Anexo I ao 1 Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 4 Emisso de Debntures Conversveis em Aes da Light Servios de Eletricidade S.A.

, com Garantias Real e Flutuante CONSOLIDAO DO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 4 EMISSO DE DEBNTURES CONVERSVEIS EM AES DA LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A., COM GARANTIAS REAL E FLUTUANTE Pelo presente Instrumento Particular, as partes, de um lado LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A., sociedade annima com sede na Avenida Marechal Floriano, 168, cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob o n. 60.444.437/0001-46, neste ato representada na forma de seu Estatuto Social, doravante denominada simplesmente EMISSORA ou COMPANHIA, e de outro lado, Oliveira Trust DTVM S/A, instituio financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, com sede na Avenida das Amricas n. 500, Bloco 13, Grupo 205, Condomnio Downtown Barra da Tijuca, na Cidade de Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob o n.36.113.876/0001-91, representando a comunho de debenturistas adquirentes das debntures objeto da presente emisso (as DEBNTURES), neste ato representada na forma de seu Estatuto Social, doravante denominada simplesmente AGENTE FIDUCIRIO; Comparecendo, ainda, na qualidade de Interveniente Anuente, LIGHT S.A., sociedade annima de capital aberto com sede na Av. Marechal Floriano n 168, cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob o n. 03.378.521/0001-75, neste ato representada na forma de seu Estatuto Social, doravante denominada simplesmente LIGHT, RESOLVEM consolidar o instrumento particular de escritura da 4 emisso de debntures conversveis em aes ordinrias, com garantias real e flutuante (a ESCRITURA), observando os termos do 1 Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 4 Emisso de Debntures Conversveis em Aes da Light Servios de Eletricidade S.A., com Garantias Real e Flutuante (ADITAMENTO), mediante as seguintes clusulas e condies: CLUSULA I DA AUTORIZAO A presente ESCRITURA celebrada com base nas deliberaes tomadas nas Reunies do Conselho de Administrao de 17 de maio de 2005 e de 11 de julho de 2005 (as "RCAs") e nas Assemblias Gerais Extraordinrias dos acionistas da EMISSORA, realizadas nos dias 3 de junho de 2005 e 29 de junho de 2005 (as "AGEs"), bem como nas deliberaes tomadas na Reunio do Conselho de Administrao de [] de [] de 2006, na Assemblia Geral Extraordinria dos acionistas da EMISSORA, realizada no dia [] de [] de 2006 e na Assemblia Geral de Debenturistas da 4 Emisso de Debntures Conversveis da EMISSORA, realizada no dia [ ] de [ ] de 2006.

CLUSULA II DOS REQUISITOS A emisso das DEBNTURES (EMISSO) ser feita com observncia dos seguintes requisitos: 1. REGISTRO DA ESCRITURA

A presente ESCRITURA ser arquivada na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro e seus aditamentos sero averbados no mesmo registro, de acordo com o disposto no inciso II e no pargrafo 3, do artigo 62, da Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (LEI DAS SOCIEDADES POR AES). 2. ARQUIVAMENTO E PUBLICAO DA ATA DE ASSEMBLIA GERAL EXTRAORDINRIA E DAS REUNIES DO CONSELHO DE ADMINISTRAO

As atas das Reunies de Conselho de Administrao e a ata da Assemblia Geral Extraordinria que deliberaram sobre a EMISSO e sobre o ADITAMENTO foram arquivadas na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro e publicadas nos jornais Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro, Jornal do Brasil, do Estado do Rio de Janeiro, e Gazeta Mercantil, do Estado de So Paulo. CLUSULA III DAS CARACTERSTICAS DA EMISSO E DAS DEBNTURES A EMISSO das DEBNTURES observar as seguintes condies e caractersticas: 1. VALOR DA EMISSO

O valor da EMISSO de R$ 767.252.000,00 (setecentos e sessenta e sete milhes, duzentos e cinqenta e dois mil reais). 2. VALOR NOMINAL UNITRIO

As DEBNTURES tero o valor nominal unitrio de R$ 1.000,00 (mil reais), na DATA DE EMISSO (o VALOR NOMINAL UNITRIO). 3. NMERO DE SRIES

A EMISSO ser realizada em srie nica. 4. QUANTIDADE DE DEBNTURES

A COMPANHIA emitir 767.252 (setecentos e sessenta e sete mil, duzentos e cinqenta e duas) DEBNTURES. 5. DESTINAO DOS RECURSOS

Os recursos decorrentes da EMISSO devero, necessariamente, ser utilizados para pagamento da dvida intra-setorial (Itaipu e CCC/CDE), bem como para as necessidades de caixa no segundo semestre de 2005. 6. FORMA E CLASSE

As DEBNTURES sero da forma nominativa, escritural, conversveis em aes ordinrias de emisso da EMISSORA. 7. ESPCIE

As DEBNTURES sero emitidas com garantias real e flutuante, conforme previsto no Item 18, desta Clusula III, abaixo. 8. DATA DE EMISSO

Para todos os efeitos legais, a data desta EMISSO ser o dia 30 de junho de 2005 (a DATA DE EMISSO). 9. 9.1. 9.2. VENCIMENTO DAS DEBNTURES As DEBNTURES tero vencimento final em 30 de junho de 2015 (a DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES). Na DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES, a EMISSORA dever proceder liquidao total das DEBNTURES que ainda se encontrarem em circulao, pelo seu VALOR NOMINAL UNITRIO no amortizado, acrescido do MONTANTE CAPITALIZADO, bem como dos juros remuneratrios capitalizados nos seis primeiros meses do PRAZO DE CARNCIA DAS DEBNTURES, no amortizados e da REMUNERAO (conforme definidos no Item 12 abaixo) incidente at tal data. CERTIFICADOS

10.

No sero emitidos certificados ou cautelas. 11. PREO DE SUBSCRIO

O preo de subscrio das DEBNTURES ser o seu VALOR NOMINAL UNITRIO, acrescido da REMUNERAO, calculado pro rata tempore desde a DATA DE EMISSO at a data de integralizao. 12. 12.1. JUROS REMUNERATRIOS DAS DEBNTURES A partir da DATA DE EMISSO, as DEBNTURES sero remuneradas segundo a variao da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP, divulgada pelo Banco Central do Brasil (a TJLP), acrescida de um spread de 4% (quatro por cento) ao ano, incidente sobre o saldo devedor de principal das DEBNTURES ("REMUNERAO"), observada a seguinte sistemtica: a) Quando a TJLP for superior a 6% (seis por cento) ao ano: (i) O montante correspondente parcela da TJLP que vier a exceder 6% (seis por cento) ao ano ser capitalizado (o MONTANTE CAPITALIZADO), a partir da DATA DE EMISSO at a DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES ou a data de liquidao das DEBNTURES, observado o disposto no Item 25 desta Clusula III, e apurado mediante a incidncia do seguinte termo de capitalizao sobre o saldo devedor de principal das DEBNTURES, considerados no referido saldo devedor todos os eventos financeiros ocorridos no perodo: TC = [(1 + TJLP/100)/1,06]n/360, sendo: TC ntermo de capitalizao; e nmero de dias existentes entre a data do evento financeiro e a data de capitalizao ou a DATA DO

VENCIMENTO DAS DEBNTURES ou de liquidao das DEBNTURES, considerando-se como evento financeiro todo e qualquer fato de natureza financeira do qual resulte ou possa resultar alterao do saldo devedor das DEBNTURES. (ii) O spread de 4% (quatro por cento) ao ano acima da TJLP, referido no caput deste Item 12.1, acrescido da parcela no capitalizada da TJLP de 6% (seis por cento) ao ano, incidir sobre o saldo devedor de principal das DEBNTURES, nele compreendida a parcela capitalizada nos termos do Item 12.1(a)(i) desta Clusula III, nas datas de exigibilidade dos juros mencionadas no Item 12.1(c) abaixo ou na DATA DO VENCIMENTO OU LIQUIDAO DAS DEBNTURES e considerado, para o clculo de juros, o nmero de dias decorridos entre a data de cada evento financeiro e as datas de exigibilidade acima citadas. O spread de 4% (quatro por cento) ao ano acima da TJLP, referido no caput deste Item 12.1, acrescido da prpria TJLP, incidir sobre o saldo devedor de principal das DEBNTURES, nas datas de exigibilidade dos juros mencionadas no Item 12.1(c) abaixo, ou na DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES ou de liquidao das DEBNTURES, sendo considerado, para o clculo de juros, o nmero de dias decorridos entre a data de cada evento financeiro e as datas de exigibilidade acima citadas.

b)

Quando a TJLP for igual ou inferior a 6% (seis por cento) ao ano: (i)

c)

Os juros remuneratrios apurados nos termos do Item 12.1(a)(ii), ou do Item 12.1(b)(i) acima, se cabveis, sero pagos mensalmente, durante todo o prazo das DEBNTURES, exceto nos seis primeiros meses contados da DATA DE EMISSO, perodo no qual sero integralmente capitalizados, ocorrendo o primeiro vencimento, portanto, em 30/01/2006 e o ltimo em 30/06/2015. O MONTANTE CAPITALIZADO, acrescido dos juros remuneratrios capitalizados nos termos da alnea c acima, no amortizado, ser agregado ao VALOR NOMINAL UNITRIO das DEBNTURES no amortizado, para o clculo do pagamento das amortizaes programadas das DEBNTURES. A EMISSORA pagar ao respectivo debenturista, "pro-rata tempore", os juros at ento devidos, nos dias em que ocorrerem quaisquer dos seguintes eventos: converso de DEBNTURES de sua titularidade em aes ordinrias da EMISSORA, exerccio do direito conferido pelos bnus de subscrio atribudos gratuitamente aos titulares de DEBNTURES, aquisies facultativas e vencimento antecipado.

d)

e)

12.2.

A REMUNERAO ser calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata tempore por dias decorridos, e incidir sobre o saldo devedor de principal das DEBNTURES, nele compreendida a parcela capitalizada nos termos do item 12.1(a)(i) e 12.1(c) desta Clusula III: (i) com relao ao primeiro PERODO DE CAPITALIZAO (conforme definido no Item 12.3. abaixo), a REMUNERAO incidir desde a DATA DE EMISSO, inclusive, at o final do primeiro PERODO

DE CAPITALIZAO; e (ii) com relao aos demais PERODOS DE CAPITALIZAO, da data de vencimento da REMUNERAO imediatamente anterior, inclusive, at o final do respectivo PERODO DE CAPITALIZAO, sendo, em ambos os casos, calculada de acordo com a seguinte frmula: se TJLP > 6%, ento j = VN x TC x [ (1+0,10) n/360 1] onde: j = juros por debnture VN = VALOR NOMINAL UNITRIO TC = Termo de capitalizao conforme frmula do Item 12.1(a)(i) desta Clusula III n = nmero de dias corridos existentes entre o evento financeiro e a data de capitalizao, vencimento ou liquidao da obrigao, considerando-se como evento financeiro todo e qualquer fato de natureza financeira que resulte ou possa resultar em alterao de saldo devedor de contrato. se TJLP 6%, ento: j = VN x TC x {[1 + (0,04+ TJLP/100)] n/360 1} onde: j = juros por debnture VN = VALOR NOMINAL UNITRIO TC= 1 (hum) TJLP: o valor da TJLP em% a.a. n: o nmero de dias corridos existentes entre o evento financeiro e a data de capitalizao, vencimento ou liquidao da obrigao, considerando-se como evento financeiro todo e qualquer fato de natureza financeira que resulte ou possa resultar em alterao de saldo devedor de contrato. 12.3. O perodo de capitalizao da REMUNERAO ("PERODO DE CAPITALIZAO") , para o primeiro PERODO DE CAPITALIZAO, o intervalo de tempo que se inicia na DATA DE EMISSO, inclusive, e termina na primeira data de pagamento de REMUNERAO, exclusive, e, para os demais PERODOS DE CAPITALIZAO, o intervalo de tempo que se inicia em uma data de pagamento de REMUNERAO, inclusive, e termina na data de pagamento de REMUNERAO subseqente, exclusive. Cada PERODO DE CAPITALIZAO sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES. IMPOSSIBILIDADE DE APLICAO DA TJLP Caso a TJLP no esteja disponvel quando da apurao da REMUNERAO, ser aplicada a ltima TJLP que estiver disponvel na respectiva data, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da EMISSORA quanto por parte dos titulares das DEBNTURES (os DEBENTURISTAS), quando da divulgao da TJLP aplicvel. No caso de extino da TJLP, ou se pela supervenincia de normas legais ou regulamentares, esta no puder ser utilizada como base de remunerao nas emisses de debntures ou, ainda, caso se alterem os critrios de sua aplicabilidade nas aludidas emisses, passar a ser utilizado, em substituio, o ndice determinado em lei, ou na sua ausncia, um ndice que reflita a perda do valor da moeda no tempo, aprovado em Assemblia Geral de DEBENTURISTAS.

