Enfrentando la crisis: Las nuevas estrategias del Euroconsumidor

Alemania Blgica Eslovaquia Espaa Francia Hungra Italia Polonia Portugal Repblica Checa Reino Unido Rusia Serbia

Estados de confianza en Europa i d

2008: cris

europeos: nimo de los e

Hace solo un ao, los consumidores europeos esbozaban una sonrisa, con percepciones para el futuro cercano ms all del umbral simblico de los 5 puntos. Desde entonces, las crisis financiera y econmica mundiales han matado este optimismo creciente. En una escala del 1 al 10, el estado de nimo de los consumidores en 2008 se establece, de media en Europa, en un 4,3 contra el 4,9 de un ao antes. A excepcin de Polonia, todos los pases registran una nota en retroceso. Los pases histricamente ms optimistas, Blgica, Reino Unido, Espaa, pierden incluso ms de un punto! Las perspectivas se armonizan a la baja, siendo la primera vez que, tres pases de Europa central (Rusia, Eslovaquia y Repblica Checa) encabezan la clasificacin, mientras que los pases con un estado de nimo ya frgil, Portugal y Hungra, se encuentran todava distanciados. Por tanto, lejos de resignarse, los europeos no parecen querer rendirse, las percepciones a un ao crecen ligeramente (4,4), como si lo nico que pidieran fuese un rebote.

Situacin actual de los pases: un repliegue generalizado

Mientras que los hogares espaoles mostraban algo de optimismo, el repliegue de la confianza en Europa est desgraciadamente generalizado: todos los pases registran una nota en 2008 en retroceso, exceptuando la increble Polonia, con una media europea que se sita en 4,3 puntos sobre un total de 10. A la subida de los precios de las materias primas, con el petrleo a la cabeza, se uni una crisis mayor, que hizo vacilar el sistema financiero mundial. Grandes bancos internacionales en quiebra, otros salvados in extremis por nacionalizaciones: no haca falta nada ms para que la inquietud se aduease del estado de nimo de los europeos. Ocho pases de trece se sitan por debajo de la media europea, formndose, por primera vez, un podium exclusivamente de pases de Europa central: Rusia, Eslovaquia y Repblica Checa. Si las notas altas se estrechan, la distancia aumenta con los ms pesimistas. Serbia todava resiste, pero Hungra y Portugal se encuentran aislados. Dos aos de restriccin presupuestaria drstica minaron el estado de nimo de los hngaros, mientras que el pas ha recibido una inyeccin del FMI para hacer frente a la crisis financiera. Esta iniciativa, enfocada al crecimiento econmico europeo, no tiene como objetivo mejorar el estado de nimo de los hogares portugueses, tradicionalmente ms abatidos que la media.

Las perspectivas se oscurecen, el espritu tambin

Blgica, Espaa y Reino Unido, lderes histricos de la clasificacin del estado de nimo europeo, registran este ao el retroceso ms significativo, superior a un punto. La confusin poltica significativa en el estado belga y los rumores de escisin supusieron un duro golpe para los hogares. Las reformas fiscales fueron verdaderos aceleradores de confianza estos dos ltimos aos, pero el efecto se desinfl a finales del ao pasado, para evaporarse este ao. nica luz en el horizonte, Blgica (4,8) no debera entrar en recesin en el ao prximo, al contrario que sus compaeros. El pinchazo de la burbuja inmobiliaria, reforzado por la crisis financiera son los motivos de la situacin econmica de Espaa y Reino Unido: sobreendeudamiento y efecto riqueza inmobiliaria negativo, son los principales males que sufren estos dos pases. El espectacular aumento de la tasa de desempleo hace que la situacin de los espaoles sea particularmente difcil, dado que este indicador pesa desde siempre en el estado de nimo de sus consumidores: la nota espaola se sita por primera vez por debajo de la media europea (4,2).

Rusia, Eslovaquia y Repblica Checa en cabeza; Polonia increble!

