Irr 310311

1 trimestre de 2011
Anlise Gerencial da Operao e Demonstraes Contbeis Completas
Ita Unibanco Holding S.A.
Ita Unibanco
ndice
Anlise Gerencial da Operao Demonstraes Contbeis Completas 1 53
1 trimestre de 2011
Anlise Gerencial da Operao
ndice
Sumrio Executivo Anlise do Resultado Margem Financeira Gerencial Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias Resultado de Perdas com Crditos Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido Balano Patrimonial Balano por Moedas Valores em Risco Estrutura Acionria Anlise dos Segmentos Banco Comercial Ita BBA Crdito ao Consumidor Seguros, Previdncia e Capitalizao Negcios no Exterior Parecer dos Auditores Demonstraes Contbeis Completas
3 11 12 14 15 17 20 20 21 26 27 28 31 36 38 38 39 45 51 53
As demonstraes contbeis relativas aos perodos anteriores foram reclassificadas para fins de comparabilidade (Ver Nota Explicativa das Demonstraes Contbeis n22 L). As tabelas deste relatrio apresentam os nmeros em milhes. No entanto, as variaes foram calculadas utilizando nmeros em unidades. Expectativas futuras decorrentes da leitura desta anlise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que esto fora do controle das empresas do conglomerado (mudanas polticas e econmicas, volatilidade nas taxas de juros e cmbio, mudanas tecnolgicas, inflao, desintermediao financeira, presses competitivas sobre produtos e preos e mudanas na legislao tributria).
2 Anlise Gerencial da Operao 1 Trimestre de 2011
Sumrio Executivo
Primeiro Trimestre de 2011
Apresentamos, abaixo, informaes e indicadores financeiros do Ita Unibanco Holding S.A. (Ita Unibanco).
R$ milhes (exceto onde indicado)
Highlights
Demonstrao do Resultado do Perodo Lucro Lquido Lucro Lquido Recorrente Produto Bancrio (1) Margem Financeira Gerencial (2) Aes (R$) Lucro Lquido por Ao (3) Lucro Lquido Recorrente por Ao (3) Nmero de Aes em Circulao em milhares Valor Patrimonial por Ao Dividendos/JCP Lquido (4) Dividendos/JCP Lquido (4) por Ao Market Capitalization (5) Market Capitalization (5) (US$ milhes) ndices de Desempenho (%) Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado (6) Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado (6) Retorno sobre o Ativo Mdio anualizado (7) Retorno Recorrente sobre o Ativo Mdio anualizado (7) ndice de Basileia Taxa Anualizada da Margem Financeira com clientes (8) ndice de Inadimplncia (90 dias) ndice de Cobertura (PDD/Operaes vencidas h mais de 90 dias) ndice de Eficincia (IE) (9) ndice de Eficincia Ajustado ao Risco (IEAR) (9) Balano Patrimonial Ativos Totais Total de Operaes de Crdito com Avais e Fianas Operaes de Crdito (A) Fianas, Avais e Garantias Depsitos + Debntures + Obrigaes por TVM + Emprstimos e Repasses (B) (10) ndice Operaes de Crdito/Captaes (A/B) Patrimnio Lquido Dados Relevantes Ativos sob Administrao (AUM) Colaboradores do Conglomerado (indivduos) Quantidade de Pontos de Atendimento Nmero de Agncias (unidades) Nmero de PABs (unidades) Nmero de Caixas Eletrnicos (unidades) (11) 22,7% 23,4% 1,8% 1,9% 16,1% 11,7% 4,2% 173% 47,8% 69,3% 31/mar/11 778.472 344.855 303.656 41.199 399.926 75,9% 63.731 381.778 109.836 34.469 3.982 953 29.534 26,3% 23,0% 2,2% 1,9% 15,4% 12,2% 4,2% 177% 51,9% 69,8% 31/dez/10 750.340 333.427 295.053 38.374 390.688 75,5% 60.879 363.818 108.040 34.212 3.967 944 29.301 25,0% 24,4% 2,1% 2,0% 17,3% 12,1% 4,8% 189% 45,4% 68,6% 31/mar/10 630.232 282.956 250.363 32.593 322.129 77,7% 52.975 348.591 103.835 35.565 3.933 946 30.686 0,78 0,80 4.549.472 14,01 683 0,15 175.200 107.570 0,86 0,75 4.544.368 13,40 1.021 0,22 179.639 107.813 0,71 0,70 4.531.244 11,69 950 0,21 176.175 98.919 1 Trim./11 3.530 3.638 17.544 11.724 4 Trim./10 3.890 3.400 17.753 12.031 1 Trim./10 3.234 3.168 15.652 10.222
ndices Macroeconmicos Principais Indicadores Risco Pas (EMBI) CDI Taxa do Perodo (%) Dlar - Cotao em R$ Dlar - Variao do Perodo (%) Euro - Cotao em R$ Euro - Variao do Perodo (%) IGP-M Taxa do Perodo (%) Poupana Taxa do Perodo (%)
1 Trim./11 168 2,6% 1,6287 -2,3% 2,3129 3,8% 2,4% 1,8%
4 Trim./10 175 2,6% 1,6662 -1,7% 2,2280 -3,6% 3,2% 1,7%
1 Trim./10 184 2,0% 1,7810 2,3% 2,4076 -4,0% 2,8% 1,6%
(1) Produto Bancrio a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestao de Servio e Rendas de Tarifas Bancrias, das Outras Receitas Operacionais e do Resultado de Seguros, Previdncia e Capitalizao antes das Despesas de Sinistros e de Comercializao. (2) Detalhada na pgina 12. (3) Calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes em circulao. (4) JCP Juros sobre Capital Prprio. Valores pagos/provisionados (Nota 16 b II das Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis). A partir do primeiro trimestre de 2011, os dividendos foram provisionados considerandose o mnimo estatutrio. (5) Quantidade total de aes em circulao (ON e PN) multiplicado pela cotao mdia da ao preferencial no ltimo dia de negociao do perodo. (6) O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido pelo Patrimnio Lquido Mdio. O quociente dessa diviso foi multiplicado pelo nmero de perodos no ano para se obter o ndice anual. (7) O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido pelo Ativo Mdio. O quociente dessa diviso foi multiplicado pelo nmero de perodos no ano para se obter o ndice anual. (8) No inclui Margem Financeira com o Mercado. Veja detalhes na pgina 13. (9) Maiores detalhes das metodologias de clculo do ndice de Eficincia e do ndice de Eficincia Ajustado ao Risco na pgina 19. (10) Conforme detalhado na pgina 24. (11) Inclui PAEs (posto de atendimento eletrnico) e pontos em estabelecimentos de terceiros.
1 Trimestre de 2011
Sumrio Executivo
Primeiro Trimestre de 2011 Lucro Lquido e Lucro Lquido Recorrente
O Ita Unibanco obteve um Lucro Lquido de R$ 3.530 milhes no primeiro trimestre de 2011. Esse montante engloba o impacto lquido de efeitos fiscais de eventos no recorrentes no resultado, os quais so apresentados na tabela abaixo, resultando no Lucro Lquido Recorrente de R$ 3.638 milhes no perodo. R$ milhes
1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 3.638 3.400 3.168 (108) (132) (79) 1.038 145 (380) (35) (108) 490 66 3.530 3.890 3.234
Lucro Lquido Recorrente Proviso para Contingncias Planos Econmicos Reverso Parcial da Proviso Adicional para Crditos de Liquidao Duvidosa Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais Lei n 11.941/09 Contingncias Fiscais Benefcios a Empregados - Pronunciamento Tcnico CPC 33 Total de Efeitos no Recorrentes Lucro Lquido
Observao: Os impactos dos eventos no recorrentes, descritos acima, esto lquidos dos efeitos fiscais Ver Nota Explicativa das Demonstraes Contbeis n22 K.
Demonstrao do Resultado Gerencial A partir de 2011, passamos a apresentar no Relatrio de Anlise Gerencial da Operao a demonstrao do resultado sob a perspectiva onde destacamos o Produto Bancrio. Este obtido a partir do agrupamento das principais rubricas onde so registradas as rendas oriundas das operaes bancrias e das operaes de seguros, previdncia e capitalizao. As tabelas a seguir esto baseadas na Demonstrao do Resultado Gerencial que, por sua vez, decorre de reclassificaes realizadas na demonstrao do resultado contbil. Basicamente, os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributrias (PIS e Cofins) e de Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido so reclassificados para a margem financeira. Nossa estratgia de gesto do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo no permitir efeitos decorrentes de variao cambial no resultado. Para alcanarmos esta finalidade, o risco cambial neutralizado e os investimentos so remunerados em reais, por meio da utilizao de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratgia de hedge dos investimentos no exterior tambm considera o impacto de todos os efeitos fiscais incidentes. Ressalta-se que tivemos apreciao de 2,3% do Real em relao ao Dlar norte-americano e depreciao de 3,8% em relao ao Euro no primeiro trimestre de 2011.
Demonstrao dos Efeitos da nova Consolidao de Resultados. Promovemos, a partir deste trimestre, algumas alteraes nos critrios de consolidao dos nossos resultados. Por este motivo, apresentamos abaixo os ajustes nas principais linhas da demonstrao de resultados do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. Essas alteraes so decorrentes, principalmente, da desconsolidao da Porto Seguro S.A., que passa a ser reconhecida por equivalncia patrimonial e da consolidao proporcional (em 50%) da Financeira Ita CBD S.A. (FIC), anteriormente consolidada integralmente (em 100%). Essas alteraes no afetam o Lucro Lquido.
R$ milhes
Ita Unibanco 2010

Contbil Publicado Ajustes (*) Efeitos no Efeitos Fiscais Recorrentes do Hedge Gerencial
Produto Bancrio Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesas no Decorrentes de Juros Resultado de Participaes em Coligadas Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Resultado no Operacional Imposto de Renda e Contribuio Social e Participaes Lucro Lquido
70.262 (12.963) (31.661) 224 (5.417) 80 (7.202) 13.323
(3.408) 1.443 1.019 199 556 1 189 -
(1.573) 1.004 269 (300)
(598) 88 510 -
66.256 (13.092) (29.638) 423 (4.773) 81 (6.233) 13.023
(*) Para efeitos de comparabilidade entre perodos, esses ajustes incorporam os novos critrios de consolidao dos resultados aplicados a partir de 2011.
1 Trimestre de 2011
Sumrio Executivo
Abaixo, apresentamos a conciliao entre os Resultados Contbis e os Gerenciais dos ltimos dois trimestres.
R$ milhes
Ita Unibanco 1 Trim./11

Contbil Efeitos no Recorrentes Efeitos Fiscais do Hedge Gerencial
Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido
17.700 11.880 10.789 1.091 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) (8.956) (7.850) (958) (245) 97 5.170 43 5.213 (1.470) (35) (178) 3.530
164 164 164 164 (56) 108
(156) (156) (156) 23 23 (133) (133) 133 -
17.544 11.724 10.789 935 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) (8.769) (7.686) (935) (245) 97 5.201 43 5.244 (1.392) (35) (178) 3.638
R$ milhes
Ita Unibanco 4 Trim./10

Contbil Publicado Ajustes (*) Efeitos no Efeitos Fiscais Recorrentes do Hedge Gerencial
Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido
18.414 12.309 10.964 1.345 4.591 1.696 (182) (1.773) (2.409) 1.330 (694) (10.448) (8.940) (1.156) (394) 44 6.193 58 6.252 (2.059) (93) (211) 3.890
(864) (147) (147) (0) (98) (589) (31) 360 63 (20) 316 485 269 36 121 58 (20) 0 (20) 13 (0) 7 -
335 335 (1.573) (1.573) 305 305 (932) (932) 442 (490)
(131) (131) (131) 19 19 (112) (112) 112 -
17.753 12.031 10.817 1.214 4.493 1.107 122 (2.986) (3.918) 1.310 (378) (9.639) (8.366) (1.101) (273) 102 5.129 59 5.187 (1.491) (93) (204) 3.400
(*) Para efeitos de comparabilidade entre perodos, esses ajustes incorporam os novos critrios de consolidao dos resultados aplicados a partir de 2011.
Sumrio Executivo
Primeiro Trimestre de 2011 O Lucro Lquido recorrente no primeiro trimestre de 2011 atingiu R$ 3.638 milhes, apresentando crescimento de 7,0% em relao ao quarto trimestre de 2010 e de 14,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Em 31 de
maro de 2011, o saldo do Patrimnio Lquido totalizou R$ 63.731 milhes e, consequentemente, o retorno recorrente anualizado sobre o Patrimnio Lquido mdio alcanou 23,4%.
Lucro Lquido Recorrente (R$ milhes)
Retorno Recorrente Anualizado (%)
Lucro por Ao e Lucro por Ao Recorrente (em R$)
0,86 3.400 3.168 3.298 3.158 2.429 2.687 2.813 3.638 21,1 22,4 22,6 24,4 24,4 0,80 22,5 23,0 23,4 0,71 0,57 0,54 0,50 0,60 0,62 0,71 0,70 0,73 0,70 0,70 0,75 0,67 0,78
2T/09
3T/09
4T/09 1T/10
2T/10 3T/10
4T/10
1T/11
2T/09
3T/09
4T/09 1T/10
2T/10 3T/10
4T/10
1T/11
2T/09
3T/09
4T/09 1T/10
2T/10 3T/10
4T/10
1T/11
Lucro por Ao Recorrente Lucro por Ao
R$ milhes
Demonstrao de Resultado 1 Trim./11 Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Margem Operacional Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido Recorrente 17.544 11.724 10.789 935 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) 13.969 (8.769) (7.686) (935) (245) 97 5.201 43 5.244 (1.392) (35) (178) 3.638 4 Trim./10 17.753 12.031 10.817 1.214 4.493 1.107 122 (2.986) (3.918) 1.310 (378) 14.768 (9.639) (8.366) (1.101) (273) 102 5.129 59 5.187 (1.491) (93) (204) 3.400 1 Trim./10 15.652 10.222 9.204 1.019 4.024 1.265 140 (3.444) (3.809) 833 (467) 12.208 (7.452) (6.458) (839) (266) 111 4.756 20 4.776 (1.323) (62) (222) 3.168 1Trim./11 4Trim./10 (209) (306) (28) (279) (26) 117 6 (589) (462) (103) (24) (798) 870 681 167 28 (5) 72 (16) 56 99 58 25 239 Variao 1 Trim./11% 1 Trim./10 -1,2% -2,5% -0,3% -23,0% -0,6% 10,6% 4,9% 19,7% 11,8% -7,9% 6,4% -5,4% -9,0% -8,1% -15,1% -10,2% -4,5% 1,4% -26,6% 1,1% -6,6% -62,2% -12,5% 7,0% 1.892 1.502 1.586 (84) 444 (41) (12) (131) (571) 374 66 1.761 (1.316) (1.228) (96) 21 (13) 445 23 468 (69) 27 44 470 % 12,1% 14,7% 17,2% -8,3% 11,0% -3,3% -8,8% 3,8% 15,0% 44,9% -14,1% 14,4% 17,7% 19,0% 11,5% -7,8% -11,9% 9,4% 118,4% 9,8% 5,2% -43,6% -19,8% 14,8%
Essa evoluo observada no Lucro Lquido do trimestre em relao ao primeiro trimestre de 2010 devese principalmente ao aumento de 17,2% da Margem Financeira com Clientes, a evoluo de 11,0% das Receitas de Prestaes de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias.
6 Anlise Gerencial da Operao
Nesse perodo observamos tambm o crescimento de 3,8% das Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao de Crdito e o incremento de 19,0% das Despesas no Decorrentes de Juros.
1 Trimestre de 2011
Sumrio Executivo
Produto Bancrio
16.135 16.330 16.930 15.652 16.207 16.643
R$ milhes
17.753 17.544
No primeiro trimestre de 2011, o Produto Bancrio, que representa as rendas oriundas das operaes bancrias e das operaes de seguros, previdncia e capitalizao, totalizou R$ 17.544 milhes. A seguir so apresentados os principais componentes do Produto Bancrio e demais itens do resultado.
4T/10 1T/11
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
Margem Financeira Gerencial

R$ milhes
1T/11 4T/10 3T/10 2T/10 1T/10 4T/09 3T/09 2T/09 935 1.214 906 891 1.019 1.488 1.456 1.349 10.789 10.817 10.143 9.857 9.204 9.327 9.359 9.247 11.724 12.031 11.049 10.748 10.222 10.815 10.814 10.596
A margem financeira com clientes manteve-se praticamente estvel, atingindo R$ 10.789 milhes no primeiro trimestre de 2011. A margem financeira das operaes realizadas com o mercado alcanou R$ 935 milhes, ligeiramente inferior mdia do ano de 2010, que foi de R$ 1.007 milhes. A margem financeira gerencial totalizou R$ 11.724 milhes, o que corresponde a uma reduo de 2,5% em comparao ao trimestre anterior.
Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado
Receitas de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias R$ milhes

3.612 3.835 4.205 4.024 4.204 4.379 4.493 4.467
As receitas de prestao de servios, incluindo as rendas de tarifas bancrias, mantiveram-se praticamente estveis no primeiro trimestre de 2011 em relao ao perodo anterior, totalizando R$ 4.467 milhes.
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa R$ milhes

4.252 4.296 4.016 3.809 3.955 4.010 3.918 4.380 270
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
A despesa com proviso para crditos de liquidao duvidosa alcanou R$ 4.380 milhes no primeiro trimestre de 2011, com acrscimo de R$ 462 milhes em relao ao perodo anterior. Deste total, R$ 270 milhes referem-se ao complemento de proviso em relao ao mnimo requerido conforme resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional, calculado utilizando-se os modelos internos de perda esperada, que antecipam os efeitos do aumento dos ndices de atraso at 90 dias. O resultado de crditos de liquidao duvidosa totalizou R$ 3.173 milhes no trimestre.
Constituio da PDD Complementar
Despesas no Decorrentes de Juros

R$ milhes
6.813 6.789 7.404 6.458 7.068 7.746 8.366 7.686
As despesas no decorrentes de juros totalizaram R$ 7.686 milhes no primeiro trimestre de 2011, apresentando reduo de 8,1% em relao ao trimestre anterior. As principais quedas ocorreram nas despesas administrativas, com destaque para as despesas com processamento de dados e telecomunicaes, sazonalmente mais elevadas no ltimo trimestre do ano, instalaes, servios de terceiros e propaganda, promoes e publicaes. O ndice de eficincia do primeiro trimestre atingiu 47,8%, com melhora de 4,1 pontos percentuais em relao ao perodo anterior, principalmente em funo da reduo das despesas no decorrentes de juros. No acumulado 12 meses, o ndice de eficincia alcanou 49,5%, aumento de 2,8 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior, influenciado pelas despesas com migrao de agncias no ano de 2010. O ndice de eficincia ajustado ao risco do primeiro trimestre atingiu 69,3%, com melhora de 0,5 ponto percentual em relao ao quarto trimestre de 2010. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia ajustado ao risco alcanou 70,1%, melhora de 3,3 pontos percentuais quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior, reflexo da melhor qualidade da carteira de crdito e de seguros.
1 Trimestre de 2011
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
ndice de Eficincia (I.E.) e ndice de Eficincia ajustado pelo risco (I.E.A.R) (*)
75,1% 75,9% 75,2% 73,4% 71,9% 47,0% 71,1% 48,2% 70,0% 49,0% 70,1% 49,5%
48,4% 76,2% 46,8%
47,6% 74,8% 45,7%
47,2% 74,0% 48,8%
46,7%
68,6% 45,4%
70,0% 47,8%
71,4% 50,7%
69,8% 51,9%
69,3% 47,8%
7
2T/09 3T/09 4T/09 1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11
I.E. Trimestre I.E. Acumulado 12 meses
I.E.A.R Trimestre I.E.A.R. Acumulado 12 meses
(*) Os critrios de clculo esto detalhados na pgina 19.

Sumrio Executivo
Balano Patrimonial ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos Mobilirios e Inst. Financ. Derivativos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Operaes de Crdito, Arrendamento e Outros Crditos (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Cmbio Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional Intangvel e gio TOTAL DO ATIVO
Balano Patrimonial PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos Depsitos Vista Depsitos de Poupana Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros e Derivativos Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Capitalizao Outras Obrigaes Dvida Subordinada Carteira de Cmbio Diversos Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subsidirias Patrimnio Lquido TOTAL DO PASSIVO 31/mar/11 710.470 203.922 25.624 58.997 2.913 116.388 206.753 27.697 7.965 51.064 7.734 62.432 142.903 35.294 27.508 80.101 847 3.425 63.731 778.472 31/dez/10

R$ milhes
31/mar/11 767.412 11.762 99.628 183.171 94.475 303.656 (22.239) 96.959 26.648 70.311 11.061 3.295 4.807 2.958 778.472
31/dez/10 739.361 10.097 86.359 186.562 86.524 295.053 (22.018) 96.785 21.594 75.192 10.979 3.250 4.728 3.001 750.340
31/mar/10 619.517 10.921 136.620 119.251 36.550 250.363 (22.872) 88.683 26.821 61.862 10.716 3.357 4.168 3.190 630.232
Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 3,8% 16,5% 15,4% -1,8% 9,2% 2,9% 1,0% 0,2% 23,4% -6,5% 0,7% 1,4% 1,7% -1,4% 3,7% 23,9% 7,7% -27,1% 53,6% 158,5% 21,3% -2,8% 9,3% -0,6% 13,7% 3,2% -1,8% 15,3% -7,3% 23,5%
R$ milhes
31/mar/10 573.303 183.606 24.874 50.085 1.700 106.946 148.055 18.776 7.227 37.167 7.443 52.165 118.864 25.756 27.283 65.825 551 3.404 52.975 630.232
Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 3,7% 0,6% -3,1% 1,9% 51,0% 0,0% 3,6% 8,2% 117,2% 7,9% 35,6% 5,0% 1,3% 4,3% 24,8% -6,0% 10,6% -2,5% 4,7% 3,7% 23,9% 11,1% 3,0% 17,8% 71,3% 8,8% 39,6% 47,5% 10,2% 37,4% 3,9% 19,7% 20,2% 37,0% 0,8% 21,7% 53,8% 0,6% 20,3% 23,5%
685.183 202.688 26.443 57.899 1.929 116.416 199.656 25.592 3.668 47.338 5.705 59.447 141.089 33.830 22.036 85.223 766 3.513 60.879 750.340
O ativo total em 31 de maro de 2011 alcanou R$ 778,5 bilhes, uma evoluo de R$ 28,1 bilhes em relao ao trimestre anterior e de 23,5% sobre o primeiro trimestre de 2010. Destacamos o aumento das Operaes de Crdito (sem avais e fianas) de 2,9% nesse trimestre e de 21,3% em relao aos ltimos 12 meses, alcanando R$ 303,7 bilhes. Foi tambm relevante o crescimento das Relaes Interfinanceiras e Interdependncias de R$ 57,9 bilhes, ou de 158,5%, em relao a 31 de maro de 2010,
principalmente em virtude dos aumentos da exigibilidade de depsito compulsrio determinadas pelo Banco Central ao longo de 2010. No Passivo, em relao ao mesmo perodo do ano anterior, destacam-se o crescimento de 20,3% no Patrimnio Lquido e de 39,6% nas Captaes no Mercado Aberto, alm dos Depsitos a Prazo e da Dvida Subordinada, que cresceram 8,8% e 37,0%, respectivamente.
1 Trimestre de 2011
Sumrio Executivo
Primeiro Trimestre de 2011 A carteira de crdito, incluindo operaes de avais e fianas, alcanou o saldo de R$ 344.855 milhes em 31 de maro de 2011, com acrscimo de 3,4% em relao ao saldo do quarto trimestre de 2010 e de 21,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. No segmento de pessoas fsicas, tivemos como destaques no trimestre as carteiras de crdito imobilirio e crdito pessoal, com crescimentos de 15,0% e 12,4%, respectivamente. No perodo de 12 meses, os destaques foram as carteiras de carto de crdito, crdito pessoal e crdito imobilirio com evolues de 21,0%, 24,1% e 61,8%, respectivamente. A carteira de clientes pessoas jurdicas obteve crescimento
Carteira de Crdito com Avais e Fianas
trimestral de 3,9% e de 24,2% no perodo de 12 meses. A carteira das grandes empresas apresentou evoluo de 4,2% no trimestre e 20,9% nos ltimos 12 meses, enquanto a carteira de micro, pequenas e mdias empresas apresentou crescimento de 3,5% e 28,8% nos mesmos perodos, respectivamente. O saldo de avais e fianas atingiu R$ 41.199 milhes em 31 de maro de 2011, com acrscimo de 7,4% no trimestre e de 26,4% nos ltimos 12 meses influenciado, principalmente, pelo aumento das operaes com as grandes empresas, que cresceram 7,7% em relao ao quarto trimestre e 26,7% em relao a 31 de maro de 2010.
R$ milhes
31/mar/11 Pessoas Fsicas Carto de Crdito Crdito Pessoal Veculos Crdito Imobilirio Pessoas Jurdicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Mdias Empresas (*) Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Total com Avais e Fianas Total Varejo (**) Saldo de Avais e Fianas Pessoas Fsicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Mdias Empresas Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 128.696 32.736 26.825 59.858 9.276 201.453 115.407 86.046 14.706 344.855 214.741 41.199 225 36.737 3.318 918
31/dez/10 125.079 33.030 23.864 60.118 8.067 193.951 110.793 83.158 14.397 333.427 208.237 38.374 252 34.111 3.123 888
31/mar/10 108.534 27.048 21.619 54.135 5.732 162.245 95.463 66.782 12.176 282.956 175.317 32.593 182 28.990 2.557 864
Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 2,9% 18,6% -0,9% 21,0% 12,4% 24,1% -0,4% 10,6% 15,0% 61,8% 3,9% 24,2% 4,2% 20,9% 3,5% 28,8% 2,2% 20,8% 3,4% 3,1% 7,4% -10,6% 7,7% 6,2% 3,4% 21,9% 22,5% 26,4% 23,9% 26,7% 29,8% 6,2%
Carteira de Crdito (***)

mar/11 dez/10 set/10 jun/10 mar/10 dez/09 set/09 jun/09
R$ bilhes
344,9 333,4 311,3 294,4 283,0 276,6 267,8 265,1
46,3 43,1 40,8 38,2 37,5 36,3 37,2 42,5
298,6 290,3 270,5 256,1 245,5 240,3 230,6 222,6
Moeda Local Moeda Estrangeira (***) Inclui avais e fianas.
(*) Inclui Crdito Rural Pessoas Fsicas. (**) Inclui Carto de Crdito, Crdito Pessoal, Veculos, Crdito Imobilirio PF, Crdito Rural PF e Micro, Pequenas e Mdias Empresas. Obs: A carteira de crdito consignado adquirida considerada como risco de grandes empresas e, para fins de comparabilidade, os perodos anteriores foram ajustados. As carteiras de crdito imobilirio e crdito rural do segmento pessoa jurdica encontram-se alocadas de acordo com o porte do cliente. Para maiores detalhes, ver pgina 23.
No primeiro trimestre de 2011, o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa aumentou R$ 221 milhes, atingindo R$ 22.239 milhes. O saldo da proviso mnima requerida pela resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional apresentou reduo de R$ 306 milhes no trimestre.
Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa
R$ milhes
24.068 6.104 17.964 24.052 6.104 17.948
O ndice de inadimplncia total (operaes de crdito em atraso superior a 90 dias) manteve-se em 4,2% em maro de 2011, apresentando melhora de 0,6 ponto percentual em relao a maro de 2010.
ndice de Inadimplncia (90 dias)

8,1% 8,0% 5,9% 5,3% 4,1% 3,1% 7,4% 6,7% 6,3% 4,6% 3,2% 5,6% 4,0% 6,0% 4,2% 2,8% 5,8% 4,2% 2,9% 4,8% 3,3% 5,7% 4,2% 3,1%
22.915 6.477 16.438
22.872 6.104 16.768
22.623 6.104 16.519
23.018 6.104 16.914
22.018 4.531 17.487
22.239 5.058 17.181
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Resoluo 2.682/99 CMN Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada Saldo da PDD Adicional modelo perda esperada + proviso anticclica
Pessoas Fsicas
Total
Pessoas Jurdicas
1 Trimestre de 2011
(Essa pgina foi deixada em branco intencionalmente)

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Margem Financeira Gerencial A margem financeira gerencial totalizou R$ 11.724 milhes no primeiro trimestre de 2011, correspondendo a uma reduo de R$ 306 milhes em relao ao quarto
trimestre de 2010. Os principais componentes que contriburam para esta variao so apresentados a seguir.
R$ milhes
1 Trim./11 Com Clientes Sensveis Taxa de Juros Sensveis a Spreads Com o Mercado Total 10.789 1.847 8.942 935 11.724
4 Trim./10 10.817 1.659 9.158 1.214 12.031
1 Trim./10 1 Trim./11 4 Trim./10 9.204 (28) 1.078 188 8.125 (216) 1.019 (279) 10.222 (306)
Variao 1 Trim./11 % 1 Trim./10 -0,3% 1.586 11,3% 769 -2,4% 817 -23,0% (84) -2,5% 1.502
% 17,2% 71,3% 10,1% -8,3% 14,7%
Margem Financeira com Clientes A margem financeira gerencial das operaes realizadas com clientes decorre da utilizao de produtos e servios financeiros por nossos clientes, correntistas e no correntistas. No primeiro trimestre de 2011, a margem com clientes totalizou R$ 10.789 milhes, praticamente estvel em relao ao perodo anterior. Para permitir uma anlise mais detalhada da margem, segregamos as suas operaes em dois grupos distintos: a margem financeira das operaes sensveis variao da taxa de juros e a margem das operaes sensveis variao dos spreads.
Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com Clientes
Operaes Sensveis a Spreads Realizadas com Clientes
A margem financeira das operaes sensveis a spreads realizadas com clientes atingiu R$ 8.942 milhes no perodo, uma reduo de 2,4% ou R$ 216 milhes, em relao ao trimestre anterior. Este decrscimo deveu-se pela reduo de spreads da carteira no perodo. O crescimento do saldo do primeiro trimestre de 2011 e dos spreads das novas operaes, verificados nesse trimestre em relao ao trimestre anterior, compensou parcialmente essa reduo.
Taxa Anualizada das Operaes Sensveis a Spreads Realizadas com Clientes
R$ milhes
A margem financeira das operaes sensveis variao da taxa de juros somou R$ 1.847 milhes no trimestre, crescendo 11,3%, ou R$ 188 milhes, em relao ao trimestre anterior. O crescimento do volume das operaes, particularmente do saldo mdio do capital de giro prprio, e o aumento da taxa bsica da economia, a SELIC, resultaram nessa variao.
Taxa Anualizada das Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com Clientes
R$ milhes
1 Trim./11 4 Trim./10 Saldo Mdio Margem Financeira Taxa Anualizada

12,9% 13,3%
300.272 8.942 11,9%

13,0%
Variao Saldo % 289.116 11.156 3,9% 9.158 (216) -2,4% 12,7% -0,8 p.p.
12,5% 12,7%
13,3%
11,9%
11,9%
1 Trim./11 4 Trim./10 Saldo Mdio Margem Financeira Taxa Anualizada 69.891 1.847 10,6%
Variao Saldo % 64.508 5.382 8,3% 1.659 188 11,3% 10,3% 0,3 p.p.
2 T/09
3 T/09
4 T/09
1 T/10
2 T/10
3 T/10
4 T/10
1 T/11
9,5%
10,4% 8,7% 8,3% 8,1% 8,9%
10,3%
10,6%
Margem Financeira com o Mercado A margem financeira das operaes realizadas com o mercado decorre basicamente das operaes da tesouraria. No trimestre, a margem financeira das operaes realizadas com o mercado somou R$ 935 milhes, ligeiramente inferior mdia dos trimestres do ano anterior. Esta pequena reduo ocorreu em funo, basicamente, do menor resultado com posies proprietrias.
2 T/09
3 T/09
4 T/09
1 T/10
2 T/10
3 T/10
4 T/10
1 T/11
12
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
Margem Financeira Gerencial Em funo das variaes descritas anteriormente, a net interest margin - NIM - taxa anualizada da margem financeira gerencial, sem considerar a margem financeira com o mercado, atingiu 11,7% no primeiro trimestre de 2011, apresentando uma diminuio de 0,5 ponto percentual em relao taxa do trimestre anterior. Levando-se em considerao a despesa com a proviso para crdito de liquidao duvidosa, lquida da recuperao de operaes anteriormente baixadas como
Anlise da Margem Financeira Gerencial 1 Trim./11 Saldo Mdio Depsitos Vista + Floatings (-) Depsitos Compulsrios Passivos Contingentes (-) Depsitos em garantia de Passivos Contingentes Obrig. Fiscais e Previdencirias (-) Depsitos em Garantia de Obrig. Fiscais e Previd. Capital de Giro (Patrimnio Lquido + Minoritrios Ativo Permanente Capital Alocado s Operaes com o Mercado (Tesouraria)) (-) Crditos Tributrios Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com Clientes (A) 37.290 (11.194) 1.881 18.743 48.929 (25.759) 69.891 Saldo Mdio Disponibilidades + Depsitos Interfinanceiros + TVM Relaes Interfinanceiras e Interdependncias
(**) (*)
prejuzo, a taxa NIM ajustada atingiu 8,2%, apontando uma reduo de 1,1 ponto percentual em relao ao trimestre anterior, ocasionada pelo aumento da despesa de crditos de liquidao duvidosa, reflexo do crescimento da carteira de crdito e pelo complemento da proviso para crditos de liquidao duvidosa, segundo o modelo de perda esperada, retornando ao nvel do primeiro trimestre de 2010.
R$ milhes
4 Trim./10 CDI (a.a.) Saldo Mdio 38.362 (11.933) 1.332 17.848 45.269 (26.371) Margem Financeira CDI (a.a.) Saldo Mdio 36.238 (10.649) 1.233 15.407 38.181 (27.121) 1.659 Margem Financeira 10,3% Spread (a.a.) 53.289 Saldo Mdio 23.461 2.034 248.157 (23.462) 9.158 10.817 (3.918) 1.310 8,2% 353.624 8.209 9,3% 303.479 12,7% 12,2% 250.190 303.479 8.125 9.204 (3.809) 833 6.227 8,2% 13,0% 12,1% 1.078 Margem Financeira 8,1% Spread (a.a.) 1 Trim./10 Margem Financeira CDI (a.a.)
Margem Financeira
1.847 Margem Financeira
10,6% Spread (a.a.)
64.508 Saldo Mdio 23.071 2.449 286.114 (22.518)
20.865 2.181 299.354 (22.129) 300.272 370.163 8.942 10.789 (4.380) 1.207 370.163 7.617 11,9% 11,7%
Operaes de Crdito, Arrendamento e Outros Crditos (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Operaes Sensveis a Spreads (B) Net Interest Margin Margem Financeira com Clientes (C = A+B) Desp. de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (D) Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo (E) Net Interest Margin aps Provises para Risco de Crdito (F = C+D+E)
289.116 353.624
(*) Disponibilidades + Depsitos Interfinanceiros + Ttulos e Valores Mobilirios (-) TVM Vinculados a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-) Recursos Garantidores das Provises Tcnicas de PGBL/VGBL (-) Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros. (**) Lquido das aplicaes compulsrias (Banco Central). Obs.: spread obtido pela aplicao dos ativos menos o custo de oportunidade anualizado.
Net Interest Margin com clientes e Net Interest Margin com clientes aps Provises para o Risco de Crdito x CDI
12,2% 11,6%
12,5%
12,1%
12,6%
12,2% 10,4%
12,2% 11,7% 10,3% 10,6%
9,5% 8,7% 8,3% 8,2% 6,8% 2 T/09 7,4% 3 T/09

NIM com clientes
8,9% 8,2% 8,1% 8,7% 8,7% 9,3% 8,2%
4 T/09
1 T/10
2 T/10
3 T/10
4 T/10
1 T/11
CDI
1 Trimestre de 2011
NIM com clientes aps Provises para Risco de Crdito
Anlise do Resultado
Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias

R$ milhes
Variao 1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 1T/11 4T/10 (11) (65) 32 (19) 47 (10) (26) % -1,6% -10,1% 4,3% -5,4% 2,8% -2,2% -0,6% 1T/11 1T/10 47 2 121 8 206 60 444 % 7,9% 0,3% 18,5% 2,5% 13,8% 15,2% 11,0%
Administrao de Recursos Servios de Conta Corrente Operaes de Crdito e Garantias Prestadas Servios de Recebimentos Cartes de Crdito Outros Total
636 576 778 330 1.691 455 4.467
647 640 747 349 1.645 465 4.493
590 574 657 322 1.486 395 4.024
No primeiro trimestre de 2011 as receitas de prestao de servios, incluindo as rendas de tarifas bancrias, alcanaram R$ 4.467 milhes, reduo de 0,6% em relao ao quarto trimestre e crescimento de 11,0% quando comparada ao mesmo perodo do ano anterior. Administrao de Recursos O total de ativos sob administrao alcanou R$ 381.778 milhes em maro de 2011, com crescimento de 4,9% em relao a Dezembro de 2010 e 9,5% em relao a maro de 2010. As receitas de administrao de recursos somaram R$ 636 milhes no trimestre, reduo de 1,6% quando comparadas ao perodo anterior, em funo do menor nmero de dias teis do perodo.
Cartes de Crdito As receitas com cartes de crdito totalizaram R$ 1.691 milhes no primeiro trimestre de 2011, crescimento de 2,8% em relao ao perodo anterior, influenciadas, principalmente, pelas maiores receitas de anuidade e aluguel de equipamentos POS neste perodo.
Outros
R$ milhes
1 Trim./11 Servios de Cmbio Rendas de Corretagem e Colocao de Ttulos Rendas de Serv. Custdia e Adm. de Carteiras Servios de Assessoria Econmica e Financeira Outros Servios Total 19 123 54 74 186 455 4 Trim./10 20 106 44 106 189 465 Variao (1) 17 10 (32) (3) (10)
Servios de Conta Corrente As receitas decorrentes dos servios de conta corrente atingiram R$ 576 milhes no primeiro trimestre, variao negativa de 10,1% em relao ao perodo anterior. O menor nvel de atividade, caracterstica do primeiro trimestre do ano em relao ao ltimo, impactou a receita de servios de conta corrente.
Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias

R$ milhes
4.205 3.612 3.835
4.024
4.204
4.379
4.493
4.467
Operaes de Crdito e Garantias Prestadas As receitas de operaes de crdito e garantias prestadas cresceram 4,3% no primeiro trimestre em relao ao perodo anterior, totalizando R$ 778 milhes. Essas receitas foram influenciadas pelas diretrizes do Banco Central do Brasil no final de 2010, que impactaram diretamente os volumes de produo da operao de veculos, alm da queda sazonal de contrataes no incio do ano.
22,4%
23,5%
24,8%
25,7%
25,9%
26,3%
25,3%
25,5%
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias/Produto Bancrio
Servios de Recebimentos No primeiro trimestre, as receitas relacionadas aos servios de recebimento diminuram 5,4% em relao ao quarto trimestre devido queda sazonal nas rendas de cobrana.
14
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
Resultado de Perdas com Crditos

R$ milhes
Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa
Variao 1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 1Trim./11 1Trim./11 % % 4Trim./10 1Trim./10 (4.380) (3.918) (3.809) (462) 11,8% (571) 15,0% 1.207 1.310 833 (103) -7,9% 374 44,9% (3.173) (2.608) (2.976) (565) 21,7% (197) 6,6%
O resultado de crditos de liquidao duvidosa totalizou R$ 3.173 milhes no primeiro trimestre de 2011. A despesa com proviso para crditos de liquidao duvidosa alcanou R$ 4.380 milhes no perodo, com acrscimo de R$ 462 milhes em relao ao trimestre anterior.
A receita de recuperao de crditos anteriormente baixados como prejuzo somou R$ 1.207 milhes no primeiro trimestre, reduo de R$ 103 milhes em relao ao ltimo trimestre de 2010.
Complemento de Despesa de Proviso baseado no modelo de perda esperada Desde o quarto trimestre de 2010, a proviso para crditos de liquidao duvidosa passou a refletir o modelo de perda esperada adotado na gesto do risco de crdito da instituio. Esse modelo antecipa, em relao ao critrio requerido de acordo com a resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional (substancialmente baseado nos atrasos j incorridos nas carteiras), o provisionamento das perdas sob o cenrio de crescimento dos nveis de inadimplncia. No primeiro trimestre de 2011, com o aumento dos ndices de atraso at 90 dias, houve uma antecipao de R$ 270 milhes na despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa em complemento ao valor exigido pela resoluo 2.682/99 que, em conjunto com a reclassificao de rating (maiores detalhes na pgina 22), elevou o saldo da proviso complementar para R$ 5.058 milhes ao final do perodo.
PDD e Carteira de Crdito

9,8% 9,1% 8,6% 8,3% 7,5% 7,3%
Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa e Carteira de Crdito
7,4% 24.052 6.104 17.948
6,7% 22.872 6.104 16.768
6,3% 22.623 6.104 16.519
6,1% 23.018 6.104 16.914
5,9% 22.018 4.531 17.487
5,7% 22.239 5.058 17.181
4.016
3.809
3.955
4.010
3.918
4.380 270
1,7%
1,5%
1,5%
1,5%
1,4%
1,5% 1,4%
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (R$ milhes) Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada (R$ milhes) Saldo da PDD Adicional modelo perda esperada + proviso anticclica (R$ milhes) Saldo da PDD Especfica + Genrica + Complementar / Carteira de Crdito Saldo da PDD Especfica + Genrica / Carteira de Crdito
Despesa de PDD (R$ milhes) Constituio da PDD Complementar modelo perda esperada (R$ milhes) Despesa de PDD / Carteira de Crdito (*) Despesa de PDD antes da constituio da PDD complementar modelo perda esperada / Carteira de Crdito (*)
(*) Saldo mdio da carteira de crdito considerando os dois ltimos trimestres.
Em maro de 2011, o saldo da carteira de crdito sem avais e fianas evoluiu R$ 8.603 milhes em relao a dezembro de 2010, alcanando R$ 303.656 milhes, enquanto o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa aumentou R$ 221 milhes, atingindo R$ 22.239 milhes. O saldo da proviso requerida pela resoluo 2.682 foi reduzido em R$ 306 milhes no trimestre, enquanto a proviso complementar, de acordo com o modelo de perda esperada, apresentou crescimento de R$ 270 milhes. Esta movimentao resultou em uma reduo de 0,2 ponto percentual na relao entre o saldo de PDD e a carteira de crdito, que alcanou 7,3% no trimestre.
A relao entre a despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa sobre a carteira de crdito atingiu 1,5% no primeiro trimestre de 2011, permanecendo estvel em relao aos ltimos 12 meses. Desconsiderando-se os efeitos do complemento de proviso pelos modelos de perda esperada, a relao entre a despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa sobre a carteira de crdito teria sido de 1,4%.
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
ndice de Inadimplncia (90 dias)
8,1% 8,0% 7,4% 6,7% 5,9% 5,3% 4,1% 3,1% 5,6% 4,8% 4,0% 3,3% 3,2% 4,6% 6,3% 6,0% 4,2% 2,8% 5,8% 4,2% 2,9% 5,7% 4,2% 3,1%

ndice de Cobertura 90 dias
O ndice de cobertura 90 dias alcanou 173% em maro, influenciado pelo crescimento de 3,7% da carteira de crdito em atraso superior a 90 dias, principalmente no segmento de pessoas jurdicas. O saldo de proviso para crditos de liquidao duvidosa atingiu R$ 22.239 milhes em maro, aumento de 1,0% em relao ao perodo anterior.
196% 177% 173%
jun/09
set/09 dez/09 Pessoas Fsicas
mar/10
jun/10
Total
set/10
dez/10
mar/11
184% 173% 177% 189% 188%
Pessoas Jurdicas R$ milhes
ndices de Inadimplncia e Nonperforming Loans

(a)
Nonperforming Loans 60 dias Inadimplncia 90 dias (b) Carteira de Crdito (c) ndice NPL [(a)/(c)] (60 dias) ndice de Inadimplncia [(b)/(c)] (90 dias)
31/mar/11 16.119 12.872 303.656 5,3% 4,2%
31/dez/10 14.851 12.409 295.053 5,0% 4,2%
31/mar/10 14.681 12.122 250.363 5,9% 4,8%

jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11
(a) Operaes de crdito vencidas h mais de 60 dias e que no geram apropriao de receitas no regime de competncia. (b) Operaes de crdito vencidas h mais de 90 dias. (c) No inclui avais e fianas.
Obs: O ndice de cobertura obtido a partir da diviso do saldo de proviso para crditos de liquidao duvidosa pelo saldo das operaes vencidas h mais de 90 dias.
O ndice de inadimplncia total (operaes de crdito em atraso superior a 90 dias) atingiu 4,2% em maro de 2011, permanecendo no mesmo patamar do perodo anterior e apresentando melhora de 0,6 ponto percentual em relao a maro de 2010. No perodo de um ano, os ndices das operaes de crdito de clientes pessoas fsicas e pessoas jurdicas apresentaram evolues positivas de 1,0 e 0,2 ponto percentual, respectivamente. O ndice de inadimplncia de clientes pessoas jurdicas vem sendo influenciado pelo maior crescimento do segmento de pequenas e mdias empresas, que apresenta maior ndice de inadimplncia em relao ao de grandes empresas, e pelo aumento sazonal da inadimplncia no primeiro trimestre do ano. Adicionalmente, observa-se o crescimento da inadimplncia de curto prazo, medida de 31 a 90 dias de atraso, conforme grfico abaixo. Esses movimentos so capturados pelo modelo de perda esperada do banco, condutor de sua poltica de precificao de riscos de crdito e de provisionamento para perdas potenciais. A aplicao desse modelo, que antecipa o provisionamento das perdas sob o cenrio de crescimento dos nveis de inadimplncia, resultou na complementao da proviso para crditos de liquidao duvidosa em R$ 270 milhes no trimestre.
ndice de Inadimplncia (31 a 90 dias)
5,3% 4,7% 4,3% 3,4% 2,9% 1,9% 2,7% 1,3% 2,9% 1,6% 2,6% 1,3%
Carteira em Curso Anormal
A carteira em curso anormal apresentou crescimento de 13,0% no primeiro trimestre, enquanto o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa apresentou evoluo de 1,0% no mesmo perodo.
R$ milhes
Carteira em Curso Anormal Saldo de PDD Total Cobertura
31/mar/11 31/dez/10 31/mar/10 24.893 22.024 22.926 (22.239) (22.018) (22.872) (2.654) (6) (55)
Obs: Carteira em curso anormal so as operaes de crdito com pelo menos uma parcela vencida h mais de 15 dias, independentemente da garantia.
Write Off das Operaes de Crdito
O write off da carteira de crdito totalizou R$ 4.159 milhes no primeiro trimestre de 2011, aumento de R$ 813 milhes em relao ao perodo anterior e reduo de R$ 830 milhes em relao ao primeiro trimestre de 2010. A relao entre as operaes levadas a write off e a carteira de crdito alcanou 1,4% em maro de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual em relao a dezembro de 2010 e reduo de 0.6 ponto percentual quando comparada ao mesmo perodo do ano anterior.
R$ milhes
4.989 4.204 4.204 3.615 2.974 3.143 1,8% 1,3% 1,3% 2,0%
'
4.159 3.346
4,5%
4,2% 3,7% 2,4% 1,4% 3,7%
4,2%
2,9% 2,3% 1,8% 1,2%
1,6%
1,3%
1,2%
1,4%
1,5%
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Write Off Write Off /Carteira de Crdito (*)

(*) Saldo mdio da carteira de crdito considerando os dois ltimos trimestres.
1 Trimestre de 2011
Pessoas Fsicas
Total
Pessoas Jurdicas
Anlise do Resultado
Despesas no Decorrentes de Juros

R$ milhes
1 Trim/11 Despesas de Pessoal Despesas Administrativas Despesas Operacionais Outras Despesas Tributrias (*) Total
(*) No inclui ISS, PIS e Cofins.
4 Trim/10 (3.263) (3.852) (1.180) (71) (8.366)
1 Trim/10 (2.795) (2.882) (715) (66) (6.458)
1T/11 4T/10 20 592 75 (6) 681
Variao 1T/11 % 1T/10 -0,6% -15,4% -6,4% 8,9% -8,1% (447) (379) (391) (11) (1.228)
% 16,0% 13,1% 54,6% 17,0% 19,0%
(3.243) (3.260) (1.105) (78) (7.686)
As despesas no decorrentes de juros totalizaram R$ 7.686 milhes no primeiro trimestre de 2011, apresentando queda de 8,1% em relao ao trimestre anterior, principalmente pela reduo das despesas administrativas. Despesas de Pessoal
1 Trim/11 4 Trim/10 Remunerao Encargos Benefcios Sociais Treinamento Participao nos Resultados Desligamentos e Processos Trabalhistas Total (1.519) (494) (393) (49) (562) (226) (3.243) (1.668) (474) (414) (80) (507) (120) (3.263)
R$ milhes
Despesas Administrativas
1 Trim/11 4 Trim/10 Instalaes Processamento de Dados e Telecomunicaes Servios de Terceiros Propaganda, Promoes e Publicaes Materiais Transportes Viagens Segurana Depreciao e Amortizao Servios do Sistema Financeiro Outras Total (485) (846) (718) (217) (108) (139) (40) (121) (338) (130) (118) (3.260) (637) (982) (835) (334) (133) (155) (53) (126) (322) (101) (174) (3.852)
R$ milhes
Variao 151 137 117 117 25 17 13 5 (16) (30) 56 592
Variao 149 (20) 21 31 (55) (106) 20
As despesas de pessoal totalizaram R$ 3.243 milhes no primeiro trimestre, patamar estvel em comparao ao perodo anterior, impactadas, por um lado, pela queda das despesas com remunerao, decorrente do maior nmero de funcionrios em frias, caracterstico do primeiro trimestre do ano e, por outro lado, pelo aumento do nmero de colaboradores.
Colaboradores (**)
As despesas administrativas apresentaram queda de 15,4% entre os trimestres, impulsionadas pela reduo das despesas com processamento de dados e telecomunicaes, sazonalmente menos elevadas no primeiro trimestre do ano, e menores despesas com instalaes, servios de terceiros e propaganda, promoes e publicaes.
O nmero de colaboradores passou de 108.040 em dezembro para 109.836 em maro em funo do crescimento orgnico, principalmente no atendimento aos clientes dos segmentos de Micro, Pequenas e Mdias Empresas, alm da expanso da rede de agncias.
106.879 108.040 109.836 103.790 102.754 101.640 103.835 105.847
Despesas Operacionais
R$ milhes
1 Trim/11 4 Trim/10 Proviso para Contingncias Comercializao Cartes de Crdito Sinistros Outras Total (442) (492) (130) (41) (1.105) (559) (521) (115) 15 (1.180)
Variao 118 28 (15) (56) 75
No primeiro trimestre as despesas operacionais apresentaram queda de 6,4%, impactadas, principalmente, pela reduo das despesas com provises para contingncias fiscais e previdencirias.
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
(**) Para empresas sob controle do Ita Unibanco, consideramos 100% do total de colaboradores. Para as empresas com controle compartilhado, consideramos 50% do total de colaboradores. Para empresas sem o controle do Ita Unibanco, nenhum colaborador considerado.
17
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
Rede de Atendimento O Ita Unibanco encerrou o primeiro trimestre de 2011 com uma rede de 4.935 agncias e postos de atendimento
Agncias e Postos de Atendimento Bancrio (PAB) - Brasil e Exterior
4.917 4.911 4.884 4.879 4.869 4.871 4.911 4.935
bancrio (PAB), alm de mais de 29.500 caixas eletrnicos, incluindo Brasil e exterior.
Caixas Eletrnicos Brasil e Exterior
30.689
30.524
30.705
30.686
30.398
29.443
29.301
29.534
3.939
3.951
3.936
3.933
3.931
3.929
3.967
3.982
978 jun/09
960 set/09
948 dez/09
946 mar/10
938 jun/10
942 set/10
944 dez/10
Agncias
953 mar/11
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Postos de Atendimento Bancrio (PAB)
Obs: Inclui Banco Ita BBA, Banco Ita Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai.
Obs: (i) Inclui Banco Ita Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai. (ii) Inclui PAEs (postos de atendimento eletrnico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. (iii) No inclui PDVs e Caixas Eletrnicos - Banco 24h.
Evoluo de Despesas no Decorrentes de Juros (DNDJ) e do ndice de Despesas no Decorrentes de Juros sobre Ativos (*)
Despesas no Decorrentes de Juros e Ativos A relao entre as despesas no decorrentes de juros sobre os ativos atingiu 4,0% no primeiro trimestre, com melhora de 0,7 ponto percentual em relao ao trimestre anterior, decorrente da queda de 8,1% nas despesas no decorrentes de juros, enquanto os ativos apresentaram crescimento de 3,7% no mesmo perodo.
4,5%
4,5%
4,9% 4,2% (7.404)
4,4%
4,7%
4,7% 4,0% (8.366)
(6.813) (6.789)
(6.458) (7.068)
(7.746)
(7.686)
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
DNDJ (R$ milhes)
DNDJ / Ativo (*)
(*) Diviso das Despesas no Decorrentes de Juros pela mdia aritmtica do total dos ativos dos ltimos dois trimestres (anualizado).
ndice de Eficincia Nova Consolidao Como consequncia das alteraes nos critrios de consolidao dos resultados, principalmente decorrentes da desconsolidao da Porto Seguro S.A., que passou a ser reconhecida por equivalncia patrimonial, e da consolidao proporcional de 50% da Financeira Ita CBD S.A. (FIC), o ndice de eficincia dos perodos anteriores foram alterados para permitir adequada comparabilidade. Desta forma, o novo ndice de Eficincia recalculado para 2010 de 49,0%.
ndice de Eficincia
50,7% 47,8% 45,4% 47,7% 45,2% 50,3% 51,7% 51,9% 49,0% 48,8%
1T/10
I.E. Trimestre
2T/10
3T/10
4T/10
2010
I.E. Trimestre consolidao anterior I.E. Acumulado 12 meses consolidao anterior
I.E. Acumulado 12 meses
18
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
ndice de Eficincia e ndice de Eficincia Ajustado ao Risco A seguir so apresentados o ndice de eficincia e o ndice de eficincia ajustado ao risco, que incorpora os impactos das parcelas de risco associadas s operaes bancrias (resultado da proviso para crditos de liquidao duvidosa) e s operaes de seguros e previdncia (sinistros). ndice de Eficincia O ndice de eficincia do primeiro trimestre atingiu 47,8%, o que corresponde a uma melhora de 4,1 pontos percentuais em relao ao perodo anterior, decorrente, principalmente, da reduo das despesas no decorrentes de juros. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia alcanou 49,5%, aumento de 2,8 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior, influenciado pelas despesas com migrao de agncias no ano de 2010.
ndice de Eficincia Ajustado ao Risco O ndice de eficincia ajustado ao risco do primeiro trimestre atingiu 69,3%, uma melhora de 0,5 ponto percentual em relao ao quarto trimestre de 2010. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia ajustado ao risco alcanou 70,1%, melhora de 3,3 pontos percentuais quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior, reflexo da melhor qualidade da carteira de crdito e seguros. ndice de Eficincia (IE) e ndice de Eficincia Ajustado ao Risco (IEAR)
75,1% 48,4% 76,2% 46,8% 75,9% 47,6% 74,8% 45,7% 75,2% 47,2% 74,0% 48,8% 73,4% 46,7% 71,9% 47,0% 70,0% 47,8% 71,1% 48,2% 70,0% 49,0% 70,1% 49,5%
68,6% 45,4%
71,4% 50,7%
69,8% 51,9%
69,3% 47,8%
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
I.E. Trimestre I.E. Acumulado 12 meses
I.E.A.R. Trimestre I.E.A.R. Acumulado 12 meses
Despesas no Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Despesas Operacionais + Outras Despesas Tributrias) + Despesas com Comercializao de Seguros+ ndice de Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa + Despesas com Sinistros de Seguros Eficincia = Ajustado ao (Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestao de Servios + Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao antes das Despesas com Risco Sinistros e Comercializao de Seguros + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras)
Destinao do Produto Bancrio O grfico abaixo apresenta as parcelas do Produto Bancrio que so utilizadas para fazer frente s Despesas no Decorrentes de Juros, ao Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa e s Despesas com Sinistros.
Produto Bancrio (*) (-) ndice de Eficincia (-) (+)
ndice de Eficincia Ajustado ao Risco
Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao/ Produto Bancrio (*)
Resultado antes de Tributao e Participaes (**) / Produto Bancrio (*)
46,8% 45,7%
48,8%
45,4%
47,8%
50,7%
51,9% 47,8%
I.E.
Produto Bancrio(*)
I.E.A.R. 1T/11 69,3%
29,4% 29,1%
25,1%
23,2%
22,2%
20,8%
17,9% 21,5%
23,8% 25,2%
26,0%
31,4%
30,0%
28,6%
30,2% 30,7%
Resultado antes de Tributao e Participaes (**)
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
(*) Lquido de Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras. (**) No inclui Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes e Resultado No Operacional.
19
1 Trimestre de 2011
Anlise do Resultado
Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras As despesas tributrias atingiram R$ 935 milhes no primeiro trimestre de 2011, o que corresponde a uma reduo de R$ 167 milhes em relao ao trimestre anterior, devido maior base tributvel de PIS e COFINS no quarto trimestre de 2010 referente ao pagamento de Juros sobre o Capital Prprio entre as diversas empresas do grupo.
Lucro no Realizado no Resultado O lucro no realizado no resultado totalizou R$ 9.124 milhes no primeiro trimestre de 2011, com aumento de R$ 454 milhes em relao ao saldo do perodo anterior. Esse aumento resultante, basicamente, da valorizao das aes da Redecard na bolsa de valores. Lucro no Realizado
R$ milhes
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido A despesa de Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido do primeiro trimestre de 2011 atingiu R$ 1.392 milhes, apresentando reduo de 6,6% em relao ao trimestre anterior. A despesa com Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) continua sem o efeito da majorao da alquota de 9% para 15%, em funo da constituio de crdito tributrio em montante suficiente para anular tal efeito. Adicionalmente, a administrao do banco mantm a Ao Direta de Inconstitucionalidade, impetrada pela Confederao Nacional do Sistema Financeiro CONSIF. Em 31 de maro de 2011, o saldo de crdito tributrio remanescente no contabilizado decorrente da majorao da CSLL somou R$ 1.442 milhes.
12.509 10.427 11.279 10.531 9.225 8.670 11.241 9.124
2T/09
3T/09
4T/09
1T/10
2T/10
3T/10
4T/10
1T/11
20
1 Trimestre de 2011
Balano Patrimonial, Balano por Moedas, Valores em Risco e Estrutura Acionria
Balano Patrimonial
Ttulos e Valores Mobilirios
31/mar/11 % 31/dez/10 % 31/mar/10

R$ milhes
Evoluo das Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez e da Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios mar/11 dez/10 mar/11 mar/10 53,4% 15,4% -27,1% 18,5% -8,4% 95,8%
15,4%
3,1% 0,6% 0,6% 0,1% 0,5% 0,2% 0,8% 0,1% 0,3% 0,0% 0,0%
Variao (%)
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Total de Ttulos Pblicos

Ttulos Pblicos Brasil Ttulos Pblicos Outros Pases
Dinamarca Espanha Estados Unidos Chile Paraguai Coreia Argentina Uruguai Mxico Outros
99.628 92.743
86.234 6.509
3.548 729 673 427 391 288 271 162 19 1
35,2% 32,8%
30,5% 2,3%
1,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%
86.359 101.298
87.371 13.928
2.014 734 9.394 702 257 236 0 225 29 337
31,6% 37,1%
32,0%
5,1% 0,7% 0,3% 3,4% 0,3% 0,1% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
136.620 47.362
39.369 7.993
1.466 1.468 366 1.201 444 2.050 236 707 12 43
-1,3% -53,3%
76,2% -0,8% -92,8% -39,2% 52,3% 22,1%
119,0% -18,6%
142,1% -50,4% 83,7% -64,5% -11,9% -85,9%
-28,0% -33,1% -99,6%
15,1%
-77,1% 56,7% -96,8%
Ttulos Privados Cotas de Fundos PGBL/VGBL Instrumentos Financeiros Derivativos Total
31.033 11,0% 48.554 17,2% 10.841 3,8% 282.799 100,0%
30.906 11,3% 46.051 16,9% 8.307 3,0% 272.921 100,0%
23.810 9,3% 39.921 15,6% 8.158 3,2% 255.871 100,0%
0,4% 5,4% 30,5% 3,6%
30,3% 21,6% 32,9% 10,5%
Em 31 de maro de 2011, o saldo das nossas aplicaes interfinanceiras de liquidez e da carteira de ttulos e valores mobilirios somou R$ 282.799 milhes, correspondendo a acrscimo de 3,6% em comparao com o saldo do
253.070 260.541 259.384 255.871
8.048 34.476 24.117 9.440 48.664 8.485 36.404 5.939 38.626 8.158 39.921 23.810 7.993 39.369
trimestre anterior. O mix das aplicaes interfinanceiras de liquidez e da carteira de ttulos e valores mobilirios sofreu alterao no trimestre, com aumento da carteira de aplicaes interfinanceiras de liquidez.
272.921 282.799
10.841 48.554 31.033 6.509 86.234
R$ milhes
Evoluo das Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez e dos Ttulos e Valores Mobilirios

242.263
7.898 41.191 27.188 6.264 44.240
252.570
10.895 43.352 27.934 7.592 49.917
8.307 46.051 30.906 13.928 87.371
23.230 9.447 45.011
23.414 8.319 43.889
Instrumentos Financeiros Derivativos Cotas de Fundos PGBL/VGBL Ttulos Privados Ttulos Pblicos Outros Pases Ttulos Pblicos Brasil
128.326
137.964
139.195
136.620
115.483
112.879
86.359
99.628
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Carteira de Crdito por Nvel de Risco Em 31 de maro de 2011, a participao dos crditos classificados entre os nveis "AA" at "C" manteve-se praticamente estvel em relao participao do trimestre anterior, passando a representar 90,5% da carteira. At 31 de dezembro de 2010, o banco utilizava o critrio de probabilidade de atraso (default) para fins de classificao das operaes de crdito nas faixas de risco. A partir de 2011, a classificao passou a incorporar, alm da probabilidade de atraso, o efeito da expectativa de recuperao das operaes, o que implicou em uma reavaliao do nvel de perda, que se refletiu na reclassificao dos riscos de tais operaes, com aumento significativo nos crditos classificados como "AA". Como consequncia, o saldo da proviso mnima requerida pela resoluo 2.682/99 reduziu-se em R$ 257 milhes em 31 de maro de 2011, que passaram a ser includos dentro do saldo de proviso complementar. Desta forma, esta reclassificao no afetou o total das despesas de proviso para crditos de liquidao duvidosa do primeiro trimestre de 2011.
Evoluo da Carteira de Crdito por Nvel de Risco
' Saldo mar/11 x dez/10
21,8%
21,2%
21,1%
21,5%
22,1%
22,7%
23,8% 36,3% 57,8%
43,4%
44,3%
45,3%
44,4%
44,7%
45,3%
44,7% 41,3% -4,3%
17,7% 6,3% 10,8%

jun/09
17,9% 5,5% 11,0%

set/09
17,7% 5,7% 10,3%

dez/09
AA
18,4% 5,6% 10,1%

mar/10
A B
18,2% 5,2% 9,8%

jun/10
C
17,3% 5,2% 9,5%

set/10
D-H
17,3% 4,9% 9,3%

dez/10
8,2% -51,2% 4,7% -1,4% 9,5% 5,6%

mar/11
1 Trimestre de 2011
Balano Patrimonial
Carteira de Crdito por Produto Na tabela abaixo, segregamos a carteira de crdito exclusivamente em pessoas fsicas e pessoas jurdicas. Para melhor entendimento da evoluo destas carteiras,
demonstramos a seguir os principais agrupamentos de produtos de cada segmento.