13. 13.1.

13.2.

14. 14.1

ALTERAO DO CRITRIO LEGAL DE REMUNERAO DOS RECURSOS ORIGINRIOS DO FUNDO PIS/PASEP E DO FAT Na hiptese de vir a ser substitudo o critrio legal de remunerao dos recursos repassados ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES (BNDES), originrios do Fundo de Participao PIS/PASEP e do Fundo de Amparo ao Trabalhador FAT, a remunerao prevista no Item JUROS REMUNERATRIOS DAS DEBNTURES acima poder, a critrio da BNDESPAR, na qualidade de debenturista, passar a ser efetuada mediante utilizao do novo critrio de remunerao dos aludidos recursos, ou outro, indicado pela BNDESPAR, enquanto debenturista, que, alm de preservar o valor real da emisso, a remunere nos mesmos nveis anteriores. Nesse caso, a BNDESPAR, enquanto debenturista, comunicar a alterao, por escrito, EMISSORA e ao AGENTE FIDUCIRIO, que dever imediatamente notificar por escrito os demais DEBENTURISTAS de tal fato e aplicando-se, mutatis mutandis, o disposto nos Itens 13.1 e 13.2 acima, no caso de indisponibilidade deste novo critrio legal de remunerao; SUBSCRIO

15.

As DEBNTURES so emitidas para subscrio privada. 16. COLOCAO

Ser assegurado aos acionistas da EMISSORA o direito de preferncia para subscrio das DEBNTURES, previsto no pargrafo 3, do artigo 171, da LEI DAS SOCIEDADES POR AES, na proporo da quantidade de aes da EMISSORA que possurem (o DIREITO DE PREFERNCIA), pelo prazo de 45 (quarenta e cinco) dias a partir da data fixada no competente aviso aos acionistas acerca da eficcia das deliberaes tomadas na Assemblia Geral de Acionistas, realizada em 03 de junho de 2005, que aprovou a EMISSO. 17. 17.1. CONVERSIBILIDADE DAS DEBNTURES Cada DEBNTURE poder ser convertida, a qualquer momento, a livre critrio de seu titular, em aes ordinrias da EMISSORA, de acordo com a tabela abaixo, observado que a quantidade de aes ordinrias decorrentes da converso de uma DEBNTURE j reflete a capitalizao ao principal dos juros remuneratrios no perodo de carncia de pagamento desses juros (de 30.06.2005 a 30.12.2005):

Perodo (at)

Quantidade de Aes Ordinrias oriundas da converso de 1 (uma) Debnture 94.265 92.956 91.647 90.337 89.028 87.719 86.410 85.100 83.791 82.482 81.173 79.863 78.554 77.245 75.936 74.626 73.317 72.008 70.699 69.389 68.080 66.771 65.462 64.152 62.843 61.534 60.225 58.915 57.606 56.297 54.988 53.678 52.369 51.060 49.751 48.441 47.132

Perodo (at)

Quantidade de Aes Ordinrias oriundas da converso de 1 (uma) Debnture 45.823 44.514 43.204 41.895 40.586 39.277 37.967 36.658 35.349 34.040 32.730 31.421 30.112 28.803 27.493 26.184 24.875 23.566 22.256 20.947 19.638 18.329 17.019 15.710 14.401 13.092 11.782 10.473 9.164 7.855 6.545 5.236 3.927 2.618 1.308

31/12/2005 a 30/07/2009 30/08/09 30/09/09 30/10/09 30/11/09 30/12/09 30/01/10 28/02/10 30/03/10 30/04/10 30/05/10 30/06/10 30/07/10 30/08/10 30/09/10 30/10/10 30/11/10 30/12/10 30/01/11 28/02/11 30/03/11 30/04/11 30/05/11 30/06/11 30/07/11 30/08/11 30/09/11 30/10/11 30/11/11 30/12/11 30/01/12 29/02/12 30/03/12 30/04/12 30/05/12 30/06/12 30/07/12

30/08/12 30/09/12 30/10/12 30/11/12 30/12/12 30/01/13 28/02/13 30/03/13 30/04/13 30/05/13 30/06/13 30/07/13 30/08/13 30/09/13 30/10/13 30/11/13 30/12/13 30/01/14 28/02/14 30/03/14 30/04/14 30/05/14 30/06/14 30/07/14 30/08/14 30/09/14 30/10/14 30/11/14 30/12/14 30/01/15 28/02/15 30/03/15 30/04/15 30/05/15 30/06/15

17.2.

O preo de converso das DEBNTURES tomou por base o valor patrimonial por lote de 1.000 (mil) aes de emisso da COMPANHIA em 31 de dezembro de 2004, correspondente a R$ 11,135 (onze reais, cento e trinta e cinco milsimos), que dever ser atualizado pelo Termo de Capitalizao (TC), previsto nesta Clusula III item 12.1(a)(i) desde a DATA DE EMISSO. A relao de converso estipulada no Item 17.1 acima ser simultnea e proporcionalmente ajustada sempre que houver aumento de capital por bonificao, desdobramento ou grupamento de aes de emisso da EMISSORA, a qualquer ttulo, que venha a ocorrer a partir da DATA DE EMISSO, sem qualquer nus para os titulares das DEBNTURES e na mesma proporo estabelecida para tais eventos.

17.3.

17.4.

As aes ordinrias da EMISSORA resultantes da converso das DEBNTURES tero as mesmas caractersticas e condies e gozaro dos mesmos direitos e vantagens estatutariamente atribudos atualmente e no futuro espcie, inclusive dividendos e juros sobre o capital prprio relativos ao exerccio social ento em curso. Os detentores das DEBNTURES podero optar pela converso de suas DEBNTURES a qualquer tempo, a partir da data de sua subscrio e integralizao, exceto nos dias de realizao de Assemblia Geral dos Acionistas da EMISSORA, e devero manifestar sua inteno por meio da solicitao de converso a ser efetuada por escrito diretamente EMISSORA, com cpia para o AGENTE FIDUCIRIO. Para todos os efeitos legais, a data da converso ser a data do recebimento pela EMISSORA da respectiva solicitao, sendo que esta se obriga a emitir e disponibilizar as aes ordinrias, oriundas da converso, no prazo mximo de 10 (dez) dias teis da data de recebimento da solicitao de converso. O aumento de capital da EMISSORA decorrente da converso das DEBNTURES em aes ordinrias de sua emisso, observada a forma estabelecida no inciso III, do artigo 166 da LEI DAS SOCIEDADES POR AES, e no Estatuto Social da EMISSORA, ser objeto da devida averbao na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro no prazo de 30 (trinta dias) e ser homologado, por meio de assemblia geral, em at 60 (sessenta) dias da data em que efetivado. At o vencimento final dessa EMISSO, caso a Assemblia Geral da EMISSORA delibere emitir outras debntures conversveis em aes, para subscrio pblica ou privada, cada titular de DEBNTURES ter, a seu critrio, o direito de converter as suas DEBNTURES em aes de igual espcie e classe das estipuladas para as converses das novas emisses, e pelo preo de converso das novas emisses, ajustado de forma a refletir as mutaes na relao de converso previstas na tabela presente no Item 17.1 acima. At o vencimento final desta EMISSO, na hiptese de a Assemblia Geral da EMISSORA deliberar emitir bnus de subscrio, cada titular de DEBNTURES ter, durante o prazo de exerccio do bnus, a seu critrio, o direito de converter as suas DEBNTURES em aes de igual espcie e classe das estipuladas pelo bnus de subscrio, pelo preo de exerccio do bnus de subscrio, ajustado de forma a refletir as mutaes na relao de converso previstas na tabela presente no Item 17.1 acima. At o vencimento final dessa EMISSO, na hiptese de Assemblia Geral ou de Reunio do Conselho de Administrao da EMISSORA deliberar aumento do capital social, para subscrio pblica ou privada, cada titular de DEBNTURES ter, a seu critrio, o direito de converter as suas DEBNTURES em aes de igual espcie e classe das emitidas por conta do aumento de capital, pelo preo de emisso das novas aes a serem emitidas, ajustado de forma a refletir as mutaes na relao de converso previstas na tabela presente no Item 17.1 acima.

17.5.

17.6.

17.7.

17.8.

17.9.

17.10. At o vencimento final dessa EMISSO, caso a Assemblia Geral da EMISSORA delibere aumento de capital por emisso pblica ou privada, emisso de quaisquer ttulos conversveis em aes para subscrio pblica ou privada ou bnus de subscrio em aes para subscrio pblica ou privada, opes de compra de aes, a preos de subscrio inferiores ao da relao de converso das DEBNTURES, devidamente atualizado conforme previsto no Item 17.2 desta Clusula III, o AGENTE FIDUCIRIO obriga-se, desde j, a convocar Assemblia Ge8

ral de DEBENTURISTAS para alterar a relao de converso das DEBNTURES em aes da EMISSORA, tendo por base o preo de subscrio acima mencionado ajustado de forma a refletir as mutaes na relao de converso previstas na tabela presente no Item 17.1 acima. 17.11. As fraes de aes ordinrias da EMISSORA decorrentes da converso efetuada com base nos Itens acima sero devidas em espcie, na data da solicitao da converso, devendo seu efetivo pagamento ser realizado at o 6 (sexto) dia til subseqente data de solicitao da converso, pelo valor nominal acrescido da remunerao estabelecida no Item 12 desta Clusula III. 17.12. Caso, a qualquer momento, o preo mdio de negociao das aes de emisso da LIGHT no perodo de 90 (noventa) preges anteriores ocorrncia de qualquer dos eventos abaixo indicados seja superior a R$11,135 (corrigido esse valor pelo Termo de Capitalizao, conforme definido nesta ESCRITURA), a BNDESPAR obriga-se a exercer o direito conferido pelos bnus de subscrio de emisso da LIGHT de que for titular em conseqncia da atribuio gratuita dos bnus de subscrio, respeitado o limite mximo de 50% (cinqenta por cento) do total de bnus por ela recebidos, deduzido desse percentual qualquer exerccio voluntrio efetuado pela BNDESPAR, e observado o disposto abaixo: (a) a cada 1.0 (um ponto percentual) de reduo do percentual de perdas sobre carga prpria da EMISSORA, tendo como referncia o percentual inicial de 24,2% (vinte e quatro vrgula dois por cento) apurado no Balano Patrimonial relativo ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2004, a BNDESPAR dever exercer o direito conferido por 15% (quinze por cento) do total de bnus de subscrio por ela recebidos em conseqncia da atribuio gratuita de tais bnus, recebendo determinada quantidade de aes de emisso da LIGHT e integralizando as aes ento subscritas com DEBNTURES, respeitado o limite mximo de exerccio de 50% (cinqenta por cento) do total de bnus de subscrio recebidos pela BNDESPAR; e (b) na hiptese de realizao de qualquer aumento de capital da LIGHT, a BNDESPAR compromete-se a exercer o direito conferido por bnus de subscrio de emisso da LIGHT em quantidade equivalente a duas vezes o valor do aumento de capital realizado, respeitado o limite mximo de exerccio de 50% (cinqenta por cento) do total de bnus de subscrio atribudos gratuitamente BNDESPAR. Para os fins aqui previstos, o valor do aumento de capital no computar a parcela dele que porventura a BNDESPAR subscrever. 17.13. A comprovao de reduo referida na alnea a acima ser feita anualmente, at dois meses aps o trmino de cada exerccio social, por empresa especializada de auditoria contratada pela EMISSORA no mbito da renegociao da dvida bancria de curto prazo com seus credores. 17.13.1. Caso o AGENTE FIDUCIRIO das DEBNTURES, baseado em fundamentada argumentao, entenda que o resultado da auditoria mencionada acima no reflete corretamente o nvel de perdas incorrido pela EMISSORA, ser-lhe- facultado, independentemente da

