ESTRATEGIAS DE PLANEAMIENTO DE MINADO Y EVALUACION ECONOMICA PARA MAXIMIZAR EL VALOR DE UN PROYECTO MINERO

RESUMEN El presente trabajo forma parte del constante esfuerzo del rea de planeamiento de Milpo para maximizar la rentabilidad de nuestros proyectos. Se aplic la presente metodologa en un yacimiento de cobre con mineral de xidos y sulfuros inicialmente considerados marginales, luego de mltiples evaluaciones y optimizaciones en cada etapa del planeamiento, se obtuvo un plan minero que hizo posible viabilizar el proyecto. El proyecto se ha enfocado integralmente, tomando en cuenta el contexto actual de precios del cobre, escenarios de costos, que a la par con un planeamiento de minado optimo y una evaluacin econmica ha permitido generar un proyecto rentable de un yacimiento de cobre marginal. Se observa que muchos yacimientos similares con leyes marginales no estn siendo explotados debido a una falta de estrategias como las desarrolladas en el presente trabajo que permitan viabilizar su rentabilidad. La evaluacin fue llevada a cabo usando ltimas versiones de varios algoritmos especializados en optimizacin y planeamiento de minado. La secuencia de trabajo esta plasmada en el flujograma del proyecto. Inicialmente se definieron las variables crticas del proyecto, se generaron los pits econmicos, se evalo el margen operativo de los diferentes pits, se analizaron diversas alternativas de planes de minado, primero optimizndolo en software, y luego en flujos de caja, se sensibilizaron diversas variables crticas en las diversas etapas del proyecto con el objetivo de maximizar el valor presente neto en cada etapa de la evaluacin, dndonos como resultado el aumento de la rentabilidad de un proyecto marginal. Las estrategias analizadas permitieron reducir los costos a priori, con un planeamiento y diseo de minado adecuado. Enfoques de este tipo pueden permitir hacer rentable un proyecto marginal, el proyecto actualmente se viene ejecutando de acuerdo a lo proyectado.

1.0 1.1

INTRODUCCIN Contexto actual

El precio de los metales es el principal factor de riesgo y de sensibilidad en la industria minera, y afecta principalmente a los paises productores de materias primas, en el presente trabajo se plantea una metodologia la cual permite manejar de una mejor manera esta incertidumbre mediante la aplicacin de software especializado y metodologias de evaluacin de costos. Desde mediados del 2005 se aprecia un cambio en los patrones del precio de los metales, principalmente asociado a un crecimiento economico de paises como China los cuales mantienen un nivel de precios mas alto que en los aos anteriores, estos nuevos patrones de precios, hacen rentables en el corto plazo muchos proyectos que anteriormente no lo eran.

Este contexto de mayores precios de los metales asociado al constante desarrollo de software especializado en mineria ha permitido desarrolla la presente metodologa haciendo rentable proyectos que en aos anteriores tuvieron un margen negativo. La figura 2.1-1 grfica los precios de los metales, asociada a margenes operativos de proyectos tipo similares a los desarrollados en el presente trabajo. En minera es costumbre manejar el riesgo, castigando el precio del cobre y luego realizando la evaluacin econmica, la grafica muestra que siendo conservadores, se pierden oportunidades de ganar ingresos, como los mostrados en la figura 2.1-1en los ultimos aos. Ubicacin El proyecto se encuentra ubicado en Antofagasta - Chile, en un sector ampliamente prospectivo, cercano a varios proyectos mineros de gran envergadura como Mantos Blancos, Michilla, etc.
1.0 1.1

