Pgina 198 de 198

Al trimestre terminado al 30.09.00 la Sociedad Beta S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 103.860.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,8%. Al trimestre terminado al 31.12.00 la Sociedad Beta S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 104.230.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,3%. Por necesidades de liquidez, el 02.01.01 la empresa inversionista decide vender el 40% de las acciones adquiridas el 02.01.00 en un valor total de $ 28.000.000. en efectivo. Al trimestre terminado al 31.03.01 la Sociedad Beta S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 104.890.000. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,2%. Ejercicio N 75 El 01.07.00 la empresa inversionista adquiere 50.160 acciones a $ 650 cada una del capital emitido de la Sociedad Gamma S.A., pagando al contado con cheque. El patrimonio de la Sociedad Gamma S.A., segn la informacin de los estados financieros al 30.06.00 es de $ 52.550.000, adems, se sabe que el total de acciones emitidas y colocadas de la Sociedad Gamma S.A. asciende a 83.600 acciones. El plazo de amortizacin de la diferencia entre el costo de adquisicin y el VPP ser de 8 aos, donde la empresa podr optar a todo beneficio que la norma le otorga. Al trimestre terminado al 30.09.00 la Sociedad Gamma S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 53.653.550. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 2,1%. Al trimestre terminado al 31.12.00 la Sociedad Gamma S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 54.580.600. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,6%. Al trimestre terminado al 31.03.01 la Sociedad Gamma S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 55.284.700. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,4%. El 01.04.01 la sociedad inversionista percibe con cheque $ 12,5 por cada accin que posee al 31.03.01 correspondiente a dividendos. Al trimestre terminado al 30.06.01 la Sociedad Gamma S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 54.786.190. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 0,9%.

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Por necesidades de liquidez, el 01.07.01 la empresa inversionista decide vender al contado el 60% de la inversin en la Sociedad Gamma S.A. adquirida el 01.07.00 a un precio de $ 21.000.000., en efectivo. Al trimestre terminado al 30.09.01 la Sociedad Gamma S.A. presenta un patrimonio por un monto de $ 55.560.980. y el factor de actualizacin para ese trimestre es de 1,3%. 10. Inversiones Permanentes en acciones sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.

Ejercicio N 76 Con fecha 15.07.00 la empresa, como inversionista, adquiere al contado con cheque el 6 % de derechos de la Sociedad Alfa y Beta Ltda. en $ 500.000. A la fecha de los estados financieros la Sociedad Alfa y Beta Ltda. distribuye utilidades por un monto de $ 632.000. en efectivo. El factor de actualizacin a la fecha de los estados financieros para las operaciones efectuadas en julio es de 2,0%. Contabilizar las operaciones que procedan a la fecha de la inversin y a la fecha de los estados financieros. Desarrollo del Ejercicio N 76 Al momento de hacer la inversin: ____________ 23.03.01 ___________ Inversin en Otras Sociedades Banco 1.800.000 1.800.000

G: Por la inversin en la Sociedad Super Pocho Ltda. A la fecha de los estados financieros: Determinacin del monto por correccin monetaria = $ 1.800.000. x 2,9% = $ 52.200. ____________ 31.12.01 ___________ Inversin en Otras Sociedades Correccin Monetaria 52.200 52.200

G: Por la actualizacin de la inversin a la fecha de los estados financieros. Pgina 200 de 200

Determinacin del monto de utilidades percibidas por la sociedad inversionista $ 950.300. x 70% = $ 665.210. x 8% = $ 53.217. ____________ 31.12.01 ___________ Caja Utilidad por Inv. En Otras Sociedades 53.217 53.217

G: Por la recepcin de la utilidad distribuida por Sociedad Super Pocho Ltda. Ejercicio N 77 Con fecha 22.03.01 la empresa, como inversionista, adquiere al contado con cheque el 8 % de derechos de la Sociedad Super Pocho Ltda. en $ 1.800.000. A la fecha de los estados financieros la Sociedad Super Pocho Ltda. registr una utilidad de $ 950.300., de este monto decide distribuir el 70% de ellas en efectivo. El factor de actualizacin a la fecha de los estados financieros para las operaciones efectuadas en marzo es de 2,9%. Contabilizar las operaciones que procedan a la fecha de la inversin y a la fecha de los estados financieros. Ejercicio N 78 Con fecha 02.05.00 la empresa, como inversionista, adquiere al contado con cheque el 4 % de derechos de la Sociedad Pity y Poty Ltda. en $ 3.650.000. Posteriormente, con fecha 12.10.00 compra adicionalmente al contado con cheque el 3% de la misma sociedad en la cifra de $ 3.170.900. A la fecha de los estados financieros la Sociedad Pity y Poty Ltda. registr una utilidad de $ 1.860.500., de este monto decide distribuir el 60% de ellas en efectivo. Los factores de actualizacin a la fecha de los estados financieros para las operaciones efectuadas en mayo es de 2,4% y para octubre es de 0,9%. Contabilizar las operaciones que procedan a la fecha de las respectivas inversiones y a la fecha de los estados financieros. Ejercicio N 79 Con fecha 30.09.01 la empresa, como inversionista, adquiere al contado con cheque el 3 % de derechos de la Sociedad Las Pollitas Ltda. en $ 11.870.200. Posteriormente, con fecha 23.12.01 compra adicionalmente al contado con cheque el 2% de la misma sociedad en la cifra de $ 9.450.700. Tambin, con fecha 14.08.01 se adquiere al contado con cheque el 5% de la Sociedad H VAIA Ltda. en la suma de $ 2.890.100. A la fecha de los estados financieros la Sociedad Las Pollitas Ltda. registr una utilidad de $ 3.410.900., de este monto decide distribuir el 50% de ellas en efectivo y la Sociedad H VAIA registro una prdida ascendiente a la suma $ 940.820. Los factores de actualizacin a la fecha de los estados financieros para las Pgina 201 de 201

