Lcteo Una mirada a mediano plazo

Sesin para grandes proveedores Bundoora Mayo del 2011

Mayo del 2011 - Hay una plataforma para crecer?

Una industria de doble velocidad Condiciones hmedas a travs del este de Australia, pero hubo sequia en el oeste Los indicaciones de precios son estables en las regiones del sur Cortes de precio, racionalizaciones de las empresas socovan la confianza en algunas regiones Una respuesta lenta de suministros para equilibrar el mercado Ms importaciones Rusos/ una demanda fuerte mirando hacia la China Una mirada incierta por Japn pero terremoto / tsunami / crisis nuclear detendr la demanda de importacin Problemas en el Medio Oriente suma a la incertidumbre La Moneda US que apoya los precios de commodity US, disponibilidad de importacin, pero no hay retornos de exportacin $A

agua Insumos supplementos Importacin

Abundancia de granos (algunos detalles de calidad) pero los precios suben Limite de nmeros de vacas y vaquillas Distribucin de aguas y transporte de insumos significa una buena seguridad de agua para irrigacin

Produccin de leche

Procesamiento/ fabricacin

Exportacin
Marketing

Servicio de alimento

Distn

Ventas

Producto disponible limitada se cumple con los compromisos de exportacin Fuerte competencia para la leche en el sur ms opciones alternativas de precio Incremento para capital externo Bega IPQ, WCBF, tapa de accionistas abierta Presin en el procesador local / margenes de fabricante Racionamiento de fbrica en algunas regiones Discrepancias en ofertas / demandas regionales leche para beber

Consumidores permanecen cautelosos con presupesto apretado Lcteo atrapado en una guerra de precios ms amplio Ambiente de una inflacin baja

Precios de commodities

6,000 5,000

U S$ pe r tonne

4,000 3,000 2,000 1,000 0

Apr-06 Apr-07 Apr-08 Apr-09 Apr-10 Apr-11
SMP WMP Butter Cheese

Cambios ao a ao en PIB (%)

Source:IMF World Economic Outlook April 2011

Mayor importador por volumen (000 toneladas)

1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 Sth East Asia Africa Middle East Greater China Japan Russia Mexico

2006

2007

2008

2009

2010

Precio premium de grasa butrica vs aceite de palma (US$ por kg grasa)

$6.00 $5.00 $4.00 $3.00 $2.00 $1.00 $0.00
Mar-06 Sep-06 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11

Impactos por la tasa de cambio

Indice de precios ponderados de exportaciones Australianos

400.0 US$ 300.0 A$

index

200.0 100.0 0.0 Feb-06 Feb-07 Feb-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11

Debilidad del US$ - Impulsa el alza de precios de exportacin (efecto del euro) - Mejora la disponibilidad de importacin en los mercados claves de adquisicin, pero - Reduce la presin sobre los retornos de exportacin Ocenica

Mejorar la Confianza en la Industria

Actitud hacia el futuro de la industria nacional

100% 90% 80% 70%

% farms

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Very negative Fairly negative Neutral/unsure Fairly positive Very positive

Reticencia para Invertir

% predios que pretenden invertir en los prximos 12 meses

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2009

2010

2011

Nat

WV

MD

SEQ

WA

FNQ

Gps

NSW

Bega

Tas

SA

Todava Enfrentando Desafos

Mayor desafo que enfrentarn en el futuro (% predios)
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

NSW

Bega

FNQ

WV

SEQ

MD

Gps

Nat

WA

SA

Milk price

Climate

Irrigation water

Feed input costs

Lack of profit

Labour

Regulation

Tas

Impulsores para el Futuro de los Lcteos

Equilibrio entre Oferta / Demanda Economa Global Avances en la Tecnologa Variedad Climtica Polticas Comerciales y Sociales (inclusive relacionado con clima) Demandas del Consumidor y Comunidad

Source: FAPRI

Crecimiento en la Poblacin impulsar demanda

Espacio para el crecimiento de consumo

Consumo de leche por cpita

Latam average = 57 lts/capita

Asia average = 11 lts/capita

Base baja por consumo de leche por cpita Poblaciones enormes con aumento de ingresos Aumenta un inters por comer saludablemente Leche es considerado como un estndar alimento de oro

Fuente: Euromonitor,

La Curva S
Correlacin entre el consumo de leche con la Prosperidad
Consumo por cpita (kg)

300

Finland France

Norway

New Zealand

Great Britain Australia

USA

200

Tradicional (Sur Asia, Resto del Mundo) No tradicional (Asia Este, Medio Oriente) Russia Brazil Mexico Saudi Arabia Japan India Singapore China Malaysi a Qatar UAE Hong Kong

