Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

SCANDALURILE FINANCIARE LA NIVELUL GRUPURILOR MULTINATIONALE

STUDENTI: PRITA CRISTINA ADRIANA RATA ANDREEA BIANCA RADOVICI ANDA ELENA

-0-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

CUPRINS

I. II.

Introducere ......................................................................................................................................... - 2 Scandaluri financiare din strainatate ................................................................................................. - 2 Great South Sea Bubble ......................................................................................................................... - 2 Enron ...................................................................................................................................................... - 3 Parmalat ................................................................................................................................................. - 5 Lehman Brothers.................................................................................................................................... - 7 WorldCom.............................................................................................................................................. - 8 Ernst & Young ....................................................................................................................................... - 9 Xerox ................................................................................................................................................... - 10 -

III.

Scandal financiar din Romania .................................................................................................... - 11 -

FNI ....................................................................................................................................................... - 11 Bibliografie .............................................................................................................................................. - 13 -

-1-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

I.

Introducere

Istoria marilor scandaluri financiare ale lumii nu este una scurt. Ea ncepe de pe la 1700, ntinzndu-se pn n zilele noastre, cu falimente rsuntoare, cum ar fi Enron , Parmalat sau Lehman Brothers. Fr vreo tradiie n acest sens, romnii par s ncerce s recupereze un aa-zis teren pierdut. Cazuri ca FNI, Caritas, SAFI, Bancorex, Banca Turco-Romn i RAFO au lsat sute de mii de oameni fr economiile de o via i au umplut peste noapte buzunarele largi ale unui grup de profitori.1 Sursa eecurilor financiare se poate rezuma n cteva cuvinte care nu sunt strine nimnui: lcomie, iresponsabilitate, management precar, slaba capitalizare, vulnerabilitate crescut la ocurile financiare de tipul celor existente n prezent, lipsa prognozelor, educaia asociailor firmelor etc.

II.

Scandaluri financiare din strainatate

Great South Sea Bubble Istoricii economiei mondiale susin c prima mare escrocherie financiar dateaz din

secolul al XVIII-lea. ntr-un singur deceniu, ntre 1711 i 1720, o afacere pus la cale de Guvernul Marii Britanii a srcit sute de mii de oameni din ntreaga lume. Scandalul a intrat n istorie cu numele de Great South Sea Bubble ( Uriaul balon de spun al Mrii Sudului ). La acea vreme, Anglia era ngropat n datorii dup un rzboi cu Spania. Ideea ieirii din impas i-a venit primului ministru, lordul Oxford, care a nfiinat o companie aflat sub supravegherea statului. Planul era ca din capitalul acesteia, obinut prin subscripie public, s fie achitate datoriile statului. S-au promis ctiguri fabuloase pe termen scurt, o atractie pentru englezul de rnd. Piesa principal a manipulrii a fost anunul Guvernului c noua societate va avea exclusivitate pe exploatarea minelor de aur din America de Sud. Parlamentul a oferit exclusivitate noii firme pentru comertul cu toate porturile si trile din America de Sud si dreptul
1 http://old.bihoreanul.ro/articol/ziar/oradea/tunuri-fcrc-frontiere/5659

