Ao 1 nmero 2 www.bdoARgEnTinA.

coM

RAS LATAM
bALAncEd ScoREcARd
LEER MS

conTRoL dE conTRATiSTAS
LEER MS

qu ES RAS?
LEER MS

LA AudiToRA inTERnA Y EL RiESgo En LA oRgAniZAcin

EL concEpTo dE RiESgo no ES un fEnMEno REciEnTE ni unA nuEvA MAnERA dE ApRoxiMARSE AL gEREnciAMiEnTo dE nEgocioS. EnTEndER Su ExiSTEnciA, dEfiniR LA MAnERA dE idEnTificARLo Y EvALuARLo conSTiTuYEn un coMpRoMiSo dE TodA oRgAniZAcin coMpETiTivA Y un fAcToR cLAvE pARA conSidERAR En LA SupERvivEnciA dE LA EnTidAd En S MiSMA.
a funcin de auditora est preparada para jugar un rol vital en los esfuerzos de gestin de riesgos de la organizacin. Despus de todo, la definicin misma del Instituto Global de Auditores Internos (The IIA) incluye el trmino gestin de riesgos. Determina que una de las responsabilidades del auditor es evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestin de riesgos. Si bien la gerencia debe tomar la responsabilidad para la gestin de riesgos, el valor de la contribucin de la auditora interna yace en su habilidad para coordinar y proveer aseguramiento a la alta direccin y al comit de auditora con respecto al estado de los controles internos diseados para reducir o administrar el riesgo de la organizacin. Frente a este panorama, la auditora interna debe tener especial consideracin del nivel de involucramiento en este proceso, procurando un delicado equilibrio entre la independencia y objetividad y la posibilidad de agregar valor a la organizacin en la que opera.

En ESTA Edicin
La auditora interna y el riesgo en la organizacin Los s y los no en control de contratistas Los 10 principales riesgos de los ejecutivos de finanzas en el 2010 Balanced Scorecard Quality Assurance Review (QAR) Noticias Sox Compliance Eventos RAS de mayo Breves Prximos eventos RAS Qu es ras?