R$ milhes
31/mar/11 Pessoas Fsicas Carto de Crdito Crdito Pessoal Veculos Consignado Prprio Crdito Imobilirio Crdito Rural Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Pessoas Jurdicas Capital de Giro (*) BNDES/Repasses Financiamento a Exportao / Importao Veculos Consignado Adquirido Crdito Imobilirio Crdito Rural Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Total sem Avais e Fianas Avais e Fianas Total com Avais e Fianas Ttulos Privados (**) Risco Total Ajustado
(*) Inclui tambm Cheque Especial, Recebveis, Hot Money, Leasing, entre outros. (**) Inclui Debntures, CRI e Commercial Paper.
31/dez/10 130.097 33.030 17.228 60.118 6.384 8.067 289 4.982 164.956 89.352 33.714 12.508 8.510 2.018 5.190 5.136 8.527 295.053 38.374 333.427 15.598 349.025
31/mar/10 112.730 27.048 16.047 54.135 5.390 5.732 345 4.032 137.633 74.586 25.071 13.764 7.431 978 3.635 4.888 7.279 250.363 32.593 282.956 11.012 293.968
133.641 32.736 19.689 59.858 6.910 9.276 244 4.926 170.016 91.996 34.917 13.210 8.297 1.769 5.597 5.369 8.862 303.656 41.199 344.855 15.228 360.084
Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 2,7% 18,5% -0,9% 21,0% 14,3% 22,7% -0,4% 10,6% 8,2% 28,2% 15,0% 61,8% -15,5% -29,3% -1,1% 22,2% 3,1% 3,0% 3,6% 5,6% -2,5% -12,4% 7,8% 4,5% 3,9% 2,9% 7,4% 3,4% -2,4% 3,2% 23,5% 23,3% 39,3% -4,0% 11,7% 80,8% 54,0% 9,8% 21,7% 21,3% 26,4% 21,9% 38,3% 22,5%
A carteira de pessoas fsicas cresceu 2,7% em 31 de maro de 2011 com relao ao trimestre anterior, atingindo R$ 133.641 milhes. Esta evoluo explicada principalmente pelo acrscimo da carteira de crdito pessoal de 14,3%, que totalizou R$ 19.689 milhes, da carteira de crdito imobilirio de 15,0%, que alcanou R$ 9.276 milhes, e da carteira de consignado prprio de 8,2%, que atingiu R$ 6.910 milhes. O crescimento foi parcialmente compensado pela queda da carteira de carto de crdito de 0,9%, efeito sazonal caracterstico aps o perodo de festas de fim de ano, poca em que se observa maior utilizao deste produto, da carteira de veculos de 0,4%, consequncia das medidas macroprudenciais implementadas pelo governo ao final de 2010, e da carteira de nossas operaes no cone sul de 1,1%, efeito decorrente da valorizao cambial do Real. A carteira de pessoas jurdicas obteve um crescimento de 3,1% no trimestre, totalizando R$ 170.016 milhes. A variao desta carteira explicada pela ampliao do saldo da carteira de capital de giro de 3,0%, totalizando R$ 91.996 milhes, da carteira de BNDES/Repasses de 3,6%, alcanando R$ 34.917 milhes, da carteira de financiamento a exportao/ importao de 5,6%, atingindo R$ 13.210 milhes, e da carteira de crdito imobilirio de 7,8%, totalizando R$ 5.597 milhes. Considerando a nossa carteira de ttulos privados de
renda fixa e o saldo de avais e fianas, o nosso saldo da carteira de crdito total ajustada atingiu R$ 360.084 milhes, um crescimento de 3,2% comparado ao trimestre anterior. Carteira de Crdito por Ramo As principais variaes da carteira no trimestre ocorreram nos seguintes ramos:
Variao mar/11 % dez/10 8,6% 1.092 6,9% 918 4,8% 839 6,5% 819 14,8% 689 16,3% 661 4,0% 397 5,0% 349 (103) (119) (194) -2,2% -4,6% -2,3%
1 Trimestre de 2011
Ramo Agroindstria Transportes Alimentos e Bebidas Outros Servios Autopeas e Acessrios Telecomunicaes Veculos Leves e Pesados Qumica e Petroqumica ... Material de Construo Celulose e Papel Financeiro
Balano Patrimonial
Captaes
R$ milhes
Recursos Captados
31/mar/11 Depsitos Vista Depsitos de Poupana Depsitos a Prazo Debntures (Op. Compromissadas) / Letras (*) (1) Total Clientes Correntistas Clientes Institucionais Obrigaes por Repasses (2) Total Clientes Funding + Correntistas Fundo de Investimentos e Carteiras Administradas Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Cap. Depsitos Interfinanceiros Obrigaes por TVM no Exterior Total - Recursos Captados com Clientes 24.724 58.971 110.473 108.495 302.663 17.440 32.868 352.971 381.778 62.432 2.913 10.314 810.408 31/dez/10 25.667 57.883 113.468 103.698 300.716 16.982 31.689 349.388 363.818 59.447 1.929 9.930 784.512 31/mar/10 24.334 50.069 95.590 78.248 248.242 19.338 23.247 290.827 348.591 52.165 1.700 6.408 699.692 mar/11 dez/10 -3,7% 1,9% -2,6% 4,6% 0,6% 2,7% 3,7% 1,0% 4,9% 5,0% 51,0% 3,9% 3,3% mar/11 mar/10 1,6% 17,8% 15,6% 38,7% 21,9% -9,8% 41,4% 21,4% 9,5% 19,7% 71,3% 60,9% 15,8%
Relao entre a Carteira de Crdito e as Captaes

31/mar/11 Clientes Funding + Correntistas Obrigaes por TVM no Exterior Obrigaes por Emprstimos Demais Obrigaes (**) Total (A) (-) Depsitos Compulsrios (-) Disponibilidades (Numerrio) Total (B) Carteira de Crdito (C) (***) C/A C/B 352.971 10.314 18.196 18.446 399.926 (93.111) (11.762) 295.054 303.656 75,9% 102,9% 31/dez/10 349.388 9.930 15.649 15.721 390.688 (88.825) (10.097) 291.767 295.053 75,5% 101,1% 31/mar/10 290.827 6.408 13.920 10.974 322.129 (37.572) (10.921) 273.636 250.363 77,7% 91,5% mar/11 dez/10 1,0% 3,9% 16,3% 17,3% 2,4% 4,8% 16,5% 1,1% 2,9% -0,5 p.p. 1,8 p.p. mar/11 mar/10 21,4% 60,9% 30,7% 68,1% 24,2% 147,8% 7,7% 7,8% 21,3% -1,8 p.p. 11,4 p.p.
(*) Inclui recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, Financeiras, de Crdito e Similares. (**) Representadas por parcelas das dvidas subordinadas que no compem o nvel II do Patrimnio de Referncia. (***) O saldo da carteira de crdito no inclui avais e fianas.
O total de recursos captados com clientes em 31 de maro de 2011 somou R$ 810.408 milhes, correspondendo a um acrscimo de 3,3% em relao ao saldo do trimestre anterior. Neste trimestre, verifica-se a ampliao das captaes de operaes compromissadas de emisso prpria e letras em R$ 4.797 milhes e pelos depsitos de poupana em R$ 1.088 milhes. A relao entre a carteira de crdito e as captaes antes da deduo dos depsitos compulsrios e das disponibilidades atingiu 75,9% em maro, mantendo-se relativamente estvel nos ltimos 12 meses. Considerando-se os depsitos compulsrios e as disponibilidades, essa relao atingiu 102,9% em maro de 2011 contra 101,1% em dezembro de 2010. O aumento explicado, principalmente, pelo crescimento de R$ 4.286 milhes dos depsitos compulsrios, impactados pelas novas alquotas sobre os depsitos vista e a prazo que passaram a vigorar a partir de 06 de dezembro. Esse mesmo efeito, em proporo maior, se verifica em comparao com maro de 2010.
Relao entre a Carteira de Crdito e as Captaes

98,1% 84,0% 86,1% 86,9% 91,5% 101,1% 95,1% 102,9%
76,2% 278 234
76,8% 274 236
77,2% 281 244
77,7% 274
76,8% 267 262
75,6% 292 277
75,5% 292 295
75,9% 295 304
250
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Recursos Captados (R$ bilhes) Crdito / Recursos
Carteira de Crdito (R$ bilhes) Crdito / Recursos (*)
(*) Considera depsitos brutos (sem deduo das exigibilidades e disponibilidades)
24
1 Trimestre de 2011
Balano Patrimonial
Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados
31/mar/11 Recursos Captados com Clientes Operaes Compromissadas (1) Obrigaes por Emprstimos Carteira de Cmbio Dvidas Subordinadas Cobrana e Arrecadao de Tributos e Assemelhados Recursos Prprios Livres (2) Recursos Livres e Outras Obrigaes Total - Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados
(1) Exceto debntures de emisso prpria (2) Patrimnio Lquido + Minoritrios - Ativo Permanente

(R$ milhes )
31/dez/10 784.512 98.363 15.649 22.036 33.830 694 53.412 223.984 1.008.496
31/mar/10 699.692 74.728 13.920 27.283 25.756 4.241 45.663 191.591 891.282
810.408 105.042 18.196 27.508 35.294 4.918 56.095 247.052 1.057.460
mar/11 dez/10 3,3% 6,8% 16,3% 24,8% 4,3% 608,4% 5,0% 10,3% 4,9%
mar/11 mar/10 15,8% 40,6% 30,7% 0,8% 37,0% 16,0% 22,8% 28,9% 18,6%
Os recursos prprios livres, captados e administrados atingiram R$ 1,06 trilho em 31 de maro de 2011, apresentando crescimento de R$ 49,0 bilhes quando
comparados a dezembro de 2010 e R$ 166,2 bilhes em relao a maro de 2010.
Captaes Externas O quadro abaixo destaca as principais emisses do Ita Unibanco no exterior, vigentes em 31 de maro de 2011.
Principais Emisses Vigentes (1)
Instrumento Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes
(2)
(US$ milhes )
Cupom % a.a. 4,25% 10,00% 10,00% 8,70%
UF (8) + 3,79% UF (8) + 3,44% Libor(9) + 1,25% Euribor(10) + 0,55% Euribor(10) + 0,32%
Coordenador da emisso Merrill Lynch Merrill Lynch e Itaubank Merrill Lynch e Itaubank UBS/Merrill Lynch Ita Chile Ita Chile Itaubank Ita Europa, HypoVereinsbank e LB Baden Wuerttemberg Ita Europa, UBS Inv. Bank/US e Natexis Banques Populaires HSBC Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman
Saldo em Variao Saldo em Emisses Amortizaes 31/dez/10 Cambial 31/mar/11 369 100 80 500 97 98 393 93 281 232 1.000 1.000 291 0 2.715 7.249 250 400 650 (26) (26) 25 5 17 1 (8) 361 100 80 500 97 98 393 98 298 233 1.000 1.000 301 250 3.088 7.898
Data da emisso 13/08/2001 13/08/2001 09/11/2001 29/07/2005 24/07/2007 30/10/2007 31/12/2002 22/12/2005 27/07/2006 30/05/2007 15/04/2010 23/09/2010 23/11/2010 24/01/2011
Data de vencimento 15/08/2011 15/08/2011 15/08/2011 Perptua 24/07/2017 30/10/2017 30/03/2015 22/12/2015 27/07/2011 30/05/2012 15/04/2020 22/01/2021 23/11/2015 22/01/2021
Fixed Rate Notes (3) Fixed Rate Notes (4) Floating Rate Notes Floating Rate Notes (5) Floating Rate Notes (6) Medium Term Notes (7) Medium Term Notes Medium Term Notes Medium Term Notes (11) Medium Term Notes Demais Notas (12) Total
9,21% 6,20% 5,75% 10,50% 5,75%
10
(1) Valores referentes aos montantes principais; (2) Valor em US$ equivalente nas datas a JPY 30 bilhes; (3) e (4) Valores em US$ equivalentes nas datas de emisso a CHP 46,9 bilhes, e a CHP 48,5 bilhes, respectivamente; (5) e (6) Valores em US$ equivalentes nas datas a 100 milhes, e a 300 milhes, respectivamente; (7) Valor em US$ equivalente na data a R$ 387 milhes; (8) Unidade Financeira de Fomento; (9) Libor 180 dias; (10) Euribor 90 dias; (11) Valor em US$ equivalente na data a R$ 500 milhes e (12) Notas Estruturadas.
Patrimnio Lquido e ndices de Capital Em 31 de maro de 2011, o patrimnio lquido totalizou R$ 63.731 milhes, crescimento de R$ 2.852 milhes em relao a dezembro de 2010. Na mesma data, o ndice de Basileia atingiu 16,1% pela reduo de exposio ponderada ao risco. Apresentamos a seguir a decomposio do ndice de Basileia que evidencia o ndice do Capital Tangvel (TCE Tangible Common Equity)(*).
(R$ milhes )
31/mar/11 63.731 (2.891) 60.840 512.616 (2.535) 510.081 16,1% 12,7% 11,9% 30/dez/10 60.879 (3.285) 57.594 522.952 (2.896) 520.056 15,4% 11,8% 11,1% 31/mar/10 52.975 (3.559) 49.416 437.407 (3.068) 434.338 17,3% 13,8% 11,4%
17,3% 16,1% (**) 12,5% (**) 11,4% 15,4% 11,8% 11,1% 16,1% 12,7% 11,9%
Encontra-se pendente da aprovao do Banco Central do Brasil, para compor o Nvel II do Patrimnio de Referncia, uma emisso de dvida subordinada no montante de R$ 2.647 milhes que, caso considerada, levaria o ndice de Basileia para 16,6%.
ndices de Capital
Patrimnio Lquido da Controladora (-) Intangvel (=) Capital Tangvel (A) Exposio Ponderada ao Risco (-) Ativo Intangvel no Eliminado na Ponderao (=) Exposio Ponderada ao Risco Ajustada (B) ndices Basileia Nvel I Capital Tangvel (A/B)
mar/10
Basileia
dez/10
Nvel I
mar/11
Capital Tangvel
(*) Definido internacionalmente como sendo o Patrimnio Lquido menos os ativos intangveis, gios e aes preferenciais resgatveis. No Brasil, as aes preferenciais cumprem essencialmente a funo de capital e, por esta razo, no foram excludas do saldo do Capital Tangvel.
(**) Para fins de comparao, desconsideramos o benefcio da incluso do saldo da PDD adicional vigente poca na base de clculo dos ndices. Em maro de 2010, o ndice de Basileia era de 17,3% e o Nvel I de 13,8%.
4 Trimestre de 2010
Balano por Moedas (*)

O Ita Unibanco adota uma poltica de gesto do risco cambial associado s suas posies patrimoniais, ativas e passivas, que tem como objetivo principal no permitir impactos no resultado consolidado decorrentes de flutuaes nas paridades cambiais. A legislao tributria brasileira estabelece que os ganhos e perdas de variao cambial sobre os investimentos permanentes no exterior no devem ser considerados na base de tributao. Por outro lado, os ganhos e perdas
Balano por Moedas
decorrentes dos instrumentos financeiros utilizados como hedge dessa posio ativa so impactadas pelos efeitos tributrios. Assim, para que o resultado no fique exposto variao cambial, necessrio constituir uma posio passiva em volume superior ao saldo do ativo protegido. O Balano Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados moeda nacional e s moedas estrangeiras. Em 31 de maro de 2011, a posio cambial lquida passiva totalizou US$ 9.648 milhes.
R$ milhes
ATIVO
Consolidado Ita Unibanco 11.762 99.628 183.171 303.656 (22.239) 191.433 26.648 164.786 11.061 778.472
31/mar/11 Negcios no Brasil Ita Unibanco Total 7.679 93.785 165.524 268.561 (21.488) 185.785 26.317 159.468 31.484 731.330 Moeda Local 7.041 93.673 165.244 260.391 (21.488) 169.754 11.173 158.581 9.701 684.316 Moeda Estrangeira 638 112 280 8.170 16.031 15.144 887 21.783 47.014 61.033 13.792 8.078 11.027 28.135 108.047
Negcios no Exterior Ita Unibanco 4.175 7.754 41.295 40.503 (751) 36.990 31.340 5.649 1.360 131.326
Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos e Valores Mobilirios Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Cmbio Outros Permanente TOTAL DO ATIVO Derivativos posio comprada Futuros Opes Swap Outros TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)
PASSIVO
Consolidado Ita Unibanco 203.922 206.753 27.697 51.064 7.965 7.734 142.903 27.508 115.395 62.432 847 3.425 63.731 60.200 3.530 778.472
31/mar/11 Negcios no Brasil Ita Unibanco Total 167.053 199.520 40.663 46.068 7.840 6.103 134.370 27.285 107.085 62.422 777 2.785 63.731 60.200 3.530 731.330 Moeda Local 166.820 199.520 17.333 36.375 5.947 6.103 119.072 12.385 106.687 61.598 752 2.785 63.731 60.200 3.530 680.036 51.294 72.467 24.732 8.914 17.158 21.664 123.761 (15.714) (9.648) Moeda Estrangeira 233 23.330 9.693 1.892 15.298 14.900 399 824 25 -
Negcios no Exterior Ita Unibanco 37.468 7.232 10.211 12.302 126 1.880 40.245 31.233 9.012 10 70 0 21.783 21.254 529 131.326
Depsitos Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Obrigaes por Emprstimos e Repasses Relaes Interdependncias e Interfinanceiras Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes Carteira de Cmbio Outras Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subordinadas Patrimnio Lquido da Controladora Capital Social e Reservas Resultado do Perodo TOTAL DO PASSIVO Derivativos posio vendida Futuros Opes Swap Outros TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b) Posio Cambial Lquida Ita Unibanco (c = a - b) Posio Cambial Lquida Ita Unibanco (c) em US$
(*) No considera as eliminaes entre negcios no Brasil e negcios no exterior.
26
1 Trimestre de 2011
Valores em Risco (VaR)

VaR do Ita Unibanco A tabela a seguir demonstra o VaR Global Consolidado, abrangendo as carteiras do Ita Unibanco, Ita BBA, Banco Ita BBA International, Banco Ita Argentina, Banco Ita Chile, Banco Ita Uruguai e Banco Ita Paraguai. As carteiras do Ita Unibanco e do Ita BBA so observadas conjuntamente, segregadas por fator de risco. O consolidado Ita Unibanco Holding S. A. manteve sua poltica de operar dentro de limites reduzidos em relao a seu capital. Os valores em risco do consolidado apresentaram pequeno aumento ao longo do trimestre, o
que pode ser verificado no VaR Global Total, decorrente principalmente das incertezas do mercado internacional no perodo e de seu impacto nos mercados internos, mas ainda manteve-se em nveis reduzidos decorrente de uma gesto conservadora e a uma eficiente diversificao da carteira. Podemos, portanto, observar que a diversificao dos riscos das unidades de negcios significativa, permitindo ao conglomerado manter uma exposio total ao risco de mercado reduzida quando comparada a seu capital.
R$ milhes
VaR - Ita Unibanco VaR por Fator de Risco Prefixado TR ndices de Inflao Cupom Cambial Variao Cambial Dlar Ttulos Privados e Soberanos no Exterior Renda Varivel Juros Externos Commodities Variao Cambial Outras Moedas Outros Ita BBA International Ita Argentina Ita Chile Ita Uruguai Ita Paraguai Efeito de Diversificao VaR Global Total VaR Mximo no Trimestre VaR Mdio no Trimestre VaR Mnimo no Trimestre Ita Unibanco + Ita BBA 31/mar/11 63,1 34,5 20,4 14,1 2,6 5,8 22,3 5,6 8,3 4,9 6,4 4,3 2,3 4,4 0,3 0,3 (65,5) 134,1 159,1 128,1 113,3 31/dez/10 77,8 27,4 18,6 13,0 9,7 4,3 14,4 15,1 18,5 5,7 2,4 0,6 1,6 3,3 0,2 0,9 (81,8) 131,9 181,8 149,0 109,5
Considera o efeito de ajustes fiscais. VaR refere-se perda mxima potencial de um dia, com 99% de confiana. Evoluo do VaR do Ita Unibanco (R$ milhes)
242 209 182 173 158 143 153 123 92 77 65 139 118 88 86 62 120 108 79 149 132 110 159 134 128 113
87 61
Saiba mais sobre o gerenciamento de risco na Nota Explicativa s Demonstraes Contbeis n 21 ou em nosso website de relaes com investidores, www.itauunibanco.com.br/ri, na seo Governana Corporativa >> Gerenciamento de Riscos e tambm no Relatrio 20-F, disponvel na seo Informaes Financeiras >> Arquivos CVM/SEC.
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Global
Mximo
Mdio
Mnimo
27
1 Trimestre de 2011
Estrutura Acionria
A gesto de nossa estrutura societria tem como principal objetivo a otimizao da aplicao de capital entre os diversos segmentos que compem o conglomerado. O custo mdio de aquisio das aes em tesouraria, bem como a movimentao das opes outorgadas a
executivos do conglomerado, por meio do "Plano de Outorga de Opes de Aes", apresentado na Nota Explicativa n 16-f das Demonstraes Contbeis Completas.
A seguir demonstramos a posio das aes representativas do capital social e aes em tesouraria em 31 de maro de 2011:
Em milhares
QUANTIDADE DE AES ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Capital Social Aes em Tesouraria Total de Aes (-) Tesouraria
Ordinrias (ON) 2.289.286 2 2.289.284
Preferenciais (PN) 2.281.650 21.462 2.260.188
Total 4.570.936 21.464 4.549.472
Abaixo apresentamos uma sntese da atual estrutura societria em 31/03/2011:
Famlia Moreira Salles

100,00% Total
Famlia Egydio Souza Aranha

61,08% ON 17,76% PN 34,41% Total
Free Float*
38,92% ON 82,24% PN 65,59% Total
Cia. E. Johnston de Participaes

50,00% ON 33,47% Total
Itasa
50,00% ON 66,53% Total
38,66% ON 19,46% Total
IUPAR Ita Unibanco Participaes S.A.

51,00% ON 25,66% Total
Free Float*
9,40% ON 99,24% PN 54,03% Total

(*) Excluindo Controladores e Tesouraria
Volume Mdio Dirio Negociado (BM&FBovespa+NYSE)

CAGR05-1T/11: 27,78% CAGR05-1T/11: 25,75% CAGR05-1T/11: 29,21%
R$ milhes
Composio das Aes Preferenciais em 31/03/2011
874 641 189 319 191 632 452 368 443 407
Estrangeiros na NYSE (ADR) 39%
242 559
650 207
670 263
Estrangeiros na BM&FBovespa 22% Brasileiros na BM&FBovespa 39%
185 79 106
2005
95 224
2006
2007
2008
2009
2010
1T/11
NYSE (ADR)
BM&FBOVESPA (ON+PN)
28
4 Trimestre de 2010
Desempenho no Mercado de Aes

As aes ON e PN do Ita Unibanco estiveram presentes em todos os preges da BM&FBOVESPA de 2011. As preferenciais (ITUB4), que possuam participao de 3,83% na carteira do Ibovespa de janeiro a abril, ocuparam o quarto lugar no ranking de liquidez da Bolsa de Valores no primeiro trimestre do ano. Alm disso, as aes preferenciais do banco esto presentes em todos os ndices da Bolsa de Valores em que podem ser listadas aes do setor financeiro.
2011

Aes PN ITUB4 (R$) Aes ON ITUB3 (R$) ADRs ITUB (US$)
Cotao de Fechamento em 31/03/2011

Mxima no trimestre* Mdia no trimestre Mnima no trimestre**
38,90
40,65 37,05 34,17
32,09
32,14 29,99 27,76
24,05
24,77 22,44 20,61

Mxima nos ltimos 12 meses Mdia nos ltimos 12 meses Mnima nos ltimos 12 meses
39,79
43,72 37,86 31,03
31,00
33,20 29,70 24,66
24,01
26,30 22,16 16,33

Variao nos ltimos 12 meses Variao no 1T/11 Volume Financeiro Mdio Dirio Negociado 12 meses (milhes) Volume Financeiro Mdio Dirio Negociado 1T/11 (milhes)
* cotaes de 05/01/11 para as ADRs e aes PN, e de 31/03/11 para as aes ON. ** cotaes de 04/02/11 para as ADRs e aes PN, e de 07/02/11 para as aes ON.
38,99 -0,2% -2,2% 220 253
30,17 6,4% 3,5% 7 10
21,98 9,4% 0,2% 252 244
Valor de Mercado (1) x ndice Ibovespa Em 31 de maro de 2011, o valor de mercado do Ita Unibanco foi de R$ 175.200 milhes, variando -2,47% em relao a 31 de dezembro de 2010. No mesmo perodo, o Ibovespa apresentou variao de -1,01%. Quando comparado com o de 2000, o valor de mercado do Ita Unibanco cresceu o equivalente a 8,2 vezes, enquanto o Ibovespa apresentou um crescimento de 4,5 vezes. De acordo com a Bloomberg2, em 31 de maro de 2011, o Ita Unibanco ocupava a 10 posio no ranking de valor de mercado mundial de bancos, mantendo a mesma posio do final de 2010.
179,6
10 Maiores Bancos por Valor de Mercado - US$ bilhes

175,2
Industrial and Commercial Bank of China China Construction Bank J.P. Morgan Chase HSBC Holding
FONTE: Bloomberg2
175,1
251,1 232,7 183,6 182,3 167,1 146,0 141,4 134,9 128,4 109,9
Valor de Mercado x ndice Ibovespa

115,3
CAGR 00-1T/11: 22,82% CAGR 00-1T/11: 15,76%
(1)
140,5
80,8 63,9 54,5 41,2 44,4 26,2 33,4
107,9 68,6
69,3
68,6
Wells Fargo & Co. Bank Of China
21,3 15,3
19,6 13,6
23,8 22,2 11,3
37,5
Agricultural Bank of China Bank Of America Citigroup Inc.
Ita Unibanco
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T/11
(2) Agncia internacional provedora de informaes para o mercado financeiro. A Bloomberg calcula o valor de
Ibovespa (mil pontos)
Valor de Mercado (R$ bilhes)
mercado multiplicando a quantidade total de aes do capital social pela cotao de fechamento da ADR no perodo.
(1) Cotao mdia da ao preferencial (mais lquida) no ltimo dia de negociao do perodo x total de aes em circulao.
Valorizao das aes preferenciais O grfico abaixo representa a evoluo de R$ 100 investidos em 31 de maro de 2001 at 31 de maro de 2011, comparando as cotaes com e sem reinvestimento de dividendos do Ita Unibanco com a performance do Ibovespa. Com crescimento mdio de aproximadamente 25% a.a., as aes preferenciais do banco que tiveram seus dividendos reinvestidos se valorizaram acima do Ibovespa, do CDI, e das aes cujos dividendos foram resgatados. O banco possui um servio para os seus correntistas reinvestirem automaticamente os dividendos das aes preferenciais e/ou ordinrias a que tem direito, o Programa de Reinvestimentos de Dividendos (PRD). Alm de permitir ao cliente escolher o tipo de provento que deseja reinvestir (mensal, extraordinrio ou ambos), e a porcentagem a ser reinvestida, o programa no estipula montante mximo para realizar a operao. Para saber mais informaes sobre o PRD, inclusive como aderir, consulte o site de Relaes com Investidores (www.itauunibanco.com.br/ri) na seo Aes do Ita Unibanco.
Valorizao das aes preferenciais (ITUB4) - base 100=31/03/2001
888 CAGR00-10: 24,41% CAGR00-10: 20,34% CAGR00-10: 16,86% CAGR00-10: 14,58% 637 475
390
100
se t/0 1 m ar /0 2 t/0 2 m ar /0 3 t/0 3 m ar /0 4 se t/0 4 m ar /0 5 se t/0 5 m ar /0 6 t/0 7 m ar /0 8 se t/0 6 m ar /0 7 t/0 8 m ar /0 9 se t/0 9 m ar /1 0 se t/1 0 m ar /1 1 m ar /0 1
se
se
se
Aes Preferenciais COM reinvestimento de dividendos Ibovespa

Aes Preferenciais SEM reinvestimento de dividendos CDI

1 Trimestre de 2011
se
Assembleias Gerais Ordinria e Extraordinrias de 25 de abril de 2011 Governana Corporativa: as informaes adicionais sobre a AGO e as AGEs do dia 25 de abril de 2011 foram disponibilizadas no site de Relaes com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), e contemplam, alm dos assuntos deliberados nas reunies e o Edital de Convocao, os itens relacionados ao Formulrio de Referncia da Instruo CVM n 480 (itens 10, 12 e 13). As deliberaes incluram: i) a alterao e consolidao do Plano para Outorga de Opes de Aes; ii) a eleio dos membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal, e a verba fixa destinada remuneraes dos seus integrantes; iii) a destinao do lucro lquido de 2010; iv) a alterao e consolidao do Estatuto Social; v) a proposta de grupamento e simultneo desdobramento das aes representativas do capital social. As informaes adicionais tem como objetivo posicionar antecipadamente nossos acionistas sobre os assuntos pertinentes Assembleia. Comentrios dos Diretores: em conformidade com o item 10 do Formulrio de Referncia anexo Instruo CVM n 480, os diretores comentaram sobre diversos fatores subjacentes ao resultado das operaes, incluindo as principais tendncias e fatores que possam afetar o desempenho da companhia. Alguns assuntos discutidos foram: i) condies financeiras gerais; ii) limites de utilizao dos financiamentos j contratados; iii) resultados operacionais; iv) constituio, aquisio ou alienao de participao societria; v) prticas contbeis e controles internos. O Formulrio de Referncia de 2009 est disponvel para consulta no site de Relaes com Investidores na seo Informaes Financeiras / Instruo CVM 480. O prazo limite oficial para o preenchimento e entrega dos formulrios de referncia de 2010 CVM 31 de maio de 2011.
Relaes com o Mercado Participaes nas APIMEC e Expo Money Iniciando o ciclo APIMEC 2011, j realizamos seis reunies presenciais neste ano, sendo que a reunio de Curitiba ocorreu durante o evento da Expo Money, exposio voltada para educao financeira. No primeiro semestre promoveremos mais quatro reunies APIMEC em parceria com a Expo Money, inovando cada vez mais no relacionamento com o investidor brasileiro pessoa fsica. Alm disso, durante o ms de junho de 2011, tambm realizaremos quatro reunies APIMEC em capitais brasileiras. Veja os quadros abaixo com as respectivas datas:
Reunies APIMEC na Expo Money
Salvador 05/mai Ribeiro Preto 14/mai Recife 26/mai Florianpolis 09/jun
Reunies APIMEC
Belo Horizonte 01/jun Porto Alegre 02/jun Rio de Janeiro 08/jun Braslia 09/jun
Convergncias com as normas internacionais de contabilidade - IFRS O Ita Unibanco divulgou suas demonstraes contbeis consolidadas em acordo com as normas internacionais de contabilidade IFRS (International Financial Reporting Standards), a partir de 31 de dezembro de 2010, em conformidade com o requerido pelo Conselho Monetrio Nacional. As demonstraes contbeis consolidadas completas em IFRS referentes ao ano de 2010 foram divulgadas em 05 de abril de 2011 e esto disponveis para consulta no site de Relaes com Investidores na seo Informaes Financeiras / Demonstraes Contbeis / IFRS.
Dividendos No primeiro trimestre de 2011, o Ita Unibanco pagou/ provisionou R$ 683 milhes em dividendos e juros sobre o capital prprio (JCP) lquido de impostos. Os pagamentos foram provisionados considerando-se o mnimo estatutrio (25% do lucro lquido ajustado), sendo que anteriormente eram provisionados levando-se em considerao o pay-out habitual de aproximadamente 30%.
Evento subsequente - Acordo com o Carrefour Em abril de 2011, o Ita Unibanco Holding S.A. celebrou um contrato com o Carrefour Brasil para adquirir 49% do Banco CSF S.A. (Banco Carrefour) pelo valor de R$ 725 milhes. O Banco Carrefour o responsvel pela oferta e distribuio de produtos e servios financeiros, securitrios e previdencirios nos canais de distribuio do Carrefour Brasil, contando atualmente com uma base de 7,7 milhes de contas. Com a concluso desta operao, que ainda depende da aprovao do Banco Central do Brasil, o Ita Unibanco espera fortalecer sua atuao no segmento de crdito ao consumo, alm de reafirmar seu compromisso com o mercado brasileiro e com a criao de valor a longo prazo para seus acionistas.
30
1 Trimestre de 2011
Anlise dos Segmentos


Ajustes Pro Forma
Os ajustes realizados no balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio basearam-se em informaes gerenciais das unidades de negcio. A coluna da Tesouraria+Corporao apresenta o resultado decorrente do excesso de capital, do excesso de dvida subordinada e do carregamento do saldo lquido dos crditos e dbitos tributrios. Evidencia, ainda, o custo da operao da tesouraria, o resultado de equivalncia patrimonial das empresas que no esto associadas a cada um dos segmentos, bem como os ajustes referentes s participaes minoritrias nas subsidirias e margem financeira com o mercado. A coluna da Tesouraria+Corporao inclui o resultado da nossa participao na Porto Seguro. As demonstraes contbeis foram ajustadas para que o patrimnio lquido contbil fosse substitudo por funding a preos de mercado. Posteriormente, as demonstraes contbeis foram ajustadas para incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado. O custo das dvidas subordinadas e a respectiva remunerao a preos de mercado foram proporcionalmente alocados aos segmentos, de acordo com o capital alocado Nvel I, o capital alocado Nvel II e a Perda Esperada lquida de impostos. Capital Alocado Os impactos associados alocao de capital esto considerados nas informaes financeiras pro forma. Para tanto, foram feitos ajustes nas demonstraes contbeis, tendo como base um modelo proprietrio. A partir de janeiro de 2011 adotamos o modelo de capital econmico alocado (CEA) para as demonstraes contbeis pro forma por segmento, o qual passa a considerar, alm do capital alocado Nvel I, o capital alocado Nvel II e os efeitos da Perda Esperada lquida de impostos. Dessa forma, o capital alocado incorpora os risco de crdito, incluindo perda esperada, o risco operacional, o risco de mercado e o risco de subscrio de seguros. Posteriormente determinamos o Retorno sobre o Capital Alocado (RAROC Risk Adjusted Return on Capital), que corresponde a um indicador de performance operacional consistentemente ajustado ao capital necessrio para dar suporte ao risco das posies patrimoniais assumidas. Alquota de Imposto de Renda A partir do primeiro trimestre de 2011 foi considerada a alquota do Imposto de Renda de 40%, lquida do impacto fiscal do pagamento dos Juros sobre o Capital Prprio (JCP), para os segmentos Banco Comercial, Ita BBA, Crdito ao Consumidor e Tesouraria. A diferena entre o valor do Imposto de Renda calculado por segmento, e o valor da demonstrao contbil consolidada foi alocada na Corporao.
Complemento de Despesa de Proviso baseado no modelo de perda esperada Desde o quarto trimestre de 2010, a proviso para crditos de liquidao duvidosa passou a refletir o modelo de perda esperada adotado na gesto do risco de crdito da instituio. Esse modelo antecipa, em relao ao critrio requerido de acordo com a resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional (substancialmente baseado nos atrasos j incorridos nas carteiras), o provisionamento das perdas sob o cenrio de crescimento dos nveis de inadimplncia. Para as demonstraes contbeis pro forma foi alocada Corporao a totalidade da proviso complementar.
33
1 Trimestre de 2011
Apresentamos a seguir demonstrativos contbeis pro forma do Banco Comercial, do Ita BBA, de Crdito ao Consumidor e da Tesouraria+Corporao valendo-nos de informaes gerenciais geradas pelos modelos internos, no intuito de refletir mais precisamente a atuao das unidades de negcio.
Em 31 de maro de 2011
Balano Patrimonial Pro Forma por Segmentos
ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez com Mercado Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas*
R$ milhes
Crdito ao Consumidor 92.733 -
Banco Comercial 552.149 11.140 149.193

117.007 32.186
Ita BBA 197.654 623 33.923

458 33.465
Tesouraria + Corporao 55.777 2.951

2.951 -
Ita Unibanco 767.412 11.762 99.628

99.628 -
Ttulos e Valores Mobilirios Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Operaes de Crdito e Arrendamento Mercantil (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) (Complemento de Proviso para Perda Esperada) Outros Ativos
Carteira de Cmbio Outros
125.431 90.073 127.452 (11.251) 60.112

22.939 37.173
66.509 4.417 79.470 (986) 13.698

12.614 1.084
(2.217) 116 93.815 (4.907) 5.925

5.925
27.560 2.929 (36) (5.058) 27.432

27.432
183.171 94.475 303.656 (17.181) (5.058) 96.959

26.648 70.311
Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO
6.554 558.703
967 198.621
1.375 94.108
2.165 57.942
11.061 778.472
PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos

Depsitos de Clientes Depsitos de Ligadas*
Banco Comercial 535.140 184.845

175.044 9.801
Ita BBA 189.634 63.026

30.841 32.186
Crdito ao Consumidor 83.793 27

27 -

1.469 -
Ita Unibanco 710.470 203.922

203.922 -
Captaes no Mercado Aberto

Captaes no Mercado Aberto com Mercado Captaes no Mercado Aberto com Ligadas*
95.994
72.330 23.665
63.103
43.644 19.459
70.967
70.967 -
19.922
19.922 -
206.753
206.753 -
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes
Carteira de Cmbio Dvida Subordinada e Diversos
51.323 5.503 22.144 5.981 106.918

23.151 83.767
5.370 2.577 29.099 4.904 21.555

13.262 8.293
17 527 12.255
12.255
11.413
11.413
27.697 7.965 51.064 7.734 142.903

27.508 115.395
Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subsidirias Capital Econmico Alocado TOTAL GERAL DO PASSIVO
62.432 742 22.821 558.703
105 8.882 198.621
10.314 94.108
3.425 21.714 57.942
62.432 847 3.425 63.731 778.472
(*) Eliminados no Consolidado. R$ milhes
Demonstrao de Resultado Recorrente Pro Forma por Segmentos

1 Trim./11 Produto Bancrio Margem Financeira Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Margem Financeira com a Corporao Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Margem Operacional Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido Recorrente (RAROC) Retorno sobre o Capital Alocado Nvel I Mdio ndice de Eficincia (IE) Banco Comercial 11.862 8.027 7.567 460 2.524 1.170 141 (2.121) (2.547) 828 (402) 9.741 (6.132) (5.195) (645) (245) (47) 3.609 10 3.619 (1.265) (24) 2.331 42,8% 48,5% Ita BBA 1.651 1.151 1.151 510 0 (10) (13) (82) 69 1.638 (674) (577) (97) 0 964 33 997 (330) (3) 665 24,6% 37,2% Crdito ao Consumidor 3.514 2.079 2.079 1.376 54 4 (898) (1.208) 310 2.616 (2.027) (1.791) (236) 589 (1) 588 (157) (6) 425 18,6% 54,6% Tesouraria + Corporao 533 474 935 (460) 59 (0) (543) (543) (10) 65 (123) 44 144 55 0 55 360 (2) (195) 218 4,2% 21,3% Ita Unibanco 17.544 11.724 10.789 935 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) 13.969 (8.769) (7.686) (935) (245) 97 5.201 43 5.244 (1.392) (35) (178) 3.638 23,4% 47,8%
Obs.: o item Despesas no Decorrentes de Juros composto por Despesas de Pessoal, Despesas Administrativas, Outras Despesas Tributrias e Despesas Operacionais. O Consolidado no representa a soma das partes porque existem operaes entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
Apresentamos a seguir demonstrativos contbeis pro forma do Banco Comercial, do Ita BBA, de Crdito ao Consumidor e da Tesouraria+Corporao valendo-nos de informaes gerenciais geradas pelos modelos internos, no intuito de refletir mais precisamente a atuao das unidades de negcio.
Em 31 de dezembro de 2010 Balano Patrimonial Pro Forma por Segmentos
ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez com Mercado Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas*
R$ milhes
Crdito ao Consumidor 90.695 (2) -
Banco Comercial 525.415 9.081 143.395

98.594 44.801
Ita BBA 209.106 594 49.700

223 49.477
Tesouraria + Corporao 64.471 12 5.053

5.053 -
Ita Unibanco 739.361 10.097 86.359

86.359 -
Ttulos e Valores Mobilirios Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Operaes de Crdito e Arrendamento Mercantil (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Ativos
Carteira de Cmbio Outros
121.243 83.992 122.680 (11.053) 56.079

13.457 42.622
68.599 2.414 77.006 (1.131) 11.923

11.366 557
(10) 119 92.062 (7.400) 5.926

5.926
31.091 3.307 (2.435) 27.443

27.443
186.562 86.524 295.053 (22.018) 96.785

21.594 75.192
Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO
6.725 532.140
882 209.988
1.430 92.125
1.942 66.413
10.979 750.340
PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos

Depsitos de Clientes Depsitos de Ligadas*
Banco Comercial 510.636 203.899

173.916 29.983
Ita BBA 197.169 76.568

31.767 44.801
Crdito ao Consumidor 84.223 (398)

(398) -

1.026 -
Ita Unibanco 685.183 202.688

202.688 -

Captaes no Mercado Aberto com Mercado Captaes no Mercado Aberto com Ligadas*
94.174
74.680 19.494
56.080
41.285 14.795
70.241
70.241 -
14.401
14.401 -
199.656
199.656 -
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes
Carteira de Cmbio Dvida Subordinada e Diversos
45.961 1.292 18.934 5.840 81.089

13.649 67.440
5.690 2.352 28.828 6.109 21.542

11.617 9.925
14 484 13.883
13.883
12 (74) 28.115
28.115
25.592 3.668 47.338 5.705 141.089

22.036 119.053
Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subsidirias Capital Econmico Alocado TOTAL GERAL DO PASSIVO
59.447 678 76 20.750 532.140
96 12.722 209.988
(9) 7.911 92.125
(0) 3.437 19.495 66.413
59.447 766 3.513 60.879 750.340
(*) Eliminados no Consolidado. R$ milhes
Demonstrao de Resultado Recorrente Pro Forma por Segmentos

4 Trim./10 Produto Bancrio Margem Financeira Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Margem Financeira com a Corporao Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Margem Operacional Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Banco Comercial 11.113 7.488 7.307 (0) 181 2.427 Ita BBA 1.843 1.338 1.338 539 Crdito ao Consumidor 3.718 2.170 2.170 1.472 Tesouraria + Corporao 1.091 1.032 1.214 (181) 61 (1) (1) 2 2 0 1.093 (525) (359) (269) 0 102 568 1 569 (184) (7) (219) 159 3,4% 43,6% Ita Unibanco 17.753 12.031 10.817 1.214 4.493 1.107 122 (2.986) (3.918) 1.310 (378) 14.768 (9.639) (8.366) (1.101) (273) 102 5.129 59 5.187 (1.491) (93) (204) 3.400 23,0% 51,9%
1.046 0 62 153 (35) 13 (2.460) 203 (731) (2.848) 88 (1.161) 766 115 430 (378) 8.654 2.046 2.986 (6.114) (812) (2.190) (5.383) (709) (1.918) (461) (100) (272) (273) 3 (3) 2.540 1.233 796 Resultado no Operacional 1 58 (1) Resultado antes da Tributao e Participaes 2.541 1.291 795 Imposto de Renda e Contribuio Social (717) (360) (231) (35) (40) (11) Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias 4 3 Lucro Lquido Recorrente 1.792 892 556 (RAROC) Retorno sobre o Capital Alocado Nvel I Mdio 35,1% 28,6% 29,2% ndice de Eficincia (IE) 53,1% 40,7% 55,7% Obs.: o item Despesas no Decorrentes de Juros composto por Despesas de Pessoal, Despesas Administrativas, Outras Despesas Tributrias e Despesas Operacionais. O Consolidado no representa a soma das partes porque existem operaes entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
1 Trimestre de 2011
Anlise dos Segmentos Banco Comercial

O resultado do segmento Banco Comercial decorre da oferta de produtos e servios bancrios a uma diversificada base de clientes, pessoas fsicas e jurdicas. O segmento engloba os clientes de varejo, clientes de alta renda, clientes com elevado patrimnio financeiro (private bank) e as micro, pequenas e mdias empresas. No primeiro trimestre de 2011, o lucro lquido recorrente do Banco Comercial atingiu R$ 2.331 milhes, um crescimento de 30,0% em relao ao trimestre anterior. Neste trimestre observa-se um crescimento de 6,7% do produto bancrio, devido principalmente ao crescimento da margem financeira com clientes em 3,6%, fruto basicamente do aumento da carteira de crdito pessoal e de micro, pequenas e mdias empresas, e pelo resultado das operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao antes das despesas de sinistros e de comercializao, que cresceram 11,9% em relao ao trimestre anterior. As despesas no decorrentes de juros diminuram 3,5% em relao ao quarto trimestre de 2010. Importante notar a alterao na alquota do Imposto de Renda, de acordo com o novo critrio adotado para as demonstraes contbeis pro forma por segmento (maiores detalhes na pgina 33 deste relatrio). O saldo da carteira de crdito somou R$ 127.452 milhes, com aumento de 3,9% em comparao com o perodo anterior. O retorno sobre o capital alocado do Banco Comercial atingiu 42,8% ao ano e o ndice de eficincia alcanou 48,5% no perodo.
4.628 4.618

Evoluo da Rede de Atendimento (*)
4.617 4.651 4.672
3.712
3.711
3.705
3.738
3.751
916
mar/10
907
jun/10
912
set/10
913
dez/10
Agncias
921
mar/11
Postos de Atendimento Bancrio (PAB)
Finalizamos o primeiro trimestre de 2011 com 4.672 pontos de atendimento no Brasil, entre Agncias e Postos de Atendimento Bancrio (PAB), um crescimento de 44 pontos no perodo de um ano, mesmo considerando todo processo de integrao da rede de atendimento ocorrido em 2010.
Distribuio Geogrfica da Rede de Atendimento (*)
Norte 105 Centro-Oeste 358
Nordeste 310
Sudeste 3.141 Sul 758 Total de Pontos 4.672
Alguns Destaques Adicionais do Banco Comercial: Rede de Atendimento Pessoa Fsica A rede de atendimento do Ita Unibanco possui abrangncia nacional e adota uma estratgia de segmentao, a qual dispe de estruturas, produtos e servios desenvolvidos para atender s necessidades especficas dos mais diversos perfis de clientes. So eles: Ita, Ita Uniclass, Personnalit e Private Bank. Dentre os produtos ofertados na nossa rede de agncias e por meio dos canais eletrnicos 30 Horas, esto as contas correntes, investimentos, cartes de crdito, emprstimos pessoais, seguros e financiamento imobilirio e de veculos, entre outros.
Clientes (*) No segmento pessoas fsicas, destaque para a carteira de crdito, que finalizou o primeiro trimestre com saldo de R$ 42.465 milhes, apresentando crescimento de 13,2% em relao ao trimestre anterior e 56,4% em relao a maro de 2010. Mesmo com o crescimento das concesses de crdito, o ndice de inadimplncia reduziu significativamente, apresentando melhora de 1,0 ponto percentual (referente s operaes de crdito de pessoa fsica em atraso superior a 90 dias), em relao ao mesmo perodo de 2010. O segmento pessoas jurdicas, que atende clientes com faturamento de at R$150 milhes, apresentou em maro de 2011 um crescimento de 3,4% da sua carteira de crdito em relao ao trimestre anterior, e de 28,8% quando comparado ao mesmo perodo de 2010, atingindo R$ 82.728 milhes. Esse crescimento resultado da nossa estratgia de expanso neste segmento e pelo aquecimento da economia observado nesse perodo.
(*) No considera agncias, PABs e clientes do exterior e Ita BBA
36
1 Trimestre de 2011

Gesto de Ativos (Asset Management) O Ita Unibanco atingiu em maro de 2011 o valor de R$ 252,6 bilhes de recursos sob gesto, entre fundos de investimentos e carteiras administradas, representando uma participao de 14,8% do mercado(1). Lideramos os segmentos de Corporate, Private e Varejo de Alta Renda, e ocupamos posio de destaque em todos os demais segmentos, atendendo a aproximadamente 2 milhes de cotistas.
Crdito Imobilirio No primeiro trimestre de 2011, a carteira de crdito imobilirio, incluindo pessoas fsicas e jurdicas, atingiu R$ 14.873 milhes, com crescimento de 12,2% em comparao ao trimestre anterior e de 58,8% em relao ao mesmo perodo de 2010, mantendo o intenso ritmo de expanso que tem caracterizado o mercado imobilirio nos ltimos trimestres. Entre janeiro e maro deste ano, o volume de contrataes de financiamento imobilirio para muturios foi de R$ 1.610 milhes e no segmento voltado aos empresrios foi de R$ 1.155 milhes, totalizando R$ 2.765 milhes no final do perodo, um crescimento de 77,1% quando comparado ao mesmo perodo de 2010.
R$ milhes
Administrao de Ativos O Ita Unibanco administra Fundos de Privatizao, Renda Fixa, Aes, Aes Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteiras de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior.
R$ bilhes
20,1%
21,3%
20,8%
20,5% 20,2%
19,8%
19,4%
19,5%
18,8% 382 92
Volume de Contrataes 1 Trim/11 4 Trim/10 1 Trim/10 Muturios Empresrios Total 1.610 1.155 2.765 1.488 2.132 3.620 818 744 1.561 Variao (%) 1 Trim/11 - 1 Trim/11 4 Trim/10 1 Trim/10 8,2% 96,9% -45,8% 55,3% -23,6% 77,1%
305 269 61 208 245 59
310 61
334 76
349 79
345 82
357 86
364 79
249
258
269
262
272
284
290
mar/09
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
Market Share(1)
mar/11
Fundos de Investimento
Carteiras Administradas
O saldo dos ativos sob administrao encerrou o primeiro trimestre de 2011 em R$ 381,8 bilhes, um crescimento de 4,9% em relao ao trimestre anterior, e de 9,5% em relao ao mesmo perodo de 2010. Solues para o Mercado de Capitais Lder na prestao de servios de custdia, o Ita Unibanco finalizou o primeiro trimestre de 2011 com um total de R$ 783,4 bilhes de ativos custodiados, um crescimento de 13,9% em relao ao mesmo perodo de 2010, o que representa 24,9% do total do mercado (1). A custdia nacional encerrou o trimestre com um total custodiado de R$ 522,3 bilhes e a custdia internacional com R$ 261,1 bilhes. O Ita Unibanco oferece tambm diversas solues s corporaes, dentre elas a Administrao Fiduciria de Fundos de Investimento, Escriturao de Ativos, Escriturao de Aes listadas em Bolsa e Agente de Garantias em operaes de Project Finance, Escrow Accounts e Contratos de Emprstimo e Financiamento.
(1)
Cartes de Crdito O Ita Unibanco lder no segmento de cartes de crdito no Brasil. Itaucard e Hipercard oferecem um amplo portflio de produtos para 24,8 milhes de clientes correntistas e no correntistas. A queda na quantidade de contas de cartes de crdito observada neste trimestre, em relao ao trimestre anterior, refere-se equalizao do conceito de cancelamento de contas inativas ocorrida aps a integrao de sistemas. No primeiro trimestre de 2011, o valor transacionado com cartes de crdito somou R$ 28.288 milhes, o que corresponde a um aumento de 22,7% em comparao com o mesmo perodo do ano anterior.
Valor Transacionado de Cartes de Crdito

