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DELIBERAO CVM N 547, DE 13 DE AGOSTO DE 2008 Aprova o Pronunciamento Tcnico CPC 03 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, que trata da Demonstrao

dos Fluxos de Caixa - DFC. A PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada nesta data, com fundamento nos 3 e 5 do art. 177 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, combinado com os incisos II e IV do 1o do art. 22 da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e considerando a importncia e a obrigatoriedade, especialmente para as companhias abertas, de que as normas contbeis brasileiras sejam convergentes com as normas contbeis internacionais; DELIBEROU: I - aprovar e tornar obrigatrio, para as companhias abertas, o Pronunciamento Tcnico CPC 03, anexo presente Deliberao, que trata da Demonstrao dos Fluxos de Caixa, emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC; II facultar s companhias abertas a apresentao comparativa da Demonstrao dos Fluxos de Caixa, exceto para aquelas que elaboraram e divulgaram esta demonstrao no exerccio anterior; III facultar s companhias abertas a divulgao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa em nota explicativa s Informaes Trimestrais ITRs de 2008; e III - que esta Deliberao entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio, aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2008.

Original assinado por MARIA HELENA DOS SANTOS FERNANDES DE SANTANA Presidente

DELIBERAO CVM N 547, DE 13 DE AGOSTO DE 2008

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 03 DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IAS 7 (IASB) PRONUNCIAMENTO
Contedo OBJETIVO ALCANCE BENEFCIOS DAS INFORMAES DOS FLUXOS DE CAIXA DEFINIES CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA APRESENTAO DE UMA DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA Atividades Operacionais Atividades de Investimento Atividades de Financiamento DIVULGAO DOS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS DIVULGAO DOS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO Item 1-2 3-4 5-6 7 8 - 10 11 - 13 14 - 17 18 19 20 - 22 23

24 - 27 DIVULGAO DOS FLUXOS DE CAIXA EM UMA BASE LQUIDA 28 - 31 FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA 32 - 36 JUROS E DIVIDENDOS IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL SOBRE O LUCRO 37 - 38 LQUIDO INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS, COLIGADAS E EMPREENDIMENTOS EM CONJUNTO AQUISIES E VENDAS DE CONTROLADAS E OUTRAS UNIDADES DE NEGCIOS TRANSAES QUE NO ENVOLVEM CAIXA OU EQUIVALENTES DE CAIXA COMPONENTES DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA OUTRAS DIVULGAES 39 - 40 41 - 46 47 48 49 - 51 52 - 57

APNDICES A. Demonstrao dos Fluxos de Caixa de uma Entidade que no uma Instituio Financeira B. Demonstraes dos Fluxos de Caixa para uma Instituio Financeira

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Objetivo 1 As informaes dos fluxos de caixa de uma entidade so teis para proporcionar aos usurios das demonstraes contbeis uma base para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como suas necessidades de liquidez. As decises econmicas que so tomadas pelos usurios exigem avaliao da capacidade de a entidade gerar caixa e equivalentes de caixa, bem como da poca e do grau de segurana de gerao de tais recursos. Este Pronunciamento fornece informao acerca das alteraes histricas de caixa e equivalentes de caixa de uma entidade por meio de demonstrao que classifique os fluxos de caixa do perodo por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Alcance 3 A entidade deve elaborar demonstrao dos fluxos de caixa de acordo com os requisitos deste Pronunciamento e apresent-la como parte integrante das suas demonstraes contbeis divulgadas ao final de cada perodo. Os usurios das demonstraes contbeis se interessam em conhecer como a entidade gera e usa os recursos de caixa e equivalentes de caixa, independentemente da natureza das suas atividades, mesmo que o caixa seja considerado como produto da entidade, como o caso de instituio financeira. As entidades necessitam de caixa essencialmente pelas mesmas razes, por mais diferentes que sejam as suas principais atividades geradoras de receita. Elas precisam dos recursos de caixa para efetuar suas operaes, pagar suas obrigaes e prover um retorno para seus investidores. Assim sendo, este Pronunciamento requer que todas as entidades apresentem uma demonstrao dos fluxos de caixa.

Benefcios das Informaes dos Fluxos de Caixa 5 A demonstrao dos fluxos de caixa, quando usada em conjunto com as demais demonstraes contbeis, proporciona informaes que habilitam os usurios a avaliar as mudanas nos ativos lquidos de uma entidade, sua estrutura financeira (inclusive sua liquidez e solvncia) e sua capacidade para alterar os valores e prazos dos fluxos de caixa, a fim de adapt-los s mudanas nas circunstncias e oportunidades. As informaes sobre os fluxos de caixa so teis para avaliar a capacidade de a entidade gerar recursos dessa natureza e possibilitam aos usurios desenvolver modelos para avaliar e comparar o valor presente de futuros fluxos de caixa de diferentes entidades. A demonstrao dos fluxos de caixa tambm melhora a comparabilidade dos relatrios de desempenho operacional para diferentes entidades porque reduz os efeitos decorrentes do uso de diferentes tratamentos contbeis para as mesmas transaes e eventos. Informaes histricas dos fluxos de caixa so freqentemente usadas como indicador do valor, poca e grau de segurana dos fluxos de caixa futuros. Tambm so teis para verificar a exatido das avaliaes feitas, no passado, dos fluxos de caixa futuros, assim como para examinar a relao entre a lucratividade e os fluxos de caixa lquidos e o impacto de variaes de preos.