Por primera vez, tres pases de Europa central se sitan en cabeza en lo que al estado de nimo de los europeos se refiere. Rusia y Eslovaquia son los nicos pases que se mantienen simblicamente en el umbral de los 5 puntos. Del lado de los checos, despus de dos aos por encima de los 5 puntos, la nota registra un ligero descenso (4,9) pero ms que ningn otro, estos tres pases tienen razones para tener esperanza. Han, efectivamente, obtenido un crecimiento rcord respecto al ao anterior (+6.6% en Repblica Checa, +7.1% en Eslovaquia, +8.1% en Rusia!) y deberan ralentizarse respectivamente a +4.6%, +6.2% y +7.3% en 2008: una bajada que muchos vecinos envidiaran! Alemania, en la base del podium, registra una nota de 4,7. Despus de haberse hundido este verano, motivado principalmente por la fuerte subida de los precios energticos, el estado de nimo de los hogares europeos parece recuperarse al alza: el menor temor al vuelo de la inflacin se suma a la bajada de la tasa de desempleo y de las declaraciones de ngela Merkel, anunciando un plan hogares despus del plan de reactivacin de los bancos. El gobierno parece hoy privilegiar el sustento del poder de compra ms que el control del equilibrio presupuestario, en beneficio de los consumidores alemanes. Queda finalmente la excepcin polaca: Polonia es efectivamente el nico de los 13 pases del Observador Cetelem que muestra un estado de nimo en alza, con una nota de 4,6 frente al 4,1 del ao anterior. Y sin embargo, las razones de su regocijo son escasas. Los polacos asisten, impotentes a una guerra de Jefes de Estado, entre un Presidente antieuropeo y su Primer Ministro. Estas peleas de nios, como las describe la prensa local, perjudican la credibilidad del pas en el escenario internacional. En este contexto, cmo justificar este repunte de optimismo? Los polacos haban apostado mucho por el milagro econmico prometido por su Primer Ministro en las ltimas elecciones legislativas. Estas grandes promesas en materia de reforma del sistema de sanidad y de pensiones parecen estar todava hoy muy presentes en el espritu de los polacos, pero, por cunto tiempo ms? Por su parte, los hogares franceses e ingleses parecen resistir por el momento la tempestad, mantenindose por encima de la media europea.

Hungra y Portugal descolgados

Si Serbia no est todava muy distanciada, Portugal y Hungra han cado por debajo de los 3 puntos. El ao pasado, los hogares hngaros ya se vieron afectados por las severas restricciones presupuestarias que duran desde hace dos aos. El pas se hunde en la crisis, el Florn se ha depreciado desde verano ms de un 20% con respecto al euro, y el crecimiento ser probablemente negativo el prximo ao, mientras que el pas ha recibido una inyeccin internacional, con un prstamo de 25 mil millones de dlares acordado por el FMI: Nuestras peores pesadillas se hacen realidad, confiesa el jefe de la oposicin. Finalmente, y por desgracia no es ninguna novedad, Portugal cierra el ranking con una nota del 2,8 sobre 10. Cinco aos sucesivos de disminucin del poder de compra han minado la poca confianza portuguesa.

Evaluacin de la situacin actual del pas

7

6,3
6

5,5 5,2
5

5,5 4,7

5,3 4,4 3,7 3,1 2,8 2,9 4,6 4,1

4,7

4,8 4,2 4,4

5,2 4,9

5,4 5,0

5,4 5,0 4,0 3,8

4,9 4,3

4,2

0 Total 13 pases

ALE

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

HUN

POL

RCH

ESL

RUS

SER

I Nota sobre 10 en 2008 I Nota sobre 10 en 2009

Fuente: Encuesta Observador Cetelem 2009

2009: la cada ser menos dura

En el contexto actual, marcado por una crisis financiera mundial de gran amplitud, se puede temer lo peor: fuerte contraccin acompaado de una brutal cada del consumo. No es nada, el saldo entre consumo y ahorro se mantiene claramente en positivo. Por supuesto, las intenciones globales de consumo descienden, pero algunos pases, como Blgica, se resisten. Las intenciones de ahorro tambin se contraen, pero en menores proporciones Somos entonces los europeos ms hormigas que cigarras? Nada ms lejos de la realidad... A pesar de la bajada de su renta disponible, los europeos no quieren hacer una cruz sobre sus gastos: el consumo, el mejor remedio contra la crisis!!

