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C OMPA A DE SEGUR OS G E N E R A L E S P E N TA S E C U R I T Y S . A .

ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AOS TERMINADOS


EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Seores Accionistas de Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A. Hemos auditado los balances generales de Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los aos terminados en esas fechas. La preparacin de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administracin de Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinin sobre estos estados financieros, basada en las auditoras que efectuamos. La Nota 32 no ha sido revisada por nosotros y, por lo tanto, este informe no se extiende a la misma. Nuestras auditoras fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros estn exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditora comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditora tambin comprende una evaluacin de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administracin de la Compaa, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditoras constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinin. En nuestra opinin, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Febrero 22, 2011

Juan Carlos Cabrol Bagnara

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 y 2009


(En miles de pesos - M$)

2010 Parcial M$ Total M$ Parcial M$

2009 Total M$

ACTIVOS INVERSIONES: Financieras Inmobiliarias DEUDORES POR PRIMAS ASEGURADOS DEUDORES POR REASEGUROS OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS 46.579.942 3.396.182 66.293.866 17.289.714 6.768.211 140.327.915 49.976.124 40.834.735 3.517.747 54.946.623 6.506.424 6.270.913 112.076.442 44.352.482

PASIVOS Y PATRIMONIO RESERVAS TECNICAS: Riesgo en curso Siniestros por pagar Deuda por reaseguros Otras reservas OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS: De corto plazo OTROS PASIVOS PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 3.692.252 7.399.835 28.516.813 140.327.915 30.893.578 31.482.922 35.779.596 2.562.919 3.692.252 1.025.001 7.472.489 27.591.627 112.076.442 100.719.015 26.727.142 19.058.229 28.197.646 2.004.308 1.025.001 75.987.325

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009


(En miles de pesos - M$)

2010 Parcial M$ Total M$ Parcial M$

2009 Total M$

MARGEN DE CONTRIBUCION: Ingresos por primas devengadas Prima retenida neta Ajuste reserva de riesgo en curso Otros ajustes al ingreso por primas devengadas Costo de siniestros Resultado de intermediacin COSTO DE ADMINISTRACION RESULTADO DE OPERACION RESULTADO DE INVERSION OTROS INGRESOS CORRECCION MONETARIA RESULTADO DE EXPLOTACION RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION RESULTADO ANTES DE IMPUESTO IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD DEL EJERCICIO 69.494.632 73.702.323 (4.207.691) (3.765.049) (39.295.030) (5.071.283)

21.363.270 61.377.834 60.613.461 764.373 (2.872.830) (34.868.713) (3.512.598) (21.976.908) (613.638) 2.829.683 1.187.247 (1.342.816) 2.060.476 731.800 2.792.276 (285.516) 2.506.760

20.123.693

(18.553.427) 1.570.266 1.442.284 1.525.514 (928.009) 3.610.055 64.645 3.674.700 (580.833) 3.093.867

4 4

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(En miles de pesos - M$)

2010 M$ M$ M$ M$

2009 M$ M$

FLUJO NETO TOTAL DEL EJERCICIO Flujo neto positivo originado por actividades operacionales Flujo neto tcnico operacional Flujo de primas Prima directa Prima cedida Flujo de rentas y siniestros Pago de rentas y siniestros Recaudacin de siniestros reasegurados Flujo de intermediacin Comisiones por seguros directos Comisiones por reaseguros cedidos Flujo neto positivo de inversiones financieras e inmobiliarias Flujo de inversiones financieras Instrumentos de renta fija Instrumentos de renta variable Inversiones en el Extranjero Otros de inversiones financieras e inmobiliarias Gastos de Administracin Flujo neto no tcnico operacional Impuestos Otros
(13.900.037) 547.330 (25.132.162) (13.352.707) (13.894.134) (261.647) 21.409 354.504 (4.309) (16.312.468) 4.957.970 371.604 371.604 125.961 (11.625) (2.499) (21.263.197) (14.155.781) (239.242.522) 168.513.873 (11.354.498) (14.371.320) 4.916.460 111.837 114.336 173.766.257 (51.345.358) (70.728.649) (93.613.615) 40.407.988 (9.454.860) 40.337.752 122.420.899 168.258.093 (64.601.821) (53.205.627) 2.224.487 40.995.785 103.656.272 5.688.644

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(En miles de pesos - M$)

2010 M$ M$ M$ M$

2009 M$ M$

Flujo neto negativo originado por actividades de inversin Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones financieras Flujo neto de instrumentos de renta fija Flujo neto de instrumentos de renta variable Flujo neto de inversiones en el extranjero Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones Inmobiliarias Flujo neto positivo originado por actividades de financiamiento Dividendos Prstamos Capital Otros Flujo neto total (negativo) positivo del ejercicio Efecto inflacin sobre efectivo y efectivo equivalente Efecto diferencia de cambio sobre efectivo y efectivo equivalente Variacin neta del efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente (1.533.498) 2.685.645 (8.118.425) 4.168.290 335.866 (180.619) (3.614.269)

(3.794.888) (3.459.471) (1.120.302) (1.005.795) (1.333.374) (87.501) 1.152.147 (1.488.523) (2.586.091) 4.087.701 38.908 (418.254) (262.064) 1.070.196 389.878 12.961.316 13.351.194

(3.546.972)

51.995

6
2.193.667 53.536 (2.247.395) (192) 12.961.508 12.961.316

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
(En miles de pesos - M$)

2010 M$ M$ M$

2009 M$

CONCILIACION ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES
Utilidad del ejercicio Resultado en venta de activos Utilidad en ventas de activos fijos (Utilidad) prdida en ventas de inversiones Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujos de efectivo Depreciacin Amortizacin Castigos y provisiones de activos Ajuste reserva tcnica Provisin impuesto renta Correccin monetaria Diferencias de cambio Provisin impuesto diferido Otros cargos (abonos) a resultado que no rep. flujo de efectivo (Aumentos) disminuciones de activos Inversiones Deudores por primas Deudores por reaseguros Otros activos Aumentos (disminuciones) de pasivos Reservas tcnicas Deudas con intermediarios Otros pasivos 12.890.515 282.491 (172.889) (12.687.405) (10.941.983) (650.248) 13.000.117 (2.822.519) 1.912 232.589 242.304 4.918.945 277.973 4.207.691 342.167 1.342.816 149.151 (56.651) 78.934 (24.279.636) (4.866.941) 4.516.282 1.196.670 (210.531) (2.588.018) (506.084) 11.503.330 234.198 3.871.630 (189.445) (764.373) 430.409 928.009 (148.001) 150.424 (18.778) 635.480 2.506.760 (506.084) (1.303) 54.545 4.494.073 3.093.867 53.242

Total flujo neto positivo originado por actividades operacionales

2.224.487

5.688.644

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

1- INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES


a. Inscripcin:
La existencia de la Compaa fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Resolucin N221 de fecha 27 de octubre de 1993 y se encuentra inscrita en el Registro de Valores, fojas N898 de fecha 2 de mayo de 2005.

b. Accionistas:
Los principales accionistas de la Compaa son los siguientes:
Nmero de acciones Tipo de persona

Accionistas

Empresas Penta S.A. Inversiones Seguros Security Ltda. Camus Larenas Sergio Flavio Sucesin Hernn Tapia Saavedra Lpez Vliz Fernando A. Jara Castro Reinaldo Miguel Carrillo Navarro Arturo Turri Concha Amanda Gloria Cifuentes Osorio Raquel Astudillo Nnez Mario Luis

6.461.808 2.708.881 11.605 2.217 2.204 2.191 2.158 2.151 1.847 1.805

Persona Jurdica Persona Jurdica Persona Natural Persona Jurdica Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural Persona Natural

El Gerente General y Representante Legal de la Compaa es el seor Fernando Cmbara Lodigiani.

2- PRACTICAS CONTABLES
a.1. General - Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, han sido preparados de acuerdo con principios
de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, estando la Compaa bajo la supervisin de dicha Superintendencia, prevaleciendo las de esta ltima en caso de discrepancias.

a.2. Perodo cubierto - Los estados financieros corresponden a los aos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de
diciembre de 2010 y 2009, respectivamente.

b. Correccin monetaria - Los estados financieros han sido corregidos monetariamente para reconocer los efectos de
la variacin en el poder adquisitivo de la moneda. Para estos efectos se considera la variacin del Indice de Precios al Consumidor (IPC). Para fines comparativos, los estados financieros de 2009 se presentan corregidos monetariamente en forma extracontable en un 2,5%.

c. Bases de conversin - Los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento se encuentran presentados
a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio, imputndose las diferencias de cambios resultantes a la cuenta de correccin monetaria, en el estado de resultados. El tipo de cambio utilizado corresponde al dlar observado, que al cierre de cada ejercicio fue de $468,01 en 2010 y $507,10 en 2009, en tanto que los valores en unidad de fomento fueron de $21.455,55 en 2010 y $20.942,88 en 2009.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

d. Efectivo y efectivo equivalente - La Compaa ha considerado como efectivo y efectivo equivalente, los saldos de
caja y bancos y todas aquellas inversiones que se efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja, los vencimientos menores a 90 das, de acuerdo a lo sealado en el Boletn Tcnico N50 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Las inversiones con vencimiento superior a 90 das, se han considerando como actividades de inversin. La composicin del efectivo equivalente es la siguiente:

