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Resultado do Primeiro Trimestre de 2004

Apresentao: Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanas e Relaes com Investidores

Disclaimer
Declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas.

Setor Siderrgico no 1T04

Produo brasileira de ao bruto atingiu 8 milhes de toneladas, com expanso de 6% impulsionada pela entrada em operao de novas linhas de produo. Vendas internas de laminados planos cresceram 7,6 %, com volume comercializado de 2,5 milhes de toneladas. Demanda domstica foi liderada pelas encomendas dos setores ligados s exportaes e ao agronegcio. Exportaes brasileiras totalizaram 828 mil toneladas, com alta de 32% puxada pelo mercado asitico e retomada de compras de clientes norte-americanos.

Usiminas Resultado Consolidado

milhes de R$ Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) (a) Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA (b) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido

1T 2004
1.910 2.365 936 781 (253) 358 921 15.799 6.330 4.358

1T 2003
1.830 2.120 875 758 (171) 356 889 15.139 8.061 3.390

Var.%
4 12 7 3 48 1 4 4 -21 29

(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.
4

Usiminas - Vendas
Vendas Consolidadas (mil t.)
2.185 1.890 1.736 22% 31% 33% 33% 1.910 1.830 1.939 1.822 2.119 1.910

25%

26% 35%

36%

28%

78% 1T02

69% 2T02

67% 3T02

67% 4T02

75% 1T03

74% 2T03

65% 3T03

64% 4T03

72% 1T04 5

Mercado Interno

Mercado Externo

Usiminas Mix de Vendas

Usiminas
ME 19% MI 81%

Cosipa

Sistema
ME 28%

ME 38%

MI 62%

MI 72%

1T04

ME 20% MI 80%

ME 32% MI 68%

ME 25% MI 75%

1T03
6

Usiminas Mix de Vendas

Vendas Fsicas 1T04
Chapas Grossas 22% Placas 12%

Vendas Fsicas 1T03

Chapas Grossas 21% Placas 10%

Produtos Processados 6%

Laminados a Produtos Quente Processados 28% 7%

Laminados a Quente 28%

Laminados a Frio 25%

Galvanizados 7%

Laminados a Frio 26%

Galvanizados 8%

Usiminas - EBITDA
45% 42% 36% 37% 31% 27% 33% 31% 39%

1.019

889

349

440

621

760

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 EBITDA (R$ milhes) Margem EBITDA
8

660

763

921

Usiminas Dvida Total Consolidada

5,7 5,1 6,2

3,9

2,9 2,4

2,4 2,5

2,4

10,9

7,8

9,5

7,9

8,8

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 Dvida Total (R$ bilhes) Dv./EBITDA
9

8,7

7,9

7,6

7,6

Usiminas Dvida Total Consolidada 1T04: R$ 7,6 bilhes

Por Indexador
IGP-M Outros 12% 5% Curto Prazo 29%

Por Prazo

TJLP 10%

US$ 73%

Longo Prazo 71%

10

Ca ixa In ici al

843 921 1.167

EB No IT DA vo sF in Am an or cia tiz m a en to o s de Fi na nc ia m en to s

1.223

Va ria o de Ca pi ta l de Gi ro Ju ro s

174 58

Ju ro ss ob re

40

In ve sti m en to s Ca pi ta lP r p rio Ou tro s Ca ixa

302 24

Usiminas Fluxo de Caixa Consolidado (Legislao Societria) - R$ milhes

Fi na l

1.226

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Eventos Subsequentes
Trs importantes acordos assinados em abril e maio de 2004: Transferncia de tecnologia sexto acordo assinado com a Nippon Steel, assegura a permanncia da Usiminas na liderana tecnolgica da indstria siderrgica; Minrio de ferro acordo estabelecido com a CVRD, garante o abastecimento de 5 milhes de toneladas/ano de minrio de ferro nos prximos cinco anos; Energia eltrica assinado com a Cemig, assegura o fornecimento de energia tambm pelos prximos cinco anos.
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Perspectivas
Dinamismo da economia nos prximos meses prosseguir concentrado nos setores relacionados s exportaes e ao agronegcio. No 2T04, preos mdios permanecero em nveis elevados no mercado internacional de produtos siderrgicos. Com base nos nmeros do IBS, a Usiminas estima expanso de 7% no mercado interno de laminados planos em 2004. Meta de reduo da dvida bruta em 2004, de pelo menos US$ 300 milhes, est sendo cumprida.

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Maiores Informaes:
www.usiminas.com.br ou Departamento de RI
Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Luciana Valadares dos Santos lsantos@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8619

Douglas Lee Arnold darnold@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8856

Matheus Perdigo Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056

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