Trabajo presentado el Coloquio Doctoral CLADEA 2008

ANLISIS DE LA DIVERSIDAD EN LA INFORMACIN FINANCIERA DIVULGADA POR INTERNET Y LOS NUEVOS RETOS QUE IMPLICAN AL PROCESO DE ARMONIZACIN INTERNACIONAL. EVIDENCIA EMPRICA EN EMPRESAS EUROPEAS Y LATINOAMERICANAS

I INTRODUCCIN AL PROYECTO DE TESIS DOCTORAL El tema de la informacin financiera internacional cada vez toma mayor inters de parte de la comunidad empresarial y acadmica, empujado paulatinamente por las relaciones empresariales alrededor de todo el mundo, en forma de comercio (importaciones y/o exportaciones), filiales de empresas, franquicias, negocios digitales, etc. A lo anterior se suma una evolucin en las necesidades informativas en los usuarios tradicionales, junto a la mayor demandan de usuarios que eran pasivos hasta dcadas pasadas. Una problemtica que ha trado consigo la internacionalizacin de los negocios se vuelca sobre la informacin financiera, en especial la contable, que como lenguaje universal para registrar las transacciones econmicas, resulta evidente que no es precisamente equivalente en su forma de valorar los hechos econmicos y de revelar la situacin financiera de un negocio. Siguiendo a Mueller et alt. (1999, p. 23) las tres principales cusas para las diferencias contables entre pases son: variables del entorno que estn impactando sobre el desarrollo contable nacional, apego a un modelo en particular (por eleccin, afinidad o accidente histrico) o el enfoque adoptado para el establecimiento de normas de contabilidad financiera en el mbito nacional y el proceso de emisin posterior de normas. Es as como la contabilidad internacional avanza segn Lanez (2001, p. 24) junto con el desarrollo de diversos hechos relevantes1, enfatizando que la existencia de negocios internacionales ha provocado un efecto de usuarios internacionales de la informacin lo que evidentemente ha sido la preocupacin de diferentes organismos 2, y quien lleva la delantera en este asunto es la International Accounting Standard Board (IASB3) quien desde 1973 ha promovido la armonizacin de la contabilidad en el mundo, mediante la emisin de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y recientemente de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Diversas investigaciones se han dedicado a clasificar diferentes pases en conglomerados o modelos contables bajo determinadas variables, en el entendido que la armonizacin se origina por la diversidad contable alrededor del mundo. Por ejemplo, Da Costa et alt. (1978), Nair y Frank (1980), Nobes (1992; 1998), Doupnik y Salter (1993), Jarne (1997) y Mueller et alt. (1999). Como se observa, en la dcada del setenta ya se estudiaba y discuta sobre diversidad contable, incluso se encuentran trabajos anteriores a esa poca, pero quizs sea la dcada de los noventa en la que toma mayor fuerza las relaciones comerciales nter-fronterizas, grandes privatizaciones, expansin comercial de pases con baja participacin en el contexto mundial, junto con la masificacin de Internet como canal de comunicacin, en fin, todo lo que trae consigo el trmino globalizacin que fue utilizado por primera vez por Levitt en 1985. Las investigaciones en la materia se han ocupado de estudiar diferentes aspectos, as hay quienes que han determinado con evidencia emprica los impactos que sufre la contabilidad a causa de la diversidad contable internacional, citando a modo de ejemplo a Lanez y Callao (2000), Callao et alt. (1999), Jarne et alt. (2003) y para el caso latinoamericano Palacios et alt. (2005). Tambin se encuentran estudios
1

La evolucin histrica de la contabilidad, la aparicin de empresas multinacionales, la dimensin internacional de algunos problemas contables y la comparacin de los sistemas contables de los pases. 2 AICPA, IFAC, IOSCO, OCDE, ONU, UE, entre otros. 3 Recordar que a partir del ao 2002 se denomina de esta forma a raz de una profunda reforma, pues desde su conformacin en 1979 se denominaba como International Accounting Standard Committee (IASC).

que investigan las caractersticas de las empresas de cara a la armonizacin, como son los trabajos de Garca Benau y Zorio (2002) y Rahman et alt. (2002), mientras que otros proporcionan los fundamentos sobre la diversidad contable y la necesidad de armonizar, se pueden leer a Wallace y Gernon (1991), Van Hulle (1997) y Carlson (1997), entre otros. Pero el concepto de contabilidad internacional, no solo aborda recomendaciones para la adecuada valorizacin y presentacin de estados financieros segn las normas del IASB, sino que tambin abarca otros, como por ejemplo: sistemas contables, armonizacin de auditora, efectos inflacionarios y cambios de monedas, precios de transferencias, fiscalidad internacional, incluso temas de formacin del profesional contable a nivel internacional4. Quizs si se actualizaran trabajos sobre lo que se estn investigando en est rea, podran incluirse como una nueva lnea de investigacin, aquellos estudios relacionados a la divulgacin financiera en Internet, tambin conocido como Internet Financial Reporting (IFR) por tratarse temas que dicen relacin con las caractersticas de la informacin financiera que se dispone a los usuarios mediante los sitios web de diferentes empresas. Armonizacin e Internet: palabras claves de este proyecto La forma de combatir la diversidad contable internacional ha venido de la propuesta privada de usar las mismas normas en diferentes pases, que es lo que viene promoviendo el IASB desde el ao 1973. Estas normas son de alguna forma la solucin global al problema de la diversidad, y como se ha mencionado, son aceptados actualmente con ciertas limitaciones por la Unin Europea (UE) y por varios pases en el resto del mundo. Estados Unidos que juega un rol muy importante5, por su influencia comercial y poltica, mantiene actualmente un plan de convergencia para hacer de las NIIF normas efectivamente globales. Segn Rahman et alt. (2002, p. 47) la armonizacin es la clave para solucionar la diversidad existente y afirma que la armonizacin de la contabilidad es un proceso esencial para mejorar la comparabilidad internacional en los estados financieros, activando los flujos de capitales internacionales y reduciendo los costes de elaborar la informacin financiera para las corporaciones multinacionales. Una evidencia emprica de los avances del IASB y de su relevancia como solucionador de la diversidad contable internacional, la encontramos en el trabajo realizado por Garrido et alt. (2002) quienes concluyen que este organismo ha mejorado su cuerpo de normas promoviendo su uso en la arena internacional, logrando reducir los tratamientos alternativos6 de la valoracin permitidos, y aumentando la comprensin de sus estndares. Otros estudios estn preocupados actualmente de verificar si efectivamente la aplicacin de las NIIF implica una mejora de la calidad de la informacin contable en los trminos que el IASB promueve. En esta lnea puede consultarse el trabajo de Murphy (2000) y Callao et alt. (2006).

Ver Garca Benau et alt. (1995) y Prather y Rueschhoff (1996). La atencin ha estado puesta sobre las diferencias entre la norma americana y la internacional, sabiendo el peso de su mercado de valores y el poder poltico que tiene Estados Unidos. As autores como Harris y Mueller (1999), Street y Gray (1999), Ashbaugh (2001), Ashbaugh y Olsson (2002), Ampofo (2005), Ding et alt. (2005) y Ucieda (2006) han estudiado las diferencias y vinculaciones de normas y/o impactos en la valoracin contable que se producen de la aplicacin entre ambas normas. 6 Es decir, la opcionalidad en la norma. Este es uno de los puntos ms criticados de las NIIF, en especial por Estados Unidos, y por ello el IASB est trabajando fuertemente en este aspecto junto al FASB.
5