23,8 24,7 25,1 26,0 31.104 23.056 24.761 26.207 28.288 24,8
Fonte: ANBIMA
1 T/10
2 T/10
3 T/10
4 T/10
1 T/11
Valor Transacionado - Cartes de Crdito (R$ milhes) Contas de Cartes de Crdito - no inclui cartes adicionais e parcerias (em milhes)
37
1 Trimestre de 2011
Anlise dos Segmentos Ita BBA

O segmento Ita BBA responsvel pelas operaes com grandes empresas e pela atuao como banco de investimento. O resultado do Ita BBA somou R$ 665 milhes no primeiro trimestre de 2011, uma reduo de 25,5% em relao ao trimestre anterior. Essa reduo resultado, principalmente, da reverso das provises para crditos de liquidao duvidosa observada no ltimo trimestre de 2010. A margem financeira com clientes totalizou R$ 1.151 milhes no primeiro trimestre, uma diminuio de 14,0% em relao ao trimestre anterior, fruto basicamente da alterao no critrio de clculo do capital econmico alocado com impacto na remunerao do capital e de liquidaes antecipadas extraordinrias ocorridas no quarto trimestre de 2010. As receitas de prestao de servios e tarifas bancrias atingiram R$ 510 milhes, uma reduo de 5,5% em relao ao quarto trimestre, devido principalmente ao grande volume de operaes de banco de investimento e comisses de crditos ocorridas no quarto trimestre. As despesas no decorrentes de juros reduziram-se 18,6%, em relao ao trimestre anterior, reflexo da acelerao dos projetos de tecnologia ocorridos no final de 2010. O retorno sobre o capital alocado alcanou 24,6% ao ano e o ndice de eficincia atingiu 37,2% no perodo. Destacamos o excelente nvel de qualidade da carteira de crdito, onde 96,0% dos crditos esto classificados nos nveis de risco AA, A e B, segundo critrios da Resoluo 2.682 do Conselho Monetrio Nacional. Neste contexto, o resultado de crditos de liquidao duvidosa totalizou R$13 milhes no primeiro trimestre de 2011. Na rea de banco de investimento, o Ita BBA manteve no primeiro trimestre de 2011 a mesma performance de destaque observada nos trimestres anteriores. Entre os resultados apresentados, se destacam: (i) liderana no ranking ANBIMA de distribuio de renda fixa, com R$ 1,5 bilhes em operaes com debntures, notas promissrias e operaes de securitizao, conquistando 39,4% de market share; (ii) em emisses internacionais de renda fixa, atuou como coordenador de ofertas com volume total de US$ 6,6 bilhes; (iii) em renda varivel, consolidou sua posio como lder deste mercado coordenando um expressivo volume de R$ 4,0 bilhes em ofertas pblicas de aes e participando de 89% das transaes; (iv) em Fuses e Aquisies, prestou assessoria a 6 transaes, acumulando um volume de US$ 6,5 bilhes e conquistando o primeiro lugar em nmero de transaes no ranking da Thomson Reuters.
Crdito ao Consumidor
O resultado do segmento de Crdito ao Consumidor decorre de produtos e servios financeiros ofertados aos nossos clientes no correntistas. No primeiro trimestre de 2011, o segmento obteve lucro lquido recorrente de R$ 425 milhes. O retorno sobre o capital alocado foi de 18,6% ao ano e o ndice de eficincia atingiu 54,6% neste perodo. O saldo da carteira de crdito totalizou R$ 93.815 milhes, mantendo-se praticamente estvel em relao ao trimestre anterior. Financiamento de Veculos O saldo da carteira de veculos de pessoa fsica alcanou R$ 59.858 milhes ao final de maro de 2011. No primeiro trimestre de 2011, as novas concesses de financiamento e leasing de veculos somaram R$ 6.254 milhes, o que corresponde a uma reduo de 31,4% em relao ao trimestre anterior, e 15,8% em relao ao mesmo perodo de 2010. Essa reduo est em linha com o desempenho de todo o mercado, consequncia das medidas macroprudenciais implementadas pelo governo ao final de 2010, que acabaram por aumentar os juros cobrados ao mesmo tempo em que reduziu os prazos de financiamentos, alm dos efeitos sazonais do incio do ano em relao ao final do ano anterior. Em 31 de maro de 2011, 57,8% do saldo total da carteira de veculos correspondia ao financiamento de veculos novos, ante 57,7% no encerramento do trimestre anterior. Ainda neste trimestre mantivemos o bom desempenho na recuperao de crditos anteriormente baixados como prejuzo, com uma recuperao de R$ 164,2 milhes. Parcerias Nossas parcerias, efetivadas atravs de Joint Ventures e acordos operacionais com importantes varejistas, que atuam no mercado brasileiro, so responsveis pela oferta de crdito para o consumo aos clientes no correntistas. No primeiro trimestre de 2011, o valor transacionado foi de R$ 6.243 milhes, o que corresponde a um incremento de 16,4% em comparao ao mesmo perodo do ano anterior.
Valor Transacionado
R$ milhes
6.729 5.363 5.776 5.926
6.243
1 T/10
2 T/10
3 T/10
4 T/10
1 T/11
38
1 Trimestre de 2011
Seguros, Previdncia e Capitalizao
Os demonstrativos contbeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informaes internas do modelo gerencial do Ita Unibanco e objetivam identificar a performance dos negcios ligados rea. A partir deste trimestre, passamos a alocar os resultados provenientes da nossa participao na Porto Seguro a este demonstrativo pro forma na linha de Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes.
Balano Patrimonial Pro Forma do Segmento de Seguros, Previdncia e Capitalizao ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Ttulos e Valores Mobilirios Outros Ativos (principalmente recebveis de seguros) Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Seguros 9.408 70 2.952 6.386 1.562 10.970 Vida e Previdncia 58.619 19 57.889 711 106 58.725 Capitalizao 3.211 9 3.136 66 41 3.253 Consolidado 71.218 99 63.966 7.153 1.702 72.920
R$ milhes
PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Provises Tcnicas Seguros Provises Tcnicas Previdncia e VGBL Provises Tcnicas Capitalizao Outras Obrigaes Capital Alocado Nvel I TOTAL GERAL DO PASSIVO
Seguros 8.782 4.970 537 3.274 2.188 10.970
Vida e Previdncia 55.673 973 53.247 1.453 3.053 58.725
Capitalizao 3.013 2.712 302 239 3.253
Consolidado 67.440 5.943 53.784 2.695 5.017 5.480 72.920
Demonstrao de Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Seguros, Previdncia e Capitalizao 1 Trim./11 Prmios Ganhos (a) Resultado de Prev. e Capitalizao (b) Sinistros Retidos (c) Despesas de Comercializao (d) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (e) Margem de Underwriting (f=a+c+d+e) Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. (g=b+f) Margem Financeira Gerencial Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS e COFINS e Outras Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes e Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes do I.R. e C.S. Imposto de Renda/Contribuio Social Participaes no Lucro Lucro Lquido Recorrente (RAROC) Retorno sobre o Capital Alocado Nvel I Mdio ndice de Eficincia (IE) Seguros 922 (315) (319) (44) 244 244 63 (140) (20) 55 202 12 214 (60) (0) 153 28,5% 51,7% Vida e Previdncia 215 13 (86) (20) (8) 101 114 151 160 (98) (21) (3) 303 0 304 (103) 200 27,0% 24,6% Capitalizao 120 (9) 0 111 38 (44) (6) (1) 98 2 101 (39) 62 105,4% 35,0% Consolidado 1.141 128 (401) (348) (51) 345 470 257 160 (283) (47) 51 607 10 617 (202) (0) 415 31,0% 41,5%
Obs.: as informaes referentes ao VGBL encontram-se classificadas nos dados de Previdncia Privada. O item Despesas no Decorrentes de Juros composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributrias e Outras Despesas Operacionais. A Margem de Underwriting refere-se s operaes de Seguros e Vida e Previdncia. O Consolidado no representa a soma das partes porque existem operaes entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
Os demonstrativos contbeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informaes internas do modelo gerencial do Ita Unibanco e objetivam identificar a performance dos negcios ligados rea. A partir deste trimestre, passamos a alocar os resultados provenientes da nossa participao na Porto Seguro a este demonstrativo pro forma na linha de Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes.
Em 31 de dezembro de 2010
Balano Patrimonial Pro Forma do Segmento de Seguros, Previdncia e Capitalizao ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Ttulos e Valores Mobilirios Outros Ativos (principalmente recebveis de seguros) Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Seguros 8.746 48 3.151 5.547 1.778 10.524 Vida e Previdncia 55.972 25 55.274 672 106 56.078 Capitalizao 3.019 5 2.978 36 42 3.061
R$ milhes
Consolidado 67.715 78 61.392 6.244 1.918 69.633
PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Provises Tcnicas Seguros Provises Tcnicas Previdncia e VGBL Provises Tcnicas Capitalizao Outras Obrigaes Capital Alocado Nvel I TOTAL GERAL DO PASSIVO
Seguros 8.411 4.815 540 3.056 2.113 10.524
Vida e Previdncia 53.182 924 50.736 1.521 2.896 56.078
Capitalizao 2.832 2.620 212 229 3.061
Consolidado 64.394 5.739 51.276 2.603 4.775 5.239 69.633
Demonstrao de Resultado Recorrente Pro Forma do Segmento de Seguros, Previdncia e Capitalizao 4 Trim./10 Prmios Ganhos (a) Resultado de Prev. e Capitalizao (b) Sinistros Retidos (c) Despesas de Comercializao (d) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (e) Margem de Underwriting (f=a+c+d+e) Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. (g=b+f) Margem Financeira Gerencial Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS e COFINS e Outras Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes e Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes do I.R. e C.S. Imposto de Renda/Contribuio Social Participaes no Lucro Lucro Lquido Recorrente (RAROC) Retorno sobre o Capital Alocado Nvel I Mdio ndice de Eficincia (IE) Seguros 907 1 (316) (348) (79) 165 165 68 (130) (23) 60 140 8 149 (26) (1) 122 31,3% 58,2% Vida e Previdncia 199 19 (60) (20) (9) 109 128 129 153 (92) (23) (1) 296 0 296 (86) 210 29,9% 25,4% Capitalizao 0 115 (13) 102 31 (52) (6) 1 76 3 79 (26) 53 95,7% 45,8% Consolidado 1.102 135 (376) (381) (83) 274 396 219 154 (273) (51) 60 505 11 516 (134) (1) 380 33,1% 47,2%
Obs.: as informaes referentes ao VGBL encontram-se classificadas nos dados de Previdncia Privada. O item Despesas no Decorrentes de Juros composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributrias e Outras Despesas Operacionais. A Margem de Underwriting refere-se s operaes de Seguros e Vida e Previdncia. O Consolidado no representa a soma das partes porque existem operaes entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
Seguros, Previdncia e Capitalizao Seguros

O Ita Unibanco possui uma participao no mercado de 13,6% de acordo com as informaes disponibilizadas pela SUSEP (que regula todos os ramos de seguros, exceto o de Seguro Sade, regulado pela ANS), em relao ao perodo de janeiro a fevereiro de 2011. Atingimos R$ 1.104 milhes em prmios ganhos de seguros, considerando a participao de 30% na Porto Seguro. So destaques no segmento de pessoa jurdica, os produtos de Vida em Grupo e Solues Corporativas. No segmento de pessoas fsicas, destacam-se os produtos do ramo Vida Individual e Garantia Estendida. O primeiro trimestre de 2011 foi marcado pelos ganhos de sinergia obtidos com a unificao de carteiras, sistemas e processos, aumentando a eficincia e a qualidade para os clientes. O lucro lquido da operao de seguros alcanou R$ 153 milhes no primeiro trimestre de 2011, um aumento de 26,0% em relao ao perodo anterior, devido principalmente ao aumento de 48,4% na margem de underwriting, fruto do crescimento em prmios ganhos, queda nas outras despesas operacionais e nas despesas de comercializao.
Ita Unibanco Holding S.A. Quantidade de Aplices Produtos Massificados

Em milhares
6.531 119 6.601 100 6.754 112
6.435 103
6.437 99
3.982
3.934
3.907
4.072
4.268
2.430
2.398
2.431
2.429
2.374
mar/10
jun/10
set/10 Prestamista
dez/10
mar/11 Empresas
Vida e Acidentes Pessoais
No primeiro trimestre de 2011, a quantidade de aplices totalizou 6,8 milhes, um aumento de 2,3% em relao ao perodo anterior. O maior crescimento ocorreu com o produto Prestamista, devido s aes comerciais realizadas nos meses de fevereiro e maro de 2011. Combined Ratio O combined ratio, que indica a eficincia das despesas decorrentes da operao em relao receita de prmios ganhos, apresentou uma reduo de 7,9 pontos percentuais em relao ao trimestre anterior. Essa melhora est relacionada, principalmente, queda nas despesas de comercializao e nas outras despesas operacionais.
Combined Ratio e Margem de Underwriting
Margem Underwriting/Prmios Ganhos
Composio dos prmios ganhos

1 Trim./11
18,9%
4 Trim./10
13,8%
48,8% 21,9%
23,5%
50,9%
27,8%
31,2%
31,5% 26,1%
31,9%
Combined Ratio
3,9% 6,5%
Vida e Acidentes Pessoais Transportes Outros
4,9%
6,9%
87,8% 20,7% 27,8%
86,0% 22,3% 29,6% 34,1%

2T/10
ndice de Sinistralidade Desp. Adm e Outras / Prmios Ganhos
90,1% 26,0% 30,7%
90,8% 24,8% 32,8%
82,9% 20,4% 27,0% 35,5%

1T/11
Risco Patrimonial Garantia Estendida
Obs.: os grficos de Seguros no incluem a empresa Itauseg Sade e incluem o ramo Vida da Ita Vida e Previdncia S.A.
39,3%
33,4%
3T/10
33,2%
4T/10
No primeiro trimestre de 2011 os prmios ganhos alcanaram um total de R$ 922 milhes no subsegmento de Seguros, praticamente estvel em relao ao trimestre anterior, e R$ 215 milhes no subsegmento de Vida e Previdncia, um aumento de 8,3% em relao ao quarto trimestre de 2010, influenciados principalmente pelo aumento do resultado do produto DPVAT. Em sua composio destacam-se as carteiras de Vida e Acidentes Pessoais, a carteira de Riscos Patrimoniais, principalmente as compostas por produtos destinados ao segmento de Grandes Empresas e carteira de Garantia Estendida, em que o Ita Unibanco detm a destacada liderana de mercado.
1T/10
Desp. de Comerc/Prmios Ganhos Margem de Underwrit./ Prmios Ganhos
Obs.: o combined ratio a soma dos ndices: sinistros retidos/prmios ganhos, despesas de comercializao/prmios ganhos e despesas administrativas + outras receitas e despesas operacionais/ prmios ganhos. A margem underwriting a soma de: prmios ganhos, sinistros retidos, despesas de comercializao e outras receitas/despesas operacionais com seguros. Nota: o grfico no considera a empresa Itauseg Sade e considera o ramo Vida da Ita Vida e Previdncia S.A.
42
1 Trimestre de 2011

Provises Tcnicas de Seguros Em 31 de maro de 2011, as provises tcnicas de seguros atingiram R$ 5.943 milhes, com aumento de 3,5% em relao ao trimestre anterior e 9,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
R$ milhes
5.425 5.655 5.727 5.739 5.943
Capitalizao
O lucro lquido com capitalizao atingiu R$ 62 milhes, um aumento de 15,6% em relao ao quarto trimestre de 2010, influenciado pelo acrscimo de 2,1% nas receitas com ttulos de capitalizao, principalmente para os produtos contratados com caractersticas de pagamento nico. Contribuiu tambm para esse resultado a reduo de 29,0% nas despesas de comercializao e de 15,3% nas despesas no decorrentes de juros. De acordo com as informaes disponibilizadas pela SUSEP, no perodo de janeiro a fevereiro de 2011, 297 clientes foram sorteados, dividindo uma premiao de R$ 6,1 milhes.
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
Vida e Previdncia
Em fevereiro de 2011, de acordo com as informaes disponibilizadas pela SUSEP, as operaes de Previdncia do Ita Unibanco atingiram uma participao de 24%, em relao ao total das provises tcnicas. As contribuies dos planos de previdncia alcanaram R$ 2.545 milhes, uma reduo de 9,4% em relao ao trimestre anterior, efeito da sazonalidade observada no quarto trimestre de 2010, mas com crescimento de 32,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Esse crescimento influenciado principalmente pela atuao comercial focada na consultoria financeira aos clientes, que observa o perfil e as necessidades de cada um, maximizando os benefcios existentes nos planos de previdncia. O lucro lquido recorrente do subsegmento de Vida e Previdncia somou R$ 200 milhes, uma reduo de 4,7% em comparao ao trimestre anterior, devido a queda na margem de underwriting que foi impactada pelo aumento nos sinistros. Provises Tcnicas de Previdncia As provises tcnicas de previdncia totalizaram em 31 de maro de 2011 o montante de R$ 53.784 milhes, representando um acrscimo de 4,9% em relao ao saldo de 31 de dezembro de 2010 e de 20,1% comparativamente ao mesmo perodo do ano anterior.
R$ milhes
48.443 51.276 53.784
O Ita Unibanco participa de aes socioambientais e de responsabilidade social, praticadas por meio de repasses de recursos provenientes das vendas de diversos produtos, principalmente com ttulos de capitalizao. No perodo de janeiro a maro de 2011, o valor repassado AACD Associao de Assistncia Criana Deficiente, superou R$ 813 mil.
Provises Tcnicas de Capitalizao Em 31 de maro de 2011, as provises tcnicas de capitalizao alcanaram R$ 2.695 milhes, com crescimento de 3,5% em relao ao quarto trimestre de 2010 e de 14,6% quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior.
R$ milhes
2.351 2.402 2.484 2.603 2.695
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
44.766
46.189
28.178
29.208
30.777
32.830
34.650
12.102 4.486
mar/10
12.395 4.586
jun/10
12.988 4.678
set/10 PGBL
13.620 4.826
dez/10 VGBL
14.137 4.997
mar/11
Tradicionais e outros
43
1 Trimestre de 2011

Negcios no Exterior
Negcios no Exterior
Atuao Internacional
As operaes do Ita Unibanco so realizadas principalmente no Brasil. No entanto, o banco est presente em outros 18 pases, com unidades estrategicamente posicionadas em cada um deles. Destaque para as operaes na Amrica do Sul (Argentina, Chile, Uruguai e Paraguai), na Europa (Portugal, Londres, Luxemburgo e Sua), nos EUA (Miami e Nova Iorque), Oriente Mdio (Dubai) e na sia (Hong Kong e Tquio). Nos pases sul-americanos citados, o Ita Unibanco atua como banco universal tanto para pessoas fsicas como jurdicas no atendimento ao varejo bancrio e empresas. Abaixo, so apresentadas algumas informaes das operaes no exterior (incluindo os resultados, ativos e passivos registrados nas agncias no exterior):
R$ milhes (exceto onde indicado)
Highlights Demonstrao do Resultado do Perodo

Lucro Lquido Resultado Bruto da Intermediao Financeira
1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 529 649 31/mar/11 131.326 39.752 37.468 21.783 31/mar/11 5.796 721 222 32 467 390 506 31/dez/10 129.142 43.242 36.947 21.292 31/dez/10 5.724 708 220 31 457 476 596 31/mar/10 108.069 33.245 27.731 18.454 31/mar/10 5.456 652 212 30 410
Balano Patrimonial
Ativos Totais Operaes de Crdito, Arrend. Mercantil e Outros Crditos Depsitos Patrimnio Lquido
Dados Relevantes
Colaboradores (indivduos) Quantidade de Pontos de Atendimento (unidades) Nmero de Agncias (*) Nmero de PABs Nmero de Caixas Eletrnicos
(*) No inclui Ita BBA.
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1 Trimestre de 2011
Negcios no Exterior
Europa, Caribe e Miami As atividades bancrias sob a estrutura societria do Banco Ita BBA International S.A. so desenvolvidas na Europa em Portugal, Sua e Luxemburgo e fora da Europa, em Miami, Ilhas Caiman e Bahamas, focando-se sobretudo em corporate banking, mercados de capitais e private banking, em estreita cooperao com as instituies e reas do conglomerado que no Brasil coordenam estas atividades. Em 31 de maro de 2011, os ativos consolidados do Banco Ita BBA International totalizaram R$ 14,8 bilhes e os ativos sob gesto, provenientes do segmento private banking, atingiram R$ 24,2 bilhes. O lucro lquido deste trimestre est em linha com o que foi registrado no ltimo trimestre de 2010, totalizando R$ 19 milhes. Argentina O Banco Ita Argentina atua nos segmentos pessoas jurdicas (micro, pequenas, mdias e grandes empresas) e pessoas fsicas, atravs de uma rede de 81 agncias e 1.524 colaboradores, que atendem a 265 mil clientes. Os principais produtos ofertados para pessoas fsicas so poupana, emprstimo pessoal e carto de crdito, e para pessoas jurdicas so financiamentos, emprstimos sindicalizados e produtos de tesouraria, como derivativos e cmbio. Os ativos atingiram R$ 2,5 bilhes em 31 de maro de 2011, com destaque para o crescimento na carteira de crdito, que aumentou 8,0% em relao a dezembro de 2010, principalmente em emprstimos e comrcio exterior. No primeiro trimestre de 2011 foi realizado um aporte de capital de R$ 76 milhes, permitindo que o Banco Ita Argentina acompanhe a crescente demanda de crdito no pas. O resultado do trimestre foi impactado pelo aumento das despesas, principalmente pessoal (dissdio) e outros impactos operacionais, compensados parcialmente pelo incremento de margem financeira e receitas de prestao de servios. Chile O Banco Ita Chile opera nos segmentos de pessoas jurdicas (micro, pequenas, mdias e grandes empresas) e pessoas fsicas, com foco em clientes de mdia e alta renda, oferecendo uma variada gama de produtos. Alm do banco, as operaes englobam a Corretora de Valores, a Corretora de Seguros e Administrao de Fundos Mtuos atravs de diferentes filiais pertencentes ao banco. O Banco Ita Chile conta com 2.077 colaboradores e uma carteira de 151 mil clientes. No ltimo trimestre, o banco abriu duas novas sucursais (Iquique Sul e Nova Costanera na regio metropolitana de Santiago), atingindo uma rede de 77 agncias. Em 31 de maro de 2011, os ativos totais atingiram R$ 11,8 bilhes, com uma queda de 4,4% em relao ao ltimo trimestre, tendo a carteira de crdito crescido aproximadamente 1,0%. O lucro do primeiro trimestre de 2011 foi de R$ 48 milhes, um acrscimo de 15,8% em relao ao ltimo trimestre de 2010, influenciado positivamente pela reduo nas provises de crdito devido melhora da qualidade da carteira.
Uruguai Banco Ita Uruguai opera nos segmentos de pessoas fsicas e jurdicas atravs de 21 agncias, tendo como principais produtos: poupana, carto de crdito, financiamentos, cash management, trade financing, servios de investimentos, produtos de tesouraria e fundos de penso. O banco tem 633 colaboradores e uma carteira de 160 mil clientes, que cresceu em torno de 4,0% em relao a dezembro de 2010 e 20,0% em relao a maro do ano anterior. Adicionalmente, o Ita Unibanco opera no mercado de carto de crdito atravs da maior empresa de carto do pas, a OCA, que realiza as trs principais operaes para o produto: adquirente, emisso de cartes e processamento de operaes. Cartes de crdito e crdito direto ao consumidor so os principais produtos oferecidos pela OCA a 373 mil clientes em maro de 2011, 7,0% acima do mesmo ms do ano de 2010. Os ativos totais do Ita Unibanco no Uruguai atingiram R$ 3,6 bilhes, permanecendo estveis em relao ao trimestre anterior. Os depsitos atingiram R$ 2,8 bilhes, com crescimento de 2,4% em comparao ao ltimo trimestre de 2010. O lucro lquido no trimestre totalizou R$ 2,4 milhes, impactado positivamente pelos resultados com fundos de penso, recuperao de crditos baixados como prejuzo e menores despesas com marketing, e negativamente pela variao cambial relacionada estrutura de hedge de capital e maiores despesas com imposto de renda. Paraguai O Banco Ita Paraguai opera no pas atravs de uma rede de 19 agncias e 582 colaboradores, atendendo aos segmentos de pessoas fsicas e jurdicas (pequenas, mdias e grandes empresas, agronegcios e clientes institucionais). O crescimento da carteira de clientes em maro de 2011 foi de 1,4% em relao a dezembro de 2010, totalizando 268 mil. Em 31 de maro de 2011, os ativos totais atingiram R$ 2,8 bilhes, representando um aumento de 20,6% em relao ao trimestre anterior, com destaque para o forte crescimento da carteira de crdito, de 12,2%, especialmente para o segmento de agronegcios. O lucro lquido no trimestre foi de R$ 30 milhes. O carto de crdito segue como produto com importante participao no resultado da margem financeira. Produtos e Servios para Clientes Institucionais Estrangeiros O grupo Ita Unibanco ainda oferece aos clientes institucionais estrangeiros um pacote completo de produtos e servios, tais como gesto de recursos, administrao de fundos, custdia, produtos alternativos de investimentos, aes, renda fixa, cmbio, fiana e produtos de tesouraria. O atendimento aos clientes institucionais estrangeiros feito tanto por equipes especializadas quanto por gerentes de relacionamento baseados nas unidades externas em Nova Iorque, Londres, Hong Kong, Tquio e Dubai.
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1 Trimestre de 2011
Negcios no Exterior
Balano Patrimonial Negcios no Exterior (**) ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos e Valores Mobilirios Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Crditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso e de Arrendamento Mercantil Operacional Intangvel TOTAL GERAL DO ATIVO PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultados de Exerccios Futuros Participao Minoritria nas Subsidirias Patrimnio Lquido TOTAL GERAL DO PASSIVO Consolidado Ita BBA Int. 14.276 1.142 2.737 1.839 5.576 (16) 2.971 26 540 371 23 146 14.816 Consolidado Ita BBA Int. 13.314 6.219 2.971 649 294 3.182 25 0 1.478 14.816 Consolidado Ita Argentina 2.360 131 192 271 1.463 (30) 101 232 90 2 55 33 2.451 Consolidado Ita Argentina 2.204 1.753 106 51 2 291 34 213 2.451
A seguir, apresentamos as demonstraes contbeis das unidades do Ita BBA Internacional (*) e da Amrica do Sul:
R$ milhes
Consolidado Ita Chile 11.574 291 2 1.351 9.347 (207) 413 377 204 1 130 74 11.778 Consolidado Ita Chile 10.348 7.284 163 1.026 817 100 948 10 1 0 1.429 11.778 Consolidado Ita Uruguai 3.552 457 617 811 1.362 (80) 74 310 23 1 22 0 3.575 Consolidado Ita Uruguai 3.266 2.816 31 1 419 4 304 3.575 Banco Ita Paraguai 2.729 254 46 395 1.616 (39) 115 341 23 1 22 2.752 Banco Ita Paraguai 2.375 2.057 135 183 0 377 2.752
Demonstraes de Resultado Negcios no Exterior (**) 1 Trim./11 Produto Bancrio Margem Financeira Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas de Sinistros e de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perda com Crdito e Sinistros Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS e Cofins Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio (%.a.a.) ndice de Eficincia Despesas no decorrentes de juros por Ativos totais (% a.a.) Consolidado Ita BBA Int. 82 11 68 3 (3) (3) (54) (63) 9 25 25 (5) (1) (0) 19 5,4% 76,9% 1,7% Consolidado Ita Argentina 80 49 28 3 (4) (4) 0 (85) (85) (0) (9) 0 (8) (1) (9) -20,2% 106,0% 13,9% Consolidado Ita Chile 161 113 35 6 6 (12) (17) 6 (1) (86) (86) (0) 63 (1) 62 (14) (0) 48 13,5% 53,3% 2,9% Consolidado Ita Uruguai 77 23 54 0 (4) (6) 2 (65) (66) 0 7 0 7 (5) 2 3,2% 85,2% 7,3% Banco Ita Paraguai 63 44 19 0 (3) (3) (26) (26) 35 (1) 34 (4) 30 34,7% 41,1% 3,8%
(*) Inclui corporate e investment banking na Europa e private banking em Luxemburgo, Sua, Miami e Caribe. (**) No inclui agncias no exterior.
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1 Trimestre de 2011
Negcios no Exterior
Em 31 de dezembro de 2010
Balano Patrimonial Negcios no Exterior (**) ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos e Valores Mobilirios Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Crditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso e de Arrendamento Mercantil Operacional Intangvel TOTAL GERAL DO ATIVO PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultados de Exerccios Futuros Participao Minoritria nas Subsidirias Patrimnio Lquido TOTAL GERAL DO PASSIVO Consolidado Ita BBA Int. 12.207 1.029 3.136 1.295 5.387 (13) 1.356 17 513 337 21 156 12.720 Consolidado Ita BBA Int. 11.303 6.353 2.488 626 257 1.579 20 0 1.396 12.720 Consolidado Ita Argentina 2.248 108 183 259 1.354 (32) 90 285 95 2 57 36 2.343 Consolidado Ita Argentina 2.159 1.783 99 33 (4) 247 35 149 2.343
A seguir, apresentamos as demonstraes contbeis das unidades do Ita BBA Internacional (*) e da Amrica do Sul:
R$ milhes
Consolidado Ita Chile 12.101 410 300 1.831 9.285 (219) 376 118 212 1 134 77 12.313 Consolidado Ita Chile 10.897 7.662 157 1.089 860 165 955 9 1 0 1.415 12.313 Consolidado Ita Uruguai 3.549 380 545 881 1.431 (78) 74 316 23 0 22 0 3.572 Consolidado Ita Uruguai 3.270 2.749 33 2 486 4 0 299 3.572 Banco Ita Paraguai 2.260 171 58 261 1.440 (35) 88 277 21 1 21 2.281 Banco Ita Paraguai 1.962 1.725 2 112 123 0 319 2.281
Demonstraes de Resultado Negcios no Exterior (**) 4 Trim./10 Produto Bancrio Margem Financeira Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas de Sinistros e de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perda com Crdito e Sinistros Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS e Cofins Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio (% a.a.) ndice de Eficincia Despesas no decorrentes de juros por Ativos totais (% a.a.) Consolidado Ita BBA Int. 85 24 57 4 2 2 (65) (66) 1 22 (2) 19 3 (2) 0 20 5,7% 77,2% 2,1% Consolidado Ita Argentina 69 42 23 4 (1) (1) 0 (68) (68) (0) 1 1 2 0 1 3 9,3% 98,1% 11,6% Consolidado Ita Chile 194 145 35 8 7 (41) (47) 8 (2) (102) (102) 0 52 (1) 50 (9) (0) 42 11,8% 52,5% 3,3% Consolidado Ita Uruguai 86 32 54 0 (6) (6) 0 (68) (68) 0 13 (0) 13 (3) (0) 9 12,5% 79,1% 7,6% Banco Ita Paraguai 64 44 20 (0) 2 2 (24) (24) 42 (1) 41 (2) 39 51,9% 37,2% 4,2%
(*) Inclui corporate e investment banking na Europa e private banking em Luxemburgo, Sua, Miami e Caribe. (**) No inclui agncias no exterior.
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1 Trimestre de 2011

de 2011
Demonstraes Contbeis Completas
RELATRIO DA ADMINISTRAO 1 TRIMESTRE DE 2011

Senhores acionistas Apresentamos o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Contbeis do Ita Unibanco Holding S.A. (Ita Unibanco) e de suas controladas relativos ao primeiro trimestre de 2011, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Aes, pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), pela Superintendncia de Seguros Privados (Susep) e pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).
Destaques
O Ita desenvolveu a iConta, conta corrente destinada a clientes que queiram utilizar exclusivamente os canais eletrnicos do Banco - Ita 30 horas na internet, telefone (atendimento eletrnico), celular, iPad e nos caixas eletrnicos - para gerenciamento e realizao de suas movimentaes financeiras. As transaes includas no pacote so ilimitadas e gratuitas, pois o usurio isento da mensalidade de manuteno, desde que utilize exclusivamente os canais eletrnicos. O iCarros, portal automotivo do Ita, expandiu sua oferta e apresentou ao mercado sua mais nova vertente, o iMotos (www.imotos.com.br). O novo portal j nasce grande, pois compartilha a mesma plataforma tecnolgica e cobertura do iCarros. Somente em seu segundo dia no ar, o iMotos recebeu 200 mil acessos nicos. O site segue a mesma linha do iCarros e oferece ferramentas e facilidades de navegao que auxiliam no processo de compra. Em Janeiro de 2011 o Ita BBA abriu um novo escritrio de representao no Peru. Este mais um passo no processo de reforo s equipes e estruturas internacionais que hoje esto presentes na Europa, Estados Unidos, China, Argentina, Chile e Peru. Para aumentar o reconhecimento da marca em pases onde o Banco no tem pontos de venda, o Ita lanou sua primeira campanha internacional, no decorrer do ano. Foram escolhidas personalidades latino-americanas que alcanaram visibilidade internacional, com o objetivo de impactar investidores com interesse na Amrica Latina, utilizando a imagem de pessoas que, assim como o Ita, so reconhecidas e admiradas globalmente para fortalecer a reputao da regio. O Ita Unibanco captou no ms de abril US$ 280 milhes junto ao Inter-American Investment Corporation (IIC), membro do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). Trata-se do maior volume desta natureza j captado por um banco da Amrica Latina. Os recursos sero destinados para o crdito a pequenas e mdias empresas que adotem boas prticas de sustentabilidade.
Evento Subsequente
Em abril de 2011, o Ita Unibanco Holding celebrou com o Carrefour Brasil, Contrato de Compra e Venda de Aes para aquisio de 49% do Banco Carrefour, pelo valor de R$ 725 milhes. O Banco Carrefour a entidade responsvel pela oferta e distribuio, com exclusividade, de produtos e servios financeiros, securitrios e previdencirios nos canais de distribuio do Carrefour Brasil operados com a bandeira "Carrefour" no Brasil (canais eletrnicos e 163 hipermercados e supermercados), contando atualmente com uma base de 7,7 milhes de contas e carteira de crdito (valor bruto) no valor de R$ 2.254 milhes em 31 de dezembro de 2010. A concluso da operao depende da aprovao do Banco Central do Brasil.
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Principais Resultados
A tabela abaixo apresenta os principais resultados obtidos pelo Ita Unibanco no primeiro trimestre de 2011. As Demonstraes Contbeis Completas e o Relatrio de Anlise Gerencial da Operao, com as informaes detalhadas sobre as operaes do perodo, esto disponveis no site do Ita Unibanco: www.itauunibanco.com.br/ri.
Jan a Mar/11 Resultados - R$ bilhes (1) Resultado Bruto da Intermediao Financeira Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Receitas de Servios e Resultado de Operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao Despesas de Pessoal, Administrativas e Outras Despesas Operacionais Imposto de Renda e Contribuio Social Lucro Lquido Recorrente Lucro Lquido Resultados por Ao - R$ Lucro Lquido Recorrente (2) Lucro Lquido (2) Valor Patrimonial (2) Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio (lquido de Impostos) Preo da Ao PN (3) Capitalizao de Mercado - R$ bilhes (4) Balano Patrimonial - R$ bilhes Ativos Totais Emprstimos Totais (inclui avais e fianas) Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados Dvidas Subordinadas Patrimnio Lquido Patrimnio de Referncia (Consolidado Econmico-Financeiro) ndices Financeiros (%) Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio Rentabilidade sobre o Patrimnio Lquido Mdio Retorno sobre o Ativo Mdio ndice de Eficincia (5) ndice de Basileia (Consolidado Econmico-Financeiro) ndice de Imobilizao (Consolidado Operacional)
(1) (2) (3) (4) (5)
Jan a Mar/10
Evoluo (%)
11,9 (4,4) 1,2 5,0 (7,6) (1,5) 3,6 3,5 0,80 0,78 14,01 0,15 38,51 175,2 778,5 344,9 1.057,5 35,3 63,7 82,3 23,4% 22,7% 1,8% 47,8% 16,1% 37,9%
9,9 (3,8) 0,8 4,6 (6,4) (1,0) 3,2 3,2 0,70 0,71 11,69 0,21 38,88 176,2 630,2 283,0 891,3 25,8 53,0 75,5 24,4% 25,0% 2,1% 45,4% 17,3% 32,1%
19,7% 15,0% 42,7% 10,7% 18,3% 49,2% 14,9% 9,2% 14,8% 9,1% 19,8% -28,4% -1,0% -0,6% 23,5% 21,9% 18,6% 37,0% 20,3% 9,0%
Exclui os efeitos no recorrentes de cada perodo. Calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes. Com base na cotao mdia das aes preferenciais no ltimo dia do perodo. Calculado com base na cotao mdia das aes preferenciais no ltimo dia do perodo (cotao da ao PN mdia multiplicada pela quantidade de aes em circulao no final do perodo). Calculado conforme critrios internacionais definidos no Relatrio de Anlise Gerencial da Operao.
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Desempenho nos Negcios

Apresentamos a seguir as principais realizaes do Ita Unibanco no primeiro trimestre de 2011. O lucro lquido no primeiro trimestre de 2011 foi de R$ 3,5 bilhes, com rentabilidade anualizada de 22,7% sobre o patrimnio lquido mdio (25,0% no primeiro trimestre de 2010). O lucro lquido recorrente foi de R$ 3,6 bilhes, com rentabilidade anualizada de 23,4%. O Ita Unibanco recolheu ou provisionou impostos e contribuies prprios no montante de R$ 4,2 bilhes no primeiro trimestre de 2011. Tambm reteve e repassou tributos, que incidiram diretamente sobre a intermediao financeira, no montante de R$ 2,2 bilhes. O total de ativos consolidado alcanou R$ 778,5 bilhes em 31 de maro de 2011 e o patrimnio lquido consolidado totalizou R$ 63,7 bilhes no fim de maro de 2011. O saldo da carteira de crdito, incluindo avais e fianas atingiu R$ 344,9 bilhes, com crescimento de 21,9% quando comparado a 31 de maro de 2010, merecendo destaque: Segmento Pessoa Fsica: x x No Brasil, a carteira de crdito, pessoa fsica, atingiu R$ 128,7 bilhes, 18,6% superior ao valor registrado em 31 de maro de 2010; O Ita Unibanco se manteve na liderana do segmento de financiamento para aquisio de veculos e atingiu um saldo de R$ 59,9 bilhes em carteira de crdito, 10,6% superior ao mesmo perodo do ano anterior. As novas concesses de financiamento e leasing de veculos somaram R$ 6,3 bilhes. O Ita Unibanco consolidou sua operao de Financiamento, Leasing e Finame de veculos pesados, atingindo saldo de R$ 7,5 bilhes em 31 de maro de 2011, com crescimento de 64% em relao ao final do trimestre do ano anterior; No primeiro trimestre de 2011 a carteira de crdito imobilirio atingiu R$ 9,3 bilhes, com crescimento de 61,8% em comparao ao mesmo perodo do ano anterior; Produtos como Carto de Crdito, Crdito Pessoal e Consignado apresentaram crescimentos superiores a 20% em um ano (21,0%, 22,7% e 28,2%, respectivamente).
x x
Segmento Pessoa Jurdica: x O segmento de micro, pequenas e mdias, que atende empresas com faturamento de at R$ 150 milhes, apresentou em maro de 2011 um crescimento de sua carteira de crdito de 24,2% quando comparado ao mesmo perodo de 2010. Esse crescimento resultado da estratgia de expanso neste segmento e pelo aquecimento da economia observado nesse perodo. Em 31 de maro de 2011, a carteira de crdito do Ita BBA (grandes empresas) apresentou evoluo de 20,9% quando comparado o mesmo perodo do ano anterior e 4,2% com relao ao final do ano anterior, com destaque para a rea de Crdito Imobilirio, onde houve forte crescimento na carteira de financiamento a incorporadoras na modalidade de Plano Empresrio, acompanhando o desenvolvimento do segmento. Em relao ao primeiro trimestre de 2010, esta modalidade cresceu 62,9% e em relao ao ultimo trimestre de 2010 o crescimento foi de 10,0%.
O Ita Unibanco, lder no segmento de crdito ao consumo no Brasil, por meio da Itaucard, Hipercard e parcerias, oferece um amplo portflio de produtos para 38,6 milhes de clientes correntistas e no correntistas, originados em canais proprietrios e por meio de parcerias com empresas de destaque em seus respectivos mercados de atuao. Entre os meses de janeiro a maro de 2011 o valor transacionado atingiu R$ 34,5 bilhes, o que representou um aumento de 17,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O ndice de inadimplncia total, considerando o saldo das operaes em atraso h mais de 90 dias, alcanou 4,2% em maro de 2011, apresentando melhora de 0,6 ponto percentual em relao a maro de 2010. A inadimplncia da carteira de clientes pessoa fsica atingiu 5,7% no trimestre, contra o ndice de 6,7% do mesmo perodo do ano anterior. Da mesma forma, a inadimplncia da carteira de clientes pessoa jurdica atingiu 3,1% ao final de maro de 2011, enquanto o mesmo perodo de 2010 esse ndice era de 3,3%.
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Os recursos prprios livres, captados e administrados totalizaram R$ 1,1 trilho, com crescimento de 18,6% quando comparado a 31 de maro de 2010. O ndice de Basileia foi de 16,1% ao final de maro, com base no consolidado econmico-financeiro. Neste primeiro trimestre de 2011 o banco realizou uma nova colocao de dvida subordinada emitida em Setembro de 2010, com vencimento em Janeiro de 2021 e cupom de 5,75% a.a, acrescendo ao valor principal de tal nota o montante de US$ 250 milhes, resultando no montante vigente total da dvida de US$ 1.250 milhes. O valor de mercado em Bolsas de Valores do Ita Unibanco, calculado considerando a cotao mdia das aes preferenciais em circulao no ltimo dia de prego do perodo, chegou a R$ 175,2 bilhes no fim de maro. Segundo a empresa Bloomberg, o Ita Unibanco ocupava o 10 lugar no ranking mundial de bancos em 31 de maro de 2011, tendo como parmetro o valor de mercado. O Ita Unibanco Holding, atravs de suas subsidirias e da Porto Seguro, oferece produtos de Seguros, Previdncia Complementar e Capitalizao, que so distribudos atravs de corretoras de seguros, conforme caracterstica e exigncia regulatria e aproveitando suas estruturas de agncias bancrias e canais eletrnicos. As operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao em volume de receitas de prmios, contribuies previdencirias e com ttulos de capitalizao atingiram R$ 4,3 bilhes no primeiro trimestre de 2011 e as provises tcnicas totalizaram R$ 62,4 bilhes ao final de maro de 2011. Esse segmento dispe a opo mais moderna e usada no gerenciamento de risco produtos de seguros, com a finalidade de assumir riscos e restabelecer o equilbrio econmico do patrimnio afetado do segurado. Temos como destaque no segmento de pessoa fsica, os produtos do ramo Vida Individual e de Garantia Estendida, e no segmento de pessoa jurdica destacam-se os produtos de Vida em Grupo e Solues Corporativas. Na rea de Cash Management houve um crescimento dos volumes transacionados de 29% comparativamente ao primeiro trimestre de 2010. Observa-se que, em comparao com anos anteriores, no ocorreu a queda sazonal em relao ao quarto trimestre do ano anterior. Na rea de Banco de Investimentos Renda Fixa, o Ita BBA participou, no 1 trimestre de 2011, de operaes de debntures, notas promissrias e securitizao que totalizaram R$ 1,5 bilhes. No ranking ANBIMA de distribuio de renda fixa, o Ita BBA ocupava a 1 posio em maro de 2011, com 39,4% de market share. Em emisses internacionais de renda fixa, o Ita BBA atuou como joint bookrunner de ofertas com volume total de US$ 6,6 bilhes, alcanando o 5 lugar no ranking ANBIMA de Mercado de Capitais Emisses Externas e 1 lugar entre os bancos brasileiros. Em renda varivel, o Ita BBA coordenou oito ofertas pblicas de aes que totalizaram R$ 4,0 bilhes, liderando esse mercado no primeiro trimestre de 2011. O Ita BBA atuou como coordenador em 89% das transaes, as quais representaram 96% do volume financeiro emitido no perodo. Prestou tambm assessoria financeira a 6 transaes de fuses e aquisies e encerra o trimestre em primeiro lugar no ranking da Thomson Reuters em nmero de transaes, acumulando um volume total de transaes de US$ 6,5 bilhes. A Ita Corretora intermediou na BM&FBovespa durante o primeiro trimestre um volume de R$ 53,6 bilhes com clientes pessoas fsicas, investidores institucionais, estrangeiros e empresas. Este volume representou um acrscimo de 11% em relao ao mesmo perodo de 2010. Neste perodo, a Ita Corretora ficou em 2 lugar no ranking das corretoras, com uma participao de 6,5% do volume de mercado.
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Pessoas
O Ita Unibanco contava com cerca de 110 mil colaboradores no final de maro de 2011, sendo 6 mil colaboradores no exterior. Neste trimestre, foram contratados 6 mil colaboradores. Este nmero representa um aumento de 5,8% quando comparado com o mesmo perodo de 2010. Este aumento reflexo do movimento de expanso dos segmentos Banco Pessoa Jurdica e Banco Pessoa Fsica. A remunerao fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefcios totalizou R$ 3,0 bilhes no primeiro trimestre. Os benefcios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 393 milhes. Alm disso, foram investidos mais de R$ 49 milhes em programas de treinamento durante o perodo.
Investimentos Sociais e Culturais

Os investimentos sociais e culturais do Ita Unibanco alcanaram o valor aproximado de R$ 50,6 milhes no primeiro trimestre de 2011, com destaque para os investimentos em educao e cultura que atingiram o montante de R$ 22,1 milhes. A Fundao Ita Social e o Instituto Unibanco celebram o dcimo aniversrio do Ano Internacional do Voluntariado (AIV+10), institudo pela Organizao das Naes Unidas (ONU) em 2001, por meio do concurso Conte sua Histria. Em janeiro, teve incio uma grande mobilizao entre os mais de 100 mil colaboradores do Ita Unibanco para o compartilhamento de histrias pessoais, valorizando experincias de voluntrios de diferentes regies do pas, faixas etrias, trajetrias de vida e formas de atuao. Em maro, a Fundao Ita Social e o Fundo das Naes Unidas para a Infncia (Unicef) lanaram em So Paulo a 9 edio do Prmio Ita-Unicef. Com o tema Educao Integral: Experincias que transformam, o objetivo da iniciativa reconhecer e estimular o trabalho de organizaes sem fins lucrativos que contribuam, em articulao com polticas pblicas de educao e assistncia social, para a educao integral de crianas, adolescentes e jovens. O lanamento integrou a programao do Seminrio Internacional de Educao Integral e lanou a publicao Tendncias para Educao Integral, com dados levantados pela pesquisa Perspectivas da educao integral, realizada junto a 16 iniciativas protagonizadas por governos municipais, estaduais e organizaes da sociedade civil. No primeiro trimestre de 2011, o Instituto Unibanco premiou os destaques dos projetos Jovem de Futuro e Entre Jovens 2010. Foram reconhecidos alunos, professores, coordenadores e diretores das escolas pblicas de Ensino Mdio que alcanaram os melhores resultados no combate evaso escolar e na melhoria do desempenho dos alunos. Ainda no perodo, o Instituto Unibanco lanou a campanha Estudar Vale a Pena, cujo objetivo estimular alunos, professores e corpo diretivo das escolas de Ensino Mdio a se engajarem em uma ao que trar benefcios para toda a comunidade estudantil, diminuindo o abandono escolar. O Instituto Ita Cultural teve a presena de mais de 27 mil pessoas, e o site do instituto obteve 3 milhes de acessos. As enciclopdias de Artes Visuais, Arte e Tecnologia, Teatro e Literatura registraram mais de 2 milhes de acessos. A primeira grande exposio anual, Sob o Peso dos Meus Amores, que fica em cartaz at maio, j foi visitada por cerca de 23 mil pessoas. J a primeira Ocupao do ano, Haroldo de Campos H LXIA, contou com 33 mil visitantes. O programa Rumos Ita Cultural lanou, em fevereiro, editais para as categorias de Artes Visuais; Educao, Cultura e Arte; e Jornalismo Cultural. Em continuidade s exposies da Coleo Brasiliana Ita, j apresentadas em So Paulo, Belo Horizonte e Rio de Janeiro, a Universidade de Fortaleza, da Fundao Edson Queirz, expe no Espao Cultural Unifor, a mostra com cerca de 300 itens - pinturas, aquarelas, desenhos, gravuras, mapas e livros - ligados histria do Brasil.
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Prmios e Reconhecimentos
Principais prmios e reconhecimentos recebidos no primeiro trimestre de 2011 pelo Ita Unibanco Holding S.A.: x Melhor Private Banking do Brasil e do Peru. Essa a quarta vez que o banco, lder no segmento no hemisfrio Sul, ganha esse reconhecimento da revista Euromoney - uma das mais importantes publicaes do setor financeiro. A operao brasileira tambm j havia sido reconhecida em 2007, 2009 e 2010; x Best FX in Brazil no prmio Best Foreign Exchange Banks 2011, da Global Finance. Esta a terceira vez consecutiva que a instituio vence nesta categoria; x Best Managed Companies in Latin America survey, tambm pela Revista Euromoney, na categoria Most convincing and coherent strategy Banking & financial sector.
Auditoria independente - Instruo CVM n 381

Procedimentos Adotados pela Sociedade A poltica de atuao do Ita Unibanco Holding S.A., empresas controladas e controladora, na contratao de servios no relacionados auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentao aplicvel e nos princpios internacionalmente aceitos que preservam a independncia do auditor. Esses princpios consistem em: (a) o auditor no deve auditar o seu prprio trabalho, (b) o auditor no deve exercer funes gerenciais no seu cliente e (c) o auditor no deve promover os interesses de seu cliente. No perodo de janeiro a maro de 2011, no foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, servios no relacionados auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorrios relativos aos servios de auditoria externa. Conforme estabelecido na instruo CVM n 381, relacionamos os outros servios prestados e sua data de contratao:
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x 10 de fevereiro de 2011 - Contrato para prestao de servios relacionados assegurao limitada dos dados do Inventrio de Emisses de Gases de Efeito Estufa Ita Unibanco Holding S.A Brasil; x 15 de fevereiro de 2011 Contrato para prestao de servios relacionados com a anlise do processo de registro contbil pela mesa flow da tesouraria do Conglomerado Financeiro Ita Unibanco - Ita Unibanco Holding S.A Brasil; x 17 de maro de 2011 Contrato para prestao de servios de consultoria relacionados com os efeitos tributrios gerados no Banco Ita Chile Banco Ita Chile S.A; x 28 de maro de 2011 Participao em treinamento no curso QI/FATCA Mdulo 3 Critical Customer Grups Banco Ita Europa Luxembourg Banco Ita Europa Luxembourg S.A; Justificativa dos Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers A prestao de outros servios profissionais no relacionados auditoria externa, acima descritos, no afeta a independncia nem a objetividade na conduo dos exames de auditoria externa efetuados ao Ita Unibanco, controladora e suas controladas/coligadas. A poltica de atuao com o Ita Unibanco na prestao de servios no relacionados auditoria externa se substancia nos princpios que preservam a independncia do Auditor Independente, todos observados na prestao dos referidos servios.
Circular n 3.068/01 Bacen

O Ita Unibanco declara ter capacidade financeira e inteno de manter at o vencimento os ttulos classificados na categoria Mantidos at o Vencimento, no montante de R$ 3,1 bilhes, representando apenas 1,7% do total de ttulos e valores mobilirios.
AGRADECIMENTOS
Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiana que nos atribuda. (Aprovado na Reunio do Conselho de Administrao de 28 de abril de 2011).
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A.
CONSELHO DE ADMINISTRAO Presidente PEDRO MOREIRA SALLES Vice-Presidentes ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ROBERTO EGYDIO SETUBAL Conselheiros ALCIDES LOPES TPIAS ALFREDO EGYDIO SETUBAL CANDIDO BOTELHO BRACHER FERNANDO ROBERTO MOREIRA SALLES FRANCISCO EDUARDO DE ALMEIDA PINTO GUSTAVO JORGE LABOISSIRE LOYOLA HENRI PENCHAS ISRAEL VAINBOIM PEDRO LUIZ BODIN DE MORAES RICARDO VILLELA MARINO
DIRETORIA Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretores Vice-Presidentes ALFREDO EGYDIO SETUBAL (*) CANDIDO BOTELHO BRACHER Diretores Executivos CAIO IBRAHIM DAVID CLAUDIA POLITANSKI MARCOS DE BARROS LISBOA RICARDO BALDIN SRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG
COMIT DE AUDITORIA Presidente GUSTAVO JORGE LABOISSIRE LOYOLA Membros ALCIDES LOPES TPIAS ALKIMAR RIBEIRO MOURA EDUARDO AUGUSTO DE ALMEIDA GUIMARES GUY ALMEIDA ANDRADE
Diretores CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA JACKSON RICARDO GOMES MARCO ANTONIO ANTUNES WAGNER ROBERTO PUGLIESE
(*) Diretor de Relaes com Investidores
CONSELHO FISCAL Presidente IRAN SIQUEIRA LIMA Conselheiros ALBERTO SOZIN FURUGUEM ARTEMIO BERTHOLINI
Contadora ADRIANA CRISTINA GARCIA TRAPP CRC - 1SP213412/O-0
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ITA UNIBANCO S.A.
Diretor Presidente e Diretor Geral ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretores Vice-Presidentes ALEXANDRE DE BARROS ALFREDO EGYDIO SETUBAL JOS CASTRO ARAJO RUDGE MRCIO DE ANDRADE SCHETTINI MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI MARCOS DE BARROS LISBOA RICARDO VILLELA MARINO RODOLFO HENRIQUE FISCHER RUY VILLELA MORAES ABREU SRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG Diretores Executivos CAIO IBRAHIM DAVID CELSO SCARAMUZZA CLAUDIA POLITANSKI DEMOSTHENES MADUREIRA DE PINHO NETO FERNANDO MARSELLA CHACON RUIZ IVO LUIZ DE S FREIRE VIEITAS JUNIOR JOS ROBERTO HAYM LUS OTAVIO MATIAS OSVALDO DO NASCIMENTO RICARDO BALDIN Diretores ADRIANO BRITO DA COSTA LIMA ANDR SAPOZNIK ANDRA MATTEUCCI PINOTTI CORDEIRO ANTONIO CARLOS AZZI JNIOR ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO ARNALDO PEREIRA PINTO AURLIO JOS DA SILVA PORTELLA CARLOS AUGUSTO DE OLIVEIRA CARLOS EDUARDO DE CASTRO CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA CARLOS EDUARDO MACCARIELLO CARLOS EDUARDO MONICO CARLOS HENRIQUE DONEG AIDAR CARLOS HENRIQUE ZANVETTOR CESAR PADOVAN CCERO MARCUS DE ARAJO CLUDIO CESAR SANCHES CLAUDIO JOS COUTINHO ARROMATTE COSMO FALCO CRISTIANE MAGALHES TEIXEIRA PORTELLA CRISTINA CESTARI SPADA DANIEL LUIZ GLEIZER EDUARDO ALMEIDA PRADO EDUARDO HIROYUKI MIYAKI ERNESTO ANTUNES DE CARVALHO
Diretores (Continuao) FERNANDO DELLA TORRE CHAGAS FERNANDO JOS COSTA TELES FLVIO AUGUSTO AGUIAR DE SOUZA GILBERTO TRAZZI CANTERAS HENRIQUE RUTHER JACKSON RICARDO GOMES JASON PETER CRAUFORD JEAN MARTIN SIGRIST JNIOR JOO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE JOO LUIZ DE MEDEIROS JORGE LUIZ VIEGAS RAMALHO LAVNIA MORAES DE ALMEIDA NOGUEIRA JUNQUEIRA LEILA CRISTIANE BARBOZA BRAGA DE MELO LINDA AGARINAKAMURA LUS ANTONIO RODRIGUES LUS EDUARDO GROSS SIQUEIRA CUNHA LUIS TADEU MANTOVANI SASSI LUIZ ANTONIO FERNANDES CALDAS MORONE LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANA LUIZ EDUARDO LOUREIRO VELOSO LUIZ FERNANDO OLIVEIRA BARRICHELO LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES MANOEL ANTONIO GRANADO MARCELO BOOCK MARCELO LUIS ORTICELLI MARCO ANTONIO ANTUNES MARCO ANTONIO SUDANO MARCOS ANTNIO VAZ DE MAGALHES MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHO MARCOS SILVA MASSUKADO MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA MARIO LUIZ AMABILE MAURCIO FERREIRA DE SOUZA MAURO MORELLI NATALSIO DE ALMEIDA JNIOR OLIVIO MORI JNIOR OSMAR MARCHINI OSVALDO JOS DAL FABBRO PAULO EIKIEVICIUS CORCHAKI PAULO MEIRELLES DE OLIVEIRA SANTOS PEDRO PAULO DE ALMEIDA CARNEIRO CUNHA RENATA HELENA DE OLIVEIRA TUBINI REN MARCELO GONALVES RICARDO LIMA SOARES RICARDO ORLANDO RICARDO RIBEIRO MANDACARU GUERRA RICARDO TERENZI NEUENSCHWANDER ROBERTO LAMY ROBERTO MASSARU NISHIKAWA ROGERIO CARVALHO BRAGA ROGRIO PAULO CALDERN PERES ROMILDO GONALVES VALENTE ROONEY SILVA SERGIO GUILLINET FAJERMAN SERGIO SOUZA FERNANDES JNIOR VILMAR LIMA CARREIRO
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BANCO ITA BBA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAO Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes FERNO CARLOS BOTELHO BRACHER PEDRO MOREIRA SALLES Conselheiros ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA CANDIDO BOTELHO BRACHER EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON HENRI PENCHAS JOO DIONSIO FILGUEIRA BARRETO AMODO SRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG DIRETORIA Diretor Presidente CANDIDO BOTELHO BRACHER Diretores Vice-Presidentes ALBERTO FERNANDES DANIEL LUIZ GLEIZER JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN RODOLFO HENRIQUE FISCHER Diretores Executivos ALEXANDRE JADALLAH AOUDE ALMIR VIGNOTO ANDR LUS TEIXEIRA RODRIGUES ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHO FERNANDO FONTES IUNES MILTON MALUHY FILHO NICOLAU FERREIRA CHACUR Diretores ADRIANO LIMA BORGES ALBERTO ZOFFMANN DO ESPRITO SANTO ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO LVARO DE ALVARENGA FREIRE PIMENTEL ANDR CARVALHO WHYTE GAILEY ANDR FERRARI ANTONIO JOS CALHEIROS RIBEIRO FERREIRA ANTONIO SANCHEZ JUNIOR EDUARDO CARDOSO ARMONIA EDUARDO CORSETTI EMERSON SAVI JUNQUEIRA FABIO MASSASHI OKUMURA FERNANDO HENRIQUE MEIRA DE CASTRO * FLAVIO DELFINO JUNIOR GILBERTO FRUSSA GUILHERME DE ALENCAR AMADO GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES HENRIQUE RUTHER ILAN GOLDFAJN JOO CARLOS DE GNOVA JOO MARCOS PEQUENO DE BIASE JORGE BEDRAN JETTAR JOS AUGUSTO DURAND JOS IRINEU NUNES BRAGA LILIAN SALA PULZATTO KIEFER LUS ALBERTO PIMENTA GARCIA LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES MARCELO ARIEL ROSENHEK ** MARCELO DA COSTA LOURENO MARCO ANTONIO SUDANO MARCOS AUGUSTO CAETANO DA SILVA FILHO MARIO ANTONIO BERTONCINI MRIO LCIO GURGEL PIRES MRIO LUS BRUGNETTI PAULO DE PAULA ABREU RODERICK SINCLAIR GREENLEES * PAULO ROBERTO SCHIAVON DE ANDRADE RODRIGO PASTOR FACEIRO LIMA
* eleito em 03/03/2011 e empossado em 05/04/2011 ** eleito em 03/03/2011 e empossado em 01/04/2011
BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.