100

Kuwait

Fuente: Fonterra

0 1,000

Indonesia

10,000

PIB por cpita (PPP) 100,000

Grupo Global de Ingresos Medio

China uno de los mayores impulsores de crecimiento

Porcentaje de importaciones globales
China

Mxico US / Japn Rusia UE

China exceder 1 milln de toneladas de importaciones lcteos

Escenario de rango amplio Tema de suministros

Unin Europeo Cambio del precio a apoyo de ingresos - expandir las cuotas de produccin - terminarlas en 2015 - expansin potencial en regiones claves - buscando agresivamente socios bilaterales USA No es de costo ms bajo sino posibilidad de expandir - Restriccin del costo de alimento - probable cambio del precio al margen de apoyo - mejorar la competencia de exportacin India Crecimiento masivo de consumo - importador o exportador? 18

Latino Amrica Un enfoque en el mercado local? Ocenia Factores climticas / polticas Una demanda competitivo para los recursos Ucrania/Bielorrusia etc

Ayudar una Reforma Poltica de Comercio? Expandir mercados que no son capaces de suplir sus propios requerimientos sino mercado mundial < 10% produccin, - presin para excluir importaciones continuar (India, Indonesia) Convergencia de los precios US / UE con los precios mundiales OMC Ronda de Doha -2011 es la ltima oportunidad de xito Expandir los TLC - Ms de 150 desde 1992 - complica la competitividad - todava clave para los tratados de 19 Australia en Asia / Medio Oriente

Tendencias de Consumo Local

Impulsadores de trasfondo

impactos

consecuencias

Macro de tendencias de consumo

Cambiar las demogrficas Familias ms pequeas Ms parejas que trabajan Poblacin envejeciendo Deseos ms complejos Tecnologas avanzadas Herramientas y juguetes aumentan los aspectos de tiempo crtico del negocio y vida cotidiana

..impulsa cambio y condiciones

Mayor necesidad de conveniencia : Tiempo de compras y acceso Preparacin ms rpido de comida Horas de comida menos estructuradas Comprar ms frecuente Diversidad de ocasiones para comer Cenar fuera ms frecuente Mayor inters en la historia de la produccin de comida Impulsores de valor ms complejos para el consumidor inteligente Indiferente de donde viene % ms baja de los ingresos se usa para la comida

que lleva a:
Crecimiento en servicio de comida Apoyo para los especialistas Especialistas nuevos en la calidad, servicio y valor Independientes ofrecen conveniencia / servicio Descuentos Movimiento de categora de conveniencia Snacking Alimento ya preparado Tamao de empaque y porcin Presin para ubicar atraccin en el supermercado

Ser ecolgico cada vez ms popular

Source: Mintel

Consumidores mirando a las opciones sustentables

Source: Mintel

Actitudes llegan a ser los impulsores del Mercado y Polticas

Preocupaciones sobre cambio climtico y uso del recurso Los individuos quieren accin Los polticos no van a crear cambios a largo plazo Temor por trabajos de corto-plazo Los negocios no van a esperar Responsabilidad del liderazgo corporativa social se usa como parte de la proposicin de valor Walmart, Tesco, Coles etc - condiciones para la sustentabilidad en la cadena de suministro Qu significa? Estilo de vida sustentable = norm Escala de puntaje en familia Etiquetas en los alimentos cuenta todo Responsabilidad requerir Ningn desperdicio, emisiones bajas Impulsor para energa alternativa Riesgos de costo Permanecer como agroalimentario debe mostrar potencial para mitigar

compromiso de mejora Fuertes ticas de produccin

Densidad nutritivo Es suficiente para sustentar la demanda lcteo?

Incrementa el riesgo de economas falsas Poltica de reaccin Lleva a: Accin comercial Lleva a: 1.Impacto en la inversin 2.Cambio de recursos 3.Impacto sobre el equilibrio de alimento Mandatos bio-combustibles CPRS Nuevo Exportar emisiones Iniciativas para la energa verde Flujo ambiental

La perspectiva se ve bien pero.....

La demanda y comercio lcteo debe crecer en forma slida por los siguientes 10 aos; Asia, Medio Oriente ser la mayor razn del crecimiento comercial

Habr que sobreponerse a los desafos

La volatilidad del precio y la incertidumbre en el ambiente operativo Ms normativas y requerimientos en la cadena de suministro

Estaremos participando en mercados ms grandes y ms complejos con