Descripcin del Proyecto El proyecto considera un yacimiento de cobre con mineral de sulfuros en profundidad y xidos de cobre aflorando en superficie. La geometra del yacimiento permita explotar por Tajo Abierto las partes superiores y por mtodos subterrneos los niveles inferiores. Debido a la cantidad de recursos disponibles en los niveles superiores, se ha planeado la explotacin por Tajo Abierto los 2 primeros aos, y validar con exploracin el plan a 6 aos del sector por Tajo Abierto. La estrategia general de explotacin considera minar en un inicio 4,000 tpd de xidos de cobre y posteriormente, luego de conciliar el modelo de bloques, ampliarlo a 6,700 tpd. Paralelamente, se lleva a cabo la exploracin complementaria de comprobacin de recursos inferidos y de incremento de recursos en el sector. De ratificarse los recursos inferidos la operacin durara aproximadamente 6 aos. Durante la explotacin de xidos, se continuar con la exploracin de sulfuros mediante perforacin de aire reversa de largo alcance a partir de los tajos en operacin. Cubicado el suficiente tonelaje de sulfuros, se considerar la explotacin de los xidos como parte del desbroce del futuro gran tajo de sulfuros. La operacin bosquejada visualiza una operacin que comienza en los tajos disea dos en el presente proyecto. Si el precio del cobre se mantiene como en los ltimos aos, la operacin procesar sulfuros secundarios y primarios, se efectuarn los estudios para definir el tamao de la planta concentradora convencional para procesar los sulfuros primarios, la que se estima no ser menor a 50,000 tpd.

1.2

FLUJOGRAMA DE TRABAJO

La metodologa de trabajo, la secuencia de anlisis y el manejo de informacin relacionada se detallan en el Flujograma general de la figura 3.01.

Figura 2.1-1: Precio histrico del cobre

Figura 3.0-1: Flujograma General para la evaluacin de proyectos de Tajo Abierto

El Flujograma de la figura N 3.0-1, se detalla en el apendice 1 del presente trabajo tecnico denominado "Flujograma de procesos y datos", muestra el proceso empleado y el manejo de informacin en cada etapa de la evaluacin.

0.0 0.1

INFORMACION DEL PROYECTO Modelo Geolgico

Con el objetivo de discriminar la informacion para el planeamiento, la informacin del modelo de bloques se restringio en 3 etapas, el largo plazo en una primera etapa, el mediano plazo y el corto plazo, entre multiples variables tomadas en cuenta, se definio 3 escenarios de restriccin: Restricciones Modelo de Sulfuros : Considerado recursos oxidos, mixtos y sulfuros, permitio plantear un horizonte de largo plazo para el proyecto. - Restricciones Modelo de Oxidos Mediano Plazo: permite generar un horizonte quinquenal el cual permite guiar el planeamiento de corto plazo. - Restricciones Modelo de Oxidos Corto Plazo: Considera los recursos a considerarse en la reserva y el Plan Anual. La figura N 4.1-1 muestra la curva tonelaje ley de los recursos del proyecto.

Se estimo el Cut Off para diversos escenarios, establecindose cut off general y cut off interno para discriminar el aporte de mineral a la planta. Dentro del detalle del modelo de bloques, se considera atributos tales como:

- Modelo de Densidad - Condicin de No Negatividad de Leyes El modelo consolidado, incluye tipos de materiales para clasificar y controlar el planeamiento de minado, en una secuencia de minado que permita optimizar el Van a travs de una optimizacin del Cut Off en el tiempo. Se definieron los siguientes tipos de material: HG_Ox: Alta ley de xidos LG_Ox: Baja ley de xidos W_Ox: Desmonte de xidos Mx y Sx : Mineral mixto y sulfuros.

El modelo considero atributos para el valor del bloque (block value), empleados en los softwares de optimizacin considerando la formula: "Bock Value = Ingresos-Costo Procesamiento-Costo de Minado"

0.2

Modelo Geotcnico

El modelo geotcnico considera ngulos de talud para el diseo operativo del tajo abierto final, la figura N 4.2-1, detalla los dominios estructurales para cada sector.

Figura N 4.2-1 Dominios Estructurales con ngulos de Talud Final

0.3

Modelo Econmico

Para el modelo econmico se tomo una matriz de diferentes precios del cobre, se manejo una matriz de costos de operacin con promedio de 20 US$/tms, la distribucin de costos se detalla en el cuadro N4.3-1.

Cuadro N 4.3-1 Distribucin de costos

Item 1. Mina 2. Planta 3. Adm. y servicios

Porcentaje 42% 49% 10%

Costo Total

100%

El costo de planta se determino mediante el modelamiento del costo en funcin de diversas variables, las cuales permitieron definir un perfil de costos graficado en la figura N 4.3 -1.