2010 M$

2009 M$

Disponible Inversiones con vencimientos menores a 90 das Total

5.817.487 7.533.707 13.351.194

2.947.522 10.013.794 12.961.316

El detalle de las Inversiones con vencimiento menor a 90 das es el siguiente:


2010 Tipo Instrumento Nemotecnico Rut Fecha Vencimiento Valor Final M$

CFM CFM CFM CFM CFM BR BR BS BR BR BS BR BR LH LH Total

CFMPENRT2C CFMBCHCORP CFMSECPLUC CFMBCICVOG CFMSECGLDA BR41140111 BR41310311 BSABN-ACF BR41300311 BR73300311 BSABN-ACF BR71300311 BR51300311 SAN07O0196 BHIFM90196

96767630-6 96639280-0 96530900-4 96639280-0 99558780-7 61533000-0 61533000-0 61533000-0 61533000-0 61533000-0 61533000-0 79558200-2 79558200-2 97032000-8 97015000-5

19/ene/2011 03/ene/2011 03/ene/2011 03/ene/2011 07/ene/2011 14/ene/2011 31/mar/2011 01/mar/2011 30/mar/2011 30/mar/2011 01/mar/2011 30/mar/2011 30/mar/2011 01/ene/2011 01/ene/2011

2.681.291 2.000.337 1.000.195 700.142 610.113 161.462 99.520 98.913 98.852 22.602 21.503 19.342 17.935 1.416 84 7.533.707

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2009 Tipo Instrumento Nemotecnico Rut Fecha Vencimiento Valor Final M$

CFM CFM CFM CFM BB DPC DPC DPC BE BS LH LH LH LH Total

CFMPENRT2C CFMBCHLIQ2 CFMSECGLDA CFMSECPLUC BCHI-P0205 FNPEN-190310 FNBCI-220310 FNCOR-180210 BFORU-D BBICS-WA BCI-N70195 STD55H0102 EST0340198 EDWX200198

99558780-7 96767630-6 96639280-0 96639280-0 97004000-5 97952000-K 97006000-6 97023000-9 96678790-2 96819300-7 97006000-6 97015000-5 97030000-7 97024000-4

13/ene/2010 31/mar/2010 13/ene/2010 31/mar/2010 01/feb/2010 19/mar/2010 22/mar/2010 18/feb/2010 01/mar/2010 01/feb/2010 01/ene/2010 01/ene/2010 01/ene/2010 01/ene/2010

2.626.684 2.357.564 1.586.193 958.419 1.082.264 512.638 511.441 348.216 23.881 3.893 2.033 219 191 158 10.013.794

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e. Inversiones financieras- Las inversiones financieras se presentan valorizadas de acuerdo con las instrucciones de la
Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales se resumen a continuacin:

Instrumentos de renta fija:


Inversiones disponibles para la venta: Estas inversiones se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumento a la tasa interna de retorno implcita en la adquisicin de tales instrumentos (TIR de compra), efectuando a la fecha de cierre de los estados financieros el ajuste a valor de mercado, el que se registra con cargo o abono a patrimonio, segn corresponde en tem Fluctuacin de Valores de Renta Fija. Todas las inversiones que respaldan las reservas tcnicas y patrimonio de riesgo de la Compaa, se consideran como inversiones disponibles para la venta. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento: Estas inversiones se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros del instrumento a la tasa interna de retorno implcita en la adquisicin de tales instrumentos. Cuando se produzca una baja en el valor de mercado de un instrumento, que pueda ser considerada de largo plazo o de tipo permanente, se deber ajustar el valor presente del instrumento a su valor de mercado, con cargo a resultados, considerndose este nuevo valor como valor de compra o costo para efectos de su valorizacin posterior. De igual forma, cuando a la fecha de adquisicin de un instrumento, la TIR de compra de ste sea inferior en dos o ms puntos porcentuales a su tasa de mercado a esa fecha, se deber ajustar el valor del instrumento a su valor de mercado, con cargo o abono a resultados, considerndose este nuevo valor como valor de compra o costo para efectos de su valorizacin. Categoras de inversiones: Las inversiones en renta fija mantenidas por la Compaa han sido clasificadas en su totalidad como disponibles para la venta y a la fecha de los estados financieros no se han adquirido inversiones que correspondan a la clasificacin de mantencin hasta su vencimiento. Depsitos a plazo: Las inversiones en depsitos a plazo se valorizan al costo ms reajustes e intereses devengados al cierre de cada

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

ejercicio. Los intereses son abonados a resultados y se presentan en el rubro Producto de inversiones y los reajustes en Correccin monetaria.

Instrumentos de renta variable:


Acciones: Se valorizan conforme a los trminos establecidos en la Circular N1.360 y sus modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros Acciones registradas con transaccin burstil: Tienen esta clasificacin las acciones que se encuentran inscritas en el Registro de Valores y que tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 25% en alguna bolsa de valores del pas. Estas acciones se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones de los ltimos diez das de transaccin burstil anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. Acciones registradas sin transaccin burstil: Tienen esta clasificacin las acciones que si bien se encuentran inscritas en el Registro de Valores y se transan en alguna bolsa de valores del pas, no cumplen con las condiciones para ser consideradas como registradas con transaccin burstil. Estas acciones se valorizan al menor valor entre el costo corregido monetariamente, el valor libro y el valor burstil vigente al cierre de cada ejercicio. Acciones en el extranjero: Tienen esta clasificacin aquellas inversiones que se valorizan al valor bolsa existente en la bolsa de valores donde fue adquirida de acuerdo al precio de la accin con presencia burstil. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este saldo se presenta en Nota 6 como inversin en el extranjero. Fondos de inversin extranjera: Las inversiones en cuotas de fondos constituidos fuera del pas debern ser valorizadas al precio de cierre de la cuota del ltimo da hbil burstil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros, segn Circular N1.360 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones posteriores. Cuotas de fondos mutuos extranjeros: Son valorizados al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista.

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f. Provisin de primas - En cumplimiento de las instrucciones impartidas por la Circular N1.499 de la Superintendencia
de Valores y Seguros y su modificacin posterior, se han efectuado provisiones con cargo a resultados de acuerdo a los siguientes criterios: Para las primas documentadas mediante letra o pagar que se encontraban vencidas e impagas al cierre de los estados financieros por 1 mes o ms a contar de la fecha establecida en el respectivo documento, se provision el 50% de los documentos vencidos. Si esta situacin se prolong por ms de dos meses, se provision el 100% de los documentos vencidos. Para las primas documentadas mediante un respaldo distinto del sealado en el prrafo anterior, tales como planes de pago o convenios de pago, que se encontraban vencidas e impagas al cierre de los estado financieros por 1 mes o ms a contar de la fecha establecida en el respectivo documento, se provision el 100% de las cuotas vencidas. Sin perjuicio de lo sealado precedentemente, cuando el pago de la prima se hubiere estipulado o documentado en forma fraccionada a la fecha de cierre de los estados financieros, se dio el caso de 2 cuotas vencidas e impagas por ms de 1 mes, se provision el 100% del valor de esas cuotas, y adems el 50% del valor de las cuotas no vencidas. En los casos que existi 3 o ms cuotas vencidas e impagas por ms de 1 mes a la fecha de cierre de los estados financieros, se provision el 100% del saldo por cobrar, aunque haya estado vencido o no. Estas disposiciones se aplicaron tambin a las primas documentadas mediante pagar o letras. En los casos en que las primas no se documentaron segn las formas descritas anteriormente, se entendi que la prima era exigible desde la fecha de inicio de la cobertura, y se provision en un 100% las primas afectadas si, a la fecha de cierre de los estados financieros, transcurrieron 2 meses o ms a contar de la fecha de inicio de la vigencia de la cobertura de la pliza.

g. Propiedades y equipos - Las propiedades y equipos se presentan a su costo de adquisicin corregido monetariamente,
netos de depreciaciones acumuladas.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

Las depreciaciones han sido calculadas de acuerdo con el mtodo lineal, considerando la vida til de los bienes. La depreciacin del ejercicio 2010 ascendi a M$242.304, (M$234.198 en 2009).

h. Intangibles - Los activos intangibles se presentan a su costo corregido netos de amortizaciones acumuladas al cierre
de cada ejercicio, la amortizacin se calcula segn el mtodo de amortizacin lineal, de acuerdo con la vida til estimada de cada uno de los bienes.

i. Constitucin de reservas:
Reserva de riesgo en curso - Esta reserva se determina en base al sistema de numerales diarios, de acuerdo con las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, segn Circulares N376, N726 y N747 considerando un porcentaje del 80% sobre las primas retenidas netas no ganadas de la Compaa. El clculo de esta reserva tiene las siguientes excepciones: Transportes - Se calcula en base al primaje neto retenido en los ltimos meses del perodo (transporte martimo: 2 meses y transportes areos y terrestres: 1 mes). Garanta, fianzas y responsabilidad civil - Es el equivalente al 80% de la prima retenida neta no ganada calculada sobre una base de numerales diarios. Adicionalmente se constituye una reserva adicional acumulativa equivalente al 5% de las primas retenidas, debiendo acumularse hasta completar una cantidad equivalente al 50% de la reserva de riesgo en curso de estos ramos. Seguro obligatorio de accidentes personales - Se determina en base al 80% de la prima retenida neta no ganada calculada sobre una base de numerales diarios. Adicionalmente se constituye una reserva para futuros reclamos sobre siniestros ocurridos, equivalentes al 5% de la prima retenida neta ganada y adems si la siniestralidad supera el 80% se forma una reserva adicional contra el activo, multiplicando el porcentaje que supere el 80% por la prima retenida no ganada. Catastrfica de terremoto - Conforme a las disposiciones de la Circular N1.126 del 11 de junio de 1993, al cierre de los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se ha constituido una reserva adicional obligatoria sobre el riesgo catastrfico de terremoto ascendente a UF11.412,50 (UF13.695 en 2009). Reserva de siniestros - Los gastos por siniestros son debitados a resultados en el ejercicio en que estos ocurren. Las prdidas estimadas de siniestro declarados pero no liquidados y de los no reportados correspondientes a seguros directos y aceptaciones son provisionadas de acuerdo con normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, informes de los liquidadores y estadsticas de la Compaa, en proporcin a la prima retenida y participacin de las aceptaciones. La provisin por siniestros pendientes de liquidar constituida al 31 de diciembre de 2010 y 2009, con cargo a los resultados asciende a M$31.482.922 y M$19.058.229, respectivamente y se presenta en el rubro de siniestros por pagar.