operaciones efectuadas en agosto es de 2,1% y para septiembre es de 1,5%. Contabilizar las operaciones que procedan a la fecha de las respectivas inversiones y a la fecha de los estados financieros. Ejercicio N 80 Con fecha 30.06.01 la empresa, como inversionista, adquiere al contado con cheque el 6 % de derechos de la Sociedad Las Pollitas Ltda. en $ 12.330.120. Posteriormente, con fecha 20.10.01 compra adicionalmente al contado con cheque el 1% de la misma sociedad en la cifra de $ 2.450.700. Tambin, con fecha 24.11.01 se adquiere al contado con cheque el 4% de la Sociedad H VAIA Ltda. en la suma de $ 4.150.600. A la fecha de los estados financieros la Sociedad Las Pollitas Ltda. registr una utilidad de $ 6.150.400., de este monto, dicha sociedad, decide distribuir el 60% de ellas en efectivo y percibidas el 12.01.02. Por su parte, la Sociedad H VAIA registro una ganancia ascendiente a la suma $ 1.720.940, tambin esta sociedad, decide distribuir el 50% de las utilidades en efectivo, las cuales son percibidas el 20.01.02. Los factores de actualizacin: Junio 2,2%, Octubre 1,3% y Noviembre 0,6%.

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11.

Confeccin de Estados Consolidados. Balances Consolidado

Ejercicio N 81 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima Alfa (Matriz), posee el 60% de las acciones de la Sociedad Annima Beta (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima Alfa (Matriz) Activos Banco Deudores Existencias Cta. Cte. Sociedad B Activo Fijo Dep. Acumulada Capital Inversin Soc. Filial Otros Activo Totales $ 150.000. 350.000. 530.000. 70.000. 940.000. (180.000.) 950.000. 600.000. 540.000. 3.000.000. Pasivos Prstamos Bancarios Ctas x Pagar $ 420.000. 220.000.

Deuda Hipotecaria(LP) Reservas Utilidad del Ejercicio

550.000. 400.000. 460.000. 3.000.000.

Balance General Sociedad Annima Beta (Filial) Activos Caja Clientes Mercaderas Activo Fijo Dep. Acumulada Capital Otros Activo Utilidad del Ejercicio Totales $ 110.000. 300.000. 220.000. 560.000. (140.000.) 500.000. 450.000. 300.000. 1.500.000. Pasivos Crditos Bancarios Proveedores Cta. Cte. Matriz Letras x Pagar(LP) Reservas 75.000. 115.000. 70.000. 240.000. 200.000. 1.500.000. $

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Antecedentes: La matriz le vendi a la filial mercaderas por $ 220.000.- neto, con un 20% de utilidad sobre el costo, la filial alcanz a vender a terceros slo el 60% de estas mercaderas, quedando el saldo de (40%) en existencia. Desarrollo Ejercicio N 81 Ajustes: 1. 2. Eliminacin de cuentas corrientes intercompaias. Anular la inversin: El patrimonio de la filial y el VPP son los siguientes: Patrimonio Filial $ 500.000. $ 200.000. $ 300.000. $1.000.000. VPP $ 300.000. $ 120.000. $ 180.000. $ 600.000.

Capital Reservas Utilidad del Ej. Total 3.

Reconocer la parte de los otros inversionistas (Inters Minoritario) El patrimonio de la filial y el inters Minoritario: Patrimonio Filial $ 500.000. $ 200.000. $ 300.000. $1.000.000. Inters Minoritario $ 200.000. $ 80.000. $ 120.000. $ 400.000.

Capital Reservas Utilidad del Ej. Total 4.

Ajustar la utilidad no realizada. Determinacin de la utilidad no realizada por la venta entre matriz y filial: Valor de la mercadera en existencia ( 40% s/ $ 220.000.) Costo de la mercadera en existencia ( $ 88.000. / 1,2 ) Utilidad no realizada Equivale al 20% de $ 73.333. Pgina 204 de 204 $ 88.000. ($ 73.333.) $ 14.667.

