ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

DEPARTAMENTUL DE PREGTIRE DOCTORALA

TEZA DE DOCTORAT

TRATAMENTE , TEHNICI SI ABILITATI CONTABILE IN MASURAREA PERFORMANTELOR FIRMEI

Doctorand : Dobrescu (Dragan) Carmen

Bucureti 2012

Cuprins Capitolul I DELIMITARI CONCEPTUALE PRIVIND PERFORMANTA FINANCIARA. ACCEPTIUNI SI DILEME ALE PERFORMANTEI FINANCIARE
1.1 ACCEPTIUNI ALE NOTIUNII DE PERFORMANTA
1.1.1 Performanta-nivel de realizare a obiectivelor strategice 1.1.2 Performanta-creare a valorii 1.1.3 Eficienta vs eficacitate in definirea performantei 1.2 INSTRUMENTE DE MASURARE A PERFORMANTEI INTREPRINDERII 1.2.1 Rezultatul realizat 1.2.2 Valoarea adaugata 1.2.3 Rezultatul global 1.2.4 Rentabilitatea financiara 1.2.5 Rentabilitatea economica 1.3 FUNCTIILE ETALON IN MASURAREA PERFORMANTEI INTREPRINDERII 1.3.1 Acceptiune si tipologie 1.3.2 Perspectiva financiara si functia de masurare a performantei intreprinderii 1.3.3 Indicatorii financiari si masurarea performantelor intreprinderii 1.3.4 Indicatorii profitului si masurarea performantelor intreprinderii 1.3.5 ROI (Return On Investment) si valoarea adaugata-EVA (Economic Value Added) 1.3.6 Indicatorii de productie si masurarea performantelor intreprinderii 1.4 ABORDARE CONTABILA . DEFINITII SI POZITIONARI . 1.4.1 Venituri si cheltuieli . Definitii si recunoastere. Detaliu sau general in clasificarea veniturilor si cheltuielilor . 1.4.2 Dilema optiunilor privind bazele de evaluare . 1.4.3 Valoarea justa ca umbrela pentru evaluarea elementelor in situatiile financiare. Costul istoric si valoarea justa . 1.5 EVALUAREA PERFORMANTELOR INTREPRINDERII IN CONDITII DE RISC SI INCERTITUDINE 1.5.1 Evaluarea riscului 1.5.2 Analiza si controlul riscului prin utilizarea modelelor econometrice 1.5.2.1 Caracteristici ale seriilor financiare 1.5.2.2 Modele econometrice utilizate in analiza riscului 1.5.2.3 Date si metodologie 1.5.2.4 Analiza realizata . Rezultate obtinute . Discutie . 1.5.3 Monitorizarea performantelor intreprinderii in conditii de risc si incertitudine 1.5.4 Riscul de faliment al intreprinderilor aflate in dificultate . 1.5.5 Modalitati de redresare a situatiei de dificultate .

1.6 PERFORMANTA COMPANIEI DIN PERSPECTIVA GLOBALIZARII PIETELOR FINANCIARE. PENTRU O CERCETARE PRIVIND MECANISMUL PERFORMANTELOR FINANCIARE ALE INTREPRINDERII 1.6.1 Generalitati privind metodologia cercetarii situatiile financiare ca subiect al cercetarii in contabilitate 1.6.2.1 Obiectivele cercetarii si pozitionarea in raport de directiile de cercetare 1.6.2.2 Stadiul actual al cercetarii si cunoasterea din perspectiva situatiilor financiare . 1.6.2 Raportarea prin