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j. Impuesto a la renta - La Compaa determina su provisin de impuesto a la renta de acuerdo con la renta lquida
imponible determinada para fines tributarios.

k. Impuestos diferidos - Los impuestos diferidos se reconocen en los estados financieros de acuerdo al Boletn Tcnico
N 60 y sus complementos emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y lo sealado en la Circular N1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Dichos impuestos se calculan sobre las diferencias temporarias, prdidas tributarias que implican un beneficio tributario, y otros eventos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable.

l. Vacaciones del personal - El gasto por vacaciones se debita a resultado en el ejercicio en que se devenga el derecho. m. Indemnizacin por aos de servicio - La Compaa no ha efectuado provisin por este concepto por no encontrarse
pactado este beneficio a todo evento con el personal.

n. Primas de seguros - Los ingresos por primas de seguro se abonan a resultados cuando los seguros son contratados.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

o. Operaciones de cobertura de riesgo financiero - La Compaa registra operaciones de cobertura de riesgo


financiero de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carcter General N200 y sus modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletn Tcnico N57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.

3. CAMBIOS CONTABLES
Durante el presente ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010, no se han realizado cambios contables en relacin al ao anterior.

4. CORRECCION MONETARIA
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de la correccin monetaria, calculada de acuerdo a lo descrito en Nota 2b, es el siguiente:
2010 M$ 2009 M$

Abonos (Cargos) por actualizacin de: Patrimonio Reservas tcnicas Otros pasivos Cuentas de resultado Total abonos (Cargos) Abonos por actualizacin de: Inversiones financieras Inversiones inmobiliarias (activo fijo) Otros activos Cuentas de resultados Total Cargos Cargo neto a resultados 823.037 87.679 (2.915.068) (9.622.668) (11.627.020) (1.342.816) (576.918) (81.428) (8.514.383) (8.663.813) (17.836.542) (928.009) (645.050) (1.731.962) 2.697.819 9.963.397 10.284.204 525.646 1.100.137 6.324.138 8.958.612 16.908.533

13

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

5. IMPUESTO A LA RENTA
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composicin de este rubro en cada ao, es la siguiente:

2010 Activo M$ Pasivo M$ Activo M$

2009 Pasivo M$

Impuesto a la renta Pagos provisionales mensuales Impuesto 2% reaseguro Impuesto al valor agregado Impuestos de terceros Crdito SENCE Otras deudas con el fisco Total

(360.181) 566.382 7.644 213.845

89.268 1.770.389 93.661 79.264 2.032.582

249.953 34.440 13.962 298.355

78.190 935.537 76.795 73.359 1.163.881

Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa presenta utilidades tributarias ascendentes a M$2.086.000, por lo cual se constituy provisin de impuesto a la renta de primera categora por M$354.620 e impuesto adicional por M$5.561, la cual se presenta rebajando los pagos provisionales mensuales por M$566.382. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa presenta utilidades tributarias ascendentes a M$2.791.676, por lo cual se constituy provisin de impuesto a la renta de primera categora por M$458.506 e impuesto adicional por M$11.067, la cual se presenta rebajando los pagos provisionales mensuales por M$719.526.

14

a. Saldo de utilidades tributarias.- Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene utilidades tributarias


acumuladas por M$11.670.280. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa registra utilidades tributarias acumuladas por M$10.846.078.

2010 M$

2009 M$

Utilidades afectas con crdito (17%) Utilidades sin crdito Utilidades exentas Total

10.478.070 473.312 718.898 11.670.280

10.015.448 457.275 373.355 10.846.078

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b. Impuestos diferidos - Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de los saldos acumulados de los impuestos
diferidos es el siguiente:
Impuestos diferidos 2010 Concepto Activo Corto plazo M$ Largo plazo M$ Pasivo Corto plazo M$ Largo plazo M$ Activo Corto plazo M$ Largo plazo M$ 2009 Pasivo Corto plazo M$ Largo plazo M$

Provisin menor valor cartera Provisin primas y cuotas Provisin cheques protestados Provisin siniestros por cobrar Provisin vacaciones y otros Fluctuacin de valores (1) Provisin menor valor bienes races Otras provisiones Derivados Gastos activados

45.458 306.498 202.211 102.851 33.544 15.595 97.637 238 -

103.370 19.457

79.171 267.951 72.624 113.406 19.825 5.399 119.675 1.256 -

33.917 19.779

15

Total (1) Se presenta neto en patrimonio.

804.032

122.827

679.307

53.696

Saldos acumulados al inicio del ejercicio de activos y pasivos por impuestos diferidos y su posicin al 31 de diciembre del 2010:
Activo diferido Corto plazo M$ Largo plazo M$ Pasivo diferido Corto plazo M$ Largo plazo M$

Saldo inicial (histricos) Saldo final Variacin

662.738 704.032 41.294

52.387 122.827 70.440

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

c. La composicin de gastos por impuesto a la renta e impuestos diferidos es la siguiente:


2010 M$ 2009 M$

Gasto tributario corriente: Provisin para impuesto a la renta del ao Impuesto especial artculo 21 Ajuste gasto tributario ejercicio anterior Impuestos diferidos: Variacin del ao de impuestos diferidos Efecto de activos y pasivos por impuestos diferido por efecto de cambio de tasa (Ley N20.455) Total (40.498) 97.149 (145.873) (354.620) (5.561) 18.014 (458.506) (11.067) 34.613

(285.516)

(580.833)

Con fecha 29 de julio de 2010 se promulg la Ley N20.455, Modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinados al financiamiento de la reconstruccin del pas, la cual fue publicada en el Diario Oficial el 31 de julio de 2010. Esta Ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los aos comerciales 2011 y 2012 (aun 20% y 18,5%, respectivamente) volviendo nuevamente al 17% el ao 2013. Como consecuencia de estos cambios transitorios en la tasa de impuestos a la renta, y sus efectos en activos y pasivos impuestos diferidos que se reversarn en dichos aos respecto a los calculados a la tasa vigente para el ao comercial 2010 del 17%, ha llevado a que la Compaa reconozca un mayor efecto en resultados por impuesto a las ganancias de M$97.149 al 31 de diciembre de 2010.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

6. INVERSIONES
La composicin del rubro inversiones que posee la Compaa al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:
2010 Parcial Parcial Total

Inversiones
Inversiones financieras Ttulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y el Banco Central: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Ttulos de deuda emitidos por el sistema bancario y financiero: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Ttulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Acciones y otros ttulos: Acciones de sociedades annimas abiertas Acciones de sociedades annimas cerradas Cuotas de fondos de inversin Cuotas de fondos mutuos Otros Inversiones en el extranjero Caja y bancos Inversiones inmobiliarias y similares Bienes races urbanos: Habitacionales No habitacionales Bienes races no urbanos: Equipos computacionales Muebles y mquinas Vehculos Otros 415.610 145.768 103.147 67.575 2.664.082 2.155.467 286.866 6.992.077 1.377.371 5.817.487 3.396.182 2.664.082 8.223.649 9.434.410 17.820 15.863.357 8.223.649 5.845.848 15.881.177 46.579.942 5.845.848

49.976.124

17

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2009 Parcial Parcial Total

Inversiones
Inversiones financieras Ttulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y el Banco Central: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Ttulos de deuda emitidos por el sistema bancario y financiero: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Ttulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS: Instrumentos nicos Instrumentos seriados Acciones y otros ttulos: Acciones de sociedades annimas abiertas Acciones de sociedades annimas cerradas Cuotas de fondos de inversin Cuotas de fondos mutuos Otros Inversiones en el extranjero Caja y bancos Inversiones inmobiliarias y similares Bienes races urbanos: Habitacionales No habitacionales Bienes races no urbanos: Equipos computacionales Muebles y mquinas Vehculos Otros 422.740 170.676 102.838 74.617 2.746.876 1.614.975 178.476 7.528.860 112.540 1.354.379 2.947.522 3.517.747 2.746.876 8.341.394 9.434.851 8.399.922 9.996.642 8.341.394 360.025 18.396.564 40.834.735 360.025

44.352.482

18

De acuerdo a la Circular N1.360 y sus modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros, los instrumentos de renta fija deben valorizarse a valor de mercado, la diferencia entre el valor de mercado y el importe registrado, gener una provisin por M$167.722, con cargo o abono a la cuenta Fluctuacin de valores de renta fija, la cual se presenta en el patrimonio, neta de impuestos diferidos, (M$116.615 en 2009).