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El rol del auditor en la gestin de riesgo debera involucrar tres actividades clave: a. evaluar el proceso de gestin de riesgos de la organizacin b. utilizar la evaluacin de riesgos para desarrollar un plan de auditora c. expresar una opinin general en relacin con la calidad de los controles diseados para mitigar el riesgo. Cada una de las actividades citadas representa un componente esencial para lograr el xito en la auditora, y sern desarrolladas a continuacin: Evaluar el proceso de gestin de riesgos El auditor interno debe iniciar su trabajo con una evaluacin orientada a determinar si la gerencia ha establecido un proceso de gestin de riesgos y opera eficazmente. El auditor debe promover el desarrollo de un proceso formal apropiado teniendo en cuenta la cultura de la organizacin, su tamao, complejidad, estilo de gestin y objetivos de negocios. Un proceso formal implica documentar y establecer prioridades para los riesgos de la organizacin as como los controles diseados para mitigar dichos riesgos y peridicamente proveer a la alta gerencia y, si corresponde, al Comit de Auditora, un panorama general sobre el riesgo de la organizacin. Si realmente existe un proceso de gestin de riesgos, el auditor interno debe evaluar si es adecuado y eficaz mediante las siguientes acciones: Determinar si se identifican y se establecen prioridades para los riesgos que surgen de estrategias y actividades ms operativas del negocio; Asegurar si la gerencia y el comit de auditora determinaron el nivel de riesgo aceptable; Asegurar que exista un proceso mediante el cual se diseen controles para reducir o administrar los riesgos a un nivel que la gerencia y el comit de auditora consideren aceptables. Supervisar y reevaluar peridicamente el riesgo de la organizacin y la eficacia de los controles para administrarlos. Desarrollar un plan basado en riesgo Una vez que el proceso de gestin de riesgos es adecuado, el Auditor Interno debe utilizar la evaluacin de riesgos como fuente primaria para identificar reas que ameriten su inclusin en el plan anual de auditora. El auditor debe considerar esta evaluacin como punto de partida para identificar los responsables de las unidades de negocios que deban administrar riesgos y para evaluar cualquier riesgo significativo que se haya omitido. Los auditores internos deben obtener evidencia de auditora pertinente, confiable y suficiente con respecto a la existencia de controles adecuados diseados para mitigar los riesgos identificados. Expresar una opinin profesional De acuerdo con las Normas Internacionales para el ejercicio profesional de la auditora interna, la funcin de auditora interna debe comunicar una opinin general para determinar si la gestin de riesgos y los procesos de control resultan adecuados y eficaces para la alta gerencia y el comit de auditora. Si el alcance del plan de auditora propuesto es insuficiente para lograr una expresin de aseguramiento, la auditora interna debe informar a la alta gerencia y al comit de auditora. En sus informes es habitual que los auditores provean una sinopsis de las auditoras realizadas y las conclusiones alcanzadas en cada auditora. Sin embargo en este tipo de opinin no siempre se informa a la gerencia acerca de lo que realmente quiere saber: si el sistema de control interno es realmente eficaz. En consecuencia, puede haber una brecha en la expectativa entre lo que la gerencia espera de la funcin de auditora y las propias limitaciones prcticas de la auditora interna al proveer una opinin general. Para reducir dicha brecha, la auditora interna debe promover un proceso de supervisin o monitoreo de riesgos para proveer retroalimentacin a la alta gerencia y al comit de auditora sobre la calidad del gobierno de la entidad (gobierno corporativo), de la gestin de riesgos, de los controles internos y cumplimiento normativo, regulatorio y de polticas corporativas (todo junto lo que llamamos GRC Governance, Risk & Compliance). El proveer una opinin suele ser una tarea delicada para los auditores internos, que se encuentran transitando un estrecho camino entre un sentido prudente de restriccin y el deseo legtimo de comprometerse para proveer una opinin valiosa. Este acto de equilibrio es uno de los mayores desafos de la vida profesional del auditor interno. Cmo manejar el riesgo en la auditora interna La actividad de auditora interna no es inmune al riesgo, necesita invariablemente desarrollar una estrategia para administrar sus propios riesgos. Una falla en el desarrollo de la auditora o un proceso de evaluacin equivocado invariablemente repercutirn negativamente en la imagen y la reputacin de la auditora interna. Frente a esto el auditor puede implementar las siguientes prcticas para mitigar dichos riesgos: Programa de aseguramiento de calidad y mejora: es clave para la actividad de auditora interna implementar un programa efectivo de evaluacin de calidad. Revisin peridica del plan de auditora: Revisar el plan de trabajo actual a efectos de evaluar si los trabajos pueden presentar un riesgo alto. Revisin peridica del universo de auditora: revisar la metodologa para determinar si el universo de procesos o unidades susceptibles de ser auditadas es completo, evaluando el perfil de riesgo de la organizacin en forma rutinaria. Planificacin eficaz: un proceso profundo de planificacin y el desempeo de una evaluacin de riesgos eficaz pueden reducir de manera significativa los riesgos de fallas en la auditora. Diseo de auditora eficaz: Para comprender y analizar el diseo del sistema de control interno a fin de determinar si provee un control adecuado antes de iniciar las pruebas de su eficacia. Revisin gerencial eficaz: la participacin de un nivel de supervisin adecuado juega un rol importante en mitigar el riesgo de fallas en la auditora. Esta participacin podra incluir revisiones de los papeles de trabajo, discusin de los hallazgos, una reunin de cierre e incluso la revisin del borrador del informe. Asignacin de recursos apropiados: Es particularmente importante asegurarse de disponer de las competencias apropiadas del equipo, cuando se planifica un proyecto de riesgo significativo o un trabajo muy tcnico. Capacitacin / Entrenamiento del equipo. Mejora continua de la metodologa utilizada.

dAniEL LEScAno

Gerente de Risk Advisory Services en las oficinas de BDO en Argentina.