Capitolul II

PERFORMANTELE NTREPRINDERILE MICI SI MIJLOCII 2.1. Diversitatea criteriilor de delimitare a ntreprinderilor mici si mijlocii 2.2. Importanta economica si sociala a ntreprinderilor mici si mijlocii 2.3. Evolutia sectorului ntreprinderilor mici si mijlocii n Romnia 2.4. Masuri institutionale si legislative de stimulare a dezvoltarii sectorului ntreprinderilor mici si mijlocii n Romnia 2.5. Incidenta mediului operational al intreprinderii asupra performantelor financiare 2.5.1 Functia de masurare a performantei din perspectiva potentialului intern al intreprinderii 2.5.2 Functia de masurare a performantei din perspectiva personalului angajat 2.5.3 Functia de masurare a performantei din perspectiva clientelei 2.5.4 Sistemul costurilor si rezultatelor analitice ca metoda de evaluare si control a performantei intreprinderii 2.5.5 Functia de masurare a performantei din perspectiva cercetarii si dezvoltarii

Capitolul III DEGAJAREA INFORMATIEI PRIVIND PERFORMANTELE INTREPRINDERII PRIN INTERMEDIUL SITUATIILOR FINANCIARE 3.1 Teorie privind situatiile(rapoartele ) financiare . Cadrul conceptual pentru intocmire si prezentare . 3.1.1 Definitii si pozitionari privind situatiile financiare . 3.1.2 Normalizare si reglementare privind situatiile financiare . Vector conducator sau diferential 3.1.2.1 Practici contabile versus teorii contabile 3.1.2.2 Intre normalizare si reglementare privind situatiile financiare 3.1.2.3 Situatiile financiare in contextul convergentelor contabile internationale 3.1.3 Continutul situatiilor financiare 3.1.3.1 Avere-proprietate-utilizare. Patrimoniu si capital. 3.1.3.2 Probabilitate , credibilitate , rezonabil si rational in recunoasterea elementelor in situatiile financiare 3.1.3.3 Analiza de detaliu pentru recunoasterea elementelor in situatiile financiare . Tipologii si cazuri concrete Activele , datoriile si capitalurile proprii . Clasificare si recunoastere. Veniturile si cheltuielile . Definitii si recunoastere . Analitic sau sintetic . Numerar si echivalente de numerar . 3.1.4 Modelul general de evaluare in situatiile financiare

3.1.5 Costul istoric si valoarea justa . 3.2 Concepte si principii ce stau la baza intocmirii si prezentarii situatiilor financiare . Paradigme si probleme pentru discutie . 3.2.1 Caracteristici calitative ale informatiilor prezentate in situatiile financiare 3.2.2 Concepte de baza privind intocmirea situatiilor financiare 3.2.3 Analiza principiilor intocmirii situatiilor financiare 3.3 Format si tipare in situatiile financiare . Structuri ,forme si continut . 3.3.1 Tipizare si nontipizare 3.3.2 Bilantul contabil Bilantul prin prisma IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare Bilantul prin prisma Directivei a IV a a Consiliului European , modificata si actualizata in spiritul prevederilor internationale Bilantul prin prisma referentialului american comparativ cu prevederile internationale Bilantul in viziunea reglementarilor contabile in Romania , situat intre impunerile europene si cerintele internationale Modele utilizate in prezentarea bilantului . Teorii si perspective. Continut, forma si format Contul de profit si pierdere prin prisma IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare Contul de profit si pierdere prin prisma Directivei a IV a a Consiliului European , modificata si actualizata in spiritul prevederilor internationale Contul de profit si pierdere prin prisma referentialului american comparativ cu prevederile internationale Contul de profit si pierdere in viziunea reglementarilor contabile in Romania , situat intre impunerile europene si cerintele internationale Modele utilizate in prezentarea a contului de profit si pierdere . Teorii si perspective. Utilizarea contului de profit si pierdere pentru previziune .