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Definies 7 Os seguintes termos so usados neste Pronunciamento, com os significados abaixo especificados: Caixa compreende numerrio em espcie e depsitos bancrios disponveis. Equivalentes de caixa so aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Fluxos de caixa so as entradas e sadas de caixa e equivalentes de caixa. Atividades operacionais so as principais atividades geradoras de receita da entidade e outras atividades diferentes das de investimento e de financiamento. Atividades de investimento so as referentes aquisio e venda de ativos de longo prazo e de outros investimentos no includos nos equivalentes de caixa. Atividades de financiamento so aquelas que resultam em mudanas no tamanho e na composio do capital prprio e no endividamento da entidade, no classificadas como atividade operacional.

Caixa e Equivalentes de Caixa 8 Os equivalentes de caixa so mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e no para investimento ou outros fins. Para ser considerada equivalente de caixa, uma aplicao financeira deve ter conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa e estar sujeita a um insignificante risco de mudana de valor. Emprstimos bancrios so geralmente considerados como atividades de financiamento. Assim, devero ser considerados os saldos bancrios a descoberto, decorrentes de emprstimos obtidos por meio de instrumentos como cheques especiais ou contas-correntes garantidas. A parcela no utilizada do limite dessas linhas de crdito no dever compor os equivalentes de caixa.

10 Os fluxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituem caixa ou equivalentes de caixa porque esses componentes so parte da gesto financeira da entidade e no parte de suas atividades operacionais, de investimentos ou de financiamento. A gesto do caixa inclui o investimento do excesso de caixa em equivalentes de caixa.

Apresentao de uma Demonstrao dos Fluxos de Caixa 11 A demonstrao dos fluxos de caixa deve apresentar os fluxos de caixa de perodo classificados por atividades operacionais, de investimento e de financiamento. 12 A entidade deve apresentar seus fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais, de investimento e de financiamento da forma que seja mais apropriada a seus negcios. A classificao por atividade proporciona informaes que permitem aos usurios avaliar o impacto de tais atividades

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sobre a posio financeira da entidade e o montante de seu caixa e equivalentes de caixa. Essas informaes podem tambm ser usadas para avaliar a relao entre essas atividades. 13 Uma nica transao pode incluir fluxos de caixa classificados em mais de uma atividade. Por exemplo, quando o desembolso de caixa para pagamento de um emprstimo inclui tanto os juros como o principal, a parte dos juros pode ser classificada como atividade operacional, mas a parte do principal deve ser classificada como atividade de financiamento.

Atividades Operacionais 14 O montante dos fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais um indicador-chave da extenso na qual as operaes da entidade tm gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e juros sobre o capital prprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamento. As informaes sobre os componentes especficos dos fluxos de caixa operacionais histricos so teis, em conjunto com outras informaes, na projeo de futuros fluxos de caixa operacionais. 15 Os fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais so basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade. Portanto, eles geralmente resultam das transaes e de outros eventos que entram na apurao do lucro lquido ou prejuzo. Exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais so: (a) recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestao de servios; (b) recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorrios, comisses e outras receitas; (c) pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e servios; (d) pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados; (e) recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prmios e sinistros, anuidades e outros benefcios da aplice; (f) pagamentos ou restituio de caixa de impostos sobre a renda, a menos que possam ser especificamente identificados com as atividades de financiamento ou de investimento; e

(g) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociao imediata ou disponveis para venda futura. Algumas transaes, como a venda de um ativo imobilizado, podem resultar em ganho ou perda, que includo na apurao do lucro lquido ou prejuzo. Os fluxos de caixa relativos a tais transaes so fluxos de caixa provenientes de atividades de investimento. Entretanto, pagamentos para a produo ou aquisio de ativos destinados a aluguel para terceiros e, em seqncia, serem vendidos, so fluxos de caixa das atividades operacionais. Os recebimentos de aluguis e das subseqentes vendas de tais ativos so tambm fluxos de caixa das atividades operacionais. 16 Uma entidade pode ter ttulos e emprstimos para fins de intermediao que sejam semelhantes a estoques adquiridos especificamente para revenda. Portanto, os fluxos de caixa decorrentes da compra e venda desses ttulos so classificados como atividades operacionais. Da mesma forma, as

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antecipaes de caixa e os emprstimos feitos por instituies financeiras so comumente classificados como atividades operacionais, uma vez que se referem principal atividade geradora de receita dessas entidades. 17 A conciliao entre o lucro lquido e o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais deve ser fornecida de forma que os usurios tenham elementos para avaliar os efeitos lquidos das atividades operacionais e de outros eventos que afetam o lucro lquido e os fluxos operacionais de caixa em diferentes perodos.

