Estado de Resultados de Distribuidora y Cigarreria Geminis a 31 de diciembre de 2011 2,011 Ingreso por ventas 4,500,000 Menos: Costo de ventas

3,400,000 Utilidad Bruta 1,100,000 Menos: Gastos operativos a. Gastos de ventas 225,000 b. Gastos generales y administrativos 300,000 c. Gastos de depreciacin 150,000 Total Gastos operativos (a+b+c) 675,000 Utilidad Operativa Menos: Gastos por intereses Utilidad Neta antes de Impuestos Menos: Impuestos (35%) Utilidad Neta despus de Impuestos Menos dividendos acciones preferentes Utilidades disponibles para accionistas comunes Utilidades por accin (EPS)b (numero acciones 520) Dividendo por accin (DPA)c 425,000 85,000 340,000 119,000 221,000 20,000 201,000 386 158

2,010 3,300,000 2,500,000 800,000 150,000 250,000 89,000 489,000 311,000 65,000 246,000 86,100 159,900 20,000 139,900 269 98

Balance General de Distribuidora y Cigarreria Geminis A diciembre 31 de 2011 ACTIVOS Activos Corrientes a. Efectivo b. Inversiones temporales (Ttulos Valores) c. Cuentas por Cobrar d. Inventarios Total Activos Corrientes (a+b+c+d) Activos Fijos e. Terrenos y edificios f. Maquinaria y equipo g. Muebles y enseres h. Vehculos i. Otros Total Activos Fijos (e+f+g+h+i) Menos: depreciacin acumulada a Activos Fijos Netos Total Activos PASIVO Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes a. Cuentas por Pagar b. Deudas bancarias a corto plazo c. Proveedores Total Pasivos Corrientes (a+b+c) Pasivos a Largo Plazo d. Deudas bancarias a largo Plazo Total Pasivos a Largo Plazo Total Pasivos PATRIMONIO Capital Suscrito y Pagado a. Acciones preferentes b b. Acciones comunes c c. Capital adicional d d. Utilidades retenidas Total patrimonio (a+b+c+d) Total Pasivo ms Patrimonio 2,011 1,500,000 100,000 780,000 500,000 2,880,000 3,000,000 1,500,000 350,000 550,000 150,000 5,550,000 1,350,000 4,200,000 7,080,000 2,010 900,000 85,000 420,000 450,000 1,855,000 2,600,000 980,000 250,000 390,000 100,000 4,320,000 1,050,000 3,270,000 5,125,000

530,000 200,000 400,000 1,130,000 2,000,000 2,000,000 3,130,000

420,000 135,000 341,000 896,000 1,650,000 1,650,000 2,546,000

320,000 200,000 845,000 2,585,000 3,950,000 7,080,000

320,000 200,000 750,000 1,309,000 2,579,000 5,125,000

Periodo prome

Periodo prome

Tiempo prome

Periodo prome

Periodo prome

Las compras se

Rotacion de ac

Rotacion de ac

La distribuidor

Razones de liquidez Razon circulante Distribuidora y Cigarreria Geminis

Razon circulante = ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES 2,880,000 1,130,000 = 2.55

Razon circulante =

Por cada peso que la empresa debe la empresa posee $ 2,55 para pagar luego de convertirlo a efectivo

Prueba acida Distribuidora y cigarreria geminis

Prueba acida = ACTIVOS CORRIENTES-INVENTARIOS PASIVOS CORRIENTES

Prueba acida =

2.88.0000-500.000 1,130,000 2,380,000 1,130,000 = 2.11

Prueba acida =

Por cada peso que la empresa debe la empresa posee $ 2,11 para pagar

Razones de actividad Rotacion de inventarios Distribuidora y cigarreria geminis

Rotacion de inventarios = COSTO DE VENTAS INVENTARIO

Rotacion de inventarios =

3,400,000 500,000

6.80

El inventario roto 6,80 veces en el ao

Periodo promedio de cobro Distribuidora y cigarreria geminis

Periodo promedio de cobro = CUENTAS POR COBRAR VENTAS ANUALES 365

Periodo promedio de cobro =

780,000 4,500,000 365

780,000 12,329

Tiempo promedio de recuperacion de la cartera pendiente 63,27 dias

Periodo promedio de pago Distribuidora y cigarreria geminis

Periodo promedio de pago = CUENTAS POR PAGAR COMPRAS ANUALES 365

Periodo promedio de pago =

530,000 0,60 X 3.400.000 365

530,000 5,589

Las compras se calculan con un porcentaje del 60% y por ello el periodo promedio de pago es de 94,83 dias

Rotacion de activos
Rotacion de activos = VENTAS TOTAL ACTIVOS

Rotacion de activos =

4,500,000 7,800,000

0.58

La distribuidora cambia sus activos 0,58 veces al ao

63.27

94.83

pago es de 94,83 dias

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

Ciclo de Operacin = Perodo de conversin de inventarios + Perodo de conversin de cuentas por cobrarCO = PCI + PCC Tomando como datos base la informacion de la Distribuidora y cigarreria geminis entonces se calcula el periodo de conversion de inventarios y el periodo de conversion de cuentas por cobrar para asi calcular el valor del ciclo de operacin. PERIODO DE CONVERSION DE INVENTARIOS

Datos iniciales : inventario promedio = 500,000 /12 meses =41,666 costo ventas : 3400,000

Periodo de conversion de inventarios

INVENTARIO PROMEDIO COSTO DE VENTAS /365

Periodo de conversion de inventarios

41,666 3,400,000 365

Periodo de conversion de inventarios ( tiempo necesario para producir y v

PERIODO DE CONVERSION DE CUENTAS POR COBRAR Periodo de conversion de cuentas por cobrar Periodo de conversion de cuentas por cobrar CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO = VENTAS A CREDITO ANUALES /365 = 65,000 1,200,000 365 =

Datos : se supone que la distribuidora tuvo unas ventas a credito por valor de $1200.000 Cuentas por cobrar de 780,000 /12 meses = 65000

Tiempo necesario para cobrar los ingresos por concepto de ventas = 19,7

ENTONCES CICLO DE OPERACIN =

Periodo de conversion de inventarios 4.47

Periodo de conversion de 19.77 =

CICLO DE OPERACIN =

PERIODO PROMEDIO DE PAGO Para determinar el ciclo de conversion del efectivo debemos calcular el periodo promedio de pago para restar este valor al ciclo de operacin entonces : Periodo promedio de pago =

CUENTAS POR PAGAR PROMED

Periodo promedio de pago Datos : cuentas por pagar promedio = 530,000/12 =44166 Costo de ventas =3400.000 Periodo promedio de pago

COSTO DE VENTAS

Periodo promedio de pago = 4,74

Ciclo de conversin de efectivo = Ciclo de operacin - Perodo promedio de pago Ciclo de conversin de efectivo = 24,24 - 4,74 Ciclo de conversin de efectivo = 19,5 dias

brarCO = PCI + PCC

ERSION DE INVENTARIOS

NTARIO PROMEDIO

O DE VENTAS /365
41,666

9,315

4.47

tiempo necesario para producir y vender el producto) = 4,47

ON DE CUENTAS POR COBRAR

NTAS POR COBRAR PROMEDIO

TAS A CREDITO ANUALES /365

65,000

3,288

19.77

sos por concepto de ventas = 19,77

24.24

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO

COSTO DE VENTAS 365 44,166 3,400,000 365 =

44,166

9,315

4.74