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LoS S Y LoS no En conTRoL dE conTRATiSTAS

Son MuchAS LAS conSuLTAS REcibidAS poR TEMAS vincuLAdoS AL conTRoL dE conTRATiSTAS, SubconTRATiSTAS, SuS EMpLEAdoS Y vEhcuLoS.

no es casualidad: la ocurrencia frecuente de accidentes, incumplimientos contractuales, enfermedad, maltrato a clientes, fraude, son algunas de las cuestiones que preocupan a los responsables de compras, abastecimiento, logstica, transporte, recursos humanos, legales, y operaciones, por no citar a otros sectores de las organizaciones. En esta
DESCRiPCiN 1. Cmo elaborar el requerimiento de documentacin

oportunidad hemos hecho un breve resumen de qu cosas hacer y qu otras no en materia de control de actividades tercerizadas. Cabe aclarar que las presentes consideraciones no pretenden conformar una gua de seguimiento taxativo, sino una colaboracin tcnica como producto de nuestra actuacin en un nmero grande de compaas en toda la Regin.

cARLoS fERnAndo RoZEn

Socio de RAS - Risk Advisory Services de BDO en Argentina. Dirige entre otras reas la Divisin EXACTIAN para la Gestin de Riesgos, Monitoreo Continuo y Control de Proveedores y Contratistas www.exactian.com.ar
No, PRCtiCAS No RECoMENDADAS

S, BuENAS PRCtiCAS

Tener en consideracin la legislacin aplicable, las polticas corporativas Copiar el listado de documentos que solicita una y los riesgos especficos del negocio o actividades involucradas. empresa allegada. Tener en consideracin los riesgos involucrados en cada actividad desarrollada (no es igual el riesgo de quien realiza programacin de sistemas que el que construye en altura) Depender de: a. los vencimientos / renovacin de las obligaciones, b. del riesgo involucrado Dependiendo del riesgo involucrado, del tipo de contratista, del documento del cual se trate y de la velocidad con la cual se necesita verificar el cumplimiento, se pueden exigir fotocopias simples, certificadas por apoderado u originales. Cada forma elegida tiene ventajas y desventajas y deben ser cuidadosamente consideradas. En el caso de solicitar fotocopias, es aconsejable realizar visitas (mnimo una vez al ao por contratista) a fin de verificar la inexistencia de documentacin apcrifa. Se controlan todas las partes que merecen una cuidadosa identificacin y que son susceptibles de causar daos. Se utilizan herramientas que automatizan las actividades de control y brindan alertas ante vencimientos de documentacin tanto a los responsables del control como a los contratistas. Se disean mecanismos para supervisar mensualmente que los responsables de efectuar actividades en nombre de la organizacin sean los informados oportunamente por el contratista. Exigir la totalidad de documentacin mensualmente.

2. Con qu frecuencia exigir la documentacin

3. Forma en que deben acreditar la documentacin los contratistas

Siempre fotocopias sin realizar auditoras in situ.

4. Control de vehculos

Por mayor facilidad se controla la parte delantera (tractor) y no el acoplado. El control es manual y se utilizan en oportunidades planillas de clculo

5. Herramientas de control

6. Labores que se efectan sin control de acceso (obra pblica, instalaciones en domicilio de terceros, transportistas, etc.). 7. Pautas de comportamiento

No se controla la identidad del trabajador.

Se cuenta con un cdigo de tica y conducta y se ocupa de capacitar a los terceros obteniendo constancia de su lectura peridica de dichas normas (mnimamente anual). Se interesa por los antecedentes financieros y legales de las compaas contratistas y de sus empleados. Implementa alertas automticas para informar cundo existen situaciones que podran poner en riesgo las actividades desarrolladas, mitigando riesgos de fraude. Se controla que las actividades en nuestra organizacin no sean demasiado importantes frente al resto de los clientes del contratista. Esto mitigara el riesgo de juicio masivo ante el fin de un contrato e imposibilidad del contratista de hacer frente a los reclamos. Se terceriza el control de contratistas en una Firma especializada y adems la gerencia mantiene controles bsicos que le permiten monitorear tanto a los contratistas como al tercero controlador de contratistas.