Atividades de Investimento 18 A divulgao em separado dos fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento importante porque tais fluxos de caixa representam a extenso em que os dispndios de recursos so feitos pela entidade com a finalidade de gerar resultados e fluxos de caixa no futuro. Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento so: (a) pagamentos de caixa para aquisio de ativo imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo. Esses desembolsos incluem os custos de desenvolvimento ativados e ativos imobilizados de construo prpria; (b) recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo; (c) pagamentos para aquisio de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades e participaes societrias em joint ventures (exceto desembolsos referentes a ttulos considerados como equivalentes de caixa ou mantidos para negociao imediata ou venda futura); (d) recebimentos de caixa provenientes da venda de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades e participaes societrias em joint ventures (exceto recebimentos referentes aos ttulos considerados como equivalentes de caixa e os mantidos para negociao); (e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a terceiros (exceto adiantamentos e emprstimos feitos por instituio financeira); (f) recebimentos de caixa por liquidao de adiantamentos ou amortizao de emprstimos concedidos a terceiros (exceto adiantamentos e emprstimos de uma instituio financeira);

(g) pagamentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao imediata ou venda futura, ou os pagamentos forem classificados como atividades de financiamento; e (h) recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao imediata ou venda futura, ou os recebimentos forem classificados como atividades de financiamento. Quando um contrato for contabilizado como proteo (hedge) de uma posio identificvel, os fluxos de caixa do contrato devem ser classificados do mesmo modo como foram classificados os fluxos de caixa da posio que estiver sendo protegida.

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Atividades de Financiamento 19 A divulgao separada dos fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento importante por ser til para prever as exigncias sobre futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento so: (a) caixa recebido pela emisso de aes ou outros instrumentos patrimoniais; (b) pagamentos de caixa a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade; (c) caixa recebido proveniente da emisso de debntures, emprstimos, ttulos e valores, hipotecas e outros emprstimos de curto e longo prazos; (d) amortizao de emprstimos e financiamentos, incluindo debntures emitidas, hipotecas, mtuos e outros emprstimos de curto e longo prazos; e (e) pagamentos de caixa por arrendatrio, para reduo do passivo relativo a arrendamento mercantil financeiro.

Divulgao de Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais 20 A entidade deve divulgar os fluxos de caixa das atividades operacionais, usando: (a) o mtodo direto, segundo o qual as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos brutos so divulgadas; ou (b) o mtodo indireto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos: (i) das transaes que no envolvem caixa; (ii) de quaisquer diferimentos ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros; e (iii) de itens de receita ou despesa associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. 21 De acordo com o mtodo direto, as informaes sobre as principais classes de recebimentos brutos e de pagamentos brutos podem ser obtidas: (a) dos registros contbeis da entidade; ou (b) ajustando as vendas, os custos das vendas (no caso de instituies financeiras, os componentes formadores da margem financeira, juntamente com as receitas com servios e tarifas) e outros itens da demonstrao do resultado referentes a: (i) mudanas ocorridas no perodo nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar; (ii) outros itens que no envolvem caixa; e

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(iii) outros itens cujos efeitos no caixa sejam fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento e de investimento. 22 De acordo com o mtodo indireto, o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado ajustando o lucro lquido ou prejuzo quanto aos efeitos de: (a) mudanas ocorridas no perodo nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar; (b) itens que no afetam o caixa, tais como depreciao, provises, impostos diferidos, variaes cambiais no realizadas, resultado de equivalncia patrimonial em investimentos e participao de minoritrios, quando aplicvel; e (c) todos os outros itens cujos efeitos sobre o caixa sejam fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento ou de financiamento. Alternativamente, o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais pode ser apresentado conforme o mtodo indireto, mostrando as receitas e as despesas divulgadas na demonstrao do resultado e as mudanas ocorridas no perodo nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar. A conciliao entre o lucro lquido e o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais deve ser fornecida obrigatoriamente caso a entidade use o mtodo direto para apurar o fluxo lquido das atividades operacionais. A conciliao deve apresentar, separadamente, por categoria, os principais itens a serem reconciliados, semelhana do que deve fazer a entidade que use o mtodo indireto em relao aos ajustes ao lucro lquido ou prejuzo para apurar o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais. Alm das principais classes de diferimentos, provises e de outros ajustes ao lucro lquido, essa conciliao deve demonstrar, no mnimo, as mudanas ocorridas no perodo nos recebveis relativos s atividades operacionais, nos estoques, assim como nos pagamentos vinculados s atividades operacionais. Recomenda-se s entidades fornecerem outros detalhes dessas categorias de contas que sejam relevantes. Por exemplo, alteraes nas contas a receber de clientes em razo da venda de mercadorias, produtos ou servios poderiam ser apresentadas separadamente das mudanas em outros recebveis operacionais. Alm disso, se o mtodo indireto for utilizado, os montantes de juros pagos (lquidos dos valores capitalizados) e os valores do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido pagos durante o perodo devem ser informados de forma detalhada em notas explicativas. No caso do imposto de renda, da contribuio social e dos demais tributos, bem como no caso dos encargos com INSS e assemelhados, devem ser claramente destacados os montantes relativos tributao da entidade. O pagamento dos valores retidos na fonte de terceiros e apenas recolhidos pela entidade pagamento classificado conforme sua origem como, por exemplo: o recolhimento dos valores retidos da mo-de-obra classificado como parte das despesas operacionais, ou do imobilizado construdo com tal mo-de-obra, etc.