Arbitraje consumo/ahorrro: Una voluntad real de consumir

El consumo se resiste
Despus del fuerte crecimiento constatado el pasado ao, las intenciones de consumir recuperan los niveles de 2006, y registran, en un 64% de media, lo que, teniendo en cuenta la situacin econmica, es casi sorprendente. La palma se la llevan los hogares hngaros que a pesar de un estado de nimo de luto, un 84% declara querer aumentar su consumo el prximo ao. Les pisan los talones sus vecinos alemanes (82%) donde todava son ms numerosos que el ao pasado los que desean consumir ms. Polacos, rusos e italianos se unen a este grupo para los que el consumo sigue siendo una prioridad, un remedio contra la crisis. No es entonces sorprendente comprobar que es en estos mismos pases donde las intenciones de ahorrar son las ms dbiles (inferiores al 20%, hasta el 6% en Hungra!). No hay milagro: en un contexto de disminucin generalizada del poder de compra, hay que elegir

La excepcin checa
excepto si eres checo. La Repblica Checa es el nico pas que muestra intenciones de consumir bastante por encima de la media europea (75%), sin por eso sacrificar el ahorro, con las intenciones al alza y tambin superiores a la media (30% vs 22%). Los hogares checos se posicionan como lderes en lo que al estado de nimo se refiere, y a diferencia de los polacos, tienen razones tangibles para confiar. La reciente dimisin de su primer ministro puede modificar las percepciones de los consumidores.

Los mellizos belgas y britnicos

Blgica y Reino Unido muestran perfiles exactamente idnticos: intenciones de consumo al 57% e intenciones de ahorro de un 40%. Sin embargo, la dinmica de estos dos pases es muy diferente. Los hogares belgas son los nicos que registran una nota de percepcin superior a 5 puntos para el prximo ao. Conforme a la prudencia que les caracteriza, son tambin los nicos que declaran querer aumentar ahorro y consumo, sin duda, gracias a las perspectivas de crecimiento econmico mejores que las de sus vecinos de Europa occidental. Desgraciadamente todo lo contrario al Reino Unido: las previsiones de crecimiento son negativas en 2009, la economa entra en recesin y el consumo de los hogares, penalizado por la crisis inmobiliaria y financiera, corre el riesgo de debilitarse. Se trata de un mal signo para el crecimiento dado que el consumo de los hogares representa ms del 60% del PIB. Los hogares no tienen otra eleccin que recoger velas: la acumulacin de estas malas noticias, a las que se suma la subida de la tasa de desempleo y una tasa de inflacin todava muy elevada empujan a los britnicos a incrementar su tasa de ahorro.

Situacin futura de los pases: ligero repunte de optimismo

Buenas noticias, los europeos no se dejan abatir! La idea es algo modesta pero llena de sentido: los europeos no ceden al pesimismo; la percepcin de la coyuntura alcanza un 4,4 sobre 10 para el 2009. Si bien los rusos y los belgas son los nicos que sobrepasan la barra simblica de los 5 puntos; Francia, Italia, Reino Unido y Serbia, muestran tambin notas en progresin. Desgraciadamente no es el caso de los espaoles, duramente tocados, que permanecen por debajo de la media europea y se aproximan a sus vecinos portugueses. Las nubes ensombrecen la Pennsula Ibrica.

Blgica se reafirma en su estatus de lder

Fieles a su reputacin, los hogares belgas continan sonriendo y muestran, junto a los rusos, una nota que supera los cinco puntos. Repiten en el tro de cabeza, Eslovaquia y Repblica Checa (por igual), con una nota que desciende pero que se mantiene en un nivel alto, seguidas por Polonia y Francia. El estado de nimo de los franceses en 2008 ha cado notablemente registrando una nota un punto por debajo del ao anterior, la cada ms fuerte despus de la de Reino Unido. Sin embrago, los franceses parecen decir: Esto podra haber sido peor. Italia muestra tambin una sorprendente progresin. Despus de haberse hundido antes de verano los italianos dan muestras de un optimismo ms forzado que convencido. Con tasas de paro y de pobreza al alza solo las declaraciones optimistas del ministro de Economa calman a los italianos: este ltimo anunci a finales de ao un conjunto de medidas para sostener a los hogares con rentas bajas y estimular globalmente el consumo.

Fin del derrumbe

Mientras que la cada parece contenida en Portugal (2,8) y en Hungra (2,9), los espaoles se hunden un poco ms en la crisis. El motor histrico de crecimiento, la construccin, ha muerto. Asistimos as al crack del mercado inmobiliario, con bajadas pronunciadas en las ventas y obras nuevas, impulsando de manera determinante el paro de este sector. Si a esto se le aade el elevado endeudamiento de los hogares y de las empresas, todo contribuye a que se prevea un crecimiento econmico en el 2009 negativo y un estado de nimo espaol difcil de levantar. Por el contrario, Serbia muestra un franco repunte de optimismo, registrando la mejor progresin anual con una nota de 4,3. El pas registra desarrollos econmicos superiores al 6% en 2008 y 2009. De ah a que aspire a ser candidato oficial a la Unin europea desde el prximo ao siempre que las posiciones serbias en materia de poltica internacional, sobre todo en el tema de reconocimiento de Kosovo se alineen con las de sus futuros compaeros europeos.