No se cuenta con pautas de conducta documentadas, o bien tenindolas, no considera que los contratistas deben conocerlas y suscribirlas. No se interesa por los antecedentes financieros y legales de las compaas contratistas y de sus empleados.

8. Antecedentes financieros y legales

9. Relacin o ndice existente entre personal del tercero en nuestra compaa versus resto de sus clientes. 10. Tercerizacin de los controles

No se interesa por la porcin de empleados subcontratados en la compaa en relacin al resto de clientes del contratista.

Se terceriza el control de contratistas y se confa ciegamente en la firma controladora sin existir un seguimiento de la situacin de los contratistas y del controlador por parte de la compaa.

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LoS Si Y LoS no ...

tecnologa de avanzada y personal altamente capacitado para el control de contratistas. Exactian es una unidad de negocios de BDO dedicada a brindar el servicio de outsourcing / cosourcing del control y gestin de contratistas y proveedores de servicios de su empresa. Esta alianza potencia sus servicios basndose en una amplia trayectoria en las reas de auditora, consultora y tecnologa de la informacin, con un staff de profesionales altamente capacitados para brindar un servicio de excelencia. El servicio se apoya en un portal estratgicamente parametrizado y a travs de un conjunto de alarmas, permite realizar una gestin productiva de prevencin de riesgos (laborales, legales y contractuales) de contratistas, empleados, subcontratistas y vehculos que ingresan a la planta y/o instalaciones de la empresa. El portal se destaca por individualizar cada elemento a controlar: Empleador y sus empleados Vehculos Maquinarias Documentos a presentar en cada caso Permite conocer su estado y caractersticas mediante reportes configurables. Los controles realizados mediante Exactian se basan en la aplicacin de las mejores prcticas de gestin de riesgos y cumplimiento regulatorio en cada mercado. Los mismos permiten minimizar la responsabilidad solidaria existente al momento de subcontratar servicios. De esta forma se erradican las contingencias que involucran toda tercerizacin de servicios y se minimiza la Responsabilidad Solidaria que surge al subcontratar un servicio.

contina

LoS 10 pRincipALES RiESgoS dE LoS EjEcuTivoS dE finAnZAS En EL 2010

AL TRATARSE LA funcin dE AudiToRA inTERnA dE un REA dE SERvicioS A LA oRgAniZAcin quE dEbE bRindAR RESuLTAdoS dE ALTA uTiLidAd, RAS LATAM EnTEndi quE RESuLTA iMpREScindibLE coMpREndER qu pREocupA A LoS pRincipALES AcToRES En MATERiA dE finAnZAS.
Es por eso que hemos extrado de la encuesta realizada por CEB -Corporate Executive Board-, Enero 2010 la siguiente informacin:

1. Cambio estratgico de direccin. La

3. Planes de incentivos. La compensacin est bajo una extrema vigilancia tras la recesin y podra plantear un riesgo para empresas pblicas. 4. Recursos Humanos. Los despidos de
personal han dejado a muchas empresas con huecos respecto a la habilidad del personal, as como tambin con posibles agujeros en sus estructuras de cumplimiento.

7. Relaciones con terceras partes. El colapso de Lehman Brothers abri los ojos de los CFOs para mostrar cun cuidadosos y exhaustivos deben ser en la evaluacin de terceros. 8. Servicios compartidos (Shared services). Bajo la presin para reducir gastos, ejecutivos de finanzas exploran nuevas ubicaciones para sus funciones de soporte (back-office). Estos cambios pueden afectar las estructuras de control de las empresas y procesos. 9. Inflacin/Deflacin. El asunto monetario deja un asunto an por resolver durante el ao 2010. 10. Direccin Fiscal/Impuestos. Los estados afectados por la recesin estn evaluando cmo levantar fondos a travs de nuevos impuestos y la ejecucin ms estricta de leyes fiscales existentes.
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agitacin del ao pasado y el deseo de crear oportunidades durante la recuperacin del proceso de crisis dar lugar a muchos cambios, incluyendo fusiones, adquisiciones, y ventas. Estos cambios dejan un hueco para controles que caen en el olvido y que pueden crear nuevas obligaciones.

demanda incierta, las empresas arriesgan tanto en la sobre y sub-contratacin de personal. El momento para efectuar gastos de capital, como nuevas instalaciones o equipo, tambin plantearn un desafo.

