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Le secteur de lassurance au Maroc

Le 1 octobre 2006
MINEFI DGTPE
Prestation ralise sous systme de management de la qualit certifi AFAQ ISO 9001
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Le march marocain de lassurance est le deuxime dAfrique, mais lactivit du secteur reprsente encore moins de 3% du PIB. Aprs une anne 2004 difficile avec un repli des primes encaisses de 1,1%, le secteur volue plus favorablement en 2005 avec un taux de croissance de 7,4% et une rentabilit qui double. Depuis 1999, le secteur est entr dans un processus de concentration, qui doit lui permettre de faire face aux contraintes de solvabilit inscrites au Code des assurances adopt fin 2002. Les intrts franais sont prsents au Maroc travers la filiale du groupe AXA (2me compagnie du secteur), la filiale du groupe Socit gnrale et la prsence minoritaire depuis 2006 du groupe Crdit Mutuel au capital de la premire compagnie du secteur, RMA-Watanya.

I.

LE SECTEUR RENOUE AVEC LA CROISSANCE EN 2005


Le deuxime march africain : Avec un chiffre daffaires de 13,2 milliards de dirhams (soit 1,2 milliard deuros), le march marocain de lassurance ne reprsente encore que 2,9% du PIB. Toutefois, le march marocain est le deuxime dAfrique, aprs celui dAfrique du Sud. A fin 2005, le march de lassurance est constitu de dix compagnies (de forme juridique S.A.) et de trois mutuelles. A ce nombre sajoutent trois socits dassistance, une socit dassurance-crdit et une socit publique de rassurance. Un chiffre daffaires en hausse de plus de 7% en 2005 : Aprs une anne 2004 de repli des primes encaisses de 1,1% provenant du recul de lassurance vie, le secteur enregistre en 2005 un taux de croissance de 7,4%, tir la fois par la performance du secteur non-vie (+5,7%) et par celle du secteur vie (+13,3%) qui profite du dveloppement de la bancassurance.

II.

LA BRANCHE VIE COMPTE POUR LE QUART DU MARCH


La part des primes relative lassurance automobile reste considrable, 35,4% du chiffre daffaires, Suivent les branches vie et capitalisation (24,8%). Viennent ensuite les primes mises en couverture du risque accidents corporel (13,3%) et du risque accident du travail (9,3%). A titre de comparaison, sur un march mature tel que le march franais, la branche vie forme en 2005 72% du chiffre daffaires et la couverture du risque automobile ne reprsente plus que 10% de lactivit globale du secteur.

AMBASSADE DE FRANCE MISSION ECONOMIQUE

Le secteur de lassurance au Maroc 01/10/2006

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Composition et volution des missions du secteur de lassurance marocaine


(En millions de dirhams ; 1 dirham = 0,09 euro) 2005 Variation en % Montant % 3 259 286 9 847 022 1 750 270 1 222 969 4 658 137 50 677 13 156 985 24,77% 13,33% 74,84% 13,30% 9,30% 35,40% 0,39% 100% 5,69% 13,74% -2,44% 4,98% -12,04% 7,40%

Catgories

Assurances vie et capitalisation Assurances non-vie Dont Accidents corporelsmaladie-maternit Dont Accidents du travail et maladies professionnelles Dont Vhicules terrestres moteur Acceptations en rassurance TOTAL

(Source : Direction des Assurances et de la Protection sociale au Ministre des Finances et de la Privatisation)

III.

LE SECTEUR EST ENGAG DANS UN VASTE MOUVEMENT DE


CONCENTRATION

Quatre compagnies ralisent 60% de lactivit du secteur : A fin 2005, les quatre premires compagnies du secteur ralisent plus de 60% du chiffre daffaires total. Ces quatre compagnies sont aussi les seules passer la barre des 100 millions deuros en termes de chiffre daffaires. Il sagit de : 1) RMA-Watanya, la tte du secteur, avec 22,6% de part du march, 2) AXA Assurance Maroc, la filiale locale 51% du groupe AXA, avec 17,2% du march, 3) Wafa Assurance, la compagnie du groupe ONA avec 12,7% de part de march, 4) CNIA avec 9% du march. En 2005 le secteur poursuit sa restructuration capitalistique : 1) La fusion des deux compagnies dassurances du groupe Finance.com donne RMA-Watanya la premire place du secteur. 2) Le groupe bahreni ARIG a cd la CNIA, 3me compagnie du secteur, au groupe marocain Saham. Pour son propre compte, la CNIA a rachet en octobre 2006 la campagnie Es-Saada ce qui permet au groupe Saham de contrler 16% du march. 3) La Caisse de Dpts et de Gestion (CDG, lquivalent institutionnel de la CDC franaise) est devenue en 2005 actionnaire hauteur de 40% dans chacune des compagnies dassurances du groupe local Holmarcom : Il sagit des compagnies Atlanta et Sanad qui ralisent 12,40% du march en 2005. 4) Le groupe mutualiste MAMDA/MCMA (4,70% de part de march) envisage une fusion lhorizon 2007. Les deux compagnies majoritairement franaises ralisent 22% du march : 1) AXA Assurance Maroc ralise en 2005 un peu plus de 17% du march marocain de lassurance. 2) Rachete par le groupe Socit Gnrale en 2001, la Marocaine-Vie dtient 4,6% du march. Cette compagnie est spcialise dans lassurance vie. 3) Par ailleurs, le groupe Crdit mutuel-CIC participe depuis le dbut de lanne 2006 hauteur de 15% dans le capital de RMA-Watanya.