Nuestro inters de incluir Internet en el anlisis, pasa por que a priori observamos una insuficiencia de la armonizacin frente al rol que juega la red en el proceso de distribucin de informacin financiera entre los usuarios de sta, pues Internet provoca a nuestro juicio un mayor y diferente nivel de diversidad en la informacin financiera en la actualidad. Es decir, los avances en aminorar las diferencias en valoracin y parcialmente en revelacin podran ser mermados frente a los usuarios que obtienen un gran volumen y una gran diversidad informativa mediante los sitios web de las empresas que deseen consultar. Tambin habra que destacar que la tecnologa podra jugar un rol positivo de cara a solucionar algunos problemas de la informacin financiera, ya que las propias caractersticas de Internet invitan a pensar como pueden contribuir con la distribucin, periodicidad y la oportunidad en que la informacin financiera llega a los stakeholders. Es decir, el simple hecho de habilitar con links apropiados la informacin contable que desde siempre se ha emitido en su versin papel, a travs de los sitios web de las empresas, supone un importante avance en cuanto a la distribucin y oportunidad. Pero quizs esto debe considerarse como punto de partida, pues la posibilidad de proporcionar ms informacin (respecto a la versin papel) y revelar con mayor frecuencia en Internet es muy factible. Segn Olea (2005, p. 6), Internet al ser una red abierta, permite que cualquier usuario potencial de la informacin financiera de una compaa pueda acceder a la misma de manera inmediata y sin que suponga un coste adicional para la empresa. Internet es el vehculo a travs del cual las empresas pueden contactar con consumidores de informacin no identificados previamente. En Internet la divulgacin voluntaria igual ha encontrado un importante espacio para su desarrollo, y actualmente las empresas la estaran usando para divulgar ms informacin que la requerida legalmente, es decir, revelar ms aspectos contables y otros extra-contables7 no obligatorios. Los medios por los cuales se realiza esa divulgacin pueden ser desde boletines y conferencias de prensa, meetings con analistas, conference calls, comunicaciones en revistas especializadas e informacin preparada especialmente para el website. II OBJETIVO DE LA TESIS Por lo tanto creemos que se debiera poner mayor atencin en lo que podramos denominar diversidad de informacin contable en Internet, pues con la cantidad de usuarios conectados y lo heterogneo que podra ser (o estar siendo) la informacin que all se divulga, sta aunque est armonizada podra perder utilidad para el lector y a su vez para las empresas al no cumplir el objetivo que persiguen cuando deciden divulgar por Internet. En conclusin, nuestra propuesta de tesis apunta hacia una identificacin de la diversidad en la divulgacin de informacin en Internet que existira, determinar que factores influyen en sta, los beneficios y problemas que pueden traer consigo sobre los usuarios alrededor del mundo y que percepcin tienen los usuarios sobre el asunto, todo lo anterior de cara ha realizar propuestas para una mayor homogeneizacin de la informacin financiera que se revela por Internet. En particular proponemos los siguientes objetivos especficos:

Los extra-contables a veces son denominados no-financieros o empresariales.

1.

Caracterizar y analizar la divulgacin de informacin financiera que se est realizando en Internet, sobre una muestra de empresas europeas y latinoamericanas, evaluando el grado de comparabilidad intra-nacional e internacional segn las informaciones financieras disponibles en los sitios web. 2. Distinguir las informaciones financieras legales/obligatorias de aquellas que son de carcter voluntario en la divulgacin por Internet de tal forma que podamos clasificar8 las empresas mediante la elaboracin de un ndice que refleje las caractersticas de la divulgacin de informacin financiera por Internet. 3. Identificar los factores determinantes que impulsaran a las empresas para realizar tales divulgaciones. Esto se realizar con -ndice total- de divulgacin y luego diferenciando las legales/obligatorias de las voluntarias. 4. Analizar la aportacin informativa de la divulgacin en Internet en el contexto de la armonizacin internacional, reflexionando acerca de la diversidad y su rol como medio informativo. 5. Determinar cuales seran los beneficios, de haberlos, de la armonizacin de la informacin financiera-contable para Latinoamrica y su divulgacin por Internet para los diferentes stakeholders. 6. Establecer pautas de accin en la divulgacin de informacin financiera por Internet, en el contexto del proceso de armonizacin internacional. Discusin del problema que aborda la tesis Tras revisar el contexto mundial en el que se mueve la informacin financiera, podemos afirmar que se han producido importantes cambios en las necesidades informativas de los usuarios, lo que a su vez est relacionado por cambios en los usuarios de la informacin (internos y externos), sumado a que los negocios internacionales propician un tipo de informacin global. Es evidente que una misma informacin financiera no responde a la vez las necesidades de mltiples usuarios, que se incrementa al hacer un anlisis internacional, pues cada pas (o conglomerados como lo evidencian trabajos de sistemas contables internacionales) posee caractersticas particulares en sus modelos contables que pueden incrementar o disminuir las deficiencias de la contabilidad. Actualmente se reconoce a la armonizacin como uno de los principales avances en el combate de la diversidad contable internacional. Sus propulsores no solo lo ven en la implementacin de las NIIF una mejora en la uniformidad de la valorizacin contable, sino que precisamente estiman que muchas de las partidas contables mejoraran su calidad reveladora de informacin. Tambin se puede diferenciar la existencia de nuevas necesidades informativas de parte de usuarios tradicionales de la informacin contable (por ejemplo mayor informacin y valoraciones sobre I+D o informacin de tipo medioambiental), as como nuevos usuarios que entran a jugar un rol preponderante como demandantes de la informacin, como pueden ser los accionistas minoritarios o grupos de presin (comunidad en general) a quienes aadimos el aspecto internacional que la globalizacin ha implantado en el mundo empresarial. Estas situaciones, sumado a las necesidades de mejorar la informacin financiera, es donde contextualizamos a Internet como sistema mundial de redes
8

Los criterios de clasificacin sern diversos y se profundizarn en el desarrollo de la investigacin. A modo de ejemplo se puede mencionar clasificaciones por: Europa/Latinoamrica; Cotizadas NYSE/Mercado local/No cotizadas; Por sector econmico; etc.

interconectadas, utilizado por millones de personas en todo el mundo como herramienta de comunicacin e informacin y que al parecer podra estar jugando algn rol en el proceso evolutivo de la informacin financiera en un contexto internacional. Sin profundizar aun en la literatura especfica sobre la divulgacin de informacin financiera por Internet se pueden destacar algunos que ayudan a comprender la importancia de la red en el mundo empresarial: 1. El nmero de conectados a la red invita a pensar en Internet como medio de divulgacin sin competencia alguna, tanto por la cantidad de conectados y por el alcance internacional que tiene la informacin para quienes pueden acceder a website desde distintos lugares del mundo, existiendo casi nicamente barreras idiomticas en la medida que las informaciones se dispongan en lengua local. De acuerdo con un informe elaborado por CEPREDE (2005), a noviembre de 2005 se constatan ms de 964 millones de usuarios con una tasa de penetracin del 15% a nivel mundial. Segn un estudio realizado por la OCDE sobre la situacin de Internet en el mundo, hemos seleccionado un grfico que representa el importante incremento en nmero de usuarios con el paso de los aos, junto con la evolucin del nmero de pases que estn conectados a Internet: GRFICO 1: Usuarios y pases conectados a Internet

Fuente: Tomado de OCDE Input to the United Nations Working Group on Internet Governance (WGIG). Disponible en <http://www.oecd.org/dataoecd/34/9/34727842.pdf> on-line [11.11.2006].