3.3.3 Contul de profit si pierdere intre economic si financiar

3.3.4 Situatia modificarilor capitalurilor proprii. Scheme si optiuni in raport cu performanta financiara 3.3.5 Situatia fluxurilor de numerar 3.3.6 Note explicative si politici contabile. Convergente si complementaritate . Capitolul IV CERCETARE PRIVIND RAPORTAREA FINANCIARA . EXPUNERE PRIVIND METODOLOGIA DE CERCETARE SI STUDIUL REALIZAT

4.1 Introducere in obiectivele cercetarii bazate pe chestionar si ipotezele de lucru 4.2 Metodele utilizate in colectarea datelor si realizarea esantionului 4.3 Prezentarea datelor culese si analiza lor in contextul ipotezelor formulate . Metode statistice 4.3.1 Obiectivul intocmirii situatiilor financiare ,perioda de raportare, informatii comparative 4.3.2 Forma generala a setului de documente financiare prezentate de societati 4.3.3 Bilantul contabil intre diversitate si convergenta in practica raportarii financiare 4.4 Analiza comparativ ntre programul de dezvoltare regional din Romnia i programele similare din statele Uniunii Europene Capitolul V DEPASIREA DIVERSITATII PENTRU A AJUNGE LA CONVERGENTA 5.1 Sinteza rezultatelor cercetarii 5.2 Limitele studiului si sugestii pentru cercetarile viitoare 5.3 Concluzii finale BIBLIOGRAFIE ANEXE

Performanta intreprinderii Cuvantul performanta este de origine latina, dar semnificatia sa vine din limbaengleza. In latina, cuvantul performare consta in a finaliza o a c t i v i t a t e p r o p u s a . T o perform presupune a realiza ceva care cere abilitate sau o anumita aptitudine. Performancetraduce maniera cu care o organizatie atinge obiectivele care i-au fost propuse. In domeniuleconomic, s-au dat mai multe definitii notiunii de performanta. In diversitatea de definitii sed i s t i n g t r e i m a r i o r i e n t a r i : definitia performantei in functie de nivelul de realizare a obiectivelor sale strategice, definitia performantei in functie de crearea valorii si definitia performantei in functie de productivitatea si eficacitatea intreprinderii. Nu exista performantaindependenta de obiectivele propuse. Este performant cel care atinge obiectivele sale. A fi performant nseamna a realiza sau a depasi obiectivele propuse. Aceasta definitie indicaf a p t u l c a : p e r f o r m a n t a depinde de o referinta obiectiv sau scop; performanta e s t e multidimensionala atunci cnd scopurile sunt multiple; performanta este un subansamblu alactiunii; performanta este subiectiva pentru ca este produsul operatiei, prin natura subiectiva,care consta n a apropia o realitate de o dorinta. Se pare ca aceasta definitie data performantei pare incompleta deoarece ea se limiteaza la a defini caracteristicile performantei fara sa cauteun mijloc operational.ntr-o alta abordare, performanta reprezinta: realizarea obiectivelor organizationalei n d i f e r e n t d e n a t u r a si varietatea lor. Performanta organizationala arata c a p a c i t a t e a individului de a progresa, gratie eforturilor depuse. Performanta nu exista n sine. Ea estentotdeauna produsul unei comparatii. Dar la ce baza de comparatie se face raportarea ?Aceasta este fie o variabila interna (un obiectiv de progres sau un rezultat al unei perioadetrecute), fie o variabila externa. Dar baza de comparatie are un caracter dinamic, ceea ce faceca performanta sa fie o stare tranzitorie. Continutul concret al performantei este dependent deobiectivele strategice; nu exista performanta n absolut, independenta de obiectivele sale;evaluarea performantelor este dependenta de fixarea obiectivelor, ceea ce este performantntr-o situatie data, caracterizata prin anumite obiective, poate sa nu fie ntr-o alta situatiec a r a c t e r i z a t a p r i n o n t r e p r i n d e r e c a r e c r e e a z a v a l o a r e p e n t r u a c t i o n a r i i s a i a t u n c i c a n d rentabilitatea capitalului investit este superioara costului diferitelor surse de finantare folosite.Cu alte cuvinte, nu este suficient ca o ntreprindere sa nregistreze profit contabil, pentru caacesta sa creeze valoare. Notiunea de valoare creata este legata, direct sau indirect, de cea de profit. Dar un profit, chiar foarte mare, n-are valoare n sine. El trebuie judecat prin prismaeforturilor facute pentru obtinerea lui, a resurselor utilizate. Aceste resurse au un cost, chiar daca il consideram virtual sau de oportunitate. Astazi, toti responsabilii de ntreprinderi seconfrunta cu problema crearii de valoare, fie sub presiunea dezideratelor interne de gestiuneo r i e n t a t e s p r e cresterea valorii, fie sub presiunea pietelor financiare care solicita u n randament mai mare si mai rapid. Performanta este un nivel de potentialitate instabil al unei n t r e p r i n d e r i , r e a l i z a t p r i n t o t c e e a c e a o p t i m i z a t c u p l u l v a l o a r e c o s t s i a f a c u t c a ntreprinderea sa fie competitiva pe segmentele sale strategice.Avand in vedere cele prezentate anterior, credem ca pentru a defini performantatrebuie clarificat, mai intai, continutul altor doua concepte, respectiv eficienta si eficacitate.Termenul de eficienta cunoaste mai multe acceptiuni in literatura de