Divulgao dos Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento e de Financiamento 23 A entidade deve apresentar separadamente as principais classes de recebimentos brutos e de pagamentos brutos decorrentes das atividades de investimento e de financiamento, exceto quando os fluxos de caixa, nas condies descritas nos itens 24 e 27, forem apresentados em base lquida.

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Divulgao dos Fluxos de Caixa em Base Lquida 24 Os fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais, de investimento e de financiamento podem ser apresentados numa base lquida nas situaes em que houver: (a) recebimentos e pagamentos de caixa em favor ou em nome de clientes, quando os fluxos de caixa refletirem mais as atividades dos clientes do que as da prpria entidade; e (b) recebimentos e pagamentos de caixa referentes a itens cuja rotao seja rpida, os valores sejam significativos e os vencimentos sejam de curto prazo. 25 Exemplos de recebimentos e pagamentos referentes ao item 24(a) so: (a) movimentao (depsitos e saques) em contas de depsitos vista em um banco; (b) fundos mantidos para clientes por uma companhia de investimento; e (c) aluguis cobrados em nome de terceiros e pagos inteiramente aos proprietrios dos imveis. 26 Exemplos de recebimentos e pagamentos referentes ao item 24(b) so adiantamentos destinados a, e o reembolso de: (a) pagamentos e recebimentos relativos aos cartes de crdito de clientes; (b) compra e venda de investimentos; e (c) outros emprstimos tomados a curto prazo, como, por exemplo, os que tm vencimento em trs meses ou menos contados a partir da respectiva contratao. 27 Os fluxos de caixa decorrentes das seguintes atividades de uma instituio financeira podem ser apresentados em base lquida: (a) recebimentos e pagamentos de caixa pelo aceite e resgate de depsitos a prazo fixo; (b) colocao de depsitos ou sua retirada de outras; (c) adiantamentos e emprstimos de caixa feitos a clientes, e a amortizao desses adiantamentos e emprstimos.

Fluxos de Caixa em Moeda Estrangeira 28 Os fluxos de caixa decorrentes de transaes em moeda estrangeira devem ser registrados na moeda funcional da entidade, convertendo-se o montante em moeda estrangeira taxa cambial na data de cada fluxo de caixa. 29 Os fluxos de caixa de controlada no exterior devem ser convertidos para a moeda funcional da controladora, utilizando-se a taxa cambial na data de cada fluxo de caixa.

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30 Os fluxos de caixa denominados em moeda estrangeira devem ser divulgados de acordo com o Pronunciamento CPC n. 02 - Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis. A taxa mdia ponderada de cmbio para um perodo pode ser utilizada para registrar as transaes em moeda estrangeira ou para a converso dos fluxos de caixa de controlada no exterior, se o resultado no for substancialmente diferente daquele que seria obtido se as taxas de cmbio efetivas das datas de cada fluxo de caixa fossem usadas para esses fins. De acordo com o citado Pronunciamento CPC n. 02, no permitido o uso da taxa de cmbio da data do balano patrimonial para converso da demonstrao dos fluxos de caixa de controladas ou coligadas no exterior. 31 Ganhos e perdas no realizados resultantes de mudanas nas taxas de cmbio de moedas estrangeiras no so fluxos de caixa. Todavia, o efeito das mudanas nas taxas cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa, mantidos ou devidos em moeda estrangeira, apresentado na demonstrao dos fluxos de caixa, a fim de reconciliar o caixa e equivalentes de caixa no comeo e no fim do perodo. Esse valor apresentado separadamente dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento e inclui as diferenas, se existirem, caso tais fluxos de caixa tivessem sido divulgados s taxas de cmbio do fim do perodo.

Juros e Dividendos 32 Os fluxos de caixa referentes a juros, dividendos e juros sobre o capital prprio recebidos e pagos devem ser apresentados separadamente. Cada um deles deve ser classificado de maneira uniforme, de perodo a perodo, como decorrentes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento. 33 O valor total dos juros pagos durante o perodo divulgado na demonstrao dos fluxos de caixa, quer tenha sido reconhecido como despesa na demonstrao do resultado, quer tenha sido capitalizado, como decorrente de atividades de investimento. 34 Os juros pagos e recebidos e os dividendos e juros sobre o capital prprio recebidos so comumente classificados como fluxos de caixa operacionais em instituies financeiras. Todavia, no h consenso sobre a classificao desses fluxos de caixa para outras entidades. Os juros pagos e recebidos e os dividendos e os juros sobre o capital prprio recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa operacionais, porque eles entram na determinao do lucro lquido ou prejuzo. Alternativamente, os juros pagos e os juros e dividendos e os juros sobre o capital prprio recebidos podem ser classificados como fluxos de caixa de financiamento e fluxos de caixa de investimento, respectivamente, porque so custos de obteno de recursos financeiros ou retorno sobre investimentos. 35 Os dividendos e os juros sobre o capital prprio pagos podem ser classificados como fluxo de caixa de financiamento porque so custos da obteno de recursos financeiros. Alternativamente, os dividendos e os juros sobre o capital prprio pagos podem ser classificados como componente dos fluxos de caixa das atividades operacionais, a fim de auxiliar os usurios a determinar a capacidade de a entidade pagar dividendos e juros sobre o capital prprio utilizando os fluxos de caixa operacionais. 36 Este Pronunciamento encoraja fortemente as entidades a classificarem os juros, recebidos ou pagos, e os dividendos e juros sobre o capital prprio recebidos como fluxos de caixa das atividades