-2-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

de a-si nfiinta armat cu care s-si apere drepturile. n doar doi ani, rezultatele au fost mult peste asteptri. Directorii companiei au primit indicatii de la Guvern s gseasc solutii pentru acoperirea datoriilor statului si astfel, au fost emise pe piat actiuni la o valoare de peste 5,5 milioane de lire sterline, o sum urias la acea vreme. Pentru a realiza un cstig rapid, directorii au mrit artificial pretul actiunilor, promitnd dividende mari.2 S-a ajuns la situatia n care valoarea total a actiunilor era de 5 ori mai mare dect numerarul de care dispunea ntreaga Europ. Tot din dorinta oarb de a cstiga tot mai multi bani, directorii au cerut interventia Parlamentului pentru eliminarea concurentei. n cele din urm legile adoptate s-au ntors mpotriva companiei, ceea ce a dus la anchetarea firmei n care s-a aflat adevrul. Bineneles c ancheta s-a izbit de cele mai mari greuti cu putin, cci cei mai muli dintre membrii Parlamentului erau, ntr-un fel sau altul, amestecai n scandal. Ancheta a dezvluit o administraie scandaloas. Registrele miunau de nregistrri false sau inventate, tersturi i schimbri. Lipseau foi ntregi, documente fuseser distruse sau furate. Funcionarii sau purtat corect i au tcut. Numai un secretar a spus: Dac ar fi s dezvlui tot ce tiu, ar nsemna s provoc o scen care ar mira pe toat lumea! Printre altele, directorii, depunnd n garanii aciuni de trei milioane, se mprumutaser de la societate cu 12 milioane de lire sterline, bani care proveneau de la populatie. Pn la urma urmei, o nvoial a salvat Societatea Mrii de Sud de dispariie imediat, dei cea mai mare parte din capital, aparinnd acionarilor, fusese risipit, furat sau pierdut. Ea a mai trit pn pe la jumtatea secolului, ncercnd prin munc cinstit n special cu pescuitul balenelor s mai repare ceea ce stricase. Dar nu s-a mai refcut niciodat i, aproape uitat, neplns i fr s-i poarte nimeni doliul, i-a dat n cele din urm sufletul. 3

Enron

http://www.badpolitics.ro/tunuri-fara-frontiere--radiografia-unora-dintre-cele-mai-mari-fraude-financiare-din-istorie/
http://bucatidincarti.wordpress.com/2008/08/15/uriasa-escrocherie-cu-marea-sudului/

-3-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

In anul 1985, prin fuziuea Houston Natural Gas cu InterNorth, o companie de gaze naturale din Omaha, Nebraska, ia nastere compania Enron, un furnizor de gaze naturale detinator a aproape 60000 km de gazoducte. In 1989 Enron a inceput sa tranzactioneze gaze naturale, devenind in urmatorii ani cel mai mare comerciant cu gaze naturale din America de Nord. Falimentul companiei energetice Enron s-a produs la finalul anului 2001, fiind cel mai mare din istoria Statelor Unite de pn la izbucnirea crizei mondiale din 2008 si continu sa zguduie lumea economica si politica de peste ocean. n SUA, orice companie poate s instituie proceduri contabile proprii, numai c trebuie s informeze autorittile despre aceast situatie si s explice procedurile folosite n declaratiile fiscale. Se pare ca acest lucru a fost "neglijat" de ctre Enron. Mai mult, Enron nu a pltit n patru din ultimii cinci ani impozitul pe profit, finantrile de care a beneficiat prin aceast practic cifrndu-se la 400 de milioane de dolari. "Cosmetizarea" situatiei financiare a gigantului energetic s-a realizat prin mai multe "inginerii contabile", una dintre ele fiind includerea in rezultatele financiare ale grupului a profiturilor unor companii subsidiare ("LJM", "Raptor" si "Condor") care au fost create pentru atragerea de fonduri de pe pietele de capital4. La momentul colapsului, Enron era considerat unul dintre cele mai mari holdinguri din lume, avnd n portofoliu companii de electricitate, gaze naturale, comunicaii i hrtie, cu venituri ce s-au ridicat la 101 miliarde de dolari n 2000. Avea, atunci, 22.000 de angajai. n 2001, corporatia a declarat brusc falimentul, chiar dac n anul anterior anuntase un profit de peste 100 miliarde de dolari. Totul era ns o mare minciun, ntruct conducerea Enron prezenta publicului, de ctiva ani, situatii financiare care ascundeau marile datorii ale firmei si umflau profitul, utiliznd contabilitatea creativ5. Anuntarea falimentului companiei din domeniul energetic a plasat n centrul scandalului si firma de consultanta Andersen, care asigura auditul financiar al grupului Enron. Initial, aceasta a negat ca ar fi a avut cunostinte despre situatia financiar a Enron si despre metodele folosite pentru a permite grupului s anunte profituri. Mai trziu, firma de consultant a recunoscut c au fost distruse documente n legtur cu evidenta contabil a grupului Enron, dar a precizat c distrugerea documentelor fcea parte din actiunile normale n cadrul functionrii sale.
4 5

http://www.mediauno.ro/rci-search.php?art=386 Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme., Ed. Tipo Moldova, Iai, 2010, p. 286