2. La nueva economa es el trmino utilizado para reflejar el impacto que ha tenido la entrada de los avances tecnolgicos y los medios masivos de comunicacin sobre la economa. Con este nuevo concepto de negocios, se ha puesto mayor atencin en la relacin de Internet con el mundo empresarial por su relevancia e impacto (en bolsa por ejemplo por las empresas punto com) y tambin con cautela por la seguridad de operar va Internet. Los cambios que marcan la nueva economa tienen que ver, bsicamente, con la posibilidad de superar limitaciones de tiempo y espacio. Al respecto Coppel (2000, p. 4) distingue diferentes participantes y formas en las relaciones comerciales a travs de Internet o negocios digitales9, algunas se han desarrollado ms que otras, pero lo

Government to Government (G2G), Business to Government (B2G), Customer to Government (C2G), Government to Business (G2B), Business to Business (B2B), Customer to Business (C2B), Government to Customer (G2C), Business to Customer (B2C) y Customer to Customer (C2C).

concreto es que son instancias de negocios y comunicacin comercial que hasta hace menos de dos dcadas eran inexistentes. Segn un informe del Centro de Prediccin Econmica (CEPREDE, 2000) que se apoya en datos aportados por la consultora Forrester Research, la evolucin del ecommerce en los ltimos aos refleja crecimientos anuales del volumen monetario de operaciones cercano al 50%. 3. La multinacionalizacin de las empresas sugiere una necesidad de comunicacin diferente a la que tradicionalmente se ha llevado. Hemos pasado de una regionalizacin comercial, a una economa global donde las relaciones comerciales trascienden entre continentes cada vez con mayor frecuencia y facilidad. Es as como podemos encontrar desde franquicias, inversores internacionales, comercio en forma de exportacin e importaciones, filiales de empresas, etc. Al respecto la United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) proporciona datos que permiten ver con claridad el flujo de capitales alrededor del mundo, para lo cual seleccionamos dos grficos que muestran los principales pases de donde se est realizando Inversin Directa Extranjera (IED por su sigla en ingls), as como los principales receptores: GRFICO 2: Principales pases con salida y recepcin de IED

Fuente: Tomado de UNCTAD (2004, p. 9; p. 11) Informe sobre los inversores del mundo. Disponible

en: <http://www.unctad.org/sp/docs/wir2004overview_sp.pdf> on-line [13.11.2006].

Considerando entonces los aspectos sealados anteriomente, junto con las tres razones antes expuestas, invitan a pensar sobre la dinmica de los negocios en los tiempos actuales y nos sugieren una serie de interrogantes que son las que nos impulsan a revisar la literatura especializada sobre el asunto y que a posteriori fundamentarn los objetivos de la tesis.

 Si Internet sirve como medio masivo de divulgacin y la informacin contable es asimtrica: 1. A quien va dirigida la informacin empresarial que una empresa dispone en Internet?, Contribuir a reducir la asimetra? 2. Ser alta o baja la diferencia de informaciones financieras en los websites entre empresas de un mismo pas?, Y que pasar entre diferentes pases, existir una alta diversidad o habr armona? 3. Qu rol estara jugando Internet en la divulgacin voluntaria?. Si Internet sirve como medio para la divulgacin de informaciones empresariales y tiene un alcance internacional: 1. Su contenido se encontrar armonizado?, La armonizacin contable en la valoracin, sin armonizar la forma, cumple su objetivo?, IASB tiene opinin al respecto? 2. Qu herramientas tecnolgicas habran para favorecer una armonizacin de contenido en Internet?, XBLR sera la solucin ms efectiva? 3. Existen regulaciones mnima en los pases sobre el uso de Internet como medio de divulgacin?, Si hubiese que regular; para quien, , solo grandes compaas? 4. La informacin de carcter obligatoria en papel es la misma que se dispone en Internet?, Se aprovecha Internet principalmente para la divulgacin de informacin voluntaria? 5. La seguridad en los datos que se suben est garantizada?, Qu fiabilidad tienen los websites?. 6. En qu medida la divulgacin financiera por Internet est favoreciendo o dificultando el proceso de armonizacin contable internacional?

Si la distribucin y periodicidad supone problemas de costes e Internet es un medio de largo alcance bajo con coste relativamente bajo comparado a otros medios y que permite mantener informacin on-line: 1. Efectivamente se publican informaciones financieras en periodos diferentes a su versin papel? 2. Se dispone de informacin en tiempo real o al menos con mayor frecuencia? 3. Se permiten descargas a los usuarios?, Cualquier usuario o navegante de Internet puede hacer las mismas descargas?

Lo que esta idea de tesis pretende, es identificar empricamente la diversidad existente en la informacin financiera divulgada en Internet por las empresas, descubrir que factores propician una mayor o menor divulgacin, as como reflexionar acerca del rol que estara jugando Internet en el proceso de armonizacin contable internacional que se vive actualmente. Revisin de literatura entorno a la divulgacin financiera por Internet Muchos trabajos se dedican al estudio del uso de Internet como medio de divulgacin de informacin financiera de entidades privadas y pblicas de diferentes pases a la vez, intentado caracterizar las divulgaciones, comparar las informaciones y relacionar esas divulgaciones con determinadas cualidades de las respectivas empresas que realizan esa divulgacin. Tambin encontramos trabajos que solo

estudian la divulgacin de empresas o entidades pblicas de un mismo pas o bien su mbito de investigacin trata de alguna materia en particular, como pueden ser; informacin de carcter voluntario, intangibles, medioambiente o prcticas de gobierno corporativo. Los organismos profesionales y/o reguladores de relevancia mundial igualmente se han pronunciado sobre el asunto. En el Cuadro 1, se detallan de forma cronolgica algunas aportaciones de organismos profesionales y otras organizaciones con importante influencia en regular la informacin financiera a nivel internacional.
CUADRO 1: Pronunciamiento de organismos profesionales
Emisor AICPA Ao 1994 1997 ICAEW FASB IASC CICA FASB UE 2002 PwC XBRL 2005 2006 1998 1998 1999 1999 2000 2000 Ttulo del informe o documento Improving Business Reporting - A Customer Focus: Meeting the information needs of investors and creditors Corporate dialogue in the digital age Web sites. A missed opportunity?. Highlights of research conduced on corporate web sites. The 21st century annual report Project FAUXCOM Business reporting on the Internet The impact of technology on financial and business reporting Business reporting research project: Electronic distribution of business reporting information EU Financial Reporting Strategy: the way forward. On-line availability of public services: How does Europe progress? Web based survey on electronic public services Corporate Communications for the 21st Century: A white paper discussing the impact of Internet technologies on business reporting Business case for XBRL Convergence Project Autor(es) Jenkis Spaul Taylor Lymer et alt. Trites CAP-E&Y Hoffman et alt. -

Fuente: Elaboracin propia

Brevemente se puede observar en estos trabajos que existe una preocupacin por las mayores y nuevas necesidades informativas (muchas de ellas no son cubiertas por la contabilidad), la importancia de la informacin en tiempo real, necesidad de un lenguaje universal, alertan sobre que el flujo de informacin unidireccional en papel no sera el ms adecuado, entre otros asuntos. En este sentido, apuntan a Internet como un medio de comunicacin que podra contribuir fuertemente a solucionar determinados problemas de la informacin financiera, pero igual advierten que es un tema que falta por desarrollar. A nivel internacional no han sido pocos las investigaciones realizadas, especialmente utilizando las principales empresas del mundo. Evidentemente las empresas utilizadas siempre terminan siendo las grandes multinacionales y cotizadas de pases europeos o norteamericanos (en la gran mayora). A continuacin en el Cuadro 2 se presentan algunos de los trabajos con alcance internacional:
CUADRO 2: Principales investigaciones de carcter internacional
Referencia Petravick y Gillet, 1996 Louwers et al., 1996 Gray y Debreceny, 1997 Lymer, 1998 Flynn y Gowthorpe, 1997 mbito del estudio US, top 150 Fortune 500 US, top 150 Fortune 500 US, top 50 Fortune 500 UK, top 50 World, top 100 Fortune G-500 N empresas 150 150 50 50 100 Ao 1996 1996 1996 1997 1997 Sitios Web 69% 65% 98% 92% 89%

10

Deller et alt., 1998 Deller et alt., 1998 Craven y Marston, 1999 Taylor, 1998 Lymer et alt., 1999 Trites, 1999 Bonsn et alt., 2000

UK, FTSE US, S&P UK, 200 mayor capitalizacin W, 100 empresas internacionales World, 22 pases US-Canad, NY-T-NASDAQ

100 100 200 100 660 370

1998 1998 1998 1998 1999 1999

85% 95% 74% 100% 86% 69%

Eurozona, Eurostoxx-50 50 1999 100% pases desarrollados Australia, Allam y Lymer, 2003 250 2001/02 99,6% Canad, US, HK y UK Olea, 2005 Ranking FT-100 100 2001/03 97% Fuente: Elaboracin propia a partir de Bonsn y Escobar (2004), seleccin de aquellos trabajos internacionales. Nota: los ltimos dos trabajos de la lista fueron incorporados (no estn en el cuadro de los autores citados).