Presentacin inicial de la Hoja de Trabajo:

CUENTAS ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCO DEUDORES EXISTENCIAS CTA. CTE. FILIAL ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO DEPREC. ACUM. A.F. OTROS ACTIVOS INVER. EN SOC. FILIAL OTROS ACTIVOS PASIVO CIRCULANTE PRESTAMO BANCARIO CUENTAS POR PAGAR CTA. CTE. MATRIZ PASIVO A LARGO PLAZO DEUDAS HIPOTECARIAS LETRAS POR PAGAR

MATRIZ PAS+PAT ACTIVO

FILIAL PAS+PAT

AJUSTES DEBE HABER

BCE. CONSOLIDADO ACTIVO PAS+PAT

110.000 150.000 350.000 530.000 70.000 300.000 220.000 14.667(4) 70.000(1)

940.000 (180.000)

560.000 (140.000)

600.000 540.000 450.000

600.000(2)

420.000 220.000

75.000 115.000 70.000 70.000(1)

550.000 240.000

INTERS MINORITARIO

400.000(3)

PATRIMONIO CAPITAL 950.000 500.000 300.000(2) 200.000(3) RESERVAS 400.000 200.000 120.000(2) 80.000(3) UTILIDAD DEL EJERCICIO 460.000 300.000 180.000(2) 120.000(3) 14.667(4) TOTALES 3.000.000 3.000.000 1.500.000 1.500.000 1.084.667 1.084.667

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Suma lnea a lnea con los ajustes realizados:

CUENTAS ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE CAJA BANCO DEUDORES EXISTENCIAS CTA. CTE. FILIAL ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO DEPREC. ACUM. A.F. OTROS ACTIVOS INVER. EN SOC. FILIAL OTROS ACTIVOS PASIVO CIRCULANTE PRESTAMO BANCARIO CUENTAS POR PAGAR CTA. CTE. MATRIZ PASIVO A LARGO PLAZO DEUDAS HIPOTECARIAS LETRAS POR PAGAR INTERS MINORITARIO PATRIMONIO CAPITAL

MATRIZ PAS+PAT ACTIVO

FILIAL PAS+PAT

AJUSTES DEBE HABER

BCE. CONSOLIDADO ACTIVO PAS+PAT

110.000 150.000 350.000 530.000 70.000 300.000 220.000 14.667(4) 70.000(1)

110.000 150.000 650.000 735.333

940.000 (180.000)

560.000 (140.000)

1.500.000 (320.000)

600.000 540.000 450.000

600.000(2) 990.000

420.000 220.000

75.000 115.000 70.000 70.000(1)

495.000 335.000

550.000 240.000 400.000(3)

550.000 240.000 400.000

950.000

500.000 300.000(2) 200.000(3)

950.000

RESERVAS

400.000

200.000 120.000(2) 80.000(3)

400.000

UTILIDAD DEL EJERCICIO

460.000

300.000 180.000(2) 120.000(3) 14.667(4)

445.333

TOTALES

3.000.000

3.000.000

1.500.000

1.500.000

1.084.667

1.084.667

3.815.333

3.815.333

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Presentacin del Balance Consolidado:

Balance General Consolidado Sociedad Annima Matriz Activos Caja Banco Deudores Existencias Activo Fijo Dep. Acumulada Otros Activo $ 110.000. 150.000. 650.000. 735.333. 1.500.000. (320.000.) 990.000. Pasivos Prstamos Bancarios Ctas x Pagar Deuda Hipotecaria(LP) Letras x Pagar Inters Minoritario Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 495.000. 335.000. 550.000. 240.000. 400.000. 950.000. 400.000. 445.333. 3.815.333.

Totales

3.815.333.

Ejercicio N 82 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima Alba (Matriz), posee el 80% de las acciones de la Sociedad Annima Chuncha (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima Alba (Matriz) Activos Banco Clientes Mercaderas S.Chuncha Cta.Cte. Muebles Inv. Soc. Chuncha Totales $ 600.000. 5.500.000. 6.700.000. 1.200.000. 1.500.000. 6.880.000. 22.380.000. Utilidad 3.680.000. 22.380.000. Pasivos Proveedores Letras x Pagar Capital Reservas $ 2.800.000. 2.100.000. 10.000.000. 3.800.000.

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Balance General Sociedad Annima Chuncha (Filial) Activos Banco Clientes Letras x Cobrar Mercaderas Muebles $ 450.000. 3.100.000. 1.550.000. 7.200.000. 1.900.000. Pasivos Proveedores Letras x Pagar Soc. Alba Cta. Cte. Capital Reservas Utilidad $ 2.550.000. 1.850.000. 1.200.000. 5.000.000. 1.950.000. 1.650.000. 14.200.000.

Totales Antecedentes:

14.200.000.

La Sociedad Annima Alba le vendi a la Sociedad Annima Chuncha mercaderas por $ 3.500.000.- neto, con un 25% de utilidad sobre el costo, la filial alcanz a vender a terceros slo el 80% de estas mercaderas, quedando el saldo de (20%) en existencia. Ejercicio N 83 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima El Aromo (Matriz), posee el 70% de las acciones de la Sociedad Annima El Sauce (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima El Aromo (Matriz) Activos Efectivo Deudores Existencias Activo Fijo Dep. Acumulada Capital Inv. Soc. El Sauce Otros Activo Totales $ 150.000. 420.000. 530.000. 940.000. (180.000.) 950.000. 700.000. 440.000. 3.000.000. Pasivos Prstamos Bancarios Ctas x Pagar Impuesto x Pagar Deuda Hipotecaria Reservas Utilidad del Ejercicio $ 220.000. 140.000. 280.000. 550.000. 400.000. 460.000. 3.000.000.