Figura N 4.3-1 Modelamiento del Costo de Planta

0.0

Modelo de Recuperacin Metalrgica

Para reflejar la influencia de los xidos la recuperacin, se realizo un modelo recuperacin que asigna los valores en funcin de la variacin del cobre aportado en el mineral de cabeza. La figura N 4.2 -1 muestra el detalle.

Figura N 4.2-1 Modelo de Recuperacin Metalrgica

4.- PLANEAMIENTO

4.1 Secuencia de Minado

La figura N5.1-1, muestra la secuencia de minado para el Sector: Etapa Etapa Etapa Etapa 1: 2: 3: 4: La explotacin inicia en el Tajo 2, con extensin al norte. Integracin del Tajo 1 y 2. Considera exploracin del sector intermedio. Considera explotar los xidos del Tajo 1, 2 y 3. Considera explotar los xidos y sulfuros uniendo los Tajo 1,2 y 3 con el Tajo norte.

Figura N 5.1-1 Secuencia de Minado esquemtica

4.2

Validacin del Modelo de Optimizacin Tajo Abierto

Todo software de optimizacin de tajo abierto tiene un sesgo predeterminado debido a la forma de programar los algoritmos de optimizacin, la forma de reportar, los modelos geolgicos sobre los que fueron desarrollados, etc. Para efectos de revisar este sesgo se realizaron optimizaciones econmicas con 3 diferentes softwares mineros. Se setearon los mismos parmetros descritos en los tems anteriores. Los resultados se detallan en el cuadro N 5.2-1. Como conclusin de la validacin se menciona que el software N3 de Optimizacin de Tajo Abierto genero un mayor Margen operativo en el orden de 16% mayor que el software N1. Este anlisis permite generar diversas alternativas para aumentar el Valor del proyecto en la etapa de desarrollo del Pit Econmico.

Cuadro N 5.2-1 Cuadro comparativo de Optimizaciones de Tajo Abierto

Software N1 Optimizacion Tajo Abierto Sector Rajo 3 Rajo 1 y 2 Emperatriz Norte Total Mineral (tm) 3,108,427 6,347,818 15,026,577 24,482,822 %CuT 0.64 7.6 3.7 0.70 Ratio desbroce 4.1 2.3 4.0 3.8

Margen Operativo US$ n 4,863,674 27,160,531 71,833,085 103,857,290 Margen Operativo Ratio desbroce 3.8 2.9 4.1 3.6 US$ 6,434,452 35,158,297 68,118,771 109,711,519

Software N2 Optimizacion Tajo Abierto Sector Rajo 3 Rajo 1 y 2 Emperatriz Norte Total Mineral (tm) 3,713,888 9,989,351 16,732,217 30,435,456 %CuT 0.63 0.63 0.71 0.67

Software N3 Optimizacion Tajo Abierto Sector Rajo 3 Rajo 1 y 2 Emperatriz Norte Total Mineral (tm) 3,152,136 9,426,965 15,621,069 28,200,170 %CuT 0.63 0.64 0.71 0.67 Ratio desbroce 3.3 2.5 3.9 3.3

Margen Operativo US$ 8,772,862 41,903,263 70,259,587 120,935,711

(*) : Se conoce como margen operativo a la diferencia entre las ventas menos los costos de minado, procesamiento, administrativos y de ventas. Se puede expresar en dlares (US$) o como porcentaje de las ventas.