-4-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

Andersen a fost acuzat c ar fi prelucrat registrele contabile de la Enron, pentru a beneficia de taxe de audit i consultan financiar imense. Pn la mijlocul lunii martie 2002, Andersen a pierdut mai mult de 30 de clieni i onorarii n suma de peste 100 milioane USD. Gigantul farmaceutic Merck, liniile aeriene Delta, furnizorul de credite ipotecare Freddie Mac, grupul de expediii prin curierat FedEx, cea mai mare banc din Washington, Riggs National Corporation, compania de bunuri de consum Sara Lee, Brunswick Corporation, s-au numrat printre cei mai proemineni clieni care au renunat la compania aflat n dificultate. Desi compania Andersen a primit din partea Curtii Supreme a SUA un document care atesta eliberarea sa de culp n cazul Enron, reputatia firmei fusese deja iremediabil afectat pentru a-i permite s-si desfsoare n continuare activitatea. n prezent, entitatea nu a disprut n totalitate din peisajul economic, ea functionnd sub Omega Management avnd 200 de angajati, de la 85.000 care existau n lume nainte de colaps. Corporatia a creat o piat de energie n care a pariat si pe care a manipulat-o. Brokerii si au pierdut ntreaga companie n urma unor tranzactii proaste, iar apoi si-au acoperit pierderile nedeclarndu-le si ntocmind false rapoarte de profit, ceea ce a crescut si mai mult pretul actiunilor6.Att controalele interne, ct si cele externe nu au fost capabile s constate situatia real cu care se confrunta de fapt Enron si s detecteze pierderile uriase 7. Att de bine managementul corporatiei a reusit s mascheze frauda, nct nici auditul intern nu a avut cunostint de falsele tranzactii pe care contabilitatea le nregistra. Unii dintre cei mai afectati au fost analistii financiari de pe Wall Street, reputatia lor fiind compromis datorit faptului c acopereau tranzactiile companiei, ncurajnd investitorii s cumpere actiuni, chiar si la mai putin de o lun nainte ca falimentul s fie declarat. Avnd n vedere, ct de departe a mers compania pentru a obtine ct mai multi bani, acesta a pltit cu vrf si ndesat pretul nclcrii principiilor si codului etic al profesionistului contabil, prin pierdea a celui mai important lucru: prestigiul. Parmalat

6 7

http://www.sfin.ro/articol_9320/enron_-_adevaratii_baieti_destepti_din_energie.html Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme., Ed. Tipo Moldova, Iai, 2010, p. 287

-5-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

Compania Parmalat era unul dintre cei mai prestigiosi producatori mondiali de produse alimentare incepand activitatea in 1961. Cunoscand o desvoltare continua, Parmalat a ajuns sa detina peste 30 de marci de produse alimentare, cele mai cunoscute fiind: laptele, ceaiurile, iaurturile, untul, branza si biscuitii parmalat, sucurile natural si deserturile Santal, supe vegetale Pais etc. Avea filiale in 30 de tari, unde lucrau 37000 de salariati, si o prezenta foarte puternica, nu numai in Europa, dar si in Brazilia precum si in alte tari latino-americane. La inceputul lui decembrie 2003, Standard & Poor's (S&P) a revizuit drastic, in sens negativ, ratingurile Parmalat de doua ori in numai 24 de ore, aratand ca producatorul si-a inselat investitorii. Lovitura de gratie a venit pe 19 decembrie, cand Bank of America a negat ca detine in conturi suma de 4 mld euro, care ar fi fost depusa de Bonlat, o societate controlata de Parmalat. Suma figura in ultimul bilant al grupului Parmalat si era certificat printr-un document datat la 6 martie 2003. Documentul a fost catalogat ca un fals grosolan, fiind, de fapt, o fotocopie pe care era adaugat antetul BoA (Bank of America). Concernul a recunoscut insa ca era de fapt un truc, menit sa garanteze marile sale imprumuturi.8 Agentia de evaluare financiara acordase, insa, ratinguri favorabile celor de la Parmalat cu numai zece zile inainte de declansarea scandalului. In acest context, politia italiana a perchezitionat birourile agentiei de evaluare financiara, la o zi dupa cercetari similare la sediile din Milano ale bancii americane Morgan Stanley si ale firmei Nextra, divizie a bancii Intesa, cea mai mare institutie financiara italiana. Potrivit mandatului de perchezitie eliberat in cazul firmelor Morgan Stanley si Nextra, actiunea a avut la baza suspiciunea ca institutiile cunosteau problemele financiare intampinate de Parmalat, in perioada in care au administrat vanzarea unei emisiuni de obligatiuni cu o valoare de 300 de milioane de euro. Cercetarile autoritatilor au mai vizat si operatiunile desfasurate de Citigroup, Bank of America si Deutsche Bank. Un numar de 11 persoane au fost arestate in cadrul investigatiei, inclusiv fondatorul Parmalat, Calisto Tanzi ,doi fosti directori financiari si doi specialisti in audit din afara companiei. Alte falsuri au nceput s ias la iveal, cu toate c, nainte de percheziiile poliiei italiene, contabilii grupului primiser ordin s elimine toate datele din computere. Pentru siguran, cteva computere au fost distruse cu ciocanul. Desi au existat transferuri compleze de fonduri, acestea au
8