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

La diferencia entre el valor par y el valor de compra se amortiza durante el perodo de vigencia del instrumento. Al cierre de cada ejercicio se amortiz por este concepto la suma de M$87.605 y M$20.863 respectivamente, siendo la situacin de acuerdo a lo siguiente:

2010 M$

2009 M$

Valor par Saldo por amortizar Amortizacin

36.532.577 577.895 (87.605)

34.486.134 257.323 (20.863)

7. OPERACIONES DE LEASING
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la Compaa no registra operaciones de este tipo.

8. OPERACIONES DE COBERTURA DE RIESGO FINANCIERO


El detalle de los contratos de Forwards de moneda que se presentan a su valor neto al 31 de diciembre de 2010 en Otros pasivos, y Otros activos, al 31 de diciembre de 2009, es el siguiente:

19

2010 Precio Valor Valor de forwards razonable del Fecha de mercado del Tasa cotizado contrato vencimiento activo objeto descuento en mercado forward del contrato a la fecha de de flujos a la fecha de a la fecha de informacin informacin informacin M$ % M$

Activo objeto

Nominales

Moneda

Precio

Fecha de la operacin

Compras Euro Euro 1.500.000 6.000.000 $ $ 1,36 1,32 01/12/10 18/11/10 06/01/11 06/01/11 923.501 3.827.386 4.750.887 Ventas USD USD USD USD 2.200.000 1.350.000 250.000 160.000 $ $ $ $ 474,35 473,75 472,15 471,30 15/12/10 16/12/10 17/12/10 20/12/10 06/01/11 06/01/11 06/01/11 06/01/11 1.029.622 631.814 117.003 74.882 1.853.321 Total 6.604.208 468,31 468,31 468,31 468,31 0,30 0,30 0,30 0,30 13.288 7.344 960 478 22.070 (39.356) 1,34 1,34 14.391 (75.817) (61.426)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2009 Precio Valor Valor de forwards razonable del Fecha de mercado del Tasa cotizado contrato vencimiento activo objeto descuento en mercado forward del contrato a la fecha de de flujos a la fecha de a la fecha de informacin informacin informacin M$ % M$

Activo objeto

Nominales

Moneda

Precio

Fecha de la operacin

Compras USD USD USD USD 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 $ $ $ $ 502,10 501,20 500,20 498,40 18/12/09 18/12/09 18/12/09 18/12/09 18/01/10 16/02/10 18/03/10 19/04/10 779.666 779.666 779.666 779.666 3.118.664 Ventas USD USD USD 1.000.000 1.000.000 400.000 $ $ $ 554,85 539,04 501,00 17/08/09 21/09/09 13/11/09 16/02/10 22/03/10 22/03/10 519.778 519.778 207.911 1.247.467 Total 4.366.131 505,65 504,55 504,55 -1,45 -2,55 -2,55 50.431 35.352 (1.456) 84.327 112.540 506,75 505,45 504,35 503,70 -0,35 -1,65 -2,75 -3,40 7.149 6.534 6.381 8.149 28.213

20

9. DEUDORES POR PRIMAS


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de los deudores por primas es el siguiente:
2010 M$ 2009 M$

Primas sin especificacin de forma de pago Primas con especificacin de forma de pago Cuotas que exceden vigencia Subtotal Provisin de primas Total

14.574.183 51.238.530 708.323 66.521.036 (227.170) 66.293.866

6.694.184 48.134.949 578.686 55.407.819 (461.196) 54.946.623

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

10. DEUDORES POR REASEGURO


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de los deudores por reaseguro es el siguiente:

2010 M$

2009 M$

Siniestros por cobrar reaseguro Provisin por cobrar reaseguradores Coaseguros Otros Total

13.032.561 (1.011.057) 2.445.518 2.822.692 17.289.714

4.060.731 (427.200) 396.764 2.476.129 6.506.424

11. OTROS ACTIVOS


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de otros activos, es el siguiente:
2010 M$ 2009 M$

21

Deudores varios Impuestos por recuperar Deudas del personal Boletas de garanta Deudas intermediarios Impuestos diferidos Gastos anticipados Intangibles Reconocimiento aporte bomberos Otros deudores Total

1.770.454 213.845 247.305 212.444 677.863 804.032 662.160 1.417.168 643.687 119.253 6.768.211

868.807 298.355 284.937 146.200 424.265 679.306 665.904 1.482.358 1.335.418 85.363 6.270.913

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

12. RESERVAS TECNICAS


Las reservas tcnicas al cierre de cada ejercicio son:
2010 Parcial M$ Total M$ Parcial M$ 2009 Total M$

Total Reserva de Riesgo en Curso


Reserva de riesgo en curso Reserva de riesgo en curso por primas a pagar Otras reservas 30.893.578 35.779.596 2.562.919

69.236.093 26.727.142 28.197.646 2.004.308 31.482.922 31.482.922 100.719.015 19.058.229

56.929.096

Total Reserva de Siniestros


Reserva de siniestro por pagar

19.058.229

Total Reservas Tecnicas

75.987.325

22
13. CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

2010 M$

2009 M$

Obligacin de invertir las reservas tcnicas y patrimonio de riesgo Inversiones representativas de reservas tcnicas y patrimonio de riesgo Supervit inversiones representativas de reservas tcnicas y patrimonio de riesgo Patrimonio neto (*): ENDEUDAMIENTO: TOTAL: FINANCIERO:

118.787.053 122.286.014 3.498.961

90.879.980 98.369.866 7.489.886

25.587.622

24.843.843

4,03 0,53

3,40 0,42

(*) Corresponde al definido en artculo 1, letra c) del D.F.L. N 251, de 1931 y en Circular N1.570 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

a. Las obligaciones de invertir de la Compaa al 31 de diciembre de 2010 y 2009 tienen la siguiente composicin:
2010 M$ 2009 M$

Reserva de riesgo en curso Reserva de riesgo en curso por primas a pagar Reserva de siniestros Patrimonio de riesgo Total reservas tcnicas y patrimonio de riesgo Total obligacin de invertir

30.893.578 35.779.596 31.482.922 20.630.957 118.787.053 118.787.053

26.727.142 28.197.646 19.058.229 16.896.963 90.879.980 90.879.980

b. La Compaa ha cubierto su obligacin de invertir con los siguientes activos:


2010 M$ 2009 M$

23

Instrumentos de renta fija Instrumentos de renta variable Cuotas de fondos mutuos Fondos de inversin Derivados (Forward) Bienes races Siniestros por cobrar Crditos a asegurados Disponible en bancos Total inversiones

29.864.640 3.532.838 6.992.077 286.866 2.664.082 9.971.223 64.633.130 4.341.158 122.286.014

26.994.624 2.962.554 7.528.860 178.476 112.540 2.746.876 2.746.888 53.347.659 1.751.389 98.369.866

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

c. En la determinacin del patrimonio neto se ha considerado el patrimonio total menos los activos no efectivos, detallados
a continuacin:
2010 Cuenta FECU Activo inicial M$ Saldo activo M$ Amortizacin del perodo M$ Plazo de amortizacin meses

Activo no efectivo

Mejoras tiles Programas computacionales Software Licencias de uso programas Gastos pagados por anticipado XL por amortizar Reconocimiento aporte bomberos Total

5.14.42.00 5.14.42.00 5.11.26.00 5.14.42.00 5.14.41.00 5.13.30.00 5.14.45.00

39.772 1.293.835 915 112.595 649.662 500.704 83.281 2.680.764


2009

13.368 1.307.338 825 96.462 662.160 729.785 119.253 2.929.191

(27.399) (415.937) (989) (87.978) (529.178) (2.164.586) (116.525) (3.342.592)

72 48 48 48 12 12

Activo no efectivo

Cuenta FECU

Activo inicial M$

Saldo activo M$

Amortizacin del perodo M$

Plazo de amortizacin meses

24

Mejoras tiles Programas computacionales Software Licencias de uso programas Gastos pagados por anticipado XL por amortizar Reconocimiento aporte bomberos Total

5.14.42.00 5.14.42.00 5.11.26.00 5.14.42.00 5.14.41.00 5.13.30.00 5.14.45.00

47.213 542.367 2.860 68.291 920.802 907.528 99.731 2.588.792

40.766 1.326.181 938 115.410 665.904 513.222 85.363 2.747.784

24.870 280.918 1.856 45.054 446.304 2.872.830 179.381 3.851.213

72 48 48 48 12 12

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

14. OTROS PASIVOS


El rubro presenta el siguiente detalle:
2010 M$ 2009 M$

Deudas con el fisco Deudas previsionales Deudas con el personal Deudas con intermediarios Proveedores Impuestos diferidos Dividendos por pagar Otros (1) Total

2.032.582 105.385 863.826 1.801.218 1.464.195 122.827 17.069 992.733 7.399.835

1.163.881 100.107 831.770 1.556.695 2.594.307 53.697 15.215 1.156.817 7.472.489

(1) En este rubro se incluyen los intereses no devengados de prima por cobrar por M$230.649 (M$208.541 en 2009).