Es destacable en los trabajos citados el alto porcentaje de empresas que efectivamente utiliza su website para divulgar informacin financiera y otras informaciones relacionadas con medioambiente, intangibles y sobre prcticas de buen gobierno por ejemplo. En general se repite una tendencia en los artculos de caracterizar la informacin divulgada en los sitios de las empresas analizadas, mientras que solo en algunos casos realizan comparaciones y en menor medida llegan al punto de contrastar hiptesis. Adems, solo hemos descubierto un artculo (Ettredge et alt., 2002) donde realizan la diferencia entre informacin voluntaria versus obligatoria, aspecto que nos parece relevante. Son varios los trabajos que investigan empresas de un pas en particular y que por tanto creemos que no alcanzaran a tener la clasificacin de internacionales como materia de estudio, pero igualmente contribuyen por su alcance local:
CUADRO 3: Investigaciones de alcance nacional o local
Pas Alemania Croacia Espaa Autor(es) Marston y Polei Perlan Forns Moreno y Duarte Serrano et alt. Larrn y Giner Lybaert Smith y Peppard Jones y Xiao Carreira y Valiro Ettredge et alt. Ashbaugh et alt. Ao 2004 2005 2004 2006 2003 2002 2002 2005 2004, 2003 2001 2002 1999 2003 2005 2004 Muestra utilizada 50 compaas cotizadas del top-100 alemn 38 compaas cotizadas del mercado continuo IBEX-35, cotizadas en mercado continuo y no cotizadas IBEX-35 IBEX-35 y cajas de ahorro 144 empresas cotizadas del mercado continuo 152 empresas cotizadas en la bolsa de msterdam 43 empresas cotizadas del mercado continuo Mtodo Delphi con 20 expertos en contabilidad e Internet 22 empresas cotizadas. Bolsas de Lisboa y Oporto 193 empresas de la AIMR 290 empresas de la AIMR 99 empresas del ranking top-100 de Japn 100 empresas cotizadas de Malasia y 45 de Singapur 100 empresas ms grandes de Sudfrica

Holanda Irlanda Reino Unido Portugal Estados Unidos

Japn Marston Malasia y Iqbal Singapur Sudfrica Barac Fuente: Elaboracin propia

En general siguen la misma tendencia de los trabajos internacionales pero como se mencionaba anteriormente, solo utilizan muestras de empresas de un mismo pas, que adems, mayoritariamente son las cotizadas. Interesante resultan los trabajos de Olea (2005) y Marston (2003) de los Cuadros 2 y 3 respectivamente, que

11

estudian de forma comparativa una misma muestra de empresas en dos momento del tiempo diferente, de tal forma de medir el grado de evolucin. Otras investigaciones se han concentrado en estudiar aspectos ms especficos, los cuales van desde sectores empresariales o tipos de organizaciones en particular, hasta materias especficas sobre las que indagan:

12

CUADRO 4: Investigaciones sobre divulgacin en Internet en mbitos particulares

mbito Sectores
empresariales

Demanda informativa Intangibles Divulgacin voluntaria10

Autor(es) Larrn et alt. Bonsn et alt. Serrano et alt. Lodhia Bonsn et alt. Debrency et alt. Larrn Ganda Serrano et alt. Bonsn y Escobar Bonsn y Escobar Mendes y Azevedo Xiao et alt. De Andrs et alt. Martnez et alt. Bonsn et alt. Bonsn

Ao 2005 2006 2003 2006 2003 2001 2001 2002/03 2003 2004 2002 2005 2004 2005 2004 2005 2001 2005 2003 2003 2003 2005 2005 2004 2004

XBRL11

Gobierno corporativo

Garca y Surez Ganda y Prez

Entidades pblicas y tercer sector

Crcaba y Garca Charlo Laswad et alt. Caba et alt. Pina et alt.

Juli et alt. Fuente: Elaboracin propia

Muestra utilizada 870 pequeas y medianas empresas espaolas 9 bancos europeos 45 cajas de ahorros espaolas 14 mineras multinacionales y locales australianas 210 encuestas 163 cuestionarios (US, Australia y Nueva Zelanda) Literatura previa, y un trabajo junto a Rees, 1999 Empresas del S&P100 40 empresas punto com 882 empresas (US, UE, Europa del este e Islandia) 300 compaas europeas 291 empresas brasileas cotizadas en BOVESPA 300 compaas chinas cotizadas Proporcionan detalles de los beneficios de est tecnologa, as como de la necesidad de masificarla Describe la situacin en pases europeos, US, Canad, Japn y Nueva Zelanda Explora las taxonomas y destaca como la UE est preocupada del asunto Indagan sobre el caso espaol, con relacin a las disposiciones del informe Aldama 92 empresas del mercado continuo espaol evaluando aspectos de prcticas de GC del cdigo Olivencia y Aldama (Espaa), Winter (UK) y OCDE 118 municipios espaoles y 44 municipios europeos 53 ayuntamientos espaoles capitales de provincia 86 entes locales de Nueva Zelanda Ministerios de Finanzas, pases miembros UE Ministerios de Finanzas, 19 pases: UE, ms EEUU, Canad, Australia y Nueva Zelanda Anlisis sobre las cooperativas

Estos trabajos indagan sobre aspectos particulares de la divulgacin de informacin financiera y no financiera realizada va Internet. Como se puede ver, son especficos por la materia que abordan o bien por el tipo de empresa (sector) sobre el cual han seleccionado la muestra. En general, todos ellos tienden a realizar caracterizaciones, pero muchos abordan el tema desde la perspectiva de la comparacin entre lo divulgado y lo que establece alguna regulacin. Por ejemplo, en temas de gobierno corporativo, lo que resulta interesante, pues al parecer aun la informacin financiera (contable propiamente tal) no poseera regulacin, pero en cambio si lo hay para aspectos puntuales o sectores especficos. Interesante resulta revisar los artculos relacionados con XBRL, pues en general los autores ven en esta iniciativa la forma ms concreta de estandarizar la informacin contable que se dispone en Internet. El problema surge en que aun no hay
10

Cabe hacer notar que los trabajos sobre este asunto en general tienden a asumir como voluntario todo lo que estn en las web corporativa, siendo que podra distinguirse entre aquella que aunque pueda ser voluntaria subir a Internet, es obligada en su versin papel. Adems cada vez se deber ser ms cuidadoso en la denominacin de voluntaria en Internet, pues muchos pases comienzan a tener regulacin sobre este asunto. 11 XBRL (eXtensible Business Reporting Language) nace de la propuesta lanzada en 1998 por Charles Hoffman, un experto contable y auditor, para simplificar la automatizacin del intercambio de informacin financiera mediante el uso del lenguaje XML. Tomado de <http://www.xbrl.es/que_es/que_es.html> online [14.11.2006].