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Balance General Sociedad Annima El Sauce (Filial) Activos Caja y Bancos Clientes Mercaderas Activo Fijo Dep. Acumulada Capital Otros Activo Totales Informacin adicional: 1. 2. La matriz registra en deudores la suma de $ 50.000.- por cobrar a la filial, suma que figura por pagar en la cuenta proveedores de la filial. La matriz le vendi a la filial mercaderas por $ 500.000.- neto, con un 35% de utilidad sobre el costo, la filial alcanz a vender a terceros slo el 85% de estas mercaderas, quedando el saldo de (15%) en existencia. $ 110.000. 350.000. 220.000. 560.000. (140.000.) 500.000. 400.000. 1.500.000. Pasivos Crditos Bancarios Proveedores Impuesto a la Renta Deuda Letras x Pagar Reservas Utilidad del Ejercicio $ 25.000. 115.000. 50.000. 310.000. 200.000. 300.000. 1.500.000.

Ejercicio N 84 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima El Cndor (Matriz), posee el 80% de las acciones de la Sociedad Annima El guila (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima El Cndor (Matriz) Activos $ Pasivos Proveedores Letras x Pagar $ 13.500. 10.250.

Bancos 3.750. Clientes 40.500. - Est. Deu. In. ( 1.250.) 39.250. Mercaderas 33.750. Sociedad El guila Cta. Cte. 7.125. Intereses x Cobrar 375. Muebles 17.000. Dep. Acumulada( 5.500.) Inv. Soc. El guila Totales 11.500. 30.040. 125.790.

Capital Reservas Utilidad del Ejercicio

55.000. 28.750. 18.290. 125.790.

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Balance General Sociedad Annima El guila (Filial) Activos Bancos Clientes - Est. Deu. In. Mercaderas 24.000. (750.) $ 4.500. 23.250. 21.250. 6.500. 55.500. Pasivos Proveedores Sociedad El Cndor Cta. Cte. Intereses x Pagar Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 7.750. 7.125. 375. 20.000. 11.250. 9.000. 55.500.

Muebles 9.000. Dep. Acumulada(2.500.) Totales Informacin adicional: 1.

La Sociedad El guila vendi mercaderas a la Sociedad El Cndor por un monto de $ 28.000. (neto), de los cuales permanecen en existencia de la sociedad matriz, a la fecha del balance, la suma de $ 9.450.. El recargo efectuado por la filial en la venta de mercaderas es del 40%. Sobre el costo. La Sociedad El Cndor carg intereses a la Sociedad El guila, de los cuales sta ltima adeuda la cantidad $ 375. a la matriz.

2.

Ejercicio N 85 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima El Dlar (Matriz), posee el 65% de las acciones de la Sociedad Annima El Peso (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima El Dlar (Matriz) Activos Bancos Clientes Mercaderas Maquinaria 945.000. Dep. Acumulada(428.000.) Inv. Soc. El Peso Totales $ 946.000. 2.835.000. 3.230.000. 517.000. 1.924.000. 9.452.000. Pasivos Proveedores $ 667.000.

Capital Reservas Utilidad del Ejercicio

5.200.000. 2.530.000. 1.055.000. 9.452.000.

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Balance General Sociedad Annima El Peso (Filial) Activos Bancos Clientes Mercaderas Maquinaria 385.000. Dep. Acumulada(231.000.) Totales Informacin adicional: 1. La Sociedad El Peso mantiene en existencia a la fecha del balance mercaderas compradas a la Sociedad El Dlar por $ 340.000., que incluyen un recargo de 36% sobre el costo. Durante el ejercicio la Sociedad El Dlar compr a Sociedad El Peso una mquina en $ 300.000., la que estaba contabilizada en la segunda, como sigue: Maquinaria Menos: Depreciacin acumulada (correspondiente a 4 aos) Costo de la maquinaria vendida $ 420.000. 168.000. $ 252.000. $ 396.000. 1.697.000. 920.000. 154.000. 3.167.000. Pasivos Proveedores Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 207.000. 1.500.000. 950.000. 510.000. 3.167.000.

2.

La vida til restante es de 6 aos y el mtodo de clculo es lineal.

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Ejercicio N 86 A continuacin se presenta los balances al final del ejercicio de la Sociedad Alfa que es duea del 85% de las acciones de la Sociedad Beta y del 30% de las acciones de la Sociedad Gamma. A su vez, La sociedad Beta posee el 40% de las acciones de la Sociedad Gamma, las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Balance Consolidado de las Sociedades Alfa Beta y Gamma. Balance General Sociedad Alfa Activos $ Pasivos Proveedores Sociedad Beta Cta. Cte. Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 325.000. 83.000. 1.000.000. 460.000. 662.300. 2.530.300.

Sociedad Gamma Cta. Cte. 75.000. Mercaderas 783.000. Maquinaria (Neto) Inv. Sociedad Beta Inv. Sociedad Gamma Totales 538.000. 933.300. 201.000. 2.530.300.

Balance General Sociedad Beta Activos $ Pasivos Proveedores Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 290.000. 500.000. 320.000. 278.000. 1.388.000.