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operacionais, e os dividendos e juros sobre o capital prprio pagos como fluxos de caixa das atividades de financiamento. Alternativa diferente deve ser seguida de nota evidenciando esse fato.

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido 37 Os fluxos de caixa referentes ao imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido devem ser apresentados separadamente como fluxos de caixa das atividades operacionais, a menos que possam ser especificamente relacionados com atividades de financiamento e de investimento. 38 Os impostos sobre a renda resultam de transaes que do lugar a fluxos de caixa classificados como atividades operacionais, de investimento ou de financiamento na demonstrao dos fluxos de caixa. Embora a despesa com impostos possa ser prontamente identificvel com as atividades de investimento ou de financiamento, torna-se s vezes impraticvel identificar os respectivos fluxos de caixa dos impostos, que podem, tambm, ocorrer em perodo diferente dos fluxos de caixa da transao bsica. Portanto, os impostos pagos so comumente classificados como fluxos de caixa das atividades operacionais. Todavia, quando for praticvel identificar o fluxo de caixa dos impostos com uma determinada transao, da qual resultem fluxos de caixa que sejam classificados como atividades de investimento ou de financiamento, o fluxo de caixa dos impostos deve ser classificado como atividade de investimento ou de financiamento, conforme seja apropriado. Quando os fluxos de caixa dos impostos forem alocados em mais de uma classe de atividade, o valor total dos impostos pagos do perodo tambm deve ser divulgado.

Investimentos em Controladas, Coligadas e Empreendimentos em Conjunto 39 Quando a contabilizao do investimento baseia-se no mtodo da equivalncia patrimonial ou no mtodo de custo, a entidade investidora fica limitada a apresentar, na demonstrao dos fluxos de caixa, os fluxos de caixa entre a prpria entidade investidora e a entidade na qual participe (por exemplo, coligada ou controlada), representados, por exemplo, por dividendos e por adiantamentos. 40 A entidade que contabilize seu investimento em uma entidade de controle conjunto, utilizando a consolidao proporcional, deve incluir em sua demonstrao consolidada dos fluxos de caixa sua parte proporcional nos fluxos de caixa da entidade controlada em conjunto. A entidade que contabilize tais investimentos usando o mtodo da equivalncia patrimonial deve incluir, em sua demonstrao dos fluxos de caixa, os fluxos de caixa referentes a seus investimentos na entidade de controle conjunto e as distribuies de lucros e outros pagamentos ou recebimentos entre a entidade e a entidade de controle conjunto.

Aquisies e Vendas de Controladas e Outras Unidades de Negcios 41 Os fluxos de caixa totais decorrentes da obteno e da perda de controle de controladas ou outros negcios devem ser apresentados separadamente e classificados como atividades de investimento. 42 A entidade deve divulgar, no total, com respeito tanto obteno quanto perda do controle de controladas ou outros negcios que ocorreram durante o perodo, cada um dos seguintes itens:

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(a) o montante total pago para obteno do controle ou o montante total recebido na perda do controle; (b) a parcela do montante total de compra ou de venda paga ou recebida em caixa e em equivalentes de caixa; (c) o saldo de caixa e equivalentes de caixa das controladas ou outros negcios sobre os quais o controle foi obtido ou perdido; e (d) o valor dos ativos e passivos (exceto caixa e equivalentes de caixa) das controladas e outros negcios sobre os quais o controle foi obtido ou perdido, resumido pelas principais classificaes. 43 A apresentao separada dos fluxos de caixa resultantes da obteno ou da perda de controle de controladas ou outros negcios, em linhas especficas da demonstrao, juntamente com a apresentao separada dos valores dos ativos e passivos adquiridos ou alienados, possibilita a distino desses fluxos de caixa dos demais decorrentes de outras atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Os efeitos dos fluxos de caixa decorrentes das vendas no devem ser deduzidos dos efeitos decorrentes das aquisies. 44 O valor total de caixa pago ou recebido como montante transferido para obteno ou perda do controle de controladas ou outros negcios deve ser apresentado na demonstrao dos fluxos de caixa, lquido do saldo de caixa ou equivalentes de caixa da controlada ou outra unidade de negcio adquirida ou alienada. 45 Os fluxos de caixa decorrentes de mudanas no percentual de participao em uma controlada que no resultem na perda do controle devem ser classificados como caixa das atividades de financiamento. 46 As mudanas no percentual de participao em uma controlada que no resultem na perda de controle, tais como compras de novas aes ou vendas de parte das aes da controlada, posteriormente ao momento da obteno do controle, devem ser contabilizadas como transaes de capital entre scios ou acionistas. Portanto, o fluxo de caixa resultante classificado da mesma forma que outras transaes entre scios ou acionistas, como atividade de financiamento. Transaes que no Envolvem Caixa ou Equivalentes de Caixa 47 Transaes de investimento e financiamento que no envolvem o uso de caixa ou equivalentes de caixa no devem ser includas na demonstrao dos fluxos de caixa. Tais transaes devem ser divulgadas nas notas explicativas s demonstraes contbeis, de modo que forneam todas as informaes relevantes sobre essas atividades de financiamento e de investimento. 48 Muitas atividades de investimento e de financiamento no impactam diretamente os fluxos de caixa, embora afetem a estrutura de capital e de ativos de uma entidade. A no-incluso dessas transaes consistente com o objetivo da demonstrao dos fluxos de caixa, visto que tais itens no envolvem fluxos de caixa no perodo corrente. Exemplos de transaes que no envolvem o caixa ou equivalente de caixa so: (a) a aquisio de ativos com assuno direta do respectivo passivo ou por meio de arrendamento financeiro;

