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A IMPORTNCIA DA FORMAO DE POUPANA PARA A REALIZAO DE INVESTIMENTOS: O COMPORTAMENTO DOS UNIVERSITRIOS FRENTE AO PARADOXO DA POUPANA E DO INVESTIMENTO1
GASQUEZ, Mrcio Roberto Martinez2

A formao de poupana uma das principais fontes de financiamento dos investimentos, contribuindo para o crescimento e desenvolvimento econmico do pas. Sua expanso se deve ao aumento no numero de pessoas pretendendo ter um futuro financeiro tranqilo, acumulando dinheiro ao longo prazo garantindo a aposentadoria. Com isso, concedido o aumento do dinheiro no mercado financeiro (aos intermedirios), consequentemente tornando as taxas de juros mais baixas, facilitando a capitao de recursos financeiros pelos agentes econmicos. Em especial as empresas, indstrias e comrcio fortalecem sua capacidade de produo com novos investimentos em maquinas, tecnologia, treinamento e desenvolvimento dos colaboradores minimizando a inflao ao longo prazo. No Brasil, existem diversas aplicaes financeiras disponveis ao investidor, seja em aes, renda fixa, referenciado DI, multimercado, CDBs, etc... e, quando aplicadas a longo prazo, a rentabilidade favorvel permitindo gerar um bom futuro financeiro. Atualmente, as aplicaes que mais crescem so os planos de previdncia privada aberta, devido a reduo da exposio a risco e, principalmente pela reduo ou, at mesmo, iseno e deduo do Imposto de Renda (IR) do contribuinte no ato da declarao do ajuste de IR. A explicao para isto pode estar na educao financeira das pessoas, na conscientizao destas em consumir o necessrio, em acumular dinheiro gerando novas rendas. O indivduo que no se familiarizou nas questes fundamentais em lidar com o dinheiro desde pequeno, encontrar os planos de previdncia como sendo essncia para sua aposentadoria. Sendo assim, necessrio que hajam mecanismos apropriados para que a captao e multiplicao do dinheiro sejam executados de maneira organizada, segura
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e transparente aos poupadores e investidores, viabilizando tanto o consumo quanto novos investimentos. Visto que nenhum pas cresce sem a realizao de investimentos, e que estes no ocorrem sem formao de poupana o trabalho se prope analisar o comportamento dos universitrios entrevistados em relao poupana e sua respectiva destinao. Enfatiza ainda, a importncia da poupana e dos investimentos pessoais como gerador de renda prpria futura e, a relao entre a poupana e investimentos como gerador de crescimento econmico da nao minimizando os problemas atuais. Para isso, o trabalho foi dividido em 5 sees. Na primeira seo, foi apresentada a fundamental importncia da formao de poupana para realizao de investimentos e a forma como esta contribuindo para o crescimento e desenvolvimento do pas, e seus benefcios ao futuro financeiro das pessoas. A segunda seo apresenta o Sistema Financeiro (SFN) como elemento essencial a organizao entre a captao (formao de poupana) e a destinao (consumo e investimentos) dos recursos financeiros da economia. Aqui ser definida sua funo mostrando a importncia dos rgos normativos destinados a criar normas, regulamentos e fiscalizar todo o SFN e, por ultimo seus operadores, compreendidos como os intermedirios de recursos. Destaca-se ainda nesta seo, as definies e importncia dos principais rgos executores das operaes financeiras. Na terceira seo foi apresentada a importncia da formao de poupana para viabilizar o consumo e os investimentos. Apresenta-se os efeitos da acumulao de dinheiro a longo prazo e seus benefcios futuros, buscando conscientizar as pessoas sobre a importncia de aprender a lidar com assuntos financeiros desde criana. Para melhor compreenso dos leitores os assuntos abordados so ilustrados com exemplos de casos e formas simples de acumular pequenas quantias de dinheiro e fazer com que estes cresam ao longo do tempo, levando em conta a importncia da famlia como principal fonte do sucesso nas economias. A quarta seo mostra os resultados sobre a analise de uma pesquisa de campo realizada entre universitrios das 4 (quatros) maiores faculdades de Presidente Prudente visando apurar o comportamento atual destes, frente aos hbitos de consumo, poupana e investimentos. Por fim, na quinta e ultima seo, apresenta-se as concluses que mostram as tendncias do futuro da nao. Destacando, os problemas atuais e poucas ou, at mesmo

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nenhuma, perspectiva de aumento das taxas de crescimento e de riquezas pessoais no presente momento. Quanto aos mtodos utilizados no presente trabalho de concluso de curso consiste, em grande medida, em um mtodo de estudo exploratrio visando esclarecer o problema em questo. As informaes utilizadas provm de pesquisas bibliogrficas e da pesquisa de campo. A populao considerada foi estratificada em um grupo de universitrios, da regio do Oeste Paulista. Os resultados obtidos servem de referencial aos interessados no assunto. Na preparao e escolha da pesquisa foram verificados todos os objetivos do trabalho, resultando nos estudos e definies, em relao ao tema abordado, induzindo a fazer anlise que oferece vrios aspectos com base nas teorias e, enfim, fomentada pela pesquisa bibliogrfica. A pesquisa bibliogrfica foi organizada atravs de dados obtidos em livros, revistas, jornais e internet, referentes ao tema abordado. Alm disso, foi realizada uma pesquisa de campo de carter quantitativo com questes fechadas e dicotmicas (perguntas com apenas duas respostas possveis) e questes de mltipla escolha (perguntas com 4 (quatro) respostas possveis). A populao-alvo objeto da amostragem referente a presente pesquisa foi selecionado entre universitrios de 4 (quatro) faculdades da regio de Presidente Prudente, com a finalidade de obter informaes necessrias para a concretizao do trabalho de curso. Na apurao dos resultados da pesquisa foi realizada uma comparao entre as respostas obtidas, permitindo constatar que algumas informaes obtidas contradizem supostas respostas. Mesmo assim, a qualidade das informaes e o tamanho da amostra levantada fazem dos dados da pesquisa os mais convenientes para levar adiante a analise. De uma maneira geral, este trabalho ressalta que a percepo sobre a formao de poupana e sua canalizao a investimentos que gerem nova renda deve ser revista e implantada pelo poupador. Os resultados da pesquisa mostram que so poucas as pessoas que contribuem na construo de uma base slida para a expanso sustentada da formao de poupana e sua conseqente reverso a investimentos que proporcionem o crescimento da nao. O panorama atual da formao de poupana e sua conseqente reverso em