specialitate. Astfel, uniiautori considera ca o activitate este eficienta atunci cand se atinge scopul dorit cu efortminim. Problema care se pune in acest caz este delimitarea gradului de concordanta dintrerezultatele obtinute si obiectivul stabilit, de la care activitatea se considera ca este eficienta. 1 In acceptiunea cea mai generala, eficienta este definita ca fiind raportul direct sauindirect dintre efectele utile obtinute si efortul depus. Din punct de vedere managerial, prine f i c i e n t a s e i n t e l e g e m a s u r a i n c a r e a u f o s t r e a l i z a t e o b i e c t i v e l e s a u s c o p u r i l e p r o p u s e . Performanta manageriala se obtine, in aceasta situatie, in punctul de intersectie intre calitatearezultatelor deciziilor si actiunilor manageriale si calitatea scopurilor sistemului managerial.E f i c a c i t a t e a p o a t e f i d e f i n i t a c a m a s u r a n c a r e i n t r e p r i n d e r e a r e u s e s t e s a - s i s a t i s f a c a exigentele sau asteptarile externe, respectiv ale clientilor, statului, furnizorilor, salariatilor,actionarilor. O intreprindere devine eficace atunci cand reuseste sa optimizeze modul deu t i l i z a r e a surselor externe si interne de dezvoltare, precum si corelatia dintre a c e s t e a , raspunzand cat mai bine asteptarilor tertilor sau partenerilor externi. Se poate considera ca ointreprindere este performanta atunci cand este, in acelasi timp si eficienta si eficace. Rezulta,astfel, ca performanta este o functie de doua variabile, eficienta si eficacitatea, combinatiadintre ele reflectand nivelul de performanta al unei intreprinderi. Date fiind cele enuntateanterior, se poate stabili relatia matematica de calcul a performantei: Performanta = Eficientax Eficacitate.Contul de profit si pierdere sau contul de rezultate este o situatie financiara prin carese masoara si evalueaza performantele intreprinderii activitatii unei firme in cursul unei perioade date. Masurarea performantelor intreprinderii vizeaza in mod esential masurarea profitului. Performanta financiara a unei entitati se refera la profiturile pe care aceasta leo b t i n e d i n r e s u r s e l e p e c a r e l e c o n t r o l e a z a , l a c o m p o n e n t e l e a c e s t o r p r o f i t u r i s i l a caracteristicile acestor componente. Profitul se determina ca diferenta intre veniturile obtinutesi cheltuielile efectuate de intreprindere in timpul exercitiului financiar.Performanta intreprinderii pe baza rentabilitatii are in vedere rezultatele obtinute prinutilizarea factorilor de productie, respectiv cele recunoscute si prezentate in contul de profit si p i e r d e r e , p r e c u m s i r e z u l t a t u l o b t i n u t d i n d e t i n e r e a f a c t o r i l o r d e p r o d u c t i e , d e n a t u r a castigurilor si pierderilor nerecunoscute ca urmare a unor tranzactii si care este o componenta rezultatului global (comprehensive income). Rentabilitatea poate fi definit ca fiindcapacitatea unei ntreprinderi de a obtine profit prin utilizarea factorilor de producie si acapitalurilor, indiferent de provenienta acestora. Rentabilitatea este una dintre formele celemai sintetice de exprimare a eficientei activitii economico-financiare a unei firme, respectiva tuturor mijloacelor de producie utilizate si a fortei de munca, tinand cont de toate stadiilecircuitului economic: aprovizionare, productie si vanzare. Pentru masurarea rentabilitatii seutilizeaz doua categorii de indicatori: profitul si ratele de rentabilitate.Marimea absoluta a rentabilitatii este reflectata de profit, iar gradul n care capitaluriles a u u t i l i z a r e a r e s u r s e l o r i n t r e p r i n d e r i i a d u c p r o f i t e s t e r e f l e c t a t d e r a t a r e n t a b i l i t a t i i . Ca indicatori de reflectare n mrime absolut a rentabilitii se pot avea n vedere: rezultatulaferent cifrei de afaceri, rezultatul exploatarii, rezultatul financiar, rezultatul curent, rezultatule x t r a o r d i n a r , r e z u l t a t u l brut al exercitiului, rezultatul net al e x e r c i t i u l u i . Pentru exprimarea in marime relativa a rentabilitatii se folosesc, de

