CURSO CINCIAS CONTBEIS Disciplina: Contabilidade Financeira Professor: Aluno(a):

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA (DFC)[1] O artigo 176 da Lei 6.404/76 alterado pela Lei 11.638/07 estabelece:
Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: ......................................... IV demonstrao dos fluxos de caixa;

Perodo: 5/6

O artigo 188 da Lei 6.404, alterado pela Lei 11.638/07 estabelece:

Art. 188. As demonstraes referidas nos incisos IV e V do caput do art. 176 desta Lei indicaro, no mnimo: I demonstrao dos fluxos de caixa as alteraes ocorridas, durante o exerccio, no saldo de caixa e equivalentes de caixa, segregando-se essas alteraes em, no mnimo, 3 (trs) fluxos: a) das operaes; b) dos financiamentos; e c) dos investimentos.

A DFC tem por objetivo apresentar informaes sobre os fluxos das transaes que afetaram o caixa da empresa ao longo de um determinado perodo, de uma forma organizada e estruturada, o que permite uma melhor compreenso da articulao entre as diversas demonstraes contbeis. Em sentido amplo, a DFC deve fornecer informaes sobre liquidez (capacidade de a companhia possuir ativos circulantes em montante superior ao verificado para o passivo circulante), solvncia (relacionado capacidade de pagamento de dvidas por ocasio de seus vencimentos) e flexibilidade financeira da organizao (habilidade da empresa em conseguir fontes alternativas de financiamento no momento em que aconteceram insuficincias de recursos). Um conceito importante ligado DFC consiste no que se deve considerar como caixa. Caixa em seu sentido estrito significa o montante de dinheiro em mos, o qual permanece na tesouraria da empresa para efetuar determinados pagamentos, os gastos de pequeno valor, por exemplo. Em outras palavras, significa os fundos de caixa pequeno ou aqueles para atender finalidades especficas.

Para a DFC, o conceito de Caixa mais amplo. Caixa para efeito da DFC representa disponibilidades, o total de numerrio em mos mais o somatrio das contas correntes mantidas nos bancos, e as aplicaes financeiras de curtssimo prazo, as quais se convertem em dinheiro a um custo irrelevante. Esse conceito tambm denominado Equivalente de Caixa. O formato geral da DFC abrange trs classes de fluxo de caixa: - atividades operacionais (AO): envolvem as entradas e sadas de caixa necessrias manuteno das operaes da entidade. Em sua quase totalidade, refletem o efeito no caixa dos resultados econmicos integrantes da demonstrao de resultado. Recebimento de clientes pelas vendas e cobranas de duplicatas a receber.
-

Pagamentos a fornecedores pelas compras e de duplicatas a pagar. Pagamentos de aluguis, salrios e encargos. Pagamentos e recebimentos de juros (e no do principal). Recolhimento de imposto de renda, contribuio social, IPI, ICMS, e outros. Recebimentos de dividendos e juros sobre o capital prprio.

- atividades de investimento (AI): se encontram vinculadas s mudanas estrutura de investimento do empreendimento que afetaram o caixa, seus ativos, independente do prazo de realizao, exceto aquelas de natureza operacional. Aquisio de imobilizado. Emprstimos concedidos a coligadas e controladas. Produto recebido na venda de participao societria em outras da entidades. Recebimento de contas a receber oriundas de venda de ativos de longo prazo. Aplicao em ttulos e valores mobilirios. Resgate do principal de ttulos mobilirios.

- atividades de financiamento (AF): se acham relacionadas estrutura de capital da empresa, e envolvem as modificaes nos exigveis de longo e de curto prazo, e no patrimnio lquido, que afetaram o caixa durante o perodo, exceto aquelas associadas s operaes. Produto da emisso de debntures. Pagamento de dividendos e juros sobre o capital prprio aos acionistas. Produto recebido da colocao de aes no mercado. Pagamento do principal de dvidas. Efetuao de emprstimo bancrio de curto prazo. Aquisio e alienao de aes em tesouraria. Contratao de emprstimos e financiamentos novos.