4.3

Modelo de Optimizacin Tajo Abierto

Se analizaron 3 escenarios, los cuales sirvieron de lineamientos generales para el plan de minado:

Escenario A: Pit economico con Recursos de Sulfuros y Oxidos Escenario B: Pit economico con Recursos de Oxidos Medido + Indicado + Inferido Escenario C: Pit economico con Recursos de Oxidos Medidos + Indicados

Los resultados de estos escenarios de optimizaciones delinearon el plan minero. En el grafico 5.31, a manera descriptiva se muestra el grafico "pit by pit" para el segundo escenario, donde se detalla el volumen y VPN de diferentes tajos abiertos para diferentes precios de cobre. Este grafico de sensibilidad del pit en funcion al precio permite definir fases de minado previos al pit final.
Figura N 5.2-1 Grafico "Pit by Pit"

Con el objetivo de reducir el riesgo del proyecto, se realizo el analisis de sensibilidad de diversos parametros que influyen en la estimacion de los pits economicos. La figura N 5.2 -2 muestra el grfico de sensibilidad del proyecto.

Figura N 5.2-2 Anlisis de Sensibilidad del Pit Econmico

El analisis de sensibilidad del Pit economico, permite identificar las variables que mas inciden, se tiene el siguiente orden segn su importancia: 1 2 3 4 : : : : Precio del Cobre / Recuperacin metalrgica Costos de procesamiento Costos de mina Angulo de Talud Final

Como conclusin, las variables ligadas a los ingresos inciden de una mayor manera en el resultado econmico, por lo que el control de la dilucion tienen un impacto mayor que el costo d e mina y los ajuste del angulo de talud final del proyecto.

4.4

Diseo de Fases de minado y Estrategias de Ley de corte.

Se defini el escenario C, como una primera fase de minado. El escenario B es una segunda fase de minado y el escenario A se considera como el pit final del proyecto. Con el objetivo de afinar el plan de produccin y optimizar el VAN del proyecto, se ha iniciado el plan de produccin en los sectores con mayores leyes, estas leyes van decreciendo en el tiempo solo en los sectores que es posible modificar la secuencia de minado. Como algoritmo de optimizacin de la Ley de Corte, se emple los lineamientos de Kenneth Lane (i) , esta secuencia de minado fue ajustado de acuerdo a las direcciones de minado recomendadas por geomecanica y por una secuencia operativa que permita una rapidez en el minado.

4.5

Diseo Operativo

Los parmetros de diseo consideran bancos de 6 m de alto, el ngulo de talud final vara segn los diversos sectores del Tajo abierto entre 43 y 55. Los parmetros de diseo generales considerados en el planeamiento son los siguientes:

Altura de Banco Ancho de Berma promedio Angulo de Talud de Banco Ancho de Rampa Gradiente de Rampa Ancho mnimo de carguio

:6m :3m : 70 :9m : 10% : 20 metros.

La figura N 5.5-1, se muestra un isometrico con el diseo operativo de los 2 primeros aos de operacin del sector.

Figura N 5.5-1 Isomtrico Diseo Operativo del Sector

4.6 Plan Minero

El programa de produccin considera tercerizar todas las operaciones mina. Se considera un plan inicial de 2 aos, considerando reservas probadas probables y un programa de recategorizacion de recursos desde el inicio de la operacin. El Plan de mediano plazo considera un horizonte de 5 aos. El programa de produccin quinquenal se detalla en el cuadro N 5.6-1

Cuadro N 5.6-1 Programa de Produccin Quinquenal

Periodo 1 2 3 4 5 TOTAL

Ao Ao 2010 Ao 2011 Ao 2012 Ao 2013 Ao 2014

Esteril (tm) 1,252,000 4,224,000 6,656,000 7,680,000 7,680,000 27,492,000

Mineral (tm) 380,000 1,320,000 2,080,000 2,400,000 2,400,000 8,580,000

% Cut 0.53 0.55 0.53 0.53 0.50 0.52

Considerando los lineamientos del planemiento quinquenal se detalla el plan de produccin del primer ao (figura N 5.6-2).

Figura N 5.6-2 Programa primer ao de produccin.

El plan del primer ao considera un crecimiento sostenido de produccin el cual permite aumentar los recursos de manera sostenida durante el primer ao. El plan considera ampliar la produccin hasta 200,000 tm mensuales de xidos a partir del segundo ao de operacin. El plan considera realizar la exploracin operativa en paralelo con el programa de produccin con el objetivo aumentar la frontera de la informacin y aumentar el tamao del tajo abierto segn los resultados de la exploracin.