Sociedad Alfa Cta. Cte. 83.000. Sociedad Gamma Cta. Cte. 42.000. Mercaderas 503.000. Maquinaria (Neto) Inv. Sociedad Gamma Totales 492.000. 268.000. 1.388.000.

Balance General Sociedad Gamma Activos Mercaderas Maquinaria (Neto) $ 492.000. 483.000. Pasivos Proveedores Sociedad Alfa Cta. Cte. Sociedad Beta Cta. Cte. Capital Reservas Utilidad del Ejercicio $ 188.000. 75.000. 42.000. 300.000. 250.000. 120.000. 975.000. Pgina 212 de 212

Totales

975.000.

Informacin adicional: 1. Los inventarios de mercaderas de la Sociedad Beta incluyen compras hechas a la Sociedad Alfa, con un recargo de 40% sobre el costo, y ellos son los siguientes: Inventario Inicial Inventario Final $ 294.000. $ 371.000.

Ejercicio N 87 A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima El Toro (Matriz), posee el 70% de las acciones de la Sociedad Annima La Vaca (Filial), las que fueron adquiridas a un valor de $ 18.000.. Se pide presentar el Balance Consolidado de la Casa Matriz. Balance General Sociedad Annima El Toro (Matriz) Activos Bancos Clientes 6.700. - Est. Deu. In. ( 420.) Letras por Cobrar Dividendos por Cobrar Mercaderas Seguros anticipados Terrenos Muebles 7.850. Dep. Acumulada(2.520.) Inv. Soc. La Vaca Menor Valor por Inversin Totales $ 1.250. 6.280. 4.170. 525. 18.500. 720. 4.800. 5.330. 14.266. 1.935. 57.776. Capital Reservas Utilidad del Ejercicio 30.000. 8.050. 4.126. 57.776. Pasivos Proveedores Letras x Pagar Intereses por Pagar Soc. La Vaca Cta. Cte. Debentures por Pagar $ 4.250. 3.930. 720. 1.700. 5.000.

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Balance General Sociedad Annima La Vaca (Filial) Activos Banco Clientes 3.600. - Est. Deu. In. ( 250.) Letras por Cobrar Intereses por Cobrar Soc. El Toro Cta. Cte. Mercaderas Seguros anticipados Muebles 3.900. Dep. Acumulada( 850.) Inversin en Debentures Totales Informacin adicional: 1. El patrimonio de la Sociedad La Vaca al momento de la adquisicin, era el siguiente: Capital Reservas Total Patrimonio $ 15.000. $ 7.950. $ 22.950. $ 850. 3.350. 2.800. 240. 1.700. 12.500. 380. 3.050. 560. 25.430. 25.430. Pasivos Proveedores Letras por Pagar Dividendos por Pagar $ 2.400. 1.900. 750.

Capital Reservas Prdida del Ejercicio

15.000. 7.200. ( 1.820.)

Parte del mayor precio se pag por considerar que los terrenos estaban subvaluados en $ 1.200. 2. La Sociedad la Vaca, con posterioridad a la fecha de adquisicin del 70% de las acciones por parte de la Sociedad El Toro, declar un dividendo de $ 750. con cargo a reservas constituidas con ese objeto. La Sociedad El Toro, antes de cerrar su balance, contabiliz el ajuste del Nuevo VPP, considerando el 70% sobre la prdida de la Sociedad La Vaca. La cuenta intereses por cobrar, de la Sociedad La Vaca, incluye $ 150. adeudados por la Sociedad El Toro. La inversin en debentures de la Sociedad La Vaca corresponde totalmente a una parte de la emisin hecha por la Sociedad El Toro.

3. 4. 5.

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Estado de resultados Consolidado Ejercicio N 88 A continuacin se presenta el estado de resultado de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima Alfa (Matriz), posee el 75% de las acciones de la Sociedad Annima Beta (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Estado de Resultados Consolidado de la Casa Matriz. Sociedad Alfa Ventas Costo de Venta: Inven. Inicial Compras Disponible Inven. Final Utilidad Bruta Gastos de Adm. Gastos de Ventas Utilidad Operacional Ingresos Financieros Utilidad Soc. Beta Otros Ing. Gastos Financ. 72.000. 288.750. (95.000.) 265.750. 715.750. 120.000. ( 65.000.) 55.000. 385.000. 870.000. 420.000. 280.000. 1.950.000. 2.230.000. 370.000. (1.860.000.) 1.740.000. (1.290.000.) 450.000. 620.000. 310.000. 3.600.000. 350.000. 1.580.000. 1.930.000. 290.000. (1.640.000.) 1.260.000. (930.000.) 330.000. Sociedad Beta 2.900.000.

Utilidad Neta del Ejercicio Otra informacin: 1.

Durante el ejercicio han ocurrido las siguientes operaciones intercompaas: Compras de mercaderas de Alfa a Beta (35% de recargo sobre el costo) $ 560.000. Compras de mercaderas de Beta a Alfa (40% de recargo sobre el costo) $ 630.000. Intereses cargados por Sociedad Alfa a Beta $ 31.000. Pgina 215 de 215

 2.

Sociedad Beta arrienda un bien raz a Sociedad Alfa en $ 120.000.

A la fecha del balance no hay existencias de mercaderas por operaciones intercompaas.