Diretor Presidente MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI Diretor Vice-Presidente MRCIO DE ANDRADE SCHETTINI Diretores ADRIENNE PATRICE GUEDES DAIBERT CARLOS EDUARDO DE SOUZA LARA CARLOS HENRIQUE ZANVETTOR CLUDIO JOS COUTINHO ARROMATTE EVANIR COUTINHO USSIER FBIO MASSASHI OKUMURA FERNANDO JOS COSTA TELES FLVIO KITAHARA SOUSA JACKSON RICARDO GOMES JASON PETER CRAUFORD LUS FERNANDO STAUB LUS OTVIO MATIAS LUIZ OTAVIO PINHO DO AMARAL MARCO ANTONIO ANTUNES MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA ROBERTO LAMY
ITA SEGUROS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretor Superintendente JOS CASTRO ARAJO RUDGE Diretores Executivos ANDR HORTA RUTOWITSCH ANTONIO EDUARDO MRQUEZ DE FIGUEIREDO TRINDADE
Diretores LUIZ FERNANDO BUTORI REIS SANTOS MARCO ANTONIO ANTUNES MARCOS DE BARROS LISBOA NORBERTO GIL FERREIRA CAMARGO
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Balano Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (Em Milhares de Reais)
ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Aplicaes no Mercado Aberto Aplicaes no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provises Tcnicas SUSEP Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Prpria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestao de Garantias Vinculados ao Banco Central Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - Outros Ttulos RELAES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Depsitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitao Correspondentes Repasses Interfinanceiros RELAES INTERDEPENDNCIAS OPERAES DE CRDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRDITOS Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) OUTROS CRDITOS Carteira de Cmbio Rendas a Receber Operaes com Emissores de Carto de Crdito Crdito com Operaes de Seguros e Resseguros Negociao e Intermediao de Valores Diversos OUTROS VALORES E BENS Bens No Destinados a Uso (Provises para Desvalorizaes) Prmios No Ganhos de Resseguros Despesas Antecipadas REALIZVEL A LONGO PRAZO APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Aplicaes no Mercado Aberto Aplicaes no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provises Tcnicas SUSEP Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Prpria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestao de Garantias Vinculados ao Banco Central Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - Outros Ttulos RELAES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitao OPERAES DE CRDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRDITOS Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) OUTROS CRDITOS Carteira de Cmbio Diversos OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS Participaes em Coligadas Outros Investimentos (Proviso para Perdas) IMOBILIZADO DE USO Imveis de Uso Outras Imobilizaes de Uso (Depreciaes Acumuladas) IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL Bens Arrendados (Depreciaes Acumuladas) GIO INTANGVEL Direitos Por Aquisio Folhas de Pagamento Outros Ativos Intangveis (Amortizao Acumulada) TOTAL DO ATIVO As Notas Explicativas so parte integrante das Demonstraes Contbeis.
NOTA
31/03/2011 585.308.146
31/03/2010 475.525.654 10.921.013 131.391.507 116.095.154 1.515.301 13.781.052 97.030.750 28.445.879 8.153.003 8.804.843 3.779.187 4.562.953 39.920.875 3.364.010 35.962.136 2.685.161 33.183.204 11.393 77.166 5.212 49.267 141.212.431 154.399.613 (13.187.182) 56.129.068 24.946.995 805.042 9.052.783 2.707.558 1.747.643 16.869.047 2.829.482 319.410 (92.481) 507.521 2.095.032 143.991.089 5.228.810 2.670.890 2.119.538 438.382 22.219.794 11.315.714 1.623.869 1.814.497 609.254 3.594.752 3.261.708 538.633 86.278.917 95.963.248 (9.684.331) 28.344.455 1.874.408 26.470.047 1.380.480 10.715.650 3.356.731 2.239.168 1.291.948 (174.385) 4.162.744 4.191.696 5.984.076 (6.013.028) 5.697 18.553 (12.856) 3.190.478 2.432.470 2.285.883 (1.527.875) 630.232.393
0 4b e 6 0 11b 0 4c, 4d e 7 0 0 0 0 0 11b 11b 0 0 0 0 0 0 0 8 4e 4f 0 9 0 4e 4nI e 11b 0 13a 4g 0 0 4nI 4g e 13b 0 4b e 6 0 11b 0 4c, 4d e 7 0 0 0 0 0 11b 0 8 4e 4f 0 9 13a 4g e 13b 0 4h e 15a Il 0 0 0 4i e 15b 0 0 0 4j 0 0 4k e 15b 4l e 15b 0 0 0
11.762.032 98.835.416 83.776.116 3.079.999 11.979.301 149.165.495 37.761.444 43.104.301 6.604.424 1.942.075 6.572.452 48.554.392 4.626.407 93.556.512 2.570.552 90.860.292 63.543 62.125 365.581 163.553.176 176.687.390 (13.134.214) 65.813.231 26.357.839 1.397.195 12.894.973 3.249.872 2.445.438 19.467.914 2.256.703 149.186 (62.275) 476.231 1.693.561 182.103.438 792.722 19.636 162.731 610.355 34.005.625 17.530.556 5.915.527 2.125.343 308.365 4.268.105 3.857.729 552.667 117.863.777 126.968.744 (9.104.967) 27.568.913 289.795 27.279.118 1.319.734 11.060.905 3.295.423 2.167.458 1.313.867 (185.902) 4.807.029 4.412.603 7.141.420 (6.746.994) 67.617 2.890.836 2.388.307 2.581.511 (2.078.982) 778.472.489
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Balano Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (Em Milhares de Reais)
PASSIVO CIRCULANTE DEPSITOS Depsitos a Vista Depsitos de Poupana Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo Outros Depsitos CAPTAES NO MERCADO ABERTO Carteira Prpria Carteira de Terceiros Carteira Livre Movimentao RECURSOS DE ACEITES E EMISSO DE TTULOS Recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, de Crdito e Similares Recursos de Debntures Obrigaes por Ttulos e Valores Mobilirios no Exterior RELAES INTERFINANCEIRAS Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Correspondentes RELAES INTERDEPENDNCIAS Recursos em Trnsito de Terceiros Transferncias Internas de Recursos OBRIGAES POR EMPRSTIMOS E REPASSES Emprstimos Repasses INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS PROVISES TCNICAS DE SEGUROS, PREVIDNCIA E CAPITALIZAO OUTRAS OBRIGAES Cobrana e Arrecadao de Tributos e Assemelhados Carteira de Cmbio Sociais e Estatutrias Fiscais e Previdencirias Negociao e Intermediao de Valores Operaes com Cartes de Crdito Dvidas Subordinadas Diversas EXIGVEL A LONGO PRAZO DEPSITOS Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo CAPTAES NO MERCADO ABERTO Carteira Prpria Carteira de Terceiros Carteira Livre Movimentao RECURSOS DE ACEITES E EMISSO DE TTULOS Recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, de Crdito e Similares Recursos de Debntures Obrigaes por Ttulos e Valores Mobilirios no Exterior OBRIGAES POR EMPRSTIMOS E REPASSES Emprstimos Repasses INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS PROVISES TCNICAS DE SEGUROS, PREVIDNCIA E CAPITALIZAO OUTRAS OBRIGAES Carteira de Cmbio Fiscais e Previdencirias Operaes com Cartes de Crdito Dvidas Subordinadas Diversas RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS PARTICIPAES MINORITRIAS NAS SUBSIDIRIAS PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliao Patrimonial (Aes em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO As Notas Explicativas so parte integrante das Demonstraes Contbeis.
NOTA
31/03/2011 412.270.409
31/03/2010 332.101.901 117.456.506 23.751.644 50.084.834 1.538.132 40.959.129 1.122.767 97.573.241 38.501.452 57.980.483 1.091.306 11.121.609 8.892.499 555.751 1.673.359 4.478.416 3.618.011 860.405 2.748.312 2.714.703 33.609 16.133.165 10.018.078 6.115.087 3.742.649 7.379.937 71.468.066 4.240.562 25.534.897 2.266.464 5.056.069 2.415.806 22.878.377 22.785 9.053.106 241.200.952 66.149.450 162.323 65.987.127 50.481.363 44.002.146 125.951 6.353.266 7.654.500 742.086 2.177.576 4.734.838 21.033.871 3.901.855 17.132.016 3.700.089 44.785.538 47.396.141 1.748.183 13.876.038 12.654 25.733.136 6.026.130 550.672 3.404.332 52.974.536 45.000.000 637.845 8.103.589 172.193 (939.091) 630.232.393
4b e 10b 4b e 10c 4b e 10d 4b e 10e 4d e 7h 4n II e 11a 9 16b II 4o, 4p e 14c 4e 10f 13c 4b e 10b 4b e 10c 4b e 10d 4b e 10e 4d e 7h 4n II e 11a 9 4o, 4p e 14c 10f 13c 4q 16e 16 4c, 4d e 7d -
144.958.728 24.675.587 58.997.028 2.652.520 57.685.426 948.167 121.320.731 77.877.540 42.075.972 1.367.219 14.035.219 10.228.426 54.678 3.752.115 4.397.628 3.690.208 707.420 3.567.714 3.556.494 11.220 25.448.338 15.316.807 10.131.531 4.134.740 8.427.210 85.980.101 4.918.493 27.216.243 1.559.357 7.266.580 2.920.020 29.310.155 952.899 11.836.354 298.199.206 58.963.221 260.774 58.702.447 85.431.944 73.694.651 6.809 11.730.484 13.661.952 6.088.998 1.011.150 6.561.804 25.615.481 2.878.701 22.736.780 3.599.001 54.004.609 56.922.998 291.764 15.236.893 34.340.763 7.053.578 847.050 3.425.288 63.730.536 45.000.000 595.610 18.697.311 (54.561) (507.824) 778.472.489
65
ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao do Resultado Consolidado (Nota 2a)

(Em Milhares de Reais)
NOTA RECEITAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil e Outros Crditos Resultado de Operaes com Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos Receitas Financeiras das Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultado de Operaes de Cmbio Resultado das Aplicaes Compulsrias DESPESAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Operaes de Captao no Mercado Despesas Financeiras de Provises Tcnicas de Previdncia e Capitalizao Operaes de Emprstimos e Repasses RESULTADO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA ANTES DOS CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA RESULTADO DE CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestao de Servios Administrao de Recursos Servios de Conta Corrente Cartes de Crdito Operaes de Crdito e Garantias Prestadas Servios de Recebimentos Outros Rendas de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributrias Resultado de Participaes em Coligadas e Outros Investimentos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DA TRIBUTAO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Devidos sobre Operaes do Perodo Referentes a Diferenas Temporrias PARTICIPAES NO LUCRO - Administradores - Estatutrias - Lei n 6.404 de 15/12/1976 PARTICIPAES MINORITRIAS NAS SUBSIDIRIAS LUCRO LQUIDO MDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AES EM CIRCULAO LUCRO LQUIDO POR AO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AO - R$ (EM CIRCULAO EM 31/03) EXCLUSO DOS EFEITOS NO RECORRENTES LUCRO LQUIDO SEM OS EFEITOS NO RECORRENTES LUCRO LQUIDO POR AO - R$ 2a e 22k
01/01 a 31/03/2011 22.361.060 13.680.164 5.207.725 1.329.028 8.464 2.135.679 (10.480.769) (8.842.977) (1.189.683) (448.109) 11.880.291 (3.172.915) (4.380.002) 1.207.087 8.707.376 (3.537.871) 3.679.286 636.338 164.569 1.691.485 401.337 330.207 455.350 788.175 577.237 (3.242.637) (3.260.300) (1.035.607) 97.499 128.034 (1.269.558) 5.169.505 43.091 5.212.596 (1.469.675) (2.087.747) 618.072 (35.090) (177.530) 3.530.301 4.547.246.221 0,78 14,01 108.424 3.638.725 0,80
01/01 a 31/03/2010 18.190.098 12.031.769 4.574.591 972.719 404.138 206.881 (8.251.547) (6.681.782) (877.840) (691.925) 9.938.551 (2.976.203) (3.809.031) 832.828 6.962.348 (2.440.943) 3.276.971 589.806 129.248 1.485.760 354.809 322.053 395.295 746.647 531.862 (2.795.185) (2.881.797) (881.334) 110.640 285.051 (833.798) 4.521.405 19.727 4.541.132 (1.022.538) (1.351.990) 329.452 (62.167) (222.237) 3.234.190 4.529.866.402 0,71 11,69 (66.149) 3.168.041 0,70
11c 11c 8d I 13d 13e 11c 13f 13g 4p e 14a II 15a lll 13h 13i 4p e 14a I 16e
As Notas Explicativas so parte integrante das Demonstraes Contbeis.
66
ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao Consolidada dos Fluxos de Caixa (Em Milhares de Reais)
NOTA
01/01 a 31/03/2011 9.609.069 3.530.301 6.078.768 34.140 459.330 17.128 4.380.002 769.461 1.189.683 523.014 187.363 860 (618.072) (97.499) (607.355) (111.611) (188.156) 7.773 (8.189) (425) 177.530 (36.209) (14.059.041) (20.875.662) 4.121.349 (5.083.822) 1.429.872 (12.769.884) 495.603 872.758 1.233.891 7.096.322 2.105.453 3.725.854 (2.398.727) 1.529.336 4.224.135 1.254.076 81.185 (1.100.780) (4.449.972) 19.153 4.318.954 288.919 21.923 254.617 (63.973) 24.235 4.156 (3.304.318) (123.193) (1.906) (382.334) (217.585) 838.648 694.330 (265.017) 135.426 (2.877.040) (2.312.301) (5.923.625) 39.148.018 (17.128) 33.207.265
01/01 a 31/03/2010 10.146.479 3.234.190 6.912.289 26.041 45.162 (127.629) 3.809.031 506.451 877.840 492.979 1.746.652 903.638 (329.452) (110.640) (920.095) (40.493) (166.326) 11.582 3.157 (52.567) 222.237 14.721 (23.515.885) (5.559.957) (3.041.795) (19.314.450) 1.487.159 (10.864.823) 2.433.363 416.431 (7.110.074) 16.111.041 1.483.833 2.531.223 (1.977.862) 782.096 3.772.257 (4.144.960) 362.711 (882.078) (13.369.406) 9.541 7.772.415 197 47.131 178.233 (52.753) 11.008 120.504 (2.850.367) (95.674) (2.084) (321.467) (91.820) 4.724.864 3.211.254 (180.156) 63.281 (2.708.057) 386.322 (8.258.220) 66.121.111 127.629 57.990.520
LUCRO LQUIDO AJUSTADO Lucro Lquido Ajustes ao Lucro Lquido: Opes de Outorgas Reconhecidas Ajustes ao Valor de Mercado de Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) Efeito das Mudanas das Taxas de Cmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Resultado de Operaes com Dvida Subordinada Despesas Financeiras Provises Tcnicas de Previdncia e Capitalizao Depreciaes e Amortizaes Ajuste de Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias Ajuste de Proviso de Passivos Contingentes Tributos Diferidos Resultado de Participaes em Coligadas e Outros Investimentos Rendas de Ttulos e Valores Mobilirios Disponveis para Venda Rendas de Ttulos e Valores Mobilirios Mantidos at o Vencimento (Ganho) Perda na Alienao de Investimentos (Ganho) Perda na Alienao de Bens no de Uso Prprio (Ganho) Perda na Alienao do Imobilizado (Ganho) Perda nos Distratos de Operaes Intangveis Resultado dos Acionistas Minoritrios Outros VARIAO DE ATIVOS E OBRIGAES (Aumento) Reduo em Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Reduo em Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Reduo em Depsitos Compulsrios no Banco Central do Brasil (Aumento) Reduo em Relaes Interfinanceiras e Relaes Interdependncias (Ativos/Passivos) (Aumento) Reduo em Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Crditos (Aumento) Reduo em Outros Crditos e Outros Valores e Bens (Aumento) Reduo em Operaes da Carteira de Cmbio e Negociao e Intermediao de Valores (Ativos/Passivos) (Reduo) Aumento em Depsitos (Reduo) Aumento em Captaes no Mercado Aberto (Reduo) Aumento em Recursos por Emisso de Ttulos (Reduo) Aumento em Obrigaes por Emprstimos e Repasses (Reduo) Aumento em Operaes com Cartes de Crdito (Ativos/Passivos) (Reduo) Aumento em Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao (Reduo) Aumento em Cobrana e Arrecadao de Tributos e Assemelhados (Reduo) Aumento em Outras Obrigaes (Reduo) Aumento em Resultado de Exerccios Futuros Pagamento de Imposto de Renda e Contribuio Social CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Juros sobre o Capital Prprio/Dividendos Recebidos de Coligadas Recursos da Venda de Ttulos e Valores Mobilirios Disponveis para Venda Recursos do Resgate de Ttulos Valores Mobilirios Mantidos At o Vencimento Alienao de Bens no de Uso Prprio Alienao de Investimentos Pagamento de Imposto de Renda e Contribuio Social na Alienao de Investimentos Alienao de Imobilizado de Uso Distrato de Contratos do Intangvel Aquisio de Ttulos e Valores Mobilirios Disponveis para Venda Aquisio de Ttulos e Valores Mobilirios Mantidos at o Vencimento Aquisio de Investimentos Aquisio de Imobilizado de Uso Aquisio de Intangvel CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aumento (Reduo) em Obrigaes por Dvida Subordinada Variao da Participao dos Acionistas Minoritrios Outorga de Opes de Aes Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio Pagos CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO AUMENTO/(DIMINUIO) LQUIDO EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Perodo Efeito das Mudanas das Taxas de Cmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Perodo As Notas Explicativas so parte integrante das Demonstraes Contbeis.
15b
15a lll
4a e 5
67
ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao Consolidada do Valor Adicionado

NOTA RECEITAS Intermediao Financeira Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias Resultado das Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa Outras DESPESAS Intermediao Financeira Outras INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Materiais, Energia e Outros Servios de Terceiros Outras Processamento de Dados e Telecomunicaes Propaganda, Promoes e Publicaes Instalaes Transportes Segurana Viagens Outras VALOR ADICIONADO BRUTO DEPRECIAO E AMORTIZAO VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros - Aluguis Remunerao de Capitais Prprios Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio Lucros Retidos/(Prejuzo) do Perodo Participao dos no-controladores nos Lucros Retidos
01/01 a 31/03/2011 24.403.968 22.361.060 4.467.461 577.237
01/01 a 31/03/2010 20.074.153 18.190.098 4.023.618 531.862 (2.976.203) 304.778 (9.085.345) (8.251.547) (833.798) (2.379.727) (82.242) (633.009) (1.664.476) (718.931) (217.352) (273.752) (136.386) (101.107) (28.676) (188.272) 8.609.081 (293.134) 8.315.947 110.640 8.426.587 8.426.587 2.501.113 1.920.540 434.864 145.709 2.260.111 2.113.951 511 145.649 208.936 3.456.427 1.089.362 2.144.828 222.237
8d
(3.172.915) 171.125 (11.750.327) (10.480.769) (1.269.558) (2.702.003)
13g 13g
(107.824) (718.484) (1.875.695)
13g 13g
(845.631) (217.069) (265.064)
13g 13g 13g
(138.765) (120.723) (40.144) (248.299) 9.951.638
13g
(337.938) 9.613.700
15a lll
97.499 9.711.199 9.711.199 2.912.999 2.332.660 441.855 138.484 2.870.010 2.698.757 153 171.100 220.359 3.707.831 774.664 2.755.637 177.530
68
ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Balano Patrimonial (Em Milhares de Reais) ATIVO
CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Prpria Vinculados a Prestao de Garantias OUTROS CRDITOS Rendas a Receber Diversos OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas REALIZVEL A LONGO PRAZO APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Prpria Vinculados a Prestao de Garantias OUTROS CRDITOS - Diversos PERMANENTE INVESTIMENTOS Participaes em Controladas Outros IMOBILIZADO DE USO TOTAL DO ATIVO 4b e 6 4c, 4d e 7 15a I 13a 4g 4b e 6 4c, 4d e 7 13a 4h e 15a I 4i
NOTA
31/03/2011 1.109.370 4.058 119.563 5.979 651 5.328 977.187 425.266 551.921 2.583 18.569.862 17.993.982 6.556 14 6.542 569.324 62.593.574 62.593.278 62.592.871 407 296 82.272.806
31/03/2010 1.009.454 267 142.011 30.892 26.067 4.825 834.955 126.397 708.558 1.329 10.179.288 10.148.426 5.937 13 5.924 24.925 58.433.470 58.433.136 58.432.729 407 334 69.622.212
PASSIVO
CIRCULANTE RECURSOS DE ACEITE E EMISSO DE TTULOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS OUTRAS OBRIGAES Sociais e Estatutrias Fiscais e Previdencirias Dvidas Subordinadas Diversas EXIGVEL A LONGO PRAZO DEPSITOS - Depsitos Interfinanceiros RECURSOS DE ACEITE E EMISSO DE TTULOS OUTRAS OBRIGAES Fiscais e Previdencirias Dvidas Subordinadas Diversas PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliao Patrimonial (Aes em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO 4b e 10d 4d e 7h 16b II 14c 10f 13c 4b e 10b 4b e 10d 14c 10f 13c 16 4c, 4d e 7d -
1.255.338 18.667 1.236.671 752.721 289.710 68.820 125.420 8.175.162 3.432.489 500.000 4.242.673 598.335 3.626.650 17.688 72.842.306 45.000.000 595.610 27.809.081 (54.561) (507.824) As Notas Explicativas so parte integrante das Demonstraes Contbeis. 82.272.806
1.056.964 2.215 1.054.749 1.043.199 3.832 7.718 3.497.602 3.108.237 389.365 379.836 9.529 65.067.646 45.000.000 637.845 20.196.699 172.193 (939.091) 69.622.212
69
ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao do Resultado

NOTA
01/01 a 31/03/2011
01/01 a 31/03/2010
RECEITAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Resultado de Operaes com Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos DESPESAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Operaes de Captao no Mercado RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributrias Resultado de Participaes em Controladas Outras Receitas (Despesas) Operacionais RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DA TRIBUTAO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Devidos sobre Operaes do Perodo Referentes a Diferenas Temporrias PARTICIPAES NO LUCRO - Administradores - Estatutrias - Lei n 6.404 de 15/12/1976 LUCRO LQUIDO MDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AES EM CIRCULAO LUCRO LQUIDO POR AO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AO - R$ (EM CIRCULAO EM 31/03) EXCLUSO DOS EFEITOS NO RECORRENTES LUCRO LQUIDO SEM OS EFEITOS NO RECORRENTES LUCRO LQUIDO POR AO - R$ 2a e 22k 0 4p 0 0 0 0 0 14a II 15a I 0 0 0 0
338.198 338.198 (156.518) (156.518) 181.680 2.341.124 (47.786) (14.408) (58.037) 2.459.786 1.569 2.522.804 271 2.523.075 353.688 896 352.792 (936) 2.875.827 4.547.246.221 0,63 16,01 108.424 2.984.251 0,66
180.297 180.297 (34.014) (34.014) 146.283 2.097.453 (35.685) (11.144) (7.366) 2.166.315 (14.667) 2.243.736 7.120 2.250.856 262.651 (336) 262.987 (3.394) 2.510.113 4.529.866.402 0,55 14,36 (66.149) 2.443.964 0,54
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (Nota 16)
Capital Social 45.000.000 45.000.000 45.000.000 45.000.000 595.610 876 34.140 (1.524) 143.791 1.957.372 27.809.081 2.147.576 (33.264) 47.937 594.734 25.661.505 637.845 (2.914) 20.196.699 1.425.548 1.295.245 172.193 52.162 17.128 (71.689) (54.561) (71.689) 125.506 (620) (3.935) 52.162 2.510.113 (125.506) (1.295.245) (1.089.362) 2.875.827 (143.791) (1.957.372) (774.664) 26.041 (28.955) 9.352 640.759 18.771.151 120.031 -
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Ajustes de Avaliao Patrimonial (Nota 7d) Lucros Acumulados (Aes em Tesouraria) (1.031.327) 92.236 (939.091) 92.236 (628.577) 120.753 (507.824) 120.753
Total
SALDOS EM 01/01/2010
63.500.614 9.352 63.281 26.041 48.227 (620) 2.510.113 (1.089.362) 65.067.646 1.567.032 70.644.790 135.426 34.140 (71.689) (1.524) 2.875.827 (774.664) 72.842.306 2.197.516
Benefcios a Empregados - Deliberao CVM n 600, de 07/10/2009 (Nota 19)
Outorga de Opes de Aes - Opes Exercidas
Outorga de Opes Reconhecidas
Variao do Ajuste a Valor de Mercado
Complemento de Juros sobre o Capital Prprio e Dividendos Pagos em 01/03/2010 - Exerccio 2009
Lucro Lquido
Destinaes:
Reserva Legal
Reservas Estatutrias
Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio
SALDOS EM 31/03/2010 MUTAES NO PERODO
SALDOS EM 01/01/2011
Outorga de Opes de Aes - Opes Exercidas
Outorga de Opes Reconhecidas
Variao do Ajuste a Valor de Mercado
Complemento de Juros sobre o Capital Prprio Pagos em 17/03/2011 - Exerccio 2010
Lucro Lquido
Destinaes:
Reserva Legal
Reservas Estatutrias
Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio
SALDOS EM 31/03/2011 MUTAES NO PERODO

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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao dos Fluxos de Caixa (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2011 78.021 2.875.827 (2.797.806) 34.140 (34.110) (352.792) 15a I (2.459.786) 14.435 284 23 492.345 26.389 (30.433) 13.125 483.264 570.366 5.452.124 (3.817.140) (11) 1.634.973 88.481 376.800 135.426 (2.877.040) (2.276.333) (70.994) 194.899 (284) 4a e 5 123.621 01/01 a 31/03/2010 119.099 2.510.113 (2.391.014) 26.041 (262.987) (2.166.315) 14.436 (2.220) 31 345.661 8.882 332.114 4.665 464.760 3.310.941 (3.320.477) (9) (9.545) 2.209.013 63.281 (2.708.057) (435.763) 19.452 120.606 2.220 142.278
NOTA LUCRO LQUIDO (PREJUZO) AJUSTADO Lucro Lquido Ajustes ao Lucro Lquido: Outorga de Opes Reconhecidas Resultado de Operaes com Dvida Subordinada Tributos Diferidos Resultado de Participaes em Controladas Amortizao de gio Efeito das Mudanas das Taxas de Cmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa Outros VARIAO DE ATIVOS E OBRIGAES (Aumento) Reduo em Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Reduo em Outros Crditos e Outros Valores e Bens (Aumento) Reduo em Recursos por Emisso de Ttulos Aumento (Reduo) em Outras Obrigaes CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Juros sobre o Capital Prprio/Dividendos Recebidos (Aumento) Reduo em Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez (Aquisio) Alienao de Imobilizado de Uso CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aumento (Reduo) em Depsitos Aumento (Reduo) em Obrigaes por Dvida Subordinada Outorga de Opes de Aes Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio Pagos CAIXA LQUIDO PROVENIENTE/(APLICADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO AUMENTO/(DIMINUIO) LQUIDO EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Perodo Efeito das Mudanas das Taxas de Cmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Perodo
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Demonstrao do Valor Adicionado (Em Milhares de Reais)
NOTA RECEITAS Intermediao Financeira Outras DESPESAS Intermediao Financeira INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Servios de Terceiros Propaganda, Promoes e Publicaes Despesas com Servios do Sistema Financeiro Seguros Outras VALOR ADICIONADO BRUTO DEPRECIAO E AMORTIZAO VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros - Aluguis Remunerao de Capitais Prprios Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio Lucros Retidos/(Prejuzo) do Perodo 15a l
01/01 a 31/03/2011 692.922 338.198 354.724 (156.518) (156.518) (14.277) (6.438) (961) (1.705) (2.125) (3.048) 522.127 (23) 522.104 2.459.786 2.981.890 2.981.890 47.539 46.585 604 350 58.416 58.392 24 108 2.875.827 774.664 2.101.163
01/01 a 31/03/2010 436.073 180.297 255.776 (34.014) (34.014) (10.846) (3.387) (164) (1.742) (872) (4.681) 391.213 (31) 391.182 2.166.315 2.557.497 2.557.497 38.346 37.191 881 274 8.771 8.710 61 267 2.510.113 1.089.362 1.420.751
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ITA UNIBANCO HOLDING S.A. NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS PERODOS DE 01/01 A 31/03 DE 2011 E 2010
(Em Milhares de Reais) NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL O Ita Unibanco Holding S.A. (ITA UNIBANCO HOLDING) uma sociedade annima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua no Brasil e no exterior, na atividade bancria em todas as modalidades atravs de suas carteiras: comercial, de investimento, de crdito imobilirio, de crdito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operaes de cmbio e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdncia Privada, Capitalizao, Corretagem de Ttulos e Valores Mobilirios e Administrao de Cartes de Crdito, Consrcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas.
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NOTA 2 - APRESENTAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS a) Apresentao das Demonstraes Contbeis As Demonstraes Contbeis do ITA UNIBANCO HOLDING e de suas Controladas (ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Aes, incluindo as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28/12/2007, e Lei n 11.941, de 27/05/2009, em consonncia, quando aplicvel, com os normativos do BACEN, do Conselho Monetrio Nacional (CMN), da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), que incluem prticas e estimativas contbeis no que se refere constituio de provises. A fim de possibilitar adequada anlise do Lucro Lquido, apresentado logo abaixo Demonstrao de Resultado Consolidado o Lucro Lquido Sem os Efeitos no Recorrentes, destacando-se esse efeito numa nica rubrica denominada Excluso dos Efeitos no Recorrentes (Nota 22k). Conforme determina o pargrafo nico do artigo 7 da Circular n 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os ttulos e valores mobilirios classificados como ttulos para negociao (Nota 4c) so apresentados no Balano Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. As Operaes de Arrendamento Mercantil Financeiro so apresentadas a valor presente no Balano Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operaes, esto apresentadas agrupadas na rubrica Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil e Outros Crditos da Demonstrao do Resultado. As Operaes de Adiantamento sobre Contratos de Cmbio so reclassificadas de Outras Obrigaes Carteira de Cmbio. O resultado de Cmbio apresentado de forma ajustada, com a reclassificao de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variao e diferenas de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.
b) Consolidao
Conforme determinado no pargrafo 1, do artigo 2, da Circular n 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstraes contbeis do ITA UNIBANCO HOLDING abrangem a consolidao de suas dependncias no exterior. Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transaes, entre as empresas consolidadas, so eliminados. Esto consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicao de empresas consolidadas. Os ttulos e aplicaes pertencentes s carteiras desses fundos esto classificados por tipo de operao e foram distribudos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os efeitos da Variao Cambial sobre os investimentos no exterior esto apresentados na rubrica de resultado de Operaes com Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos na Demonstrao do Resultado. A diferena no Lucro Lquido e Patrimnio Lquido entre ITA UNIBANCO HOLDING e ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta da adoo de critrios distintos na amortizao de gios originados nas aquisies de investimentos, lquidos dos respectivos crditos tributrios. No ITA UNIBANCO HOLDING, os gios registrados em controladas, originados substancialmente da associao ITA UNIBANCO so amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura e em laudos de avaliao ou pela realizao dos investimentos, conforme normas e orientaes do CMN e do BACEN.
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No ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, esses gios foram integralmente amortizados at 31/12/2009 nos perodos em que ocorreram os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstraes contbeis consolidadas de perodos anteriores; e b) possibilitar a avaliao do Resultado e do Patrimnio Lquido pela utilizao de critrios conservadores. A partir de 01/01/2010, os gios originados nas aquisies de investimentos deixaram de ser integralmente amortizados nas demonstraes contbeis consolidadas, visando compatibilizar as prticas contbeis atuais com as normais internacionais de contabilidade (Nota 4k). Em 2011 houve alterao no critrio de consolidao de algumas empresas destacando-se a Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento com alterao de consolidao integral para proporcional e a Porto Seguro S.A. que passou a ser tratada por equivalncia patrimonial, inclusive para fins comparativos.
As demonstraes contbeis consolidadas abrangem o ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:
Pas de Constituio Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Ltda. Banco Dibens S.A. Banco Fiat S.A. Banco Ita Argentina S.A. Banco Ita BBA S.A. Banco Ita Chile Banco Ita Europa Luxembourg S.A. Banco Ita BBA International, S.A. Banco Ita Uruguay S.A. Banco Itaucard S.A. Banco Itaucred Financiamentos S.A. Banco Itauleasing S.A. BIU Participaes S.A. Cia. Ita de Capitalizao Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil FAI - Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Fiat Administradora de Consrcios Ltda. Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Hipercard Banco Mltiplo S.A. Ita Administradora de Consrcios Ltda. Itau Bank, Ltd. Ita Corretora de Valores S.A. Ita Seguros S.A. Ita Unibanco S.A. Ita Vida e Previdncia S.A. Ita XL Seguros Corporativos S.A. Itasa Export S.A. Luizacred S.A. Soc. Crd. Financiamento Investimento OCA Casa Financiera S.A. Orbitall Servios e Processamento de Informaes Comerciais S.A. Redecard S.A. Unibanco Cayman Bank Ltd. Unibanco Participaes Societrias S.A. (1) Nova denominao social do Banco Ita Europa, S.A.; (2) Empresa com controle compartilhado includa proporcionalmente na consolidao; (3) No contempla a participao das Aes Preferenciais Resgatveis (Nota 10f); (4) Empresa consolidada integralmente cuja a participao no capital de 50% mais 17 aes. (4) (2) (3) (2) (2) (1) Portugal Brasil Brasil Argentina Brasil Chile Luxemburgo Portugal Uruguai Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Ilhas Cayman Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Uruguai Brasil Brasil Ilhas Cayman Brasil Participao % 31/03/2011 100,00 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 100,00 100,00 100,00 100,00 66,15 99,99 100,00 50,00 99,99 50,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 100,00 99,00 50,00 100,00 51,00 31/03/2010 100,00 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 66,15 99,99 100,00 50,00 99,99 50,00 99,99 99,99 100,00 99,99 100,00 100,00 99,99 50,00 100,00 50,00 100,00 99,99 50,00 100,00 51,00
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NOTA 3 - EXIGIBILIDADES DE CAPITAL E LIMITES DE IMOBILIZAO a) ndices de Basileia e de Imobilizao Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2011, obtidos conforme regulamentao em vigor: Consolidado Operacional (1) 80.476.658 16,1% 12,6% 3,5% 37,9% 9.774.513 Consolidado Econmico-Financeiro (2) 82.308.127 16,1% 12,7% 3,4% 15,2% 28.625.707
Patrimnio de Referncia (3) ndice de Basilia Nvel I Nvel II ndice de Imobilizao (4) Folga de Imobilizao
(1) Demonstraes contbeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras; (2) Demonstraes contbeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, diretas e indiretas, inclusive de seguros, de previdncia, de capitalizao e demais empresas no financeiras, conforme o disposto na Resoluo n. 2.723 do CMN, de 01/06/2000, com as alteraes estabelecidas pela Resoluo n. 2.743 do CMN, de 28/06/2000. (3) O CMN, atravs da Resoluo n 3.444, de 28/02/2007, define o Patrimnio de Referncia (PR), para fins de apurao dos limites operacionais, como o somatrio de dois nveis, a exemplo da experincia internacional, Nvel I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimnio Lquido, alm de dvidas subordinadas e instrumentos hbridos de capital e dvida. (4) A diferena entre o ndice de Imobilizao do Consolidado Operacional e do Econmico-Financeiro decorre da incluso de empresas controladas no financeiras que dispem de elevada liquidez e baixo nvel de imobilizao, com conseqente reduo do ndice de imobilizao do Consolidado Econmico-Financeiro e possibilitando quando necessrio, distribuio de recursos para as empresas financeiras.
Encontra-se pendente de aprovao do Banco Central do Brasil, para compor o Nvel II do Patrimnio de Referncia, emisses de dvida subordinada, que representam, em 31/03/2011, o montante de R$ 2.647.253. Caso estas emisses fossem consideradas, os ndices de Basilia seriam de 16,6% e de 16,6%, para o Consolidado Operacional e o Consolidado Econmico-Financeiro respectivamente. A Administrao julga adequado o atual nvel do ndice de Basileia (16,1% com base no Consolidado Econmico-Financeiro), levando em considerao que: a) Supera em 5,1 pontos percentuais o mnimo exigido pelas autoridades (11,0%); e b) Considerando os demais valores de realizao dos ativos (Nota 18), o montante de provisionamentos adicionais ao mnimo requerido (Nota 8c) e os crditos tributrios no contabilizados (Nota 14b IV), o ndice passaria a ser de 17,7%. A Resoluo n 3.490 de 29/08/2007 do CMN dispe sobre os critrios de apurao do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE). Para os clculos das parcelas de risco, foram observados os procedimentos da Circular n 3.360, de 12/09/2007 para risco de crdito, das Circulares ns 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, n 3.388, de 04/06/2008 e n 3.389, de 25/06/2008 e das Cartas-Circulares ns 3.309 e 3.310, de 15/04/2008 para risco de mercado, e das Circulares n 3.383, de 30/04/2008 e 3.476, de 28/12/2009 e das Cartas-Circulares ns 3.315 e 3.316, de 30/04/2008 para risco operacional. Para a parcela de risco operacional, o ITA UNIBANCO HOLDING optou pela utilizao da Abordagem Padronizada Alternativa. A Circular n 3.498, de 28 de junho de 2010, altera dispositivos das mencionadas Circulares ns 3.361, 3.362, 3.363, 3.364 e 3.366, de 12/09/2007 e n 3.389, de 25/06/2008, que estabelecem os procedimentos para o clculo das parcelas referentes ao risco de mercado. Esclarecimentos sobre as metodologias a serem utilizadas foram divulgados atravs das Cartas-Circulares ns 3.498 e 3.499, de 08/04/2011. A implantao das novas sistemticas de clculo ser gradual, a partir de 01/01/2012, sendo que a partir de 30/06/2012 passam a ser adotadas na ntegra. Caso as novas regras j estivessem em vigor, os ndices seriam reduzidos em cerca de 1,0 ponto percentual.
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O Patrimnio de Referncia utilizado para o clculo dos ndices e a composio das exposies ao risco em 31/03/2011 esto demonstrados abaixo: Consolidado Operacional Patrimnio Lquido Ita Unibanco Holding S.A. (Consolidado) Participaes Minoritrias nas Subsidirias Patrimnio Lquido Consolidado (BACEN) Reservas de Reavaliao Excludas do Nvel I Crditos Tributrios Excludos do Nvel I Ativo Permanente Diferido Excludo do Nvel I Ajustes ao Vr de Mercado - TVM e Instr. Fin. Derivativos Excludos do Nvel I Aes Preferenciais com Clusula de Resgate Excludas do Nvel I Nvel I Dvidas Subordinadas Aes Preferenciais com Clusula de Resgate Reservas de Reavaliao Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos Nvel II Nvel I + Nvel II Excluses: Instrumentos de Captao Emitidos por Instituies Financeiras Patrimnio de Referncia Exposies ao Risco: Exposio Ponderada pelo Risco de Crdito (EPR) Parcela exigida para cobertura do risco de crdito (PEPR) a) Por Fator de Ponderao (FPR): FPR de 20% FPR de 35% FPR de 50% FPR de 75% FPR de 100% FPR de 300% Derivativos - Ganho Potencial Futuro b) Por Tipo:
Ttulos e Valores Mobilirios Operaes de Crdito - Varejo Operaes de Crdito - No Varejo Coobrigaes - Varejo Coobrigaes - No Varejo Compromissos de Crdito - Varejo Compromissos de Crdito - No Varejo Outras Exposies
Consolidado EconmicoFinanceiro 63.730.536 2.913.094 66.643.630 (551.876) (355.559) 54.563 (640.256) 65.150.502 16.847.879 512.205 (54.563) 17.305.521 82.456.023 (147.896) 82.308.127 471.992.855 51.919.214 346.522 86.574 4.202.697 13.070.362 32.911.668 1.045.481 255.910 3.017.164 10.738.700 15.866.385 6.559 4.406.071 2.325.103 1.376.334 14.182.898 3.435.078 521.157 865.912 73.971 1.013.408 264.247 119.246 193.532 21.115 441 362.049 1.033.468 694.814 111.604 338.822 123.446 120.942 185.133 153.521 56.387.760 25.920.367 512.616.002 16,1 1.415.582
63.730.536 1.054.899 64.785.435 (527.681) (353.028) 54.560 (640.256) 63.319.030 16.847.879 512.205 (54.560) 17.305.524 80.624.554 (147.896) 80.476.658 461.950.982 50.814.608 206.709 86.568 2.757.653 13.426.182 33.106.408 980.262 250.826 2.867.622 10.989.585 15.850.466 6.559 4.411.033 2.430.038 1.376.287 12.883.018 3.073.029 521.157 865.912 73.971 1.013.408 264.247 119.246 193.532 21.115 441 1.056.116 717.462 111.643 361.431 123.446 120.942 185.133 153.521 54.943.753 25.532.905 499.488.667 16,1 1.298.128
92,5% 0,4% 0,2% 5,0% 24,4% 60,3% 1,8% 0,5% 5,2% 20,0% 28,8% 0,0% 8,0% 4,4% 2,5% 23,4% 5,6% 0,9% 1,6% 0,1% 1,8% 0,5% 0,2% 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 1,9% 0,0% 1,3% 0,2% 0,7% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 100,0% 46,5%
92,1% 0,6% 0,2% 7,5% 23,2% 58,4% 1,9% 0,5% 5,4% 19,0% 28,1% 0,0% 7,8% 4,1% 2,4% 25,2% 6,1% 0,9% 1,5% 0,1% 1,8% 0,5% 0,2% 0,3% 0,0% 0,0% 0,6% 1,8% 0,0% 1,2% 0,2% 0,6% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 100,0% 46,0%
Parcela exigida para cobertura do risco Operacional (POPR) Varejo Comercial Finanas Corporativas Negociao e Vendas Pagamentos e Liquidaes Servios de Agente Financeiro Administrao de Ativos Corretagem de Varejo Planos de Negcios Adicional do Conef Parcelas exigidas para cobertura do risco de Mercado: Ouro, moeda estrangeira e operaes sujeitas variao cambial (PCAM) Operaes sujeitas variao de taxas de juros (PJUR) Prefixadas denominadas em real (PJUR1) Cupons de moedas estrangeiras (PJUR2) Cupom de ndices de preos (PJUR3) Cupons de taxas de juros (PJUR4) Operaes sujeitas variao do preo de commodities (PCOM) Operaes sujeitas variao do preo de aes (PACS) Patrimnio de Referncia Exigido Folga em relao ao Patrimnio de Referncia Exigido Exposio Total Ponderada pelo Risco [EPR + (1/0,11 X (POPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS) ndice (%) Montante do PR apurado para cobertura do risco de taxa de juros das operaes no classificadas na carteira de negociao (RBAN)
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Abaixo demonstramos os efeitos ocorridos no perodo, decorrentes de alteraes na legislao ou de variao de saldos:
Consolidado Operacional Consolidado Econmico-Financeiro Efeito Patrimnio de Referncia 80.718.514 3.697.406 (776.188) 34.140 135.424 (71.689) (1.274.578) (33.112) (121.790) 82.308.127 Exposio Ponderada 522.952.010 Efeito
Evoluo do ndice de Basileia
Patrimnio de Referncia 78.670.791 3.539.423 (776.188) 34.140 135.424 (71.689) (1.274.578) (32.203) 251.538 80.476.658
Exposio Ponderada 497.468.330
ndice em 31/12/2010 Resultado do Perodo Juros sobre o Capital Prprio e Dividendos Outorga de Opes Reconhecidas Outorga de Opes de Aes - Opes Exercidas no Perodo Ajustes de Avaliao Patrimonial Dvidas Subordinadas e Aes Preferenciais Resgatveis Ativos Diferidos Excludos do Nvel I do PR Outras Variaes no PR Variaes na Exposio ao Risco ndice em 31/03/2011
15,8% 0,7% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -0,3% 0,0% 0,1% -0,1% 16,1%
15,4% 0,7% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% -0,2% 0,0% 0,0% 0,3% 16,1%
(32.203) 2.052.540 499.488.667
(33.112) (10.302.896) 512.616.002
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b) Capital para a Atividade de Seguros O CNSP Conselho Nacional de Seguros Privados, acompanhando a tendncia mundial de fortalecimento do mercado segurador, divulgou em 26/12/2006 as Resolues CNSP ns. 155 e 158, modificadas pelas Resolues CNSP ns. 178, de 28/12/2007 e 200, de 16/12/2008 e pela Circular SUSEP n 355 de 14/12/2007. Os normativos dispem sobre as regras de capital regulamentar exigido para autorizao e funcionamento das sociedades seguradoras e previdncia e as regras de alocao de capital provenientes do risco de subscrio para os diversos ramos de seguros. Em janeiro de 2011 entrou em vigor a Resoluo CNSP n 228 de 6/12/2010, que dispe sobre os critrios de estabelecimento do capital adicional baseado no risco de crdito das sociedades supervisionadas. importante destacar que o Patrimnio Lquido Ajustado (PLA) das empresas do ITA UNIBANCO HOLDING, que participam exclusivamente de atividades de seguros e previdncia superior ao capital regulamentar exigido.
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NOTA 4 - RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS a) Caixa e Equivalentes de Caixa Para fins da Demonstrao Consolidada dos Fluxos de Caixa, incluem caixa e contas correntes em bancos (considerados na rubrica Disponibilidades), Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros e Aplicaes em Operaes Compromissadas Posio Bancada com prazo original igual ou inferior a 90 dias. b) Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez, Crditos Vinculados no BACEN Remunerados, Depsitos Remunerados, Captaes no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos, Obrigaes por Emprstimos e Repasses, Dvidas Subordinadas e Demais Operaes Ativas e Passivas - As operaes com clusula de atualizao monetria/cambial e as operaes com encargos prefixados esto registradas a valor presente, lquidas dos custos de transao incorridos, calculadas "pro rata die" com base na taxa efetiva das operaes, de acordo com a Deliberao n 649, de 16/12/2010, da CVM. c) Ttulos e Valores Mobilirios - Registrados pelo custo de aquisio atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balano Patrimonial conforme a Circular n 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. So classificados nas seguintes categorias: x Ttulos para Negociao - Ttulos e valores mobilirios adquiridos com o propsito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do perodo; x Ttulos Disponveis para Venda - Ttulos e valores mobilirios que podero ser negociados, porm no so adquiridos com o propsito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida conta destacada do patrimnio lquido; x Ttulos Mantidos at o Vencimento - Ttulos e valores mobilirios, exceto aes no resgatveis, para os quais haja inteno ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituio para sua manuteno em carteira at o vencimento, registrados pelo custo de aquisio ou pelo valor de mercado quando da transferncia de outra categoria. Os ttulos so atualizados at a data de vencimento, no sendo avaliados pelo valor de mercado. Os ganhos e perdas de ttulos disponveis para venda, quando realizados, sero reconhecidos na data de negociao na demonstrao do resultado, em contrapartida de conta especfica do patrimnio lquido. Os declnios no valor de mercado dos ttulos e valores mobilirios disponveis para venda e dos mantidos at o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razes consideradas no temporrias, sero refletidos no resultado como perdas realizadas. d) Instrumentos Financeiros Derivativos - So classificados, na data de sua aquisio, de acordo com a inteno da administrao em utiliz-los como instrumento de proteo (hedge) ou no, conforme a Circular n 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operaes que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitao de clientes, por conta prpria, ou que no atendam aos critrios de proteo (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposio global de risco), so contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e no realizados, reconhecidos diretamente na demonstrao do resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposies a risco ou para modificar as caractersticas de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere s alteraes no seu valor de mercado em relao ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no incio quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na reduo do risco associado exposio a ser protegida, so classificados como hedge de acordo com sua natureza: x Hedge de Risco de Mercado Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, so contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e no realizados, reconhecidos diretamente na demonstrao do resultado;
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x Hedge de Fluxo de Caixa A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, so contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e no realizados, deduzidos quando aplicvel, dos efeitos tributrios, reconhecidos em conta especfica do patrimnio lquido. A parcela no efetiva do hedge reconhecida diretamente na demonstrao do resultado. e) Operaes de Crdito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Crditos (Operaes com Caracterstica de Concesso de Crdito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variao do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas accrual at o 60 dia de atraso nas empresas financeiras. Aps o 60 dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestaes. Nas Operaes com Cartes de Crdito esto includos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores esto registrados em Outras Obrigaes Operaes com Cartes de Crdito, que incluem adicionalmente recursos derivados de outros crditos relativos a operaes com emissores de carto de crdito. f) Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa - Constituda com base na anlise dos riscos de realizao dos crditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas s normas estabelecidas pela Resoluo n 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam: x As provises so constitudas a partir da concesso do crdito, baseadas na classificao de risco do cliente, em funo da anlise peridica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e no apenas quando da ocorrncia de inadimplncia; x Considerando-se exclusivamente a inadimplncia, as baixas de operaes de crdito contra prejuzo write-offs devem ser efetuadas aps 360 dias do vencimento do crdito ou aps 540 dias, para as operaes com prazo a decorrer superior a 36 meses. g) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens No Destinados a Uso, correspondentes a imveis disponveis para venda, prprios desativados e recebidos em dao de pagamento, os quais so ajustados a valor de mercado atravs da constituio de proviso, de acordo com as normas vigentes; Prmios no Ganhos de Resseguros (Nota 4n I); e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicaes de recursos cujos benefcios decorrentes ocorrero em exerccios futuros. h) Investimentos - Em controladas e coligadas esto avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial, sendo as demonstraes contbeis das agncias e subsidirias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critrios contbeis vigentes em nosso Pas e convertidas para reais. Os demais esto registrados pelo valor de custo, e so ajustados a valor de mercado atravs da constituio de proviso, de acordo com as normas vigentes. i) Imobilizado de Uso Demonstrado ao custo de aquisio ou construo, menos depreciao acumulada, ajustado ao valor de mercado at 31/12/2007, quando aplicvel, para os imveis relacionados s operaes de seguros, previdncia privada e capitalizao, por reavaliao suportada por laudos tcnicos. Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpreos destinados manuteno das atividades da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive os bens decorrentes de operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e controles desses bens. Os bens adquiridos em contratos de Arrendamento Mercantil Financeiro so registrados de acordo com a Deliberao n 554, de 12/11/2008, da CVM, em contrapartida a Obrigaes de Leasing Financeiro. As depreciaes so calculadas pelo mtodo linear, sobre o custo corrigido e s seguintes taxas anuais:
Imveis de uso Benfeitorias em Imveis de Terceiros Instalaes, mveis e equipamentos de uso e sistemas de segurana, transporte e comunicao Sistemas de processamento de dados 4% a 8%
A partir de 10% 10 % 20 % a a 25 % 50 %
j) Arrendamento Mercantil Operacional Os bens arrendados so demonstrados ao custo de aquisio menos depreciao acumulada. A depreciao dos bens arrendados reconhecida pelo mtodo linear no prazo de vida til usual, considerando uma reduo de 30% na vida til do bem, se enquadrada nas condies previstas na Portaria n 113, de 26/02/1988, do Ministrio da Fazenda. Os valores a receber so registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida s contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriao em resultado ocorrer na data da exigibilidade da contraprestao.
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k) gio corresponde ao valor excedente pago na aquisio de investimentos decorrente da expectativa de rentabilidade futura. No possui prazo de vida til definida e so submetidos anualmente ao teste de reduo ao valor recupervel de ativos. l) Intangvel Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno da entidade ou exercidos com essa finalidade, de acordo com a Resoluo n 3.642, de 26/11/2008, do CMN. Est composto por direitos na aquisio de folhas de pagamento e contratos de associaes, amortizados de acordo com os prazos dos contratos, e softwares e carteiras de clientes, amortizados em prazos de cinco a dez anos. m) Reduo ao Valor Recupervel de Ativos Uma perda reconhecida caso existam evidncias claras de que os ativos esto avaliados por valor no recupervel. Este procedimento passou a ser realizado anualmente, ao trmino de cada exerccio. n) Operaes de Seguros, Previdncia e Capitalizao Os prmios de seguros, cosseguros aceitos e despesas de comercializao so contabilizados de acordo com o prazo de vigncia do seguro, por meio de constituio e reverso da proviso de prmios no ganhos e despesas de comercializao diferidas. Os juros decorrentes do fracionamento de prmios de seguros so contabilizados quando incorridos. As receitas de contribuies previdencirias, a receita bruta com ttulos de capitalizao e as correspondentes constituies das provises tcnicas so reconhecidas por ocasio do recebimento. I - Crditos de Operaes e Outros Valores e Bens relativos as Operaes de Seguros e Resseguros: x Prmios a Receber de Seguros Referem-se s parcelas de prmios de seguros a receber vincendas e vencidas de acordo com as aplices de seguros emitidas; x Valores a Recuperar de Resseguro Referem-se aos sinistros pagos ao segurado pendentes de recuperao do Ressegurador, as parcelas de sinistros a liquidar e os sinistros ocorridos, mas, no avisados - IBNR de resseguro, classificados no ativo de acordo com os critrios estabelecidos pela Resoluo n 162, de 26/12/2006, do CNSP e alteraes promovidas pela Resoluo n 195, de 16/12/2008, do CNSP, e Circular n 379, de 19/12/2008, da SUSEP; x Prmios no Ganhos de Resseguros Constituda para apurar a parcela de prmios no ganhos de resseguro, calculado pro-rata-die, e para riscos no emitidos calculados por estimativa, conforme estudo tcnico atuarial e de acordo com os critrios estabelecidos pela Resoluo n 162, de 26/12/2006, do CNSP e alteraes promovidas pela Resoluo n 195, de 16/12/2008, do CNSP, e Circular n 379, de 19/12/2008, da SUSEP. II - Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia Complementar e Capitalizao As provises tcnicas so calculadas de acordo com as notas tcnicas aprovadas pela SUSEP e com os critrios estabelecidos pela Resoluo n 162, de 26/12/2006, do CNSP e alteraes promovidas pelas Resolues n 181, de 19/12/2007, e n 195, de 16/12/2008 do CNSP. II.I - Seguros: x Proviso de Prmios no Ganhos Para riscos emitidos constituda para apurar a parcela de prmios no ganhos a decorrer, calculado pro-rata die, e para riscos no emitidos calculados por estimativa, conforme estudo tcnico atuarial; x Proviso de Insuficincia de Prmios Constituda, de acordo com Nota Tcnica Atuarial, se for constatada insuficincia da Proviso de Prmios no Ganhos; x Proviso de Sinistros a Liquidar - Constituda com base nas notificaes de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros, em discusses judiciais, onde o valor determinado por peritos reguladores e assessores jurdicos que efetuam as avaliaes com base na importncia segurada e nas regulaes tcnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorvel para a Seguradora; x Proviso de Sinistros Ocorridos, mas No Avisados IBNR - Constituda em funo do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e no avisados. II.II - Previdncia Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivncia Correspondem a obrigaes assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, penso e peclio:
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x Provises Matemticas de Benefcios a Conceder e de Benefcios Concedidos - Correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepo dos benefcios ainda no se iniciou e queles em gozo de benefcios; x Proviso de Insuficincia de Contribuio Constituda quando constatada atuarialmente insuficincia das provises matemticas; x Proviso de Eventos Ocorridos e No Avisados IBNR - Constituda em funo do montante esperado de eventos ocorridos e no avisados; x Proviso de Excedente Financeiro Constituda pela diferena entre as contribuies atualizadas diariamente pela Carteira de Investimentos com o fundo garantidor constitudo, conforme regulamento do plano. II.III- Capitalizao: x Proviso Matemtica para Resgates Representa a parcela de ttulos de capitalizao recebidos a serem resgatados; x Proviso para Contingncias de Sorteios Constituda de acordo com a metodologia prevista em Nota Tcnica Atuarial para cobertura da proviso de sorteio a realizar em eventual insuficincia de recursos. o) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigaes Legais Fiscais e Previdencirias - So avaliados, reconhecidos e divulgados de acordo com as determinaes estabelecidas na Resoluo n 3.823, de 16/12/2009, do CMN e Carta Circular n 3.429, de 11/02/2010 do BACEN. I - Ativos e Passivos Contingentes Referem-se a direitos e obrigaes potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrncia depende de eventos futuros. x Ativos Contingentes - No so reconhecidos, exceto quando da existncia de evidncias que assegurem elevado grau de confiabilidade de realizao, usualmente representado pelo trnsito em julgado da ao e pela confirmao da capacidade de sua recuperao por recebimento ou compensao com outro exigvel; x Passivos Contingentes - Decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal dos negcios, movidos por terceiros, ex-funcionrios e rgos pblicos, em aes cveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciria e outros riscos. Essas contingncias, coerentes com prticas conservadoras adotadas, so avaliadas por assessores legais e levam em considerao a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigaes e que o montante das obrigaes possa ser estimado com suficiente segurana. As contingncias so classificadas como provveis, para as quais so constitudas provises; possveis, que somente so divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que no requerem proviso e divulgao. Os valores das contingncias so quantificados utilizando-se modelos e critrios que permitam a sua mensurao de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor. Os Depsitos Judiciais em Garantia correspondentes so atualizados de acordo com a regulamentao vigente. Contingncias garantidas por clusulas de indenizao em processos de privatizao e outros e com liquidez so reconhecidas quando da notificao judicial, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a receber, no gerando efeito no resultado. II - Obrigaes Legais Fiscais e Previdencirias Representadas por exigveis relativos s obrigaes tributrias, cuja legalidade ou constitucionalidade objeto de contestao judicial, constitudas pelo valor integral em discusso. Os Exigveis e os Depsitos Judiciais correspondentes so atualizados de acordo com a regulamentao vigente.
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p) Tributos - Calculados s alquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de clculo, a legislao vigente pertinente a cada encargo.
Imposto de Renda Adicional de Imposto de Renda Contribuio Social (1) PIS (2) COFINS (2) ISS
15,00% 10,00% 15,00% 0,65% 4,00% at 5,00%
(1) A partir de 01/05/2008, para as controladas financeiras e equiparadas, a alquota foi alterada de 9% para 15% conforme artigos 17 e 41 da Lei n 11.727, de 24/06/2008. Para as controladas no financeiras e de previdncia privada a alquota foi mantida em 9%; (2) Para as controladas no financeiras que se enquadram no regime de apurao no cumulativa, a alquota do PIS de 1,65% e da COFINS de 7,6%.
As alteraes introduzidas pela Lei n 11.638 e pela Lei n 11.941 (artigos 37 e 38) que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computadas na apurao do lucro lquido do exerccio no tiveram efeitos para fins de apurao do lucro real da pessoa jurdica optante pelo Regime Tributrio de Transio (RTT), sendo utilizadas, para fins tributrios, as normas vigentes em 31/12/2007. Os efeitos tributrios da adoo das referidas normas esto registrados, para fins contbeis, nos ativos e passivos diferidos correspondentes. q) Resultados de Exerccios Futuros Referem-se s rendas recebidas antes do cumprimento do prazo da obrigao que lhes deu origem, sobre as quais no haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriao, como renda efetiva, depende apenas da fluncia do prazo e desgios na aquisio de investimentos, no absorvidos no processo de consolidao.
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NOTA 5 - CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Para fins da Demonstrao dos Fluxos de Caixa, o valor de Caixa e Equivalentes de Caixa para o ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO composto por: 31/03/2011 11.762.032 5.805.174 15.640.059 33.207.265 31/03/2010 10.921.013 5.326.296 41.743.211 57.990.520
Disponibilidades Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros Aplicaes em Operaes Compromissadas - Posio Bancada TOTAL Para o ITA UNIBANCO HOLDING composto por:
Disponibilidades Aplicaes em Operaes Compromissadas - Posio Bancada TOTAL
31/03/2011 4.058 119.563 123.621
31/03/2010 267 142.011 142.278
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NOTA 6 - APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
0 - 30 33.697.038 16.328.257 16.767.858 5.635.405 11.132.453 600.923 3.242.730 12.589.656 99.628.138 136.620.317 266.202 4.136.837 54.464.099 54,7 22.645.709 16,6 149.353 1.775.311 1.942.682 1,9 2.583.552 1,9 162.731 610.355 792.722 0,8 5.228.810 3,8 3,3 12,6
31 - 180 50.061.060 12.160.227 25.740.247 25.336.864 403.383 12.160.586
31/03/2011 181 - 365 Acima de 365 18.018 19.636 18.018 19.636 Total 83.795.752 28.526.138 42.508.105 30.972.269 11.535.836 12.761.509 % 84,1 28,6 42,7 31,1 11,6 12,8
31/03/2010 Total % 118.766.044 86,9 53.520.776 39,2 58.248.002 42,6 1.526.158 1,1 56.721.844 41,5 6.997.266 5,1 3.634.839 14.219.434 136.620.317 2,7 10,4
Aplicaes no Mercado Aberto Posio Bancada (*) Posio Financiada Com Livre Movimentao Sem Livre Movimentao Posio Vendida Aplicaes no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - SUSEP 2.664.444 6.067.153 Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros 42.428.635 TOTAL 42,6 % por prazo de vencimento 106.162.246 TOTAL - 31/03/2010 77,7 % por prazo de vencimento
(*) Inclui R$ 9.992.343 (R$ 9.419.393 em 31/03/2010) referentes a Aplicao no Mercado Aberto com livre movimentao, cujos ttulos esto vinculados garantia de operaes na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa) e BACEN.
No ITA UNIBANCO HOLDING em 31/03/2011, a Carteira composta por Aplicao no Mercado Aberto - Posio Bancada com vencimento at 30 dias no montante de R$ 119.563 (R$ 142.011em 31/03/2010), Aplicao em Depsitos Interfinanceiros acima de 365 dias de R$ 17.993.982 (R$ 10.148.426 em 31/03/2010 ).
87
NOTA 7 - TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS)
Apresentamos a seguir a composio por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Ttulos e Valores Mobilirios e de Instrumentos Financeiros Derivativos, j ajustados aos respectivos valores de mercado.
a) Resumo por Vencimento