5.0

CONCLUSIONES

- Es posible manejar el riesgo del precio del cobre y aprovechar los precios altos, siempre y cuando se tomen los planes de contingencia en el caso se tenga una bajada de precios el cual afecte la rentabilidad del proyecto. - El presente trabajo es aplicable a proyectos marginales, con poco nivel de inversin y que tengan costos hundidos los cuales permitan generar rapidamente ingresos aprovechando la coyuntura de precios altos. - Los software de optimizacion de tajo abierto, permiten visualizar diversas alternativas de planeamiento, las cuales pueden aumentar el valor de un proyecto minero. Un adecuado uso de estas herramienta s a la par del empleo de criterios como estimacion del Margen Operativo y de proyecciones de Flujo de caja preliminares permiten mejorar el planeamiento en etapas previas a la estimacion del VANE (Valor Actual Neto Economico) del proyecto. - La metodologia desarrollada permite aumentar alternativas en el planeamiento, pudiendo hacer rentable proyectos marginales. - El VANE del proyecto esta en el orden de los 10 millones US$ para los 2 primeros aos, por lo que el proyecto es rentable. La figura N 6.0-1 muestra analisis de sensibilidad del VANE. Figura N 6.0-1 Anlisis de Sensibilidad del VANE

- APENDICE (iv)Como una herramienta de gestin de empresas especializadas mina, se puede emplear el cuadro N 6.0 -1, en el que se presenta la variacion del VANE variando el costo de mina y el precio del cobre.

Cuadro N 6.0-1 Sensibilidad del VANE (considera Costo de Mina y Precio Cobre) VANE (8%) Millones US$ 50% -50% 12.8 -40% -5.4 -30% PRECIO DEL COBRE -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 1.9 9.3 16.7 24.0 31.4 38.8 46.1 53.5 40% 15.5 -8.2 -0.8 6.6 13.9 21.3 28.7 36.0 43.4 50.8 30% 18.3 10.9 -3.6 3.8 11.2 18.6 25.9 33.3 40.7 48.0 COSTO DE MINA 0% 10% 20% 10% 21.0 23.8 26.5 29.3 13.7 16.4 19.2 21.9 -6.3 -9.0 11.8 14.5 1.1 -1.7 -4.4 -7.2 8.4 15.8 23.2 30.5 37.9 45.3 5.7 13.1 20.4 27.8 35.2 42.5 3.0 10.3 17.7 25.1 32.4 39.8 0.2 7.6 15.0 22.3 29.7 37.1 20% 30% 40% 32.0 24.6 17.3 -9.9 -2.5 4.8 12.2 19.6 26.9 34.3 34.7 27.4 20.0 12.6 -5.3 2.1 9.5 16.8 24.2 31.6 37.5 30.1 22.8 15.4 -8.0 -0.6 6.7 14.1 21.5 28.8

- Actualmente el proyecto se viene ejecutando en su primer mes de operacin. Los resultados se podran apreciar en los proximos 3 meses de operacin. Hasta el momento el proyecto tiene ligeras variaciones que se pueden considerar dentro del margen de error del mismo. - Las estrategias analizadas permitieron reducir los costos a priori, con un planeamiento y diseo de minado adecuado. Enfoques de este tipo pueden permitir hacer rentable un proyecto marginal, el proyecto actualmente se viene ejecutando de acuerdo a lo proyectado.

6.0

AGRADECIMIENTOS

Se agradece al Grupo Milpo por permitir desarrollar y presentar el presente trabaj o y a nuestra Gerencia de Planeamiento por el apoyo en el presente proyecto.

7.0

REFERENCIAS

(i) : "Strategic Open Pit Mine Planning and Cut Off Grade Optimization" Short Course SME -Febrero 2010. (ii) Informe Interno Gerencia Planeamiento N GP- IV-006-Rev.1 : "Proyecto de produccin del sector emperatriz a 200,000 tm/mes" (iii) Informe Interno Gerencia Planeamiento N GP- IV-005-Rev.5 : "Reactualizacin Proyecto Reactivacion Unidad Ivan"

Apendice 1: Flujograma de Procesos y Datos