2. Capacidad. En contraposicin a una

5. Fraude. Puede ser ms fcil para cometer en las empresas que presentan escacez de personal y bajo la presin, que describira la mayor parte de negocios actuales.
en esta rea como as tambin las de I&D durante el declive econmico se arriesgan a quedarse detrs de sus competidores.

6. Innovacin. Las empresas que han reducido

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bALAncEd ScoREcARd ApLicAdo A LA AudiToRA inTERnA

LA gESTin Y MEdicin dEL dEpARTAMEnTo dE AudiToRA inTERnA puEdE SER LLEvAdA A cAbo A TRAvS dE LA uTiLiZAcin dE un SiSTEMA dE indicAdoRES, Lo quE coMnMEnTE SE conocE coMo TAbLERo dE coMAndo, TAbLERo dE conTRoL o bALAncEd ScoREcARd.
sta herramienta de gestin constituye el establecimiento de una estrategia diferenciada y competitiva orientada a la generacin de valor, contribuyendo al logro de los objetivos estratgicos de una organizacin. Previo a comentar cmo la aplicacin especfica del Balanced Scorecard a un departamento, rea o unidad de Auditoria Interna es preciso conocer de qu se trata esta herramienta de gestin. Qu es el Balanced Scorecard (BSC)? Es una herramienta de planificacin y gestin que permite alinear la organizacin a su estrategia, traduciendo la estrategia en objetivos operacionales que son medidos a travs de indicadores y relacionados a planes de accin. Entre sus principales caractersticas podemos destacar que: Permite medir factores financieros y no financieros de una compaa. Es un sistema que nos permite comunicar y alinear las estrategias de la organizacin y medir la efectividad de su ejecucin. Transforma la misin, visin y la estrategia en objetivos tangibles y mensurables. Representa un balance entre las mediciones hacia el exterior de la organizacin (sus clientes) y las internas (procesos internos, aprendizaje y crecimiento). De esta forma, la aplicacin del BSC nos permite balancear de una forma integrada el progreso actual de una compaa, guiando su direccin futura por medio de un conjunto de indicadores agrupados en 4 perspectivas bsicas, las cuales abarcan todos los aspectos relacionados con el funcionamiento del negocio: finanzas, clientes, procesos internos, y aprendizaje y crecimiento (organizacin). Por qu adoptar el BSC en la Auditora interna? Una de las principales razones por la que se utiliza un BSC es porque ayuda a alinear a la organizacin con su estrategia. Asimismo, nos permite ampliar y mejorar los canales de comunicacin entre lderes y empleados, y nos ayuda a entender cmo y en que medida los empleados impactan en el desempeo y los resultados obtenidos. Si nos focalizamos en la funcin de Auditora Interna, podemos observar que la actividad se enfrenta a constantes cambios en el entorno, los cuales se deben asimilar en forma oportuna para poder generar las acciones necesarias para reorientar la actividad en funcin a las nuevas e imperantes necesidades. Es por ello, que estos

cambios nos obligan a utilizar herramientas innovadoras y efectivas que nos permitan mediciones en ambientes dinmicos. De este modo, la aplicacin del BSC en Auditora Interna permite tender hacia la excelencia en los servicios prestados dentro de la compaa y una eficiente evaluacin de los proyectos del departamento, permitiendo gestionar, medir y enriquecer la funcin de la auditora interna en forma continua. Cmo aplicar el BSC en la Auditora interna? La aplicacin requiere la elaboracin del mapa estratgico de Auditoria, el cual podremos lograrlo mediante el estudio detallado de las perspectivas del negocio anteriormente mencionadas: finanzas, clientes, procesos internos, y aprendizaje y crecimiento (organizacin). En cada una de stas perspectivas se definen objetivos estratgicos y el indicador responsable de medir su efectiva ejecucin.