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(b) a aquisio de entidade por meio de emisso de aes; e (c) a converso de dvida em capital.

Componentes de Caixa e Equivalentes de Caixa 49 A entidade deve divulgar os componentes de caixa e equivalentes de caixa e deve apresentar uma conciliao dos valores em sua demonstrao dos fluxos de caixa com os respectivos itens divulgados no balano patrimonial. 50 Em vista da variedade de prticas de gesto de caixa e de produtos bancrios, a entidade deve divulgar a poltica que adota na determinao da composio do caixa e equivalentes de caixa. 51 O efeito de qualquer mudana na poltica para determinar os componentes de caixa e equivalentes de caixa, como, por exemplo, mudana na classificao dos instrumentos financeiros previamente considerados como parte da carteira de investimentos da entidade, deve ser apresentado de acordo com regra especfica sobre Prticas Contbeis, Mudanas em Estimativas e Correo de Erro.

Outras Divulgaes 52 A entidade deve divulgar, em nota explicativa, acompanhada de um comentrio da administrao, os saldos de caixa e equivalentes de caixa que no estejam disponveis para uso pelo grupo (ver item seguinte). 53 Existem diversas circunstncias em que os saldos de caixa e equivalentes de caixa no esto disponveis para uso do grupo. Entre os exemplos esto saldos de caixa e equivalentes de caixa em poder de controlada que opere em pas no qual se apliquem controles cambiais ou outras restries legais que impeam o uso geral dos saldos pela controladora ou outras controladas. 54 Informaes adicionais podem ser importantes para que os usurios entendam a posio financeira e a liquidez da entidade. A divulgao de tais informaes em nota explicativa recomendada e pode incluir: (a) o valor de linhas de crdito obtidas, mas no utilizadas, que podem estar disponveis para futuras atividades operacionais e para satisfazer compromissos de capital, indicando restries, se houver, sobre o uso de tais linhas de crdito; (b) o valor dos fluxos de caixa de cada uma das atividades operacionais, de investimento e de financiamento, referentes aos investimentos em entidades de controle conjunto, contabilizado mediante o uso da consolidao proporcional; (c) o valor dos fluxos de caixa que representam aumentos na capacidade operacional, separadamente dos fluxos de caixa que so necessrios para apenas manter a capacidade operacional; (d) o valor dos fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais, de investimento e de financiamento de cada segmento industrial, comercial ou de servios e geogrfico;

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(e) os montantes totais dos juros e dividendos e juros sobre o capital prprio, pagos e recebidos, separadamente, bem como o montante total do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido pagos, neste caso destacando os montantes relativos tributao da entidade daqueles retidos na fonte de terceiros e apenas recolhidos pela entidade (item 22). 55 A divulgao separada dos fluxos de caixa que representam aumentos na capacidade operacional e dos fluxos de caixa que so necessrios para manter a capacidade operacional til para permitir ao usurio determinar se a entidade est investindo adequadamente na manuteno da sua capacidade operacional. A entidade que no investe adequadamente na manuteno de sua capacidade operacional pode estar prejudicando a futura lucratividade em favor da liquidez corrente e da distribuio de lucros aos proprietrios. 56 A divulgao dos fluxos de caixa por segmento permite aos usurios obter melhor entendimento da relao entre os fluxos de caixa dos negcios, como um todo, e os de suas partes componentes, e a disponibilidade e variabilidade dos fluxos de caixa por segmento. 57 As demonstraes contbeis no devem divulgar o valor dos fluxos de caixa por ao. Nem o fluxo de caixa lquido nem quaisquer de seus componentes substituem o lucro lquido como indicador de desempenho da entidade, como a divulgao de um fluxo de caixa por ao poderia sugerir.