13

acuerdo global sobre las taxonomas (esquema XML que define un concepto), pues en Estados Unidos priman las denominadas US-GAAP C&I, pero IASB igual posee un borrador de taxonomas, as como algunos pases tambin las han desarrollado, existiendo una diversidad de taxonomas en la actualidad. Este asunto lo profundizaremos en el desarrollo de la tesis, pues al mirar las ventajas que la misma organizacin XBRL promociona, se tornan en el mismo sentido de nuestros argumentos para proponer esta idea de tesis. Por ejemplo, la empresa Software AG afirma que XBRL permite el intercambio de la informacin financiera de modo uniforme entre los sistemas informticos, las aplicaciones del software y los usuarios. El resultado es que los datos son introducidos una vez, no hay necesidad de reintroducir la informacin o de hacer conjeturas sobre lo que ese nmero puede representar. Adems, XBRL proporciona una informacin detallada sobre el contenido de los datos dentro de los documentos financieros12. ESTUDIOS EMPRICOS El trabajo consistir en la revisin de los sitios web de las empresas que seleccionemos como muestra, siempre en relacin a la divulgacin financiera. Para cada empresa se revisar la conformidad de una serie de variables clasificadas por su relacin entre ellas y para lo cual se utilizar alguna asignacin numrica. El uso de valores discretos parece ser lo ms apropiado13, siendo el dicotmico (0,1) el ms frecuentemente utilizado. Tambin puede utilizarse tres asignaciones (0,0.5,1) e incluso otros con ms valores, como lo realizaron Ganda y Prez (2003) con una puntuacin de seis niveles (0,1, , ). Para construir un ndice evaluaremos variables que determinaremos segn lo que se ha realizado en trabajos previos, ms nuevas variables que podamos justificar por su relevancia en el tema. Estas las organizaremos de tal forma que aquellas que sean comunes entre s conformen una dimensin. A modo de ejemplo las variables dependientes se organizaran en las siguientes dimensiones: DIMENSIN RENDICIN. Variables: balance, estado de resultado, estado de flujos de efectivo, notas explicativas, memoria, periodicidad, informacin histrica. DIMENSIN COMPAA. Variables: rganos de gobierno, carta del presidente, informacin de asambleas, organigrama, composicin accionarial. DIMENSIN ANLISIS. Variables: ratios, tablas resumen, grficos, ranking de la empresa en clasificaciones, informacin on-line bolsa, informacin sobre intangibles, social/ambiental DIMENSIN TRANSPARENCIA. Variables: cdigos de buen gobierno, cdigo de tica, informe auditor, informes sobre riesgos. DIMENSIN FUNCIONALIDAD. Variables: n de links hasta acceder a informacin, nombre de links, permite descargas, velocidad del sitio, posee buscador interno, buzn de sugerencias, e-mail consultas, espacio de novedades o noticias actualizada, informacin en ingls. Un aspecto importante es identificar la informacin obligatoria segn las regulaciones locales versus otras informaciones, las que seran voluntarias. Esto
12 13

Tomado de <http://www.xbrl.es/beneficios/beneficios.html> on-line [10.12.2006] Sin embargo algunas variables pueden tomar, valores continuos adems de valores discretos. Por ejemplo: los periodos en que se publican los estados contables, aos de informacin histrica, n de links para acceder a la informacin financiera, etc.

14

obliga a revisar previamente de forma cuidadosa las normativas contables y del mercado de valores respecto de posibles exigencias existentes acerca de disponer de informacin financiera en Internet (website de empresa). Igual de importante ser definir informacin obligatoria, pues puede ser que se est subiendo voluntariamente a Internet la informacin del tipo legal-papel (obligatoria), o bien, informacin legalobligada. Es decir, sera conveniente hacer tres distinciones:

Informacin obligada en papel pero voluntaria en web, Informacin obligada en web, Informacin voluntaria en web.

Una vez recolectadas las informaciones segn las variables que se hayan establecido confeccionaremos un ndice que represente la divulgacin en Internet de cada empresa (IDF). En general la literatura diferencia entre dos tipos de ndices, los no ponderados o lineales versus los ponderados. El primero consiste en iguales valoraciones en cada variable y es el ms utilizado en la literatura revisada hasta ahora, justificndose en que este ndice es ms objetivo. En cambio el ndice ponderado, pretende valorar las variables de acuerdo a diferentes criterios, siendo lo ms recurrente asignarle una ponderacin segn lo que los usuarios de la informacin opinan. Est ltima opcin parece mejor14 y en la medida que podamos efectuar una adecuada recoleccin de encuestas a los usuarios lo realizaremos, cuestin que definiremos con mayor precisin en el transcurso del desarrollo de la tesis. Con lo anterior, ya estaramos en condiciones de identificar conceptualmente las diferencias existentes entre las divulgaciones por Internet de las empresas estudiadas, pudiendo clasificarlas segn la puntuacin total del ndice, as como por dimensiones, que nos dara una primera visin del nivel de diversidad en la muestra. Adems se podra diferenciar el volumen de informacin que es legal-papel que est disponible en web, las que son obligatorias de disponer el web (IDF-O) y las de carcter voluntario (IDF-V), todo ello conlleva a emitir variantes en el ndice de revelacin que se construir. Luego, incorporaremos las variables que caracterizan a las empresas (o al pas de donde son esas empresas), utilizando nuevamente variables ya trabajadas con anterioridad y nuevas variables que puedan justiciarse adecuadamente. Las variablesempresa que utilicemos nos permitir conocer las caractersticas de la muestra, as como poder calificarlas por diferentes criterios15 y tener parmetros para contrastes de hiptesis. Sobre las variables independientes de empresas y pas se pueden mencionar a modo de ejemplo: venta) PAS (pas de origen de la empresa, nivel de conectividad) TAMAO (ventas, n de empleados, activo total, capitalizacin) ENDEUDAMIENTO (ratio de apalancamiento) DESEMPEO (ROE, ROI, cifra de resultado neto, cifra de ingresos por

MERCADO (sector de pertenencia, cotiza o no en bolsa, cotiza en mercado nacional o internacional, antigedad en mercado continuo, rentabilidad de los ttulos)

14

Aunque siguiendo a Ortiz y Clavel (2006, p.90) quienes citan un trabajo de Chow y Wong-Boren (1987) donde dejan evidencia que el uso de ndices con o sin ponderacin no altera las conclusiones obtenidas, siendo los resultados similares en ambos casos. 15 Tipo de empresa (NYSE, cotizada o no cotizada), sector, pas, tamao, nivel de conectividad, entre otros.

15

AUDITOR (tamao del auditor, con salvedades o informe limpio) GOBIERNO (tamao del consejo, composicin del consejo)

Posteriormente, es posible realizar anlisis multivariante que nos permitira agrupar las empresas mediante patrones de comportamiento, para as mejorar la interpretacin de los resultados previamente clasificados segn el ndice. El anlisis mediante puntuaciones factoriales podra ser el ms relevante (o componentes principales). Adems en este tipo de tcnicas, es propicio realizar anlisis cluster y la utilizacin de dendogramas. Tambin se contrastarn una serie de hiptesis que den respuesta a algunas de las interrogantes del marco terico (discusin del problema) y permitiran explicar las variables de empresas ms relevantes respecto a la divulgacin financiera por Internet y as comprender los factores que determinan la divulgacin. A priori pareciera ser lo ms apropiado el planteamiento de hiptesis nulas y la utilizacin de contrastacin con test ANOVA y MANOVA de un factor, al haber ms de una variable por dimensin y querer correlacionar sta con la variable NDICE que se construir, por lo tanto se puede plantear una hiptesis por cada dimensin respecto a al ndice que determinemos. Por ejemplo: H01 No existe relacin entre el PAS de procedencia de la empresa y la divulgacin por Internet H02 No existe relacin entre el TAMAO y la divulgacin por Internet H03 No existe relacin entre el ENDEUDAMIENTO y la divulgacin por Internet H04 No existe relacin entre el DESEMPEO y la divulgacin por Internet H05 No existe relacin entre el MERCADO y la divulgacin por Internet H06 No existe relacin entre el AUDITOR y la divulgacin por Internet H07 No existe relacin entre el GOBIERNO y la divulgacin por Internet