de ahorros conseguidos, cumplimiento de fechas, oportunidad en la emisin de informes, horas de capacitacin del personal, calidad del servicio, nivel de aceptacin de la funcin de Auditoria Interna, entre otros. Es muy importante que el personal involucrado sea consciente de que el BSC no es simplemente un conjunto de indicadores, sino una herramienta de gestin necesaria para que la funcin de Auditora Interna pueda ser reconocida como la de asesores internos y de generadores de valor dentro de la compaa. Qu beneficios obtiene la empresa por la aplicacin del BSC en Auditora interna? La aplicacin del BSC facilita la implementacin de una estrategia de comunicacin, informacin y educacin, favoreciendo la interaccin con los clientes internos de la empresa, en un esquema participativo y cooperativo con los auditados. En funcin a lo expuesto, podemos concluir acerca de los principales beneficios que resultarn de una slida implementacin del BSC: Medicin de la productividad de cada integrante Motivacin permanente del equipo de trabajo en constante bsqueda de la excelencia Auditores internos altamente capacitados Mejora continua hacia la ejecucin de servicios con altos estndares de calidad Identificacin oportuna de desvos respecto de la planificacin de tareas Procesos de gestin y reporte efectivos Mayor facilidad y solidez en la toma de decisiones Generacin de valor a la organizacin evidenciado por clientes satisfechos
cARinA ESpEchE

A travs de este esquema, la organizacin monitorea su desempeo actual y sus esfuerzos para mejorar procesos, motivar empleados y automatizar sistemas de informacin, en resumen, su habilidad para aprender y mejorar.
La principal ventaja en la aplicacin de esta metodologa es que no se limita a una nica perspectiva, sino que las considera a todas en forma simultnea, identificando las relaciones entre ellas, permitiendo establecer una cadena Causa Efecto que servir para tomar las iniciativas necesarias en cada nivel. Algunos de los indicadores que podramos considerar para el rea de Auditora Interna podran ser: valor

Gerente de Risk Advisory Services en las oficinas de BDO en Argentina.

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EvALuAndo LA cALidAd dE LA funcin dE AudiToRA inTERnA: quALiTY ASSuRAncE REviEw (qAR)

LA REviSin dE cALidAd dE LA funcin dE AudiToRA inTERnA noS AYudA A RESpondER A LA pREgunTA quE hAbiTuALMEnTE SE hAcE LA diREccin o noS hAcEMoS noSoTRoS coMo RESponSAbLES dE REAS dE AudiToRA inTERnA: EST EL dEpARTAMEnTo dE AudiToRA inTERnA AgREgAndo REALMEnTE vALoR A LA oRgAniZAcin?.

Por qu implementar un programa de aseguramiento de calidad? En la complejidad y dinamismo en el cual una organizacin crece da a da, las operaciones se vuelven ms exigentes y minuciosas, y es por ello que surge la necesidad de adelantarse a los cambios y proporcionar una mejora continua sobre los procesos. Ante esta situacin los procesos de control de calidad no pueden, ni deben quedarse rezagados, sino que por el contrario deben acompaar ese crecimiento vertiginoso en el cual estamos inmersos. Implementar un programa de calidad se relaciona con el valor agregado que ste otorga a la direccin y al comit de auditoria -en su caso-, traducido en una mejor imagen y credibilidad de la funcin de la auditora, dando mas prestigio a la organizacin ante todos los grupos de inters. Existen normas o leyes que regulen calidad dentro de la Auditora interna? La respuesta es SI, existen Normas Internacionales para el Ejercicio Profesional de la Auditora Interna donde se encuentran contenidas diferentes normas relacionadas con la calidad de la auditora interna. Como sabemos, esta normativa es emitida por el Instituto Global de Auditores Internos (The IIA). Entre ellas se pueden mencionar las siguientes: Aseguramiento y mejora de calidad (Norma 1300) Evaluaciones del programa de calidad (Norma 1310) Evaluaciones Internas (Norma 1311 Evaluaciones Externas (Norma 1312) Reporte sobre el programa de calidad (Norma 1320) Utilizacin de Realizado de Acuerdo con las Normas (Norma 1321) Declaracin de incumplimiento (Norma 1322)