Desarrollo del Ejercicio N 88 Ajustes: 1. 2. 3. 4. Eliminacin de las compra-ventas intercompaias. Eliminacin de las compra-ventas intercompaias. Eliminacin de los intereses cargados a Sociedad Beta por la Sociedad Alfa. Eliminacin de la contabilizacin hecha por la Sociedad Alfa, correspondiente a su participacin en la utilidad de Sociedad Beta, a fin de que la misma no aparezca duplicada en la consolidacin. 75% sobre $ 385.000. = $ 288.750. 5. Eliminacin del arriendo cargado por la Sociedad Beta a la Sociedad Alfa, que la primera ha registrado como otros ingresos y, la segunda, como un gasto de administracin. Para segregar el 25% de la utilidad de la Sociedad Beta, que le pertenece al inters minoritario. 25% sobre $ 385.000. = $ 96.250.

6.

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Presentacin inicial de la Hoja de Trabajo:

SOCIEDAD ALFA Cuentas Acreedoras Ventas 3.600.000

SOCIEDAD BETA

AJUSTES DEBE HABER

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS DEBE HABER

2.900.000

560.000 (1) 630.000 (2)

Inventario (final) Ingresos Financieros Utilidad en Sociedad Beta Otros Ingresos Total Cuentas Acreedoras

370.000 72.000 288.750

290.000 31.000 (3) 288.750 (4) 120.000 120.000 (5)

4.330.750

3.310.000

Cuentas Deudoras Inventario (inicial) 280.000 350.000 560.000 (1) Compras Gastos de Administracin Gastos de Ventas Gastos Financieros 1.950.000 870.000 420.000 95.000 1.580.000 620.000 310.000 65.000 31.000 (3) 288.750 (4) Utilidad del Ejercicio Total Cuentas Deudoras 715.750 4.330.750 385.000 3.310.000 96.250 (6) 630.000 (2) 120.000 (5)

Inters minoritario-utilidad

96.250 (6)

TOTALES

1.726.000

1.726.000

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Suma lnea a lnea con los ajustes realizados:

SOCIEDAD ALFA Cuentas Acreedoras Ventas 3.600.000

SOCIEDAD BETA

AJUSTES DEBE HABER

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS DEBE HABER

2.900.000

560.000 (1) 630.000 (2)

5.310.000

Inventario (final) Ingresos Financieros Utilidad en Sociedad Beta Otros Ingresos Total Cuentas Acreedoras

370.000 72.000 288.750

290.000 31.000 (3) 288.750 (4) 120.000 120.000 (5)

660.000 41.000

4.330.750

3.310.000

Cuentas Deudoras Inventario (inicial) 280.000 350.000 560.000 (1) Compras Gastos de Administracin Gastos de Ventas Gastos Financieros 1.950.000 870.000 420.000 95.000 1.580.000 620.000 310.000 65.000 31.000 (3) 288.750 (4) Utilidad del Ejercicio Total Cuentas Deudoras 715.750 4.330.750 385.000 3.310.000 96.250 (6) 715.750 630.000 (2) 120.000 (5) 2.340.000 1.370.000 730.000 129.000 630.000

Inters minoritario-utilidad

96.250 (6)

96.250

TOTALES

1.726.000

1.726.000

6.011.000

6.011.000

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Sociedad Alfa Estado Consolidado de resultados Ventas Costo de Venta: Inventario Inicial Compras Disponible Inventario Final Utilidad Bruta Gastos de Adm. Gastos de Ventas Utilidad Operacional Ingresos Financieros Gastos Financieros 41.000. (129.000.) 1.370.000. 730.000. 630.000. 2.340.000. 2.970.000. 660.000. 2.310.000. 3.000.000. 2.100.000. 900.000. ( 88.000.) 812.000. ( 96.250.) 715.750. 5.310.000.

Utilidad antes de Int. Minoritario Inters minoritario-utilidad Utilidad Neta Consolidada

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Ejercicio N 89 A continuacin se presenta el estado de resultado de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima Monsters, Inc (Matriz), posee el 85% de las acciones de la Sociedad Annima Shrek (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Estado de Resultados Consolidado de la Casa Matriz. Sociedad Monsters, Inc Ventas Costo de Venta: Inven. Inicial Compras Disponible Inven. Final Utilidad Bruta Gastos de Adm. Gastos de Ventas Utilidad Operacional Utilidad Soc. Shrek Utilidad Neta del Ejercicio 25.500. 23.800. 45.500. 130.375. 175.875. 48.375. (127.500.) 74.145. (49.300.) 24.845. 22.355. 47.200. 26.300. 21.275. 18.200. 201.645. 25.500. 91.625. 117.125. 33.250. (83.875.) 65.775. (39.475.) 26.300. Sociedad Shrek 149.650.

Otra informacin: 1. Durante el ejercicio, la Sociedad Annima Monsters, Inc vendi mercaderas a la Sociedad Annima Shrek por $ 49.125., de los cuales permanecen en existencia $ 16.800. a la fecha de cierre, el recargo que tuvo la venta fue del 60%.