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Apndice A Demonstrao dos Fluxos de Caixa de uma Entidade que no uma Instituio Financeira Este apndice apenas ilustrativo e no parte integrante do Pronunciamento. A finalidade deste apndice ilustrar a aplicao do Pronunciamento, para ajudar em seu entendimento. 1. Os exemplos mostram somente os valores do perodo corrente. Os valores correspondentes do perodo anterior devem ser apresentados de acordo com o futuro pronunciamento CPC que dar tratamento ao IAS 1 Presentation of Financial Statements. 2. As informaes foram extradas da demonstrao do resultado e do balano patrimonial e so apresentadas para mostrar quais as origens dos valores que compem a demonstrao dos fluxos de caixa, conforme o mtodo direto e o mtodo indireto. Nem a demonstrao do resultado nem o balano patrimonial esto apresentados em conformidade com os requisitos de divulgao e apresentao das demonstraes contbeis. 3. As seguintes informaes adicionais so tambm importantes para a preparao da demonstrao dos fluxos de caixa: todas as aes da controlada foram adquiridas por 590. O valor dos ativos adquiridos e passivos assumidos so apresentados como segue: Estoque Contas a receber Caixa Ativo imobilizado (terrenos, fbricas, equipamentos, etc.) Contas a pagar Dvida a longo prazo 100 100 40 650 100 200

250 foram obtidos mediante emisso de aes e outros 250, por meio de emprstimo a longo prazo; a despesa de juros foi de 400, dos quais 170 foram pagos durante o perodo; 100, relativos despesa de juros do perodo anterior, tambm foram pagos durante o perodo; foram recebidos juros de 200 e dividendos lquidos de imposto na fonte de 100 - de 200; foram pagos durante o perodo 90 de arrendamento mercantil; foram pagos dividendos de 1.200; o imposto de renda e a contribuio social a pagar, no incio e no fim do perodo, era de 1.000 e 400, respectivamente; durante o perodo, fez-se uma proviso de mais 200; o imposto na fonte sobre dividendos recebidos foi de 100; durante o perodo, o grupo adquiriu ativos imobilizados ao custo total de 1.250, dos quais 900 por meio de arrendamento financeiro; pagamentos em dinheiro de 350 foram feitos para compra de imobilizado; equipamento do imobilizado ao custo de 80 e depreciao acumulada de 60 foi vendido por 20; contas a receber no final de 20X2 incluam juros a receber de 100.

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Demonstrao Consolidada do Resultado Referente ao Perodo Findo em 20X2 30.650 Vendas Custo de vendas Lucro bruto Depreciao Despesas de venda e administrativas Despesa de juros Renda de investimentos Prejuzo de cmbio Lucro lquido antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido (26.000) 4.650 (450) (910) (400) 500 (40) 3.350 (300) 3.050

Balano Patrimonial Consolidado em 31 de Dezembro de 20X2

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20X2 Ativos Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Estoques Carteira de Investimentos Ativo imobilizado ao custo Depreciao acumulada Ativo imobilizado lquido Total do ativo Passivos Contas a pagar Juros a pagar IR e contribuies social a pagar Dvida a longo prazo Total do passivo Patrimnio Lquido Capital social Lucros acumulados Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido 230 1.900 1.000 2.500 3.730 (1.450) 2.280 7.910

20X1 160 1.200 1.950 2.500 1.910 (1.060) 850 6.660

250 230 400 2.300 3.180

1.890 100 1.000 1.040 4.030

1.500 3.230 4.730 7.910

1.250 1.380 2.630 6.660

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Demonstrao dos Fluxos de Caixa pelo Mtodo Direto Fluxos de caixa das atividades operacionais Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores e empregados Caixa gerado pelas operaes Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Imposto de renda na fonte sobre dividendos recebidos Caixa lquido proveniente das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisio da controlada X lquido do caixa includo na aquisio (Nota A) Compra de ativo imobilizado (Nota B) Recebido pela venda de equipamento Juros recebidos Dividendos recebidos Caixa lquido usado nas atividades de investimento Fluxos de caixa das atividades de financiamento Recebido pela emisso de aes Recebido por emprstimo a logo prazo Pagamento de passivo por arrendamento Dividendos pagos* Caixa lquido usado nas atividades de financiamento Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo (Nota C) Caixa e equivalentes de caixa ao fim do perodo (Nota C)

20X2 30.150 (27.600) 2.550 (270) (800) (100) 1.380

(550) (350) 20 200 200 (480)

250 250 (90) (1.200) (790) 110 120 230

(*) Esse valor tambm pode ser apresentado no fluxo de caixa das atividades operacionais.