concordncia da LIGHT com a fundamentao apresentada, contratar, s custas da EMISSORA, empresa de auditoria de notria especializao para que seja efetuada nova anlise dos percentuais atingidos pela EMISSORA, sendo certo que, nesse caso, a BNDESPAR e a EMISSORA comprometem-se a aceitar o novo resultado apurado. 18. 18.1. GARANTIAS Para assegurar o pontual e integral pagamento de quaisquer obrigaes decorrentes das DEBNTURES, tais como principal da dvida, juros, penalidades e multas, em favor dos DEBENTURISTAS, na proporo de seus crditos contra a EMISSORA, sero constitudas as seguintes garantias: (i) Garantia Flutuante; e (ii) Real constituda pelo Penhor de Receitas, nos termos do Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas, parte integrante da presente ESCRITURA, na forma de seu ANEXO III, celebrado nesta data entre a EMISSORA, o AGENTE FIDUCIRIO, o BANCO DEPOSITRIO e o BANCO ARRECADADOR, conforme abaixo definido, e com vigncia at a final liquidao de todas as obrigaes decorrentes desta ESCRITURA, constituindo-se, alm da vinculao de receita da EMISSORA, penhor, em carter irrevogvel e irretratvel, com a devida autorizao da ANEEL, conforme Despacho n. 632, de 27 de maio de 2005, sobre determinados direitos creditrios. PRAZO PARA COLOCAO

19.

O prazo mximo para colocao das DEBNTURES de 6 (seis) meses contados da DATA DE EMISSO. 20. PRAZO DE CARNCIA DAS DEBNTURES

O perodo de carncia para o pagamento de qualquer valor a ttulo de principal das DEBNTURES de 48 (quarenta e oito) meses contados da DATA DE EMISSO (o PRAZO DE CARNCIA DAS DEBNTURES). 21. PRAZO DE AMORTIZAO DAS DEBNTURES

As DEBNTURES sero amortizadas em 72 (setenta e duas) parcelas mensais e sucessivas, vencendo a primeira no dia 30 de julho de 2009. Cada uma das parcelas mensais ter o VALOR NOMINAL UNITRIO no amortizado, acrescido do MONTANTE CAPITALIZADO, bem como dos juros remuneratrios capitalizados nos seis primeiros meses do PRAZO DE CARNCIA DAS DEBNTURES, no amortizados, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, observado o seguinte cronograma de pagamento:

Valor de AmortizaValor de AmortizaNo da Par- Percentual de o do Valor Nomi- No da Par- Percentual de o do Valor Nomicela Amortizao nal Unitrio (R$) cela Amortizao nal Unitrio (R$) 1 1,3889% 13,89 37 1,3889% 13,89 2 1,3889% 13,89 38 1,3889% 13,89 3 1,3889% 13,89 39 1,3889% 13,89 4 1,3889% 13,89 40 1,3889% 13,89 5 1,3889% 13,89 41 1,3889% 13,89

10

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889%

13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89

42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3889% 1,3881%

13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,89 13,81

22.

DATA E LOCAL DE PAGAMENTO

Todos os pagamentos referentes ao principal e rendimentos a que fazem jus as DEBNTURES sero efetuados mediante transferncia eletrnica (TED) e sero realizados, at a DATA DO VENCIMENTO DAS DEBNTURES, conforme o caso, observado o previsto no Item 25 abaixo. 23. ATRASO NO PAGAMENTO DEVIDO INEXATIDO OU DESATUALIZAO CADASTRAL

Caso a EMISSORA seja impossibilitada de realizar qualquer pagamento, quando devido, a qualquer titular de DEBNTURES, por conta da inexatido ou desatualizao de suas informaes cadastrais, no ser devido a tal titular de DEBNTURES qualquer juro moratrio, multa ou indenizao, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos at a data da respectiva disponibilizao de recursos pela EMISSORA, acrescidos da remunerao das DEBNTURES devida desde a data do vencimento da obrigao financeira no cumprida at a data de seu efetivo pagamento.

11

24.

INADIMPLEMENTO

Na ocorrncia de inadimplemento de qualquer obrigao assumida pela EMISSORA ou pela LIGHT nesta ESCRITURA, ser observado o disposto nos artigos 40 a 47-A das Disposies Aplicveis aos Contratos do BNDES, parte integrante do CONTRATO DE PROMESSA DE SUBSCRIO (as DISPOSIES APLICVEIS), bem como da presente ESCRITURA, na forma de seu anexo II. 25. VENCIMENTO EM FINAIS DE SEMANA OU FERIADOS

Todo vencimento relativo a qualquer evento de pagamento das DEBNTURES previsto nesta ESCRITURA que ocorra em sbados, domingos ou feriados nacionais ou na cidade e/ou estado do Rio de Janeiro, inclusive os bancrios, ser, para todos os fins e efeitos jurdicos, prorrogado para o primeiro dia til subseqente, sendo os encargos calculados at essa data, inclusive, iniciando-se, a partir dessa data, inclusive, o perodo seguinte regular de apurao e clculo dos encargos incidentes sobre as DEBNTURES. 26. 26.1. OBRIGAES ESPECIAIS DA EMISSORA At a integral liquidao das DEBNTURES, observadas as demais obrigaes previstas nesta ESCRITURA, a EMISSORA obriga-se a: a) fornecer ao AGENTE FIDUCIRIO, com cpia para a BNDESPAR: (i) aps o trmino de cada exerccio social, at o ltimo dia til do prazo legal para sua divulgao, cpias das suas demonstraes financeiras completas relativas ao respectivo exerccio social, acompanhadas do relatrio da administrao e do parecer dos auditores independentes, salvo quando tais informaes forem, dentro do referido prazo, disponibilizadas aos titulares de DEBNTURES no site da EMISSORA ou no site da Comisso de Valores Mobilirios (a CVM); at o ltimo dia til do prazo legal para divulgao das respectivas informaes, cpia das demonstraes financeiras completas relativas ao respectivo trimestre, bem como do respectivo formulrio de Informaes Trimestrais (ITRs), acompanhadas dos respectivos relatrios de reviso especial dos auditores independentes, salvo quando tais informaes forem, dentro do referido prazo, disponibilizadas aos titulares de DEBNTURES no site da EMISSORA ou no site da CVM; informaes a respeito da ocorrncia de qualquer dos eventos indicados no Item 28 abaixo, no prazo de 48 (quarenta e oito) horas aps tomar conhecimento ou conforme solicitado pelo AGENTE FIDUCIRIO. Essas informaes devero vir acompanhadas de um relatrio da EMISSORA contendo a descrio da ocorrncia e das medidas que a EMISSORA pretende tomar com relao a tal ocorrncia. Caso essas informaes decorram de evento, ato ou fato que enseje a publicao de anncio de fato relevante pela EMISSORA, nos termos da Instruo CVM n. 358, de 03 de janeiro de 2002 (a INSTRUO CVM 358), a divulgao de tal evento, ato ou fato ao AGENTE FIDUCIRIO dever ocorrer con-

(ii)

(iii)

12

comitantemente sua divulgao ao mercado, nos termos da referida INSTRUO CVM 358; e (iv) cpia de qualquer correspondncia ou notificao judicial ou extrajudicial recebida pela EMISSORA que possa prejudicar a capacidade da EMISSORA de cumprir as obrigaes assumidas nesta ESCRITURA, no prazo de 48 (quarenta e oito) horas imediatamente aps o seu recebimento.

b) c) d)

fazer publicar, nos prazos e na forma exigida pela legislao societria, suas informaes econmico-financeiras; manter a sua contabilidade atualizada e efetuar os respectivos registros de acordo com os Princpios Fundamentais de Contabilidade do Brasil; convocar, observado o previsto no Item 4(h) da Clusula IV desta ESCRITURA, Assemblia Geral de DEBENTURISTAS para deliberar sobre qualquer matria que direta ou indiretamente se relacione com a presente EMISSO, caso o AGENTE FIDUCIRIO no o faa; no realizar operaes fora de seu objeto social, observadas as disposies estatutrias, legais e regulamentares em vigor; manter-se adimplente com relao a todos os tributos devidos s Fazendas Federal, Estadual ou Municipal, inclusive aqueles objeto de parcelamento salvo pelos tributos contestados nas esferas administrativas e/ou judiciais; cumprir, em todos os aspectos relevantes, todas as leis, regras, regulamentos e ordens aplicveis, em qualquer jurisdio na qual realize negcios ou possua bens, salvo nas hipteses de questionamento judicial ou administrativo, pela EMISSORA, de tais leis, regras, regulamentos e ordens; realizar o pagamento do servio da dvida da EMISSORA com seus credores nos prazos, termos e condies ajustados nos respectivos instrumentos contratuais; informar ao AGENTE FIDUCIRIO acerca da ocorrncia de qualquer inadimplemento com relao a esta ESCRITURA, no prazo de 48 (quarenta e oito) horas contados da data em que a EMISSORA tomar conhecimento acerca de tal inadimplemento; manter vlidos e regulares, em todos os aspectos relevantes, os alvars, licenas, autorizaes, concesses ou aprovaes essenciais ao desenvolvimento das atividades da EMISSORA; manter, conservar e preservar, em boa ordem e condio de funcionamento, ressalvado o desgaste decorrente de seu uso normal, os seus bens, relevantes, necessrios ou teis para a devida conduo de seus negcios; zelar para que suas demonstraes financeiras e registros contbeis no contenham qualquer informao errada ou, falsa e/ou omitam qualquer informao relevante que deva ser divulgada de acordo com os Princpios Fundamentais de Contabilidade do Brasil;

e) f)

g)

h)

i)

j)

k)

l)

13

m)

no participar de, ou realizar, qualquer operao com partes relacionadas que no seja realizada em condies estritamente comutativas e compatveis com os parmetros de mercado; e constituir e manter, conforme disciplinado no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas e at a final liquidao de todas as obrigaes decorrentes da presente ESCRITURA, as seguintes contas: (i) Conta Vinculada: conta corrente de titularidade da EMISSORA, aberta em instituio financeira de primeira linha (BANCO DEPOSITRIO), com movimentao exclusiva pelo AGENTE FIDUCIRIO e pelo BANCO DEPOSITRIO (este ltimo conforme instrues do AGENTE FIDUCIRIO), nos termos e condies estabelecidos no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas, na qual poder ser retida parte da receita da EMISSORA, referente a um determinado ms, proveniente da cobrana das faturas relativas prestao de servios de fornecimento de energia eltrica aos usurios, equivalente a: 1) durante o perodo de carncia: (i) com relao ao primeiro montante da receita a ser vinculada, 1,2 (um inteiro e dois dcimos) vezes o valor calculado com base no pagamento da primeira prestao de juros e demais encargos, que ocorrer aps a assinatura do Instrumento de Vinculao de Receitas e Outras Avenas, das DEBNTURES a ser realizado pela EMISSORA; e (ii) com relao aos demais montantes de receita a serem vinculados, 1,2 (um inteiro e dois dcimos) vezes a quantia correspondente ao valor da prestao imediatamente anterior de pagamento de juros e demais encargos, devidos pela EMISSORA nos termos do Item 12 da Clusula III desta ESCRITURA; e a partir do ms anterior data do pagamento da primeira parcela de amortizao: (i) com relao ao primeiro montante de receita a ser vinculada, 1,2 (um inteiro e dois dcimos) vezes o valor calculado com base no pagamento da primeira parcela de amortizao do principal, juros e demais encargos das Debntures; e (ii) com relao aos demais montantes de receita a serem vinculados, 1,2 (um inteiro e dois dcimos) vezes a quantia correspondente ao valor da prestao imediatamente anterior de amortizao do principal e pagamento de juros e demais encargos, devidos pela EMISSORA nos termos do Item 12 da Clusula III desta ESCRITURA; e

n)

