Impuestos a la minera y rentas econmicas: en USA (perspectiva econmica) Abstract Minas de alta calidad generan rentas econmicas que

son atractivas para muchas entidadescompaas mineras, trabajadores, comunidades. Tambin son atractivas para los gobiernos. As impuestos sobre las rentas es un objetivo para los impuestos mineros. Este paper esta orientado a 3 objetivos. Primero las rentas deben ser creadas antes de ser compartidas y el sistema impositivo influye en si estas rentas son creadas. Segundo, la forma especifica de un impuesto a la minera y no solo una tasa, la importante influencia si el impuesto es la renta y que ms generalmente afecta la distribucin de riesgo entre el gobierno y las empresas, el timing, la estabilidad y la predictibilidad de los ingresos del impuesto y el costo de implementacin y administracin. Finalmente, el paquete entero de impuestos que determinan el impuesto total cargado a la minera. Introduccin Los impuestos mineros son una parte importante de la poltica minera de la nacin. Las rentas econmicas de la minera son un atractivo objetivo para impuestos. Este paper provee la perspectiva econmica de los EU de los impuestos mineros y las rentas econmicas. Este paper sugiere un criterio de evaluacin de los sistemas alternativos de impuestos mineros y utiliza este criterio para compararlos, finalmente se entrega una revisin comparada de los sistemas impositivos alrededor del mundo.

Economic Rents and Rent Sharing (or, why rents have to be created before they can be shared) Rentas econmicas y compartir rentas (o porque las rentas deben ser creadas antes de ser compartidas) Por que los impuestos mineros son distintos que los de otras actividades econmicas? Existen dos argumentos. Primero, se aplica cuando el gobierno mantiene la propiedad de los derechos de los minerales del subsuelo, al mantener estos derechos el gobierno merece un pago por el uso del recurso. As el gobierno acta como otro dueo de un activo. Los dueos de un apartamento arrendado requieren el pago del alquiler, los dueos de la tierra reciben pago de los granjeros, por lo mismo los dueos de los recursos minerales. Esta lnea de pensamiento define el impuesto como un costo de produccin, tal como costos de mano de obra o materias primas.

La segunda justificacin de los impuestos mineros son diferentes a los otros es que generan excedentes, esto debido a que sus costos de desarrollo son menores a los precios de venta, esto debido a localizacin, caractersticas de los depsitos mineros, grado, etc. Al generarse los excedentes estos pueden ser compartidos entre las compaas mineras y el gobierno sin importar quien es el dueo del recurso. Ms que ver el impuesto como una compensacin apropiada por el uso del recurso, el impuesto es visto como una forma de compartir los excedentes, en este caso el gobierno solo cobra cuando se generan los excedentes. Estas justificaciones estn ligadas al concepto de renta que es definido como pago por el uso de un recurso que puede ser tierra, equipo, ideas e incluso dinero. Este concepto general se aplica para el caso en que el gobierno mantiene la propiedad del recurso (caso primero). Se debe hacer notar que el monto del pago depender de la calidad del recurso. Las rentas Ricardianas estn relacionadas con el segundo caso, en l que el economista noto que los pagos de renta a los dueos de tierras ms frtiles eran mayores a aquellos cuyos suelos eran menos frtiles. Lo mismo se puede aplicar a los yacimientos mineros que por ubicacin, facilidad de extraccin o transporte reciban mayor pago por su renta. El concepto de Ricardo es consistente con la definicin de renta otra forma de ver la renta ricardiano es a travs de excedentes, que son ingresos en exceso a los necesarios para poner la mina en produccin. As las minas de baja calidad tienen costos ms altos y excedentes menores. En la fig. 1 representa los costos relevantes incluidos los costos variables que varan con los niveles de produccin, los costos fijos son aquellos que no varan con la produccin, adems se incluyen dentro del costo la utilidad minima aceptable que es necesaria para atraer al inversionista y que tiene 2 componentes, un retorno libre de riesgo que el inversionista ganara en una inversin sin riesgo (como un bono del gobiernos de USA) y el premio por riesgo que compensa al inversionista por asumir el riesgo del proyecto y que varia de acuerdo a cada proyecto. Por qu es el excedente (etiquetado como renta Ricardiana) en la fig. 1 es el equivalente a la compensacin que le dueo del recurso mineral debiera recibir por permitir a otro el uso del recurso? Cuanto los compradores o rentistas del recurso mineral estaran dispuestos a pagar por la oportunidad de usar el recurso? En principio de deberan estar dispuestos a pagar un monto superior a cualquier excedente que esperen ganar al usar el recurso, ellos deberan estar dispuesto a pagar cualquier ingreso esperado ms all de sus costos fijos y una utilidad aceptable que refleje ambos tiempo y riesgo. As la renta Ricardiana puede ser vista como el equivalente a la compensacin por uso del recurso y el excedente.