regula, urmatoarele rate:r a t a r e n t a b i l i t a t i i c o m e r c i a l e , r a t a r e n t a b i l i t a t i i r e s u r s e l o r c o n s u m a t e , r a t a r e n t a b i l i t a t i i economice si rata rentabilitatii financiare. Concluzie Pornind de la cele prezentate anterior, putem spune ca performanta reprezinta gradulin care o intreprindere reuseste sa satisfaca atat cerintele mediului intern, cat si ale mediuluiextern, printr-o combinatie optima ntre eficacitate si eficienta. Performanta este o stare dec o m p e t i t i v i t a t e a n t r e p r i n d e r i i a t i n s a p r i n t r u n n i v e l d e e f i c a c i t a t e s i d e p r o d u c t i v i t a t e (eficienta) care i asigura o prezenta durabila pe piata. Nu se poate sa castigi o cursa fara sastii unde vrei sa ajungi si n ce conditii, fara sa-ti definesti traseul pe care vrei sa-l parcurgi si 2 resursele de care ai nevoie pentru sustinerea cursei, fara sa fii antrenat si motivat pentrucastigarea acesteia!Fara un management adecvat, nu se poate vorbi de performanta, de eficacitate. Dar aceasta performanta are niste costuri. In mod normal, costurile trebuie sa fie mai mici decatrezultatele obtinute, altfel ntreprinderea nu genereaza valoare pozitiva. Prin urmare, dacaeficacitatea este o masura a ceea ce se face, eficienta este o masura a cum se face; pentru canu este acelasi lucru daca in atingerea obiectivelor sale, o ntreprindere genereaza o valoarem a i m i c a sau mai mare. Iar aceasta valoare se manifesta sub mai multe forme, u n e o r i tangibile, alteori intangibile si este furnizata clientilor, actionarilor, salariatilor, partenerilor.Cu cat intreprinderea va produce mai multa valoare cu atat va avea la dispozitie mai multeresurse pentru a le investi in lupta competitionala pe termen lung. Se poate crea o definitie a performantei pornind de la urmatoarele elemente: a realiza ceva pentru un scop dat (a creav a l o a r e ) ; r e z u l t a t u l ( c a r e p o a t e f i d e f i n i t n m a n i e r e d i f e r i t e ) ; p o t e n t i a l u l d e r e a l i z a r e (capacitatea creativa, fidelitatea clientilor); compararea unui rezultat n raport cu referinta( i n t e r n a s a u externa, aleasa sau impusa); competitia (aplicarea conceptelor de p r o g r e s continuu, a face mai bine decat ultima data); judecata, comparatie.