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Classement 2005 selon la part de march (En millions de dirhams ; 1 dirham = 0,09 euro)
Compagnies d'assurances et Mutuelles AXA Assurance Maroc (51% Axa, 49% ONA) Wafa Assurance (groupe ONA majoritaire) RMA Watanya (holding FINANCES.COM) Groupe HOLMARCOM (60%)/CDG (40%) : ATLANTA SANAD CNIA Assurance (groupe SAHAM) ESSAADA (En cours de cession) Groupe des Mutuelles : MCMA (Mutuelle Centrale Marocaine d'Assurances) MAMDA (Mutuelle Agricole Marocaine d'Assurances) Marocaine Vie (groupe Socit Gnrale) CAT (Compagnie d'Assurances Transport) ZURICH MATU (Mutuelle Agricole des Transporteurs Unis) TOTAL Primes mises 2 194,20 1 622,30 2 887,40 1 580,00 786,40 793,60 1 143,60 887,40 596,40 308,80 287,60 591,60 562,20 477,70 207,70 12 750,60 Part de march (%) 17,20 12,70 22,60 12,40 6,20 6,20 9,00 7,00 4,70 2,40 2,30 4,60 4,40 3,70 1,60 100,00

(Source : Mission conomique partir des donnes institutionnelles du secteur)

IV.

LA RENTABILIT DU SECTEUR DE LASSURANCE MAROCAINE A DOUBL EN 2005


Porte par la performance des produits financiers raliss, la rentabilit du secteur de lassurance marocaine a doubl en 2005, le rsultat fiscal du secteur ayant atteint 3,2 milliards de dirhams (290 millions deuros) contre 1,6 milliard (145 millions deuros) en 2004.

V.

LE CODE DES ASSURANCES MODERNISE LA LGISLATION DU


SECTEUR

Le code des assurances a t vot en novembre 2002. Ce texte dote lindustrie de lassurance dun dispositif rglementaire qui rpond globalement aux

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standards internationaux. Le code confirme lobligation pour les risques situs au Maroc dtre assurs par des contrats souscrits et grs par des entreprises dassurances agres au Maroc. Lagrment nest accord quaux entreprises ayant leur sige social au Maroc. Tout changement de majorit, toute cession de plus de 10% des actions et toute prise de contrle direct ou indirect suprieur 30% du capital social doivent obtenir laccord pralable de la Direction des assurances. Par ailleurs, le code rglemente la bancassurance et a donn aux banques et la Poste marocaine lautorisation de commercialiser les assurances de personnes, dassistance et de crdit.

VI

LACTUALIT DU SECTEUR
Le tarif responsabilit civile de la couverture automobile est libre depuis le 6 juillet 2006. Par ailleurs, la Direction des Assurances travaille la mise en place dun rgime de couverture des vnements catastrophiques dorigine naturelle (inondations, sismes,) ou humaines (terrorisme,). ADRESSES UTILES : Fdration Marocaine des Socits dAssurances et de Rassurances : Adresse : 154, Boulevard d'Anfa, CASABLANCA Tl : +212 (0)22 39 18 50 Fax : 212 (0) 22 39 18 54 E-mail : fmsar.taliby@techno.net.ma Fdration Nationale des Agents et Courtiers dAssurances : Adresse : 1, Avenue des Far, CASABLANCA Tl : +212 (0)22 26 19 78 Fax : +212 (0)22 26 19 82 Le guide-rpertoire Les principaux acteurs du secteur financier au Maroc est disponible : - Ubifrance La librairie du commerce international : Tl : 01 40 73 30 00 Fax : 01 40 73 39 79 http///www.ubifrance.fr/infos-marches/librairie.asp - la Chambre Franaise de Commerce et dIndustrie du Maroc : Tl : +212 (0)22 20 90 90 Fax : +212 (0)22 20 01 30

Copyright Tous droits de reproduction rservs, sauf autorisation expresse de la Mission Economique (adresser les demandes rabat@missioneco.org). Clause de non-responsabilit La Mission Economique sefforce de diffuser des informations exactes et jour, et corrigera, dans la mesure du possible, les erreurs qui lui seront signales. Toutefois, elle ne peut en aucun cas tre tenue responsable de lutilisation et de linterprtation de linformation contenue dans cette publication qui ne vise pas dlivrer des conseils personnaliss qui supposent ltude et lanalyse de cas particuliers.

Auteur : Mission Economique de Rabat Adresse : 1, rue Aguelmane Sidi Ali RABAT-AGDAL 10000 MAROC Rdige par : Christine BRODIAK Revue par : Isabelle GRAVIERE-TROADEC et Daniel MAITRE Version originelle du 1 octobre 2006
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