http://www.scribd.com/doc/49208772/Ctb-creativa-si-falimentul-marilor-companii

-6-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

fost sustinute prin tehnici foarte simple. Timp de mai multi ani, documentele erau falificate prin scanare, iar apoi erau trimise prin fax de mai multe ori, pentru a parea autentice. Pe 26 decembrie, Parmalat a fost declarat oficial n faliment. Rezultatul: peste 100.000 de investitori au fost escrocai, n timp ce mprumuturi de peste 16 miliarde de dolari au rmas neacoperite.9 Conform legii italiene - dupa nou ani - orice companie are obligaia s schimbe firma care face auditul. Astfel, firma de audit "Grant Thomson" a fost schimbat n 2003 cu"DeLoitte and Touche", care a descoperit frauda.10 Economia de pia, dincolo de beneficiile i posibilitile de dezvoltare, ofer i ci ascunse prin care mari concerne, conduse de o mn de directori sau de un singur geniu financiar, pot da peste cap un ntreg sistem. Din pcate, mai totdeauna, pgubii ies tot oamenii de rnd. 11

Lehman Brothers Falimentul Bncii de investitii Lehman Brothers este cel mai mare din istoria corporatist american n viziunea multor analisti financiari. Sistemul financiar american a fost zguduit puternic, dup ce Lehman Brothers a anuntat c va cere protectie mpotriva falimentului. Institutia a fost nfiintat n 1850 si a rezistat avalansei de falimente din a doua jumtate a secolului al XIXlea si marii crize economice din anii 1929-1933, dar a fost nevoit s cear protectie din partea autorittilor dup ce valoarea de piat a companiei a cobort n 2008, cu 94%. Cu active de 639 miliarde de dolari i datorii de 613 miliarde de dolari, cel mai mare faliment din istoria lumii ar fi putut fi evitat dac autoritile americane ar fi micat un deget n reglementarea Wall Street-ului. Ancheta ulterioar asupra falimentului, efectuat de Securities and Exchange Commission (SEC- Comisia American de Valori Mobiliare) i publicat de Bloomberg, arat c cele 32,8 milioane de aciuni tranzacionate fr a se transmite fizic n posesie erau de 57 de ori mai mari fa de vrful de 567.518 aciuni tranzacionate la 30 iulie 2007. Pe leau, speculatorii vnd "n lips" aciuni pe care le mprumut la un pre i le restituie

http://www.scribd.com/natalia_todorova_1/d/56219303-Scandal-Parmalat http://www.scribd.com/doc/57442313/Suport-de-Curs-Tehnici-Contabile-Creative 11 http://old.bihoreanul.ro/articol/ziar/oradea/tunuri-fcrc-frontiere/5659/