25

15. FLUJO DE EFECTIVO


El flujo de efectivo por el pago de impuestos origin un egreso total de M$13.900.037, al 31 de diciembre de 2010 (M$13.894.133 en 2009), segn el siguiente detalle:
2010 Impuestos Ingresos (egresos) M$ 2009 Ingresos (egresos) M$

Impuesto al valor agregado (neto) Impuesto retenido a terceros Retencin por remesas al extranjero PPM y otros impuestos

(12.205.273) (1.090.108) (360.290) (244.366)

(12.140.441) (1.008.736) (398.897) (346.060)

Total pago de impuestos

(13.900.037)

(13.894.134)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

16. PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las cuentas de patrimonio han tenido los siguientes movimientos:
2010
Saldos al 31.12.2009 (histrico) Distribucin ejercicio anterior Fluctuacin de valores de inversiones renta fija Saldos 31.12.2009 actualizados

Movimientos del patrimonio

Variacin de Capital

Revalorizacin

Ajustes y reclasificaciones

Saldos 31.12.2010

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

Capital pagado Fluctuacin de valores Utilidades retenidas Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio

19.299.256 (94.430) 7.713.834 4.695.428 3.018.406

3.018.406 (3.018.406)

(39.748) -

482.482 162.568 162.568 -

992.851 (1.513.909) 2.506.760

19.781.738 (134.178) 8.869.253 6.362.493 2.506.760

19.781.738 (96.791) 7.906.680 4.812.814 3.093.866

Patrimonio

26.918.660

(39.748)

645.050

992.851

28.516.813

27.591.627

2009
Saldos al 31.12.2008 (histrico) Distribucin ejercicio anterior Fluctuacin de valores de inversiones renta fija Saldos 31.12.2009 actualizados

26

Movimientos del patrimonio

Variacin de Capital

Ajustes y Revalorizacin reclasificaciones

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

Capital pagado Fluctuacin de valores Utilidades retenidas Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio

15.671.704 (1.064.358) 6.293.413 3.886.563 2.406.850

2.406.850 (2.406.850)

969.928 -

4.000.001 -

(372.449) (140.376) (140.376) -

1.560.797 (1.457.609) 3.018.406

19.299.256 (94.430) 7.713.834 4.695.428 3.018.406

Patrimonio

20.900.759

969.928

4.000.001

(512.825)

1.560.797

26.918.660

De acuerdo con lo dispuesto por el artculo N10 de la Ley N18.046, se ha incorporado al capital pagado la proporcin de la revalorizacin del capital propio financiero quedando representado por 9.231.154 acciones, sin valor nominal equivalente a la suma de M$19.781.738.

a. Pago de dividendos:
El 29 de abril de 2010, se celebr la Junta Ordinaria de Accionistas de la Compaa, acordando distribuir dividendos por M$1.513.909 histrico (M$1.457.609 histrico en 2009), correspondiendo a un dividendo de $164,00 por accin (M$157,90 por accin en 2009).

b. Fluctuacin de valores de inversiones renta fija:


Corresponde a la variacin del ejercicio del ajuste a mercado de las inversiones de renta fija de la Compaa, el cual se presenta neto de impuestos diferidos.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

c. Aumento de Capital:
Habindose efectuado con fecha 27 de febrero de 2009 el pago de 1.596.996 acciones por un monto de M$3.968.265 (histrico) y con fecha 30 de abril de 2009 el pago de 12.772 acciones por un monto de M$31.736 (histrico), quedando de esta forma compuesto el capital en 9.231.154 acciones, correspondiente a M$19.671.705 (histrico) al 31 de diciembre de 2009.

17. REASEGUROS VIGENTES


2010 NOMBRE 1 N INSCRIP. REG. SVS 2 PAIS 3 PRIMA CEDIDA 4 COSTO DE REASEGURO NO PROPORC. 5 TOTAL REASEGURO 6

1. REASEGURADORES Mapfre Re Munchener Swiss Re Converium Employers Re XL Everest Odyssey Amre Mitsui Tokio Marine Partner Re American Re Patria St Paul Groupama Scor Switzerland Hannover 1.2. Subtotal Extranjeros R 101 R 183 R 236 R 231 R 069 R 240 R 058 R 044 R 202 R 201 R-237 R 062 R 006 R 017 R 233 R 231 R 187 Espaa Alemania EE.UU. Suiza EE.UU. Inglaterra E.E.U.U. Inglaterra Japn Japn Bermuda EE.UU. Mexico EE.UU. Francia Suiza Alemania 3.567.103 6.985.678 2.663.920 (1.222) 654 515.970 1.166.986 95 4.211 516.613 200 3.418 424 45.848 932 1.206.614 17.401 16.694.845 295.971 295.971 3.863.074 6.985.678 2.663.920 (1.222) 654 515.970 1.166.986 95 4.211 516.613 200 3.418 424 45.848 932 1.206.614 17.401 16.990.816

27

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2010 NOMBRE 1 N INSCRIP. REG. SVS 2 PAIS 3 PRIMA CEDIDA 4 COSTO DE REASEGURO NO PROPORC. 5 TOTAL REASEGURO 6

2. CORREDORES DE REASEGUROS Benfield Guy Carp. Aon Re Chile Cono Sur Re Cooper Chile JIS Chile RSG Chile Colemont Chile Willis Reaseguros LT TPR Alta Re 2.1 Subtotal Nacionales Marsh U.K. Aon Group Mexbrit Willis Carpenter Benfield Carpenter B.L 2.2 Subtotal Extranjeros CR 168 CR 016 CR 209 CR 156 CR 052 CR 151 CR 169 Inglaterra Inglaterra Isla Caimn Inglaterra EE.UU. Inglaterra Inglaterra CR 204 CR 028 CR 022 CR 231 CR 221 CR 026 CR 229 CR 237 CR 031 CR 244 CR 246 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 4.952.555 35.862.351 8.439.057 3.025.335 89.042 887.995 2.383.787 1.370.123 5.438.638 31.039 6.124.644 68.604.566 11.184 868.830 507.324 453.208 (1.598) 37.121 (213.472) 1.662.597 14.610 57.125 71.735 3.265.997 131.346 3.397.343 8.218.552 35.862.351 8.439.057 3.156.681 89.042 887.995 2.383.787 1.370.123 5.438.638 31.039 6.124.644 72.001.909 11.184 883.440 564.449 453.208 (1.598) 37.121 (213.472) 1.734.332

28

REASEGURO NACIONAL REASEGURO EXTRANJERO

68.604.566 18.357.442

3.397.343 367.706

72.001.909 18.725.148

TOTAL

86.962.008

3.765.049

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

2009 NOMBRE 1 N INSCRIP. REG. SVS 2 PAIS 3 PRIMA CEDIDA 4 COSTO DE REASEGURO NO PROPORC. 5 TOTAL REASEGURO 6

Chubb Mapfre Seguros Ace Seguros 1.1 Subtotal Nacionales Mapfre Re Munchener Suiza Converium Employers Re XL Everest Odyssey Amre Mitsui Tokio Marine Partner Re American Re Patria Groupama Scor Switzerland Hannover 1.2. Subtotal Extranjeros

SG-24 SG-06 SG-14 R 101 R 183 R 105 R 231 R 069 R 240 R 058 R 044 R 202 R 201 R-237 R 062 R 006 R 233 R 231 R 187

Chile Chile Chile Espaa Alemania Suiza Suiza EE.UU. Inglaterra E.E.U.U. Inglaterra Japn Japn Bermuda EE.UU. Mexico Francia Suiza Alemania

751 322 10.440 11.513 7.747.628 3.371.173 3.911.331 2.198 17.966 498.748 1.026.507 11.342 8.894 419.325 2.729 6.968 1.306 2.235 1.556.363 14.651 18.599.364

0 0 0 0 308.079 284.999 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 593.078

751 322 10.440 11.513 8.055.707 3.656.172 3.911.331 2.198 17.966 498.748 1.026.507 11.342 8.894 419.325 2.729 6.968 1.306 2.235 1.556.363 14.651 19.192.442

29

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2009 NOMBRE 1 N INSCRIP. REG. SVS 2 PAIS 3 PRIMA CEDIDA 4 COSTO DE REASEGURO NO PROPORC. 5 TOTAL REASEGURO 6

2. CORREDORES DE REASEGUROS Benfield Guy Carp. Aon Re Chile Cono Sur Re Cooper Chile JIS Chile RSG Chile Colemont Chile Willis Reaseguros LT TPR 2.1 Subtotal Nacionales Marsh U.K. Aon Group Mexbrit Willis Carpenter Cooper Co. 2.2 Subtotal Extranjeros CR 168 CR 016 CR 209 CR 156 CR 052 CR 173 Inglaterra Inglaterra Isla Caimn Inglaterra EE.UU. Inglaterra CR 204 CR 028 CR 022 CR 231 CR 221 CR 026 CR 229 CR 237 CR 031 CR 244 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 9.331.729 36.873.549 7.750.992 3.215.253 146.897 1.473.022 1.824.404 269.006 2.620.335 28.192 63.533.379 638.881 1.658.797 499.179 144.691 7.737 2.041 2.951.326 1.822.285 0 0 122.946 1.071 0 27.520 0 0 0 1.973.822 0 16.744 19.388 0 269.799 0 305.931 11.154.014 36.873.549 7.750.992 3.338.199 147.968 1.473.022 1.851.924 269.006 2.620.335 28.192 65.507.201 638.881 1.675.541 518.567 144.691 277.536 2.041 3.257.257

30

REASEGURO NACIONAL REASEGURO EXTRANJERO

63.544.892 21.550.690

1.973.822 899.009

65.518.714 22.449.699

TOTAL

85.095.582

2.872.831

18. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS


Las obligaciones de corto plazo con bancos son las siguientes:
2010 M$ 2009 M$

Banco

Producto

Banco BCI Banco de Chile Banco Security Totales

Lnea de crdito Lnea de crdito Lnea de crdito

693.308 2.000.003 998.941 3.692.252

1 1.025.000 1.025.001

Estas obligaciones devengan intereses a tasas de mercado.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

19. TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS


Durante los ejercicios 2010 y 2009 se efectuaron las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas:
2010 Empresa Tipo de relacin Tipo de operacin Monto Transado 2.938 23.978 9.347 30 78.840 2009

Efecto en Saldos Efecto en Saldos Resultado Por Cobrar Monto Resultado Por Cobrar Utildad (Por Pagar) Transado Utildad (Por Pagar) (Prdida) (Prdida) 2.456 (23.978) 7.881 (30) 65.930 (1) (292) 21.401 11.981 4.029 6.640 11.595 10.893 10.818 (4.029) 5.608 9.743 1.823

AFP CUPRUM Rut: 98.001.000-7 AGRICOLA MERCEDARIO S.A. Rut: 76.508.610-8 ARRIMAQ S. A. Rut: 85.275.700-0 BANCO PENTA Rut: 97.952.000-K

Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros

Venta de seguros Asesoras Financieras Pago de siniestros

9.753 74.835 117 2.072.899

8.729 (62.886) (117)

6.914 (3.826) -

7.839 -

6.930 -

(658) (15.643) -

BANCO SECURITY Rut: 97.053.000-2

Accionista comn

Venta de seguros Pago de siniestros Servicio de recaudacin Serv. Leasing

1.933.240 (34.675) -

1.848.990 1.632.912 188.496 484.239 20.749 33.799 (188.496) (484.239) (17.436) 28.403 -

8.545.229 (8.545.229) 636.297 15.220 51.962 10.797 7.964

(635.843) (64.329) (12.790) 44.347 (10.797) (7.964) -

BANMEDICA S.A. Rut: 96.528.990-9 CARLOS EUGENIO LAVIN GARCIA-HUIDOBRO Rut: 4.334.605-9 CLINICA DAVILA Y SERVICIOS MEDICOS S.A. Rut: 96.530.470-3 CLINICA LAS CONDES S.A. Rut: 93.930.000-7 CLINICA SANTA MARIA S.A. Rut: 90.753.000-0 CORREDORES DE SEGUROS SECURITY LTDA. Rut: 77.371.990-K

Controlador comn Controlador

Venta de seguros Pago de siniestros Dieta Director

31

Controlador comn Controlador comn Controlador comn Accionista

Venta de seguros

166.319

161.547

(48)

46.006

43.979

Venta de seguros

55.814

50.462

(156)

153.133

142.354

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros Servicio de recaudacin Comisiones Pago de siniestros

251.447 56.027 4.734 25.637 664.573 900 693 7.964 3.800 4.264

243.488 (56.027) 4.051 (21.544) (558.465) (900) 579 (7.964) (3.800) 3.564

81.835 -

99.151 4.412 11.574 910.563 696 -

94.555 3.761 (9.726) (765.179) 585 -

(648) -

DELANO ABBOTT CARLOS Rut: 4.773.758-3

Controlador comn

Venta de seguros Dieta Director Pago de siniestros

EMPRESA DE AGUAS DE SERENA S.A. Rut: 96.684.710-7 EMPRESAS PENTA S.A. Rut: 87.107.000-8

Controlador comn Controlador

Venta de seguros

Venta de seguros Pago de siniestros

5.561 17.139

5.070 (17.139)

(42) -

4.450 1.423

4.082 (1.423)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2010 Empresa Tipo de relacin Tipo de operacin Efecto en Monto Resultado Transado Utildad (Prdida) 38.747 32.634 Saldos

2009 Efecto en Monto Resultado Transado Utildad (Prdida) 66.197 56.666 Saldos

FACTORING SECURITY S.A. Rut: 96.655.860-1

Accionista comn

Venta de seguros Pago de Siniestro (Cesin a Factoring) Pago a Proveedores (Cesin a Factoring)

473

(292)

57.866

(50.226)

5.041

25.575 12.974 19

21.402 (12.974) 18

5.355 -

14.167 32.907 57

27.785 55

374 -

HELP S.A. Rut: 96.565.480-1 HOME MEDICAL CLINIC S.A. Rut: 96.831.110-7 INMOB. ALMIRANTE LATORRE LTDA. Rut: 76.422.400-0 INMOB. REGINA PACIS S.A. Rut: 76.414.920-3 INMOBILIARIA ALTAIR S. A. Rut: 99.571.500-7 INMOBILIARIA LAS LILAS DOS LTDA. Rut: 76.793.960-4

Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros

Venta de seguros

128

107

116

128

108

(12)

Venta de seguros

300

251

128

108

Venta de seguros

185

155

(1.288)

4.519

4.319

(1.288)

Venta de seguros

383

320

383

322

INMOBILIARIA ALVAREZ DE TOLEDO LTDA. Controlador Rut: 76.008.273-2 INMOBILIARIA EL ALBA LTDA. Rut: 76.015.862-3 INMOBILIARIA LAS DALIAS LTDA. Rut: 76.872.110-6 INMOBILIARIA LOS ESTANCIEROS S.A. Rut: 96.700.970-9 INMOBILIARIA NUEVA MIRAMAR S. A. Rut: 99.533.280-9 INMOBILIARIA PUENTE PIEDRA S. A. Rut: 99.562.230-0 INMOBILIARIA REACA LTDA. Rut: 76.783.920-0 INMOBILIARIA SAN DAMIAN ALTO S. A. Rut: 99.565.320-6 comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn Controlador comn

Venta de seguros

383

320

32

Venta de seguros

383

320

383

322

Venta de seguros

78

65

78

383

322

Arriendo oficinas

228.022

(191.615)

190.475

(190.475)

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros

7.346 11.240 250

6.790 (11.240) 209

(2)

10.164 1.781

(10.164) 1.651

Venta de seguros

128

107

(169)

3.902

3.279

(169)

Venta de seguros

282

(274)

(215)

9.042

8.574

(1.581)

INMOBILIARIA SAN JUAN DE LA LUZ LTDA. Controlador Rut: 76.002.882-7 comn

Venta de seguros

78

65

78

383

322

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

2010 Empresa Tipo de relacin Tipo de operacin Efecto en Monto Resultado Transado Utildad (Prdida) 383 320

2009 Saldos Efecto en Saldos Por Cobrar Monto Resultado Por Cobrar (Por Pagar) Transado Utildad (Por Pagar) (Prdida) 383 322 -

INMOBILIARIA SAN NICOLAS LTDA. Rut: 76.008.300-3 INMOBILIARIA SERENA GOLF S .A. Rut: 96.938.760-3 INMOBILIARIA TOESCA S. A. Rut: 99.571.590-2 INMOBILIARIA WARREN SMITH S. A. Rut: 99.556.690-7 INVERSIONES PENTA III LTDA. Rut: 78.776.990-K INVERSIONES SEGUROS SECURITY LTDA. Rut: 78.769.870-0 ISAPRE BANMEDICA S.A. Rut: 96.572.800-7 ISAPRE VIDA TRES S.A. Rut: 96.502.530-8 LAS AMERICAS ADM. F.I. S.A. Rut: 96.632.170-9

Controlador comn Controlador comn Controlador comn controlador comn controlador comn controlador comn controlador comn controlador comn controlador comn

Venta de seguros

Venta de seguros Otros Servicios Venta de seguros

17.477 128

16.847 107

14.386 (102)

11.891 669 1.447

11.170 (563) 1.217

(669) (103)

Venta de seguros Pago de siniestros Asesorias

199.447

(167.603)

(51) (8.064)

168 208

141 (208)

(50) (23.772)

194.489 (194.489)

Venta de seguros

1.787

1.494

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros

22.857 742 11.344

20.930 (742) 11.113

(1.062) (20)

14.444 1.428 4.352

12.757 (1.428) 4.199

(112) (19)

Venta de seguros Pago de siniestros Otros servicios

23.397 11.693 29.882

21.663 (11.693) 24.976

3.775 (123)

19.447 910 35.720

17.651 (765) 30.017

673 (122)

33

PENTA ADM. GENERAL DE FONDOS S.A. Rut: 99.558.780-7 PENTA CORREDORES DE BOLSA S. A. Rut: 99.555.580-8 PENTA ESTRATEGIA S.A. Rut : 99.549.590-2 PENTA FINANCIERO S.A. Rut: 99.501.480-7

controlador comn controlador comn controlador comn controlador comn

Venta de seguros

Venta de seguros Comisiones Venta de seguros

1.534.377 1.282.448 50.629 (42.545) -

28.331 (1.567) -

55.738 12.946 272

55.347 (12.946) 244

272

Pago de siniestros Pago de Siniestro (Cesin a Factoring) Pago a Proveedores (Cesin a Factoring)

137.045

(115.164)

156

215.238 542.889 53.803 337.877 56.044 147.104 1.707

203.912 (542.889) (53.803) 285.261 (56.044) (147.104) 1.427

74.658 (4.819) (4.877) -

21.805 174.096 1.603 61.424 247.375 92.333 33.453 1.130

160.985 (1.603) (61.424) 208.673 (92.333) (33.453) (755)

(473) (2.746) (7.465) -

PENTA HIPOTECARIO ADMIST. HIPOTEC. DE MUTUOS S.A. Rut: 96.778.070-7 PENTA VIDA COMPAA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Rut: 96.812.960-0 PH GLASS S. A. Rut: 99.571.070-6 SEGUROS VIDA SECURITY PREVISIN S.A. Rut: 99.301.000-6

controlador comn

Venta de seguros Pago de siniestros Servicio de recaudacin

controlador comn

Venta de seguros Servicio de recaudacin Pago de siniestros

controlador comn accionista comn

Venta de seguros

Venta de seguros Servicio de recaudacin Pago de siniestros

390.347 236.018 177.980 33.348 1.307 3.257 32.200

330.307 (198.334) (177.980) 29.174 (1.307) 2.915 (29.363)

70 (12.827) 33.822 (142)

424.277

358.528

(766)

151.257 (127.107) 13.055 (13.055)

SOLDADURA PCR SOLTEC LTDA. Rut: 76.488.020-K

controlador comn

Venta de seguros Pago de siniestros Venta de seguros Transporte pasajeros

TRAVEL SECURITY S.A. Rut: 85.633.900-9

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

20. GASTOS DE ORGANIZACION Y PUESTA EN MARCHA


La Compaa no presenta gastos de organizacin y puesta en marcha al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

21. REMUNERACION DEL DIRECTORIO


Las remuneraciones pagadas a los miembros del Directorio por concepto de dietas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 ascienden a M$50.614 y M$45.156, respectivamente.

