RESULTADOS 1T12 OGX

15 de Maio de 2012

AVISO LEGAL
Essa apresentao faz referncia aos termos recursos potenciais e recursos contingentes para descrever quantidades de leo potencialmente recuperveis de acumulaes a serem descobertas. Devido incerteza de comercialidade e ausncia de atividades exploratrias de perfurao, os recursos potenciais no devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais tm alto grau de incerteza em relao sua existncia. No h certeza de que recursos potenciais sero descobertos e, se descobertos, se eles podero ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores so aconselhados a no assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente. Algumas informaes e concluses aqui disponibilizadas so baseadas em projees. Estas projees foram preparadas com o propsito nico de analisar os riscos e benefcios potenciais para um investimento em ativos, levando em considerao determinadas premissas. Alm disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projees e devido ao fato dessas projees serem baseadas em hipteses, que por sua vez esto sujeitas a incertezas significativas e contingncias que esto alm do controle da OGX, no existe nenhuma garantia de que as projees ou concluses destacadas aqui sero realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projees devem ser consideradas como uma representao, garantia ou previso de que a OGX atingir ou susceptvel a atingir um determinado resultado futuro. No existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projees no se diferenciaro significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projees e concluses no se realizem. Esta apresentao tambm contm afirmaes prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante. Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao. Em nenhuma hiptese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes ou anlise das diferenas entre as afirmaes e os resultados reais. recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentao no contm todas as informaes necessrias a uma completa avaliao de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua prpria avaliao, incluindo os riscos associados, pra tomada de deciso de investimento.

DESTAQUES 1T12 E EVENTOS SUBSEQUENTES

Incio da produo em janeiro de 2012 em Waimea
Produo diria mdia no 1T12 de 11,0 kboepd Elevada eficincia operacional no 1T12 de 97% (FPSO OSX-1) Primeira carga entregue Shell Declarao de Comercialidade da acumulao de Waikiki (Campo de Tubaro Martelo) e entrega do Plano de Desenvolvimento ANP 285 milhes de barris de volume total recupervel estimado Declarao de Comercialidade de parte do Complexo de Waimea (Campo de Tubaro Azul) 110 milhes de barris de volume total recupervel estimado Importantes novas descobertas na Bacia de Santos Descoberta no pr-sal em guas rasas (poo OGX-63) Confirmao de leo leve no primeiro poo de delimitao da bacia, OGX-74 Importante descoberta na Bacia de Campos, Itacoatiara, que far parte do Complexo de Waikiki Perfurao de 17 poos desde o incio do ano 4 pioneiros, 8 delimitao e 5 poos produtores Aquisio de 20% de participao adicional nos blocos BM-C-37 e BM-C-38 da Maersk Emisso de ttulos de dvida no exterior no valor de US$ 1,063 bilho com prazo de 10 anos Requisio OSX da construo e afretamento das WHPs 3 e 4
3

DESENVOLVIMENTO DA PRODUO

BACIA DE CAMPOS
Produo no Complexo de Waimea
Conceito de Produo Eficincia Operacional do FPSO OSX-1
100%

80%

OSX-1 rvore de natal molhada 4 Estacas e Amarras Linhas Flexveis

Risers e Umbilicais

Bia

rvore de natal molhada 3

60%

40%

Eficincia mdia Fev: 95%

rvore de natal molhada OGX-26HP

Mar: 99%
rvore de natal molhada 2
20%

1T12: 97%

Ilustrativo

0%
1-f ev 11-f ev 21-f ev 2-mar 12-mar 22-mar 1-abr 11-abr 21-abr 1-mai

Apresentao da Declarao de Comercialidade de parte do Complexo de Waimea Estimativa de 110 milhes de bbl de volume total recupervel Abertura do 2 poo nos prximos dias e do 3 poo em 2012 4 poo produtor a ser conectado em 2013 Produo esperada de ~30-40 kboepd ao final de 2012

OGX-26HP em produo desde 31/jan/2012 Mdia diria de produo no 1T12 de 11,0 kboepd Mdia de produo de 11,6 e 10,4 kboepd em fevereiro e maro, respectivamente Elevada eficincia operacional no 1T12 de 97%

BACIA DO PARNABA
Desenvolvimento do Projeto
Obras em andamento Destaques da Execuo
Obras civis bem avanadas e dentro do cronograma previsto
Parte dos equipamentos j entregue Preparao da locao da Unidade de Tratamento de Gs (UTG), com terraplanagem avanada Lanamento de dutos interligando os clusters de produo UTG Obras civis nos clusters de produo Produo inicial no 2S12 para o comissionamento da UTG e das turbinas do Complexo Termeltrico MPX Parnaba Produo comercial se dar j em janeiro de 2013 Capacidade de produo disponvel de at 6 milhes de m/dia ao longo de 2013