Esas mismas hiptesis pueden tener las variantes de realizarlas con los ndices diferenciados por informacin legal-papel pero voluntaria en Internet, obligatoria en Internet y voluntaria. Con esto se estaran explicando los factores determinantes en la divulgacin por Internet bajo diferentes perspectivas. Adems se pueden disear hiptesis que contrasten las variables agrupadas por diferentes caractersticas de las empresas o pases y ya no entre las variables de la divulgacin contra el ndice como se presentaba anteriormente. Es decir, en este segundo ejemplo de hiptesis a comprobar, se estara midiendo la correlacin entre dos grupos diferentes utilizando una agrupacin de variables. Por ejemplo: H08 No existe diferencia significativa en la divulgacin por Internet entre los pases latinoamericanos y europeos H09 No existe diferencia significativa en la divulgacin por Internet de acuerdo al tamao de las empresas H010 No existe diferencia significativa en la divulgacin por Internet en los sectores econmicos de las empresas H011 No existe diferencia significativa en la divulgacin por Internet entre las empresas que cotizan en bolsa y las que no lo hacen H012 No existe diferencia significativa en la divulgacin por Internet entre las empresas que son auditadas por una de las big-four de las que no lo son

16

Posteriormente pretendemos realizar anlisis de regresiones con las variables, para determinar cual de ellas sera ms determinante en la decisin de divulgar informacin financiera por Internet de parte de las empresas. Ya habiendo realizado diferentes pruebas que nos permitirn medir la diversidad en la informacin divulgada a travs de Internet, as como tambin efectuar clasificaciones de las empresas por diferentes variables, creemos necesario realizar alguna prueba que permita medir el grado de armonizacin existente en la divulgacin. Lo ideal en este caso sera utilizar un mismo indicador para la medicin del nivel de armonizacin contable tradicional existente en la contabilidad de los pases de la muestra y en la divulgacin realizada por Internet. La medicin de la armonizacin contable se ha realizado en trabajos previos mediante el uso de ndices y/o con la utilizacin de tcnicas de anlisis multivariante. Entre los primeros se destaca el index H utilizado por diversos autores, segn relata Garca Benau y Ganda (1998) en un trabajo donde igualmente lo aplican. Segn Garca (2003, p. 31) este ndice no fue creado para el rea contable precisamente, sino que se utilizaba fundamentalmente para valorar la concentracin industrial o monopolio, siendo Van der Tas que lo utiliza en 1988 por primera vez, y luego realizando algunas variantes en 1992 establece el index C. La literatura igualmente reconoce una mejora del index H por parte de Tay y Parker. De todas formas la posible utilizacin de los ndices H o C, son un idea preliminar sin analizar en profundidad an otras alternativas que podran servir para el caso. Por ejemplo, Ortiz y Clavel (2006) citan varios autores que han investigado sobre el anlisis de informacin empresarial emitida mediante ndices16 (de diversos asuntos y por distintos medios). A su vez, en este apartado pretendemos describir lo que observamos en los sitios web respecto a la informacin especfica relacionada con las NIIF y la convergencia, como puede ser: estados contables bajo norma local y NIIF, conciliaciones entre ambas normas, anlisis de impactos del cambio de norma (ocurrido o proyeccin futura), entre otros. Estimamos que sera interesante incluir en la tesis doctoral, un estudio internacional sobre la percepcin que tendran diversos usuarios u organismos profesionales-reguladores sobre el rol de Internet en el contexto actual de la armonizacin, y que nos permita tener una nueva visin sobre el asunto, la cual se unira a la revisin de la literatura, el anlisis emprico, pronunciamientos de organismos con trascendencia internacional y por supuesto nuestras propias conjeturas sobre el tema. La idea de estudiar la diversidad nace de la necesidad sealada anteriormente de complementar de mejor forma el trabajo en general, pero tambin por la intencin de utilizar el cuestionario para conseguir una opinin sobre la valoracin de diferentes informaciones publicadas en Internet y de esta forma intentar construir un ndice ponderado. Adems, hemos observado en la revisin bibliogrfica llevada a cabo hasta ahora, que no son numerosos los trabajos sobre divulgacin financiera por Internet que se basan en evidencia emprica obtenida mediante cuestionarios. Entre estas
16

Street y Bryant (2000), Angla et alt. (2002), Cooke (1989), Wallace et alt., (1994), Gray et alt. (1995), Espinosa y Sabater (2002), Vanstraelen et alt. (2002), por ejemplo.

17

aportaciones estn por ejemplo Bonsn et alt. (2003) que recolect 210 encuestas entre acadmicos, auditores, analistas, inversores y estudiantes. En un mismo sentido est el trabajo de Debrency et alt. (2001) con 163 cuestionarios recolectados en Estados Unidos, Australia y Nueva Zelanda. Por su parte Larrn (2001) revisa literatura previa, considerando trabajos propios del ao 2001 y un trabajo realizado junto a Rees en 1999 para explicar las necesidades informativas de los usuarios. Por lo tanto, de realizar este estudio, aportara una perspectiva diferente a las explicitadas en los apartados anteriores de este proyecto, pero que en ningn caso se relacionan o desmerecen los otros mtodos a utilizar. El cuestionario, debiera contener una primera parte dirigida a la obtencin de la valoracin de la informacin que se divulga por Internet, utilizando alguna escala de medicin (Likert por ejemplo) que permita la adecuada tabulacin. Una segunda parte del instrumento debiera apuntar hacia obtener opiniones sobre el rol de Internet respecto a la armonizacin. Los entrevistados deben ser, idealmente, una miscelnea de usuarios de informacin financiera (inversionistas, accionistas, investigadores, analistas, etc.) y de los pases sobre los cuales basamos el estudio emprico. Estamos concientes de lo complejo que se torna realizar encuestas por lo riguroso que se debe proceder respecto al nmero y calidad de quienes contestan. Tambin hemos pensado en la posibilidad de aplicar el cuestionario en los organismos profesionales y/o reguladores de estos pases, cuestin que debemos madurar ms. Para la fecha de CLADEA 2008, ya tendremos resultados empricos que mostrar, respecto al reporting en Internet y a la encuesta de agentes relevantes. ESTUDIOS INDUCTIVOS El tema en cuestin, no est exento de debate en los organismos con trascendencia internacional, como es el caso del IASB que tempranamente en 1999 difunda un discussion paper sobre la divulgacin empresarial realizada en Internet, en el que analizan las diferentes formas de divulgacin financiera (que sean diferentes a la tradicional versin papel) y en especial las vinculadas con Internet. Es as, como en una propuesta de cdigo de conducta de la divulgacin empresarial en la web realizan una serie de propuestas para lo que sera una adecuada divulgacin, profundizando en los siguientes aspectos: la divulgacin multimodal, el uso de PCGA, integridad de los datos, idiomas, accesibilidad, oportunidad, utilidad, conversin, links, seguridad, correccin de errores y contactos (IASB, 1999). Actualmente existe una cercana17 entre IASB y XBRL, quienes mediante el mecanismo de las taxonomas intentan armonizar el lenguaje utilizado en las cuentas (o partidas) divulgadas en los estados contables en Internet mediante el uso de la tecnologa XML. Nuestro inters es precisamente repasar la discusin que se genera entorno al tema, sumado a la evidencia emprica realizada con la muestra de empresas, establecer los aspectos que juegan a favor y en contra a un proceso de armonizacin internacional, al punto de realizar un propuesta de cdigo de buenas prcticas del reporting en Internet que sirva de base a las empresas y reguladores, en especial, para aquellos donde el tema aun est poco desarrollado.

17

Ver <http://www.iasb.org/xbrl/index.html>

18

Finalmente pretendemos concluir con una evaluacin del estado actual de la cuestin, exponiendo propuestas sobre como debieran ser los siguientes pasos de empresas, usuarios y reguladores para que la divulgacin de informacin financiera por Internet contribuya con eficiencia a los objetivos de la informacin financiera en general y a los proceso de armonizacin en particular.