31/03/2011 31/03/2010 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 dias 47.748.712 24.871.487 2.234.614 14.861.698 8.092 536.228 2 3.713.593 74.977 74.977 261.384 59.054 29.861 69.618 1.549.011 354.188 33.525 41.729 25.646 1.822.008 0,4 0,5 0,1 4,3 0,3 26,5 171.899.152 127.767.649 41.015.661 3.115.842 10.508.253 182.407.405 (7.731.899) 11.806 546.906 332.304 216.809 (13.648) 216.809 214.602 214.602 216.809 172.330.563 127.982.251 41.232.470 3.115.842 10.840.557 183.171.120 (7.733.741) 94,1 69,9 22,5 1,7 5,9 100,0 57.420.667 53.507.229 3.913.438 1.338.400 58.759.067 32,1% (725.664) 9.231.894 6.347.845 2.884.049 2.273.432 11.505.326 6,3% (658.650) 10.426.809 8.783.515 1.509.821 133.473 1.172.661 11.599.470 6,3% (1.082.885) 11.930.477 5.760.466 6.096.520 73.491 1.787.959 13.718.436 7,5% (1.667.541) 18.941.031 16.202.268 2.702.830 35.933 741.820 19.682.851 10,7% (1.033.222) 64.379.685 37.380.928 24.125.812 2.872.945 3.526.285 67.905.970 37,1% (2.565.779) (7.442.738) 111.092.839 73.205.758 35.321.261 2.565.820 8.157.705 119.250.544 718.762 840.401 262.845 51.379 48.554.392 534.869 522.119 96.748 7.562 218 11 1.364.807 582.432 321.416 151.352 205.072 104.535 2.809.405 395.045 83.212 28.114 192.127 60.940 69.509 240 24 2.295.509 392.652 771.770 568.677 310.820 251.590 424 590.156 330.645 205.159 29.834 18.620 91 5.807 3.554.151 353.219 1.695.986 479.887 463.245 561.814 268.785 5.361.035 151.093 129.222 50.471 37.266 13.205 15.579 32.256 16.623 12.931 1.362 16.501.751 3.958.616 20.958 5.682.192 3.944 3.944 6.836.034 7 Valor de Mercado
Custo
Proviso para Ajustes ao Valor de Mercado refletida no: Patrimnio Resultado Lquido Valor de Mercado % 0 - 30 86.233.683 30.563.589 20.591.927 28.314.058 302.442 6.221.129 64.126 176.412 12 907.769 13.556 13.556 407.997 31.485 48.990 27.067 378.674 43.784 43.784 463.930 24.878 6.509.423 271.374 37.266 234.108 3.548.047 728.722 288.371 426.790 390.933 161.701 672.873 19.215 1.397 31.033.065 5.719.872 2.884.770 3.707.194 7.458.706 1.063.657 1.825.952 722.706 840.401 262.845 7.803.531 569.383 48.554.392 1,0 0,6 4,1 2,0 1,6 3,1 78.765 41.115 3.707.194 17,0 5.767.836 19 0,4 155.072 0,1 27.119 0,2 39.886 0,2 60.394 0,2 0,4 333.677 1,9 0,1 88.586 0,1 88.586 3,5 704.753 0,1 3 64.126 3,4 97.052 3.644 54.804 168.366 0,2 2.020 3.365 3.129 17.051 15,5 8.092 6.612.897 17.242 4.045.549 11,2 2.222.393 7.215.240 324.523 16,7 155.196 1.282.779 1.365.884 47,1 2.393.686 6.775.114 8.598.072 5.921.375 14.796.724 2.888.243 8.595.157 2.768.580 44.367 (1.850) 12.389 18.304 162 15.439 (77) (2.292) (2.448) (3.796) 1.348 (6) 170 1 (19) 10 172.527 21.076 103.490 (153) 27.396 40.397 376 15.341 (44) 15.385 95.756 1 110.009 1.034 47.537 7.680 39.857 (7.130) 282.603 235 458 (27.706) (2.190) (5.910) (55.738) (164.595) 1.332 1.332 (254.114) (2.189) 103.345 (15.803) 102.160 562 245 188.320
TTULOS PBLICOS - BRASIL 86.000.996 30.565.194 20.578.976 28.193.594 318.083 6.102.345 64.126 178.678 6.765.829 272.490 41.062 231.428 3.712.642 784.460 294.281 428.986 418.639 161.073 672.637 19.234 1.387 30.577.935 5.595.306 2.884.922 3.569.789 7.417.275 1.063.281 1.763.074 715.070 840.401 207.603 7.714.905 569.383 48.554.392
39.369.466 16.649.638 3.745.718 15.960.605 619.485 2.388.351 3.836 1.833 7.992.739 235.702 59.769 175.933 1.465.831 1.467.923 2.049.614 1.201.263 443.754 706.583 366.334 12.266 43.469 23.809.759 3.443.157 2.104.451 3.929.012 6.227.345 1.733.964 1.718.250 864.174 741.258 112.818 4.616.875 36.705 39.920.875
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
Tesouro Nacional/Securitizao
Ttulos da Dvida Externa Brasileira
Aplicaes em Fundos no Exclusivos
Outros
TTULOS PBLICOS - OUTROS PASES
Argentina
Banco Central
Tesouro Nacional
Dinamarca
Espanha
Coria
Chile
Paraguai
Uruguai
Estados Unidos
Mxico
Outros
TTULOS DE EMPRESAS
Euro Bonds e Assemelhados
Certificados de Depsito Bancrio
Aes
Debntures
Notas Promissrias
Cotas de Fundos
Renda Fixa
Direitos Creditrios
Renda Varivel
Certificados de Recebveis Imobilirios
Outros
COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (1)
SUBTOTAL - TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
Ttulos para Negociao
Ttulos Disponveis para Venda
Ttulos Mantidos at o Vencimento (2)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
TOTAL DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO)
(1) Carteira de ttulos dos planos de previdncia PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos so de clientes, contabilizada como Ttulos e Valores Mobilirios - ttulos para Negociao, tendo como contrapartida no passivo, a rbrica Provises Tcnicas de Previdncia, apresentada no Exigivel a Longo Prazo, conforme determina a SUSEP;
(2) Ajustes ao mercado positivo no contabilizado de R$ 576.785 (R$ 398.178 em 31/03/2010), conforme Nota 7e.
88
b) Resumo por Tipo de Carteira
Total 86.233.683 30.563.589 20.591.927 28.314.058 302.442 6.221.129 64.126 176.412 6.509.423 271.374 37.266 234.108 3.548.047 728.722 288.371 426.790 390.933 161.701 672.873 19.215 1.397 31.033.065 5.719.872 2.884.770 3.707.194 7.458.706 1.063.657 1.825.952 722.706 840.401 262.845 7.803.531 569.383 48.554.392 172.330.563 127.982.251 41.232.470 3.115.842 10.840.557
TTULOS PBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Tesouro Nacional/Securitizao Ttulos da Dvida Externa Brasileira Aplicaes em Fundos no Exclusivos Outros TTULOS PBLICOS - OUTROS PASES Argentina Banco Central Tesouro Nacional Dinamarca Espanha Coria Chile Paraguai Uruguai Estados Unidos Mxico Outros TTULOS DE EMPRESAS Euro Bonds e Assemelhados Certificados de Depsito Bancrio Aes Debntures Notas Promissrias Cotas de Fundos Renda Fixa Direitos Creditrios Renda Varivel Certificados de Recebveis Imobilirios Outros COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL SUBTOTAL - TTULOS E VALORES MOBILIRIOS Ttulos para Negociao Ttulos Disponveis para Venda Ttulos Mantidos at o Vencimento INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 55.292.000 39.761.593 49.004.415 9.776.872 8.729.767 10.619.340 15.413 2.250.440 4.388.441 10.840.557 8.157.705 57.038.528 46.546.593
Carteira Prpria 24.589.191 7.064.238 2.621.635 11.912.345 302.442 2.447.993 64.126 176.412 5.791.093 259.322 25.214 234.108 2.870.013 728.722 288.371 416.818 390.933 161.701 654.601 19.215 1.397 24.911.716 4.173.348 503.509 3.673.256 6.227.910 973.215 1.503.559 406.368 834.346 262.845 7.782.883 74.036 55.292.000 25.266.991 29.903.229 121.780 -
Compromissos de Recompra 47.421.289 19.081.589 17.768.603 6.797.961 3.773.136 12.052 12.052 12.052 1.571.074 1.543.386 27.688 49.004.415 42.571.442 6.170.630 262.343 -
31/03/2011 Vinculados Prestao de Banco Central Livre Garantias (1) (2) Movimentao 7.604.295 15.413 2.250.440 3.597.605 15.413 140.940 201.689 3.805.001 2.109.500 696.341 678.034 35 18.272 429.131 1.629 9.017 6.250 397.251 14.984 14.984 8.729.767 15.413 2.250.440 5.502.847 (16) 1.641.994 3.201.260 15.429 608.446 25.660 Instrumentos Financeiros Derivativos 10.840.557 Recursos Garantidores (Nota 11b) 4.353.055 663.804 3.689.251 9.937 9.937 4.121.144 1.509 2.372.244 833.545 90.442 307.409 301.354 6.055 20.648 495.347 48.554.392 57.038.528 52.998.993 1.333.476 2.706.059 -
183.171.120 119.250.544
TOTAL DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) TOTAL DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2010
(1) Representam os Ttulos Vinculados a processos de Passivos Contingentes (Nota 12b), Bolsas e Cmaras de Liquidao e Custdia; (2) Representam os Ttulos Vinculados ao Compulsrio.
89
c) Ttulos para Negociao
Abaixo, composio da carteira de Ttulos para Negociao por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento. 31/03/2011 31/03/2010

Custo Ajustes ao Valor de Mercado (em Resultado) Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 69.605.607 26.581.799 19.727.066 22.399.656 45.639 776.367 64.126 10.954 239.574 184.863 37.266 147.597 2.510 28.987 2.602 19.215 1.397 9.582.678 2.271.061 2.328.725 1.308.766 1.316.438 101.353 1.106.576 699.360 194.128 213.088 594.653 555.106 48.554.392 127.982.251 73.205.758 100,0 54,5 20,9 15,4 17,5 0,6 0,1 0,1 0,1 0,1 7,5 1,8 1,8 1,0 1,0 0,1 0,9 0,5 0,2 0,2 0,5 0,4 37,9 100,0 44.368 (1.850) 12.389 18.305 162 15.439 (77) (2.292) (2.448) (3.796) 1.348 (6) 170 1 (19) 10 172.526 21.075 1 110.009 1.034 47.537 7.680 39.857 (7.130) 214.602 383.176 Acima de 720 dias Valor de Mercado 69.561.239 26.583.649 19.714.677 22.381.351 45.477 760.928 64.126 11.031 241.866 187.311 41.062 146.249 2.516 28.817 2.601 19.234 1.387 9.410.152 2.249.986 2.328.724 1.198.757 1.315.404 101.353 1.059.039 691.680 194.128 173.231 601.783 555.106 48.554.392 127.767.649 72.822.582 2.378.292 2.222.393 7.786 2.020 81.964 64.126 3 96.540 76.605 76.605 19.916 19 2.478.005 1.761 20.217 1.308.766 40.546 1.106.576 699.360 194.128 213.088 139 48.554.392 53.507.229 41,7% 42.665.638 57,3% 6.235.427 155.196 6.074.207 3.365 2.647 12 2.031 2.031 110.387 511 1.336 6.909 101.353 278 6.347.845 5,0% 1.002.477 1,5% 8.498.209 1.259.695 7.215.240 16.675 3.129 3.272 198 15.709 13.020 13.020 27 2.433 218 11 269.597 23.820 172.348 73.018 411 8.783.515 6,9% 4.192.807 5,6% 4.857.240 401.259 324.523 4.019.530 17.051 94.875 2 52.413 45.097 45.097 4.450 2.602 240 24 850.813 36.211 682.987 130.811 804 5.760.466 4,5% 2.892.887 4,0% 13.865.175 2.474.869 8.595.157 2.767.452 8.092 19.438 167 8.290 2.483 5.807 2.328.803 129.206 1.451.837 191.111 1.543 555.106 16.202.268 12,7% 6.451.486 10,3% 33.771.264 22.290.780 1.369.753 9.514.006 11.982 574.171 10.572 64.591 50.141 37.266 12.875 157 12.931 1.362 3.545.073 2.079.552 874.043 591.478 37.380.928 29,2% 16.000.463 21,3%
TTULOS PBLICOS - BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Tesouro Nacional/Securitizao Ttulos da Dvida Externa Brasileira Aplicaes em Fundos no Exclusivos Outros TTULOS PBLICOS - OUTROS PASES Argentina Banco Central Tesouro Nacional Chile Uruguai Estados Unidos Mxico Outros TTULOS DE EMPRESAS Euro Bonds e Assemelhados Certificados de Depsito Bancrio Aes Debntures Notas Promissrias Cotas de Fundos Renda Fixa Direitos Creditrios Renda Varivel Certificados de Recebveis Imobilirios Outros COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL Total % por prazo de vencimento Total 31/03/2010 % por prazo de vencimento
25.305.108 9.589.539 3.692.065 11.307.789 362.008 349.871 3.836 640.024 235.198 59.769 175.429 3.883 22.474 348.391 12.266 17.812 7.339.751 1.345.290 2.000.861 1.540.050 1.572.524 846.185 733.588 42.693 69.904 34.841 39.920.875 73.205.758
No ITA UNIBANCO HOLDING em 31/03/2011 a carteira composta por Ttulos Pblicos - Letras Financeiras do Tesouro no valor de R$ 5.979 (R$ 5.414 em 31/03/2010) com vencimento acima de 365 dias.
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d) Ttulos Disponveis para Venda
Abaixo, composio da carteira de Ttulos Disponveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.
31/03/2011 31/03/2010
Custo
Ajustes ao Valor de Mercado (no PL) Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 13.689.134 3.981.790 864.861 3.195.319 256.803 5.224.911 165.450 6.254.328 448.084 30.764 261.357 59.054 27.291 69.618 1.011.344 474.746 149.068 527.960 420.766 49.757 51.240 3.913.438 9,5% 96.470 7.562 2.884.049 7,0% 78.334 205.072 104.124 1.509.821 3,7% 29.880 2.809.405 395.045 83.212 28.114 192.127 56.490 66.907 1.444.695 356.440 88.783 437.866 310.820 250.786 6.096.520 14,8% 3.661.180 86.511 3.548.047 728.722 288.371 0,7 1,0 0,9 0,3 1,6 51,7 8,1 1,3 5,8 14,8 2,3 1,8 0,1 1,6 0,1 17,6 100,0 715.432 19.402 646.273 25.646 1.183 2.398.428 20.898 77.004 353.677 32.189 3.289.831 1.438.624 155.072 378.674 7.203 25.036 39.886 48.990 60.394 31.485 424.280 390.933 117.193 670.271 21.289.008 3.323.365 556.045 2.398.428 6.110.730 962.304 719.376 23.346 646.273 49.757 7.204.483 14.277 41.232.470 1,8 333.677 8,6 407.997 0,2 11.981 13.556 15,1 608.213 905.738 0,4 24.680 12,7 15.088 997 2.062 0,6 7,7 306 538.690 567 26.019 516.790 257 581.866 330.645 205.159 27.351 18.620 91 1.189.416 224.014 244.149 257.238 457.307 6.708 2.702.830 6,6% 2,1 1.128 9,7 23.084 964.626 413.373 33,2 15.394 539.687 50.393 990.645 931.548 188.320 245 562 102.160 (15.803) 103.345 (2.189) (254.114) 1.332 (164.595) (55.738) (5.910) (2.190) (27.706) 458 235 282.603 103.490 (153) 27.396 40.397 376 15.341 (44) 15.385 95.756 216.809 11.943 25.035 (97.740) (4.363) (206.245) (54.561)
Acima de 720 Valor de Mercado dias 11.161.467 2.580.707 864.861 2.628.609 256.803 4.689.974 140.513 49.247 330 15.579 32.256 1.082 12.915.098 1.837.484 20.958 4.808.149 3.944 3.944 6.244.556 7 24.125.812 58,5% 11.753.059 7.060.096 53.655 2.583.299 257.477 1.796.699 1.833 7.335.730 25.447 504 1.465.831 1.467.923 2.049.614 1.197.380 443.754 667.124 17.943 210 16.232.472 1.913.254 103.590 2.388.962 4.607.581 1.733.964 872.065 130.586 698.565 42.914 4.576.351 36.705 35.321.261
TTULOS PBLICOS - BRASIL 3.981.545 864.299 3.093.159 272.606 5.121.566 167.639 6.508.442 85.179 3.712.642 784.460 294.281 426.470 418.639 116.735 670.036 21.006.405 3.219.875 556.198 2.371.032 6.070.333 961.928 704.035 23.390 646.273 34.372 7.108.727 14.277 41.015.661
13.500.814
Tesouro Nacional/Securitizao
Outros
Portugal
Argentina - Tesouro Nacional
Dinamarca
Espanha
Coria
Chile
Paraguai
Uruguai
Estados Unidos
Outros
TTULOS DE EMPRESAS
Aes
Debntures
Notas Promissrias
Cotas de Fundos
Renda Fixa
Direitos Creditrios
Renda Varivel

34.792.441 15.088 (127.480) (159.845) (146) (84.244) 172.193 528.820 35.321.261 100,0 4.124.182 11,7% 4.101.280 11,7% 3.251.172 9,1% 7.621.278 22,0% 4.064.985 11,4% 12.158.364 34,1%
Outros
TOTAL Ajuste dos Ttulos reclassificados em exerccios anteriores para categoria de mantidos at o vencimento
Ajuste Hedge Contbil - Circular 3082
Impostos Diferidos
Participaes Minoritrias nas Subsidirias
Ajuste de Ttulos de participaes em Coligadas no Consolidadas
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2011
TOTAL 31/03/2010 Ajuste dos Ttulos reclassificados em exerccios anteriores para categoria de mantidos at o vencimento
Ajuste Hedge Contbil - Circular 3082
Impostos Diferidos
Participaes Minoritrias nas Subsidirias
Ajuste de Ttulos de participaes em Coligadas no Consolidadas
AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2010
No ITA UNIBANCO HOLDING em 31/03/2011 a carteira composta por Ttulos Pblicos Letras Financeiras do Tesouro no valor de R$ 6.556 (R$ 31.415 em 31/03/2010, sendo - Notas do Tesouro Nacional no montante de R$ 25.478 com vencimento at 365 dias e Letras Financeiras do Tesouro no montante de R$ 5.937 com vencimento acima de 365 dias.
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e) Ttulos Mantidos at o Vencimento
Abaixo, composio da carteira de Ttulos Mantidos at o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contbil, no apropriados em resultado, esto includos em 31/03/2011 o valor de R$ 11.943 (R$ 15.088 em 31/03/2010), eferentes ao ajuste a mercado dos ttulos reclassificados em 31/12/2003. Os ttulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam em 31/12/2010 um ajuste positivo no valor de R$ 576.785 (R$ 398.178 em 31/03/2010).
31/03/2011 Custo Contbil 2.938.942 2.719.083 219.851 8 15.521 15.521 161.379 125.446 31.538 4.395 3.115.842 0,0% 2.565.820 0,3% 0,4% 0,0% 100,0 105 3.226 11.314 0,0% 4,2% 100,0 133.473 73.491 2,4% 153.294 1,0% 0,1 1,0 4,0 83.866 5,1 83.866 0,5 137 35.933 31.538 4.395 35.933 1,2% 243.694 11,8% 0,5 137 7,1 49.470 73.491 87,3 94,4 49.470 73.491 2.815.981 2.719.083 96.890 8 15.384 15.384 41.580 41.580 2.872.945 92,2% 2.154.187 86,5% % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 dias 31/03/2010 Custo Contbil 2.311.299 2.069.518 241.781 16.985 16.985 237.536 184.613 47.240 5.683 2.565.820
TTULOS PBLICOS - BRASIL
Notas do Tesouro Nacional (*)
Outros
Uruguai
TTULOS DE EMPRESAS
Debntures (1)
Certificados de Recebveis Imobilirios (*)
Total
% por prazo de vencimento
Total 31/03/2010
% por prazo de vencimento (*) Inclui aplicaes da Ita Vida e Previdncia S.A. no montante de R$ 1.890.003 (R$ 1.388.510 em 31/03/2010).
f)
Resultado Realizado e no Realizado na Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios
Lucro (Prejuzo) - Ttulos para Negociao Lucro (Prejuzo) - Ttulos Disponveis para Venda Total do Resultado Realizado Ajustes ao Valor de Mercado dos Ttulos para Negociao Total
01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 (52.441) 86.059 50.234 291.409 (2.207) 377.468 (37.745) 58.183 (39.952) 435.651
g)
Reclassificao de Ttulos e Valores Mobilirios (artigo 5 da Circular n 3.068, de 08/11/2001, do BACEN) A Administrao determina diretrizes para a classificao de Ttulos e Valores Mobilirios. As classificaes dos ttulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no perodo, so peridica e sistematicamente avaliadas de acordo com tais diretrizes. Conforme estabelecido no artigo 5 da Circular n 3.068, de 08/11/2008, do BACEN, a reavaliao quanto classificao de ttulos e valores mobilirios s pode ser efetuada por ocasio dos balancetes semestrais. Alm disso, no caso da transferncia da categoria mantidos at o vencimento para as demais, essa s poder ocorrer por motivo isolado, no usual, no recorrente e no previsto, que tenha ocorrido aps a data da classificao. No perodo, no foram realizadas reclassificaes ou alteraes nas diretrizes existentes.
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h) Instrumentos Financeiros Derivativos A globalizao dos mercados nos ltimos anos proporcionou um crescente nvel de sofisticao dos produtos financeiros utilizados. Como consequncia deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado, resultantes basicamente de flutuaes em taxas de juros, cmbio, commodities e demais preos de ativos. Desta forma, o ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas operam nos mercados derivativos, tanto no atendimento s crescentes necessidades de seus clientes, como na execuo de sua poltica de gesto de riscos. Tal poltica baseia-se na utilizao dos instrumentos derivativos como forma de minimizao dos riscos resultantes das operaes comerciais e financeiras. A comercializao de instrumentos financeiros derivativos junto a clientes precedida da aprovao de limites de crdito. O processo de aprovao dos limites tambm leva em considerao potenciais cenrios de stress. O conhecimento do cliente, do setor em que atua e do seu perfil de apetite a riscos, assim como a prestao de informaes sobre os riscos envolvidos na operao e sobre as condies negociadas, asseguram a transparncia na relao entre as partes e permitem que se oferea ao cliente o produto mais adequado s suas necessidades. As operaes de derivativos efetuadas pelo ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas junto a clientes so neutralizadas de modo a eliminar os riscos de mercado. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituio com clientes no Brasil refere-se a operaes de swap, termos, opes e futuros, todas registradas na BM&FBOVESPA ou na CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. No exterior, realizam-se operaes com contratos derivativos de futuros, termos, opes, swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Importante destacar que no exterior existem operaes de balco, mas seus riscos so baixos em relao ao total da instituio. Ressaltamos, tambm, que na carteira da instituio no existem operaes estruturadas com base em ativos subprime e todas estas operaes so baseadas em fatores de risco negociados em bolsa. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2011 eram relacionados a taxas de cmbio, taxas de juros, commodities, cupons de dlar e de TR, Libor e renda varivel. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado est apoiado em modelos determinsticos e estatsticos sofisticados. Com base neste modelo de gesto, a instituio tem conseguido, com a utilizao de operaes envolvendo derivativos, otimizar a relao risco-retorno mesmo em situaes de grande volatilidade. A maioria dos derivativos da carteira da instituio negociada em bolsa. Para estes derivativos so utilizados os preos divulgados pelas prprias bolsas, exceto em casos em que se identifique baixa representatividade do preo por liquidez de seu contrato especfico. Os derivativos tipicamente apreados desta forma so os contratos futuros. Da mesma forma, existem outros instrumentos que possuem cotaes (preos justos) diretamente divulgadas por instituies independentes e que so apreados utilizando estas informaes diretas. Caem nesta situao grande parte dos ttulos pblicos brasileiros, ttulos (pblicos e privados) internacionais de alta liquidez e aes. Para derivativos que no tm preos diretamente divulgados por bolsas, os preos justos so obtidos por meio de modelos de apreamento que utilizam informaes de mercado, inferidas a partir de preos divulgados de ativos de maior liquidez. Destes preos so extradas as curvas de juros e as volatilidades de mercado que servem de dados de entrada para os modelos. Nesta situao, encontram-se os derivativos de balco, contratos a termos e ttulos pouco lquidos. O valor total das margens dadas em garantia era de R$ 17.388.082 (R$ 7.338.585 em 31/03/2010) e estava basicamente composto por Ttulos Pblicos.
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I - Derivativos por Indexador Conta de Compensao Valor Referencial 31/03/2011 299.728.384 89.310.374 11.627.702 63.279.853 12.493.899 1.753.521 155.399 210.418.010 22.126.760 152.278.635 7.443.159 25.082.354 2.519.760 967.342 73.827.387 5.951.405 37.147.498 10.234.015 836.220 18.636.614 183.001 838.634 73.063.997 10.421.388 21.071.974 9.820.935 2.859.729 27.040.248 80.811 1.768.912 2.651.092.374 829.952.235 13.998.987 685.938.950 296.147 126.310.717 3.077.873 329.561 644.863.698 11.864.995 543.614.862 1.628 345.175 84.911.972 4.035.638 89.428 534.914.061 11.385.598 439.219.669 82.431.962 1.772.074 104.758 641.362.380 12.164.127 546.589.420 1.628 65.116 80.136.663 2.262.615 142.811 15.146.731 1.988.812 158.852 1.105.290 612.931 111.739 6.239.610 5.774.647 143.659 321.304 6.401.163 3.735.142 622.415 114.956 1.928.650 517.146 469.365 47.781 31/03/2010 248.791.407 87.315.167 4.216.555 67.764.301 13.938.201 1.156.751 239.359 161.476.240 14.038.686 113.115.666 28.213.878 2.349.122 3.758.888 67.897.410 7.967.571 27.055.402 12.856.673 3.348.535 16.578.408 8.979 81.842 67.796.312 10.789.680 20.618.248 11.241.187 8.322.822 16.660.228 164.147 2.096.288.621 596.170.256 25.040.056 486.180.997 49.832 82.994.063 1.431.190 474.118 567.071.491 14.787.774 454.690.012 95.101.043 2.212.501 280.161 379.491.155 22.246.951 256.251.836 99.353.687 1.429.442 209.239 553.555.719 16.262.130 470.421.352 66.213.288 533.577 125.372 1.627.457 1.289.160 416.058 873.102 53.254 53.254 285.043 285.043 Valor Patrimonial a Receber / (Recebido) (A Pagar) / Pago 31/03/2011 695 (1.648) (993) (262) (625) 232 2.343 1.204 (12.208) 13.129 218 763.390 2.801.770 37.304 1.594.697 213.097 (2.057) 951.556 2.606 4.567 (2.038.380) (295.386) (351.389) (108.915) (682) (1.090.189) (2.606) (189.213) 270.379 1.076.596 256.937 467.378 1.700 166.400 167.340 16.841 935.583 157.198 67.162 66 1.490 65.997 636.232 7.438 (1.191.025) (264.960) (505.912) 11.754 (352.056) (72.977) (6.874) (550.775) (290.230) (103.824) (11.821) (168) (51.885) (79.878) (12.969) 1.571.830 1.744.245 1.373 1.104.715 612.524 25.633 (2.225.259) (482.747) (1.104.715) (612.524) (25.273) 2.819.040 195.169 622.336 114.793 1.886.742 (766.196) (10.123) (624.250) (114.793) (17.030) Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado / Patrimnio Lquido) 31/03/2011 (938) 45.807 2.330 2.767 10.318 (230) 30.622 (46.745) (19.942) 165 157 (791) (305) (26.029) 241.481 461.572 (3.092) 116.232 84.243 21.696 237.138 (3.171) 8.526 (220.091) 9.289 40.391 (155.682) (3.182) (191.938) 2.143 78.888 165.700 (125.892) 38.986 (124.889) (348) (87.414) 32.005 15.768 89.089 2.091 13.832 20 (1.144) (1.740) 82.972 (6.942) 217.263 6.030 182.216 (16.285) 74.182 (27.727) (1.153) (14.760) (32.631) (25.832) 16.796 1.285 26.349 (10.558) 9.831 21.371 272 251 (148) (2) 171 23.641 21.378 (5) 148 2 2.118 (4.048) (1.175) (313) 14 (2.574) 1.506 758 312 (14) 450 Valor de Mercado 31/03/2011 (243) 44.159 1.337 2.505 9.693 (230) 30.854 (44.402) (18.738) (12.043) 157 12.338 (305) (25.811) 1.004.871 3.263.342 34.212 1.710.929 297.340 19.639 1.188.694 (565) 13.093 (2.258.471) (286.097) (310.998) (264.597) (3.864) (1.282.127) (463) (110.325) 436.079 950.704 295.923 342.489 1.352 78.986 199.345 32.609 1.024.672 159.289 80.994 86 346 64.257 719.204 496 (973.762) (258.930) (323.696) (4.531) (277.874) (100.704) (8.027) (565.535) (322.861) (129.656) 4.975 1.117 (25.536) (90.436) (3.138) 1.593.201 1.744.517 1.624 1.104.567 612.522 25.804 (2.201.618) (461.369) (5) (1.104.567) (612.522) (23.155) 2.814.992 193.994 622.023 114.807 1.884.168 (764.690) (9.365) (623.938) (114.807) (16.580) 31/03/2010 186.816 17.552 30.025 4.090 (17.026) 17 446 169.264 52.912 11.682 96.251 (788) 9.207 192.437 2.481.996 107.238 1.014.937 359.517 1.029 991.374 2.684 5.217 (2.289.559) (277.173) (595.380) (303.474) (13.966) (1.081.026) (18.540) 66.444 750.226 314.051 180.510 242 149.010 71.009 35.404 702.436 174.049 66.203 32.099 418.816 11.269 (847.598) (400.575) (153.560) (234.235) (44.071) (15.157) (538.620) (335.434) (117.582) (59.753) (21.711) (4.140) 281.563 1.288.238 416.056 872.182 (1.288.241) (3) (416.056) (872.182) 1.643.174 780.751 580.880 281.543 (1.361.608) 23 (780.751) (580.880) -
Contratos de futuros Compromissos de Compra Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro ndices Ttulos Outros Compromissos de Venda Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados ndices Ttulos Outros Contratos de Swaps Posio Ativa Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados ndices Ttulos Outros Posio Passiva Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados ndices Ttulos Outros Contratos de Opes De Compra - Posio Comprada Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Ps-Fixados ndices Ttulos Outros De Venda - Posio Comprada Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados ndices Ttulos Outros De Compra - Posio Vendida Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados ndices Ttulos Outros De Venda - Posio Vendida Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados ndices Ttulos Outros Contratos a Termo Compras a Receber Moeda Estrangeira Prefixados Ps-Fixados Outros Obrigaes por Compra a Pagar Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados Outros Vendas a Receber Moeda Estrangeira Prefixados Ps-Fixados Outros Obrigaes por Venda a Entregar Moeda Estrangeira Prefixados Ps-Fixados Outros
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Conta de Compensao Valor Referencial 31/3/2010 4.380.191 1.531.006 89.478 1.404.619 2.023 34.886 2.849.185 50.000 2.789.455 9.730 25.386.987 12.861.456 11.846.670 242.982 544.096 113.984 113.724 12.525.531 11.745.798 7.120 74.698 356.200 142.480 199.235 1.123.696 546.903 348.642 159.636 38.625 576.793 325.000 233.960 17.833 2.762.660 2.084.098 2.082.334 1.764 678.562 2.597.206 2.588.433 202.723 382.559 2.003.151 8.773 8.773 ATIVO PASSIVO TOTAL Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias: Compensao 0 - 30 31 - 180 41.594.134 140.091.694 Futuros Swaps 1.951.793 16.423.422 515.247.702 1.664.261.605 Opes Termo 2.592.114 6.355.350 426.986 964.490 Derivativos de Crdito Forwards 8.899.276 7.282.426 Swaps com Verificao 3.011 Verificao de Swap 3.101 9.304 Outros 337.848 944.030 Derivativos de Crdito Posio Ativa Moeda Estrangeira Prefixados ndices Ttulos Posio Passiva Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ttulos Operaes de Forwards Posio Ativa Moeda Estrangeira Prefixados Ps-Fixados ndices Outros Posio Passiva Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Ps-Fixados ndices Outros Swap com Verificao Posio Ativa Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Posio Passiva Moeda Estrangeira Mercado Interfinanceiro Prefixados Verificao de Swap - Moeda Estrangeira Posio Ativa Moeda Estrangeira ndices Posio Passiva Outros Instrumentos Financeiros Posio Ativa Moeda Estrangeira Prefixados Ps-Fixados Outros Posio Passiva Moeda Estrangeira Prefixados Outros 31/3/2011 5.515.737 2.551.788 22.002 2.009.010 520.776 2.963.949 63.793 2.483.299 416.857 22.721.788 6.940.590 6.443.022 497.568 15.781.198 15.447.097 26.294 267.107 40.700 6.027 3.011 3.011 3.016 3.016 12.405 12.405 12.405 4.501.686 3.258.857 255.206 682.100 2.321.551 1.242.829 357.535 162.870 722.424
Valor Patrimonial a Receber / (Recebido) (A Pagar) / Pago 31/3/2011 115.837 222.761 5.383 216.392 986 (106.924) (78) (106.495) (351) (469.516) 146.751 139.156 7.595 (616.267) (612.244) (708) (3.173) (142) (5) (5) (5) 523.743 761.507 183.622 374.681 203.204 (237.764) (159.274) (14.018) (64.472) 10.508.253 (7.731.900) 2.776.353 181 - 365 62.299.485 13.090.654 463.347.511 3.856.193 474.915 4.009.323 161.294
Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado / Patrimnio Lquido) 31/3/2011 3.379 (17.474) 240 (20.710) 2.996 20.853 (1.584) 25.238 (2.801) 346 2 2 344 344 (34) (34) (34) 3 3 3 (100.845) (71.220) 5.885 2.370 (2.287) (77.188) (29.625) (23.052) (6.370) (203) 332.304 (1.841) 330.463 Acima de 365 55.743.071 39.559.748 8.235.556 2.343.074 3.649.346 2.530.763 3.058.514
Valor de Mercado 31/3/2011 119.216 205.287 5.623 195.682 3.982 (86.071) (1.662) (81.257) (3.152) (469.170) 146.753 139.158 7.595 (615.923) (611.900) (708) (3.173) (142) (39) (39) (39) 3 3 3 422.898 690.287 189.507 377.051 (2.287) 126.016 (267.389) (182.326) (20.388) (64.675) 10.840.557 (7.733.741) 3.106.816 31/3/2011 299.728.384 71.025.617 2.651.092.374 15.146.731 5.515.737 22.721.788 3.011 12.405 4.501.686 31/3/2010 (128.945) 15.792 1.483 12.904 1.405 (144.737) (1.395) (52) (141.948) (1.342) (125.448) 396.196 370.777 14.309 5.262 2.291 3.557 (521.644) (469.412) (378) (5.708) (3.890) (2.033) (40.223) (88.144) 1.945 135 1.810 (90.089) (59.737) (30.352) 52.011 169.935 169.935 (117.924) 278.233 520.951 230.848 204.525 85.578 (242.718) (233.564) (9.154) 8.157.705 (7.442.738) 714.967 31/3/2010 248.791.407 66.090.457 2.096.288.621 1.627.457 4.380.191 25.386.987 518.247 2.762.660 2.597.206
O ITA UNIBANCO HOLDING tinha em 31/03/2011, operaes de derivativos nas modalidades swap com verificao e target foward junto a 1 cliente no existindo exposio total nesses produtos a uma taxa de cmbio de R$ 1,6287 por dlar, para liquidao no vencimento. Este cliente tem classificao de risco AA.
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II - Derivativos por Contra Parte
Abaixo, composio da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento. 31/03/2011 31/03/2010

Custo Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado / Patrimnio Lquido) Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 (36.803) (224.860) 124.947 63.081 29 (3.776) (1.864) (559) (1.353) 461.572 72.558 52.363 324.926 11.725 (17.474) 2.252 (19.726) 2 1 1 3 3 3 (71.220) (71.220) 332.304 (46.585) 8.157.705 100,0 1.975.376 916.705 434.362 624.264 45 4.559.509 1.883.784 487.783 2.187.942 3.263.342 339.628 405.320 2.499.133 19.261 205.287 29.667 175.620 146.753 87.762 58.687 304 3 3 3 690.287 690.287 10.840.557 18,3 8,5 4,0 5,8 42,1 17,4 4,5 20,2 30,1 3,1 3,7 23,1 0,2 1,9 0,3 1,6 1,3 0,8 0,5 6,3 6,3 100,0 Acima de 720 dias Valor de Mercado 2.012.179 1.141.565 309.415 561.183 16 4.563.285 1.885.648 488.342 2.189.295 2.801.770 267.070 352.957 2.174.207 7.536 222.761 27.415 195.346 146.751 87.761 58.687 303 761.507 761.507 10.508.253 8.204.290 239.376 179.476 51.046 8.809 45 813.542 288.483 487.772 37.287 71.609 315 3.245 67.001 1.048 1.177 1.177 34.089 24.421 9.414 254 178.607 178.607 1.338.400 12,3% 1.411.123 17,3% 151.225 43.834 99.203 8.188 1.632.730 1.432.325 11 200.394 247.376 24.479 26.430 190.331 6.136 12.893 12.893 33.045 19.929 13.091 25 196.163 196.163 2.273.432 21,0% 1.109.948 13,6% 484.932 315.542 166.040 3.350 132.155 92.123 40.032 402.565 25.398 72.684 294.626 9.857 1.186 1.186 30.034 16.744 13.270 20 3 3 3 121.786 121.786 1.172.661 10,8% 902.592 11,1% 446.490 372.810 70.863 2.817 476.154 70.853 405.301 824.290 74.844 53.985 693.582 1.879 248 248 40.217 22.980 17.232 5 560 560 1.787.959 16,5% 1.143.425 14,0% 46.092 5.043 41.005 44 136.543 136.543 535.439 67.612 42.846 425.983 (1.002) 2.295 2.295 2.922 2.922 18.529 18.529 741.820 6,8% 1.113.549 13,7% 607.261 6.205 601.056 1.368.385 1.368.385 1.182.063 146.980 206.130 827.610 1.343 187.488 11.868 175.620 6.446 3.688 2.758 174.642 174.642 3.526.285 32,5% 2.477.068 30,3%
186.816 186.025 791 1.452.662 780.615 213.951 458.096 2.931.413 281.544 835.227 1.814.642 2.481.994 358.426 671.250 1.414.575 37.743 15.793 15.793 396.193 180.270 214.505 1.418 1.944 1.944 1.944 169.936 169.936 169.936 520.954 520.954 8.157.705
ATIVO Futuros BM&F Bovespa Instituies Financeiras Prmios de Opes BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Operaes a Termo BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Swaps - Ajuste a Receber BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Derivativos de Crdito Instituies Financeiras Empresas Forwards Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Forwards com Verificao Forwards Empresas Swaps com Verificao Swaps Empresas Verificao de Swap Empresas Outros Instituies Financeiras Total % por prazo de vencimento Total em 31/03/2010 % por prazo de vencimento
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31/03/2011
31/03/2010
Custo % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
Ajustes ao Valor de Mercado (no Resultado / Patrimnio Lquido) Valor de Mercado Acima de 720 dias (938) (5.975) 2.994 2.043 202.503 222.950 (24.250) 2.402 1.401 25.147 (4) (779) 25.930 (220.091) (52.082) (44.048) (117.335) (6.626) 20.853 20.853 344 343 1 (34) (34) (34) (29.625) (29.625) (1.841) (39.091) (7.442.738) 100,0 (243) (7.855) 3.202 4.410 (1.539.297) (1.063.649) (448.327) (27.310) (11) (2.966.308) (4) (480.327) (2.485.977) (2.258.471) (512.665) (273.384) (1.415.237) (57.185) (86.071) (86.071) (615.923) (534.887) (81.036) (39) (39) (39) (267.389) (267.389) (7.733.741) 0,1 (0,1) 20,0 13,8 5,8 0,4 38,3 6,2 32,1 29,1 6,6 3,5 18,3 0,7 1,1 1,1 7,9 6,9 1,0 3,6 3,6 100,0
Valor de Mercado

695 (1.880) 208 2.367 (1.741.800) (1.286.599) (424.077) (29.712) (1.412) (2.991.455) (479.548) (2.511.907) (2.038.380) (460.583) (229.336) (1.297.902) (50.559) (106.924) (106.924) (616.267) (535.230) (81.037) (5) (5) (5) (237.764) (237.764) (7.731.900) (7.403.647) 6.565 6.017 548 (142.651) (67.052) (60.633) (14.956) (10) (476.648) (432.082) (44.566) (41.605) (13.831) (318) (25.233) (2.223) (48) (48) (72.186) (64.279) (7.907) 909 909 (725.664) 9,4% (1.166.799) 15,7% 13.968 10.471 2.342 1.155 (178.733) (75.053) (100.009) (3.670) (1) (255.291) (3.590) (251.701) (118.659) (44.435) 13.566 (76.597) (11.193) (4.095) (4.095) (88.130) (78.267) (9.863) (27.710) (27.710) (658.650) 8,5% (896.383) 12,0% (20.178) (8.120) (13.805) 1.747 (557.953) (508.838) (48.257) (858) (86.684) (1.377) (85.307) (172.320) (17.141) (43.812) (94.770) (16.597) (7.438) (7.438) (167.024) (118.051) (48.973) (39) (39) (39) (71.249) (71.249) (1.082.885) 14,0% (678.878) 9,1% (2.681) (1.386) (1.227) (68) (441.247) (269.139) (164.544) (7.564) (534.164) (4) (39.862) (494.298) (534.635) (92.247) (26.310) (394.295) (21.783) (1.798) (1.798) (151.194) (142.116) (9.078) (1.822) (1.822) (1.667.541) 21,6% (1.000.589) 13,4% 5.234 (10.016) 14.598 652 (198.588) (143.567) (54.827) (194) (182.636) (3.050) (179.586) (548.576) (137.198) (24.297) (381.842) (5.239) (1.680) (1.680) (85.449) (80.936) (4.513) (21.527) (21.527) (1.033.222) 13,4% (1.208.554) 16,2% (3.151) (4.821) 1.294 376 (20.125) (20.057) (68) (1.430.885) (366) (1.430.519) (842.676) (207.813) (192.213) (442.500) (150) (71.012) (71.012) (51.940) (51.238) (702) (145.990) (145.990) (2.565.779) 33,2% (2.491.535) 33,5%
PASSIVO (1.386.218) (1.005.122) (342.291) (38.692) (113) (2.649.849) (3) (835.204) (1.814.642) (2.289.560) (477.327) (776.251) (1.002.747) (33.235) (144.737) (144.683) (54) (521.646) (144.487) (376.368) (791) (208.012) (90.088) (90.088) (117.924) (10.267) (107.657) (242.716) (233.562) (3.873) (5.281) (7.442.738)
Futuros BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Prmios de Opes BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Operaes a Termo BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Swaps - Ajuste a Pagar BM&F Bovespa Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Derivativos de Crdito Instituies Financeiras Empresas Forwards Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas Swaps com Verificao Swaps Empresas Verificao de Swap - Moeda Estrangeira Instituies Financeiras Empresas Outros Instituies Financeiras Empresas Pessoas Fsicas
Total % por prazo de vencimento Total em 31/03/2010 % por prazo de vencimento
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III - Derivativos por Valor Referencial
Abaixo, composio da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor referencial, por local de negociao (mercado organizado ou balco) e contrapartes. 31/03/2011 Verificao de Swap com Outros Futuros Swaps Opes Termo Derivativo Crdito Forward Swap Verificao BM&F/Bovespa 255.068.698 17.390.045 2.617.410.358 2.064.195 Balco 44.659.686 53.635.572 33.682.016 13.082.536 5.515.737 22.721.788 3.011 12.405 4.501.686 Instituies Financeiras 16.691.853 9.369.333 29.356.404 1.251.026 4.704.237 19.374.938 4.501.686 Empresas 27.967.833 41.750.990 4.255.508 11.831.510 811.500 3.336.422 3.011 12.405 Pessoas Fsicas 2.515.249 70.104 10.428 Total 299.728.384 71.025.617 2.651.092.374 15.146.731 5.515.737 22.721.788 3.011 12.405 4.501.686 Total 31/03/2010 248.791.407 66.960.321 2.096.288.621 1.627.457 4.380.191 25.386.987 518.247 2.762.660 2.597.206
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IV - Derivativos de Crdito
Abaixo, composio da carteira de Derivativos de Crdito demonstrada pelo seu valor referencial e efeito no clculo do Patrimnio de Referncia Exigido. Valor do Risco de Crdito 31/03/2011 31/03/2010 (2.551.788) (1.408.422) (2.128.059) (423.729) 2.963.949 2.956.081 7.868 412.161 (1.404.618) (3.804) 2.971.768 2.969.987 1.781 1.563.346
Transferidos Swaps de crditos cujos ativos subjacentes so: Ttulos e valores mobilirios Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes so: Ttulos e valores mobilirios Recebidos
Swaps de crditos cujos ativos subjacentes so: Ttulos e valores mobilirios Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacente so: Ttulos e valores mobilirios Total
Durante o perodo no houve ocorrncia de evento de crdito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
De acordo com a Resoluo n 3.490 do CMN, que passou a vigorar a partir de 01/07/2008 (Nota 3), o efeito no clculo do Patrimnio de Referncia Exigido em 31/03/2011 de R$ 225.775 (R$ 157.714 em 31/03/2010).
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V - Hedge Contbil a) O objetivo do relacionamento de hedge do ITA UNIBANCO HOLDING proteger os fluxos de caixa de pagamento de juros da dvida (CDB / Aes Preferenciais Resgatveis) referente ao seu risco de taxa de juros varivel (CDI / LIBOR), tornando o fluxo de caixa constante (prefixado) e independente das variaes do DI Cetip Over e da LIBOR. Para proteger os fluxos de caixa futuro da dvida contra a exposio taxa de juros varivel (CDI), em 31/03/2011 o ITA UNIBANCO HOLDING negociou contratos de Futuro DI na BM&FBOVESPA a vencer entre 2011 e 2017 no montante de R$ 54.948.935 (R$ 4.258.711 em 31/03/2010). Para proteger os fluxos de caixa futuro da dvida contra a exposio taxa de juros varivel (LIBOR), em 31/03/2011 o ITA UNIBANCO HOLDING negociou contratos de SWAPS com vencimento em 2015 no montante de R$ 640.196 (R$ 700.061 em 31/03/2010). Tais Instrumentos Financeiros Derivativos geraram ajuste a valor de mercado lquido dos efeitos tributrios registrado no patrimnio lquido de R$ 13.857 (R$ (70.560) em 31/03/2010), sendo R$ 21.411 (R$ (67.670) em 31/03/2010) referentes a CDB e R$ (7.554) (R$ (2.890) em 31/03/2010) referente a Aes Preferenciais Resgatveis. Os itens objeto de hedge totalizam R$ 49.383.844 (R$ 15.532.381 em 31/03/2010) sendo R$ 48.743.648 (R$ 4.326.377 em 31/03/2010) de CDB com vencimentos entre 2011 e 2017 e R$ 640.196 (R$ 700.061 em 31/03/2010) de SWAPS de Aes Preferenciais Resgatveis com vencimento em 2015.
Os ganhos ou perdas relativos ao Hedge Contbil de fluxo de caixa, que esperamos reconhecer no resultado nos prximos 12 meses, montam em R$ 24.668 (R$ 227.877 em 31/03/2010). A efetividade apurada para a carteira de hedge estava em conformidade com o estabelecido na Circular n 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. Com a inteno de alongar os passivos de CDBs subordinados, o ITA UNIBANCO HOLDING descontinuou parcialmente operaes de Hedge de CDB Subordinado realizando uma rolagem da dvida (liquidao da operao anterior e emisso de uma nova operao), gerando um efeito no resultado (receita) de R$ 3.210. b) As operaes de swap contratadas em negociao associada operao de captao e/ou aplicao no montante de R$ 57.874 (R$ 268.155 em 31/03/2010) esto registradas pelos valores atualizados conforme a variao incorrida dos respectivos indexadores (curva), e no so avaliadas pelo valor de mercado, conforme facultado pela Circular n. 3.150/02 do BACEN.
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VI - Resultado Realizado e no Realizado na Carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos 01/01 a 31/03/2011 294.072 69.935 217.103 262.146 34.866 (636.895) (416.052) (174.825) 01/01 a 31/03/2010 (65.592) 1.381 (9.760) (42.699) (7.316) (46.587) 274.161 103.588
Swap Termo Futuro Opes Derivativos de Crdito Outros Variao Cambial Investimentos no Exterior Total
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i) Evoluo do Ajuste a Valor de Mercado do Perodo 01/01 a 31/03/2011 1.408.206 (459.330) (37.743) (421.587) (161.968) (238.047) 76.079 69.544 6.535 786.908 786.908 01/01 a 31/03/2010 608.422 (45.161) 58.183 (103.344) 138.679 112.960 25.719 24.031 1.688 701.940 701.940
Saldo Inicial Ajustes com efeitos no: Resultado Ttulos para Negociao Instrumentos Financeiros Derivativos Patrimnio Lquido Disponiveis para Venda Hedge Contbil Instrumentos Financeiros Derivativos Futuros Swap
Saldo Final Ajuste a Valor de Mercado Ttulos para Negociao Ttulos Disponveis para Venda Instrumentos Financeiros Derivativos Para Negociao Hedge Contbil Futuros Swap O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, o resultado no realizado de venda e dos mantidos at o vencimento:
214.602 383.176 216.809 528.820 (210.056) 355.497 330.462 (82.576) 25.035 (127.480) 38.683 (122.258) (13.648) (5.222) ttulos disponveis para
Ajuste de Ttulos Disponveis para Venda - Patrimnio Lquido Ajuste de Ttulos Mantidos at o Vencimento (*) Total de Resultado No Realizado
31/03/2011 216.809 588.728 805.537
31/03/2010 528.820 413.266 942.086
(*) Inclui o valor de R$ 11.943 (R$ 15.088 em 31/03/2010) do ajuste a mercado de ttulos reclassificados at 31/12/2003, no reconhecidos no resultado.
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j) Anlise de Sensibilidade (CARTEIRAS TRADING E BANKING) De acordo com os critrios de classificao de operaes previstos na Resoluo n 3.464/07 e na Circular n 3.354/07 do BACEN e no Novo Acordo de Capitais Basilia II, os instrumentos financeiros do ITA UNIBANCO HOLDING S.A., includas todas as operaes com derivativos, so segregados em Carteira de Negociao (Trading) e Carteira Estrutural (Banking).
As anlises de sensibilidades, demonstradas abaixo, no prevem a dinmica de funcionamento das reas de risco e de tesouraria, pois uma vez constatada perda relativa a estas posies, medidas mitigadoras do risco so rapidamente acionadas, minimizando a possibilidade de perdas significativas. Adicionalmente, ressalta-se que os resultados apresentados no se traduzem necessariamente em resultados contbeis, pois o estudo tem fins exclusivos de divulgao de exposio a riscos e as respectivas aes de proteo considerando o valor justo dos instrumentos financeiros, dissociado de quaisquer prticas contbeis adotadas pela instituio. A Carteira Trading consiste em todas as operaes, inclusive derivativos, detidas com a inteno de negociao ou destinadas a hedge de outros instrumentos financeiros desta estratgia. So operaes destinadas revenda, obteno de benefcios dos movimentos de preos, efetivos ou esperados ou realizao de arbitragens. Esta carteira tem limites rgidos definidos pelas reas de risco e diariamente controlada.
Valores em BRL mil
Carteira Trading Fatores de Risco Prefixado Cupons Cambiais Moedas Estrangeiras ndices de Preos TR Commodities Renda Varivel
Exposies Risco de Variao em: Taxas de juros prefixadas em reais Taxas dos cupons de moedas estrangeiras Variao cambial Taxas dos cupons de ndices de preos Taxa do cupom de TR Variao nos preos de commodities Preo de aes Total sem correlao Total com correlao I (503) (67) (3.466) (56) 374 (2) 3.184 (535) (365)
31/03/2011 (*) Cenrios II (12.516) (1.653) (86.654) (1.375) (9.447) (46) (79.608) (191.298) (130.572)
III (24.937) (3.269) (173.307) (2.704) (19.076) (92) (159.215) (382.600) (261.146)
(*) Valores lquidos dos efeitos fiscais.
A Carteira Banking abriga as operaes que no se enquadram no conceito de Carteira Trading e so, tipicamente, operaes estruturais das linhas de negcio da instituio e seus respectivos hedges, que podem ou no ser realizados com instrumentos financeiros derivativos. Portanto, os derivativos desta carteira no so utilizados para fins especulativos, no gerando riscos econmicos relevantes para a instituio.
Valores em BRL mil
Carteira Trading e Banking Fatores de Risco Prefixado Cupons Cambiais Moedas Estrangeiras ndices de Preos TR Commodities Renda Varivel
Exposies Risco de Variao em: I (4.111) (1.603) 824 (262) (520) (2) 3.755 (1.918) (1.309)
31/03/2011 (*) Cenrios II (102.445) (39.614) (20.600) (6.579) (12.092) (47) (93.883) (275.260) 187.880
III (204.215) (78.283) (41.200) (13.218) (22.362) (94) (187.766) (547.138) (373.452)
Taxas de juros prefixadas em reais Taxas dos cupons de moedas estrangeiras Variao cambial Taxas dos cupons de ndices de preos Taxa do cupom de TR Variao nos preos de commodities Preo de aes Total sem correlao Total com correlao
(*) Valores lquidos dos efeitos fiscais.
Cenrio I: Acrscimo de 1 ponto bsico nas curvas de juros pr-fixado, cupom de moedas, inflao, ndices de taxas de juros e commodities e 1 ponto percentual nos preos de moedas e aes que tem como base as informaes divulgadas pelo mercado (BM&F BOVESPA, Anbima, etc); Cenrio II: Aplicao de choques de mais e menos 25% na carteira de 31/03/2011, sendo consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco; Cenrio III: Aplicao de choques de mais e menos 50% na carteira de 31/03/2011, sendo consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco; Todos os instrumentos financeiros derivativos contratados pelo ITA UNIBANCO HOLDING S.A. esto demonstrados na Nota 7.
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NOTA 8 - OPERAES DE CRDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRDITOS
a) Composio da Carteira com Caracterstica de Concesso de Crdito
I - Por Tipo de Operao e Nveis de Risco