Evaluacin de la situacin futura del pas en los prximos doce meses

Podra evaluar sobre 10 la situacin general, actual y futura de su pas?
6

5,2
5 4 3 2 1 0

4,5 4,7

4,8 4,1 4,2

4,6 4,4 4,5

4,2 2,8 2,8

4,5 4,4 2,9 2,9

4,9 4,6 4,6 4,7

4,7

5,0 5,2 5,0 4,4 4,3 4,3 3,8

ALE

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

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POL

RCH

ESL

RUS

SER

Total 13 pases

I Nota sobre 10 en 2009 I Nota sobre 10 en 2008

Fuente: Encuesta Observador Cetelem 2009

Espaa se enfra, mientras que Francia se diferencia

Francia y Espaa muestran el retroceso ms importante en materia de consumo con respecto a las declaraciones del ao pasado. En Espaa, desgraciadamente, no es una sorpresa. El consumo se reduce a medida que las nubes se condensan: desplome de los precios inmobiliarios y del efecto riqueza asociado, y fuerte aumento de la tasa de paro (por encima del 11%). En Francia, el aumento de la tasa de desempleo y la evolucin mediocre del poder de compra conllevaron a una degradacin del estado de nimo de los hogares. Con precios que permanecen elevados a pesar del repliegue del precio del petrleo y de las materias primas, los hogares dudan en consumir. Favorecen claramente al ahorro y son los nicos europeos que presentan un saldo de consumo-ahorro negativo: las hormigas francesas estn de vuelta.

Arbitraje consumo/ahorro en %
En los prximos 12 meses usted piensa: aumentar sus ahorros
50% 40% 30% 20% 10% 0% Total 13 pases

46 37 23 18 40 33 31 23 17 21 19 18 10 6 12 13 13 15 32 30 31 28 22 15 22 25 22

13

ALE I 2007 I 2008

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

HUN

POL

RCH

ESL

RUS

SER

Fuente: Encuesta Observador Cetelem 2009

Arbitraje consumo/ahorro en %
En los prximos 12 meses usted piensa: Aumentar sus gastos
100% 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% Total 13 pases

82 76 65 55 57 52 45 26

85 84 77 71 70 62 60 57 79 74

85 75 72 67 70 71

81 71 64 55

ALE I 2007 I 2008

BEL

ESP

FRA

ITA

POR

UK

HUN

POL

RCH

ESL

RUS

SER

Fuente: Encuesta Observador Cetelem 2009

Saldo consumo/ahorro* en %

ALE
2007 2008 + 53 + 64

BEL
+ 18 + 17

ESP
+ 42 + 35

FRA
+ 12 -5

ITA
+ 56 + 52

POR
+ 57 + 44

UK
+ 14 + 17

HUN
+ 75 + 78

POL
+ 67 + 61

RCH
+ 53 + 45

ESL
+ 41 + 54

RUS
+ 42 + 49

SER
+ 66 + 33

Total
+ 46 + 42

Fuente: Encuesta Observador Cetelem 2009

Intenciones de compra: ambiciones sin medios

Entre un estado de nimo debilitado y un arbitraje a favor del consumo, las intenciones de compra por producto deberan ser reveladoras del verdadero estado de nimo de los consumidores europeos. El mensaje parece claro: los europeos no tienen los medios para alcanzar sus ambiciones. Se convierten en autnticos expertos en estrategias de consumo y en compras pcaras. As 10 de los 12 sectores analizados registran una bajada, mientras que los dos restantes se mantienen igual que el pasado ao.

10 sectores de los 12 analizados en descenso

Esta afirmacin no es, sin embrago, idntica en toda Europa. Del lado oeste, todos los sectores descienden, excepto la microinformtica domstica. El ocio y los viajes lideran de lejos, las preocupaciones de los europeos, con ms del 50% de las intenciones de compra positivas. En Europa central y en Rusia, la situacin es menos sombra. Si bien el sector ocio/viajes progresa y se mantiene a la cabeza, el equipamiento deportivo es el favorito de los consumidores (+2 puntos), mientras que 6 sectores permanecen estables.