El monto del excedente es influenciado por diversos factores: Resultados de hechos geolgicos y econmicos tales como tamao, ley, ubicacin de la mina. Otra fuente de renta es la poltica pblica, que es dada por la estabilidad de la misma, implica una disminucin al premio por riesgo y aumentan la renta. Administracin, una buena administracin disminuye cotos y aumenta la renta. Poder de mercado que permite subir los precios.

Cuando se miran como excedente las rentas Ricardiana pueden ser compartidas. Los dueos de las compaas mineras desean capturar estas rentas pues hacen su negocio ms rentable. Las pequeas compaas mineras capturan parte de la renta cuando venden sitios parcialmente explorados o desarrollados. Los trabajadores capturan parte de la renta a travs d las negociaciones colectivas. Las comunidades locales, grupos ambientales y otras organizaciones con habilidad poltica e influencia buscan obtener parte de las rentas. Los gobiernos tambin encuentran atractivas a las rentas Ricardianas provenientes de la explotacin minera para ser cargadas con impuestos tanto por razones de compensacin por el uso del recurso y compartir el excedente, pues estas rentas son eficientes y equitativas. El impuesto a la renta es eficiente porque es neutral y no alteran la maximizacin de las utilidades provenientes de las operaciones existentes. En el largo plazo el impuesto a la renta no influencia en las inversiones, pues la renta es in exceso de ingreso al requerido para poner en funcionamiento el proyecto y es equitativa o justa pues la rentas mineras provienen de bienes naturales y as los gobiernos tienen derecho a estas rentas como cualquier otra entidad. En la prctica los sistemas impositivos no capturan las rentas Ricardianas. Algunos impuestos por su naturaleza no son impuestos sobre la Renta. Aunque es relativamente fcil crear impuestos que no alteren el proceso de maximizacin de ganancias que proviene de las operaciones existentes, es otra cosa disear un sistema impositivo que no influya sobre las decisiones de inversin y de desarrollo de proyectos mineros. Especialmente en el largo plazo el no impuesto es neutral y no tiene efecto sobre las decisiones de negocio. Si el impuesto reduce la utilidad esperada sobre la inversin en un proyecto minero, entonces se reducirn las inversiones. Si el impuesto captura la renta Ricardiana que fue creada por la experticia de la administracin entonces las firmas demostrarn menos esta capacidad. En ambos casos, la renta Ricardiana no es creada en primer lugar. Mucho de la discusin en los impuestos mineros se centra en el hecho de compartir las rentas sumiendo que estas ya existen. Garnaunt (1995) seala el peligro que las prioridades nacionales y sus energas estn enfocadas en la distribucin de los beneficios ms que en la expansin de la actividad econmica nacional

Types of Mining Taxes and Their Evaluation (or why the form of the tax matters)

Tipos de impuestos mineros y su evaluacin (o como la forma del impuesto importa)

Como los impuestos capturan algo del total de las rentas Ricardianas de la reduccin minera esta influida por la forma y no solo por la tasa del impuesto. Ms importante, la eleccin de un sistema de impuestos depende ms de la simpleza que de como el impuesto captura la renta Ricardiana. Los impuestos especficos de la minera son llamados royalties y tiene 4 formas bsicas: Basada en las toneladas de produccin, impuesto por unidad producida, donde el impuesto representa un pago por unidad de produccin. Se utiliza en unidades de poco valor como arena o grava o para productores pequeos. La desventaja de este sistema es que es insensitivo a los cambios de la economa. Pues el costo del impuesto no es funcin de precios o costos. Impuesto basado en el valor grueso, este tipo de impuesto representa un porcentaje de los ingresos gruesos o el valor grueso puede ser determinado y cuantificado por los precios actuales del mercado por la produccin. Tpicamente son admitidas unas pocas deducciones de gastos y costos para determinar la base imponible. Un royalty comn esta basado en retorno neto de fundido (smelter) NSR, este es un impuesto de valor grueso. Royalty basado en el ingreso neto, utilidades netas o similares. El impuesto representa un porcentaje del valor grueso menos los costos admitidos, algunas veces los costos se limitan a gastos de operacin y as el impuesto representa un porcentaje del ingreso operacional. En otros casos se admiten costos como la depreciacin del capital. El cuarto tipo de royalty es un pago de bono. La compaa paga para obtener el derecho de explotacin, no es muy utilizado para metales pero se utiliza para operaciones de petroleo en el mar por el gobierno de USA. Las compaas hacen ofertas una contra otra por el derecho a explotar. En efecto, el bono pagado es anlogo al precio que pagara una compaa minera por comprar la propiedad a otra compaa.