Exerccio resolvido Classifique as seguintes transaes por tipo de atividade (Operacional (AO); Financiamento (AF); ou Investimento (AI)). a. Recebimento de R$150.000,00, em dinheiro, por servios prestados. b. Aquisio de duas mquinas para o setor produtivo, em dinheiro, por R$550.000,00. c. Emisso de 30.000 aes ordinrias ao valor nominal de R$10,00 cada e recebimento em dinheiro de R$450.000,00 pela efetivao de sua venda. d. Pagamento de salrios aos funcionrios no valor de R$12.000,00. e. Obteno de emprstimo junto ao Banco do Brasil S.A., no valor de R$1.000.000,00, com juros de 12% a.a., atravs da assinatura de nota promissria com validade de 10 anos. Respostas: a. AO b. AI c. AF d. AO e. AF

Do somatrio dos trs fluxos lquidos de caixa deriva o acrscimo (ou decrscimo) lquido ocorrido no caixa no perodo, o qual somado ao saldo existente no incio do exerccio (1.1.X0) resulta seu montante final (31.12.X0). ESTRUTURA DA DFC (exemplo) Fluxo de caixa lquido das atividades operacionais $40.000,00 (+/-) Fluxo de caixa lquido das atividades de investimento ($50.000,00) (+/-) Fluxo de caixa lquido das atividades de financiamento $30.000,00 (=) Acrscimo (decrscimo) de caixa no perodo $20.000,00 (+) Saldo inicial de caixa em 1.1.X0 $ 5.000,00 (=) Saldo final de caixa em 31.12.X0 $25.000,00 A DFC deve ser acompanhada pelas notas explicativas que relacionam informaes sobre transaes no-caixa e outras que permitam uma melhor compreenso sobre a articulao dos diversos relatrios contbeis. Modalidades de elaborao da DFC Existem duas modalidades de elaborao da DFC: o mtodo direto e o mtodo indireto. A principal diferena quanto apresentao das atividades operacionais. A metodologia direta divulga as informaes mais complexas e de melhor qualidade, enquanto a metodologia indireta mais simples, e, conseqentemente, requer menos trabalho sua elaborao. MODELO DE MTODO DIRETO Demonstrao dos Fluxos de Caixa para o exerccio findo em 31.12.20x1 - Atividades operacionais: Recebimentos de clientes Pagamento a fornecedores de estoques Pagamentos de impostos sobre vendas Pagamentos de despesas com vendas e administrativas Pagamento de despesas financeiras Recebimentos de receitas financeiras Dividendos recebidos de sociedades investidas Pagamentos de imposto de renda e contribuio social Fluxo de caixa das atividades operacionais - Atividades de investimentos: Valor da venda de investimentos Valor da venda de ativos imobilizados Aquisies de investimentos (7.300) Aquisies de ativos imobilizados Emprstimos concedidos Recebimentos de emprstimos concedidos Aplicaes em renda fixa e renda varivel Recebimentos de aplicaes em renda fixa e renda varivel Fluxo de caixa das atividades de investimentos 100.000 (20.000) (2.000) (12.000) (3.000) 5.000 2.500 (7.000) 63.500 30.000 20.000

(6.400) (6.900) 7.400 (9.600) 10.600 37.800

- Atividades de financiamentos: Recebimentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de emprstimos e financiamentos (13.000) Recebimentos de integralizao de capital Dividendos pagos (7.250) Compras de aes em tesouraria Fluxo de caixa das atividades de financiamentos - Aumento lquido no caixa - Caixa no incio do perodo - Caixa no fim do perodo

17.000

27.000

(1.230) 22.520 123.820 104.600 228.420

- Reconciliao do lucro lquido do perodo com o fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro Lquido do perodo: 71.510 Aumento (diminuio) dos itens que no afetam o caixa: - Depreciao e amortizao 2.400 - Variao no poder aquisitivo na devedora 3.600 - Variaes monetrias lquidas devedoras 5.200 - Resultado de equivalncia patrimonial (7.600) - Dividendos recebidos de sociedades investidas 2.500 - Lucro na venda de investimentos (2.750) - Lucro na venda de ativos imobilizados (2.430) - Aumento de contas a receber de clientes (13.100) - Aumento dos estoques (4.600) - Aumento de fornecedores de estoques 3.750 - Aumento de contas a pagar 2.950 - Aumento de impostos sobre vendas 700 - Aumento de impostos sobre lucro 2.300 - Aumento de despesas antecipadas (930) Fluxo de caixa das atividades operacionais 63.500

VANTAGENS E DESVANTAGENS DO MTODO DIRETO Vantagens - Cria condies favorveis para que a classificao dos recebimentos e pagamentos siga critrios tcnicos e no fiscais. - Permite que a cultura de administrar pelo caixa seja introduzida mais rapidamente nas empresas. - As informaes de caixa podem estar disponveis diariamente. Desvantagens

usar

- O custo adicional para classificar os recebimentos e pagamentos. - A falta de experincia dos profissionais das reas contbil e financeira em as partidas dobradas para classificar os recebimentos e pagamentos.