22. PASIVOS INDIRECTOS


La Compaa no posee este tipo de pasivos en ambos ejercicios.

23. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa presenta en el rubro Otros activos, la suma de M$212.444 y M$146.200, respectivamente, correspondientes a Boletas en Garanta por concepto de licitacin de seguros, segn el siguiente detalle:
2010 M$ 2009 M$

34

Nombre

Municipalidades Otros Totales

97.700 114.744 212.444

95.781 50.419 146.200

Al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa no tiene otros bienes en garanta ni contingencias que deban registrarse.

24. SANCIONES
Durante los ejercicios 2010 y 2009 la Compaa, sus directores, administradores o dependientes, no han sido objeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

25. TRANSACCIONES DE ACCIONES


De conformidad a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, se informa a continuacin las transacciones de acciones efectuadas durantes los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

Accionistas mayoritarios
Durante el ao 2010 no se han realizado transacciones de acciones. Durante el ao 2009 no se han realizado transacciones de acciones.

Presidente, Directores y Gerentes


En el 2010 y 2009 el presidente, directores y gerentes no efectuaron transacciones de acciones.

26. TASACION DE BIENES INMUEBLES


De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carcter General N42 del 23 de julio de 1992 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, se procedi a tasar los bienes races de propiedad de la Compaa con tasadores independientes, lo que dio origen a una provisin por mayor valor contable sobre el valor de tasacin de M$77.974, (M$30.981 en 2009). La comparacin entre el valor de tasacin y el valor contable al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:
Valor tasacin M$ Valor contable M$ Provisin M$

2010

Nombre del tasador

Fecha de tasacin

35

Independencia 521 Y 533 Valdivia General Mitre 570 Cerro Barn Valparaso Bolvar 352 360 Of. 901 Iquique Calle 2 Oriente 1331 Talca Condell 2330 Al 2336 Antofagasta Doce Norte N 836 Via Del Mar Av. El Santo 430 La Serena Orompello 847 Concepcin Freire 249 Pto.Montt M.A. Matta 950 Osorno Blanco 648 Valparaso La ipa 1196 Santiago Moneda 645 Santiago Hochstetter N 660 Temuco Manquehue Sur 791 Las Condes

Rubn J. Wulf Hitschfeld Oreste Latino Bouillet Aldo I. Testa Cavada Eduardo Crcamo Rebolledo Hctor Villegas Gonzlez Vctor Montecinos Lavn D. Eugenio Enrquez Balieiro Gonzalo Folch Ramos ngel Daz Cabezas Oscar E. Rosas B. D. Eugenio Enrquez Balieiro Transsa ltda. Transsa Ltda Sergio Carrasco Santos Matas Alonso Ascuy

30-08-2010 27-01-2009 27-03-2009 30-12-2009 21-04-2010 15-04-2009 18-08-2010 15-12-2009 30-12-2009 18-02-2009 29-12-2009 28-12-2009 23-12-2009 31-12-2010 20-05-2010

225.047 23.575 74.138 152.828 231.720 430.092 242.157 173.768 216.754 274.030 168.984 101.871 6.437 271.364 548.554

114.169 24.280 69.282 126.346 157.985 410.470 115.861 162.367 232.435 236.262 123.982 112.192 1.247 255.356 599.822 (51.267) (10.321) (15.681) (705)

Totales

2.742.056

(77.974)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

2009

Nombre del tasador

Fecha de tasacin

Valor tasacin M$

Valor contable M$

Provisin M$

Independencia 521 Y 533 Valdivia General Mitre 570 Cerro Barn Valparaso Bolivar 352 360 Of. 901 Iquique Calle 2 Oriente 1331 Talca Condell 2330 Al 2336 Antofagasta Doce Norte N 836 Via Del Mar Av. El Santo 430 La Serena Orompello 847 Concepcin Freire 249 Pto.Montt M.A. Matta 950 Osorno Blanco 648 Valparaso La ipa 1196 Santiago Moneda 645 Santiago Hochstetter N 660 Temuco Manquehue Sur 791 Las Condes

Rubn J. Wule Hitschfeld Oreste Latino Bouillet Aldo I. Testa Cavada Eduardo Crcamo Rebolledo Ren Piantini Castillo Vctor Montecinos Lavn D. Eugenio Enrquez Balieiro Gonzalo Folch Ramos Angel Daz Cabezas Oscar E. Rosas B. D. Eugenio Enrquez Balieiro Transsa ltda. Transsa Ltda Julio Rosas Vega -

05-09-2008 27-01-2009 27-03-2009 30-12-2009 18-01-2008 15-04-2009 20-08-2008 15-12-2009 30-12-2009 18-02-2009 29-12-2009 28-12-2009 23-12-2009 11-12-2008 -

176.339 23.011 72.366 149.176 219.984 419.815 207.301 169.616 211.575 267.482 164.946 99.437 6.283 254.643 -

116.246 24.693 70.404 128.115 158.500 413.928 117.357 166.119 235.940 240.274 126.267 113.497 1.269 260.166 605.857

(1.107) (19.075) (11.573) -

36

Totales

2.778.632

(31.755)

27. RECONOCIMIENTO APORTES ENTREGADOS A LOS CUERPOS DE BOMBEROS


De acuerdo a lo establecido en la Circular N1.829 de fecha 29 de enero de 2007 de la Superintendencia de Valores y Seguros, a continuacin se detallan los aportes entregados a los Cuerpos de Bomberos en cada ejercicio:

Perodo

2010 M$

2009 M$

Monto del aporte Saldo "Reconocimiento aporte bomberos"

116.525 119.253

179.381 85.363

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

28.INFORMACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, DE SISMO DEL 27 DE FEBRERO DE 2010


Anticipo siniestro recibido de reaseguradores
Monto Recibido M$ Saldo EEFF 31.12.2010 M$

Nombre Reasegurador o Corredor de Reaseguros

Cdigo SVS

BENFIELD MUNCHENER MAPFRE RE SWISS RE EVEREST SCOR RE AON RE CHILE MARSH U.K. GUY CARP TOKIO WILLIS FABER CHILE XL RE RISG RISK CONOSUR RE COOPER GAY Monto Total Anticipos Total Reserva de Siniestro Cuenta 5.21.20.00 Total Reserva de Siniestro neta de Anticipos

C-204 R-183 R-101 R-236 R-058 R-206 C-022 C-168 CR-028 R-201 C-031 R-240 CR-229 CR-231 CR-221

58.230.264 13.362.939 4.847.250 8.902.955 2.626.903 3.594.145 8.287.913 16.534.900 187.204 14.433.498 8.220.169 129.315 21.060 16.511 139.395.026
M$ M$

2.940.141 1.155.192 1.030.349 595.619 185.627 251.323 1.537.632 112.752 827.406 20.275 8.656.316

37

31.482.922 22.826.606

Liberacin y Constitucin Reserva Catastrfica Terremoto.


Reserva Original UF 13.695 Liberacin UF 13.695

De acuerdo a normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros, su constitucin ser realizada en 12 meses. Al 31 de diciembre 2010 la reserva asciende a UF 11.412,50.-

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

29.HECHOS RELEVANTES
Ao 2010
Con fecha 31 de marzo de 2010, en conformidad a lo dispuesto en los artculos 9 y 10 de la Ley N18.045 de Mercado de Valores y Norma de Carcter General N30 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se inform como hecho esencial respecto de Compaa de Seguros Generales Penta Security S.A., que en Sesin de Directorio, Ordinaria, celebrada el da 29 de marzo de 2010, se acord aprobar una Poltica General de Habitualidad, conforme a lo que dispone el literal b) del N7 del artculo 147 de la Ley 18.046. La referida Poltica de Habitualidad comenzar a regir a contar de esta fecha, y permitir celebrar operaciones con partes relacionadas sin necesidad de cumplir con los requisitos y procedimientos establecidos en el propio artculo 147 de la Ley 18.046 respecto de las operaciones con partes relacionadas. En lo pertinente, la poltica aprobada dispone lo siguiente: Atendido el giro de la sociedad, se considerarn operaciones habituales todas las contrataciones de plizas de seguros generales correspondientes a cualquier ramo de este grupo, y las dems operaciones que se puedan derivar de ellas, tales como reaseguros, pago de siniestros, comisiones de intermediacin, comisiones de recaudacin y otras. La Poltica de Habitualidad aprobada conforme a lo sealado, queda a disposicin de los accionistas en las oficinas de la compaa y en su sitio www.pentasecurity.cl. Se estima que el hecho esencial que se informa, carece de todo efecto financiero sobre los activos, pasivos o resultados de la sociedad. En el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 no hay otros hechos relevantes que informar.