Blgica, pero sobre todo Alemania y Repblica Checa limitan el desplome

Checos y Alemanes son los nicos que estn en fase de reivindicacin consumista. Con 7 sectores al alza y slo 5 que bajan, los checos muestran una ambicin muy superior a la de sus vecinos. Adems de la voluntad legtima de disfrutar de la vida, tal y como ilustra la progresin del sector ocio/viajes (+8 puntos), los checos se concentran en el mantenimiento de su hogar. Los sectores de reformas en equipamiento y renovacin, as como bricolaje y jardinera progresan respectivamente en 25 y 14 puntos. Por el lado alemn, 4 sectores estn en alza, 6 estables, y slo 2 sectores (ocio/ viajes y muebles) muestran un ligero retroceso. El descenso de la inflacin, asociado a las medidas anunciadas por la Canciller para mantener el poder de compra, justifica esta postura, que podra sin embargo no durar si el plan hogares no estuviera a la altura de las expectativas. Finalmente, del lado de los belgas, siempre primeros en trminos de intencin de compra, la atencin versa sobre los trabajos de reformas y decoracin, con un incremento de 6 puntos. Despus del retroceso en 2008 del interior del hogar (equipamiento TV, HiFi, video y muebles en descenso de 7 y 3 puntos respectivamente) es momento de mimar el exterior. Este comportamiento es totalmente contrario en el caso de los serbios: trabajos de reformas y equipamiento para bricolaje son los nicos dos sectores en descenso! Los serbios dan prioridad al confort interior, los muebles y el equipamiento tecnolgico resgistrando las progresiones ms elevadas (+8 y +7 puntos).

Espaa y Reino Unido en la tormenta

Aunque los britnicos continen mostrando intenciones de compra superiores a la media, stas ltimas estn en claro descenso en todos los sectores de consumo (con excepcin de la microinformtica que se mantiene estable). Esto confirma las previsiones de los economistas que anticipan una evolucin negativa del consumo de los hogares en 2009 (-0.2%). Espaa atraviesa la misma tempestad, pero no lucha con las mismas armas. Todos los sectores descienden y estn por debajo de la media, principalmente los relacionados con la vivienda. El sector inmobiliario, antao smbolo del xito y del despegue espaol, refleja hoy todos los males del pas. Numerosos espaoles se hunden bajo el peso de las deudas, contradas mayoritariamente a tipo variable; que representa, segn el ltimo informe del BDE (enero 2009) el 122,5% de la renta disponible. Los espaoles son extremadamente sensibles entonces a las modificaciones de la poltica monetaria que lleva a cabo el Banco Central Europeo. Francia e Italia se desenvuelven un poco mejor, con slo 10 sectores sobre 12 en descenso. Ante la bajada del ocio y los viajes, casi constante en toda Europa occidental, los franceses responden con un incremento del equipamiento de bricolaje y jardinera, su pasatiempo favorito, mientras que los italianos se centran en los productos de tecnologa (TV, Hi-Fi, vdeo y microinformtica), cuyos precios bajan regularmente.

Intenciones de compra en %
Para cada de uno de los productos, bienes y servicios siguientes, cules tiene intencin de comprar en los prximos 12 meses

Poblacin total

ALE
2008 2009

BEL
2008 2009

ESP
2008 2009

FRA
2008 2009

ITA
2008

POR
2009

UK
2008

HUN

POL
2009

RCH
2008 2009

ESL
2008 2009

RUS
2008 2009

SER

Total 13 pases

2009 2008

2009 2008

2009 2008

2008 2009 2008 2009

Ocio/Viajes Productos electrodomsticos Reformas y decoracin Equipamiento bricolaje y jardinera Muebles TV/Hi-Fi Vdeo Telfonos mviles Equipamiento deportivo Automviles Microinformtica domstica Vivienda Motos/Scooter