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investimentos ainda no motivo de orgulho e estmulo para futuro, tanto para si prprio quanto para os agentes econmicos. Posto que este contexto um tanto complexo, sua correo somente pode ocorrer a longo prazo se houver conscientizao das pessoas visando o bem estar tanto pessoal quanto da nao. Existem diversas formas ou estratgias de poupar dinheiro e investir nas mais rentveis aplicaes disponveis no mercado financeiro brasileiro. Algumas de alto risco, mas quando ao longo prazo a chances de perdas so poucas. Muito embora o objetivo maior no focar a importncia da acumulao de capital sobre os mais ricos mas, esclarecer que as oportunidades existem e podem ser aproveitadas por todos os que desejam o enriquecimento a longo prazo. Basta que se aproveitem as oportunidades que o mercado financeiro oferece. Assim, este trabalho buscou esclarecer a importncia do SFN enquanto organizador e intermedirio ativo entre poupadores e investidores e, tambm como exposto no terceiro capitulo, enfatizando a importncia do conhecimento sobre formao de poupana realizada atravs do sacrifcio ao consumo presente e sua destinao a investimento que gerem renda e aumentem a capacidade de consumo futuro. Por fim, as tendncias originadas da anlise dos resultados obtidos na pesquisa de campo quanto a comportamento dos entrevistados em relao a poupana e investimentos, mostram que, o acmulo do dinheiro est em maior proporo destinado ao consumo a curto prazo em detrimento dos investimentos a longo prazo. Uma vez que a atual poupana privada no mostra perspectiva de crescimento previsvel que, os problemas econmicos brasileiros continuaro a existir. Assim, as taxas de crescimento no apresentaro melhorias, o nvel de desemprego continuar aumentar, a m distribuio e baixa renda (pobreza) continuar a existir e, conseqentemente a falta de investimentos nas reas de infra-estrutura, educao, sade e ainda, por fim, melhorias na qualidade de vida da sociedade brasileira certamente no existiro. Por outro lado, um pas que conquistou a estabilidade de preos em 1994 e que, ao longo do tempo, conseguiu aumentar o volume de reservas internacionais para aproximadamente 200bi/US$ mantendo saldos positivos nas contas correntes com o exterior, e ainda, o nvel de supervit primrio melhorando todos os indicadores macroeconmicos seja, ao mesmo tempo, incapaz de aumentar sua taxa de crescimento, mantida em torno de 2,3% a.a no mesmo perodo, s pode ter um grave problema. Este

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problema se materializa nas altas taxas de juros pagas pelo governo brasileiro. Uma vez que os juros correspondem ao preo do dinheiro no tempo, e, portanto, obedecem as consagradas leis de oferta e demanda, estas so justificadas pela escassez de poupana domstica obrigando o governo brasileiro pagar uma das maiores taxas de juros do mundo.

REFERNCIAS BILIOGRFICAS

ANDREZO, Andrea Fernandes, IRAN, Siqueira Lima. Mercado Financeiro: aspectos histricos e conceituais. So Paulo: Pioneira Thomson Learning, 2001. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Sistema financeiro nacional, 2007. Disponvel em <http://www.bcb.gov.br/>. Acesso em: 10 abr 2008. BRASIL. Cdigo Civil e Constituio Federal. 58. ed. So Paulo: Saraiva, 2007. CAVALCANTE, Francisco; MISUMI, Jorge Yoshio. Mercado de Capitais. Rio de Janeiro: Campus, 2001. DAGOSTO, Marcelo de Libero. Como escolher o melhor fundo de investimentos. So Paulo: Letras & Lucros, 2004. GIAMBIAGI, Fbio; MONTERO, Fernando. O ajuste da poupana domstica no Brasil 1999-2004. Texto para discusso. Rio de Janeiro, n. 1119 set. 2005. Instituto de pesquisa econmica aplicada. Disponivel em: <http:// www.ipea.gov.br/default.jsp>. Acesso em: 10 jan 2008. GREMAUD, Amaury Patrick; VASCONCELLOS, Marco Antonio Sandoval de; JUNIOR, Rudinei Toneto. Economia Brasileira Comtempornea. So Paulo: Editora Atlas, 2007. PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais: fundamentos e tcnicas. So Paulo: Atlas, 2007. VASCONCELLOS, Marcos Antonio Sandoval. Economia Micro e Macro. So Paulo: Atlas, 2002.

Sntese do trabalho apresentado como exigncia parcial para concluso do Curso de Graduao em Administrao de empresas da Faculdade de Presidente Prudente (UNIESP). 2 Graduado em Administrao pela Faculdade de Presidente Prudente (UNIESP).

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