19

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS AICPA [American Institute of Certified Public Accountants] (1994) Improving Business Reporting - A Customer Focus: Meeting the information needs of investors and creditors. Disponible en: <http://www.aicpa.org/Professional+Resources/Accounting+and+Auditing/Ac counting+Standards/ibr/> on-line [13.11.2006]. Allam, A. y Lymer, A. (2003) Developments in Internet financial reporting: review and analysis across five Developer countries. Journal international of digital accounting research, Vol.3 N6, pp.165-199. Ampofo, A. (2005) Examining the differences between United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) and International Accounting Standards (IAS): implications for the harmonization of accounting standards. Accounting forum Vol.29 N2, pp.219-231. Ashbaugh, H. y Olsson, P. (2002) An exploratory study of the valuation properties of cross-listed firms IAS and US-GAAP earnings and book values. The accounting review Vol.77 N1, pp.107-126. Ashbaugh, H. (2001) Non US firms accounting standard choice. Journal of accounting and public policy N20, pp.129-153. Ashbaugh, H., Jhonstone, K. y Wartfield, T. (1999) Corporate reporting on the Internet. Accounting horizons, Vol.13 N3, pp.241-257. Barac, K. (2004) Financial reporting in the Internet in South Africa. Meditari accountancy research, Vol.12 N1, pp.1-20. Bonsn, E., Escobar, T. y Flores, F. (2006) Divulgacin de informacin a travs de Internet en el sector bancario. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Burgos. Bonsn, E., Flores, F. y Jess, A. (2005) XBRL 2005: Evolucin tcnica y expansin del estndar. Revista partida doble N172, pp.22-35. Bonsn, E. y Escobar, T. (2004) La difusin voluntaria de informacin financiera en Internet. Un anlisis comparativo entre Estados Unidos, Europa del este y la Unin Europea. Revista de financiacin y contabilidad, Vol.XXXIII N123, pp.1063-1101. Bonsn, E., Cortijo, V. y Escobar, T. (2003) La demanda de informacin financiera empresarial en Internet. Revista partida doble N144, pp.40-55. Bonsn, E. y Escobar, T. (2002) A survey on voluntary disclosure on the Internet. Empirical evidence from 300 European Union companies. The international journal of digital accounting research, Vol.2 N1, pp.27-51. Bonsn, E., Escobar, T. y Snchez, M. (2000) La distribucin digital de la informacin contable en Europa. Un estudio sobre las empresas del Eurostoxx50. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Burgos. Bonsn, E. (2001) The role of XBRL in Europe. The international journal of digital accounting research, Vol.1 N2, pp.101-110. Broto, J. (2000) La contabilidad: nueva lgica para la implementacin de la sociedad del conocimiento?. Leccin inaugural curso acadmico 2000-2001, U. de Zaragoza. Caba, C., Lpez, A. y Rodrguez, M. (2005) Citizens access to on-line governmental financial information: Practices in the European Union countries. Government information Quarterly N22, pp.258-276. Callao, S., Jarne, J. y Lanez, J. (2006) Efectos de la aplicacin de la NIIF en la informacin financiera y en su relevancia para el mercado. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Burgos. Callao, S., Jarne, J. y Lanez, J. (1999) Impacto de la diversidad contable europea en el anlisis de la informacin empresarial. VII premio de

20

investigacin contable Jos Mara Fernndez Pirla. Editado por Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, primera edicin, Madrid. Crcaba, A. y Garca, J. (2003) La informacin financiera en Internet de las corporaciones locales europeas. Revista partida doble N144, pp.56-69. Carlson, P. (1997) International accounting diversity. Advances in international accounting, Vol.10, pp.103-138. Carreira, F. y Valiro, P. (2001) Financial reporting on financial reporting on the internet by the internet by Portuguese companies. Disponible en: <http://www.uhu.es/ijdar/documentos/Present04/Carreira.pdf> on-line [12.10.2006] CEPREDE [Centro de Prediccin Econmica] (2005) Perspectivas econmicas y empresariales N-economa. Disponible en <http://www.ceprede.com/index_exp.asp> on-line [01.11.2006] Coppel, J. (2000) E-commerce: impacts and policy challenges economics. Working paper OCDE N252. Disponible en: <http://www.olis.oecd.org/olis/2000doc.nsf/c5ce8ffa41835d64c125685d0053 00b0/c12568d1006e03f7c12569070052efe3/$FILE/00079760.PDF> on-line [11.11.2006] Charlo, J. (2003) La informacin financiera en Internet de las corporaciones locales espaolas. Revista partida doble N144, pp.70-75. De Andrs, J., Lorca, P. y Rodrguez, E. (2005) XBRL: Un lenguaje para mejorar las relaciones entre la empresa y los usuarios. Revista partida doble N166, pp.48-60. Debrency, R., Gray, G. y Mock, T. (2001) Financial reporting web sites: What users want in terms of form and content. The international journal of digital accounting research, Vol.1 N1, pp.1-23. Ding, Y., Jeanjean, T. y Stolowy, H. (2005) Why do national GAAP differ from IAS? The role of culture. The international journal of accounting Vol.40, pp.325 350 Doupnik, T. y Salter, S. (1993) An empirical test of a judgmental internacional classification of financial reporting practices. Journal of international of business studies, First quarter, pp.41-60. Ettredge, M., Richardson, V. y Sholz, S. (2002) Determinants of voluntary dissemination of financial data at Corporate web sites. Comunicacin presentada en la 35th International Conference on System Sciences, Hawai. Forns, A. (2004) Caractersticas de las empresas que publican informacin financiera en Internet. Revista partida doble N160, pp.86-91. Ganda, J. y Prez, A. (2003) transparencia informativa digital en las sociedades cotizadas en el mercado continuo: Un estudio emprico. Jornadas contabilidad y empresa digital, Huesca. Ganda, J. (2003) Intangible disclosure information on Internet by multinational corporations. The international of digital journal accounting research, Vol.3 N5, pp.61-95. Ganda, J. (2002) La divulgacin de informacin sobre intangibles en Internet: Evidencia internacional. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol.XXXI N113, pp.767-802. Ganda, J. y Garca Benau, M. (2001) Dimensin internacional de la contabilidad. Del monogrfico Manual de Contabilidad Internacional coordinado por Lanez, J., Ediciones Pirmide, primera edicin, Madrid. Garca Benau, M. y Zorio, A. (2002) Caractersticas de las empresas europeas que aplican las normas del IASC: evidencia emprica de cara al debate regulador en la nueva fase de armonizacin contable. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol.XXXI N111, pp.75-110.