10

-7-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

proprietarului dup ce le cumpr de pe burs la un pre sczut, rmnnd astfel cu profitul. Or, acestea sunt legale, ns n cazul Lehman speculatorii nu aveau acoperire pentru aciunile pe care le vindeau. Dup aflarea situatiei n care se afla piata financiar american, 10 bnci americane au creat un fond de rezerv de 70 de miliarde de dolari, n ncercarea disperat de a tempera efectele crizei si banca central, Fed-ul, a acordat mprumuturi, acceptnd drept garantii o gam mai larg de instrumente financiare. Situatia creat n 2008 a avut efecte n toat lumea. Actiunile bncilor au intrat n picaj pe bursele din Europa, dup lansarea vestii privind falimentul gigantului financiar, iar motivul pentru care pietele bursiere din Japonia, Coreea de Sud, Hong Kong i China nu au sczut asa drastic a fost nchiderea acestora cu ocazia unor srbtori locale.12 Se pare c tehnica folosit de cei din managementul Lehman se numeste operatiunea repo.Aceasta este o operatiune de repurchase agreement, cu alte cuvinte un acord de cumprare care se face absolut banal, inclusiv de ctre bncile romnesti. nainte cu cteva zile de publicarea rezultatelor, banca vinde unui partener de afaceri o serie de active pe care le rscumpr dup o sptmn napoi. Astfel, banca scoate din bilant activele deranjante. n cazul Lehman, acei 105 din Repo 105 reprezint valoarea contabil cu care Lehman vindea produsele, obtinnd o lichiditate de 105% la vnzare. Afacerea se practic din 2001 n cadrul Lehman. Lehman Brothers s-a folosit n 2008 de un artificiu contabil pentru a ascunde investitorilor active neperformante n valoare total de 50 miliarde de dolari, din balanta contabil a bncii. Aceste operaiuni aveau loc aproape de sfritul trimestrelor, astfel nct banca s par mai solid dect era n realitate. Ernst&Young a "facilitat direct" o manevr contabil care excludea instrumente financiare din balana contabil, potrivit procurorului general din New York, Andrew Cuomo13. Se spune ca n comparatie cu Enron, care a adus ntregul stat California n criz, Lehman Brothers mpreuna cu celelalte bnci au adus Statele Unite si ntreaga economie global n criz.14

WorldCom

12 13 14

http://www.jurnalul.ro/special/lehman-falimentul-secolului-print-520788.htm
http://www.mediafax.ro/economic/ernst-young-a-fost-acuzata-oficial-de-frauda-in-scandalul-falimentului-lehman-brothers-7840770/

http://www.ziare.com/articole/faliment+lehman+brothers

-8-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

Compania WorldCom infiintata in anul 1983 sub numele de Long Distance Discount Services, a ajuns in SUA, a doua mare companie de telefonie dupa AT&T, dezvoltarea puternica fiind determinata de achizitia agresiva a altor companii de telecomuncatii. Ca si in cazul Enron, si aici s-a apelat la tehnicile contabilitatii creative (inregistrarea de provizioane, inregistrarea unor valori in categoria imobilizarilor in locul inregistrarii lor pe seama cheltuielilor-costurilor de linie), pentru a ascunde pierderile si de a denatura imaginea fidela cu scopul de a asigura cresterea pretului de piata a actiunilor. Primele descoperiri legate de fraudele si erorile inregistrate de companie au fost detectate de o echipa de audit intern, care a constatat o frauda de 3,8 miliarde dolari. In urma descoperirilor s-a notificat frauda conducerii, iar firma de Audit a retras raportul de audit pentru anul 2001, iar SEC (Securities and Exchange Commission comisia de supraveghere a tranzactiilor cu valori mobiliae americane) a initiat o ancheta. La sfarsitul anului 2003, s-a estimat ca activele totale ale companiei au fost majorate artificial cu suma de 11 miliarde dolari.