31/03/2011 AA 79.896.343 37.878.317 32.835.704 4.530.813 4.651.509 3.793.012 2.505.287 13.948 86.208.590 141.577.332 27.358.700 16.008.483 13.552.796 3.515.093 2.995.565 19.190 7.744 29.561 13.934 4.720 2.047 365.712 295.991 23.476 18.311 10.669 7.633 26.684.699 1.423.346 1.309.833 816.421 494.607 393.143 349.684 666 10.098 2.093.757 22.358.625 3.347.685 1.915.162 1.162.353 470.768 356.841 312.654 12.013.863 727.620 165.335 150.510 23.978 15.989 23.098 502.708 200.508 21.290 236.539 84.666 6.409 712 37.401.246 7.668.540 1.591.059 840.939 411.184 237.896 164.763 500.504 29.037 98.004 930.410 2.541.589 5.693 28.603 10.345.818 42.231.289 13.687.266 10.952.767 10.313.789 2.014.501 1.975.607 1.232.082 6.211.978 92.149.106 22.283.934 12.730.451 11.541.777 2.534.329 2.235.901 1.420.655 6.839.523 A B C D E F G H Total 231.632.019 126.497.596 81.651.835 5.612.682 17.869.906 34.647.510 34.013.322 3.233.438 129.845 303.656.134 41.199.045 86.208.590 38.731.189 117.828.824 49.866.078 15.520.346 9.660.844 3.950.365 141.577.332 27.358.700 16.008.483 13.552.796 3.515.093 2.995.565 2.521.085 2.093.757 1.605.899 10.345.818 10.678.231 344.855.179 250.362.861 31/03/2010 Total 172.957.913 104.180.783 51.666.815 5.232.604 11.877.711 45.789.018 27.953.884 3.287.569 374.477 250.362.861 32.593.067 282.955.928
Nveis de Risco
Operaes de Crdito
Emprstimos e Ttulos Descontados
Financiamentos
Financiamentos Rurais e Agroindustriais
Financiamentos Imobilirios
Operaes de Arrendamento Mercantil Financeiro
Operaes com Cartes de Crdito
Adiantamentos sobre Contratos de Cmbio (1)
Outros Crditos Diversos (2)
Total Operaes com Caracterstica de Concesso de Crdito
Avais e Fianas (3)
Total com Avais e Fianas
Total - 31/03/2010
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Cmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Obrigaes - Carteira de Cmbio / Outros Crditos (Nota 2a); (2) Compostos por Ttulos e Crditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianas Honrados; (3) Contabilizados em Contas de Compensao.
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II - Por Faixas de Vencimento e Nveis de Risco

31/03/2011 A 140.765.301 23.306.672 10.164.829 7.709.138 15.787.112 20.461.644 63.335.906 812.031 141.577.332 (707.887) 117.828.824 141.577.332 (707.887) (707.887) 117.828.824 (909.483) (589.145) (498.661) (1.490.996) 49.866.078 15.520.346 (1.550.483) (465.611) (419.813) (273.587) (480.254) (273.587) (900.067) (4.064.484) (1.355.280) (2.709.204) 9.660.844 (2.897.287) (966.084) 106.964 23.469.916 (234.699) 46.361.566 27.358.700 121.327 12.870.571 (386.117) 12.386.516 16.008.483 231.565 10.076.606 (1.007.661) 7.091.914 13.552.796 33.628 1.312.729 (393.819) 1.993.357 3.515.093 (1.757.195) (1.054.528) (702.667) 3.950.365 (1.974.788) (1.185.110) 23.362.952 3.949.471 2.293.951 1.957.025 2.962.446 3.934.352 8.265.707 OPERAES EM CURSO NORMAL 12.749.244 9.845.041 1.279.101 3.770.217 3.420.017 228.922 1.425.472 877.966 63.533 1.332.210 668.012 48.403 1.434.129 1.118.470 161.994 1.704.075 1.363.530 165.042 3.083.141 2.397.046 611.207 810.842 181.039 73.989 22.570 77.554 117.318 338.372 24.812 835.654 (417.827) 877.875 2.995.565 (2.096.595) (1.497.782) (598.813) 2.521.085 (1.764.507) (1.260.542) 477.291 84.796 25.684 18.675 38.528 67.842 241.766 9.106 486.397 (340.478) 298.711 2.093.757 (2.093.548) (1.465.630) (627.918) 1.605.899 (1.605.738) (1.124.129) 649.154 26.639 574.507 48.008 3.888.784 (38.888) 3.504.512 744.213 60.546 125.958 527.127 22.058 8.524 3.137.912 (94.137) 3.133.830 1.219.403 65.722 226.462 367.391 524.951 34.877 3.476.190 (347.619) 2.568.930 968.544 31.066 78.102 173.777 179.247 476.224 30.128 2.202.364 (660.709) 1.957.008 914.244 24.161 47.127 105.306 166.387 532.487 38.776 2.159.911 (1.079.955) 1.643.210 837.308 19.947 33.162 67.477 102.779 575.965 37.978 1.607.360 (1.125.152) 1.307.188 5.567.363 83.855 154.292 272.278 408.749 1.204.107 3.223.393 220.689 8.420.839 (8.420.839) 8.811.748 1.881.432 566.375 197.419 106.431 185.334 244.527 581.346 43.547 1.924.979 (1.924.979) 1.866.483 10.345.818 (10.345.818) (10.345.818) 10.678.231 (10.678.231) (10.678.231) 10.900.229 311.936 1.239.610 1.561.364 1.404.171 2.832.184 3.330.275 220.689 24.893.360 (11.767.299) 22.926.426 276.968.353 45.722.704 20.803.061 17.332.215 32.173.678 41.282.233 119.654.462 1.794.421 278.762.774 (5.413.467) 227.436.435 303.656.134 (22.239.181) (17.180.766) (5.058.415) 250.362.861 (22.871.513) (16.767.513) 3.239.630 140.069 118.691 117.076 331.446 604.745 1.927.603 OPERAES EM CURSO ANORMAL (1) (2) 2.393.699 2.256.787 1.233.820 1.245.667 112.852 143.969 60.013 47.993 102.388 111.384 58.200 47.640 94.339 105.061 53.470 43.073 288.433 279.411 152.556 123.390 519.755 476.918 285.526 219.536 1.275.932 1.140.044 624.055 764.035 770.052 39.819 39.182 35.962 103.444 179.914 371.731 2.853.476 182.198 170.449 153.892 427.429 708.626 1.210.882 13.993.131 726.913 647.934 602.873 1.706.109 2.995.020 7.314.282 B C D E F G H Total Total 11.693.844 648.277 608.198 562.556 1.549.482 2.680.094 5.645.237 11.232.580 253.700 1.200.015 1.623.079 1.087.069 2.714.173 4.136.267 218.277 22.926.424 (11.521.443) 31/03/2010
AA
Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365
Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 SUBTOTAL PROVISO ESPECFICA SUBTOTAL - 31/03/2010
Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365
85.797.149 10.215.195 5.680.218 5.469.751 10.408.111 13.223.903 40.799.971
225.880.390 39.519.807 18.509.282 15.031.949 27.829.793 34.671.548 90.318.011 1.556.047 227.436.437 (5.246.070) 250.362.861 (22.871.513) (16.767.513) (6.104.000)

-
Parcelas Vencidas at 14 dias SUBTOTAL PROVISO GENRICA SUBTOTAL - 31/03/2010 TOTAL GERAL
411.441 86.208.590 38.731.189 86.208.590
PROVISO EXISTENTE
Proviso Requerida (3)
Proviso Complementar (4)
TOTAL GERAL 31/03/2010
38.731.189
PROVISO EXISTENTE
Proviso Requerida (3)
Proviso Complementar (4) (320.338) (992.335) (1.084.872) (1.931.203) (789.678) (503.965) (481.609) (6.104.000) (1) Para as operaes que apresentem parcelas vencidas h mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatrias ou em processo de falncia; (2) O saldo das operaes no atualizadas ("Non Accrual") montam em R$ 16.118.965 (R$ 14.680.506 em 31/03/2010); (3) Foi mantida a poltica de no utilizar a classificao de risco "AA" para pessoas fsicas. Em consequncia todas as operaes de crdito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos so oneradas pela constituio de proviso quando da concesso do crdito;
(4) Alocada em cada nvel de risco, por solicitao do BACEN, de modo a explicitar os adicionais quantificados para manter a robustez necessria absoro de eventuais aumentos de inadimplncia observados em cenrios histricos de perda incorrida.
105
III - Por Setores de Atividade

31/03/2011 % 31/03/2010 %
SETOR PBLICO Gerao, Transmisso e Distribuio de Energia Eltrica Qumica e Petroqumica Outros SETOR PRIVADO PESSOA JURDICA INDSTRIA E COMRCIO Alimentos e Bebidas Autopeas e Acessrios Bens de Capital Agrcola Bens de Capital Industrial Celulose e Papel Distribuio de Combustveis Eletroeletrnicos Farmacutica Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Fumo Importao e Exportao Materiais e Equipamentos Mdico Hospitalar Material de Construo Metalurgia e Siderurgia Mveis e Madeira Qumica e Petroqumica Supermercados Veculos Leves e Pesados Vesturio Outros Comrcio Outros Indstria SERVIOS Construo Pesada (Empreiteiras) Financeiro Gerao, Transmisso e Distribuio de Energia Eltrica Holding Imobilirio Mdia Prestadoras de Servios Sade Telecomunicaes Transportes Outros Servios SETOR PRIMRIO Agroindstria Minerao OUTROS Pessoa Jurdica PESSOA FSICA Carto de Crdito CDC / Conta Corrente Crdito Imobilirio Veculos TOTAL GERAL
1.292.846 578.361 279.516 434.969 302.363.288 166.738.814 87.270.484 14.815.234 4.509.951 827.152 5.411.033 2.235.718 1.955.474 6.936.432 2.144.675 1.468.456 362.382 2.086.472 954.721 4.277.157 6.734.109 2.747.760 5.519.261 1.090.589 6.260.013 7.850.088 5.034.592 4.049.215 62.669.819 3.688.961 5.133.006 5.164.392 2.888.731 10.103.925 2.729.088 4.686.954 1.938.686 1.167.147 12.773.472 12.395.457 14.353.613 12.284.280 2.069.333 2.444.898 135.624.474 33.569.091 30.244.762 11.950.126 59.860.495 303.656.134
0,4 0,2 0,1 0,1 99,6 54,9 28,7 4,9 1,5 0,3 1,8 0,7 0,6 2,3 0,7 0,5 0,1 0,7 0,3 1,4 2,2 0,9 1,8 0,4 2,1 2,6 1,7 1,3 20,6 1,2 1,7 1,7 1,0 3,3 0,9 1,5 0,6 0,4 4,2 4,1 4,7 4,0 0,7 0,8 44,6 11,1 10,0 3,9 19,7 100,0
1.818.067 735.712 302.590 779.765 248.544.794 134.732.096 69.825.475 11.066.081 2.831.483 734.386 4.150.424 1.669.030 1.625.110 5.627.970 1.635.043 1.339.905 520.677 1.532.126 760.284 3.682.360 5.873.175 2.315.033 5.810.631 1.020.882 5.094.555 5.634.514 3.824.714 3.077.092 49.948.268 3.025.016 4.987.535 5.726.406 2.372.607 7.470.350 2.277.225 3.522.664 1.408.276 948.518 10.338.754 7.870.917 12.940.466 11.096.634 1.843.832 2.017.887 113.812.698 27.717.461 24.006.109 7.953.234 54.135.894 250.362.861
0,7 0,3 0,1 0,3 99,3 53,8 27,9 4,4 1,1 0,3 1,7 0,7 0,6 2,2 0,7 0,5 0,2 0,6 0,3 1,5 2,3 0,9 2,3 0,4 2,0 2,3 1,5 1,2 20,0 1,2 2,0 2,3 0,9 3,0 0,9 1,4 0,6 0,4 4,1 3,1 5,2 4,4 0,7 0,8 45,5 11,1 9,6 3,2 21,6 100,0
106
b) Concentrao de Crdito Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Crditos (*) Maior Devedor 10 Maiores Devedores 20 Maiores Devedores 50 Maiores Devedores 100 Maiores Devedores 31/03/2011 Risco 2.323.164 18.850.914 30.270.640 50.280.686 67.118.047 % do Total 0,7 6,2 8,7 14,5 19,4 31/03/2010 % do Risco Total 1.695.732 1,0 14.109.631 23.590.395 40.282.237 54.481.046 5,6 8,3 14,1 19,1
Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Crditos e Ttulos e Valores Mobilirios de Empresas e Instituies Financeiras (*) Maior Devedor 10 Maiores Devedores 20 Maiores Devedores 50 Maiores Devedores 100 Maiores Devedores
(*) Os valores incluem Avais e Fianas.
31/03/2011 Risco 4.710.909 28.875.169 45.782.342 72.313.387 94.823.069 % do Total 1,2 7,5 11,8 18,7 24,5
31/03/2010 Risco 3.416.444 22.666.167 35.929.444 56.693.527 74.590.744 % do Total 1,1 7,2 11,3 17,9 23,5
c) Evoluo da Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 01/01 a 31/03/2011 Saldo Inicial Constituio Lquida do Perodo Requerida pela Resoluo n 2.682/99 Complementar (3) Write-Off Saldo Final Proviso requerida pela Resoluo 2.682/99 Proviso Especfica (1) Proviso Genrica (2) Proviso Complementar (3) (22.018.217) (4.380.002) (3.852.982) (527.020) 4.159.038 (22.239.181) (17.180.766) (11.767.299) (5.413.467) (5.058.415) 01/01 a 31/03/2010 (23.702.735) (3.809.031) (3.809.031) 4.640.253 (22.871.513) (16.767.513) (11.521.443) (5.246.070) (6.104.000)
(1) Para as operaes que apresentam parcelas vencidas h mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatrias, ou em processo de falncia; (2) Para operaes no enquadradas no item anterior em funo da classificao do cliente ou da operao; (3) No 1 trimestre de 2011 refere-se proviso complementar aos percentuais mnimos requeridos pela Resoluo n 2.682, de 21/12/1999, do CMN, utilizando se da metodologia de perda esperada, adotada na gesto de risco de crdito da instituio, que considera inclusive as perdas potenciais para crditos rotativos. Em 2010, reduziu-se a necessidade da PDD complementar, associada s novas orientaes de Basileia III, onde os efeitos anticclicos passam a ser tratados na base de capital .
Em 31/03/2011, o saldo da proviso em relao carteira de crdito equivale a 7,3% (9,1% em 31/03/2010).
107
d) Recuperao e Renegociao de Crditos I - Composio do Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa 01/01 a 31/03/2011 (4.380.002) 1.207.087 (3.172.915) 01/01 a 31/03/2010 (3.809.031) 832.828 (2.976.203)
Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa II - Crditos Renegociados
31/03/2011 Crditos Renegociados Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (%) 9.842.579 (4.008.525) 40,7
31/03/2010 7.572.124 (3.841.661) 50,7
108
e) Operaes Ativas Vinculadas Apresentamos abaixo informaes relativas a operaes ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resoluo n 2.921, de 17/01/2002, do CMN. 31/03/2011 0 - 30 Operaes Ativas Vinculadas Operaes de Crdito Obrigaes por Operaes Ativas Vinculadas Obrigaes por Ttulos e Valores Mobilirios no Exterior Resultado lquido das operaes vinculadas Em 31/03/2011, no havia operaes inadimplentes. f) Operaes de Vendas ou Transferncias de Ativos Financeiros De acordo com a Resoluo 3.809, de 28/10/2009, o montante das operaes de vendas ou transferncias de ativos financeiros onde a entidade reteve substancialmente os riscos e benefcios de R$ 33.334 composto exclusivamente por operaes de crdito e recebveis cedidos com coobrigao. g) Cesso de Crdito No primeiro trimestre de 2011, foram realizadas cesses de crdito sem coobrigao, amparadas no disposto na Resoluo n 2.836, de 30 de maio de 2001,do CMN, sendo Carteira de Crdito com Partes Relacionadas no valor de R$ 22.608, cedidas por R$ 22.693, com efeito de R$ 85; e com Empresas No Ligadas, no valor de R$ 720.406, cedidas por R$ 720.308, com efeito de (R$ 98). 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 62.705 Total 01/01 a 31/03/2011 Receitas (Despesas) (2.209)
776
81.924
145.405
769
81.924
62.705
145.398
2.215 6
109
NOTA 9 - CARTEIRA DE CMBIO 31/03/2011 ATIVO - OUTROS CRDITOS Cmbio Comprado a Liquidar - ME Cambiais e Documentos a Prazo - ME Direitos sobre Vendas de Cmbio - MN (Adiantamentos Recebidos) - MN PASSIVO - OUTRAS OBRIGAES (Nota 2a) Cmbio Vendido a Liquidar - ME Obrigaes por Compras de Cmbio - MN Outras CONTAS DE COMPENSAO Crditos Abertos para Importao - ME Crditos de Exportao Confirmados - ME 26.647.634 14.358.321 393 13.044.714 (755.794) 27.508.007 12.958.885 14.544.828 4.294 508.956 493.191 15.765 31/03/2010 26.821.403 19.636.030 81 7.535.192 (349.900) 27.283.080 16.035.593 11.243.308 4.179 549.461 530.826 18.635
110
NOTA 10 - CAPTAO DE RECURSOS E OBRIGAES POR EMPRSTIMOS E REPASSES
a) Resumo
31/03/2011 0-30 102.793.635 93.393.026 1.845.222 2.827.284 61.670 200.920.837 38,2 164.206.105 39,7 43.944.406 10,6 34.194.939 8,3 171.714.302 41,5 10,8 9,3 41,6 414.059.752 56.818.278 48.976.860 218.653.557 525.369.532 891.229 60 34.980.959 35.933.918 6,8 9.698.443 12.922.611 25.615.481 51.063.819 9,7 10.688.449 1.501.548 13.661.952 27.697.171 5,3 15.612.866 12.314.839 85.431.944 206.752.675 39,4 19.927.291 22.237.802 58.963.221 203.921.949 38,8 31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total 183.605.956 148.054.604 18.776.109 37.167.036 26.456.047 414.059.752 31/03/2010 % 44,3 35,8 4,5 9,0 6,4
Depsitos
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos
Obrigaes por Emprstimos e Repasses
Dvidas Subordinadas (*)
TOTAL
TOTAL - 31/03/2010 % por prazo de vencimento
(*) Inclui R$ 640.256 (R$ 700.126 em 31/03/2010) de Aes Preferenciais Resgatveis classificadas no Balano na rubrica de Participaes Minoritrias.
b) Depsitos
0-30 24.675.587 58.997.028 943.880 17.228.973 948.167 102.793.635 50,4 89.679.315 48,8 14.527.467 7,9 9,8 10,9 13.249.724 7,2 19.927.291 22.237.802 1.258.935 18.668.356 449.705 21.788.097 -
31-180
31/03/2011 181-365 Acima de 365
Total 24.675.587 58.997.028 2.913.294 116.387.873 948.167
31/03/2010 Total % 12,1 28,9 1,4 57,1 0,5 23.751.644 50.084.834 1.700.455 106.946.256 1.122.767
vista Poupana Interfinanceiros A prazo Outros Depsitos
260.774 58.702.447 58.963.221 28,9 66.149.450 36,0
% 12,9 27,3 0,9 58,2 0,6 203.921.949 183.605.956 183.605.956
TOTAL
No ITA UNIBANCO, a Carteira composta por Depsitos Interfinanceiros no montante de R$ 3.432.489 (R$ 3.108.237 em 31/03/2010) com vencimento acima de 365 dias.
111
c) Captaes no Mercado Aberto
0 - 30 51.317.054 43.136.794 2.807.115 5.373.145 42.075.972 93.393.026 45,1 70.198.769 47,4 9,6 8,9 34,1 14.211.795 13.162.677 50.481.363 7,6 6,0 41,3 148.054.604 15.612.866 12.314.839 85.431.944 206.752.675 490.631 876.588 11.730.484 13.097.703 6,3 6.809 42.082.781 20,4 51.855 22.723 862.227 6.309.950 3,0 14.728.161 11.356.341 72.819.296 101.710.913 49,2 0,0 342.219 59.187 13.128 43.551.328 21,1 7.492.040 154.351 73.258.420 1.598.787 58.106.434 7.444.572 148.054.604 15.122.235 11.438.251 73.694.651 151.572.191 73,3 82.503.598
31 - 180
31/03/2011 181 - 365 Acima de 365 Total % %
31/03/2010 Total
Carteira Prpria
55,8 5,1 0,1 49,5 1,1 39,2 5,0
Ttulos Pblicos
Ttulos Privados
Emisso Prpria
Exterior
Carteira de Terceiros
Carteira Livre Movimentao
TOTAL
% por Prazo de Vencimento
TOTAL - 31/03/2010
% por Prazo de Vencimento
112
d) Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos

31/03/2011 0-30 Total 16.317.424 9.985.048 36,1 7,8 14,1 1,0 3,8 37,2 7,9 29,3 3.208.344 1.572.203 1.402.264 416.782 1.159.626 229.140 62.705 13.661.952 49,4 7.654.500 40,8 18.776.109 5,4 1.886.167 10,0 137.079 27.697.171 11,6 5,7 5,1 1,5 4,2 0,8 0,5 2.150.903 3.910.378 271.095 1.065.828 10.313.919 2.188.480 8.125.439 Total 9.634.585 5.872.482 3.275.441 486.662 2.733.327 6.408.197 813.228 5.594.969 2.414.996 88.688 429.410 725.532 1.613.370 322.973 18.776.109 1.286.532 1.101.556 174.929 10.047 54.678 504.012 80.181 423.831 22.400 4.957 370.880 17.720 4.820 3.053 1.845.222 6,7 2.235.977 11,9 6.999.465 37,3 38,6 10.688.449 1.501.548 2.739 68.582 29.602 10.318 46.083 2.260 21.343 387.180 1.129.328 156.893 839.214 166.978 25.191 502.692 27.802 1.036.753 403.289 140.241 2.642.415 568.342 1.833.937 418.618 427.206 1.121.339 5.440.465 2.402.279 845.824 1.011.150 6.561.804 10.110 17.558 233.380 3.910.378 794.240 140.397 1.041.337 7.481.820 497.769 903.903 8.286.170 655.724 6.088.998 % 58,9 31-180 181-365 Acima de 365 31/03/2010 % 51,2 31,3 17,4 2,6 14,6 34,1 4,3 29,8 12,9 0,5 2,3 3,9 8,6 1,7
RECURSOS DE LETRAS:
de Crdito Imobilirio
de Crdito do Agronegcio
Financeiras
Hipotecrias
DEBNTURES
OBRIGAES POR TVM NO EXTERIOR
Trade Related - Emitidos no Exterior - Structure Note Issued
Non-Trade Related - Emitidos no Exterior
Brazil Risk Note Programme
Euro Bonds
Euro Certificates of Deposits
Euro Medium Term Note Programme Structure Note Issued Fixed Rate Notes
Medium Term Note
Outros
TOTAL
No ITA UNIBANCO HOLDING, a Carteira composta por Brazil Risk Note Programme com vencimento de 31 a 180 dias no montante de R$ 18.667 e acima de 365 dias no montante de R$ 500.000, totalizando R$ 518.667.
113
e) Obrigaes por Emprstimos e Repasses

31/03/2011 31/03/2010 Total 18.195.508 3.239.771 14.955.737 32.868.311 32.347.989 10.091.187 21.886.688 370.114 520.322 51.063.819 19,7 42,9 0,7 1,0 64,3 63,3 29,3 6,4 35,7 13.919.933 1.323.117 12.596.816 23.247.103 22.961.435 10.131.497 12.458.116 371.822 285.668 37.167.036 % Total % 37,5 3,6 33,9 62,5 61,8 27,3 33,5 1,0 0,8 0-30 2.103.709 793.397 1.310.312 723.575 723.575 308.665 410.075 4.835 2.827.284 5,5 19,0 25,3 50,2 9.698.443 12.922.611 25.615.481 5.116 4.313 510.893 34.355 102.580 228.344 2.108.563 4.621.774 14.746.276 1.164.076 1.367.179 7.251.267 3.312.110 3.306.994 6.095.846 6.091.533 22.736.780 22.225.887 6.046.940 4.727.720 2.870.765 339.393 2.099.045 7.936 6.386.333 6.826.765 2.878.701 31-180 181-365 Acima de 365
EMPRSTIMOS
no Pas
no Exterior (*)
REPASSES do Pas - Instituies Oficiais
BNDES
FINAME
Outros
do Exterior
TOTAL
2.075.969 8.198.968 5.896.306 20.995.793 37.167.036 TOTAL - 31/03/2010 5,6 22,1 15,9 56,5 % por prazo de vencimento (*) Os Emprstimos no Exterior esto representados, basicamente, por aplicaes em operaes comerciais de cmbio, relativas a pr-financiamentos Exportao e financiamentos Importao.
114
f) Dvidas Subordinadas As captaes efetuadas mediante emisso de ttulos de dvida subordinada, observadas as condies determinadas pela Resoluo n 3.444, de 28/02/2007, do CMN, e alteraes promovidas pela Resoluo n 3.532, de 31/01/2008, do CMN, so:
31/03/2011 Acima de 365 24.447.070 5.167.818 3.664.151 296.887 814.350 (49.513) 34.340.763 60 640.196 60 34.980.959 0,0 97,3 65 26.433.197 0,0 99,9 31/03/2010 Total 24.447.070 5.167.818 4.601.792 299.792 826.552 (49.362) 35.293.662 640.256 35.933.918 26.456.047 % 68,0 14,4 12,8 0,8 2,3 (0,1) 1,8 Total 23.904.735 834.935 136.447 897.531 (17.727) 25.755.921 700.126 26.456.047 % 90,4 3,2 0,5 3,4 (0,1) 2,6
0-30 CDB Letras Financeiras Euronotes Bonos Eurobondes (-) Custo de transao incorrido (Nota 4b) TOTAL OUTRAS OBRIGAES Aes Preferenciais Resgatveis TOTAL GERAL % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2010 % por prazo de vencimento 46.563 2.905 12.202 61.670 61.670 0,2 16.075 0,1
31-180 891.078 151 891.229 891.229 2,5 6.710 0,0
181-365
Descrio Nome do Papel Principal R$ Emisso Vencimento Remunerao a.a. Euronotes subordinado 10,00% 457.465 2 semestre de 2001 agosto de 2011 Euronotes subordinado agosto de 2001 agosto de 2011 4,25% 625.008 CDB subordinado maro de 2007 abril de 2012 103,5% do CDI 5.000.000 CDB subordinado maio de 2007 maio de 2012 104% do CDI 1.406.000 CDB subordinado julho de 2007 julho de 2012 CDI + 0,38% 422.000 CDB subordinado agosto de 2012 CDI + 0,38% 200.000 agosto de 2007 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 IGPM + 7,31% 160.850 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 IGPM + 7,35% 130.000 CDB subordinado outubro de 2007 outubro de 2012 103,8% do CDI 93.000 CDB subordinado 450.000 outubro de 2007 outubro de 2012 CDI + 0,45% CDB subordinado 300.000 novembro de 2007 novembro de 2012 CDI + 0,35% CDB subordinado 200.000 dezembro de 2002 dezembro de 2012 102,5% do CDI CDB subordinado dezembro de 2002 dezembro de 2012 102% do CDI 20.000 CDB subordinado janeiro de 2008 fevereiro de 2013 CDI + 0,50% 880.000 CDB subordinado fevereiro de 2008 fevereiro de 2013 CDI + 0,50% 1.256.000 CDB subordinado 817.310 1 trimestre de 2008 1 trimestre de 2013 CDI + 0,60% CDB subordinado 2 trimestre de 2008 2 trimestre de 2013 106% do CDI 29.000 CDB subordinado 2 trimestre de 2008 2 trimestre de 2013 107% do CDI 19.401 CDB subordinado novembro de 2003 novembro de 2013 102% do CDI 40.000 CDB subordinado 1.804.500 maio de 2007 maio de 2014 CDI + 0,35% CDB subordinado agosto de 2007 agosto de 2014 CDI + 0,46% 50.000 CDB subordinado 33.200 outubro de 2007 outubro de 2014 IGPM + 7,35% CDB subordinado novembro de 2008 outubro de 2014 112% do CDI 1.000.000 CDB subordinado dezembro de 2007 dezembro de 2014 CDI + 0,60% 10.000 Aes Preferenciais 3,04% 1.388.841 dezembro de 2002 maro de 2015 CDB subordinado janeiro de 2010 novembro de 2015 113% do CDI 50.000 Bonos subordinado dezembro de 2005 dezembro de 2015 1,42% 193.834 CDB subordinado 400.000 3 trimestre de 2008 3 trimestre de 2015 119,8% do CDI CDB subordinado janeiro de 2010 janeiro de 2016 114% do CDI 500.000 CDB subordinado 1 trimestre 2010 1 trimestre 2016 110% do CDI 82.880 CDB subordinado 1 trimestre 2010 1 trimestre 2016 111% do CDI 33.400 CDB subordinado 1 trimestre 2010 1 trimestre 2016 113% do CDI 2.102.988 CDB subordinado maro de 2016 IPCA + 7,33% 122.500 maro de 2010 Letra Financeira Subordinada agosto de 2016 100% do CDI + 1,36% 365.000 agosto de 2010 Letra Financeira Subordinada agosto de 2016 112% do CDI 500 agosto de 2010 Letra Financeira Subordinada agosto de 2016 100% do CDI+ 1,36% 300 agosto de 2010 Letra Financeira Subordinada setembro de 2010 setembro de 2016 112,5% do CDI 15.600 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2016 112% do CDI 50.000 Letra Financeira Subordinada 3 trimestre de 2010 3 trimestre de 2016 112% do CDI 1.808.400 CDB subordinado (1) dezembro de 2006 dezembro de 2016 CDI + 0,47% 500.000 Letra Financeira Subordinada 30.000 dezembro de 2010 dezembro de 2016 100% do IPCA + 7,00% CDB subordinado maro de 2017 IPCA + 7,45% 366.830 maro de 2010 Letra Financeira Subordinada maro de 2017 112% do CDI 1.145.000 maro de 2011 Letra Financeira Subordinada maro de 2011 maro de 2017 100% do CDI + 1,52% 856.000 Letra Financeira Subordinada maro de 2011 maro de 2017 100% do CDI + 1,45% 186.000 Letra Financeira Subordinada maro de 2017 100% do CDI + 1,52% 352.000 maro de 2011 Letra Financeira Subordinada maro de 2017 100% do IPCA + 7,71% 63.000 maro de 2011 Letra Financeira Subordinada 160.000 setembro de 2010 setembro de 2017 100% do IPCA + 7,2% Letra Financeira Subordinada setembro de 2010 setembro de 2017 100% do IPCA + 7,0% 20.000 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2017 100% do IPCA + 6,95% 20.000 Letra Financeira Subordinada outubro de 2010 outubro de 2017 100% do IPCA + 6,97% 6.000 Letra Financeira Subordinada fevereiro de 2011 fevereiro de 2018 100% do IGPM + 7,00% 42.000 Euronotes subordinado 1.730.600 abril de 2010 abril de 2020 6,20% Euronotes subordinado janeiro de 2021 5,75% 1.694.200 setembro de 2010 Euronotes subordinado janeiro de 2011 janeiro de 2021 5,75% 418.350 Bonos subordinado abril de 2008 abril de 2033 3,50% 73.361 Bonos subordinado outubro de 2008 outubro de 2033 4,50% 67.766 Eurobonds -Perpetual Non-cumulative Junior Subordinated Securities (2) julho de 2005 indeterminado 8,70% 1.195.250 (1) Os CDBs subordinados podem ser resgatados a partir de novembro de 2011; (2) A dvida pode ser resgatada integralmente, somente por opo do emissor, a partir de 29 de julho de 2010 ou em cada pagamento subsequente.
No ITA UNIBANCO HOLDING, a carteira composta por Euronotes Subordinado com vencimento at 30 dias no montante de R$ 46.563, com vencimento de 91 a 180 no montante de R$ 22.437 e acima de 365 dias no montante de R$ 3.626.470, totalizando R$ 3.695.470.
115
NOTA 11 - OPERAES COM SEGUROS, PREVIDNCIA E CAPITALIZAO
a) Composio das Provises Tcnicas
SEGUROS 31/03/2011 31.362 2.611.793 2.204.167 1.547 629.117 278.886 98 6.017 5.762.987 4.883.684 53.973.367 44.930.444 2.695.465 56.379 180.810 284.430 30.498 20.811 2.644.156 118 625.140 505.164 251.849 599.637 10.169 12.651 2.291.109 35.844 24.394 2.351.347 1.861 453.703 445.654 1.731.297 2.210.831 31.712 52.703.545 43.682.545 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 52.734.907 2.611.793 2.204.167 455.250 639.286 278.886 625.238 2.644.156 20.811 217.325 62.431.819
PREVIDNCIA
CAPITALIZAO
TOTAL 31/03/2010 43.714.257 2.210.831 1.731.297 447.515 612.288 251.849 505.282 2.291.109 35.844 365.203 52.165.475
Matemtica de Benefcios a Conceder e Concedidos
Prmios no Ganhos
Sinistros a Liquidar
Excedente Financeiro
IBNR
Insuficincia de Prmios
Insuficincia de Contribuio
Matemtica para Resgates
Contingncia de Sorteio
Outras
TOTAL
116
b) Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - SUSEP

SEGUROS TOTAL 31/03/2011 3.242.730 57.038.528 48.554.392 33.687.012 13.223.260 12.407.711 8.056.041 14.215.842 6.832.100 1.612.723 145.770 1.466.953 1.304.053 60.905 1.243.148 3.896.492 2.050.539 33.795 295.951 1.105.401 1.564 611.276 40.262 8.484.136 4.362.992 4.121.144 2.500.037 771.410 1.728.627 31/03/2010 3.634.839 46.546.593 39.920.875 27.458.506 10.801.974 7.834.052 8.822.480 11.464.998 7.025.499 1.153.902 2.523.703 1.021 760.873 837.647 125.217 34.507 6.625.718 3.741.054 2.884.664 1.978.330 657.936 1.320.394 31/03/2011 1.205.794 2.108.201 1.103.661 361.900 741.761 1.978.330 657.936 1.320.394 1.348.249 3.414.963 4.763.212 4.218.004 3.318.249 899.755 34.507 40.262 125.217 611.276 837.647 1.564 1.105.401 295.951 760.873 33.795 1.021 2.050.539 2.523.703 3.896.492 1.153.902 6.832.100 7.025.499 14.215.842 11.464.998 8.056.041 8.822.480 12.407.711 7.834.052 13.223.260 10.801.974 33.687.012 27.458.506 48.554.392 39.920.875 2.108.201 802.259 1.305.942 2.500.037 771.410 1.728.627 1.103.661 53.317.604 44.138.879 1.612.723 1.304.053 1.506.555 929.765 1.038.991 1.107.171 1.089.293 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 PREVIDNCIA CAPITALIZAO
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez - Aplicaes no Mercado Aberto
Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1)
Ttulos Pblicos - Brasil
Ttulos de Empresas
Debntures
Aes
Cotas de Fundos
Notas Promissrias
Letras Financeiras
Cotas de Fundos de PGBL/VGBL
Instrumentos Financeiros Derivativos
Contas a Receber / (Pagar)
Outros Ttulos
Pblicos
Privados
Crditos com Operaes de Seguros e Resseguros (2)
Direitos Creditrios
Resseguros
Depsito Judicial de Sinistro 43.307 65.462 43.307 65.462 5.857.339 4.654.008 54.247.369 45.177.870 2.719.894 2.393.346 62.824.602 52.225.224 TOTAL (1) Carteira de ttulos dos planos de previdncia PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos so de clientes, contabilizada como Ttulos e Valores Mobilirios - Ttulos para Negociao, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provises Tcnicas de Previdncia, apresentada no Exigvel a Longo Prazo, conforme determina a SUSEP; (2) Registrado em Outros Crditos e Outros Valores e Bens.