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Demonstrao dos Fluxos de Caixa pelo Mtodo Indireto


20X2 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido antes do imposto de renda e contribuio social Ajustes por: Depreciao Perda cambial Renda de investimentos Despesas de juros Aumento nas contas a receber de clientes e outros Diminuio nos estoques Diminuio nas contas a pagar fornecedores Caixa proveniente das operaes Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Imposto de renda na fonte sobre dividendos recebidos Caixa lquido proveniente das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisio da controlada X menos caixa lquido includo na aquisio (Nota A) Compra de ativo imobilizado (Nota B) Recebimento pela venda de equipamento Juros recebidos Dividendos recebidos Caixa lquido usado nas atividades de investimento Fluxos de caixa das atividades de financiamento Recebimento pela emisso de aes Recebimento por emprstimos a longo prazo Pagamento de obrigao por arrendamento Dividendos pagos* Caixa lquido usado nas atividades de financiamento Aumento lquido de caixa e equivalente de caixa Caixa e equivalente de caixa no incio do perodo Caixa e equivalente de caixa no fim do perodo 3.350 450 40 (500) 400 3.740 (500) 1.050 (1.740) 2.550 (270) (800) (100) 1.380

(550) (350) 20 200 200 (480)

250 250 (90) (1.200) (790) 110 120 230

(*) Esse valor tambm pode ser apresentado no fluxo de caixa das atividades operacionais.

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Notas Explicativas sobre a Demonstrao dos Fluxos de Caixa (mtodos direto e indireto)

A.

Aquisio de Subsidiria Durante o perodo, o Grupo adquiriu a controlada X. O valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos apresentado a seguir: Caixa Estoques Contas a receber Ativo imobilizado Contas a pagar fornecedores Dvida a longo prazo Preo total de compra Caixa da subsidiria Fluxo de caixa da aquisio menos caixa da controlada X 40 100 100 650 (100) (200) 590 (40) 550

B.

Ativo Imobilizado Durante o perodo, o Grupo adquiriu ativo imobilizado com um custo total de 1.250, dos quais 900 por meio de arrendamento financeiro. Pagamentos em dinheiro de 350 foram feitos para aquisio de imobilizado.

C.

Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa consistem em numerrio disponvel na entidade, saldos em poder de bancos e aplicaes financeiras de curto prazo. Caixa e equivalentes de caixa includos na demonstrao dos fluxos de caixa compreendem: 20X2 40 190 230 230 20X1 25 135 160 (40) 120

Caixa e saldos em bancos Aplicaes financeiras de curto prazo Caixa e equivalentes de caixa Efeito de oscilaes nas taxas cambiais Caixa e equivalentes de caixa ajustados

Caixa e equivalentes de caixa no fim do perodo incluem depsitos em banco de 100, mantidos por uma controlada, os quais no so livremente remissveis matriz por motivos de restries cambiais. O Grupo tem linhas de crdito disponveis para utilizao no valor de 2.000, dos quais 700 podero ser utilizados somente para expanso futura.

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D.

Informao por Segmentos

Segmento A Fluxos de caixa de: Atividades operacionais Atividades de investimento Atividades de financiamento 1.520 640 (570) 310

Segmento B (140) 160 (220) (200)

Total 1.380 (480) (790) 110

Apresentao Alternativa (Mtodo Indireto) Como alternativa, numa demonstrao dos fluxos de caixa pelo mtodo indireto, o lucro operacional, antes das mudanas no capital de giro, , s vezes, demonstrado como segue:

Receitas, excluda a renda de investimentos Despesas operacionais, excluda a depreciao Lucro operacional antes das mudanas no capital de giro

30.650 (26.910) 3.740

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Apndice B

Demonstrao dos Fluxos de Caixa para uma Instituio Financeira

Este apndice meramente ilustrativo e no parte integrante do Pronunciamento. A finalidade do apndice ilustrar a aplicao do Pronunciamento e ajudar em seu entendimento.

1. O exemplo mostra valores do perodo corrente. Os valores correspondentes do perodo anterior devem ser apresentados de acordo com o futuro pronunciamento CPC que dar tratamento ao IAS 1 Presentation of Financial Statements. O exemplo apresentado conforme o mtodo direto.
20X2

Fluxo de caixa das atividades operacionais


Juros e comisses recebidas Juros pagos

Recuperao de emprstimos anteriormente baixados para prejuzo


Pagamentos a empregados e fornecedores

28.447 (23.463) 237 (997) 4.224

(Aumento) diminuio em ativos operacionais Recursos de curto prazo Depsitos compulsrios

Adiantamentos a clientes
Aumento lquido em contas a receber de cartes de crdito Outros ttulos negociveis a curto prazo Aumento (diminuio) em passivos operacionais Depsitos de clientes Certificados negociveis de depsito Caixa lquido das atividades operacionais antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social pagos

(650) 234 (288) (360) (120)

600 (200) 3.440 (100)

Caixa lquido das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimento
Venda de coligada ou controlada Dividendos recebidos Juros recebidos Produto da venda de ttulos (ttulos no negociveis) Compra de ttulos (ttulos no negociveis) Compra de ativo imobilizado

3.340

50 200 300 1.200 (600) (500)

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Caixa lquido das atividades de investimento

650

Fluxos de caixa das atividades de financiamento


Emisso de instrumento de dvida Emisso de aes preferenciais por coligada ou controlada Amortizao de emprstimo a longo prazo Reduo lquida em outros emprstimos Dividendos pagos 1.000 800 (200) (1.000) (400) 200 600 4.790 4.050 8.840

Caixa lquido das atividades de financiamento


Efeitos da oscilao de cmbio sobre o caixa e equivalentes de caixa Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no fim do perodo