Ernst & Young La finalul anului 2001, compania american Enron ddea faliment, scandalul provocat zguduind mai multe sectoare economice, nu doar cel energetic. Datorita legturilor dintre gigantul din energie si Arthur Andersen, aceasta din urm s-a prbusit si ea, dar multe divizii au fost absorbite de Ernst & Young, unul dintre marii auditori din lume. Acum Ernst & Young are mari probleme, deoarece una din firmele pentru care tinea contabilitate a fost Lehman Brothers, gigantul bancar american care a dat faliment n septembrie 2008. Astfel, Ernst&Young a fost acuzat oficial de fraud n 2010, pentru c a ajutat Lehman Brothers s ascund timp de peste apte ani situaia financiar real n care se afl, aceasta fiind cea mai grav acuzaie adus unei companii de consultan n ultimii zece ani. Ernst & Young este acuzat c, n operaiunile de audit al firmei, a trecut cu vederea faptul c Lehman Brothers s-a folosit n 2008 de un artificiu contabil pentru a ascunde investitorilor active neperformante n valoare total de 50 miliarde de dolari, din balanta contabil a bncii. Aceste operaiuni aveau loc aproape de sfritul trimestrelor, astfel nct banca s par mai solid

-9-

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

dect era n realitate. Ernst&Young a "facilitat direct" o manevr contabil care excludea instrumente financiare din balana contabil, potrivit procurorului general din New York, Andrew Cuomo15. Lehman Brothers a pltit Ernst&Young cu peste 150 de milioane de dolari, n schimbul serviciilor de consultan. Cele dou companii new-yorkeze au colaborat ndeaproape din 2001 i pn la falimentul Lehman Brothers n septembrie 2008. n anul fiscal 2007, Lehman a fost al optulea mare client din SUA, n funcie de ncasrile aduse de serviciile de audit. ntr-un interval de apte ani, Lehman s-a plasat n rndul primilor 15 mari clieni ai companiei de consultan. n septembrie 2008, Lehman Brothers a cerut protectie sub legea falimentului. Banca american acumulase datorii de peste 600 miliarde de dolari. Este unul din cele mai mari falimente din istoria Statelor Unite, depsindu-l cu mult pe cel al Enron. n aceast situatie nu rmne dect ntrebarea dac nu cumva Ernst & Young va fi viitorul Arthur Andersen. Xerox

Compania Xerox a fost fondata in 18 aprilie 2006, in New York. Initial avea numele de Haloid, si a inceput ca si un simplu producator de hartie fotografica si echipamente. Problemele au aparut in anii 1970, cand compania nu a vrut sa creada ca potentialii client sau clientii fideli ar putea sa-si schimbe preferintele in favoarea companiilor japoneze, si vor ramane fideli companiei Xerox, asa ca nu a luat in serios aceasta competitive. In aprilie 2002, SEC a inceput o investigatie impotriva companiei Xerox, care a durat pana la sfarsitul lunii aprilie, si care a avut ca si rezultat faptul ca, in decursul perioadei 1997-2000, compania Xerox a indus in eroare utilizatorii de informatii contabile prin folosirea unor practice ale contabilitatii creative prin care a clasificat gresit peste 6 miliarde dolari din venituri. Aceste venituri nu erau recunoscute corect in contabilitatea companiei Xerox, deoarece in momentul cand trebuia sa fie inregistrat un contract de inchiriere sau leasing, in legatura cu vanzarea copiatoarelor firmei, inregistrarile erau facute ca si in cazul unei vanzari obisnuite, sau vanzarea cu plat ape loc, si nu erau inregistrate pe toata perioada de inchiriere sau de leasing, si astfel, se inregistrau profituri mai mari. Standardele US GAAP interzic companiilor sa recurga la asemenea

15

http://www.mediafax.ro/economic/ernst-young-a-fost-acuzata-oficial-de-frauda-in-scandalul-falimentului-lehman-brothers-7840770/

- 10 -

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

procedee, deci trebuiau recunoscute veniturile de-a lungul perioadei de inchiriere si nu in momentul inchirierii. Cand auditoria firmei Xerox, firma KMPG, au inceput sa puna la indoiala legalitatea operatiunilor inregistrate in contabilitatea companiei, auditoria seniori au cerut prezenta unui alt auditor sa audieze situatiile financiare ale companiei. Acest nou auditor a audiat compania si asa au iesit la iveala toate trucurile contabile folosite pentru a ascunde miliarde de dolari. Tot in anul 2002 Xerox a renuntat la serviciile firmei de audit KMPG, dupa ce aceasta firma a lucrat pentru Xerox 40 de ani. A inceput colaborarea cu firma de audit Price Water House Coopers. Comisia de Valori Mobiliare si de Schimb a amendat compania Xerox si KMPG pentru ca au ascuns aceste neregularitati din perioada 1997-2000. Compania Xerox a fost nevoita sa renunte la o mare parte din personal, si sa isi vanda unele active pentru a putea plati amenda.16

III.