SEGUROS 01/01 a 31/03/2011 75.298 89.127 (13.829) 448.583 1.302.319 (169.136) (401.704) (241.936) (40.960) 523.881 01/01 a 31/03/2010 47.134 57.200 (10.066) 378.875 1.244.822 (82.955) (467.377) (263.752) (51.863) 426.009 PREVIDNCIA 01/01 a 31/03/2011 32.867 1.165.195 (1.132.328) 12.923 2.566.315 (2.544.914) (745) (7.239) (494) 45.790 01/01 a 31/03/2010 32.764 867.123 (834.359) 56.665 1.941.295 (1.872.949) (938) (9.229) (1.514) 89.429 CAPITALIZAO 01/01 a 31/03/2011 31.180 74.706 (43.526) 115.731 462.915 (333.433) (2.694) (11.058) 1 146.911 01/01 a 31/03/2010 14.981 48.396 (33.415) 96.322 410.829 (301.348) (1.547) (10.664) (948) 111.303 01/01 a 31/03/2011 139.345 1.329.028 (1.189.683) 577.237 4.331.549 (3.047.483) (401.704) (245.375) (18.297) (41.453) 716.582 TOTAL 01/01 a 31/03/2010 94.879 972.719 (877.840) 531.862 3.596.946 (2.257.252) (467.377) (266.237) (19.893) (54.325) 626.741
c) Resultado das Operaes
Resultado da Intermediao Financeira
Receita Financeira das Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao
Despesa Financeira das Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao
Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao
Receita de Prmios e Contribuies
Variaes das Provises Tcnicas
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercializao
Despesas com Benefcios e Sorteios
Outras Receitas e Despesas
117
TOTAL
NOTA 12 ATIVOS PREVIDENCIRIAS
PASSIVOS
CONTINGENTES,
OBRIGAES
LEGAIS,
FISCAIS
A execuo das atividades normais do ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO acarreta em contingncias que podem ser classificadas conforme segue. a) Ativos Contingentes: no existem ativos contingentes contabilizados. b) Passivos Contingentes: os critrios de quantificao das contingncias so adequados s caractersticas especficas das carteiras cveis, trabalhistas e fiscais, bem como outros riscos. Aes Cveis Processos Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e cujo valor individual no seja relevante): a apurao da contingncia mensal e o valor esperado da perda objeto de proviso contbil, realizada por aplicao de parmetro estatstico elaborado tendo em conta o tipo de ao e as caractersticas do juzo (Juizado Especial Cvel ou Justia Comum). Processos Individualizados (processos relativos a causas com caractersticas peculiares ou de valor relevante): a apurao realizada periodicamente, a partir da determinao do valor do pedido e da probabilidade de perda, que, por sua vez, estimada conforme as caractersticas de fato e de direito relativas quela ao. Os valores considerados de perda provvel so objeto de proviso contbil. As contingncias so em geral decorrentes de reviso de contrato e de indenizao por danos materiais e morais, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cvel e, portanto, limitadas a 40 salrios mnimos. O banco tambm parte em aes especficas referentes a cobrana de expurgos inflacionrios em caderneta de poupana decorrente de planos econmicos. A jurisprudncia no STF favorvel aos bancos com relao a fenmeno econmico semelhante ao da poupana, como no caso da correo de depsitos a prazo e das correes aplicadas aos contratos em geral. Alm disso, no STJ recentemente foi decidido que o prazo para a propositura de aes civis pblicas que discutem os expurgos de cinco anos. Com essa deciso, parte das aes, como foram propostas aps o prazo de cinco anos, podero tornar-se improcedentes. No so reconhecidos contabilmente os valores envolvidos em Aes Cveis de perda possvel, cujo risco total estimado de R$ 697.286, sendo que as naturezas referem-se s aes indenizatrias ou de cobranas, cujos valores individuais no so relevantes.
118
Aes Trabalhistas Processos Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e cujo valor individual no seja relevante): o valor esperado da perda apurado e provisionado mensalmente, conforme a mdia mvel dos pagamentos de processos encerrados nos ltimos 12 meses, acrescida do custo mdio de honorrios. So ajustadas ao valor do depsito em garantia de execuo quando este realizado. Processos Individualizados (processos relativos a causas com caractersticas peculiares ou de valor relevante): a apurao realizada periodicamente, a partir da determinao do valor do pedido e da probabilidade de perda, que, por sua vez, estimada conforme as caractersticas de fato e de direito relativas quela ao. Os valores considerados de perda provvel so objeto de proviso contbil. As contingncias tm relao com processos em que se discutem pretensos direitos trabalhistas, relativos legislao trabalhista especfica da categoria profissional tais como horas extras, equiparao salarial, reintegrao, adicional de transferncia, complemento de aposentadoria e outros.
Outros Riscos So quantificados e provisionados principalmente pela avaliao de crdito rural em operaes com coobrigao e crditos com FCVS cedidos ao Banco Nacional.
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Abaixo demonstramos a movimentao das provises e os saldos dos respectivos depsitos em garantia de recursos: 01/01 a 31/03/2011 Cveis Saldo Inicial (-) Contingncias Garantidas por Clusula de Indenizao (Nota 4o I) Subtotal Atualizao/Encargos Movimentao do Perodo Refletida no Resultado (Notas 13f e 13i) Constituio (*) Reverso Pagamento Subtotal (+) Contingncias Garantidas por Clusula de Indenizao (Nota 4o I) Saldo Final (Nota 13c) Saldo Final em 31/03/2010 (Nota 13c) Depsitos em Garantia de Recursos em 31/03/2011 (Nota 13a) Depsitos em Garantia de Recursos em 31/03/2010 (Nota 13a) 2.973.630 (308.810) 2.664.820 4.175 359.706 468.541 (108.835) (256.948) 2.771.753 209.147 2.980.900 2.517.513 1.697.542 1.260.315 Trabalhistas 3.985.877 (1.112.816) 2.873.061 29.525 164.952 202.403 (37.451) (148.565) 2.918.973 1.097.161 4.016.134 3.238.917 1.518.086 1.550.787 167.934 189.149 167.934 (5.206) Outros 173.140 173.140 (5.206) Total 7.132.647 (1.421.626) 5.711.021 33.700 519.452 670.944 (151.492) (405.513) 5.858.660 1.306.308 7.164.968 5.945.579 3.215.628 2.811.102 01/01 a 31/03/2010 Total 5.734.330 (671.889) 5.062.441 46.291 390.761 452.886 (62.125) (233.802) 5.265.691 679.888 5.945.579
(*) Nas Provises Cveis contempla planos econmicos no montante de R$ 164.280 (R$ 119.033 de 01/01 a 31/03/2010) (Nota 22k).
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Aes Fiscais e Previdencirias As contingncias equivalem ao valor principal dos tributos envolvidos em discusses fiscais administrativas ou judiciais, objeto de auto-lanamento ou lanamento de ofcio, acrescido de juros e, quando aplicvel, multa e encargos. Tal valor objeto de proviso contbil, independentemente da probabilidade de perda, quando se trata de obrigao legal, ou seja, o xito na ao depende de ser reconhecida a inconstitucionalidade de lei vigente. Nos demais casos constituem proviso sempre que a perda for provvel.
Abaixo demonstramos a movimentao das provises e dos respectivos depsitos em garantia das aes Fiscais e Previdencirias: 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 Provises Obrigao Contingncia Total Total Legal Saldo Inicial 5.091.341 2.165.412 7.256.753 7.789.978 (-) Contingncias Garantidas por Clusula de Indenizao (44.472) (44.472) (35.331) Subtotal 5.091.341 2.120.941 7.212.282 7.754.647 Atualizao/Encargos 126.484 44.832 171.316 76.632 Movimentao do Perodo Refletida no Resultado 182.676 99.907 282.583 (1.967.333) Constituio 199.871 166.298 366.169 214.939 Reverso (*) (16.384) (55.209) (71.593) (246.218) Pagamento (*) (811) (11.182) (11.993) (1.936.054) Subtotal 5.400.501 2.265.680 7.666.181 5.863.946 (+) Contingncias Garantidas por Clusula de Indenizao 42.934 42.934 46.486 Saldo Final (Nota 13c) 5.400.501 2.308.613 7.709.114 5.910.432 Saldo Final em 31/03/2010 (Nota 13c e 14c) 4.438.465 1.471.967 5.910.432 (*) O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas aderiram ao Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais institudo pela Lei 11.941 de 27/05/2009. Em 31/03/2010, o programa incluiu dbitos administrados pela Receita Federal do Brasil e pela Procuradoria Geral da Fazenda Nacional, vencidos at 30 de novembro de 2008.
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01/01 a 31/03/2011 Depsitos Judiciais Saldo Inicial Apropriao de Rendas Movimentao do Perodo Depositados Levantamentos Efetuados Converso em Renda Saldo Final Saldo Final em 31/03/2010 Obrigao Contingncia Legal 3.660.986 1.021.950 93.341 31.863 49.296 28.459 41.875 51.068 (10.567) (1.088) (2.849) (685) 3.782.785 1.103.109 3.548.571 597.531 Total 4.682.936 125.204 77.754 92.943 (11.655) (3.534) 4.885.894 4.146.102
01/01 a 31/03/2010 Total 5.076.824 86.121 (1.016.843) 60.346 (1.074.199) (2.990) 4.146.102
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As principais discusses relativas as Obrigaes Legais so descritas a seguir: x PIS e COFINS - Base de Clculo R$ 2.457.525: defendemos a incidncia das contribuies sobre o faturamento, entendido como a receita da venda de bens e servios. O saldo do depsito em garantia correspondente totaliza R$ 979.731. x CSLL - Isonomia R$ 971.520 enquanto a Lei aumentou a alquota de CSLL das empresas financeiras e seguradoras para 15%, discutimos a ausncia de respaldo constitucional e, por isonomia, defendemos a incidncia alquota normal de 9%. O saldo do depsito em garantia correspondente totaliza R$ 199.291. x IRPJ e CSLL - Lucros no Exterior R$ 466.853: discutimos a base de clculo para incidncia desses tributos sobre os lucros auferidos no exterior e a inaplicabilidade da Instruo Normativa SRF 213-02 no que excede o texto legal. O saldo do depsito em garantia correspondente totaliza R$ 466.853. x PIS R$ 371.114 - Anterioridade Nonagesimal e Irretroatividade: pleiteamos o afastamento das Emendas Constitucionais 10/96 e 17/97, dado o princpio da anterioridade e irretroatividade, visando recolhimento pela Lei Complementar 07/70. O saldo do depsito em garantia correspondente totaliza R$ 70.825.
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No so reconhecidos contabilmente os valores envolvidos em Aes Fiscais e Previdencirias de perda possvel, cujo risco total estimado de R$ 4.756.099, sendo as principais naturezas descritas a seguir. x IRPJ, CSLL, PIS e COFINS - Indeferimento de Pedido de Compensao - R$ 829.735: casos em que so apreciadas a liquidez e a certeza do crdito compensado. x IRPJ/CSLL Perdas e Descontos no Recebimento de Crditos R$ 509.407: defendemos que so despesas operacionais necessrias e dedutveis nos termos da Lei as perdas em operaes de crdito e os descontos em sua renegociao e recuperao. x ISS Atividades Bancrias R$ 486.199: trata-se de operaes bancrias cujas receitas no se confundem com preo por servio prestado e/ou so decorrentes de atividades no listadas em Lei Complementar. x INSS - Verbas no Remuneratrias R$ 569.176: defendemos a no incidncia do tributo sobre essas verbas, principalmente participao nos lucros, nos resultados, vale transporte e abono nico. x IRPJ, CSLL, PIS e COFINS - Usufruto de Cotas e Aes - R$ 325.549: discutimos o correto tratamento contbil e tributrio do valor recebido pela constituio onerosa do usufruto.
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c) Contas a Receber Reembolso de Contingncias O saldo de Valores a Receber relativo a reembolso de contingncias totaliza R$ 1.644.424 (R$ 1.111.369 em 31/03/2010) (Nota 13a), representado basicamente pela garantia estabelecida no processo de privatizao do Banco Banerj S.A., ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a recomposio patrimonial em Contingncias Cveis, Trabalhistas e Fiscais. d) Garantias de Recursos Voluntrios Dados em garantia de recursos voluntrios relativos a processos de passivos contingentes esto vinculados, depositados ou arrolados os montantes abaixo:
31/03/2011 1.499.151 3.335.588 31/03/2010 1.181.828 2.996.004
Ttulos e Valores Mobilirios (basicamente Letras Financeiras do Tesouro - Nota 7b) Depsitos em Garantia
O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas, com base na opinio de seus assessores legais, no esto envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais que possam afetar significativamente os resultados de suas operaes. A avaliao conjunta do total de provises existentes para todos os passivos contingentes e obrigaes legais, constitudas mediante a utilizao de modelos estatsticos para as causas de pequeno valor e avaliao individual de assessores legais internos e externos para as demais causas, mostra a suficincia dos montantes provisionados segundo as regras da Resoluo n 3.823, de 16/12/2009, do CMN e Carta Circular n 3.429, de 11/02/2010 do BACEN.
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NOTA 13 - DETALHAMENTO DE CONTAS a) Outros Crditos - Diversos 31/03/2011 31/03/2010 25.170.403 26.086.901 770.816 915.027 3.010.390 3.314.786 7.654.325 6.129.769 3.782.785 3.818.317 1.721.440 475.374 1.644.424 1.111.369 843.231 639.432 129.767 121.285 1.575.423 32.306 28.636 96.679 88.171 9.458 121.326 186.327 308.028 484.049 635.701 (297.722) (327.673) 119.258 180.673 46.747.032 43.339.094
Crditos Tributrios (Nota 14b I) Contribuio Social a Compensar (Nota 14b I) Impostos e Contribuies a Compensar Depsitos em Garantia de Passivos Contingentes (Nota 12b) Depsitos em Garantia de Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias (Nota 12d) Depsitos em Garantia de Programas de Captao de Recursos Externos Valores a Receber de Reembolso de Contingncias (Nota 12c) Devedores Diversos no Pas Devedores Diversos no Exterior Ativos de Planos de Aposentadoria (Nota 19) Pagamentos a Ressarcir Adiantamento e Antecipaes Salariais Valores a Receber de Sociedades Ligadas Operaes sem Caractersticas de Concesso de Crdito Ttulos e Crditos a Receber (Proviso para Outros Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Total
No ITA UNIBANCO HOLDING, Outros Crditos - Diversos so compostos basicamente por Impostos e Contribuies a Compensar de R$ 481.333 (R$ 283.578 em 31/03/2010) e Crditos Tributrios de R$ 579.736 (R$ 411.385 em 31/03/2010) (Nota 14b I).
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b) Despesas Antecipadas 31/03/2011 1.111.553 744.548 158.580 588.343 208.424 479.945 452.480 380.975 3.013.295 31/03/2010 2.105.224 1.268.667 280.038 347.012 209.507 667.109 469.279 233.899 3.475.512
Comisses Vinculadas a Financiamento de Veculos Vinculadas a Seguros e Previdncia Vinculadas a Contratos de Comisses/Parcerias Outras Fundo Garantidor de Crdito (*) Propaganda e Publicidade Outras Total
(*) Refere-se ao recolhimento voluntrio equivalente antecipao de parcelas da contribuio ao Fundo Garantidor de Crdito conforme Circular n 3.416, de 24/10/2008, do BACEN.
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c) Outras Obrigaes - Diversas 31/03/2011 9.473.581 2.060.630 1.074.697 910.274 586.886 1.509.343 933.881 51.358 1.008.978 85.571 226.910 609.907 279.743 78.178 18.889.932 31/03/2010 7.416.538 1.815.801 910.648 693.100 160.243 451.860 1.008.048 83.903 498.308 87.281 134.472 683.873 598.664 95.334 441.163 15.079.236
Provises para Passivos Contingentes (Nota 12b) Provises para Pagamentos Diversos Proviso de Pessoal Credores Diversos no Pas Credores Diversos no Exterior Obrigaes por Convnios Oficiais e Prestao de Servios de Pagamento Relativas a Operaes de Seguros Obrigaes por Aquisio de Bens e Direitos Credores por Recursos a Liberar Recursos de Consorciados Proviso para Benefcios de Planos de Aposentadoria (Nota 19) Proviso para Gastos com a Integrao ITA UNIBANCO (1) Proviso para Seguro Sade (2) Obrigaes Leasing Financeiro (Nota 4i) Outras Total
(1) Proviso constituda em 31/12/2008 para cobrir gastos com comunicao a clientes, adequao de sistemas e pessoal; (2) Proviso constituda para cobrir eventuais dficits futuros, at a extino total da carteira, decorrentes da diferena entre os reajustes das mensalidades autorizadas anualmente pelo rgo regulador e a variao real dos custos mdicos hospitalares que afetam as indenizaes de sinistros (Nota 13i).
No ITA UNIBANCO HOLDING, Outras Obrigaes - Diversas est composta basicamente por Obrigaes de Instrumentos baseados em Aes.
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d) Receitas de Prestao de Servios 01/01 a 31/03/2011 636.338 610.944 25.394 164.569 1.691.485 261.328 1.430.157 1.336.845 93.312 401.337 235.308 166.029 330.207 257.791 72.416 455.350 123.065 53.997 73.675 18.810 185.803 3.679.286 01/01 a 31/03/2010 589.806 578.723 11.083 129.248 1.485.760 238.925 1.246.835 1.164.131 82.704 354.809 217.435 137.375 322.053 253.146 68.907 395.295 133.079 44.183 54.968 16.951 146.114 3.276.971
Administrao de Recursos Administrao de Fundos Administrao de Consrcios Servios de Conta Corrente Cartes de Crdito Anuidades Demais Servios Relacionamento com Estabelecimentos Processamento de Cartes Operaes de Crdito e Garantias Prestadas Operaes de Crdito Garantias Prestadas Servios de Recebimentos Servios de Cobrana Servios de Arrecadaes Outras Servios de Corretagens e Colocao de Ttulos Servios de Custdia e Adm. de Carteiras Servios de Assessoria Econmica e Financeira Servios de Cmbio Outros Servios Total
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e) Rendas de Tarifas Bancrias 01/01 a 31/03/2011 377.329 38.765 29.998 342.083 788.175 01/01 a 31/03/2010 306.169 41.749 29.727 369.002 746.647
Operaes de Crdito/Cadastro Conta de Depsitos Transferncia de Recursos Pacotes de Servios e Outros Total
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f) Despesas de Pessoal 01/01 a 31/03/2011 (2.080.539) (494.174) (392.815) (49.040) (226.069) (3.242.637) 01/01 a 31/03/2010 (1.771.704) (471.426) (398.626) (36.238) (117.191) (2.795.185)
Remunerao Encargos Benefcios Sociais Treinamento Processos Trabalhistas e Desligamento de Funcionrios (Nota 12b) Total
g) Outras Despesas Administrativas 01/01 a 31/03/2011 (845.631) (337.938) (485.423) (718.484) (130.349) (217.069) (138.765) (107.824) (120.723) (40.144) (117.950) (3.260.300) 01/01 a 31/03/2010 (718.931) (293.134) (482.688) (633.009) (84.446) (217.352) (136.386) (82.242) (101.107) (28.676) (103.826) (2.881.797)
Processamento de Dados e Telecomunicaes Depreciao e Amortizao Instalaes Servios de Terceiros Servios do Sistema Financeiro Propaganda, Promoes e Publicaes Transportes Materiais Segurana Viagens Outras Total
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h) Outras Receitas Operacionais 01/01 a 31/03/2011 52.036 52.036 27.915 48.083 128.034 01/01 a 31/03/2010 193.644 178.765 14.879 24.643 66.764 285.051
Reverso de Provises Operacionais Contingncias e Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias (Notas 12b, c e d) Outras Recuperao de Encargos e Despesas Outras Total
i)
Outras Despesas Operacionais 01/01 a 31/03/2011 (433.910) (359.706) (79.410) 5.206 (492.385) (130.460) (3.542) (49.009) (160.252) (1.269.558) 01/01 a 31/03/2010 (278.668) (274.650) (4.018) (313.550) (120.083) (2.673) (43.675) (75.149) (833.798)
Proviso para Contingncias (Nota 12b) Aes Cveis Fiscais e Previdencirias Outros Comercializao - Cartes de Crdito Sinistros Proviso para Seguro Sade (Nota 13c) Ressarcimento de Custos Interbancrios Outras Total
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NOTA 14 - TRIBUTOS a) Composio das Despesas com Impostos e Contribuies I - Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuio Social Devidos Sobre as Operaes do Perodo e sobre as diferenas temporrias decorrentes de adies e excluses:
Devidos sobre Operaes do Perodo Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuio Social Encargos (Imposto de Renda e Contribuio Social) s alquotas vigentes (Nota 4p) Acrscimos/Decrscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuio Social decorrentes de: (Incluses) Excluses Permanentes Participaes em Coligadas Variao Cambial de Investimentos no Exterior Juros sobre o Capital Prprio Dividendos, Juros sobre Ttulos da Dvida Externa e Incentivos Fiscais Outras (Incluses) Excluses Temporrias Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Supervenincia (Insuficincia) de Depreciao de Arrendamento Mercantil Financeiro Ajustes ao Valor de Mercado de Ttulos para Negociao e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operaes Realizadas em Mercado de Liquidao Futura Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias, Passivos Contingentes e Atualizao de Depsitos em Garantia Realizao de gio na Aquisio do Investimento Gastos com a Integrao ITA UNIBANCO Outras (Constituio) Compensao sobre Prejuzo Fiscal/Base Negativa de Contribuio Social Despesa com Imposto de Renda e Contribuio Social Referentes a Diferenas Temporrias Constituio (Reverso) do Perodo Constituio (Reverso) de Perodos Anteriores (Despesas)/Receitas de Tributos Diferidos Total de Imposto de Renda e Contribuio Social 457.550 160.522 618.072 (1.469.675) 160.347 169.105 329.452 (1.022.538) 454.841 30.088 (139.663) 418.440 73.566 72.410 (479.667) (576.052) (168.202) (172.796) (96.385) 424.401 109.367 22.117 (2.087.747) 624.809 30.152 115.154 375.423 86.933 17.147 763.794 (690.091) 470.937 (67.023) 718.501 441.229 64.071 (173.830) (924.140) (1.351.990) 01/01 a 31/03/2011 5.212.596 (2.085.038) 01/01 a 31/03/2010 4.541.132 (1.816.453)
II - Composio das Despesas Tributrias: 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 (808.268) (686.343) (154.467) (128.629) (72.872) (66.362) (1.035.607) (881.334)
PIS E COFINS ISS Outros Total (Nota 4p)
No ITA UNIBANCO HOLDING, as despesas tributrias so compostas basicamente por PIS e COFINS no montante de R$ 58.010 (R$ 7.302 de 01/01 a 31/03/2010).
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III- Efeitos Fiscais sobre a Administrao Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes exposio da variao cambial dos Investimentos no exterior, lquida dos respectivos efeitos fiscais, o ITA UNIBANCO HOLDING realiza operaes de derivativos em moeda estrangeira (hedge), conforme observado na nota 22b. O resultado dessas operaes computado na apurao das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto a variao cambial dos Investimentos no Exterior no considerada nas referidas bases, conforme legislao fiscal vigente.
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b) Tributos Diferidos
I - O saldo de Crditos Tributrios e sua movimentao, segregado em funo das origens e desembolsos efetuados, esto representados por:
PROVISES 31/03/2010 22.618.799 2.998.746 (349.995) (1.337.483) (909.991) (38.789) (10.144) (364.213) (14.346) (1.291.742) (1.291.742) (56.220) (201.871) (74.704) (90.711) (29.508) (6.948) (37.059) 242.546 1.858.773 1.540.674 116.469 (996.592) (10.492) 5.880 1.299.606 1.120.419 23.323 340.096 104.429 110.559 125.108 1.549 1.417 754.034 179.187 18.680 57.818 1.614 1.530.174 1.595.486 517.040 14.186.049 8.859.857 38.789 97.538 5.042.679 147.186 22.618.799 20.940.317 15.881.902 2.241.943 7.500.810 2.771.753 2.396.094 2.265.679 67.284 54.813 609.907 5.474.429 5.058.415 54.693 33.085 462.671 883.981 1.038.062 2.417.799 1.313.554 5.887.365 7.428.039 16.514.799 2.254.255 7.721.774 2.668.275 2.349.996 2.618.848 84.655 149.244 683.873 598.664 5.106.989 6.104.000 20.940.317 24.612.834 (2.979.220) 3.412.132 31/03/2011 31/12/2010 Realizao / Reverso Constituio 31/03/2011 25.045.746 3.165.791 14.444.052 9.480.040 57.818 89.008 4.678.466 138.720 7.435.903 5.716.042 1.280.657 2.556.024 1.067.787 903.829 558.271 26.137 19.183 243.963 1.616.215 1.719.861 124.657 CRDITOS TRIBUTRIOS 31/03/2010 26.035.056 4.091.185 14.438.432 7.884.546 159.191 76.052 6.136.174 182.469 7.505.439 5.430.079 1.377.119 2.174.234 945.951 866.463 261.690 100.130 83.924 273.897 239.465 1.281.440 2.075.360 51.845
Refletida no Resultado
Relativos a prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social
Relativos a provises desembolsadas
Crditos de Liquidao Duvidosa Ajustes ao Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)
Provises para Imveis
gio na Aquisio do Investimento
Outros Relativos a provises no desembolsadas (*)
Relativos Operao
Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias
Provises para Passivos Contingentes
Aes Cveis
Aes Trabalhistas
Fiscais e Previdencirias
Outros
Ajustes de Operaes Realizadas em Mercado de Liquidao Futura
Proviso para Gastos com Integrao ITA UNIBANCO
Proviso Relativa Operao de Seguro Sade
Outras Provises Indedutveis
Relativos a adicionais de provises em relao ao mnimo requerido no desembolsados - Crdito de Liquidao Duvidosa
Refletida no Patrimnio Lquido - Ajustes ao Valor de Mercado de Ttulos Disponveis para Venda (Nota 2b)
Total 22.618.799 20.940.317 24.729.303 (2.989.712) 3.430.812 25.170.403 26.086.901 Contribuio Social a Compensar Decorrente da Opo prevista no artigo 8 da Medida Provisria n 2.158-35 de 24/08/2001 847.216 (76.400) 770.816 915.027 (*) Sob um prisma financeiro, ao invs de existirem provises de R$ 20.940.317 (R$ 22.618.799 em 31/03/2010) e Crditos Tributrios de R$ 7.435.903 (R$ 7.428.039 em 31/03/2010), dever-se-ia considerar apenas as provises lquidas dos respectivos efeitos fiscais, que reduziria o total dos Crditos Tributrios do valor de R$ 25.170.403 (R$ 26.086.901 em 31/03/2010) para o valor de R$ 17.734.500 (R$ 18.581.462 em 31/03/2010).
No ITA UNIBANCO HOLDING, os Crditos Tributrios totalizam R$ 579.736 (R$ 411.385 em 31/03/2010) e esto representados basicamente por Prejuizo Fiscal de R$ 340.348 (R$ 190.355 em 31/03/2010) e Provises relativas a Obrigaes Legais, Fiscais e Previdencirias de R$ 231.472 (R$ 95.267 em 31/03/2010), cuja expectativa de realizao depende da evoluo processual da lide.
135
II - O saldo da Proviso para Impostos e Contribuies Diferidos e sua movimentao esto representados por: 31/12/2010 31/03/2011 9.987.368 8.252.703 845.250 173.398 562.226 31.569 59.807 62.415 906.067 200.575 10.187.943 10.119.317 8.295.516 804.109 340.340 458.093 56.993 42.477 121.789 260.511 10.379.828 (1.097.951) (59.936) (340.340) (25.424) (69.681) 173.398 104.133 17.330 10.308 906.067 534.357 66.541 Realizao / Reverso (1.038.015) (577.170) (25.400) Constituio 31/03/2010 8.976.796 7.992.206 703.933 152.866 53.291 36.273 38.227 172.895 9.149.691
Refletida no Resultado Supervenincia de Depreciao de Arrendamento Mercantil Financeiro Atualizao de Depsitos de Obrigaes Legais e Passivos Contingentes Ajustes ao Valor de Mercado de Ttulos para Negociao e Instrumentos Financeiros Derivativos Proviso para Benefcios de Planos de Aposentadoria(*) Ajustes de Operaes Realizadas em Mercado de Liquidao Futura Tributao sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital Outros Refletida no Patrimnio Lquido - Ajustes ao Valor de Mercado de Ttulos Disponveis para Venda (Nota 2b)
Total
(*) Constitudo IRPJ/CSLL de acordo com a proviso mencionada na Nota 19.
136
III -
A estimativa de realizao e o valor presente dos Crditos Tributrios, da Contribuio Social a Compensar decorrente da Medida Provisria n 2.158-35 de 24/08/2001 e da Proviso para Impostos e Contribuies Diferidos existentes em 31/03/2011, de acordo com a expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, com base no histrico de rentabilidade e em estudo tcnico de viabilidade, so:
Crditos Tributrios Prejuzo Fiscal e Diferenas Temporrias Base Negativa 2011 2012 2013 2014 2015 acima de 2015 Total Valor Presente (*) 7,656,506 4,334,315 4,132,868 2,314,763 2,029,578 1,536,582 22,004,612 19,525,862 925,885 1,412,617 457,128 32,862 28,089 309,211 3,165,791 2,831,245 Total 8,582,391 5,746,932 4,589,996 2,347,625 2,057,667 1,845,793 25,170,403 22,357,107 Proviso para Impostos e Contribuies Diferidos (1,819,913) (2,269,593) (2,576,992) (1,685,639) (1,105,009) (730,797) (10,187,943) (8,842,119)
Contribuio Social a Compensar 131,809 244,146 299,676 65,295 8,819 21,071 770,816 687,151
Tributos Diferidos Lquidos 6,894,286 3,721,485 2,312,680 727,281 961,477 1,136,067 15,753,276 14,202,140
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa mdia de captao, lquida dos efeitos tributrios.
As projees de lucros tributveis futuros incluem estimativas referentes a variveis macroeconmicas, taxas de cmbio, taxas de juros, volume de operaes financeiras e tarifas de servios, entre outros, que podem apresentar variaes em relao aos dados e valores reais. O lucro lquido contbil no tem relao direta com o lucro tributvel para o imposto de renda e contribuio social em funo das diferenas existentes entre os critrios contbeis e a legislao fiscal pertinente, alm de aspectos societrios. Portanto, recomendamos que a evoluo da realizao dos crditos tributrios decorrentes das diferenas temporrias, prejuzos fiscais e base negativa no seja tomada como indicativo de lucros lquidos futuros. IV Em funo da Ao Direta de Inconstitucionalidade relativa a majorao de alquota da Contribuio Social instituda pelos artigos 17 e 41 da Lei n. 11.727 de 24/06/2008, impetrada em 26/06/2008 pela Confederao Nacional do Sistema Financeiro - CONSIF, foram reconhecidos Crditos Tributrios apenas at o limite do acrscimo ocorrido nas Obrigaes Tributrias, remanescendo no contabilizado o valor de R$ 1.442.041 (R$ 2.197.407 em 31/03/2010).
137
c) Obrigaes Fiscais e Previdencirias 31/03/2011 Impostos e Contribuies sobre Lucros a Pagar Impostos e Contribuies a Recolher (Nota 12b) Proviso para Impostos e Contribuies Diferidos (Nota 14b lI) Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias (Nota 12c) Total 1.462.228 5.452.801 10.187.943 5.400.501 22.503.473 31/03/2010 957.239 4.386.712 9.149.691 4.438.465 18.932.107
No ITA UNIBANCO HOLDING, o saldo das Obrigaes Fiscais e Previdencirias totaliza R$ 888.045 (R$ 383.668 em 31/03/2010) e est representado basicamente por Obrigaes Legais - Fiscais e Previdencirias de R$ 595.156 (R$ 379.037 em 31/03/2010), cuja natureza refere-se a PIS e COFINS Faturamento x Receita Bruta: pleiteamos a incidncia dos tributos apenas sobre o faturamento entendido como a receita da venda de bens e servios ou ainda a incidncia do PIS Repique (a 5% do imposto de renda devido), em detrimento da incidncia sobre o total das receitas contabilizadas, alegando inconstitucionalidade do pargrafo 1, artigo 3 da lei 9.718/98.
138
d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Terceiros O montante de tributos recolhidos ou provisionados incide basicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Para os valores retidos e recolhidos de terceiros consideram-se os juros sobre o capital prprio pago e sobre a prestao de servios, alm dos incidentes sobre a intermediao financeira.
31/03/2011 Tributos Recolhidos ou Provisionados Tributos Retidos e Recolhidos de Terceiros Total 4.087.529 2.240.468 6.327.997
31/03/2010 3.022.992 1.698.891 4.721.883
139
NOTA 15 - PERMANENTE
a) Investimentos
I - Movimentao dos Investimentos Relevantes
Empresas
Saldos em 31/12/2010
Amortizaes de gio
Dividendos Pagos/ Provisionados (1) Saldos em 31/03/2011 Saldos em 31/03/2010
Resultado de Participao em Coligadas e Controladas (2) Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios de Coligadas e Controladas e Outros (72.157) (40.397) (23.979) (985) (332) (6.462) (2) (697) (733) 36 (72.854) 82.206 31.868 2.300 62.592.871 223.340 1.689.394 480.086 2.029.108 1.850.281 768.476 2.206.846 1.454.404 427.095 2.028.117 1.689.093 224.978 79.017 32.610 2.419 58.432.729 4.019.158 3.800.750 6.635.552 5.152.212 46.810.210 43.363.305 60.563.763 56.404.612 2.075.219 1.310.004 214.424 52.951 396.276 56.725 44.839 91.096 74.584 8.067 7.286 1.117 42 2.166.315 2.439.154 1.321.197 393.571 86.628 523.759 105.944 8.055 20.632 15.046 (1.500) 7.335 (255) 6 2.459.786
Resultado de Participao em Coligadas e Controladas de 01/01 a 31/03/2010
No Pas 45.678.429 6.265.960 3.933.515 2.907.164 1.750.799 472.033 2.022.024 1.686.391 225.982 75.184 32.168 2.299 63.029.924 (14.435) (2.809.550) (5) (45) (313) (1.178) (11.310) (12.851) (2.662.115) (1.584) (147.435)
61.007.900
(1.584)
(2.809.550)
Ita Unibanco S.A.
(3a)(4a)(5a)(6)
Banco Ita BBA S.A.
(4b)(5b)
Itauseg Participaes S.A.
Banco Itaucard S.A.
(4c)(5c)(7)
Ita BBA Participaes S.A.
Ita Corretora de Valores S.A. No Exterior
(7)
Ita Chile Holdings, Inc.
(3b)
Banco Ita Uruguay S.A.
(3c)
Oca S.A.
(3d)
Oca Casa Financiera S.A.
(3e)
Aco Ltda.
(3f)
TOTAL GERAL
(1) Em Rendas a Receber, esto registrados os Dividendos a Receber; (2) Em 31/03/2011, inclui variao cambial no montante de R$ (29.855);
(3) Em 31/03/2011, inclui gios nos montantes de: (a) R$ 48.046, (b) R$ 260.138, (c) R$ 27.092, (d) R$ 7.202, (e) R$ 1.047 e (f) R$ 123;
(4) Em 31/03/2011, contempla o Ajuste de Resultados no Realizados no resultado de participaes e no investimento, respectivamente, nos montantes de: (a) R$ 471 e R$ (7.854), (b) R$ 88 e R$ 0 e (c) R$ 12.852 e R$ (87.519); (5) Em 31/03/2011, contempla ajustes de forma a padronizar os procedimentos no mbito da investidora no resultado de participao e no investimento, respectivamente, nos montantes de: (a) R$ (8.426) e R$ (1.392), (b) R$ 3.151 e R$ (74.020) e (c) R$ (8.008) e R$ (4.337);
(6) Em 31/03/2011, inclui parcela de dividendo provisionado no montante de R$ 49.145;
(7) O resultado de participao e o investimento refletem a participao diferenciada das aes preferenciais, na distribuio de lucros e dividendos.

Capital Ordinrias 39.676.320 4.224.086 8.682.908 15.553.776 838.401 1.046.841 292.284 139.434 12.776 16.488 11 75.004 30.821 2.194 196.248 1.429.256 1.616.678 1.850.281 16.843.768 11.469.124 247.203 573.872 105.944 8.916 48.049 (3.609) 6.656 (590) (19) 8.517.531 495.511 46.722.265 1.329.152 2.081.169.523 3.041.104 1.582.676.636 3.592.433.657 170.647 100 1.639.430.739 1.502.176.740 646 Patrimnio Lquido Lucro Lquido do Perodo N de Aes/Cotas de Propriedade do ITA UNIBANCO HOLDING Preferenciais 2.014.258.290 5.284.526 1.277.933.118 341.294 811.503 Cotas 131 Participao no Capital Votante (%) Participao no Capital Social (%) 100,00 57,55 35,04 1,51 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,24 100,00 78,77 35,04 2,04 100,00 1,94 100,00 100,00 100,00 100,00 99,24
Empresas
No Pas
Ita Unibanco S.A.
Banco Ita BBA S.A.
Itauseg Participaes S.A.
Banco Itaucard S.A.
Ita BBA Participaes S.A.
Ita Corretora de Valores S.A.
No Exterior
Ita Chile Holdings, Inc.
Banco Ita Uruguay S.A.
Oca S.A.
Oca Casa Financiera S.A.
Aco Ltda.
140
II - Composio dos Investimentos 31/03/2011 2.167.458 1.414.433 245.741 1.126.500 42.109 83 753.025 752.512 513 1.313.867 160.575 10.256 388.367 227.170 527.499 (185.902) 3.295.423 31/03/2010 2.239.168 1.375.729 254.013 978.364 39.500 103.852 863.439 863.439 1.291.948 161.444 8.474 347.948 229.699 544.383 (174.385) 3.356.731
Participao em Coligadas No Pas Serasa S.A. Porto Seguro Ita Unibanco Participaes S.A. Tecnologia Bancria S.A. Outras No Exterior BPI Outros Outros Investimentos Investimentos por Incentivos Fiscais Ttulos Patrimoniais Aes e Cotas Participao no Instituto de Resseguros do Brasil - IRB Outros (Proviso para Perdas) Total
III - Composio do Resultado de Participaes em Coligadas e Outros Investimentos 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 57.449 61.096 17.768 14.285 23.783 35.459 (1.502) (200) 97.499 110.640
Participao em Coligadas No Pas Participao em Coligadas No Exterior Dividendos Recebidos de Outros Investimentos Outros Total
141
b) Imobilizado de Uso, gio e Intangvel MOVIMENTAES 31/03/2011 31/03/2010
SALDO RESIDUAL EM AQUISIES 31/12/2010 BAIXAS DESPESA DEPRECIAO/ AMORTIZAO (3) OUTROS CUSTO VALOR LQUIDO 4.807.029 2.367.522 975.824 771.528 (500.648) (4.701.913) (520.936) (431.805) (3.436.764) (312.408) 67.617 4.969.818 2.388.307 (9.454) 311 (6.143) (6.883) (61) (523.014) (3.623) 1 (16.912) 2.581.511 1.156.362 1.169.774 247.307 8.068 16.591.458 (2.078.982) (1.391.080) (687.902) (70.322) (508.223) (102.357) (7.000) (8.825.976) 620.170 2.439.507 295.568 446.043 1.475.136 222.760 67.617 2.890.836 997.227 1.893.609 1.086.040 661.551 144.950 1.068 7.765.482 (281.514) (78.056) (24.710) (53.346) (203.458) (11.780) (15.556) (163.483) (12.639) (241.500) (154.893) (86.607) (30.183) (49.480) (15.376) (5.922) 65 (6.524) 4.911.900 535.168 (2.482) 877.848 7.604 816.504 (1.337) 7.141.420 4.893 1.120.818 (9.446) 2.315.961 4.354 975.824 (1.544.433) (199) 4.412.603 (2.045.081) (1.536) 11.554.023 (6.746.994) DEPRECIAO/ AMORTIZAO ACUMULADA
VALOR LQUIDO 4.162.744 2.292.970 966.850 815.406 510.714 1.869.774 420.939 346.468 899.908 202.459 3.190.478 1.475.095 1.715.383 1.064.221 458.161 187.857 5.144 7.353.222
IMOBILIZADO DE USO 4.723.791 2.394.779 971.170 798.352 625.257 2.329.012 266.520 428.408 1.404.459 229.625 67.617 2.933.858 1.129.854 1.804.004 1.115.272 532.148 155.456 1.128 7.725.266 599.919 (19.777) 185.026 640 185.666 31.919 (3.731) 217.585 (3.731) 7.658 (1.949) 243.148 (2.464) 47.167 (11.494) 33.363 (139) 331.336 (16.046) 43.366 7.332 300 50.998 382.334 (16.046)
IMVEIS DE USO (1)
Terrenos
Edificaes
Benfeitorias
OUTRAS IMOBILIZAES DE USO
Instalaes de Uso
Mveis e Equipamentos de Uso
Sistema de Processamento de Dados
Outros (Comunicao, Segurana e Transporte)
GIO (Notas 2a, b e 4k)
INTANGVEL
DIREITOS AQUISIO FOLHAS PAGAMENTO (2)
OUTROS ATIVOS INTANGVEIS
Associao para Promoo e Oferta de Produtos e Servios Financeiros
Gastos com Aquisio de Softwares
Direito de Administrao de Fundos de Investimentos
Outros Ativos Intangveis
TOTAL GERAL
(1) Inclui valores arrolados em recursos voluntrios (Nota 12b); (2) Representa o registro dos valores pagos para aquisio de direitos de prestao de servios de pagamento de salrios, proventos, aposentadorias, penses e similares; (3) As despesas de amortizao do Direito de Aquisio de Folhas de Pagamento e Associaes so divulgadas na despesa de Intermediao Financeira;
142
NOTA 16 - PATRIMNIO LQUIDO a) Aes O capital social est representado por 4.570.936.219 aes escriturais sem valor nominal, sendo 2.289.286.475 aes ordinrias e 2.281.649.744 aes preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienao de controle, serem includas em oferta pblica de aquisio de aes, de modo a lhes assegurar o preo igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das aes ordinrias. O capital social totaliza R$ 45.000.000 (R$ 45.000.000 em 31/03/2010), sendo R$ 31.634.782 (R$ 30.877.017 em 31/03/2010) de acionistas domiciliados no pas e R$ 13.365.218 (R$14.122.983 em 31/03/2010) de acionistas domiciliados no exterior.
Abaixo demonstramos a movimentao das aes representativas do capital social e das aes em tesouraria no perodo:
QUANTIDADE Ordinrias Aes Representativas do Capital Social em 31/12/2010 e 31/03/2011 Aes em Tesouraria em 31/12/2010 (*) Exercidas - Outorga de Opes de Aes - Simples e Bonificada Alienaes - Plano para Outorga de Opes de Aes Aes em Tesouraria em 31/03/2011 (*) Em Circulao em 31/03/2011 2.289.286.475 2.202 2.202 2.289.284.273 Preferenciais 2.281.649.744 26.566.015 (2.925.313) (2.178.337) 21.462.365 2.260.187.379 Total 4.570.936.219 26.568.217 (2.925.313) (2.178.337) 21.464.567 4.549.471.652 (628.577) 69.213 51.540 (507.824) Valor
2.289.284.273 2.241.959.802 4.531.244.075 Em Circulao em 31/03/2010 (*) Aes de prpria emisso adquiridas, com base em autorizaes do Conselho de Administrao para manuteno em Tesouraria, posterior cancelamento ou recolocao no mercado.
Abaixo so discriminados o custo mdio das Aes em Tesouraria e o seu valor de mercado em 31/03/2011:
Custo/Valor de Mercado Aes em Tesouraria Custo mdio Valor de Mercado
Ordinrias 9,65 32,09
Preferenciais 23,66 38,90
143
b) Dividendos Os acionistas tm direito de receber como dividendo obrigatrio, em cada exerccio, importncia no inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado, conforme disposto na Lei das Sociedades por Aes. As aes de ambas as espcies participaram dos lucros distribudos em igualdade de condies, depois de assegurado s ordinrias dividendo igual ao prioritrio mnimo anual de R$ 0,022 por ao a ser pago s aes preferenciais. A antecipao mensal do dividendo mnimo obrigatrio utiliza a posio acionria do ltimo dia do ms anterior como base de clculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia til do ms seguinte no valor de R$ 0,012 por ao. O valor por ao foi mantido conforme deliberado na AGO/E de 24/04/2009, de modo que os valores totais pagos pela Sociedade mensalmente aos acionistas foram incrementados em 10% a partir de 01/10/2009, data da incluso das aes bonificadas na posio acionria.
I - Clculo
Lucro Lquido Ajustes: (-) Reserva Legal Base de Clculo do Dividendo Dividendos Mnimo Obrigatrio Pagos/Provisionados
II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Prprio e Dividendos Bruto
Pagos/Antecipados Dividendos - 02 parcelas mensais de R$ 0,012 por ao pagas de fevereiro a maro de 2011 Provisionados (*) Dividendos - 1 parcela mensal de R$ 0,012 por ao, paga em 01/04/2011 Juros sobre o Capital Prprio - R$ 0,1343 por ao Total de 01/01 a 31/03/2011 - R$ 0,1502 lquido por ao Total de 01/01 a 31/03/2010- R$ 0,2097 lquido por ao
(*) Registrados em Outras Obrigaes - Sociais e Estatutrias.
2.875.827 (143.791) 2.732.036 683.009
25,0%
IRF
(91.655) (91.655) (91.655) (138.951)
Lquido
109.069 109.069 573.940 54.566 519.374 683.009 950.411
109.069 109.069 665.595 54.566 611.029 774.664 1.089.362
144
c) Reservas de Capital e de Lucros 31/03/2011 595.610 283.512 310.993 1.105 27.809.081 3.397.307 24.411.774 7.308.179 7.511.438 9.592.157 31/03/2010 637.845 283.512 353.228 1.105 20.196.699 2.865.421 16.973.347 6.066.702 4.346.242 6.560.403 357.931
RESERVAS DE CAPITAL gio na Subscrio de Aes Opo de Outorgas Reconhecidas - Lei n 11.638 Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais, Atualizao de Ttulos Patrimoniais e Outras RESERVAS DE LUCROS Legal Estatutrias: Equalizao de Dividendos (1) Reforo do Capital de Giro (2) Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) Lucros a Realizar (4)
(1) (2) (3) (4)
Reserva para Equalizao de Dividendos tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital prprio, ou suas antecipaes, visando manter o fluxo de remunerao aos acionistas; Reserva para Reforo do Capital de Giro objetiva garantir meios financeiros para a operao da sociedade; Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas visa garantir o direito preferencial de subscrio em aumentos de capital das empresas participadas; Refere-se parte excedente do dividendo mnimo obrigatrio em relao parcela realizada do lucro lquido do exerccio de 2008, constituda de acordo com o artigo 197 da Lei das Sociedades por Aes.
d) Reconciliao do Lucro Lquido e do Patrimnio Lquido (Nota 2b) Lucro Lquido 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 ITA UNIBANCO HOLDING Amortizao de gios Resultado No Realizado e Outros ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO 2.875.827 703.312 (48.838) 3.530.301 2.510.113 721.740 2.337 3.234.190 Patrimnio Lquido 31/03/2011 72.842.306 (9.111.770) 63.730.536 31/03/2010 65.067.646 (12.093.110) 52.974.536
145
e) Participaes Minoritrias nas Subsidirias

Patrimnio Lquido 31/03/2011
Unibanco Participaes Societrias S.A. Itau Bank, Ltd. (1) Redecard S.A. Biu Participaes S.A. Ita Gesto de Ativos S.A. Biogerao de Energia S.A. Investimentos Bemge S.A. Fundos de Investimentos Outras 1.211.591 640.256 841.037 106.250 60.823 24.726 17.764 512.196 10.645
Resultado 01/01 a 31/03/2011

(21.232) (140.589) (3.451) (712) 351 (280) (10.426) (1.191)
31/03/2010
1.112.048 700.126 532.586 87.256 60.377 29.853 16.695 778.725 86.666
01/01 a 31/03/2010
(20.661) (175.177) (6.773) (337) (641) (252) (17.843) (553)
3.425.288 3.404.332 (177.530) (222.237) Total (*) Representada por Aes Preferenciais Resgatveis - emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagveis semestralmente.
146
f) Plano para Outorga de opes de Aes I Objetivo e Diretrizes do Plano

O Grupo possui plano para outorga de opes de aes aos seus executivos. Este plano visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituio a mdio e longo prazo, atravs da outorga de opes de aes simples ou opes de scios, pessoais, impenhorveis e intransferveis, que concedem o direito de subscrio de uma ao do capital autorizado ou, a critrio da administrao, de aquisio de uma ao em tesouraria adquirida para recolocao. Somente podem ser outorgadas opes em exerccios com lucros suficientes para permitir a distribuio do dividendo obrigatrio aos acionistas e em quantidade que no ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das aes possudas pelos acionistas na data do balano de encerramento no exerccio. Compete ao Comit de Pessoas do ITA UNIBANCO HOLDING a definio da quantidade, dos beneficirios, o tipo de opo, o prazo de vigncia das sries, o perodo de carncia para o exerccio das opes e o perodo de indisponibilidade das aes adquiridas em virtude do exerccio das opes. Podem participar deste programa diretores e membros do Conselho de Administrao do ITA UNIBANCO HOLDING e das empresas por ele controladas e funcionrios com base em avaliao de potencial e performance. Atualmente o ITA UNIBANCO HOLDING efetua a liquidao deste PLANO entregando aes de sua prpria emisso, que so mantidas em tesouraria at o efetivo exerccio das opes por parte dos beneficirios.
II Caractersticas dos Programas II.I Opes Simples

Programas Anteriores O Ita e o Unibanco possuam, antes da associao, Planos de Outorga de Opes de Aes (Programas Anteriores). Aos beneficirios elegveis ao programa, eram outorgadas opes simples, de acordo com a avaliao de performance de cada empregado. O preo de exerccio calculado com base no valor mdio dos preos das aes preferenciais verificados nos preges da BM&FBOVESPA no perodo de, no mnimo, 1 (um) e, no mximo, 3 (trs) meses anteriores data de emisso das opes, facultado, ainda, ajuste de at 20%, para mais ou para menos e reajustados at o ltimo dia til do ms anterior ao do exerccio da opo pelo IGP-M ou IPCA, na sua falta, pelo ndice que o comit designar. No so mais outorgadas opes neste modelo. Programa Ps Associao Aos beneficirios elegveis ao programa, so outorgadas opes simples, de acordo com a avaliao de performance de cada empregado. O preo de exerccio calculado com base no valor mdio dos preos das aes preferenciais verificados nos preges da BM&FBOVESPA no perodo de, no mnimo, 1 (um) e, no mximo, 3 (trs) meses referente aos ltimos meses do exerccio ao qual as opes se referem. O preo de exerccio ajustado pelo IGPM ou, na sua falta, pelo ndice que o comit designar. O perodo de carncia de 1 (um) a 7 (sete) anos contados a partir da data de emisso.
II.II Plano de Scios

Os executivos selecionados para participar do programa podem investir um percentual de seus bnus para adquirir aes e ou o direito de receber aes (Instrumentos Baseados em Aes). As aes adquiridas, bem como os instrumentos baseados em aes devero ser mantidas pelos executivos em sua propriedade por um prazo de 3 a 5 anos e esto sujeitas a variao de mercado. No momento em que adquirem aes prprias e/ou instrumentos baseado em aes, so outorgadas Opes de Scios de acordo com a classificao dos executivos. Os prazos de carncia das Opes de Scios e dos Instrumentos Baseados em Aes so de 1 a 7 anos. Os Instrumentos Baseados em Aes e as Opes de Scios so convertidos em aes prprias do ITA UNIBANCO HOLDING na proporo de uma ao preferencial para cada instrumento aps o respectivo perodo de carncia sem pagamento de valores em moeda corrente durante o exerccio. O preo de aquisio das aes prprias e dos Instrumentos Baseado em Aes fixado semestralmente e equivalente mdia da cotao das aes preferenciais nos preges da BM&FBOVESPA nos 30 dias que antecederem fixao do referido preo. As aes recebidas ao final do perodo de carncia das Opes de Scios devero ser mantidas pelos beneficirios, sem qualquer tipo de nus ou gravame, por prazos de entre 5 e 8 anos contados a partir da data de aquisio das aes prprias.
147
Resumo da Movimentao do Plano

Prazo Final para Exerccio Preo de Exerccio Atualizado (R$1) Opes Exercidas Preo de Exerccio Valor de Mercado Mdio Ponderado Mdio Ponderado Quantidade de Aes Saldo a Exercer Canceladas em 31/03/2011
Outorga Data
Carncia at
Saldo Anterior 31/12/2010
Outorgadas
Exercidas
Saldo a Exercer em 31/03/2010
Opes Simples 10 16/02/2004 31/12/2008 27 01/02/2005 05/05/2009 11 21/02/2005 31/12/2009 11 01/08/2005 31/12/2009 11 06/08/2007 31/12/2009 27 01/02/2005 01/02/2010 34 21/03/2007 21/03/2010 35 22/03/2007 22/03/2010 30 04/07/2006 04/07/2010 29 19/09/2005 19/09/2010 12 21/02/2006 31/12/2010 12 06/08/2007 31/12/2010 16 10/08/2009 31/12/2010 34 21/03/2007 21/03/2011 35 22/03/2007 22/03/2011 Total de Opes a Exercer 36 14/05/2008 14/05/2011 30 04/07/2006 04/07/2011 33 30/08/2006 30/08/2011 13 14/02/2007 31/12/2011 13 06/08/2007 31/12/2011 13 28/10/2009 31/12/2011 34 21/03/2007 21/03/2012 35 22/03/2007 22/03/2012 36 14/05/2008 14/05/2012 17 23/09/2009 23/09/2012 14 11/02/2008 31/12/2012 14 05/05/2008 31/12/2012 14 28/10/2009 31/12/2012 36 14/05/2008 14/05/2013 15 03/03/2009 31/12/2013 15 28/10/2009 31/12/2013 18 17/04/2010 31/12/2014 18 11/05/2010 31/12/2014 Total de Opes em Aberto Total de Opes Simples Opes dos Scios 04 03/03/2008 03/03/2011 Total de Opes a Exercer 05 03/09/2008 03/09/2011 06 06/03/2009 06/03/2012 07 19/06/2009 06/03/2012 01 03/09/2007 03/09/2012 03 29/02/2008 03/09/2012 04 03/03/2008 03/03/2013 08 17/08/2010 16/08/2013 09 30/08/2010 16/08/2013 11 30/09/2010 16/08/2013 05 03/09/2008 03/09/2013 10 30/09/2010 29/09/2013 12 28/02/2011 28/02/2014 06 06/03/2009 06/03/2014 07 19/06/2009 06/03/2014 08 17/08/2010 16/08/2015 09 30/08/2010 16/08/2015 11 30/09/2010 16/08/2015 10 30/09/2010 29/09/2015 12 28/02/2011 28/02/2016 Total de Opes em Aberto Total Opes dos Scios
31/12/2011 31/01/2011 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/01/2011 20/03/2011 21/03/2011 03/07/2011 18/09/2011 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2014 20/03/2012 21/03/2012 13/05/2012 03/07/2012 29/08/2012 31/12/2014 31/12/2014 31/12/2014 20/03/2013 21/03/2013 13/05/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 13/05/2014 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2017
13,02 16,52 18,33 18,33 18,33 16,52 35,34 35,31 28,09 21,29 27,27 27,27 31,00 35,44 35,40 44,04 28,09 31,11 34,72 34,72 34,72 35,44 35,40 44,04 35,82 40,03 40,03 40,03 44,04 26,18 26,18 42,52 42,52
12,81 16,42 18,26 18,26 16,42 27,14 20,52 34,72 34,72 22,02
38,83 39,50 37,01 37,01 39,50 37,44 37,34 36,57 36,57 37,26
712.942 12.650 2.877.600 27.500 11.357 16.389 75.901 29.518 52.710 12.650 8.025.250 15.867 874.167 75.901 29.518 12.849.920 25.301 52.707 21.083 8.546.975 30.649 45.954 75.901 29.514 25.300 29.551 10.846.487 20.625 45.954 25.300 15.067.330 45.954 6.126.609 1.206.340 42.267.534 55.117.454
201.068 12.650 1.311.250 27.500 16.389 710.375 2.279.232 269.500 269.500 2.548.732
75.901 29.518 105.419 33.550 41.112 36.300 74.386 7.556 192.904 298.323
511.874 1.566.350 11.357 52.710 12.650 7.314.875 15.867 874.167 75.901 29.518 10.465.269 25.301 52.707 21.083 8.243.925 30.649 45.954 75.901 29.514 25.300 29.551 10.805.375 20.625 45.954 25.300 15.031.030 45.954 6.052.223 1.198.784 41.805.130 52.270.399
1.826.292 12.650 4.829.000 27.500 11.357 343.651 75.901 29.518 52.710 25.300 9.509.034 15.867 874.167 75.901 29.518 17.738.366 25.301 52.707 21.083 9.582.825 30.649 45.954 75.901 29.514 25.300 29.551 11.485.485 20.625 45.954 25.300 16.806.350 45.954 38.348.453 56.086.819
22,02
37,22 37,22 37,22 37,25
416.487 416.487 490.624 740.362 79.446 329.181 33.474 415.930 376.916 359.991 17.717 490.126 1.940.987 739.608 79.445 376.876 359.962 17.712 1.940.951 8.789.308 9.205.795 64.323.249
1.585.541 1.585.497 3.171.038 3.171.038 3.171.038
376.581 376.581 376.581 2.925.313
5.359 4.436 4.799 5.358 19.952 19.952 318.275
39.906 39.906 485.265 740.362 79.446 324.745 33.474 411.131 376.916 359.991 17.717 484.768 1.940.987 1.585.541 739.608 79.445 376.876 359.962 17.712 1.940.951 1.585.497 11.940.394 11.980.300 64.250.699
423.212 423.212 502.189 769.830 79.446 342.479 33.474 423.190 502.164 769.807 79.445 3.502.024 3.925.236 60.012.055
TOTAL OPES SIMPLES/DOS SCIOS
148
III - Valor Justo e Premissas Econmicas utilizadas para Reconhecimento dos Custos O ITA UNIBANCO HOLDING reconhece na data da outorga o valor justo das opes utilizando o modelo Binomial para as opes simples. As premissas econmicas utilizadas so: Preo de Exerccio: como preo de exerccio da opo, utiliza-se o preo de exerccio previamente definido na emisso da opo, atualizado pela variao do IGP-M; Preo do Ativo Objeto: o preo das aes do Ita Unibanco Holding (ITUB4) utilizado para o clculo o preo de fechamento da BOVESPA, na data base de clculo; Dividendos Esperados: a mdia anual da taxa de retorno dos ltimos trs exerccios de Dividendos pagos, acrescidos dos Juros sobre Capital Prprio da ao ITUB4; Taxa de Juros Livre de Risco: a taxa livre de risco utilizada o cupom do IGP-M na data de vencimento do plano da opo; Volatilidade Esperada: calculada a partir do desvio-padro sobre histrico dos ltimos 84 retornos mensais dos preo de fechamento da ao ITUB4, divulgada pela BOVESPA, ajustados pela variao do IGP-M. Outorga N Data 02/28/2014 02/28/2014 Carncia at Prazo Final para Exerccio Preo do Ativo Objeto Valor Justo Dividendos Esperados Taxa de Volatilida Juros de Livre de Esperada -
Opes Bonificadas (*) 02/28/2011 12 02/28/2011 12
37.00 37.00
33.85 31.83
2.97% 2.97%
(*) O valor justo das opes bonificadas mensurado com referncia ao valor justo da ao do Ita Unibanco na data das outorgas.
IV - Efeitos Contbeis Decorrentes das Opes Conforme prev o regulamento do Plano, at o presente, nos exerccios das opes outorgadas, foram vendidas aes preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contbeis relativos ao plano ocorrem durante o perodo de carncia, pelo diferimento do valor justo das opes outorgadas com efeito no Resultado e no exerccio das opes, pelo montante recebido relativo ao preo de exerccio com reflexos no Patrimnio Lquido. O efeito em Resultado no perodo de 01/01 a 31/03/2011 foi de R$ 34.140 (R$ 26.041 de 01/01 a 31/03/2010), em contrapartida a Reserva de Capital - Opo de Outorga Reconhecida - Lei 11.638 (Nota 16c). No Patrimnio Lquido o efeito foi de: Valor recebido pela venda de aes - Opes Exercidas (-) Custo das Aes em Tesouraria Vendidas (+) Baixa do Custo Reconhecido das Opes Exercidas Efeito na Venda (*)
(*) Registrado em Reservas de Lucros.
135.426 (120.753) 33.264 47.937
149
NOTA 17 - PARTES RELACIONADAS a) As operaes realizadas entre partes relacionadas so divulgadas em atendimento Deliberao n 642, de 07/10/2010, da CVM e Resoluo n 3.750, de 30/06/2009, do CMN. Essas operaes so efetuadas a valores, prazos e taxas mdias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condies de comutatividade. As operaes entre as empresas includas na consolidao foram eliminadas nas demonstraes consolidadas e consideram, ainda, a ausncia de risco. As partes relacionadas no consolidadas so as seguintes: x A ITASA, principal controladora do ITA UNIBANCO HOLDING, seus controladores e suas controladas no financeiras, destacando-se: Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A. e Itasa Empreendimentos S.A.; x A Fundao Itaubanco, o FUNBEP Fundo de Penso Multipatrocinado, a Caixa de Previdncia dos Funcionrios do BEG (PREBEG), Fundao Bemgeprev, Itaubank Sociedade de Previdncia Privada, UBB Prev Previdncia Complementar e Fundao Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social, entidades fechadas de previdncia privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITA UNIBANCO HOLDING e/ou por suas controladas; x A Fundao Ita Social, o Instituto Ita Cultural, o Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di Perna, Instituto Unibanco de Cinema e a Associao Clube A, entidades mantidas pelo ITA UNIBANCO e controladas para atuao nas suas respectivas reas de interesse, conforme Notas 22e a 22j; x O investimento na Porto Seguro Ita Unibanco Participaes S.A.. Adicionalmente existem operaes com as entidades sob controle conjunto destacando-se o Banco Investcred Unibanco S.A., Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento, Luizacred S.A. Soc. Crd. Financiamento Investimento, FAI Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento, FIC Promotora de Vendas Ltda. e Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil.
150
As operaes com tais partes relacionadas caracterizam-se basicamente por:

ITA UNIBANCO HOLDING ATIVO/(PASSIVO) RECEITAS/(DESPESAS) 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 13.808.221 10.191.376 268.888 171.805 13.808.221 10.191.376 268.888 171.805 (2.215) (183) (1.408) (2.215) (183) (1.408) (3.432.489) (3.108.237) (88.482) (34.014) (3.432.489) (3.108.237) (88.482) (34.014) (503) (3.402) (1.210) (1.724) (3.011) (503) (391) (1.210) (1.724) ITA UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO ATIVO/(PASSIVO) RECEITAS/(DESPESAS) 01/01 a 01/01 a 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 1.168.195 42.096 23.481 377.187 11.997 7.486 168.859 7.178 3.736 571.013 22.917 11.852 51.136 4 407 (36.885) (559.641) (1.217) (3.930) (5.045) (9.617) (290) (2) (23.892) (47) (916) (10) (3) (370) (11) (3.909) (2.291) (507.658) (234) (157) (258) (214) (5.163) (41.482) (9) (96) (107.859) (141.736) (256) (1.350) (53.366) (48.791) (10) (8.070) (5.713) (212) (179) (21.496) (44) (272) (14.201) (7.786) (3.751) (183) (6.206) (4.691) (85) (4.728) (12.243) (257) (13.502) (16.470) (162) (24.585) (3.996) (202) (101.884) (91.796) 1.422 54 (22.259) 18.945 59.704 (1.609) 1.873 (4.445) (1.435) (1.272) (1.664) (132) (59) (14) (1.073) 298 (270) (7.570) (9.901) (11.735) (3.242) (13.450) (19.894) (15.782) (80.400) (81.012) 1.774 (532) 43.415 9.071 5.258 1.539 1.247 442 1.075 797 13.884 475 5.215 406 15.755 4.942 980 470 (8.462) (7.576) (354) (320) (5.720) (5.745) (2.069) (1.605) (319) 94 (14.093) (10.467) (14.000) (10.417) (93) (50) (74.045) (68.179) (74.045) (68.179)
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ita Unibanco S.A. Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento FAI Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Luizacred S.A. Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento Outras Instrumentos Financeiros Derivativos Ita Unibanco S.A. Depsitos Ita Unibanco S.A. Duratex S.A. Elekeiroz S.A. Itautec S.A. Porto Seguro S.A. Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento FAI Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil ITH Zux Cayman Company Ltd. Itasa Empreendimentos S.A. Operaes Compromissadas Itasa Empreendimentos S.A. Duratex S.A. Elekeiroz S.A. Itautec S.A. FIC Promotora de Venda Ltda. Facilita Promotora S.A. Olimpia Promoo e Servios S.A. Banco Investcred Unibanco S.A. Porto Seguro S.A. Outras Valores a Receber (Pagar) Sociedades Ligadas Ita Unibanco S.A. Ita Corretora de Valores S. A. Itasa Investimentos S.A. Porto Seguro S.A. Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento FIC Promotora de Venda Ltda. FAI Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Facilita Promotora S.A. Olimpia Promoo e Servios S.A. Banco Investcred Unibanco S.A. Luizacred S.A. Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento Maxfcil Participaes S.A Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg - PREBEG Fundao BEMGEPREV UBB Prev Previdncia Complementar Fundao Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social Outras Receitas (Despesas) de Prestao de Servios Fundao Itaubanco FUNBEP - Fundo de Penso Multipatrocinado Itasa Investimentos S.A. Financeira Ita CBD S.A. Crdito, Financiamento e Investimento FAI Financeira Americanas Ita S.A. Crdito, Financiamento e Investimento Porto Seguro S.A. Outras Receitas (Despesas) com Aluguis Itasa Investimentos S.A. Fundao Itaubanco FUNBEP - Fundo de Penso Multipatrocinado Outras Despesas com Doaes Instituto Ita Cultural Fundao Ita Social Despesas de Processamento de Dados Itautec S.A.
Alm das operaes acima discriminadas, o ITA UNIBANCO HOLDING e partes relacionadas no consolidadas, como parte integrante do Convnio de Rateio de Custos Comuns do Ita Unibanco, registraram em Outras Despesas Administrativas, R$ 1.672 (R$ 3.036 de 01/01 a 31/03/2010) em funo da utilizao da estrutura comum.
151
b) Remunerao do Pessoal-Chave da Administrao Os honorrios atribudos no perodo aos Administradores do ITA UNIBANCO HOLDING so compostos conforme segue: 31/03/2011 75.855 1.949 73.906 35.090 1.000 34.090 3.051 41 3.010 32.031 146.027 31/03/2010 56.229 860 55.369 64.475 2.500 61.975 3.214 292 2.922 26.528 150.446
Remunerao Conselho de Administrao Administradores Participaes no Lucro Conselho de Administrao Administradores Contribuies aos Planos de Aposentadoria Conselho de Administrao Administradores Plano de Pagamento em Aes - Administradores Total
As informaes referentes a plano de outorga de opes de aes, benefcios a empregados e benefcios psemprego encontram-se detalhadas nas Notas 16f IV e 19, respectivamente.
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NOTA 18 - VALOR DE MERCADO
As demonstraes contbeis so elaboradas com base em critrios contbeis, que pressupem a continuidade normal das operaes do ITA UNIBANCO HOLDING e de suas controladas.
O valor contbil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou no do balano patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociao em um mercado ativo ou, na ausncia deste, com o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este no disponvel, exceto para os includos em:
CONTBIL 31/03/2011 12.589.656 183.171.120 14.219.434 119.250.544 12.596.262 183.747.905 14.249.957 119.648.722 6.606 805.537 30.523 942.086 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010
MERCADO
Lucro (Prejuzo) No Realizado (3) No Patrimnio Lquido Em Resultado 31/03/2011 6.606 576.785 31/03/2010 30.523 398.178
Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos
Ajuste de Ttulos Disponveis para Venda Ajuste de Ttulos Mantidos at o Vencimento Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil e Outros Crditos 281.416.953 58.107 752.512 30.333 841.563 245.741 162.570 83.171 165.193.846 35.933.918 507.824 58.107 863.439 32.070 887.202 254.013 168.043 85.970 141.342.753 26.456.047 939.091 533.497 482.430 405.247 8.092.473 639.934 556.763 83.171 165.252.036 35.982.593 834.957 542.051 804.800 313.547 11.070.368 642.733 556.763 85.970 141.427.874 26.522.652 1.547.974 475.391 (270.082) 374.913 7.250.910 394.193 394.193 (58.190) (48.675) 9.123.788 227.491.348 281.610.138 227.901.247
216.809 588.728 193.185
528.820 413.266 409.899 483.944 (58.639) 281.477 10.183.166 388.720 388.720 (85.121) (66.605) 12.509.450
576.785 193.185 475.391 (270.082) 374.913 7.250.910 394.193 394.193 (58.190) (48.675) 327.133 9.222.169
398.178 409.899 483.944 (58.639) 281.477 10.183.166 388.720 388.720 (85.121) (66.605) 608.883 12.574.425
Investimentos BM&FBovespa BPI Cetip S.A. Redecard S.A. Serasa S.A. Da Controladora Do Minoritrio (1) Captaes de Recursos e Obrigaes por Emprstimos (2) Dvidas Subordinadas (Nota 10f) Aes em Tesouraria Total No Realizado
(1) A parcela de participao detida pelos minoritrios no afeta o resultado do ITA UNIBANCO HOLDING;
(2) Captaes de Recursos so representadas por Depsitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos e Emprstimos;
(3) No considera os efeitos fiscais correspondentes.
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Para a obteno dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, so adotados os seguintes critrios: x Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado at a data do vencimento, descontado a valor presente s taxas de mercado futuro de juros e de swaps para ttulos prefixados, e s taxas no mercado dos ttulos de renda fixa, obtidas no fechamento da BM&F na data do balano, para ttulos ps-fixados; x Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas atravs das Circulares n 3.068, de 08/11/2001, e n 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, esto registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos at o Vencimento. Ttulos pblicos alocados nesta categoria tem seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas atravs da comparao com informaes fornecidas pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro (ANDIMA). Ttulos privados includos nesta categoria tm seu valor de mercado calculado por critrio semelhante ao adotado para Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros, descrito acima; x Operaes de Crdito com prazos superiores a 90 dias, quando disponvel, com base no valor presente lquido de fluxos de caixa futuros descontados taxa de juros praticada no mercado na data do balano, considerando, inclusive, os efeitos de operaes de hedge (contratos de swap); x Investimentos - nas empresas BPI, Redecard S.A., BM&FBovespa e Visa Inc. pelo valor das aes nas bolsas de valores e na Serasa S.A. pelo valor da ltima negociao ocorrida; x Depsitos Interfinanceiros e a Prazo, Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos e Obrigaes por Ttulos e Valores Mobilirios no Exterior, quando disponveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados s taxas de mercado obtidas no fechamento da BM&F na data do balano; x Dvidas Subordinadas, com base no valor presente lquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou psfixados em moeda estrangeira, descontados taxa de juros praticada no mercado na data do balano e considerando o risco de crdito do emissor. Os fluxos de caixa ps-fixados so estimados a partir das curvas de juros das praas de indexao; x Aes em Tesouraria, pela cotao mdia disponvel no ltimo prego do ms ou, na falta desta, pela cotao mais recente em preges anteriores, publicada no Boletim Dirio de cada Bolsa.
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NOTA 19 - BENEFCIOS A EMPREGADOS
Nos termos da Deliberao n 600, de 07/10/2009 da CVM, apresentamos a seguir as polticas praticadas pelo ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas quanto aos benefcios a empregados, bem como os procedimentos contbeis adotados: O ITA UNIBANCO HOLDING e algumas de suas subsidirias patrocinam planos na modalidade de benefcio definido e de contribuio varivel, que tem por finalidade bsica a concesso de benefcio que, em geral, se d na forma de renda vitalcia, podendo haver converso em penso por morte de acordo com o regulamento do plano.Tambm patrocinam planos de modalidade de contribuio definida, cujo benefcio apurado com base no saldo acumulado na data da elegibilidade, conforme regulamento de cada plano, o qual no requer clculo atuarial. Os funcionrios contratados at 31 de julho de 2002, origem Ita, e at 27 de fevereiro de 2009, origem Unibanco, so beneficiados pelo planos acima referidos. Para os funcionrios contratados aps as referidas datas os mesmos contam com a opo de participar voluntariamente de um plano de contribuio definida (PGBL), administrado pela Ita Vida e Previdncia S.A. a) Descrio dos Planos Os ativos dos planos esto investidos em fundos separados, com o objetivo exclusivo de prover benefcios aos funcionrios elegveis, e so mantidos de forma independente do ITA UNIBANCO HOLDING. Esses fundos so mantidos por entidades fechadas de previdncia complementar (EFPC's) com estrutura jurdica e legal independente, conforme detalhado a seguir:
Plano de Benefcio Plano de Aposentadoria Complementar - PAC (1) Plano de Benefcio Franprev - PBF (1) Plano de Benefcio 002 - PB002 (1) Plano Bsico Itaulam - PBI (1) Plano Suplementar Itaulam - PSI (2) Plano Itaubanco CD (3) (4) Fundao Bemgeprev Plano de Aposentadoria Complementar Mvel Vitalcia - ACMV (1) Funbep Fundo de Penso Multipatrocinado Plano de Benefcios Funbep I (1) Plano de Benefcios Funbep II (2) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco Beg - Prebeg Plano de Benefcios Prebeg (1) Ita Fundo Multipatrocinado Plano BD Ita (1) Plano CD Ita (2) Mltipla - Multiempresas de Previdncia Complementar Plano de Aposentadoria Redecard Bsico (1) Plano de Aposentadoria Redecard Suplementar (2) Itaubank Sociedade de Previdncia Privada Plano de Aposentadoria Itaubank (3) UBB-PREV - Previdncia Complementar Plano de Previdncia Unibanco (3) Plano Bsico (1) Plano IJMS (1) Banorte Fundao Manoel Baptista da Silva de Seguridade Social Plano de Benefcios II (1) Fundao Itaubanco
(1) Plano de modalidade de benefcio definido; (2) Plano de modalidade de contribuio varivel; (3) Plano de modalidade de contribuio definida; (4) O Plano Itaubanco CD foi institudo em decorrncia da ciso parcial do PAC e foi oferecido exclusivamente aos participantes deste plano, que no estejam recebendo benefcio de aposentadoria pelo PAC. Os participantes que no ingressaram no Plano Itaubanco CD e os participantes assistidos do PAC permaneceram no referido plano, sem soluo de continuidade, mantendo-se os direitos adquiridos. Conforme estabelecido no regulamento do Plano Itaubanco CD o prazo para transao e novao encerrou em 08/05/2010
Entidade
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b) Planos de Benefcio Definido I - Principais Premissas Utilizadas na Avaliao Atuarial dos Planos de Aposentadoria 2011 Taxa de Desconto(1) 9,72% a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. Tbua de Mortalidade (2) AT-2000 Rotatividade (3) Exp.Ita 2003/2004 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social / Planos 4,00 % a.a. Inflao 4,00 % a.a. Mtodo Atuarial Cred.Unit.Projet.
(1) Na apurao dos valores na data base 01/01/2010 adotou-se taxa de desconto de 10,24%a.a. (2) As tbuas de mortalidade adotadas correspondem quelas divulgadas pela SOA Society of Actuaries, entidade americana correspondente ao IBA Instituto Brasileiro de Aturia, que refletem um aumento de 10% nas probabilidades de sobrevivncia em relao s respectivas tbuas bsicas; A expectativa de vida em anos pela tbua de mortalidade AT-2000 para os participantes assistidos com 55 anos de 27 e de 31 para homens e mulheres, respectivamente. (3) A premissa de rotatividade baseada na experincia efetiva da massa de participantes ativos vinculados ao ITA UNIBANCO HOLDING, as quais resultaram em mdia 1,2 % a.a. na experincia 2003/2004; (4) No mtodo atuarial do Crdito Unitrio Projetado, a reserva matemtica definida pelo valor atual do benefcio projetado multiplicado pela razo entre o tempo de servio atingido na data de avaliao e o tempo de servio que ser atingido na data da concesso do benefcio. O custeio determinado tomando-se o valor atual do benefcio projetado distribudo ao longo dos anos de atividade de cada participante.
2010 10,24% a.a. 12,32% a.a. AT-2000 Exp.Ita 2003/2004 7,12% a.a. 4,00% a.a. 4,00% a.a. Cred.Unit.Projet.
A principal diferena entre as premissas acima e as adotadas na apurao do passivo atuarial dos planos de benefcio definido, para efeito de registro no balano das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar que os administram, o mtodo atuarial. Para esta finalidade adotado o mtodo agregado, pelo qual a reserva matemtica definida pela diferena entre o valor atual do benefcio projetado e o valor atual das contribuies futuras, observando a metodologia estabelecida na respectiva nota tcnica atuarial. II -Gesto dos Ativos dos Planos de Benefcio Definido A gesto dos recursos das EFPCs tem o objetivo geral de buscar o equilbrio de longo prazo entre os ativos e as obrigaes previdencirias, atravs da superao das metas atuariais. Em relao aos recursos garantidores das reservas matemticas, a gesto deve assegurar a capacidade de pagamento de benefcios no longo prazo, imunizando os riscos de descasamento entre ativos e passivos por plano de previdncia.
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A alocao dos ativos dos planos em 31 de Maro de 2011 e a meta de alocao para 2011, por categoria de ativo, so as seguintes: Posio 31/03/2011 9.983.307 1.015.876 12.525 3.813 395.476 24.628 11.435.625 Posio 31/03/2010 8.302.809 1.440.927 14.160 4.469 333.358 24.114 10.119.837 % Alocao 31/03/2011 87,30% 8,88% 0,11% 0,03% 3,46% 0,22% 100,00% 31/03/2010 82,05% 14,24% 0,14% 0,04% 3,29% 0,24% 100,00% Meta 2011 53% a 100% 0% a 25% 0% a 10% 0% a 3% 0% a 4% 0% a 5%
Categorias Ttulos de Renda Fixa Ttulos de Renda Varivel Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imveis Emprstimos a participantes Total
Os ativos do planos de benefcios definidos incluem aes do ITA UNIBANCO HOLDING, de sua principal controladora (ITASA) e de controladas desta, com um valor justo de R$ 846.113 (R$ 956.535 em 31/03/2010), e imveis alugados a empresas do conglomerado, com um valor justo de R$ 337.207 (R$ 299.974 em 31/03/2010). O rendimento esperado para as carteiras de ativos dos planos de benefcios est baseado nas projees de retorno para cada um dos segmentos acima discriminados. Para o segmento de renda fixa foram utilizadas as taxas de juros dos ttulos de longo prazo contidos nas carteiras e as taxas de juros praticadas pelo mercado por ocasio do fechamento do balano. Para o segmento de renda varivel foram utilizadas as expectativas retorno de 12 meses do mercado para esse segmento. Para o segmento de bens imveis foram utilizados os fluxos de recebimento de aluguis esperados para os prximos 12 meses. Para todos os segmentos foram utilizados como base as posies de carteira na data do fechamentro do balano. III- Montante Lquido Reconhecido no Balano Patrimonial Apresenta-se a seguir a apurao do montante lquido reconhecido no balano patrimonial: 31/03/2011 11.435.625 (9.992.110) 1.443.515 (1.154.473) 289.042 407.298 (118.256) 31/03/2010 10.119.837 (8.718.361) 1.401.476 (1.083.613) 317.863 449.416 (131.553)
1- Ativos lquidos dos planos 2- Passivos atuariais 3- Supervenincia (1-2) 4- Restrio do Ativo (*) 5- Montante Lquido Reconhecido no Balano Patrimonial (3-4) Valor Reconhecido no Ativo Valor Reconhecido no Passivo
(*) Corresponde ao excedente do valor presente do beneficio econmico disponvel, em conformidade com o item 58 da Deliberao 600 da CVM.
Em conformidade com a iseno prevista na Deliberao 647 da CVM, os ganhos e perdas acumulados at 01/01/2010 foram reconhecidos no Patrimnio Lquido, lquido dos efeitos fiscais e considerando os ajustes de controlada, os ganhos e perdas atuariais do perodo de 01/01 a 31/03/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas de Pessoal".
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IV- Evoluo dos Ativos Lquidos, dos Passivos Atuariais e da Supervenincia 31/03/2011
Ativo Liquido Passivos Atuariais Supervenincia Ativo Liquido
31/03/2010
Passivos Atuariais Supervenincia
Valor Presente Incio do Perodo Efeitos Ciso Parcial do PAC (1) Incluso Plano Redercard Rendimentos Esperados dos Ativos(3) Custo Servio Corrente Custo dos Juros Benefcios Pagos
Contribuies Patrocinadora Contribuies Participantes
Ganho/(Perda) Atuarial (2) (3) Valor Presente Final do Perodo
11.167.828 60.817 336.977 (138.199) 6.282 1.881 39 11.435.625
(9.815.180) (55.897) (24.471) (234.761) 138.199 (9.992.110)
1.352.648 4.920 336.977 (24.471) (234.761) 6.282 1.881 39 1.443.515
14.757.268 (5.147.142) 445.276 (133.444) 7.526 8.169 182.184 10.119.837
(11.180.214) 2.709.982 (23.420) (282.395) 133.444 (75.758) (8.718.361)
3.577.054 (2.437.160) 445.276 (23.420) (282.395) 7.526 8.169 106.426 1.401.476
(1) Corresponde ao efeito da ciso parcial do PAC e criao do Plano Itaubanco CD, cujo processo de migrao resultou em reduo e liquidao parcial das obrigaes do PAC. O evento de reduo que implicou na diminuio da obrigao e consequentemente dos passivos atuariais ocorreu em 31 de dezembro de 2009 e j se encontra ajustado no saldo de abertura (01 de janeiro de 2010). Em 31 de maro de 2010, os participantes do PAC que optaram pela migrao voluntria para o Plano Itaubanco CD tiveram todas as suas obrigaes liquidadas pelo PAC por meio de um aporte inicial de ativos anteriormente detidos pelo PAC para as contas individuais correspondentes no Plano Itaubanco CD. O PAC no mais responsvel por quaisquer obrigaes de benefcios de aposentadoria no mbito do PAC referentes a esses participantes. Aps a liquidao parcial do PAC, os ativos foram transferidos do PAC para o Plano Itaubanco CD. (2) Os ganhos apresentados no Ativo Liquido correspondem aos rendimentos obtidos acima da taxa de retorno esperada nos ativos. (3) O valor do retorno real dos ativos foi de R$ 337.016 (R$ 627.460 em 31/03/2010).
V- Total das Despesas reconhecidas no Resultado do Exerccio O total das Despesas reconhecidas nos Planos de Benefcios Definidos inclui os seguintes componentes para: 31/03/2011 (24.471) (234.761) 336.977 (40.984) 39 1.881 38.681 31/03/2010 (23.420) (282.395) 445.276 (2.437.160) 1.121.826 106.426 8.169 (1.061.278)
Custo do Servio Corrente Custo de Juros Retorno Esperado sobre os Ativos do Plano Efeitos Ciso Parcial do PAC Efeito na restrio do Ativo Ganho/(Perda) no Exercicio Contribuies de Participantes Total das Despesas reconhecidas no Resultado do Exerccio
No perodo, as contribuies efetuadas totalizaram R$ 6.282 (R$ 7.526 em 31/03/2010). A taxa de contribuio crescente em funo do rendimento do participante. Em 2011, a expectativa de contribuio aos planos de aposentadoria patrocinados pelo ITA UNIBANCO HOLDING de R$ 37.155. c) Planos de Contribuio Definida Os Planos de Contribuio Definida possuem fundos previdnciais formados pela parcela das contribuies das patrocinadoras no includas no saldo de conta dos participantes pela perda da elegibilidade a um benefcio pelo plano, bem como de recursos oriundos dos processos de migrao de planos de modalidade de benefcio definido. O fundo ser utilizado para os aportes e contribuies futuras s contas individuais dos participantes de acordo com as regras do regulamento do respectivo plano de benefcios. O montante reconhecido em 31/03/2011 no ativo de R$ 1.168.124 (R$1.078.223 em 31/03/2010). O total das receitas reconhecidas nos Planos de Contribuio definidas inclui os seguintes componentes para: 31/03/2011 Efeito ciso parcial do PAC Aportes/Contribuies Ganho/Perda Atuarial Efeito na Restrio do Ativo Total das Receitas reconhecidas no Resultado do Exerccio (24.181) (61.154) 84.292 (1.043) 31/03/2010 1.477.743 (15.515) 4.267 (516.969) 949.526
158
Em conformidade com a iseno prevista na Deliberao 647 da CVM, os ganhos e perdas acumulados at 01/01/2010 foram reconhecidos no Patrimnio Lquido, lquido dos efeitos fiscais e considerando os ajustes de controlada, os ganhos e perdas atuariais do perodo de 01/01 a 31/03/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas de Pessoal". No perodo as contribuies para os planos de contribuio definida, inclusive PGBL, totalizaram R$ 34.705 (R$ 23.242 em 31/03/2010), sendo R$ 24.181 (R$ 15.515 em 31/03/2010) oriundos dos fundos previdenciais. d ) Outros Benefcios Ps Emprego O ITA UNIBANCO HOLDING e suas subsidirias no oferecem outros benefcios ps emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manuteno assumidos em contratos de aquisio firmados pelo Ita Unibanco Holding, nos prazos e condies estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de sade para massas especficas de ex-funcionrios e beneficirios. IMovimentao Com base no relatrio preparado por aturio independente, as variaes nas obrigaes por estes outros benefcios projetados e os montantes reconhecidos no passivo do balano patrimonial do Ita Unibanco Holding, so os seguintes: 31/03/2011 (105.335) (4.724) 1.406 (108.653) 31/03/2010 (100.280) (2.498) 1.380 (101.398)
No Incio do Exerccio Custo de Juros Benefcios Pagos No Final do Exerccio
Em conformidade com a iseno prevista na Deliberao 647 da CVM, os ganhos e perdas acumulados at 01/01/2010 foram reconhecidos no Patrimnio Lquido, lquido dos efeitos fiscais e considerando os ajustes de controlada, os ganhos e perdas atuariais do perodo de 01/01 a 31/03/2011 foram reconhecidos no resultado na rubrica "Despesas de Pessoal". II- Premissas e Sensibilidades 1% Para apurao das obrigaes por benefcios projetados alm das premissas utilizadas para os planos de benefcios definidos (Nota 28b l), adota-se a premissa de crescimento do custo mdico de 8,16% a.a.. Os pressupostos quanto s taxas relacionadas ao custo de assistncia mdica possuem um efeito significativo sobre os valores reconhecidos no resultado. A mudana de um ponto percentual nas taxas de custo de assistncia mdica teria os seguintes efeitos:
Aumento de 1,0% Efeito sobre o Custo de Servio e o Custo de Juros Efeito sobre o valor Presente da Obrigao 1.477 14.121 Reduo de 1,0% (1.137) (11.394)
159
NOTA 20 - INFORMAES DE SUBSIDIRIAS NO EXTERIOR Ita Europa Consolidado (3) 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 Consolidado Cayman (4) Banco Ita Paraguay Consolidado Chile (5) Consolidado Uruguai (6) Consolidado no Exterior (8) 31/03/2010
Agncias no Exterior (1)
31/03/2011
31/03/2010
Consolidado Ita Argentina (2) 31/03/2011 31/03/2010
Demais Empresas no Exterior (7) 31/03/2011 31/03/2010
1.474.237 6.832.920 32.943.852 20.539.729 29.092.291 1.426.747 2.167 2.167 88.159 2.450.640 2.259 2.259 60.096 2.286.389 371.266 368.731 2.535 168.648 14.815.958 442.315 440.354 1.961 203.198 25.313.152 38.559 38.559 2.289 17.206.618 39.530 39.530 313 12.271.873 673 673 203.555 11.778.046 1.032 1.032 184.125 10.458.431 604 604 22.303 3.574.570 387 387 21.373 3.295.683 826 826 22.153 2.751.857 527 527 17.059 2.046.940 391.112 383.781 7.331 43.203 2.062.865 463.556 423.085 40.471 5.645 1.427.925
1.147.332 5.402.352 14.393.687 16.908.524 32.268.175 497.966
130.656 192.442 271.095 1.432.628 60.075 273.418
103.037 211.805 245.054 1.187.867 85.476 390.795
1.142.189 2.737.126 1.839.130 5.560.207 2.857.601 139.791
1.981.511 2.833.564 1.480.315 5.218.546 12.930.300 223.403
2.215.391 6.048.079 5.073.792 262.636 1.193.567 2.372.305
3.118.355 2.856.682 4.716.306 271.476 655.341 613.870
290.771 1.690 1.350.605 9.140.916 195.405 594.431
349.097 141.047 1.578.945 7.562.541 283.982 357.662
456.966 617.164 811.260 1.282.025 20.176 364.072
525.218 349.299 698.478 1.196.221 54.326 450.381
254.113 45.980 394.933 1.577.538 71.953 384.361
147.057 74.783 446.448 1.014.353 26.190 320.523
837.615 665.946 610 5.462 118.917
793.557 81.643 2.081 81.443
4.175.092 7.754.460 41.295.429 39.751.810 31.340.450 5.649.053 791.940 752.512 39.428 567.867 131.326.101
5.174.769 6.564.680 21.018.544 33.245.015 37.755.305 2.922.404 869.821 863.439 6.382 518.207 108.068.745
Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos e Valores Mobilirios Operaes de Crdito, Arrend. Mercantil e Outros Crditos Carteira de Cmbio Outros Ativos Permanente Investimentos BPI Demais Investimentos Imobilizado e Intangvel Total
26.723 26.723 17.557 92.354.056
26.356 70.644.392
25.079.039 4.441.404 6.387 20.631.248 6.441.836 3.407.829 10.528.646 1.666.337 29.019.553 6.312.662 37.975 221.796 (9.113) 2.450.640 67.856 (18.441) (3.665) 45.750 (54.271) (8.521) 316 (8.205) (908) (9.113) 62.100 (17.408) (3.937) 40.755 (41.898) (1.143) 6.121 4.978 (917) (82) 3.979 84.009 (73.104) (2.563) 8.342 16.680 25.022 25.022 (4.968) (719) (2) 19.333 55.186 (21.470) 14.329 48.045 (7.239) 40.806 (1) 40.805 (3.315) (1) 37.489 33.138 (49.263) (16.125) (12.103) (28.228) 81 (28.147) (28.147) (5.886) (50.313) (56.199) (8.283) (64.482) (64.482) (22) (222) (64.726) 195.416 (82.377) (11.312) 101.727 (39.041) 62.686 (846) 61.840 (13.785) (6) 48.049 169.666 (44.969) (35.784) 88.913 (35.222) 53.691 (253) 53.438 (8.649) (4) 44.785 25.852 (2.772) (4.250) 18.830 (11.534) 7.296 41 7.337 (4.898) 2.439 173.029 3.979 2.286.389 1.458.232 19.333 14.815.958 1.474.003 37.489 25.313.152 6.212.127 (28.147) 17.206.618 4.221.613 (64.726) 12.271.873 1.381.206 48.049 11.778.046 1.338.927 44.785 10.458.431 301.829 2.439 3.574.570 288.019 9.393 3.295.683 38.446 (2.553) (3.960) 31.933 (12.736) 19.197 3 19.200 (9.807) 9.393 346.919 30.183 2.751.857 54.708 (10.522) (2.736) 41.450 (6.813) 34.637 (882) 33.755 (3.572) 30.183
13.770.598 4.909.569 437.348 8.423.681 2.389.306 1.224.411 8.429.297 1.052.103 32.237.675 2.107.395 5.907 -
1.753.497 411.417 501.902 17.126 823.052 106.455 51.167 2.038 60.093 230.676 34.031
1.660.841 443.917 413.380 18.472 785.072 147.467 22.826 1.443 84.975 190.966 863
6.218.638 2.248.504 3.025.963 944.171 2.970.845 648.578 293.810 2.844.821 336.878 24.762 61
7.696.353 2.963.406 1.279.801 3.453.146 2.196.316 674.915 118.310 12.943.949 158.948 12.828 41
2.377.256 1.095.603 1.281.653 2.445.797 2.828.933 90.344 1.124.542 1.178.936 976.655 175 -
2.427.968 1.222.773 257.657 947.538 940.463 2.363.701 49.128 799.464 658.973 874.938 321 30
7.284.469 1.272.268 6.012.201 163.138 1.026.102 816.796 99.615 196.277 761.566 686 142
7.150.300 1.384.796 28 5.765.476 175.028 340.128 702.000 89.489 284.530 333.001 122 121
2.815.575 1.551.101 918.140 8.434 337.900 31.022 1.075 20.629 397.939 4.062 -
2.586.176 1.360.029 798.732 45.889 381.526 3.266 990 55.696 352.143 -
2.057.412 726.427 918.004 412.981 134.665 63.424 119.175 79 -
1.608.308 512.072 759.902 87.884 248.450 35.325 26.161 109.262 96 245.483 22.305 2.046.940 41.606 (7.834) (2.070) 31.702 (6.881) 24.821 (72) 24.749 (2.444) 22.305
28.930 87.183 2.392 5 1.895.920 48.435 2.062.865 31.894 (846) (367) 30.681 23.129 53.810 111 53.921 (5.487) 1 48.435
17 17 54.057 57.409 4.807 9 1.328.652 (17.026) 1.427.925 (29.673) (315) (29.988) 16.210 (13.778) (13) (13.791) (3.235) (17.026)
37.467.812 9.086.885 2.338.045 1.344.603 24.698.279 7.232.442 10.210.639 12.301.858 1.879.635 31.233.115 9.146.830 70.132 237 21.254.178 529.223 131.326.101 1.200.758 (531.942) (19.725) 649.091 (84.795) 564.296 (1.583) 562.713 (32.764) (719) (7) 529.223
27.731.166 9.105.588 1.972.015 654.715 15.998.848 3.034.030 6.120.392 9.915.787 982.595 37.743.474 4.062.708 24.082 273 17.978.467 475.771 108.068.745 837.853 (273.408) 31.458 595.903 (96.997) 498.906 5.486 504.392 (28.392) (222) (7) 475.771
9.442.451 417.728 92.354.056
8.987.932 439.768 70.644.392
Passivo Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos Depsitos a Vista Depsitos de Poupana Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Obrigaes por Emprstimos Instrumentos Financeiros Derivativos Carteira de Cmbio Outras Obrigaes Resultado de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subsidirias Patrimnio Lquido Capital Social e Reservas Resultado do Perodo Total Demonstrao do Resultado Receitas da Intermediao Financeira Despesas da Intermediao Financeira Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa Resultado Bruto da Intermediao Financeira Outras Receitas/Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado No Operacional Resultado Antes da Tributao s/ Lucros e Participaes Imposto sobre a Renda Participaes Estatutrias no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro (Prejuzo) Lquido
724.735 (319.262) 5.168 410.641 7.142 417.783 417.783 (55) 417.728
527.905 (144.026) 62.880 446.759 (6.687) 440.072 (300) 439.772 (4) 439.768
(1) Ita Unibanco S.A. - Agncias Grand Cayman, New York, Tokyo e Nassau Branch, Banco Ita-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco Ita-BBA S.A. - Sucursal Uruguai, Ita Unibanco Holding S.A. - Agncia Grand Cayman e Unibanco Agncia Grand Cayman; (2) Banco Ita Argentina S.A,Ita Asset Management S.A.Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversin, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I e Ita Sociedad de Bolsa S.A.
(3) IPI - Itasa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itasa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Ita Europa, SGPS, Lda., Itasa Portugal - SGPS, S.A., Banco Itau BBA International, S.A (nova denominao social do Banco Ita Europa, S.A.), Itau BBA International (Cayman) Ltd.(nova denominao social do BIE - Bank & Trust, Ltd.), Banco Ita Europa Luxembourg S.A., BIE Cayman, Ltd., Banco Ita Europa International, Bie Bank & Trust Bahamas Ltd., Ita Europa Securities Inc., Ita Madeira Investimentos, SGPS Ltda, BIE Directors Ltd, BIE Nominees, Lda, Kennedy Director International Services S.A., Federal Director International Services, S.A., Bay State Corporation Limited e Cape Ann Corporation Limited; apenas em 31/03/2011, Banco Itau Suisse S.A; apenas em 31/03/2010 BIEL Holdings AG, e Fin Trade.
(4) Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investiment LLC, Unibanco Cayman Bank Ltd., Unicorp Bank & Trust Ltd., Unibanco Securities, Inc, Itau USA Asset Management (nova denominao social do UBB Holding Company, Inc.), Uni-Investments Inter. Corp., Unipart Partic. Internac. Ltd., Rosefield Finance Ltd., apenas em 31/03/2011 UBT Finance S.A., e apenas em 31/03/2010 BFB Overseas Cayman, Ltd.
(5) Ita Chile Holdings, Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Ita Chile S.A., Ita Chile Inversiones, Servicios Y Administracin S.A., Ita Chile Corredor de Bolsa Ltda., Ita Chile Corredora de Seguros Ltda., Ita Chile Administradora General de Fondos S.A., Ita Chile Securitizadora S.A., Recuperadora de Crditos Ltda e Ita Chile Compaia de Seguros de Vida S.A.
(6) ACO Ltda., Banco Ita Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A, e Unin Capital AFAP S.A; (7) Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Topaz Holding Ltd., United Corporate Services Inc (nova denominao social de Ita USA Inc), Ita International Investment LLC, Albarus S.A., Banco Del Paran S.A., Garnet Corporation, Itau Global Asset Management (nova denominao social da Ita International Holding Limited), Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Ita Asia Securities Ltd., Lbero Trading International Ltd., IPI - Itasa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Ita BBA USA Securities Inc., Ita Middle East Securities Limited, Unipart B2B Investments, S.L., Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V, Itau BBA UK Securities Limited, Ita Japan Asset Management Ltd e apenas em 31/03/2011 Ita Beijing Investment Consultancy Limited.
(8) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos lquidos das eliminaes de consolidao.
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NOTA 21 GERENCIAMENTO DE RISCO A identificao de riscos tem como objetivo mapear os eventos de risco de natureza interna e externa que possam afetar as estratgias das unidades de negcio e de suporte e o cumprimento de seus objetivos, com possibilidade de impactos nos resultados, no capital e na liquidez do banco. A gesto de risco considerada pelo Ita Unibanco Holding como instrumento essencial para a otimizao do uso do capital e a seleo das melhores oportunidades de negcios, visando a obter a melhor relao Risco x Retorno. O gerenciamento de risco no Ita Unibanco Holding o processo onde: x So identificados os riscos existentes e potenciais de uma transao; x So estabelecidos os limites de risco consistentes com as orientaes do Conselho de Administrao e as estratgias de negcio do banco; x So aprovados polticas, procedimentos e metodologias consistentes com os limites de risco previamente estabelecidos; x A carteira de risco do banco administrada vis--vis as melhores relaes risco-retorno; x O capital econmico alocado de modo coerente com os riscos incorridos. Este processo tem um carter que permeia a totalidade da instituio sendo que a alta administrao, por meio de comisses, define os objetivos globais que so repassados sob a forma de metas e limites para as unidades de negcios gestoras de risco. As unidades de controle, por sua vez, subsidiam a alta administrao, prestando contas dos resultados do monitoramento consolidado dos riscos. Esse processo contnuo, permanentemente revisado e serve de base s estratgias do conglomerado. A estrutura de controle dos riscos de Mercado, Crdito, Liquidez, Operacional e de Subscrio centralizada no Ita Unibanco Holding visando a assegurar que as diversas unidades de controle do conglomerado esto seguindo as polticas e os procedimentos estabelecidos. A identificao, agregao e acompanhamento dos riscos so feitos de modo a fornecer informaes para as decises das comisses da alta direo. Maiores detalhes sobre o processo de controle de risco podem ser consultados no site de Relaes com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), na rota: Governana Corporativa/ Gerenciamento de Riscos Circular 3.477. I - Risco de Mercado O risco de mercado a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes da flutuao nos valores de mercado de posies detidas por uma instituio financeira, incluindo os riscos das operaes sujeitas variao cambial, das taxas de juros, dos preos de aes e dos preos de mercadorias (commodities). O processo de controle de risco de mercado comea com a definio dos limites, aprovados pela Comisso Superior responsvel pela gesto de risco de mercado, com base no apetite de risco e na capacidade financeira de cada unidade de negcio. As unidades de controle de risco, estabelecidas nos veculos legais, realizam o controle dirio, efetuando a mensurao, avaliao e reporte das respectivas exposies. A rea independente de controle de risco de mercado realiza o monitoramento, a avaliao e o reporte consolidado das exposies em risco, visando fornecer subsdios para acompanhamento das comisses superiores do Ita Unibanco Holding e atendimento aos rgos reguladores. O processo de gesto e controle de risco de mercado submetido a revises peridicas, com o objetivo de se manter alinhado s melhores prticas de mercado e aderente aos processos de melhoria contnua no Ita Unibanco Holding. As anlises do risco de mercado so realizadas com base nas seguintes mtricas: x Clculo do Valor em Risco Estatstico (VaR - Value at Risk): medida estatstica que prev a perda econmica potencial mxima esperada em condies normais de mercado, considerando horizonte de tempo e intervalo de confiana definidos; x Clculo de Perdas em Cenrios de Stress (Teste de Stress): tcnica de simulao para avaliao do comportamento dos ativos e passivos do portflio quando diversos fatores de risco so levados a situaes extremas de mercado (baseadas em cenrios prospectivos); x Alerta de Stop Loss: Perdas efetivas somadas ao prejuzo mximo potencial em cenrios otimistas e pessimistas;
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x Resultado a Realizar (RaR): avaliao de diferena entre valor com os juros apropriados e valor de mercado, em cenrio normal e em cenrios estressados, refletindo assimetrias contbeis. a medida de risco utilizada para avaliar gerencialmente o risco da carteira de no-negociao. Adicionalmente s medidas de risco, tambm so analisadas medidas de sensibilidade e de controle de perdas. Entre elas, inclui-se a anlise de gaps, que a representao grfica, por fator de risco, dos fluxos de caixa, expressos a valor de mercado, alocados nas datas de vencimento. Outra medida de sensibilidade o DV01, que mensura o impacto no resultado da carteira caso a curva de juros do fator de risco seja alterado em 1 ponto bsico (0,01%) na taxa anual. O controle de perdas realizado por meio de indicador de Perda Mxima (Stop Loss), isto , o prejuzo mximo que um portflio classificado na carteira de negociao (Trading) pode atingir. Os limites e a exposio aos riscos de mercado so relativamente baixos quando comparados ao Patrimnio Lquido da instituio. Em maro/11 o VaR Global Total do Ita Unibanco Holding foi de R$ 134 milhes (R$ 132 milhes em dezembro/10). Sensibilidade da carteira variao dos fatores de risco de mercado Em cumprimento Instruo Normativa CVM n 475 de 17 de dezembro de 2008, o Ita Unibanco Holding realizou anlise de sensibilidade por fatores de risco de mercado considerados relevantes aos quais o conglomerado estava exposto (Nota 7j). Cada fator de risco de mercado foi sensibilizado com aplicaes de choques de 25% e 50%, tanto de crescimento quanto de queda. As maiores perdas resultantes, por fator de risco, em cada um dos cenrios, foram apresentadas com impacto no resultado, lquido de efeitos fiscais, fornecendo uma viso da exposio do Ita Unibanco Holding em derivativos em cenrios excepcionais. De acordo com os critrios de classificao de operaes previstos na Resoluo n 3.464 de 26 de junho de 2007, na Circular n 3.354 de 27 de junho de 2007 do BACEN e no Novo Acordo de Capitais Basileia II, a anlise foi aplicada integralmente s carteiras trading e banking. O resultado da anlise de sensibilidade, com efeito de correlao entre os fatores de risco presentes na carteira trading e lquido de efeitos fiscais, aponta uma sensibilidade da marcao a mercado de R$ 131 milhes e R$ 261 milhes para os cenrios com variaes de 25% e 50%, respectivamente. Na carteira consolidada (trading + banking), a sensibilidade de R$ 188 milhes e R$ 373 milhes, respectivamente. As anlises de sensibilidades aqui apresentadas no consideram a dinmica de funcionamento das reas de risco e de tesouraria, pois uma vez constatada perdas relativas a estas posies, medidas mitigadoras do risco so rapidamente acionadas, minimizando a possibilidade de perdas significativas. O mtodo, parmetros e premissas da anlise encontram-se no site de Relaes com Investidores (www.itauri.com.br), na rota: Governana Corporativa / Gerenciamento de Riscos - Circular 3.477. A poltica de gerenciamento de Risco de Mercado do Ita Unibanco Holding, alinhada com as orientaes do BACEN e os conceitos do Comit de Basileia, constitui um conjunto de princpios que norteiam a estratgia da instituio no controle e gerenciamento de risco de mercado de todas as unidades de negcio e veculos legais do conglomerado. O documento que reflete estas diretrizes encontra-se site de Relaes com Investidores (www.itauri.com.br), na rota: Governana Corporativa/ Regulamentos e Polticas/ Relatrio de Acesso Pblico Risco de Mercado. II - Risco de Crdito O risco de crdito a possibilidade de ocorrncia de perdas associadas ao no cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigaes financeiras nos termos pactuados, desvalorizao de contrato de crdito decorrente da deteriorao na classificao de risco do tomador, reduo de ganhos ou remuneraes, s vantagens concedidas na renegociao e aos custos de recuperao. Em linha com os princpios da Resoluo n 3.721 de 30 de abril de 2009 do CMN, o Ita Unibanco Holding possui uma estrutura e uma poltica de gerenciamento do risco de crdito, aprovada pelo seu Conselho de Administrao, aplicvel s empresas e subsidirias no Brasil e exterior. A estrutura de gerenciamento de risco de crdito pode ser visualizada no site de Relaes com Investidores (www.itauri.com.br), na rota: Governana Corporativa/ Regulamentos e Polticas/ Relatrio de Acesso Pblico Risco de Crdito. A gesto do risco de crdito do Ita Unibanco Holding objetiva maximizar a relao entre o risco e o retorno de seus ativos, mantendo-se a qualidade da carteira de crdito em patamares adequados aos segmentos de mercado em que esteja atuando. A estratgia voltada para a criao de valor para seus acionistas em nveis superiores a um valor mnimo de retorno ajustado ao risco de cada negcio.
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O Ita Unibanco Holding estabelece sua poltica de crdito com base em fatores internos, como os critrios de classificao de clientes, desempenho e evoluo da carteira, nveis de inadimplncia, taxas de retorno e o capital econmico alocado; e externos, relacionados ao ambiente econmico no Brasil e exterior, incluindo market share, taxas de juros, indicadores de inadimplncia do mercado, inflao e variao do consumo. O processo centralizado de validao e aprovao das polticas e modelos de crdito do Ita Unibanco Holding garante a sincronizao das aes de crdito e a otimizao das oportunidades de negcios. No varejo, as decises so tomadas tendo como base modelos de score, que so continuamente acompanhados por estrutura independente, avaliando-se o resultado de suas aplicaes nas safras de concesso. No atacado, as propostas de crdito so analisadas caso a caso, utilizando um mecanismo de aladas que garante a detalhada observao do risco das operaes, bem como a necessria tempestividade e flexibilidade na sua aprovao. Para proteger a instituio contra perdas decorrentes de operaes de crdito, o Ita Unibanco Holding considera todos os aspectos determinantes do risco de crdito do cliente para definir o nvel de provises adequado ao risco incorrido em cada operao. Observa-se, para cada operao, a avaliao e classificao do cliente ou grupo econmico, a classificao da operao e a eventual existncia de valores em atraso. O Ita Unibanco Holding constitui proviso para cobrir perdas adicionais que possam surgir pela inverso do ciclo econmico. Essa proviso normalmente quantificada em funo do comportamento histrico das carteiras de crdito em situaes de crise econmica (Nota 8c). O conjunto de exposies, suas probabilidades de default e a recuperao esperada nas operaes convergem em um modelo de distribuio de perdas que calcula, para uma situao extrema, a necessidade de capital do conglomerado. III- Risco Operacional O risco operacional a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Inclui o risco legal, associado inadequao ou deficincia em contratos firmados pela instituio, bem como a sanes em razo de descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela instituio. A crescente sofisticao do ambiente e dos negcios bancrios e a evoluo da tecnologia tornam mais complexos os perfis de risco das organizaes, delineando com mais nitidez esta classe de risco, cujo gerenciamento apesar de no ser prtica nova, requer agora uma estrutura especfica, distinta das tradicionalmente aplicadas aos riscos de crdito e de mercado. Em linha com os princpios da Resoluo n. 3.380 de 29 de junho de 2006 do CMN, o Ita Unibanco Holding definiu uma poltica de gerenciamento do risco operacional, aprovada pelo seu Comit de Auditoria, com a aprovao ratificada pelo seu Conselho de Administrao, e aplicvel s empresas e subsidirias no Brasil e exterior. A poltica constitui um conjunto de princpios, procedimentos e instrumentos que proporcionam uma permanente adequao do gerenciamento natureza e complexidade dos produtos, servios, atividades, processos e sistemas. A estrutura formalizada na poltica prev os procedimentos para identificao, avaliao, monitoramento, controle, mitigao e comunicaes relacionados ao risco operacional, e os papis e responsabilidades dos rgos que participam dessa estrutura. A partir de 01 de julho de 2008 entrou em vigor a legislao do BACEN obrigando as instituies financeiras a alocar capital para risco operacional. O Ita Unibanco Holding optou pela utilizao da Abordagem Padronizada Alternativa. Alm do capital regulatrio, o Ita Unibanco Holding j utilizava o modelo gerencial de avaliao econmica por linha de negcios com quantificao dos riscos operacionais incorridos atravs de modelos estatsticos que permitem a constituio de proviso para perdas esperadas e alocao de capital para perdas no esperadas (VaR, no intervalo de confiana 99,9%).
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A descrio da estrutura de gerenciamento de risco operacional est disponibilizada site de Relaes com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), na rota: Governana Corporativa/ Regulamentos e Polticas/ Relatrio de Acesso Pblico Risco Operacional. IV- Risco de Liquidez O risco de liquidez a possibilidade de ocorrncia de desequilbrios entre ativos negociveis e passivos exigveis - "descasamentos" entre pagamentos e recebimentos - que possam afetar a capacidade de pagamento da instituio, levando-se em considerao as diferentes moedas e prazos de liquidao de seus direitos e obrigaes. Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional e estrangeira, so estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, com base em modelos estatsticos e econmico-financeiros, sendo monitoradas diariamente pelas reas de controle e de gesto de liquidez. Como parte dos controles dirios, so estabelecidos limites de caixa e de concentrao de passivos, os quais permitem que aes prvias sejam tomadas para garantir um caixa confortvel e rentvel. V- Risco de Subscrio O risco de subscrio o risco oriundo de uma situao econmica adversa que contraria tanto as expectativas da sociedade seguradora no momento da elaborao de sua poltica de subscrio quanto s incertezas existentes na estimao das provises. Analogamente Basilia II, a IAIS (International Association of Insurance Supervisors), orienta que as sociedades seguradoras possuam um sistema de gerenciamento de risco de forma a complementar o sistema de capital mnimo e de margem de solvncia. O Ita Unibanco utiliza modelos gerenciais para a gesto de riscos da atividade de seguros desde 2006. Os modelos so construdos e atualizados por uma equipe especialista que tem a responsabilidade de analisar e controlar os riscos de subscrio dos produtos da seguradora com base em modelos matemticos que capturem estes riscos para a alocao adequada de capital gerencial.
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NOTA 22 - INFORMAES COMPLEMENTARES a) Poltica de Seguros - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas, apesar de possurem reduzido grau de risco em funo da no concentrao fsica de seus ativos, tem como poltica segurar seus valores e bens a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.
b) Moedas Estrangeiras - Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram: 31/03/2011 21.783.401 (37.497.893) (15.714.492) 31/03/2010 18.454.238 (33.412.919) (14.958.681)
Investimentos permanentes no exterior Saldo lquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos Posio Cambial Lquida
A posio cambial lquida, considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo lquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposio s flutuaes cambiais.
c) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITA UNIBANCO HOLDING, atravs de suas controladas, administra Fundos de Privatizao, de Renda Fixa, de Aes, de Aes Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensao, distribudos conforme segue:
Valor Fundos de Investimento Renda Fixa Aes Carteiras Administradas Clientes Grupo Ita TOTAL 31/03/2011 290.001.324 258.389.876 31.611.448 155.374.774 88.299.552 67.075.222 445.376.098 31/03/2010 269.209.101 238.529.048 30.680.053 143.321.799 78.294.242 65.027.557 412.530.900 Valor (*) 31/03/2011 290.001.324 258.389.876 31.611.448 91.776.255 76.185.328 15.590.927 381.777.579 31/03/2010 269.209.101 238.529.048 30.680.053 79.381.701 65.390.196 13.991.505 348.590.802 Quantidade de Fundos 31/03/2011 1.802 1.504 298 16.323 16.257 66 18.125 31/03/2010 1.737 1.419 318 16.630 16.541 89 18.367
(*) Refere-se distribuio aps eliminao da dupla contagem relativa s aplicaes das carteiras administradas em fundos de investimento.
d) Recursos de Consrcios
31/03/2011 Previso Mensal de Recursos a Receber de Consorciados Obrigaes do Grupo por Contribuies Consorciados - Bens a Contemplar Crditos Disposio de Consorciados (Em unidades) Quantidade de grupos administrados Quantidade de Consorciados Ativos Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 58.092 4.070.973 3.810.694 382.902 699 164.923 112.170 31/03/2010 39.917 2.447.601 2.269.662 284.560 639 129.127 75.814
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e) Fundao Ita Social - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os principais mantenedores da Fundao Ita Social, que tem por objetivos: 1) gerir o Programa Ita Social, que visa sistematizar a atuao em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais cientficos e culturais, prioritariamente nas reas de ensino fundamental e sade; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no Programa Ita Social; e 3) proporcionar alimentao e outros benefcios afins aos funcionrios do ITA UNIBANCO HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doaes efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 92 (R$ 50 em 31/03/2010) durante o perodo, sendo que o patrimonio social da Fundao, atingiu R$ 3.078.971 (R$ 513.963 em 31/03/2010). A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados ser utilizada para viabilizao dos seus objetivos. f) Instituto Ita Cultural IIC - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os mantenedores do Instituto Ita Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoo e preservao do patrimnio cultural do Pas. Durante o perodo, as empresas consolidadas efetuaram doaes ao IIC no montante de R$ 14.000 (R$ 10.417 de 01/01 a 31/03/2010). g) Instituto Unibanco - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os mantenedores do Instituto Unibanco, entidade que tem por objeto apoiar projetos voltados para assistncia social, em especial, a educao, a cultura, a promoo integrao ao mercado de trabalho e a defesa do meio ambiente, diretamente e/ou complementarmente por meio de instituies da sociedade civil. h) Instituto Unibanco de Cinema - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os mantenedores do Instituto Unibanco de Cinema, entidade que tem por objeto (i) a promoo da cultura em geral; e (ii) permitir o acesso da populao de baixa renda a produes cinematogrficas, videogrficas e afins, sendo que para tanto dever realizar a manuteno de cinemas prprios ou sob sua administrao e cines-clube para exibio de filmes, vdeo, disco-vdeo-laser e outras atividades correlatas sua funo, bem como exibir e divulgar o cinema em ampla acepo, sobretudo os de produo brasileira. No perodo de 01/01 a 31/03/2011 e 2010 , as empresas consolidadas no efetuaram doaes. i) Associao Clube A - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os mantenedores da Associao Clube A, entidade que tem por objeto prestar servios assistenciais, com vistas ao bem estar dos Beneficirios, na forma e condies estabelecidas pelo seu Regulamento Interno e de acordo com os recursos de que dispuser. Tais servios podero abranger, dentre outros, a promoo de atividades culturais, educacionais, esportivas, de lazer e sade. No perodo de 01/01 a 31/03/2011 e 2010 , as empresas consolidadas no efetuaram doaes. j) Instituto Assistencial Pedro di Perna - O ITA UNIBANCO HOLDING e suas controladas so os mantenedores do Instituto Assistencial Pedro di Perna, entidade que tem por objetivo prestar servios assistenciais, estimular a prtica de desportes e promover recreaes, com vista ao bem estar dos seus associados, na forma e condies estabelecidas pelo seu Regimento Interno e de acordo com os recursos de que dispuser.
k) Excluso dos Efeitos no Recorrentes Lquidos dos Efeitos Fiscais - Holding e Holding Consolidado 01/01 a 31/03/2011 Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais - Lei n 11.941/09 (Nota 12d) Proviso para Contingncias - Planos Econmicos Total (108.424) (108.424) 01/01 a 31/03/2010 144.712 (78.563) 66.149
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l) Reclassificaes para Fins de Comparabilidade - Foram efetuadas reclassificaes nos saldos de 31/03/2010, visando permitir a comparabilidade das demonstraes contbeis, em decorrncia da alterao no % utilizado para fins de consolidao das demonstraes contbeis (Nota 2b) e do reagrupamento das seguintes rubricas: No Balano Patrimonial foi efetuada a reclassificao de Programas de Recompensas de Outras Obrigaes Operaes com Cartes de Crditos para Resultados de Exerccios Futuros. Na Demonstrao do Resultado foi efetuada a reclassificao das Provises Fiscais e Previdencirias de Outras Despesas Operacionais para Outras Receitas Operacionais e a reclassificao do Programa de Recompensas de Outras Despesas Operacionais para Receitas de Prestao de Servios, conforme Deliberao n 597, de 15/09/2009, da CVM.
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ATIVO CIRCULANTE E REALIZVEL A LONGO PRAZO DISPONIBILIDADES APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Aplicaes no Mercado Aberto Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Prpria Vinculados a Prestao de Garantias Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL Recursos Garantidores das Provises Tcnicas - Outros Ttulos RELAES INTERFINANCEIRAS Depsitos no Banco Central OPERAES DE CRDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRDITOS Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) OUTROS CRDITOS Rendas a Receber Crdito com Operaes de Seguros e Resseguros Diversos OUTROS VALORES E BENS Bens No Destinados a Uso Prmios No Ganhos de Resseguros Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS Participaes em Coligadas Outros Investimentos (Proviso para Perdas) IMOBILIZADO DE USO Imveis de Uso Outras Imobilizaes de Uso (Depreciaes Acumuladas) INTANGVEL Outros Ativos Intangveis (Amortizao Acumulada) TOTAL DO ATIVO PASSIVO CIRCULANTE E EXIGVEL A LONGO PRAZO DEPSITOS Depsitos a Vista Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo CAPTAES NO MERCADO ABERTO Carteira Prpria Carteira de Terceiros RECURSOS DE ACEITES E EMISSO DE TTULOS Recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, de Crdito e Similares RELAES INTERFINANCEIRAS Correspondentes RELAES INTERDEPENDNCIAS Transferncias Internas de Recursos OBRIGAES POR EMPRSTIMOS E REPASSES Emprstimos PROVISES TCNICAS DE SEGUROS, PREVIDNCIA E CAPITALIZAO OUTRAS OBRIGAES Cobrana e Arrecadao de Tributos e Assemelhados Sociais e Estatutrias Fiscais e Previdencirias Operaes com Cartes de Crdito Diversas RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS PARTICIPAES MINORITRIAS NAS SUBSIDIRIAS PATRIMNIO LQUIDO Reservas de Lucros TOTAL DO PASSIVO DEMONSTRAO DO RESULTADO RECEITAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Operaes de Crdito, Arrendamento Mercantil e Outros Crditos Resultado de Operaes com Ttulos e Valores Mobilirios e Instrumentos Financeiros Derivativos Receitas Financeiras das Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao DESPESAS DA INTERMEDIAO FINANCEIRA Operaes de Captao no Mercado Despesas Financeiras de Provises Tcnicas de Previdncia e Capitalizao Operaes de Emprstimos e Repasses RESULTADO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA ANTES DOS CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA RESULTADO DE CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestao de Servios Administrao de Recursos Servios de Conta Corrente Cartes de Crdito Operaes de Crdito e Garantias Prestadas Servios de Recebimentos Outros Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributrias Resultado de Participaes em Coligadas e Outros Investimentos Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DA TRIBUTAO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Devidos sobre Operaes do Perodo Referentes a Diferenas Temporrias PARTICIPAES NO LUCRO Administradores - Estatutrias - Lei n 6.404 de 15/12/1976 PARTICIPAES MINORITRIAS NAS SUBSIDIRIAS LUCRO LQUIDO
Divulgao Reclassificao/ Anterior Desconsolidao 624.398.266 (4.881.523) (327.544) 11.248.557 136.229.690 390.627 (1.891) 118.767.935 392.518 13.826.916 121.372.062 (2.121.518) (555.953) 40.317.546 (1.996) 10.621.336 (4.135) 8.161.840 (231.757) 40.152.632 (1.327.677) 7.953.395 36.501.191 (422) (422) 33.183.626 228.946.992 (1.455.644) (1.753.781) 252.116.642 298.137 (23.169.650) 85.898.976 (1.425.453) 4.097 800.945 (779.675) 3.487.233 (649.875) 43.988.969 4.151.531 58.431 (33.872) 353.282 (62.468) 569.989 154.771 3.320.741 10.264.923 450.727 2.278.750 1.077.981 1.084.733 1.154.435 (10.666) 1.302.614 3.914 (178.299) 4.421.720 (258.976) (127.288) 4.318.984 (300.657) 6.284.733 168.969 (6.181.997) 3.558.756 (368.278) (379.943) 2.665.826 11.665 (1.539.540) 634.663.189 (4.430.796) 577.814.064 (4.511.211) 183.489.894 116.062 18.700 23.732.944 (46.705) 1.747.160 144.067 106.802.189 148.034.384 20.220 3.751 82.499.847 16.469 58.089.965 18.793.607 (17.498) (17.498) 9.652.083 4.790.891 (312.475) (312.475) 1.172.880 2.749.201 (889) (889) 34.498 37.227.938 (60.902) (60.902) 13.980.835 (2.108.455) 54.273.930 121.011.481 (2.147.274) (1.774) 4.242.336 (52.881) 2.319.345 (630.844) 19.562.951 (1.146.624) 24.037.655 (315.151) 15.394.387 345.557 205.115 (265.146) 3.669.478 52.974.532 4 4 8.103.585 634.663.189 (4.430.796)
Saldos Ajustados 619.516.743 10.921.013 136.620.317 118.766.044 14.219.434 119.250.544 39.761.593 10.619.340 8.157.705 39.920.875 6.625.718 36.500.769 33.183.204 227.491.348 250.362.861 (22.871.513) 84.473.523 805.042 2.707.558 43.339.094 4.209.962 319.410 507.521 3.475.512 10.715.650 3.356.731 2.239.168 1.291.948 (174.385) 4.162.744 4.191.696 5.984.076 (6.013.028) 3.190.478 2.285.883 (1.527.875) 630.232.393 573.302.853 183.605.956 23.751.644 1.700.455 106.946.256 148.054.604 82.503.598 58.106.434 18.776.109 9.634.585 4.478.416 860.405 2.748.312 33.609 37.167.036 13.919.933 52.165.475 118.864.207 4.240.562 2.266.464 18.932.107 22.891.031 15.079.236 550.672 3.404.332 52.974.536 8.103.589 630.232.393
18.374.954 12.145.968 4.594.662 1.023.305 (8.270.323) (6.682.201) (896.163) (691.959) 10.104.631 (3.020.651) (3.866.360) 845.709 7.083.980 (2.495.877) 3.372.863 598.914 134.878 1.553.411 355.174 322.304 408.182 647.874 (2.882.069) (2.977.956) (910.735) 71.549 347.673 (911.723) 4.588.103 19.456 4.607.559 (1.060.948) (1.396.395) 335.447 (62.492) (62.492) (249.929) 3.234.190
(184.856) (114.199) (20.071) (50.586) 18.776 419 18.323 34 (166.080) 44.448 57.329 (12.881) (121.632) 54.934 (95.892) (9.108) (5.630) (67.651) (365) (251) (12.887) (116.012) 86.884 96.159 29.401 39.091 (62.622) 77.925 (66.698) 271 (66.427) 38.410 44.405 (5.995) 325 325 27.692 -
18.190.098 12.031.769 4.574.591 972.719 (8.251.547) (6.681.782) (877.840) (691.925) 9.938.551 (2.976.203) (3.809.031) 832.828 6.962.348 (2.440.943) 3.276.971 589.806 129.248 1.485.760 354.809 322.053 395.295 531.862 (2.795.185) (2.881.797) (881.334) 110.640 285.051 (833.798) 4.521.405 19.727 4.541.132 (1.022.538) (1.351.990) 329.452 (62.167) (62.167) (222.237) 3.234.190
168
m) EVENTO SUBSEQUENTE
Em 14 de abril de 2011 o Ita Unibanco Holding celebrou com o Carrefour Comrcio e Indstria Ltda. ("Carrefour Brasil"), Contrato de Compra e Venda de Aes para aquisio de 49% do Banco CSF S.A. ("Banco Carrefour"), pelo valor de R$ 725 milhes, correspondente a um mltiplo P/L (Preo/Lucro) 2010 de 11,6. O Banco Carrefour a entidade responsvel pela oferta e distribuio, com exclusividade, de produtos e servios financeiros, securitrios e previdencirios nos canais de distribuio do Carrefour Brasil operados com a bandeira "Carrefour" no Brasil (canais eletrnicos e 163 hipermercados e supermercados), contando atualmente com uma base de 7,7 milhes de contas e carteira de crdito (valor bruto) no valor de R$ 2.254 milhes (data-base 31 de dezembro de 2010). A concluso da operao depende da aprovao do Banco Central do Brasil. O Ita Unibanco espera, com a concluso desta operao com o Carrefour Brasil, fortalecer sua atuao no segmento de crdito ao consumo, considerando as bem-sucedidas experincias dos dois grupos em seus respectivos segmentos no Brasil.
169
Relatrio de reviso dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis

Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas Ita Unibanco Holding S.A.
Introduo Revisamos o balano patrimonial do Ita Unibanco Holding S.A. (Banco) e do Ita Unibanco Holding S.A. e empresas controladas (Consolidado) em 31 de maro de 2011 e as correspondentes demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, bem como as demonstraes consolidadas do resultado e dos fluxos de caixa do perodo de trs meses findo nessa data, elaborados sob responsabilidade de sua administrao. Nossa responsabilidade emitir relatrio sobre essas demonstraes contbeis com base em nossa reviso. Alcance da reviso Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso. Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as demonstraes contbeis acima referidas no esto apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Revisamos tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA) do Ita Unibanco Holding S.A. e do Ita Unibanco Holding S.A. e empresas controladas referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2011, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos no segundo pargrafo e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que essas demonstraes no estejam apresentadas de forma condizente com as demonstraes contbeis referidas no primeiro pargrafo, tomadas em conjunto.
So Paulo, 02 de maio de 2011
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5
Paulo Sergio Miron Contador CRC 1SP173647/O-5
170
ITA UNIBANCO HOLDING S.A.

CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230
PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do ITA UNIBANCO HOLDING S.A., aps procederem ao exame das Demonstraes Contbeis referentes ao perodo de janeiro a maro de 2011, verificaram a exatido de todos os elementos apreciados e, vista do relatrio sem ressalvas da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, entendem que esses documentos refletem adequadamente a situao patrimonial, a posio financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no perodo.
So Paulo (SP), 02 de maio de 2011.
IRAN SIQUEIRA LIMA Presidente
ALBERTO SOZIN FURUGUEM Conselheiro
ARTEMIO BERTHOLINI Conselheiro
171

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1 trimestre de 2011

Anlise Gerencial da Operao e Demonstraes Contbeis Completas

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco Holding S.A.

1 Trim./11 168 2,6% 1,6287 -2,3% 2,3129 3,8% 2,4% 1,8%

4 Trim./10 175 2,6% 1,6662 -1,7% 2,2280 -3,6% 3,2% 1,7%

1 Trim./10 184 2,0% 1,7810 2,3% 2,4076 -4,0% 2,8% 1,6%

Anlise Gerencial da Operao

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco 2010

70.262 (12.963) (31.661) 224 (5.417) 80 (7.202) 13.323

(3.408) 1.443 1.019 199 556 1 189 -

(1.573) 1.004 269 (300)

66.256 (13.092) (29.638) 423 (4.773) 81 (6.233) 13.023

Anlise Gerencial da Operao

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco 1 Trim./11

164 164 164 164 (56) 108

(156) (156) (156) 23 23 (133) (133) 133 -

Ita Unibanco 4 Trim./10

(131) (131) (131) 19 19 (112) (112) 112 -

Ita Unibanco Holding S.A.

Lucro Lquido Recorrente (R$ milhes)

Retorno Recorrente Anualizado (%)

Lucro por Ao e Lucro por Ao Recorrente (em R$)

Lucro por Ao Recorrente Lucro por Ao

Ita Unibanco Holding S.A.

Margem Financeira Gerencial

Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado

Receitas de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias R$ milhes

Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa R$ milhes

Constituio da PDD Complementar

Despesas no Decorrentes de Juros

48,4% 76,2% 46,8%

47,6% 74,8% 45,7%

47,2% 74,0% 48,8%

I.E. Trimestre I.E. Acumulado 12 meses

I.E.A.R Trimestre I.E.A.R. Acumulado 12 meses

(*) Os critrios de clculo esto detalhados na pgina 19.

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco Holding S.A.

Carteira de Crdito (***)

46,3 43,1 40,8 38,2 37,5 36,3 37,2 42,5

298,6 290,3 270,5 256,1 245,5 240,3 230,6 222,6

Moeda Local Moeda Estrangeira (***) Inclui avais e fianas.

ndice de Inadimplncia (90 dias)

22.915 6.477 16.438

22.872 6.104 16.768

22.623 6.104 16.519

23.018 6.104 16.914

22.018 4.531 17.487

22.239 5.058 17.181

Anlise Gerencial da Operao

Ita Unibanco Holding S.A.

(Essa pgina foi deixada em branco intencionalmente)

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco Holding S.A.

4 Trim./10 10.817 1.659 9.158 1.214 12.031

% 17,2% 71,3% 10,1% -8,3% 14,7%

Operaes Sensveis a Spreads Realizadas com Clientes

1 Trim./11 4 Trim./10 Saldo Mdio Margem Financeira Taxa Anualizada