67 39 33 29 29 22 19 18 15 15 5 2

64 39 34 29 28 22 21 20 15 15 5 2

72 45 38 47 29 31 20 36 14 17 13 4

69 47 45 43 26 24 22 32 16 18 13 3

37 21 15 15 22 17 18 14 10 10 7 7

35 13 4 6 14 10 15 7 5 9 3 1

57 39 41 29 28 23 17 25 20 16 5 3

54 30 34 32 25 22 17 22 15 13 9 4

53 28 20 25 19 21 30 18 14 12 6 6

50 26 18 21 17 25 23 17 13 13 6 4

17 15 11 6 10 10 17 4 6 7 1 2

19 16 6 4 12 10 16 4 9 8 2 1

72 52 38 46 39 29 22 24 21 15 12 5

64 44 29 36 33 26 19 15 17 15 8 4

25 16 19 15 11 7 13 8 4 5 4 2

17 11 10 8 8 5 12 5 4 5 3 1

25 16 29 28 11 8 17 10 6 8 2 2

24 12 17 13 12 9 14 11 6 5 3 2

49 35 22 29 23 29 25 19 13 14 4 1

57 39 47 23 21 27 19 26 11 13 5 3

37 23 38 24 26 20 28 18 8 9 3 3

38 26 27 26 15 10 26 17 4 8 4 2

18 32 28 32 23 17 17 6 7 7 3 1

20 30 28 31 23 15 19 6 8 8 3 1

38 23 35 29 15 12 11 7 6 6 4 1

42 26 22 14 23 19 16 11 10 10 2 3

44 29 28 25 22 19 20 16 11 11 6 3

43 28 25 23 20 17 18 15 10 11 5 3

Fuente : Encuesta Observador Cetelem 2009

Bajada casi unnime de las intenciones de compra en internet excepto en alimentacin

Por primera vez, las intenciones de compra por internet estn tambin de luto. Las intenciones de compra de productos culturales en internet permanecen estables y solo las intenciones de ciber-compra alimentaria aumentan. Los campeones europeos en la materia continan siendo, sin ninguna duda, los britnicos. Casi uno de cada tres ingleses utiliza este medio, signo de la madurez de este canal de consumo en el pas. Las progresiones son particularmente significativas en la Pennsula Ibrica (Espaa: +21 puntos, Portugal: +12 puntos). En efecto, los servicios de e-compra alimentaria se desarrollan rpidamente a medida que estos pases recuperan los niveles de equipamiento de microinformtica y de acceso a internet del resto de Europa, y que los actores de la Gran Distribucin, proponen esta cmoda alternativa. Aunque los niveles son bastante inferiores a los constatados entre sus vecinos del oeste de Europa, las intenciones de compra de alimentacin en internet en Europa central y Rusia tambin estn en alza. Hay que hacer una mencin especial a Eslovaquia (+31 puntos!) que muestra una progresin verdaderamente rara. Este modo de consumo est en pleno desarrollo. Globalmente, la mejora constatada en las compras alimentarias no se extiende a los otros sectores de consumo, como el ocio/viajes y productos culturales, estrellas de las ventas en internet, y en todos los pases retrocediendo los primeros y estabilizndose los segundos. El ahorro de tiempo y de dinero que proporciona internet a los euroconsumidores no les permitir probablemente satisfacer su deseo de compra.

Intenciones de compra en %
Para cada uno de los siguientes productos y servicios dgame para cules tiene intencin de comprar en los prximos 12 meses

Poblacin total

ALE
2008 2009

BEL
2008 2009

ESP
2008 2009

FRA
2008 2009

ITA
2008

POR
2009

UK
2008 2009

HUN
2008 2009

POL
2008 2009

RCH
2008

ESL

RUS

SER

Total 13 pases
2008 2009

2009 2008

2009 2008

2009 2008

2009 2008 2009

Ocio/Viajes Electrodomsticos, TV, Hi-Fi vdeo, PC Bricolaje Muebles Equipamiento deportivo Automviles Productos culturales Productos alimentarios Productos financieros

36 20 9 8 10 5 44 4 7

29 18 11 7 10 3 38 2 8

45 3 10 7 16 5 36 4 8

33 8 9 4 7 2 29 7 6

16 8 5 5 7 4 10 8 5

18 6 4 5 9 2 19 29 1

35 18 10 8 15 3 37 7 4

30 15 8 5 12 4 32 6 2

29 12 7 6 8 5 18 6 5

19 6 3 1 5 0 20 3 3

7 2 1 1 2 1 7 2 1

7 2 0 1 2 2 8 13 1

48 31 20 18 21 9 44 22 19

46 22 14 13 12 6 45 29 12

10 5 3 3 5 2 11 3 5

4 2 2 1 1 1 9 6 2

12 8 5 3 8 2 15 2 5

5 3 3 2 3 1 11 7 2

23 21 11 8 15 4 23 3 7

28 25 11 7 14 3 20 6 7

14 4 3 4 62 2 14 3 2

18 11 10 6 10 1 25 34 9

2 2 1 1 1 1 4 1 1

3 3 3 1 1 1 7 7 2

7 4 8 2 2 1 12 3 4

5 4 1 3 2 1 7 7 1

22 19 11 10 7 6 9 4 6 4 7 2

21 21 5 12 6 4

Fuente : Encuesta Observador Cetelem 2009