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Ejercicio N 90 A continuacin se presenta el estado de resultado de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima La Era del Hielo (Matriz), posee el 70% de las acciones de la Sociedad Annima Peter Pan (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Estado de Resultados Consolidado de la Casa Matriz. Sociedad La Era del Hielo Ventas Costo de Venta: Utilidad Bruta Gastos de Adm. y Vtas. Utilidad Operacional Utilidad Soc. Peter Pan Correccin Monetaria Utilidad antes de Impuesto Impuesto a la Renta Utilidad Neta del Ejercicio Otra informacin: 1. Durante el ejercicio, la Sociedad Annima La Era del Hielo vendi mercaderas a la Sociedad Annima Peter Pan por $ 280.000., el recargo que tuvo la venta fue del 40%. A la fecha del balance no hay existencias de mercaderas por operaciones intercompaas. 1.380.000. ( 800.000.) 580.000. ( 269.000.) 311.000. 210.000. 20.000. 541.000. ( 81.000.) 460.000. Sociedad Peter Pan 760.000. (350.000.) 410.000. ( 47.000.) 363.000. ( 10.000.) 353.000. ( 53.000.) 300.000.

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Ejercicio N 91 A continuacin se presenta el estado de resultado de la Sociedad Matriz y de la Sociedad Filial. La Sociedad Annima Tom (Matriz), posee el 90% de las acciones de la Sociedad Annima Jerry (Filial), las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Se pide presentar el Estado de Resultados Consolidado de la Casa Matriz. Sociedad Tom Ventas Costo de Venta: Utilidad Bruta Gastos de Adm. Gastos de Ventas Utilidad Operacional Utilidad Soc. Jerry Utilidad en Vta. de Muebles Utilidad Neta del Ejercicio Otra informacin: 1. Al trmino del ejercicio anterior, la Sociedad Annima Tom tenia en existencia mercaderas adquiridas a la Sociedad Annima Jerry por $ 40.600., monto que incluye un 45% de recargo sobre el costo. Durante el ejercicio la Sociedad Annima Tom ha hecho compras a la Sociedad Annima Jerry por $ 280.000., con el mismo recargo sealado en el punto anterior sobre el costo. De estas adquisiciones an mantiene existencias al trmino del ejercicio, por $ 47.850. Al iniciarse el ejercicio la Sociedad Annima Tom vendi mobiliario a la Sociedad Annima Jerry por $ 140.000., el que estaba contabilizado en la primera, como sigue: Mobiliario $ 150.000. Depreciacin acum.(corresponde a 3 aos, vida restante 7 aos)$ 45.000. 4. La Sociedad Annima Tom slo se hace cargo del 90% de las utilidades no realizadas en la Sociedad Annima Jerry. Pgina 222 de 222 1.065.000. 550.000. Sociedad Jerry 4.290.000. (2.230.000.) 2.060.000. (1.615.000.) 445.000. 342.000. 35.000. 822.000. 380.000. 800.000. 420.000. 3.410.000. (1.810.000.) 1.600.000. (1.220.000.) 380.000.

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Los cargos a Depreciacin del Ejercicio para ambas sociedades son: Tom $ 125.000. Jerry $ 70.000.

Ejercicio N 92 A continuacin se presenta los estados de resultados de la Sociedad Annima Lul (Matriz) posee el 70% de las acciones de la Sociedad Annima Lala y el 40% de las acciones de la Sociedad Annima Benben. Por su parte la Sociedad Annima Lala es duea del 30% de las acciones de la Sociedad Annima Benben. Se pide presentar el Estado de Resultados Consolidado de las Sociedades. Sociedad Lul Ventas Costo de Venta: Utilidad Bruta Gastos de Adm. Gastos de Ventas Utilidad Operacional Utilidad Soc. Lala Utilidad Soc. Benben Utilidad del Ejercicio Sociedad Lala Sociedad Benben 6.951.000. (4.150.000.) 2.801.000. 1.320.000. 1.060.000. 421.000. 175.000. 184.000. 780.000. 5.422.000. (3.220.000.) 2.202.000. 1.150.000. 940.000. 112.000. 138.000. 250.000. 460.000. 4.995.000. (2.680.000.) 2.315.000. 1.030.000. 825.000. 460.000.

Balances y Estado de Resultados Consolidados Ejercicio N 93 Se pide presentar el Balance Consolidado y el Estado Consolidado de Resultados de la Sociedad Eterno Campen. A continuacin se presenta el balance al final del ejercicio y el estado de resultados, tanto de la Sociedad Eterno Campen como de la Sociedad El Gran Cacique. La Sociedad Annima Eterno Campen, posee el 70% de las acciones de la Sociedad Annima El Gran Cacique, las que fueron adquiridas a su valor segn libros. Pgina 223 de 223

Balance General Sociedad Annima Eterno Campen (Matriz) Activos Banco Cuentas x Cobrar Mercaderas Cuentas x Cobrar a Soc. El Gran Cacique Maquinarias Dep. Acumulada Inversin en Sociedad El Gran Cacique Doctos x Cobrar a Soc. El Gran Cacique Totales $ 320.560. 1.560.980. 3.420.000. 1.350.000. 1.970.500. ( 530.900.) 2.984.520. 2.460.500. 13.536.160. 13.536.160. Pasivos $ Proveedores 795.410. Debentures x Pagar 1.110.250. Int. s/ Debentures x Pagar 69.900.