La forma del impuesto influenciar las decisiones de produccin e inversin. Se debe recordar que el impuesto Ricardiano es sobre los excedentes de la minera e imponiendo impuestos sobre solo estas rentas el impuesto ser neutral. Solo las rentas generadas por razones geolgicas o econmicas son neutrales, no aquellas debido a prcticas administrativas. Los impuestos de suma gruesa desalientan la produccin y la inversin. Los royalties al ingreso neto consideran la capacidad de a compaa para pagar, cuando la utilidad es alta el pago del impuesto es alto y viceversa. Los royalties de suma gruesa no distinguen entre minal de alta utilidad y aquellas de utilidad marginal. Los royalties al ingreso neto pueden tener ser

vistos como mecanismo para compartir utilidades en lugar de los costos y por ello se aproxima mejor a un impuesto Ricardiano. Bajo ciertas condiciones le pago de un bono se acerca a ser un impuesto a la renta. Los licitantes por lo sitios mineros estarn dispuestos a entregar las utilidades en exceso a aquellas requeridas para cubrir los costos incluyendo las utilidades normales. Los licitantes podran entregar las utilidades Ricardianas para obtener acceso al sitio minero. Una vez pagado el bono no existirn efectos en las decisiones de inversin futuras y se vuelve un costo hundido. Las rentas Ricardianas de pendern al menos de 2 factores, competencia e informacin. A mayor competencia por un sector de tierra, mayor ser la postura de los licitantes y representarn en mayor medida, el valor presente de las futuras rentas Ricardianas. Para ganar debern acercarse al total del valor presente de las rentas Ricardianas, tambin es relevante para los licitadores tener toda la informacin sobre el recurso mineral, as como los precios futuros del mineral y los costos de desarrollo y produccin. La segunda forma de royalty es aquella en que se comparten riesgos entre el gobierno y la empresa explotadora. Un royalty de valor grueso traslada el riesgo financiero a la compaa minera. El gobierno obtiene su ingreso desde arriba, es decir, antes de determinar las utilidades. Con un impuesto de ingreso neto el gobierno y la compaa minera se vuelven socios en la operacin. Ellos comparten el riesgo en el sentido que el gobierno recibe ingresos de royalty solo cuando la mina obtiene utilidades y no solo porque la mina est en produccin. El pago del impuesto flucta en relacin a los cambios del mercado. Cuando se paga un bono al gobierno el riesgo es asumido por la compaa minera y el ingreso es pagado antes de iniciar la produccin. Tercero, la forma del royalty afecta el timing, estabilidad y predictibilidad de los ingresos del impuesto: Impuesto de valor grueso tiende a proveer un ingreso ms temprano, estable y predecible que in impuesto de ingreso neto. Al iniciar una operacin el ingreso de un impuesto de ingreso neto ser menor o incluso negativo, y vara mucho de un ao a otro, lo que los hace poco predecibles y requiere informacin contable y de costos. Pago del bono solo se hace al comienzo del proyecto.

Cuarto, la forma del royalty influencia la facilidad del costo de implementar y administrar el royalty: El impuesto de valor grueso es simple y barato de implementar. Los royalties de ingreso neto son ms caros y difciles de implementar y administrar requiere de reglas contables y definir los costos permitidos y la vez requieren ms monitoreo y refuerzo. Puede prestarse para abusos a travs de una contabilidad imaginativa. El pago del bono requiere un sistema administrativo diferente pues necesita reglas claras del gobierno y procedimientos de licitacin, adems el gobierno debe velar por

la existencia de suficiente competencia, para que el ganador efectivamente pague una parte importante de las rentas Ricardianas. As la no existencia de un sistema fiscal para la minera es ideal desde todas las perspectivas. Los royalties basados en ingreso neto tienden a atraer a las compaas mineras pues estn basados en la habilidad de pagar y no alteran las decisiones de maximizar las utilidades, comparten los riesgos y tiende a ser bajo al comienzo de la operacin. Los impuesto de valor grueso son atractivos para el gobierno pues el gobierno obtiene sus ingresos antes que exista el excedente y son fciles y baratos de controlar, pero no es un impuesto Ricardiano pues las compaa mineras lo tratan como un costo y no generan instancias para compartir estas rentas. El pago del bono se acerca a ser Ricardiano, pero no es usado extensivamente y puede haber problemas por la falta de competencia.

Mining Taxation around the World (or why the entire tax package matters, no just the mining taxes) Impuesto mineros alrededor del mundo (o porque el paquete de impuestos entero importa y no solo los impuestos mineros)

US Mining Taxation (Impuestos Mineros en US) Los Impuestos mineros en US son muy variados incluyen petrleo, minerales metlicos y no metlicos, gas, carbn. Las compaas mineras pagan royalties e impuestos varios al gobierno federal y estatal, incluyendo toda la variedad de formas estudiadas, incluso muchos dueos de tierra reciben royalties que son arreglados en trminos privados antes de la explotacin. En adicin a los impuestos normales las explotaciones de mar afuera pagan el 12.5% de los ingresos brutos. Para estos casos las compaas mineras pagan un bono por adelantado y un impuesto sobe los ingresos brutos. En el caso del carbn en terrenos federales las compaas pagaran diferentes tasas 12.5 % de los ingresos brutos para las superficiales y un 8% para las subterrneas. Para minerales metlicos a nivel federal los impuesto a los ingresos es progresivo y sus tasas van del 15% al 35% suceda algo parecido con los minerales no metlicos.