2)

(ii)

Conta Reserva: uma conta-corrente aberta no BANCO DEPOSITRIO (CONTA RESERVA), mantida em sua titularidade, com movimentao exclusiva pelo AGENTE FIDUCIRIO e pelo BANCO DEPOSITRIO (este ltimo agindo conforme instrues do AGENTE FIDUCIRIO) de acordo com os termos e condies estabelecidos nesta ESCRITURA e no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas, na qual dever manter,

14

a partir do dia til subseqente subscrio de DEBNTURES e at a final liquidao da totalidade das DEBNTURES, o saldo mnimo definido no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas. 26.2. A EMISSORA obriga-se, ainda, a: a) b) cumprir as condies fixadas no ANEXO I desta ESCRITURA, que dela faz parte integrante e inseparvel; no efetuar, at 30 de julho de 2013, qualquer pagamento de principal da dvida oriunda da operao de Credit Linked Notes contratada com o Deutsche Bank, no valor de US$160.000.000,00 (cento e sessenta milhes de dlares norte-americanos); cumprir, no que couber, as "DISPOSIES APLICVEIS AOS CONTRATOS DO BNDES", aprovadas pela Resoluo n 665, de 10 de dezembro de 1987, parcialmente alteradas pela Resoluo n 775, de 16 de dezembro de 1991, pela Resoluo n 863, de 11 de maro de 1996, pela Resoluo n 878, de 04 de setembro de 1996, pela Resoluo n 894, de 06 de maro de 1997, pela Resoluo n 927, de 1 de abril de 1998 e pela Resoluo n 976, de 24 de setembro de 2001, todas da Diretoria do BNDES, publicadas no Dirio Oficial da Unio (Seo I), de 29 de dezembro de 1987, 27 de dezembro de 1991, 08 de abril de 1996, 24 de setembro de 1996, 19 de maro de 1997, 15 de abril de 1998 e 31 de outubro de 2001, respectivamente; e cumprir, at a final liquidao das DEBNTURES, os limites mximos do percentual de perdas sobre carga prpria dispostas na tabela abaixo, sendo certo que a no observncia dos limites sujeita a EMISSORA tosomente ao cumprimento da obrigao estabelecida no item 7.4 do Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas celebrado em 7 de julho de 2005, qual seja a de a EMISSORA efetuar depsito adicional no valor de R$ 5.000.000,00 (cinco milhes de reais), nos termos do item 4.2.1 do referido Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas. O desvio de at 0,1 em relao aos limites mximos estabelecidos na tabela abaixo no ser considerado descumprimento por parte da EMISSORA da obrigao prevista neste item:
Limites Mximos do Percentual de Perdas sobre Carga Prpria Ano Percentual 2005 24,0% 2006 22,2% 2007 21,2% 2008 20,2% 2009 19,2% 2010 18,3% 2011 18,1% 2012 17,8% 2013 17,5% 2014 17,3%

c)

d)

27. 27.1.

VENCIMENTO ANTECIPADO DAS DEBNTURES Alm das hipteses previstas nos artigos 39 e 40 das DISPOSIES APLICVEIS, o AGENTE FIDUCIRIO poder declarar, observado o quorum especfico de deliberao estabelecido no item 27.4 abaixo, antecipadamente vencidas todas as DEBNTURES objeto desta EMISSO e exigir o pagamento, pela EMISSORA, da dvida relativa ao saldo devedor das DEBNTURES, acrescida dos juros e demais encargos, na ocorrncia dos seguintes eventos: 15

i)

descumprimento pela EMISSORA de qualquer obrigao pecuniria relacionada s DEBNTURES, no sanada no prazo de at 10 (dez) dias teis contados da respectiva data de vencimento ou no sanada com recursos da Conta Reserva ou da Conta Vinculada; protesto reiterado de ttulos contra a EMISSORA no valor igual ou superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), do qual resulte riscos solvabilidade da COMPANHIA, valor este que dever ser corrigido anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas; pedido de recuperao judicial ou extrajudicial formulado pela EMISSORA; dissoluo e liquidao ou decretao de falncia da EMISSORA; mudana do objeto social da EMISSORA, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; no haver sido sanado, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias contados a partir da notificao extrajudicial que lhe for enviada pelo AGENTE FIDUCIRIO, o descumprimento de qualquer obrigao no pecuniria prevista nesta ESCRITURA; vencimento antecipado de qualquer dvida da EMISSORA em razo de inadimplemento contratual, cujo montante seja igual superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), montante este que dever ser corrigido anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas; a incluso, em acordo societrio ou estatuto da EMISSORA, de dispositivo pelo qual seja exigido quorum especial para deliberao ou aprovao de matrias que importem em: (a) (b) (c) restries capacidade de crescimento da EMISSORA ou ao seu desenvolvimento tecnolgico; restries de acesso da EMISSORA a novos mercados; ou restries ou prejuzo capacidade de pagamento das obrigaes financeiras decorrentes desta operao.

ii)

iii) iv) v) vi)

vii)

viii)

ix)

as declaraes realizadas na Clusula VI desta ESCRITURA, pela EMISSORA, sejam falsas ou enganosas, ou ainda, de forma relevante, incorretas ou incompletas na data em que foram prestadas; ocorrncia de qualquer incorporao, fuso, ciso, transformao ou qualquer outra reorganizao societria da EMISSORA, seja esta reorganizao estritamente societria ou realizada mediante disposio de ativos relevantes, sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, exceto se tal reorganizao societria decorra de obrigao legal, nos termos da Lei 10.848 de 13 de maro de 2004, ou regulamentar imposta pela ANEEL; ocorrncia de qualquer reduo do capital social da EMISSORA sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, exceto se tal reduo de capital tenha por objetivo o atendimento, pela EMISSORA, de obrigao

x)

xi)

16

legal, nos termos da Lei 10.848 de 13 de maro de 2004, ou regulamentar imposta pela ANEEL; xii) xiii) criao de aes resgatveis pela EMISSORA sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, na qualidade de DEBENTURISTA; caso o controle da EMISSORA passe a no ser de nenhum dos atuais acionistas controladores, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; aquisio pela EMISSORA do controle acionrio ou de participao acionria em outras sociedades, joint ventures ou consrcios estranhos ao objeto social da EMISSORA; venda a terceiros de bens do ativo permanente da EMISSORA cujo valor, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; realizao de investimentos pela EMISSORA que, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, excederem a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, quando no previstos em oramento anual, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; contratao pela EMISSORA de qualquer emprstimo, financiamento ou a concesso de qualquer garantia real ou fidejussria, isolada ou cumulativamente, dentro do perodo compreendido pelo oramento ento em vigor em valor superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; vinculao ou cesso pela EMISSORA de qualquer receita proveniente da atividade de distribuio de energia, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; celebrao pela EMISSORA de contratos de qualquer natureza que, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, implique obrigaes em montante superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, que no estejam previstos em oramento anual, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; cesso ou aluguel dos ativos operacionais da EMISSORA a terceiros, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; escolha e contratao dos auditores independentes da EMISSORA sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR;

xiv)

xv)

xvi)

xvii)

xviii)

xix)

xx) xxi)

17

xxii)

alterao nos termos e condies ou resciso de contratos de concesso em que a EMISSORA seja parte, salvo em decorrncia de obrigao legal ou regulamentar; aprovao e alterao do Plano Financeiro, do Plano de Gesto contemplando a estrutura administrativa e organizacional da EMISSORA, do Plano de Negcios, do Plano de Investimentos, ou documento equivalente, juntamente com regras sobre investimentos, nvel de endividamento, nvel de perdas sobre carga prpria e outros compromissos relativos a endividamento e poltica financeira da EMISSORA, tais como condies para contratar novas dvidas, poltica de hedge, sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; no cumprimento das condies constantes do ANEXO I desta ESCRITURA; descumprimento de qualquer disposio relacionada constituio, manuteno, movimentao da CONTA RESERVA e da CONTA VINCULADA, ou manuteno ou recomposio do seu Saldo Mnimo, na forma e prazos previstos no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas; no ocorrer a movimentao de recursos equivalentes Receita Vinculada (conforme definida no Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas celebrado nesta data entre a EMISSORA, o AGENTE FIDUCIRIO, o BANCO DEPOSITRIO e o BANCO ARRECADADOR, por mais de 15 (quinze) dias consecutivos a partir do dia til imediatamente posterior subscrio de DEBNTURES, exceto se em decorrncia de greve, caso fortuito ou fora maior; e caso a EMISSORA efetue, antes de 30 de julho de 2013, qualquer pagamento de principal da dvida oriunda da operao de Credit Linked Notes contratada com o Deutsche Bank, no valor de US$160.000.000,00 (cento e sessenta milhes de dlares norte-americanos).

xxiii)

xxiv) xxv)

xxvi)

xxvii)

27.1.1. As disposies constantes do Item 27.1 acima que determinem a necessidade de aprovao prvia e expressa da BNDESPAR para a prtica dos atos nelas mencionados somente tero eficcia enquanto a BNDESPAR for titular de DEBNTURES da EMISSORA. 27.2. Alm das hipteses previstas no item 27.1 acima, o AGENTE FIDUCIRIO poder declarar antecipadamente vencidas todas as DEBNTURES e exigir o pagamento, pela EMISSORA, da dvida relativa ao saldo devedor das DEBNTURES, acrescida dos juros e demais encargos, na ocorrncia dos seguintes eventos: (i) ocorrncia de qualquer reduo do capital social da LIGHT sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, exceto se tal reduo de capital tenha por objetivo o atendimento, pela LIGHT, de obrigao legal, ou que seja decorrente de obrigaes existentes previamente data de celebrao do 1 Aditamento ao Contrato Particular de Promessa de Subscrio de Debntures de Emisso da Light Servios de Eletricidade S.A.;

18

(ii) (iii) (iv) (v) (vi)

criao de aes resgatveis pela LIGHT sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, na qualidade de debenturista; pedido de recuperao judicial ou extrajudicial formulado pela LIGHT; dissoluo e liquidao ou decretao de falncia da LIGHT; mudana do objeto social da LIGHT, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; a LIGHT no haver sanado, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias contados a partir da notificao extrajudicial que lhe for enviada pelo AGENTE FIDUCIRIO, o descumprimento de qualquer obrigao no pecuniria prevista nesta ESCRITURA; a incluso, em acordo societrio ou estatuto da LIGHT, de dispositivo pelo qual seja exigido quorum especial para deliberao ou aprovao de matrias que importem em: (a) (b) (c) restries capacidade de crescimento da LIGHT ou ao seu desenvolvimento tecnolgico; restries de acesso da LIGHT a novos mercados; ou restries ou prejuzo capacidade de pagamento das obrigaes financeiras decorrentes das DEBNTURES;

(vii)

(viii)

ocorrncia de qualquer incorporao, fuso, ciso, transformao ou qualquer outra reorganizao societria da LIGHT, seja esta reorganizao estritamente societria ou realizada mediante disposio de ativos relevantes, sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR, exceto se tal reorganizao societria decorrer de obrigao legal ou regulamentar imposta pela ANEEL; celebrao pela LIGHT de contratos de qualquer natureza que, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, implique obrigaes em montante superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, que no estejam previstos em oramento anual, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; caso o controle da LIGHT passe a no ser de nenhum dos atuais acionistas controladores, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; aquisio pela LIGHT do controle acionrio ou de participao acionria em outras sociedades, joint ventures ou consrcios estranhos ao objeto social da LIGHT; venda a terceiros de bens do ativo permanente da LIGHT cujo valor, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR;