Capital Reservas Utilidad del Ejercicio

7.000.000. 1.680.000. 2.880.600.

Estado de Resultado Sociedad Annima Eterno Campen (Matriz) Ventas Costo de Venta: Utilidad Bruta Gastos de Administracin Gastos de Ventas Utilidad Operacional Ingresos Financieros Utilidad Soc. El Gran Cacique Otros ingresos Gastos Financieros Utilidad no Operacional Utilidad antes de Impuesto Impuesto a la Renta Utilidad Neta del Ejercicio 7.349.040. (3.753.100.) 3.595.940. 1.221.500. 823.300. (2.044.800.) 1.551.140. 206.100. 1.248.520. 420.000. (134.500.) 1.740.120. 3.291.260. (410.660.) 2.880.600.

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Balance General Sociedad Annima El Gran Cacique (Filial) Activos $ Pasivos Proveedores Ctas. x Cte. a Soc. Eterno Campen Arriendos x Pagar $ 389.100. 1.300.000. 50.000.

Banco 287.370. Clientes 660.900. Mercaderas 2.423.000. Intereses x Cobrar 48.930. Maquinarias 1.320.000. Vehculos 2.000.000. Dep. Acumulada ( 235.000.) Inversin en Sociedad Los Chacales S.A. 1.488.000. Menor Valor Soc Los Chacales 120.000. Inversin en Debentures 350.000. Totales 8.463.200.

Prstamo x Pagar a Soc. Eterno Campen 2.460.500. Capital Reservas Utilidad del Ejercicio 1.500.000. 980.000. 1.783.600. 8.463.200.

Estado de Resultado Sociedad Annima El Gran Cacique (Filial) Ventas Costo de Venta: Utilidad Bruta Gastos de Administracin Gastos de Ventas Utilidad Operacional Utilidad en Soc. Los Chacales Ingresos Financieros Otros egresos Gastos Financieros Utilidad no Operacional Utilidad antes de Impuesto Impuesto a la Renta Utilidad Neta del Ejercicio 6.476.300. (3.118.000.) 3.358.300. 934.400. 655.500. (1.589.900.) 1.768.400. 582.300. 88.500. (250.000.) (55.200.) 365.600. 2.134.000. (350.400.) 1.783.600.

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Otra informacin: 1. La totalidad de debentures que posee la Sociedad Annima El Gran Cacique corresponden a una emisin realizada por la Sociedad AnnimaEl Eterno Campen, los cuales han redituado intereses durante el ejercicio por $ 79.600, de los cuales $ 48.930. se encuentran pendientes de pago. Durante el ejercicio la Sociedad Annima El Eterno Campen ha dado en arrendamiento una bodega a la Sociedad Annima El Gran Cacique, para que sta almacene sus mercaderas, por este bien la Sociedad Annima El Eterno Campen cobra una renta mensual de $ 50.000, desde la fecha en que comenz el arriendo a la fecha de los estados financieros han transcurrido 3 meses, de los cuales slo se encuentra pendiente de pago el ltimo mes. La Sociedad Annima El Eterno Campen concedi un prstamo a la Sociedad Annima El Gran Cacique el cual se encuentra pendiente de pago en su totalidad a la fecha de los estados financieros, dicha operacin a generado intereses por la suma de $ 45.300., los cuales en su totalidad se encuentran percibidos y pagados por las respectivas sociedades, por lo que forman parte del resultado del ejercicio. La Sociedad Annima El Eterno Campen vendi mercaderas a la Sociedad Annima El Gran Cacique por un monto de $ 1.130.000., que incluye un 40% de recargo sobre el costo. Al trmino del ejercicio la Sociedad Annima El Gran Cacique mantiene en existencias mercaderas compradas a la Sociedad Annima El Eterno Campen, por la cantidad de $ 319.900. La Sociedad Annima El Gran Cacique vendi mercaderas a la Sociedad Annima El Eterno Campen por un monto de $ 870.000., que incluye un 35% de recargo sobre el costo. Al trmino del ejercicio la Sociedad Annima El Eterno Campen mantiene en existencias mercaderas compradas a la Sociedad AnnimaEl Gran Cacique, por la cantidad de $ 234.900. La Sociedad Annima El Gran Cacique posee el 60% de la Sociedad Annima Los Chacales y que a la fecha de los estados financieros, el patrimonio total de la Sociedad Annima Los Chacales ascenda a $ 2.480.000. y que el resultado del ejercicio a esa misma fecha fue de $ 970.500.

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ANEXOS

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N 1 Hoja de Trabajo para consolidar Balances Generales

NOMBRES DE CUENTAS ACTIVO MATRIZ PAS+PAT ACTIVO FILIAL PAS+PAT AJUSTES DEBE HABER BCE. CONSOLIDADO ACTIVO PAS+PAT

TOTALES

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N 2 Hoja de Trabajo para consolidar Estados de Resultados

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS HABER DEBE HABER

MATRIZ

FILIAL DEBE

AJUSTES

Cuentas Acreedoras

Total Cuentas Acreedoras Cuentas Deudoras

Total Cuentas Deudoras

TOTALES

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