21

Garca Benau, M. y Ganda, J. (1998) Anlisis del grado de armonizacin europeo basado en los sistemas contables. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol.XXVII N97, pp.951-978. Garca Benau, M., Lanez, J. y Monterrey, J. (1996) Contabilidad para la empresa multinacional. Ediciones Pirmide, primera edicin, Madrid. Garca Benau, M., Lanez, J. y Monterrey, J. (1995) La investigacin en contabilidad internacional: Una visin panormica. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol. XXIV-N83, p337-363. Garca, R. y Surez, E. (2005) Informe Aldama: El gobierno corporativo en la web. Revista partida doble N167, pp.68-75. Garrido, P., Len, A. y Zorio, A. (2002) Measurement of formal harmonization progress: The IASC experience. The International journal of accounting, N37, pp.1-26. Giner, B. (2005) La nueva poltica contable en la UE: Algo ms que un cambio en las normas. Revista partida doble, N 165, pp.6-23. Haller, A. y Kepler, J. (2002) Financial accounting developments in the European Union: past events and future prospects. The european accounting review Vol.11, N1, pp.153-190. Harris, M. y Mueller, K. (1999) The market valuation of IAS versus US-GAAP accounting measures using Form 20-F reconciliations. Journal of accounting and economics Vol.26, pp.285-312. IASB [International Accounting Standard Board] (1999) Business reporting on the internet. Discussion paper realizado por Lymer, A., Debrency, R., Gray, G. y Rahman, A. Jarne, J., Lanez, J. y Callao, S. (2003) Grado de convergencia de las prcticas contables de las empresas europeas. Una evidencia emprica. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol.XXXII N116, pp.145-182. Jarne, J. (1997) Clasificacin y evolucin internacional de los sistemas contables. Edita AECA Monografas, primera edicin, Madrid. Jones, M. y Xiao, J. (2003) Internet reporting: Current trends and trends by 2010. Accounting forum N27 N2, pp.237-263. Juli, J., Garca, G. y Polo, F. (2004) La informacin divulgada a travs de Internet por las cooperativas. Revista de economa pblica, social y cooperativa, N49, pp.167-192. Iqbal, M. (2005) Business reporting on the internet in Malaysia and Singapore: A comparative study Corporate communications, Vol.10 N1, pp.58-68. Lanez, J. (2001) Principales aportaciones al proceso armonizador. El IASC. Del monogrfico Manual de Contabilidad Internacional coordinado por Lanez, J., Ediciones Pirmide, primera edicin, Madrid. Lanez, J. y Callao, S. (2000) The effect of accounting diversity on international financial analysis: Empirical evidence. The international journal of accounting, Vol.35 N1, pp.65-83. Larrn, M., Garca-Borbolla, A. y Lpez, R. (2005) Empirical evidence concerning Smes corporate websites. The international journal of digital accounting research, Vol.5 N10, pp.171-202. Larrn, M. y Giner, B. (2002) The use of the Internet for corporate reporting by Spanish companies. The international journal of digital accounting research, Vol.2 N1, pp.53-82. Larrn, M. (2001) el desequilibrio entre demanda y oferta informativa: est la solucin en Internet?. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Almera. Laswad, F., Fisher, R. y Oyelere, P. (2005) Determinants of voluntary Internet financial reporting by local government authorities. Journal of accounting and public policy N24, pp.101-121.

22

Lodhia, S. (2006) The world wide web and its potential for corporate environmental communication: A study into present practices in the Australian minerals industry. The international journal of digital accounting research, Vol.6 N11, pp.65-94. Lybaert, N. (2002) On-line financial reporting An analysis of the Dutch listed firms. The international journal of digital accounting research, Vol.2 N4, pp.195-234. Marston, C. (2003) Financial reporting on the Internet by leading Japanese companies. Corporate communications, Vol. 8 N1, pp.23-34. Marston, C. y Polei, A. (2004) Corporate reporting on the Internet by German companies. International journal of accounting information systems, Vol.5, pp.285-311. Martnez, F., Garca, M. y Mora, C. (2004) Efectos contables del XML/EDI. Revista partida doble N152, pp.86-97. Mendes, W. y Azevedo, P. (2005) Determinantes da disseminao voluntria de informaes financeiras na internet. RAE-eletrnica, Vol.4 N2, pp.1-23. Moreno, I. y Duarte, T. (2006) La divulgacin de informacin econmicofinanciera en las pginas web de las compaas espaolas cotizadas: El camino a seguir. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Burgos. Mueller, G., Gernon, H. y Meek, G. (1999) Accounting an internacional perspective. Editorial Irwin, cuarta edicin, Estados Unidos. Murphy, A. (2000) The impact of adoption international accounting standards on the harmonization of accounting practices. The international journal of accounting, Vol.35 N4, pp.471-473. Nair, R. y Frank, W. (1980) The impact of disclosure and measurement practices on international accounting classifications. The accounting review, Vol.LV N3, p429. Navallas, B. (2005) Divulgacin voluntaria de informacin: Estado de la cuestin. Comunicacin presentada en Jornadas de ASEPUC, Madrid. Nobes, C. (1998) Towards a general model of the reasons for international differences in financial reporting. Abacus, Vol.32 N2, pp.162-187. Nobes, C. (1992) International classification of financial reporting. Editorial Routledge, segunda edicin, Londres. OECD [Organization for Economics Co-operation and Development] (2005) Input to the United Nations Working Group on Internet Governance (WGIG). Disponible en <http://www.oecd.org/dataoecd/34/9/34727842.pdf> on-line [11.11.2006]. Olea, M. (2005) Anlisis en la evolucin en el suministro de informacin financiera a travs de Internet por las mayores empresas europeas. Comunicacin presentada en el XIII congreso AECA, Oviedo. Ortiz, E. y Clavel, J. (2006) ndices de revelacin de informacin: Una propuesta de mejora de la metodologa. Aplicacin a la informacin sobre recursos humanos incluida en los informes 20-F. Revista espaola de financiacin y contabilidad, Vol.XXXV N128, pp.87-113. Palacios, M., Martnez, I. y Clavel, J. (2005) Factores explicativos de la diversidad contable en Latinoamrica. Revista iberoamericana de contabilidad de gestin, Vol.III N6, pp.139-159 Palacios, M. y Martnez, I. (2005) El proceso de armonizacin contable en Latinoamrica: camino hacia las normas internacionales. Revista contabilidade & finanas N39, Universidad de So Paulo, pp.103-117. Perlan, I. (2005) Financial Reporting on the Internet and the Practice of Croatian Join Stock Companies. Quotes on the stock exchanges financial theory and practice, Vol. 29 N2, pp.159-174.

23

Pina, V., Torres, L. y Acerete, B. (2006) Are ITCs promoting government accountability? A comparative analysis of e-governance developments in 12 UE countries. Critical perspectives on accounting. Article in press. Prather, J. y Rueschhoff, N. (1996) An analysis of international accounting research in U.S. academic accounting journals, 1980 through 1993. Accounting horizons, Vol.10, N1, pp.1-17. Rahman, A., Perera, H. y Ganesh, S. (2002) Accounting practice harmony, accounting regulation and firm characteristics. Abacus, Vol.38 N1, pp.4677. Serrano, C., Fuertes, Y. y Chaparro, F. (2003) Por qu las empresas revelan informacin financiera en Internet. Dos estudios empricos?. Jornadas contabilidad y empresa digital, Huesca. Serrano, C., Fuertes, Y. y Molinero, C. (2003) An approach to the measurement of intangible assets in dot com. The international of digital journal accounting research, Vol.3 N5, pp.1-32. Smith, B. y Peppard, D. (2005) Internet Financial Reporting Benchmarking Irish PLCs against best practice. Accountancy Ireland, Vol.37 N6, pp.22-24. Street, D. y Gray, S. (1999) How wide is the gap between IASC and U.S. GAAP? Impact of the IASC comparability project and recent international developments. Journal of international accounting, auditing & taxation, Vol.8 N1, pp.133164. Tua, J. (2000) Hacia el triunfo de las normas internacionales de contabilidad. Revista contabilidad y auditora, N95, pp.7-62. Ucieda, J. (2005) Convergencia del IASB y el FASB: quimera o realidad?. Comunicacin presentada en el XIII congreso AECA, Oviedo. UNCTAD [United Nations Conference on Trade and Development] (2004) Informe sobre los inversores del mundo. Disponible en: <http://www.unctad.org/sp/docs/wir2004overview_sp.pdf> on-line [13.11.2006]. Van Hulle, K. (1997) La armonizacin contable europea. Una nueva estrategia de cara a la armonizacin internacional. Del monogrfico Estudios de contabilidad y auditora en homenaje a D. Carlos Cubillos, Varios autores. Editado por Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, primera edicin, Madrid. Wallace, R. y Gernon, H. (1991) Frameworks for international comparative financial accounting. Journal of accounting literature, Vol.10, pp.209-264. Xiao, J. y Jones, M. (2004) Financial reporting on the Internet by 2010: A consensus view. Accounting forum N28 N3, pp.132-163. Xiao, J., Yang, H. y Chow, Ch. (2004) The determinants and characteristics of voluntary internet-based disclosures by listed Chinese companies. Journal of accounting and public policy N23, pp.191-225.

24