(ix)

(x)

(xi)

(xii)

19

(xiii)

realizao de investimentos pela LIGHT que, isolada ou cumulativamente, dentro de um mesmo exerccio, excederem a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, quando no previstos em oramento anual, ou que sejam decorrentes de obrigaes previamente existentes data de celebrao do 1 Aditamento ao Contrato Particular de Promessa de Subscrio de Debntures de Emisso da Light Servios de Eletricidade S.A., salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; contratao pela LIGHT de qualquer emprstimo, financiamento ou a concesso de qualquer garantia real ou fidejussria, isolada ou cumulativamente, dentro do perodo compreendido pelo oramento ento em vigor em valor superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), excetuando as garantias j pactuadas ou decorrentes de obrigaes existentes previamente data de celebrao do 1 Aditamento ao Contrato Particular de Promessa de Subscrio de Debntures de Emisso da Light Servios de Eletricidade S.A., corrigidos anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; escolha e contratao dos auditores independentes da LIGHT, sem a prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; alterao nos termos e condies ou resciso de contratos de concesso em que a LIGHT seja parte, salvo em decorrncia de obrigao legal ou regulamentar; aprovao e alterao do Plano Financeiro, do Plano de Gesto contemplando a estrutura administrativa e organizacional da LIGHT, do Plano de Negcios, do Plano de Investimentos, ou documento equivalente, juntamente com regras sobre investimentos, nvel de endividamento e outros compromissos relativos a endividamento e poltica financeira da LIGHT, tais como condies para contratar novas dvidas, poltica de hedge, sem prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; no cumprimento das condies constantes do Anexo I da ESCRITURA; sada da LIGHT do segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa (BOVESPA), salvo prvia e expressa aprovao da BNDESPAR; e no cumprimento dos ndices sobre indicadores financeiros constantes do ANEXO IV desta ESCRITURA, ndices estes que sero aferidos atravs das demonstraes financeiras consolidadas da LIGHT.

(xiv)

(xv) (xvi)

(xvii)

(xviii) (xix)

(xx)

27.2.1 As disposies constantes do item 27.2 acima, que determinem a necessidade de aprovao prvia e expressa da BNDESPAR para a prtica dos atos nelas mencionados, somente tero eficcia enquanto a BNDESPAR for titular de DEBNTURES da EMISSORA.

20

27.3.

Na ocorrncia de qualquer dos eventos indicados nas alneas dos itens 27.1 e 27.2 acima, o AGENTE FIDUCIRIO dever convocar, dentro de 48 (quarenta e oito) horas da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, uma Assemblia Geral de DEBENTURISTAS para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das DEBNTURES, observado o quorum especfico estabelecido no item 27.4 abaixo. Na ocorrncia de qualquer evento indicado nos itens 27.1 e 27.2 acima, caso seja aprovada a declarao de vencimento antecipado de que trata o item 27.3. acima por DEBENTURISTAS representando 50 % (cinqenta por cento) +1 (uma) debnture das DEBNTURES ento em circulao, o AGENTE FIDUCIRIO dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes decorrentes das DEBNTURES e exigir o imediato pagamento pela EMISSORA de todas as obrigaes financeiras assumidas no mbito da presente emisso, inclusive dos encargos porventura incidentes at a data de seu efetivo pagamento. Sem prejuzo do disposto no Item 27.3 acima, a Assemblia de DEBENTURISTAS que tenha por objeto a deliberao de vencimento antecipado tambm poder ser convocada por debenturistas que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das DEBNTURES em circulao. MULTA DE AJUIZAMENTO

27.4.

27.5.

28.

Na hiptese de cobrana judicial, a EMISSORA pagar multa de 10% (dez por cento) sobre o montante da dvida relativa s DEBNTURES, a includos o principal e encargos, alm de despesas extrajudiciais, judiciais e honorrios advocatcios, devidos a partir do primeiro despacho da autoridade competente na petio de cobrana. CLUSULA IV - AGENTE FIDUCIRIO 1. NOMEAO A EMISSORA constitui e nomeia como AGENTE FIDUCIRIO desta EMISSO, Oliveira Trust DTVM S/A, qualificado no prembulo desta ESCRITURA, o qual, neste ato e pela melhor forma de direito, aceita a nomeao para, nos termos da lei e da presente ESCRITURA, representar a comunho dos DEBENTURISTAS. 2. 2.1. SUBSTITUIO Nas hipteses de ausncia, impedimentos temporrios, renncia, interveno, liquidao judicial ou extrajudicial, falncia, ou qualquer outro caso de vacncia, ser realizada, dentro do prazo mximo de 30 (trinta) dias, contados do evento que a determinar, Assemblia Geral de DEBENTURISTAS para a escolha do novo AGENTE FIDUCIRIO, a qual poder ser convocada pelo prprio AGENTE FIDUCIRIO a ser substitudo, pela EMISSORA ou por DEBENTURISTAS que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das DEBNTURES em circulao. Na hiptese da convocao no ocorrer em at 15 (quinze) dias antes do trmino do prazo acima citado, caber EMISSORA efetu-la, observado o prazo de 15 (quinze) dias para a primeira convocao e 8 (oito) dias para a segunda convocao, sendo certo que a EMISSORA poder nomear um substituto provisrio enquanto no se consumar o processo de escolha do novo AGENTE FIDUCIRIO. Na hiptese do AGENTE FIDUCIRIO no poder continuar a exercer as suas funes por circunstncias supervenientes a esta ESCRITURA, dever comunicar imediatamente o fato aos DEBENTURISTAS, solicitando a sua substituio. 21

2.2.

2.3.

facultado aos DEBENTURISTAS, aps o encerramento do prazo para a distribuio das DEBNTURES, proceder substituio do AGENTE FIDUCIRIO, e indicao de seu substituto, em assemblia especialmente convocada para esse fim. A substituio do AGENTE FIDUCIRIO dever ser objeto de aditamento a esta ESCRITURA, que dever ser arquivado na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro. MANDATO

2.4.

3.

O AGENTE FIDUCIRIO iniciar o exerccio de suas funes na data da presente ESCRITURA ou de eventual aditamento relativo substituio, devendo permanecer no exerccio de suas funes at sua efetiva substituio ou a liquidao integral de suas obrigaes decorrentes da presente ESCRITURA. 4. DEVERES

Alm de outros previstos em lei, constituem deveres e atribuies do AGENTE FIDUCIRIO: a) proteger os direitos e interesses dos DEBENTURISTAS, empregando, no exerccio da funo, o cuidado e a diligncia que todo homem ativo e probo costuma empregar na administrao de seus prprios bens; renunciar funo, na hiptese de supervenincia de conflitos de interesse ou de qualquer outra modalidade de inaptido; conservar em boa guarda toda a escriturao, correspondncia e demais papis relacionados com o exerccio de suas funes; verificar no momento de aceitar a funo, a veracidade das informaes contidas nesta ESCRITURA, diligenciando no sentido de que sejam sanadas as omisses, falhas ou defeitos de que tenha conhecimento; promover, nos competentes rgos, caso a EMISSORA no o faa, o registro desta ESCRITURA e respectivos aditamentos, sanando as lacunas e irregularidades porventura neles existentes, neste caso, o oficial do registro notificar a administrao da EMISSORA para que esta lhe fornea as indicaes e documentos necessrios; acompanhar a observncia da periodicidade na prestao das informaes obrigatrias, alertando os DEBENTURISTAS acerca de eventuais omisses ou inverdades constantes de tais informaes; solicitar, quando julgar necessrio para o fiel desempenho de suas funes, certides atualizadas dos distribuidores cveis, das Varas de Fazenda Pblica, cartrios de protesto, Juntas de Conciliao e Julgamento, Procuradoria da Fazenda Pblica, onde se localiza a sede do estabelecimento principal da EMISSORA; convocar, quando necessrio, a Assemblia Geral de DEBENTURISTAS mediante anncio publicado, pelo menos 3 (trs) vezes, nos rgos da imprensa em que a EMISSORA deva efetuar suas publicaes; comparecer Assemblia Geral de DEBENTURISTAS a fim de prestar as informaes que lhe forem solicitadas;

b) c) d)

e)

f)

g)

h)

i)

22

j)

elaborar relatrio anual destinado aos DEBENTURISTAS, nos termos do Artigo 68, pargrafo 1, alnea (b) da LEI DAS SOCIEDADES POR AES, o qual dever conter, ao menos, as seguintes informaes: (i) os fatos relevantes ocorridos durante o exerccio social findo, relativos execuo das obrigaes assumidas pela EMISSORA nesta ESCRITURA e s garantias prestadas, de que trata o Item 18 da Clusula III acima; resgate, amortizao e pagamento de juros das DEBNTURES realizados no perodo, bem como aquisies e vendas de DEBNTURES efetuadas pela EMISSORA; e declarao sobre sua aptido para continuar exercendo a funo de AGENTE FIDUCIRIO;

(ii)

(iii) k)

disponibilizar o relatrio de que trata o inciso j acima aos DEBENTURISTAS no prazo mximo de 4 (quatro) meses a contar do encerramento do exerccio social da EMISSORA, e pelo prazo de pelo menos 3 (trs) meses, ao menos nos seguintes locais: i) ii) na sede da EMISSORA; e no seu escritrio, localizado na Avenida das Amricas, n 500, Bloco 13, Grupo 205, Condomnio Downtown Barra da Tijuca, na Cidade do Rio de Janeiro - RJ;

l)

exercer todos os direitos e prerrogativas disponveis aos DEBENTURISTAS e ao AGENTE FIDUCIRIO previstos nesta escritura e nos documentos a ela anexos, exceto se tais direitos e prerrogativas forem renunciados em Assemblia Geral de DEBENTURISTAS convocada para este fim, por DEBENTURISTAS que representem a totalidade das DEBNTURES em circulao, inclusive, sem limitao, emitindo e encaminhando todas as notificaes e comunicaes ali previstas; manter atualizada a relao dos DEBENTURISTAS e seus endereos, mediante, inclusive, gestes junto EMISSORA; fiscalizar o cumprimento das clusulas constantes desta ESCRITURA; celebrar o Instrumento Particular de Vinculao de Receitas e Outras Avenas, assim como os seus respectivos aditamentos; notificar os DEBENTURISTAS, se possvel individualmente, no prazo mximo de 60 (sessenta) dias, de qualquer inadimplemento, pela EMISSORA, de obrigaes assumidas na presente ESCRITURA, indicando o local em que fornecer aos interessados maiores esclarecimentos.

m) n) o) p)

5.

ATRIBUIES ESPECFICAS

O AGENTE FIDUCIRIO utilizar quaisquer procedimentos judiciais ou extrajudiciais, contra a EMISSORA, para a proteo e defesa dos interesses da comunho dos DEBENTURISTAS e da realizao de seus crditos, devendo, em caso de inadimplemento da EMISSORA: a) declarar, observadas as condies da presente ESCRITURA, antecipadamente vencidas as DEBNTURES, e cobrar seu principal e acessrios;

23

b)

executar, na qualidade de representante dos DEBENTURISTAS, as garantias prestadas nos termos do Item 18 da Clusula III acima, aplicando o produto no pagamento aos DEBENTURISTAS; requerer a falncia da EMISSORA, nos casos e condies previstos em lei e nesta ESCRITURA; tomar qualquer providncia necessria para a realizao dos crditos dos DEBENTURISTAS; e representar os DEBENTURISTAS em processo de falncia, concordata, interveno ou liquidao extrajudicial da EMISSORA.

c) d) e) 6.