10 poos de produo j perfurados

6

CAMPANHA EXPLORATRIA

BACIA DE CAMPOS
Intensificao da Delimitao e Novas Descobertas Potenciais
Poos Pioneiros
2012 OGX-78 OGX-79 Honolulu Itacoatiara Em andamento Albiano 64m OGX-71 OGX-72 OGX-76

Poos de Delimitao
2012 - rea de Perfuro Ing Pipeline Per 3C 3C Albiano 129m 2C Albiano 6m

Destaques
Campanha de delimitao bem sucedida com 35 poos perfurados e 92% de taxa de sucesso Nova descoberta importante no 1T12 Itacoatiara, no bloco BM-C-39, que far parte do Complexo de Waikiki Aquisio de 20% de participao adicional nos blocos BM-C-37 e BM-C-38 da Maersk, com a OGX se tornando operadora Declarao de Comercialidade da acumulao de Waikiki e Plano de Desenvolvimento entregues ANP Nova denominao proposta Campo de Tubaro Martelo com volume total recupervel estimado de 285 milhes de barris
Blocos onde a OGX adquiriu 20% da Maersk Oil (OGX passou a ter 70%)

2012 - Perfurao novas reas OGX-73 OGX-75 OGX-80 OGX-81 Osorno Tambora Pipeline Tambora Albiano 37m Albiano 49m Albiano 51m Em andamento

Apresentao da Declarao de Comercialidade de parte do Complexo de Waimea Nova denominao proposta Campo de Tubaro Azul com volume total recupervel estimado de 110 milhes de 8 barris

OGX Poos de delimitao OGX Poos pioneiros

Nota: 1 Nmeros indicam a rea de perfurao do poo em relao ao relatrio da D&M de dez/10 e net pay em metros 2 Descobertas aps o relatrio de recursos contingentes da D&M de dez/2010

BACIA DE SANTOS
Agregando Mais Valor Bacia
Campanha Exploratria Principais Realizaes
Importante descoberta na acumulao de Fortaleza (OGX-63) em reservatrios albiano (ps-sal) e aptiano (pr-sal) Descoberta de leo leve na acumulao de Natal, no primeiro poo de delimitao da regio, OGX-74
Fortaleza

Macei

Natal

Realizao de teste de formao para identificao de fluido, com presena de leo leve de 38 API

Prximos Passos
Retorno da sonda Ocean Quest ao poo OGX-63 para obteno de mais informaes na seo albiana (ps-sal) Perfurao de poo de delimitao na acumulao de Fortaleza para obter mais informaes sobre a seo aptiana (pr-sal) Incio da campanha de delimitao na acumulao de Macei
9

BACIA DO PARNABA
Campanha Exploratria
Fazenda Torro Bom Jesus

Destaques
2 acumulaes declaradas comerciais e 3 outras descobertas 3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas no desenvolvimento da produo e 1 para
Gavio Azul Gavio Real

explorao 2 sondas adicionais contratadas, uma de completao e outra de explorao, ambas esperadas para 1S12

Fazenda Axix
Poos de delimitao Poos pioneiros

3 equipes ssmicas trabalhando na regio (com mais de 1.000 pessoas mobilizadas) Nova descoberta no poo pioneiro OGX-77, Fazenda Axix 11 poos exploratrios j perfurados com >70% de taxa de sucesso
10

CAMPANHA EXPLORATRIA
Outras Bacias do Portflio
BACIA DO PAR-MARANHO BACIA DO ESPRITO SANTO COLMBIA

Aguardando a licena ambiental do IBAMA OGX obteve prazo adicional de 496 dias do perodo exploratrio a contar do licenciamento ambiental concedido pelo IBAMA

2 poos secos perfurados em compromisso com a ANP (PERN1 e PERN-2) Mais poos a serem perfurados at 2013 nos blocos do sul

Iniciada campanha ssmica em fevereiro no bloco Vale Inferior Madalena Incio de perfurao em CesarRanchera no 2S12 Participao em nova rodada da ANH no 2S12

11 11

DESTAQUES DOS RESULTADOS FINANCEIROS

RESULTADOS FINANCEIROS 1T12

1 Carga Entregue Shell Dados Financeiros do TLD
Teste de Longa Durao Produo referente 1 carga (offloading em 28/03/12) - em barris (bbls) 547.376 R$ ('000) Receita Bruta Impostos sobre as vendas Royalties Leasing Servios OSX Logstica Outros EBITDA % EBITDA / Receita Bruta EBITDA / barril - (R$/barril)
Nota: 1 Referente ao perodo de 51 dias (do incio da produo at 547 kbbls)