MTODO INDIRETO Demonstrao do Fluxo de Caixa para o exerccio findo em 31-12-20X2 - Atividades operacionais: Lucro lquido do perodo 71.510 Aumento (diminuio) dos itens que no afetam o caixa: Depreciao e amortizao 2.400 Variaes monetrias lquidos devedores 8.800 Resultado de equival6encia patrimonial (7.600) Dividendos recebidos de sociedades investidas 2.500 Lucro na venda de investimentos (2.750) Lucro na venda de ativos imobilizados (2.430) Aumento de contas a receber de clientes (13.100) Aumento dos estoques (4.600) Aumento de fornecedores de estoques 3.750 Aumento de contas a pagar 2.950 Aumento de impostos sobre vendas 700 Aumento de impostos sobre lucro 2.300 Aumento de despesas antecipadas (930) Fluxo de caixa das atividades operacionais 63.500 - Atividades de investimentos: Valor da venda de investimentos Valor da venda de ativos imobilizados Aquisies de investimentos (7.300) Aquisies de ativos imobilizados Emprstimos concedidos Recebimentos de emprstimos concedidos Aplicaes em renda fixa e renda varivel Recebimentos de aplicaes em renda fixa e renda varivel Fluxo de caixa das atividades de investimentos - Atividades de financiamentos: Recebimentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de emprstimos e financiamentos (13.000) 30.000 20.000

(6.400) (6.900) 7.400 (9.600) 10.600 37.800 17.000

Recebimentos de integralizao de capital Dividendos pagos (7.250) Compras de aes em tesouraria Fluxo de caixa das atividades de financiamentos - Aumento lquido no caixa - Caixa no incio do perodo - Caixa no fim do perodo

27.000

(1.230) 22.520 123.820 104.600 228.420

VANTAGENS E DESVANTAGENS DO MTODO INDIRETO Vantagens - Apresenta baixo custo. Basta utilizar dois balanos patrimoniais (o do incio e o do final do perodo), a demonstrao de resultados e algumas informaes adicionais obtidas na contabilidade. - Concilia lucro contbil com fluxo de caixa operacional lquido, mostrando como se compe a diferena. Desvantagens - O tempo necessrio para gerar as informaes pelo regime de competncia e s depois convert-las para o regime de caixa. Se isso for feito uma vez por ano, por exemplo, podemos ter surpresas desagradveis e tardiamente.

Modelos dos mtodos direto e indireto, adaptados do CRCSP, baseado no FASB-95. Demonstrao do fluxo de caixa - Mtodo direto Fluxo de caixa das atividades operacionais Recebimentos de clientes Dividendos recebidos Juros recebidos xx Recebimentos por reembolso de seguros Recebimentos de lucros de subsidirias Pagamentos a fornecedores Pagamentos de salrios e encargos Imposto de renda pago (xx) Juros pagos (xx) xx xx (xx) (xx) xx xx

Outros recebimentos ou pagamentos lquidos Caixa Lquido das Atividades Operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Alienao de imobilizado Alienao de investimentos Aquisio de imobilizado Aquisio de investimentos Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Integralizao de capital Juros recebidos de emprstimos Emprstimos tomados Aumento do capital social Pagamento de leasing (principal) Pagamentos de lucros e dividendos Juros pagos por emprstimos Pagamentos de emprstimos/debntures Caixa Lquido das atividades de financiamentos Aumento ou reduo de Caixa Lquido Saldo de Caixa Inicial Saldo de Caixa Final Demonstrao do fluxo de caixa - Mtodo indireto Fluxo de caixa das atividades operacionais Resultado Lquido xx () Ajustes que no representam entrada ou sada de caixa (+) Depreciao e amortizao (+) Proviso para devedores duvidosos xx

xx xx

xx xx (xx) (xx) xx

xx xx xx xx (xx) (xx) (xx) (xx) xx xx xx xx

xx xx

() Resultado na venda do imobilizado () Aumento ou diminuio do contas a receber () Aumento ou diminuio de estoques () Aumento ou diminuio de despesas antecipadas () Aumento ou diminuio de passivos () Aumento ou diminuio de outros ajustes (=) Caixa Lquido das Atividades Operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (=) Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (+) Integralizao de capital (+) Juros recebidos de emprstimos (+) Emprstimos tomados (+) Aumento do capital social (-) Pagamento de leasing (principal) (-) Pagamentos de lucros e dividendos (-) Juros pagos por emprstimos (-) Pagamentos de emprstimos/debmtures (=) Caixa Lquido das atividades de financiamentos (=) Aumento ou reduo de Caixa Lquido

xx xx xx xx xx xx xx

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