RESPONSABILIDADE

O AGENTE FIDUCIRIO somente se eximir da responsabilidade pela no adoo das medidas contempladas nas alneas (a) a (d) do Item 5 acima se, convocada a Assemblia Geral de DEBENTURISTAS, esta assim o autorizar por deliberao de DEBENTURISTAS representando 50 % (cinqenta por cento) +1 (uma) debnture das DEBNTURES ento em circulao, bastando, porm, a deliberao por DEBENTURISTAS detentores da maioria da DEBNTURES ento em circulao, quando tal hiptese disser respeito ao disposto na alnea (e), do Item 5. 7. 7.1. REMUNERAO DO AGENTE FIDUCIRIO Ser devida pela EMISSORA ao AGENTE FIDUCIRIO, ou instituio que vier a substitu-lo nesta qualidade, a ttulo de honorrios pelo desempenho dos deveres e atribuies que lhe competem, nos termos da lei e desta ESCRITURA, uma remunerao a ser paga da seguinte forma: a) parcelas trimestrais no valor de R$ 6.500,00 (seis mil e quinhentos reais), sendo a primeira parcela devida em at 5 (cinco) dias aps o incio do prazo de colocao das DEBNTURES e as demais parcelas no mesmo dia dos meses subseqentes, durante o prazo de vigncia das DEBNTURES, sendo que a primeira parcela trimestral ser no valor de R$ 3.500,00 (trs mil e quinhentos reais), devido ao desconto da parcela nica do item b abaixo; Parcela nica de R$ 3.000,00 (trs mil reais), a ttulo de implantao da operao, a ser paga em 24 de junho de 2005, observado o disposto no item a acima; no obstante o disposto na alnea a e b supra, a remunerao do AGENTE FIDUCIRIO aqui prevista ser devida mesmo aps o vencimento das DEBNTURES, caso o AGENTE FIDUCIRIO ainda esteja realizando a cobrana de valores devidos pela EMISSORA em razo da presente EMISSO e/ou das DEBNTURES; as parcelas referidas na alnea a acima sero atualizadas anualmente pela variao do ndice Geral de Preos do Mercado - IGPM, divulgado pela Fundao Getlio Vargas, ou na sua falta, pelo ndice oficial que vier a substitu-lo, a partir da primeira parcela, at as datas de pagamento de cada parcela, calculada pro rata tempore se necessrio;

b)

c)

d)

7.2.

A EMISSORA dever arcar com todos os custos decorrentes de quaisquer impostos que venham a incidir sobre sua remunerao, inclusive, mas no se limitando,

24

ao IR (Imposto de Renda), ISS (Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza), PIS (Contribuio ao Programa de Integrao Social), COFINS (Contribuio para Financiamento da Seguridade Social) e CSLL (Contribuio Social sobre Lucro Lquido) nas alquotas vigentes nas datas de cada pagamento; a) a remunerao do AGENTE FIDUCIRIO aqui prevista no inclui despesas com publicaes em geral, notificaes, extrao de certides, viagens e estadias, transporte, alimentao, consideradas necessrias ao exerccio da funo de AGENTE FIDUCIRIO, durante a realizao dos respectivos servios, sendo tais despesas de responsabilidade da EMISSORA, mediante pagamento das respectivas faturas emitidas diretamente em seu nome, ou mediante reembolso; e em caso de inadimplncia da EMISSORA, todas as despesas com procedimentos legais, inclusive as administrativas, em que o AGENTE FIDUCIRIO venha a incorrer para resguardar os interesses dos DEBENTURISTAS, devero ser previamente aprovadas e adiantadas pelos DEBENTURISTAS, e posteriormente, conforme previsto em lei, ressarcidas pela EMISSORA. Tais despesas a serem adiantadas pelos DEBENTURISTAS incluem tambm os gastos com honorrios advocatcios de terceiros, depsitos, custas judiciais e taxas judicirias nas aes propostas pelo AGENTE FIDUCIRIO, como representante da comunho dos DEBENTURISTAS. As eventuais despesas, depsitos e custas judiciais decorrentes de sucumbncia em aes judiciais sero igualmente suportadas pelos DEBENTURISTAS, bem como a remunerao e as despesas reembolsveis do AGENTE FIDUCIRIO, na hiptese de a EMISSORA permanecer inadimplente com relao ao pagamento destas por um perodo superior a 30 (trinta) dias, podendo o AGENTE FIDUCIRIO solicitar garantia prvia dos DEBENTURISTAS para cobertura do risco da sucumbncia.

b)

7.3.

No esto includas na remunerao do AGENTE FIDUCIRIO despesas com especialistas, caso sejam necessrias, tais como auditoria e/ou fiscalizao, entre outros, ou assessoria legal EMISSORA. Caso ocorra a efetiva substituio do AGENTE FIDUCIRIO, esse substituto receber a mesma remunerao recebida pelo AGENTE FIDUCIRIO em todos os seus termos e condies, sendo que a primeira parcela anual devida ao substituto ser calculada pro rata tempore, a partir da data de incio do exerccio de sua funo como AGENTE FIDUCIRIO. Esta remunerao poder ser alterada de comum acordo entre a EMISSORA e o AGENTE FIDUCIRIO substituto, desde que previamente aprovada pela Assemblia Geral de DEBENTURISTAS. DESPESAS A EMISSORA ressarcir o AGENTE FIDUCIRIO de todas as despesas em que ele tenha razovel e comprovadamente incorrido, para proteger os direitos e interesses dos DEBENTURISTAS, ou para realizar seus crditos. As despesas a que se refere este Item compreendero, inclusive, as seguintes: a) publicao de relatrios, avisos e notificaes, conforme previsto nesta ESCRITURA, e outras que vierem a ser exigidas por regulamentos aplicveis; extrao de certides; e 25

7.4.

8. 8.1.

8.2.

b)

c)

eventuais levantamentos adicionais e especiais ou periciais que vierem a ser imprescindveis, se ocorrerem omisses e/ou obscuridades nas informaes pertinentes aos estritos interesses dos DEBENTURISTAS.

8.3.

O ressarcimento, a que se refere este Item, ser efetuado imediatamente aps a entrega EMISSORA dos documentos comprobatrios das despesas razovel e efetivamente feitas e necessrias proteo dos direitos dos titulares das DEBNTURES. O crdito do AGENTE FIDUCIRIO por despesas que tenha feito para proteger direitos e interesses ou realizar crditos dos DEBENTURISTAS, que no tenham sido saldados na forma do Item 8.3 acima ser acrescido dvida da EMISSORA e gozar da mesma garantia das DEBNTURES, preferindo a estas na ordem de pagamento. CLUSULA V - ASSEMBLIA GERAL DOS DEBENTURISTAS

8.4.

Os titulares das DEBNTURES reunir-se-o, a qualquer tempo, em assemblia geral a fim de deliberar sobre matria de interesse da comunho dos debenturistas. 1. CONVOCAO

A assemblia pode ser convocada pela EMISSORA e por Debenturistas que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das DEBNTURES em circulao. 2. 2.1 INSTALAO E DELIBERAO A assemblia geral instalar-se- com o quorum previsto no artigo 71, pargrafo terceiro, da LEI DAS SOCIEDADES POR AES, que deliberar pelo voto de debenturistas que representem, no mnimo, 50 % (cinqenta por cento) + 1 (uma) debnture, das DEBNTURES em circulao. Nas deliberaes da assemblia, cada debnture dar direito a um voto, admitida a constituio de mandatrios, observadas as disposies dos pargrafos 10 e 20, do artigo 126, da LEI DAS SOCIEDADES POR AES. Quaisquer modificaes nas condies das DEBNTURES objeto da presente emisso dependero da aprovao de debenturistas que representem, no mnimo, metade das DEBNTURES em circulao. Para efeito de constituio do quorum a que se refere esta Clusula, sero excludas do nmero de DEBNTURES em circulao as eventualmente pertencentes EMISSORA. CLUSULA VI DECLARAES E GARANTIAS DA EMISSORA A EMISSORA declara e assegura aos DEBENTURISTAS que: a) b) uma companhia validamente constituda e em funcionamento de acordo com a legislao das sociedades por aes em vigor; a celebrao desta ESCRITURA, a assuno e o cumprimento das obrigaes dela decorrentes, no dependem de quaisquer autorizaes dos seus rgos deliberativos e executivos (Assemblia Geral, Conselho de Administrao e Diretoria), assim como de qualquer deliberao prvia de

2.2

2.3

2.4

26

acionistas exigvel por fora de acordos de acionistas eventualmente arquivados em sua sede, exceto por aquelas autorizaes j concedidas e entregues ao AGENTE FIDUCIRIO na data de celebrao desta ESCRITURA; c) os seus representantes legais que assinam esta ESCRITURA tm poderes estatutrios para assumir, em nome da EMISSORA, as obrigaes aqui fixadas, e, sendo mandatrios, tiveram os poderes legitimamente outorgados, estando os respectivos mandatos em pleno vigor; a sua situao econmica, financeira e patrimonial, refletida nas demonstraes financeiras exigveis pela legislao societria at a data desta ESCRITURA no sofreu qualquer alterao significativa que possa afetar de maneira negativa o cumprimento das suas obrigaes decorrentes desta ESCRITURA; no h quaisquer ttulos de sua emisso ou sacados contra si que tenham sido apresentados para protesto ou que tenham sido protestados, cujo valor unitrio seja igual ou superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), excetuados os que, apresentados para protesto, tenham sido objeto de discusso judicial, com razoveis fundamentos de direito, de sustao cautelar de protesto seguido, conforme o caso, da respectiva ao principal; a celebrao desta ESCRITURA e a assuno e o cumprimento das obrigaes dela decorrentes no acarretam, direta ou indiretamente, o descumprimento, total ou parcial, de (i) quaisquer contratos relevantes, de qualquer natureza, firmados anteriormente data da assinatura desta ESCRITURA, dos quais a EMISSORA seja parte ou aos quais esteja vinculada, a qualquer ttulo, qualquer dos bens corpreos, incorpreos, tangveis, intangveis, mveis ou imveis de sua propriedade; (ii) qualquer norma legal ou regulamentar a que a EMISSORA ou qualquer dos bens corpreos, incorpreos, tangveis, intangveis, mveis ou imveis de sua propriedade estejam sujeitos; e (iii) qualquer ordem, deciso, ainda que liminar, judicial ou administrativa que afete a EMISSORA ou qualquer dos bens corpreos, incorpreos, tangveis, intangveis, mveis ou imveis de sua propriedade. CLUSULA VII COMUNICAES As comunicaes a serem enviadas por qualquer das partes nos termos desta ESCRITURA, se feitas por fac-smile ou correio eletrnico sero consideradas recebidas na data de seu envio, desde que seu recebimento seja confirmado atravs de indicativo (recibo emitido pela mquina utilizada pelo remetente), devendo os respectivos originais ser encaminhados at 5 (cinco) dias teis aps o envio da mensagem; se feitas por correspondncia, as comunicaes sero consideradas entregues quando recebidas sob protocolo ou com "aviso de recebimento" expedido pelo Correio ou por telegrama, nos endereos constantes da qualificao a seguir: Para a EMISSORA: LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. 27

d)

e)

f)

Endereo: Avenida Marechal Floriano, 168, 1 andar Centro Rio de Janeiro 20.080-002 At: Luc Henri Marie Joseph Burton Cargo: Diretor Financeiro Telefone: (21) 2211-2980 Fac-simile: (21) 2211-2554 E-mail: luc.burton@light.com.br At: Ricardo Levy Cargo: Superintendente Financeiro Telefone: (21) 2211-2814 Fac-simile: (21) 2211-2554 E-mail: ricardo.levy@light.com.br Para o AGENTE FIDUCIRIO: Oliveira Trust DTVM S/A Av. das Amricas 500, Bloco 13 Grupo 205 Condomnio Downtown - Barra da Tijuca Rio de Janeiro CEP: 22.640-100 At. Sr. Juarez Dias Costa Telefone: (21) 2493-7003 Fac-smile: (21) 2493-4746 E-mail: agente@oliveiratrust.com.br CLUSULA VIII DO FORO Fica eleito, como foro competente para dirimir qualquer controvrsia oriunda desta ESCRITURA, o foro central da cidade de Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com renncia expressa a qualquer outro, por mais especial ou privilegiado que possa ser.