Ao 2009
a. El 23 de abril de 2009, se celebr la Junta Ordinaria de Accionistas de la Compaa acordando distribuir dividendos por M$1.457.609 histricos, correspondiendo a un dividendo de $157,90 por accin. b. El aumento de capital acordado en el ao 2008 fue cancelado de acuerdo a lo siguiente: Con fecha 27 de febrero de 2009 se efectu el pago de 1.596.996 acciones por un monto de M$3.968.265.(histrico) Con fecha 30 de abril de 2009 se efectu el pago de 12.772 acciones por un monto de M$31.736.- (histrico). Quedando de esta forma compuesto el capital en 9.231.154 acciones, correspondientes a M$19.299.256 (histrico) al 31 de diciembre de 2009.

38

30. CLASIFICACION DE RIESGO Y AUDITORES EXTERNOS


Cumpliendo con la normativa vigente, la clasificacin de la Compaa por dos clasificadores independientes, es la siguiente: Fitch Ratings International Credit Rating A+ AA-

Los auditores externos son Deloitte Auditores y Consultores Limitada, registro N001

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En miles de pesos - M$)

31 HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero y el 22 de febrero del 2011, fecha de emisin de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos que afecten significativamente los mismos.

32. POLITICAS GENERALES DE ADMINISTRACION


De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carcter General N 130, de fecha 30 de enero de 2002 de la S.V.S., el Directorio de la Compaa de Seguros Generales Penta Security S. A. acord conservar las Polticas Generales de Administracin para el ejercicio 2010, las que a continuacin se evalan:

I. POLITICAS DE INVERSIONES
La poltica de Inversiones de la Compaa de Seguros Generales Penta Security S. A. se basa en un modelo de optimizacin de la rentabilidad dentro de un marco de seguridad y reducido nivel de riesgo. Este objetivo se lleva a cabo mediante criterios de diversificacin que establecen lmites de inversin tanto en renta fija como variable, en funcin de niveles mnimos de endeudamiento, basados en los ciclos de los resultados operacionales de la industria. Durante el ao 2010 se continu con la poltica general de inversiones, dando como resultado que la composicin de la cartera de inversiones est dentro de los lmites impuestos por el modelo.
Inversiones Composicin

Ttulos de deuda emitida por el Estado y el Banco Central Ttulos de deuda emitida por el sistema bancario y financiero Ttulos de deuda emitida por el sistema social inscritas en la SVS Acciones y otros ttulos Inversiones en el extranjero Caja y Bancos Inversiones inmobiliarias Total

11.87% 32.25% 16.70% 19.16% 2.80% 11.81% 5.41% 100.00%

39

II. POLITICA DE UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS Y ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS a. Poltica de utilizacin de productos derivados
La poltica de inversiones actual ha facultado el uso de productos derivados con el objetivo de permitir a la compaa cubrir el riesgo asociado al retorno de inversin y el calce de activos de instrumentos denominados en monedas distintas al peso, al igual que el riesgo asociado a la volatilidad de las tasas de inters.

Exclusiones y lmites para el uso de productos derivados:


La poltica de inversiones de la Compaa slo permite el uso de contratos de compra venta de moneda extranjera y tasas con el objeto de reducir el riesgo cambiario y de tasas, no permitindose el uso de futuros con fines especulativos.

Lmites a la exposicin al riesgo proveniente del uso de derivados:


El lmite de exposicin neta de la diferencia entre inversiones expresadas en Dlares y Euros y derivados en dichas monedas no podr ser superior a los lmites determinados de acuerdo al anlisis de la exposicin en Dlar, Libra, Euro, Yen y otras monedas de cada fondo mutuo y accin directa, y la correlacin entre estas monedas. Producto del terremoto del da 27 de febrero, la Compaa ha debido hacer frente a un inmenso volumen de operaciones generadas por esta catstrofe. Para ello, la Compaa cont con la oportuna concurrencia de las Compaas Reaseguradoras, quienes nos brindaron una rpida respuesta, a travs del pago de anticipos de siniestros. Lo anterior gener la necesidad

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


(En miles de pesos - M$)

de cubrir el riesgo cambiario inherente al descalce entre los activos y/o pasivos generados por los distintos tipos de cambio entre la fecha de cobro al reasegurador y la fecha de pago al asegurado, para lo cual la compaa debi realizar diversos contratos de forward, logrando con ello un mayor calce en sus flujos de caja. El pago de anticipos de siniestros por parte de las Compaas Reaseguradoras comenz luego de ocurrido el terremoto y ha sido permanente durante el ao. El flujo de anticipos ha sido adecuado en relacin a los siniestros pagados por la Compaa.

Contrapartes autorizadas para efectuar operaciones con productos derivados:


Los contratos de compra venta de moneda extranjera slo pueden realizarse con bancos de la plaza.

b. Administracin de riesgos financieros


Un cumplimiento estricto durante el ao 2010 de la poltica de inversiones permiti administrar adecuadamente y con seguridad los riesgos financieros de la Compaa. Los riesgos de liquidez se minimizaron durante el ao 2010 con un adecuado equilibrio entre inversiones de disponibilidad inmediata e inversiones a plazos mayores. Los comits de inversiones mensuales operaron durante todo el ao 2010, con un adecuado monitoreo de la exposicin frente a los riesgos del mercado. Las funciones y responsabilidades continan claramente delimitadas de acuerdo a la poltica.

III. POLITICAS DE CONTROL INTERNO a. Suscripcin de riesgos, valoracin de reservas y reaseguros


La rigurosa poltica de suscripcin en cuanto a la verificacin del historial de siniestros, inspeccin de riesgos y una adecuada tarificacin de riesgos, ha permitido mantener la siniestralidad de los principales ramos de la Compaa alrededor del 57.51%, lo que ha repercutido en la mantencin de buenos resultados operacionales. La adecuada suscripcin de los contratos de cesiones de riesgo con las Compaas Reaseguradoras ha permitido mantener la exposicin de riesgo en niveles adecuados, y ello ha posibilitado cubrir adecuadamente los costos tcnicos generados por el terremoto del da 27 de febrero, no aprecindose variaciones relevantes en la tasa de siniestralidad en comparacin con aos anteriores (ao 2008 = 55% y ao 2009 = 57,2%).

40

b. Procedimientos de registro, documentacin y liquidacin de operaciones


El uso intensivo de herramientas de Datawarehouse en distintas reas de la Compaa, as como auditoras internas a las distintas reas y sucursales, permite tener una razonable seguridad del cumplimiento de las normas de control interno vigentes. Los procesos internos relativos a la liquidacin de siniestros se vieron afectados debido al terremoto del da 27 de febrero, siendo el proceso de liquidacin y pago de siniestros lo ms complejo, situacin que hizo recomendable la adopcin de medidas especiales. Estas consistieron en dividir la Subgerencia de Siniestros de Casa Matriz en 2 unidades dedicadas a atender en forma exclusiva los siniestros producidos por el terremoto, una para atender los siniestros de Santiago y otra para atender los siniestros de Sucursales, y por otra parte se implement la emisin de cheques en forma diaria, lo que permiti hacer ms expedito el proceso de liquidacin y pago de estos siniestros. Asimismo se debi aumentar la dotacin de personal, para apoyar las funciones destinadas a la atencin al asegurado, a la revisin de antecedentes y/o los informes de liquidacin. Los procedimientos de cuadratura de los auxiliares contables, por parte de las unidades responsables de la informacin tanto en siniestros, cobranzas, produccin, comercial y reaseguros, certifican la integridad de las cifras registradas.

c. Suficiencia, integridad y consistencia de los sistemas de procesamiento de la informacin


Durante el ao 2010 los esfuerzos en el rea de sistemas estuvieron concentrados en mejoras y desarrollos de nuevas aplicaciones. El Area de Reaseguros cuenta con un nuevo sistema, que permite realizar operaciones comunes del proceso del reaseguro tales como la administracin de los contratos y de los reaseguradores as como tambin la distribucin manual de los riesgos. As mismo se reforz la Poltica de Seguridad de la Informacin, lo que se tradujo en un conjunto de normas con el propsito de establecer un mayor control sobre el acceso a los sistemas, exigiendo para ello contraseas ms robustas, con una extensin mnima y una combinacin alfanumrica. Estas nuevas contraseas expiran a los 90 das y al momento de realizar su cambio, no se permiten repetir las ltimas 5 combinaciones utilizadas anteriormente.

41

SUSCRIPCIN DE LA MEMORIA

Carlos Eugenio Lavn Garca-Huidobro

P R E SI D E NT E

Hugo Bravo Lpez

VI CE P R E SI D E NT E

Carlos Alberto Dlano Abbott

D I R E CT OR

Juan Carlos Dlano Ortzar

42

D I R E CT OR

Francisco Silva Silva

D I R E CT OR

Renato Peafiel Muoz

D I R E CT OR

Alejandro Alzrreca Luna

D I R E CT OR

Fernando Cmbara Lodigiani

GE R E NT E GE NE R A L

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