Scandal financiar din Romania FNI

Ca s nu rmnem i noi pe dinafar, minile sclipitoare nu s-au dezminit nici la acest

capitol. La noi, istoria nu este strin de asemenea scandaluri, cel mai pgubos fiind cel al FNI. Pstrnd proporiile, am putea spune c anumite scandaluri din Romnia au zguduit din temelii societatea romneasc, dar nu putem afirma acelai lucru i despre nvmintele de pe urma lor. Romnii au tendina s uite, iar uitarea se pltete n lei grei. FNI s-a lansat in 19 octombrie 1995, iar prima cotaie a unitii de fond a fost de 10.000 de lei vechi. Pe principiul jocului piramidal a reuit s-i creasc valoarea unitii de fond pn la 99.700 lei. nainte de prbuire, FNI reuise ceva incredibil la vremea aceea: n 1999 multiplicase de 99,7 ori banii investitorilor. Campaniile publicitare i promisiunea unor ctiguri foarte mari au convins un numr foarte mare de romni s cumpere uniti de fond la Fondul Naional de Investiii ntre 1995 i 2000. Unitile de fond au fost supraevaluate de la bun nceput i au continuat s fie umflate prin diverse artificii financiare, n special prin vnzri i revnzri de aciuni.

16

http://www.scribd.com/doc/57442313/Suport-de-Curs-Tehnici-Contabile-Creative

- 11 -

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

Ademenii de ctigurile foarte mari oferite i de lipsa unei educaii n domeniul economic, oamenii nu s-au ntrebat cum un fond abia constituit poate s ofere randamente de pn la 5 ori mai mare dect bncile de la acea vreme. Aa se face c din aprilie 1996 pn n aprilie 2000, numrul investitorilor a crescut de la 19.000 la peste 300.000. Unul din motivele pentru care oamenii nu erau foarte ngrijorai a fost faptul c CEC-ul le garanta depunerile de la FNI. Documentul a transformat practic FNI ntr-una dintre cele mai credibile instituii financiare din Romnia17. Lucrurile s-au schimbat n mai 2000, cnd s-a aflat c modul de calcul al aciunilor se schimb i c zecile de milioane de dolari existau doar pe hrtie. Dup analizele care s-au efectuat asupra dosarului FMI, s-a ajuns la concluzia c o mare parte banii declarai de Fond n-au existat niciodat. Deponenii se mbogeau doar pe hrtie. Fondul de Investiii nu investea nimic, ci doar plimba banii dintr-o parte n alta, de la cei care-i depuneau, la cei care-i retrgeau. Totul sa prbuit n momentul n care nu s-a mai putut acoperi acest sistem piramidal. De asemenea, banii de la FNI au fost retrai de acolo prin companii pe care Fondul le-a cumprat la preuri supraevaluate. Cnd FNI s-a prbuit, s-a descoperit c peste 90% din fonduri fuseser cheltuite pe astfel de achiziii de firme ieftine cumprate la preuri incredibil de mari. n iunie, conducerea BCR a adus camioane de bani n sucursale sale ca s-i conving pe clieni c nu se pune problema falimentului18. Din cei 318.000 de participani, n jur de 20% au reuit s-i retrag banii nainte de colapsul fondului. Restul s-au mprit n asociaii i au ncercat s-i recupereze banii n Instanele de Judecat. FNI a fost o fraud de investiii de tipul schemelor Ponzi, care a prins la romni i ca urmare a unui slogan inspirat: Dormi linitit, FNI vegheaz pentru tine, lucru care l-a i fcut, dar nu n sensul dorit de persoanele care au picat n capcan i care s-au trezit peste noapte c nu mai au nici un leu din economiile de o via.