28

ANEXO I CLUSULAS MNIMAS DE GOVERNANA CORPORATIVA DA LIGHT 1. Vedao de mtuo, aval ou garantia da controlada para o controlador, exceto nos casos submetidos e aprovados pela Agncia Nacional de Energia Eltrica-ANEEL; 2. Fornecer Informaes Trimestrais(ITRs) acrescidas de: Balano Patrimonial Consolidado, Demonstrao de Resultado Consolidado, Demonstrao dos Fluxos de Caixa da Companhia e Consolidado e o Comentrio de Desempenho Consolidado, se estiverem obrigada a apresentar demonstraes consolidadas ao final de cada exerccio; informaes sobre a posio acionria de todo aquele que detiver mais de 5% (cinco por cento) do capital votante da companhia, de forma direta ou indireta, at o nvel de pessoa fsica; informao sobre a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios de emisso da Companhia de que o Acionista Controlador, os Administradores e os Membros do Conselho Fiscal sejam titulares, direta ou indiretamente (a informao deve ser agregada por grupo); informao sobre a quantidade de aes em circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.

3. Transaes com Partes Relacionadas devem: estar descritas nos demonstrativos financeiros, conforme previsto pela CVM; ser realizadas em condies de mercado; fazer parte dos objetivos de negcios da companhia; ser objeto de declarao dos administradores e conselheiros, atestando os itens anteriores. Para as empresas abertas, os contratos relevantes com Partes Relacionadas (valor acima de 10% do Patrimnio Lquido das Empresas) devem ser submetidos ao voto de todos os acionistas em Assemblia Geral. 4. Auditores no podem prestar outros servios empresa; 5. Rodzio das empresas de auditoria a cada 5 anos, no mximo; 6. Direito de venda conjunta (tag-along) aos acionistas minoritrios em caso de venda do controle da companhia, oferecendo 100% do valor pago ao controlador; 7. Prever que (i) o Conselho de Administrao da LIGHT ter mandato unificado de, no mximo, 2 anos, composto de 5 membros, no mnimo; e (ii) 20% dos membros do Conselho de Administrao sero integrados por Conselheiros Independentes, esses entendidos, na forma do que dispe o Regulamento de Listagem do Novo Mercado, como sendo aqueles (i) que no tm qualquer vnculo com a Companhia, exceto participao de capital; (ii) que no so Acionista Controlador, cnjuge ou parente at segundo grau daquele, ou no ser ou no ter sido, nos ltimos 3 anos, vinculado a sociedade ou entidade relacionada ao Acionista Controlador (pessoas vinculadas a instituies pblicas de ensino e/ou pesquisa esto excludas desta

29

restrio); (iii) que no tenham sido, nos ltimos 3 anos, empregado ou diretor da Companhia, do Acionista Controlador ou de sociedade controlada pela Companhia; (iv) que no sejam fornecedores ou compradores, diretos ou indiretos, de servios e/ou produtos da Companhia, em magnitude que implique perda de independncia; (v) que no sejam funcionrio ou administrador de sociedade ou entidade que esteja oferecendo ou demandando servios e/ou produtos Companhia; (vi) que no sejam cnjuges ou parentes at segundo grau de algum administrador da Companhia; (vii) que no recebam outra remunerao da Companhia alm da de conselheiro (proventos em dinheiro oriundos de participao no capital esto excludos desta restrio); 8. Prever a obrigao do adquirente do controle de ressarcir os demais acionistas da Companhia de quem tenha adquirido aes em Bolsa nos ltimos 6 meses, pagando-lhes a diferena entre o preo de aquisio do controle e o valor pago em Bolsa; 9. Prever o cancelamento do registro de companhia aberta mediante oferta pblica de compra pelo preo mnimo equivalente ao valor econmico; 10. Prever a escolha de empresa especializada para a determinao do valor econmico a partir de apresentao, pelo Conselho de Administrao, de lista trplice de empresas especializadas, sendo a deliberao tomada por Assemblia Geral pela maioria absoluta de votos das aes em circulao (excludos os votos em branco) cabendo a cada ao o direito a 1 voto; o acionista controlador arcar com os custos de elaborao do laudo.

30

ANEXO II DISPOSIES APLICVEIS AOS CONTRATOS DO BNDES

31

ANEXO III INSTRUMENTO PARTICULAR DE VINCULAO DE RECEITAS E OUTRAS AVENAS

32

ANEXO IV
NDICES SOBRE INDICADORES FINANCEIROS

Relao da Cobertura de Juros O Tomador no permitir que a Relao da Cobertura de Juros, quando do encerramento de qualquer trimestre fiscal do Tomador, seja inferior relao estabelecida a seguir ao lado do exerccio em que esse trimestre fiscal tenha trmino: Perodo findo durante 2006 2007 2008 2009 2010 2011 e posteriores Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA O Tomador no permitir que a Relao do Total da Dvida Snior e o EBITDA, no ltimo dia de qualquer trimestre fiscal de qualquer exerccio abaixo seja superior relao estabelecida a seguir, ao lado do exerccio em que tal trimestre fiscal tenha trmino: Perodo findo durante 1 Trimestre de 2006 Demais Trimestres de 2006 2007 2008 2009 2010 2011 e posteriores Relao 6.50 para 1.00 5.50 para 1.00 5.00 para 1.00 4.50 para 1.00 3.75 para 1.00 3.25 para 1.00 2.75 para 1.00 Relao 1.25 para 1.00 1.50 para 1.00 1.50 para 1.00 1.75 para 1.00 2.25 para 1.00 2.50 para 1.00

Para a interpretao dos itens acima, as seguintes definies se fazem necessrias: Aes Desqualificadas significa, em relao a qualquer Pessoa, qualquer Participao Acionria de tal Pessoa que, de acordo com seus termos (ou termos de qualquer valor mobilirio no qual a mesma seja conversvel ou pelo qual seja passvel de permuta) ou na hiptese de determinado evento, tenha vencimento, ou seja obrigatoriamente resgatvel, ou seja resgatvel opo de tal Pessoa, qualquer Subsidiria de tal Pessoa ou do detentor de tal participao acionria, no todo ou em parte, na ou at uma data de amortizao do Principal do Emprstimo em Reais.

33

Arrendamento Financeiro tem o significado atribudo dentro da definio de Obrigaes Relacionadas a Arrendamentos. Bens significa, em relao a qualquer Pessoa, qualquer bem (mvel ou imvel, tangvel ou intangvel), ativos, receitas ou direitos (contratuais ou de outra natureza) de tal Pessoa, ou qualquer participao de tal Pessoa sobre os mesmos, incluindo, sem limitao, qualquer participao acionria ou outro tipo de participao em qualquer Pessoa. Contrato de Crdito em Reais significa o contrato celebrado entre o Tomador e os bancos credores privados em Reais, no mbito do processo reperfilamento da dvida do Tomador. Contrato de Hedge de Taxa de Juros ou de Proteo Cambial Permitido para qualquer Pessoa significa qualquer Contrato de Hedge de Taxa de Juros ou de Proteo Cambial celebrado no curso normal dos negcios, tendo em vista planejamentos financeiros e no aes especulativas com uma ou mais Instituies Financeiras Autorizadas, as quais se destinem a proteger tal Pessoa contra (i) flutuaes das taxas de juros, taxas cambiais ou ndices de juros, (ii) flutuaes nas taxas cambiais de moedas estrangeiras ou preos de commodities relacionados a Dvidas incorridas, ou (iii) flutuaes relacionadas ao clima ou outras variveis que influenciem a demanda por eletricidade (tal proteo geralmente disponvel em bases comerciais), mas somente na medida em que tal Pessoa no seja obrigada a efetuar pagamentos em montante total superior ao pagamento relacionado s Dvidas objeto de hedge. Contrato de Hedge de Taxa de Juros ou de Proteo Cambial significa qualquer contrato futuro, contrato a termo, swap, contrato de opo, hedge ou qualquer outro contrato ou acordo financeiro, ou combinaes de operaes financeiras (incluindo, sem limitao, qualquer contrato de valor mximo (cap), mnimo (floor) ou com variao estipulada (collar) ou qualquer outro contrato similar) relacionados a, ou cujo valor dependa de, taxas de juros, ndices, taxas de cmbio, preos ou ndices de commodities, ou quaisquer outros preos ou ndices que possam ser objeto de hedge atravs de instrumentos similares. Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos significa, em qualquer perodo, a despesa consolidada de juros brutos, do Tomador e de suas Subsidirias, relacionada a emprstimos e outros financiamentos (incluindo quaisquer valores adicionais a serem pagos em virtude de tais obrigaes sujeitas ao pagamento de juros), includa na demonstrao consolidada de resultado, sem deduo de qualquer receita proveniente de juros e calculada, para o referido perodo, de forma consolidada e de acordo com o GAAP Brasileiro, incluindo, sem duplicao (ou, na medida em que no esteja includo ou adicionado) (i) quaisquer pagamentos ou taxas relacionadas a cartas de crdito, aceite bancrio ou instrumentos similares emitidos ou concedidos por conta do Tomador ou qualquer de suas Subsidirias em relao a um emprstimo ou outro tipo de financiamento; (ii) dividendos acumulados relativos as Aes Desqualificadas do Tomador, declarados ou no, pagos ou no; e (iii) parcela de qualquer Obrigao Relacionada a Arrendamentos paga durante o referido perodo e que seja passvel de ser alocada como despesa de juros para o mencionado perodo, determinada de forma consolidada e de acordo com o GAAP Brasileiro, mas excluindo (x) os efeitos de qualquer ganho ou perda com variao cambial e (y) na medida em que includos nas demonstraes financeiras consolidadas, os juros pagos pelo Tomador e suas Subsidirias em relao a qualquer obrigao descoberta relativa a

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fundo de penso, do tipo previsto nas notas explicativas das demonstraes financeiras consolidadas do Tomador, em 31 de dezembro de 2003, e contabilizados em seu balano patrimonial consolidado, nos termos da Resoluo CVM n 371, de 13 de dezembro de 2000. Despesa com Imposto sobre Lucro Lquido significa, para qualquer perodo, a proviso consolidada de imposto de renda do Tomador e de suas Subsidirias para o referido perodo, calculado de acordo com o GAAP Brasileiro. Dvida Subordinada significa Dvidas (i) pelas quais o Tomador seja diretamente responsvel e principal pagador, (ii) em relao s quais quaisquer das Subsidirias do Tomador seja obrigada, e (iii) que, em todos os aspectos, estejam subordinadas s obrigaes de o Tomador pagar o principal e juros relativos ao Emprstimo em Reais e ao Emprstimo em Dlares, em termos satisfatrios aos Credores e aos Agentes. Dvida Total Ajustada e Consolidada significa, em qualquer momento, o principal total das Dvidas do Tomador e de suas Subsidirias, calculado em bases consolidadas, menos (i) em relao a qualquer Contrato de Hedge de Taxa de Juros ou de Proteo Cambial Permitido, o valor in the money (se houver), (ii) o saldo, poca, do valor total das Dvidas Subordinadas consolidadas e (iii) em relao a qualquer clculo a ser feito ao final de um determinado exerccio social ou ao final do primeiro trimestre fiscal, o valor, se positivo, pelo qual o Saldo de Caixa Final exceda o Valor Mnimo de Caixa. Dvida significa, em relao a qualquer Pessoa, sem duplicidade, seja o recurso aos Bens de tal Pessoa total ou parcial e contingente ou no, (i) todas as obrigaes de tal Pessoa por recursos tomados em emprstimo, (ii) todas as obrigaes de tal Pessoa evidenciadas por ttulos, debntures, notas ou instrumentos similares, incluindo qualquer obrigao oriunda da aquisio de Bens ou negcios, (iii) todas as obrigaes de tal Pessoa relativas venda condicional ou outras formas de reteno de titularidade relacionadas a Bens adquiridos por tal Pessoa, (iv) todas as obrigaes de reembolso de tal Pessoa relacionadas a cartas de crdito, aceites bancrios ou instrumentos similares emitidos em benefcio de tal Pessoa, em razo de obrigaes derivadas de emprstimo em dinheiro, (v) todas as obrigaes de tal Pessoa em relao ao preo pendente de compra de Bens ou servios (inclusive contratos de recompra de valores mobilirios, mas excluindo contas correntes a pagar resultantes do curso normal dos negcios e que no estejam vencidas ou que estejam sendo contestadas em boa-f), (vi) todas as Obrigaes Relacionadas a Arrendamento, (vii) todas as obrigaes de tal Pessoa de resgatar, reembolsar ou de qualquer outra forma realizar pagamento relacionado a aes da Participao Acionria de tal Pessoa, (viii) obrigaes lquidas (se existentes) em decorrncia de Contratos de Hedge de Taxa de Juros ou de Proteo Cambial de tal Pessoa, (ix) todas as Dvidas de terceiros garantidas por (ou para as quais o devedor tenha direito, contingente ou no, de ter sua Dvida garantida por) qualquer nus sobre Bens detidos ou adquiridos por tal Pessoa, (x) toda obrigao de uma outra Pessoa, semelhante quelas previstas nas sees (i) at (viii), cujo pagamento tenha sido garantido por tal Pessoa, e (xi) todas as obrigaes ou garantias de obrigaes dos tipos mencionados nas sees (i) at (x) de outra Pessoa, atravs da qual tal Pessoa tenha criado um nus sobre qualquer de seus Bens de forma a Garantir ou assegurar tal obrigao. A Dvida de qualquer Pessoa dever incluir a Dvida de qualquer outra entidade (incluindo parcerias nas quais tal Pessoa seja o scio majoritrio), na medida em que tal Pessoa, como resultado da participao societria detida ou do relacionamento mantido com tal entidade, seja responsvel pela Dvida,