Venda da 1 Carga

118.003 (10.687) (24.078) (13.944) (12.005) (871) 56.418 47,81 103,07

Receita bruta de R$ 118,0 MM e EBITDA de R$ 56,4 MM, refletindo o grande valor deste ativo TLD j rentvel produzindo atravs de apenas um poo Ganhos de escala diluiro os custos por barril Mais poos entrando em produo este ano Grande parte dos custos so fixos: logstica, leasing e operao & manuteno

13

RESULTADOS FINANCEIROS 1T12

Despesas com Explorao:
Referem-se a reduo das despesas com poos secos/subcomerciais e com custos no recuperveis, parcialmente compensadas pelo aumento dos gastos com estudos geolgicos, geofsicos, campanhas ssmicas e outras avaliaes exploratrias
Demonstraes Financeiras
R$ ('000) Despesa com Explorao Despesa com G&A Resultado Financeiro Lquido Receitas Financeiras Despesas Financeiras Impostos Resultado do perodo Atribudo aos acionistas no controladores Atribudo aos acionistas controladores 1T12 (109.143) (92.890) 18.559 418.114 (399.555) 38.672 (144.802) (12.399) (132.403) 31/3/12 6.619.170 118.003 8.775.153 7.248.149 4T11 (300.673) (98.825) (120.453) 1.082.338 (1.202.791) 187.364 (332.587) (10.553) (322.034) 31/12/11 5.458.780 7.685.507 4.772.414 191.530 5.935 139.012 (664.224) 803.236 (148.692) 187.785 (1.846) 189.631 1.160.390 118.003 1.089.646 2.475.735

Despesas Gerais e Administrativas:

No 1T12, as despesas com G&A permaneceram praticamente em linha com o 4T11

Intangvel:
Impactado pela intensificao da nossa campanha de perfuraes e pelo desenvolvimento dos campos de Gavio Real e Gavio Azul. Durante o TLD a receita bruta de vendas, lquida dos respectivos custos, registrada como uma reduo do CAPEX (Intangvel) e no como resultado do perodo

Balano - Principais Contas

R$ ('000) Disponibilidades* Contas a receber Intangvel + imobilizado Dvida Financeira

Resultado Financeiro Lquido:

Variao positiva entre 1T12 e 4T11 derivada principalmente de uma apreciao do Real perante o Dlar Norte-Americano, gerando um resultado lquido e positivo de variao cambial

* C aixa e equivalentes de caixa + Ttulos e valores mobilirios + Depsitos vinculados

14

SLIDA POSIO DE CAIXA

Evoluo da Posio de Caixa
R$ bilhes
8, 0

Alocao do Caixa
Santander 5% BTG Pactual 6% Bradesco 27% CS 4%

Outros 1%

6, 0

4, 0

Morgan Stanley 10%

2, 0

0, 0
4T11 JA N
C aixa em R$

Votorantim 12%
FEV M AR

Ita Unibanco 20%

HSBC 15%

Slida posio de caixa de R$ 6,6 bilhes, ou US$ 3,6 bilhes, para suportar os compromissos exploratrios, o desenvolvimento e o incio da produo: US$ 2,2 bilhes investidos no exterior em time deposits US$ 1,063 bilho emitido em ttulos de dvida no exterior em maro de 2012

Caixa alocado em R$: R$ 2,6 bilhes (~40%) Taxa mdia bruta acumulada equivalente a aproximadamente 103,08% do CDI, ou 10,6% a.a. Caixa alocado em US$: US$ 2,2 bilhes (~60%) Taxa mdia bruta acumulada equivalente a aproximadamente 1,72% p.a. Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto a instituies financeiras de grande solidez no pas
15

PRXIMOS EVENTOS

PRXIMOS EVENTOS
Abertura do 2 poo produtor em Waimea nos prximos dias e do 3 poo em 2012
Entrega do Plano de Desenvolvimento do Campo de Tubaro Azul (Waimea) ANP Continuao da perfurao de poos de desenvolvimento na Bacia do Parnaba Incio do comissionamento da UTG na Bacia do Parnaba Continuao da campanha de explorao e delimitao, nas bacias de Campos, Santos, Parnaba e Esprito Santo Incio de perfurao em Cesar-Ranchera na Colmbia Participao em possvel nova rodada da ANP, no Brasil Participao na prxima rodada da ANH, na Colmbia

17