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1 AVALIAO
Alex Cardoso
Entrega: 24/05/2010
BASE DE DADOS
Conforme material recebido do Professor Francisco Zanini, os dados da Empresa XYZ S.A., necessrios para as anlises econmico-financeiras so:
Valores em R$ x 1000
20X1 ATIVO Ativo Circulante Estoques Ativo No Circulante (RLP) Ativo Total Ativo Permanente Clientes / Dupl Receber 700 350 610 1.310 590 150
DRE Lucro Bruto Vendas Lquidas Resultado Lquido LAIR Vendas Brutas CPV
ANLISES ECONMICO-FINANCEIRAS
A partir dos valores fornecidos, apuramos alguns ndices e percentuais, a fim de avaliar a sade financeira da empresa XYZ S.A.
Item analisado Liquidez Corrente (AC / PC) Liquidez Seca (AC E) / PC Liquidez Geral (AC + RLP) / (PC + ELP) Composio do Endividamento {PC / (PC + PELP)} x 100 Participao do Capital de Terceiros PCT = {(PC + PELP) / PL} x 100 ndice de Endividamento Geral IEG = {(PC + PELP) / At Total} Imobilizao de Capital Prprio ICP = (AP / PL) x 100 Imobilizao de Rec. No Correntes IRNC = (AP / (PELP + PL) x 100 Margem Bruta MB = (Lucro Bruto / Vendas Lq) x 100 Margem Operacional MO = (LAIR / Vendas Lq) x 100 Margem Lquida ML = (Res Lq / Vendas Lq) x 100 Rentabilidade do Ativo Total RA = (Res Lq / At Total) x 100 Rentabilidade do Capital Prprio RCP = (Res Lq / Patrimnio Lq) x 100
122,92% 116,72%
72,93%
INFORMAES DO SETOR
Adicionalmente, tambm recebemos algumas informaes sobre o setor industrial em que a XYZ S.A. est inserida, para o ano de 20X3, as quais utilizaremos para avaliar a performance da mesma: ndice de endividamento geral: Imobilizao do Patrimnio Lquido: Liquidez seca: Liquidez corrente: Liquidez geral: Retorno sobre o ativo ROA: 0,55 1,10 0,50 1,40 0,90 0,25
PARECER
Com base nos dados recebidos, nas informaes acima geradas, no grfico abaixo elaborado, bem como apoiados na teoria absorvida durante a disciplina, elaboramos um breve parecer sobre a sade financeira da XYZ S.A., conforme abaixo:
1,21
1,24
1,23
1,17 0,73
0,81 0,50
0,90
0,50
0,63
1,10
Retorno Ativo
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Endividamento Geral
20X1
20X2
20X3
Setor
0,10
2. Anlise Geral
Comparando os nmeros dos trs anos da XYZ S.A., em relao aos nmeros do Setor em que a empresa est inserida, para o ano de 20X3, podemos notar que no h grande variao ou uma desvantagem da empresa. Para os trs ndices de liquidez estudados, a mdia dos trs anos da XYZ sempre superior ao do setor. Alm disso, em todos os ndices, o ano de 20X3 da XYZ bastante superior ao do setor. No que tange ao Endividamento, no e diferente, uma vez que a mdia da XYZ de 0,60 e a do Setor para 20X3 de 0,55. Na imobilizao do PL, outra vez a mdia muito prxima do ndice atribudo ao setor. O nico indicador em que a XYZ est abaixo do Setor o Retorno sobre o Ativo Total, mas mesmo assim no se constitui em grande diferena. Desta forma, se verifica que os nmeros da XYZ S.A. so, em geral, melhores ou nivelados aos do Setor, situao considerada favorvel. Analisando os diversos ndices e percentuais da XYZ ao longo dos trs anos estudados podemos verificar: Que os ndices de liquidez da XYZ so muito slidos, tanto no curto quanto no longo prazo, considerando ou no o estoque. Assim, a empresa apresenta uma situao de solvncia muito confortvel. Que o endividamento est prximo do 0,50, demonstrando que no h um excessivo risco na alavancagem da empresa com recursos de terceiros. Que ao longo dos trs anos a empresa diminuiu em muito o comprometimento do PL com ativos de maturao de LP, o que benfico e melhora sua liquidez. Que a margem lquida nos parece baixa, mas como no possumos maiores informaes sobre os parmetros para o Setor do qual a XYZ participa, no h como se identificar se adequada. Que o retorno sobre o Patrimnio Lquido, o qual mede o retorno obtido pelos investimentos dos proprietrios na empresa, excetuando-se o ano de 20X2, nos parece muito satisfatrio, uma vez que superam com folga os percentuais que seriam obtidos no mercado financeiro, por exemplo.