CONCLUZII

17

http://www.newsiasi.ro/business/economie/dormi-linistit-fni-vegheaza-pentru-tine-istoria-celei-mai-mari-tepefinanciare-din-romania.html 18 http://www.newsiasi.ro/business/economie/dormi-linistit-fni-vegheaza-pentru-tine-istoria-celei-mai-mari-tepefinanciare-din-romania.html

- 12 -

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

Ca urmare a scandalurilor izbucnite n sectorul corporatist din cauza unor probleme de ordin contabil, de genul celor n care au fost implicate companii ca Enron, WorldCom, Parmalat, sute de companii americane au nceput s apeleze la serviciile unor firme mai mici de audit contabil. n Europa, ns, tendina ce se manifest n continuare este aceea ca un numr restrns de mari companii de contabilitate s domine piaa, lucru ce a dat natere unor temeri legate de posibilitatea producerii unor scandaluri de genul celui n care a fost implicat compania Enron. De la cele opt mari companii de audit ce operau n urm cu aproximativ cincisprezece ani, numrul firmelor de contabilitate s-a redus n prezent la patru, i anume Deloitte, Ernst&Young, KPMG i PricewaterhouseCooper. Scandalurile Enron i WorldCom au fost generate n principal de o eviden contabil vdit frauduloas. Din acest motiv s-a creat o dorin la nivelul legislativului American de a slbi influena conductorilor de ntreprinderi prin asigurarea unei transparene sporite a aciunilor acestora. Arthur Andersen, fosta companie de contabilitate care a ajutat Enronul s i ascund o mare parte din pierderi i datorii, s-a prbuit odat cu clientul ei. Prabusirea companiei ENRON, catalogata dupa unii experti ca fiind cea mai mare din istorie, sau falimentul secolului, a schimbat lumea financiara, avand nenumarate repercursiuni negative asupra economiei americane si mondiale. Sistemul ingineresc pus la punct prin crearea unor firme off-shore si prin fraudele contabile nu a rezistat insa, rezultand in faliment. Cu toate ca au existat si exista nenumarate procese pentru recuperarea pierderilor, cu sanse reduse de a le recupera, lumea a invatat ca fara un sistem de supraveghere si audit performant, este posibil ca si in viitor sa se repete experienta negativa a prabusirii energetice americane. Parmalat , frauda care a zguduit intreaga comunitate financiara a fost numit Enron-ul Europei. Daca SUA are Enron atunci Italia are Parmalat.

Bibliografie

- 13 -

Scandaluri financiare la nivelul grupurilor multinationale

1. Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme., Ed. Tipo Moldova, Iai, 2010, p. 286 2. Horomnea, E., Audit financiar. Concepte. Standarde. Norme., Ed. Tipo Moldova, Iai, 2010, p. 287 3. ***http://www.badpolitics.ro/tunuri-fara-frontiere--radiografia-unora-dintre-cele-maimari-fraude-financiare-din-istorie/ 4. ***http://bucatidincarti.wordpress.com/2008/08/15/uriasa-escrocherie-cu-marea-sudului/ 5. ***http://www.jurnalul.ro/special/lehman-falimentul-secolului-print-520788.htm 6. ***http://www.mediauno.ro/rci-search.php?art=386 7. ***http://www.mediafax.ro/economic/ernst-young-a-fost-acuzata-oficial-de-frauda-inscandalul-falimentului-lehman-brothers-7840770/ 8. ***http://www.newsiasi.ro/business/economie/dormi-linistit-fni-vegheaza-pentru-tineistoria-celei-mai-mari-tepe-financiare-din-romania.html 9. ***http://old.bihoreanul.ro/articol/ziar/oradea/tunuri-fcrc-frontiere/5659/ 10. ***http://www.scribd.com/doc/49208772/Ctb-creativa-si-falimentul-marilor-companii 11. ***http://www.scribd.com/doc/57442313/Suport-de-Curs-Tehnici-Contabile-Creative 12. ***http://www.scribd.com/natalia_todorova_1/d/56219303-Scandal-Parmalat 13. ***http://www.sfin.ro/articol_9320/enron_-_adevaratii_baieti_destepti_din_energie.html 14. ***http://www.ziare.com/articole/faliment+lehman+brothers

- 14 -