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exceo feita quando os termos da Dvida expressamente determinarem que tal Pessoa no responsvel pela Dvida. A Dvida do Tomador deve, entretanto, no incluir Dvidas Subordinadas, ou, de forma a evitar dvidas, (a) qualquer obrigao do Tomador relacionada dvida passada de PIS (Programa de Integrao Social), COFINS (Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social), INSS (Instituto Nacional da Seguridade Social) e FNDE (Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educao), (b) qualquer contingncia relativa a fundos de penso, do tipo previsto nas notas explicativas s demonstraes financeiras consolidadas do Tomador, de 31 de dezembro de 2003, e contabilizados em seu balano patrimonial consolidado, nos termos da Resoluo CVM n 371, de 13 de dezembro de 2000 ou (c) qualquer obrigao incorrida em virtude do Programa de Eficientizao de Energia. Dollar Credit Agreement significa o contrato celebrado entre o Tomador e os bancos credores privados em Dlares, no mbito do processo reperfilamento da dvida do Tomador. EBITDA significa, para qualquer perodo, o Lucro Lquido da LIGHT e suas Subsidirias para tal perodo, calculado de forma consolidada, acrescido, sem duplicidade e desde que anteriormente deduzidos do clculo de tal Lucro Lquido, de todos os valores referentes a (a) Despesa de Impostos sobre Lucro Lquido, (b) Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos, (c) despesa de amortizao e depreciao, (d) perdas extraordinrias e no recorrentes e (e) outras despesas operacionais que no configurem sada de caixa e que reduzam o Lucro Lquido, e reduzida, sem duplicidade e desde que anteriormente acrescidos do clculo de tal Lucro Lquido, dos seguintes valores (i) receitas financeiras, (ii) ganhos extraordinrios e no recorrentes, e (iii) outras receitas operacionais que aumentem o Lucro Lquido e que no configurem entrada de caixa. Emprstimo em Dlares Tranche A significa o montante correspondente a 60% (sessenta por cento) do total dos Emprstimos em Dlares, excetuado o Emprstimo em Dlares Tranche C. Emprstimo em Dlares Tranche B significa o montante correspondente a 40% (quarenta por cento) do total dos Emprstimo em Dlares, excetuado o Emprstimo em Dlares Tranche C. Emprstimo em Dlares Tranche C significa todos os demais emprstimos formadores dos Emprstimos em Dlares, no identificados como Emprstimo em Dlares Tranche A ou Emprstimos em Dlares Tranche B. Emprstimo em Reais Tranche A significa o montante correspondente a 60% (sessenta por cento) do total do Emprstimo em Reais. Emprstimo em Reais Tranche B significa o montante correspondente a 40% (quarenta por cento) do total do Emprstimo em Reais. Emprstimo em Reais significa o emprstimo concedido nos termos do Contrato de Crdito em Reais, sendo que tal Emprstimo em Reais se divide em Emprstimo em Reais Tranche A e Emprstimo em Reais Tranche B.

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Emprstimos em Dlares significa os emprstimos concedidos nos termos do Dollar Credit Agreement, os quais so divididos em Emprstimo em Dlares Tranche A, Emprstimo em Dlares Tranche B e Emprstimo em Dlares - Tranche C. GAAP Brasileiro significa princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil, conforme alterados de tempos em tempos, considerando que, para fins de clculo das obrigaes financeiras, dever ser considerado o GAAP Brasileiro vlido nesta data . Garantia por qualquer Pessoa significa qualquer obrigao dessa Pessoa, contingente ou no, garantindo direta ou indiretamente qualquer Dvida de qualquer outra Pessoa, incluindo, sem limitao, qualquer obrigao, direta ou indireta, contingente ou no, de essa Pessoa (i) comprar ou pagar (ou adiantar ou fornecer recursos para compra ou pagamento) tal Dvida (seja oriunda de acordos de parceria, ou contratos de manuteno, compra de ativos, bens, valores mobilirios ou servios, contratos para manuteno de condies financeira ou outros contratos que no aqueles para compra de bens em bases puramente comercias no curso normal dos negcios) ou (ii) assegurar que o credor de uma Dvida receber o pagamento correspondente ou proteger o referido credor de perdas, totais ou parciais, relacionadas Dvida, considerando que o termo Garantia no incluir endossos para cobrana ou depsitos no curso normal dos negcios. O termo Garantir utilizado como verbo tem o significado correspondente. Instituio Financeira Autorizada significa qualquer banco ou instituio financeira (i) constitudo de acordo com as leis dos Estados Unidos da Amrica ou de qualquer outro pas que seja membro da Organizao de Cooperao para o Desenvolvimento Econmico ou subdiviso administrativa desse pas, incluindo subsidirias ou filiais de tais instituies financeiras localizadas no Brasil e, em qualquer caso, classificados como [A+] pela Standard & Poors ou classificao equivalente da Moody's Inc. ou (ii) que tenha sede no Brasil e no preencha os critrios previstos no item (i) acima mas tenha capital, reservas e lucros acumulados totalizando ao menos $400.000.000,00 ou montante equivalente em outras moedas. Lucro Lquido significa, para qualquer perodo, o lucro lquido (ou prejuzo) do Tomador e de suas Subsidirias, em bases consolidadas, para o perodo em questo e de acordo com o GAAP Brasileiro (incluindo quaisquer ganhos resultantes de converso de moedas); considerando que devem ser excludos (a) o lucro lquido (ou prejuzo) de qualquer Pessoa, existente antes da data em que a mesma tornou-se uma Subsidiria do Tomador ou tenha sido incorporada no ou fundida ao Tomador ou suas Subsidirias, ou em que os ativos de tal Pessoa tenham sido adquiridos pelo Tomador ou suas Subsidirias, exceo feita ao montante de dividendos ou outro tipo de distribuio efetivamente pago por tal Pessoa ao Tomador ou suas Subsidirias em relao a tal perodo, (b) o lucro lquido (ou prejuzo) de qualquer Pessoa que no seja uma Subsidiria do Tomador, exceo feita ao montante de dividendos ou outro tipo de distribuio efetivamente pago por tal Pessoa ao Tomador ou suas Subsidirias, em tal perodo (c) ganhos ou perdas relativos a disposio de ativos do Tomador ou suas Subsidirias, (d) o efeito acumulado de modificaes aos princpios contbeis, (e) quaisquer perdas resultantes da flutuao das taxas cambiais, (f) qualquer ganho ou perda realizado quando do trmino de qualquer plano de benefcio de penso de empregados, (g) lucro lquido de operaes descontinuadas e (h) o efeito fiscal de quaisquer dos itens descritos nos itens de (a) a (g) acima.

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Obrigaes Relacionadas a Arrendamentos significa, em relao a qualquer Pessoa, a obrigao de tal Pessoa pagar aluguis ou outros valores nos termos de qualquer arrendamento (ou outro acordo de transferncia de direito de uso) de bens mveis ou imveis, ou uma combinao dos dois, as quais precisam, de acordo com o GAAP Brasileiro, ser classificadas e lanadas como arrendamento no balano patrimonial de tal Pessoa (Arrendamento Financeiro). O vencimento de tal obrigao dever ser a data do ltimo pagamento de aluguel ou outros valores devidos, a qual dever ocorrer antes da primeira data em que o arrendamento possa ser rescindido pelo arrendatrio sem o pagamento de multa. O valor de tais obrigaes ser o valor capitalizado das mesmas, demonstrado no balano patrimonial de tal Pessoa e determinado em conformidade com o GAAP Brasileiro. nus significa, em relao a qualquer Bens, eventual hipoteca, cauo, emprstimo, cesso, direito de garantia, nus, encargo, servido, gravame, preferncia, prioridade ou contrato de fiana ou de direito de preferncia de qualquer tipo ou natureza ou outro direito de garantia ou direito de preferncia em relao a esse imvel que tenha o efeito prtico de criar um direto de garantia (inclusive, sem limitao, qualquer venda condicionada ou reteno de titularidade que tenha o mesmo efeito econmico de qualquer um dos anteriores). Participao Acionria significa, em relao a qualquer Pessoa, todas e quaisquer aes, quotas, interesses, participaes ou equivalentes (independentemente da designao adotada) do capital social ou de outras participaes patrimoniais, inclusive quotas em sociedade limitada brasileira ou participaes em parcerias, gerais ou limitadas, dessa Pessoa. Pessoa significa qualquer pessoa fsica, sociedade annima, sociedade limitada, associao, trust, organizaes sem personalidade jurdica, rgos e agncias governamentais, bem como suas subdivises. Relao da Cobertura de Juros significa, ao final de qualquer trimestre fiscal, a relao entre (a) EBITDA para os quatro trimestres fiscais consecutivos terminados em tal data, e (b) a Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos para os quatro trimestres fiscais consecutivos terminados em tal data. Relao entre o Total da Dvida Snior e o EBITDA significa, em qualquer momento, a relao entre (i) a Dvida Total Ajustada e Consolidada do Tomador, no ltimo dia do mais recente trimestre fiscal completo do Tomador e (ii) o EBITDA para os quatro trimestres fiscais consecutivos do Tomador terminando em tal data ou prximo de tal data. Saldo de Caixa Final significa o saldo de caixa disponvel, livre de todo e qualquer nus, em 30 de junho ou em 31 de dezembro, conforme demonstrado nas demonstraes financeiras consolidadas e auditadas do referido exerccio social, conforme o caso. Subsidiria significa, com relao a qualquer Pessoa (i) uma sociedade por aes na qual mais de 50% do poder de voto, representado pelas Aes Votantes, seja detido, direta ou indiretamente, por tal Pessoa ou por uma ou mais de suas Subsidirias, ou por tal Pessoa e uma ou mais de suas Subsidirias, ou (ii) qualquer outra Pessoa (que no uma

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sociedade por aes), na qual a referida Pessoa ou uma ou mais de suas Subsidirias, ou tal Pessoa em conjunto com uma ou mais de suas Subsidirias tenham poder de determinar as polticas internas, conduzir a administrao e os negcios de tal Pessoa. Tomador significa a Light Servios de Eletricidade S.A. Valor Mnimo de Caixa significa, em relao a qualquer perodo anual com trmino em 31 de dezembro, o valor equivalente a 4% da receita lquida do Tomador para o referido perodo anual e, para qualquer perodo semestral com trmino em 30 de junho, o valor equivalente a 7% da receita lquida do Tomador, calculada com relao aos ltimos 12 meses.

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