Qu tipos de evaluaciones componen un programa de aseguramiento de calidad y mejora? Un buen programa de calidad consta de diferentes tipos de evaluaciones: Revisiones continuas del desempeo de la actividad de auditoria Interna, efectuadas mediante la supervisin, revisin y medicin del da a da. Revisiones peridicas mediante autoevaluacin o por parte de otras personas dentro de la organizacin con conocimientos suficientes de las prcticas de auditora interna. Evaluaciones externas de calidad: Al menos una vez cada cinco aos por un revisor o equipo de revisin cualificado e independiente, proveniente de fuera de la organizacin (segn lo prevn las normas). Estas evaluaciones se pueden llevar a cabo en todos los departamentos de auditoria interna independientemente del tipo de organizacin y el ramo de actividad en que se desempea. En qu consiste una evaluacin externa de calidad? Como hemos mencionado anteriormente, las Normas establecen que stas revisiones deben ser realizadas al menos una vez cada cinco aos por un revisor o equipo de revisin cualificado e independiente, proveniente de fuera de la organizacin. El revisor o equipo de revisin cualificado consiste en individuos competentes en la prctica profesional de la auditora interna y del proceso de evaluacin externa, cuya
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odemos hallar respuesta a este interrogante mediante la revisin de calidad de la funcin de auditora interna (QAR), ya que se trata de un proceso diseado para proveer seguridad razonable a los distintos interesados sobre el funcionamiento de dicha actividad, referida a si sta se encuentra siendo ejecutada de acuerdo a su Estatuto -en dnde se define el propsito y responsabilidad de la funcin-, desarrollada de acuerdo con los Estndares de la Prctica Profesional (las Normas) y el Cdigo de tica, y que la misma opera en forma efectiva y eficiente, siendo de este modo percibida como valor agregado y de mejora a las operaciones de la organizacin. Una evaluacin de calidad puede suministrar valiosas herramientas e informacin acerca de la gestin de la actividad de auditoria interna, cualesquiera sea la industria, sector, tamao o dotacin sujeta a evaluacin. Es importante mencionar que cuando hablamos de calidad, nos referimos a la esencia de la excelencia en el ambiente de negocios; es por ello que los procesos que forman parte de la organizacin deben ser medidos y evaluados objetivamente, incluyendo el compromiso continuo de crecer y mejorar.

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EvALuAndo LA cALidAd...
competencia es considerada segn su experiencia, las credenciales profesionales que posean, la consideracin del tamao y complejidad de la organizaciones con las que hayan estado vinculados, as como los conocimientos tcnicos que posean sobre un sector econmico o rea en particular. El equipo de revisores externos e independientes tendr a su cargo expresar una opinin sobre el nivel de cumplimiento de la Definicin de Auditora Interna, el Cdigo de tica y las Normas que tenga la actividad. Una metodologa tpica para realizar este tipo de evaluaciones, incluye preparacin, trabajo de campo, e informe de resultados. En donde la etapa de preparacin involucra comprensin mediante reuniones preliminares, encuesta de clientes de auditora, y del personal de auditora interna. El trabajo de campo comprende entrevistas mas detalladas, revisin de registros/documentacin, polticas y procedimientos, y una reunin de cierre para comunicar los resultados obtenidos y prepararnos para la confeccin de nuestro informe. Es as que la etapa final es la entrega de un informe escrito sobre los hallazgos con recomendaciones para mejora. Los resultados de las evaluaciones y los planes de accin para la solucin de problemas significativos detectados y su adecuado seguimiento, son comunicados por el Director de Auditora Interna a los diversos interesados de la actividad, tales como a la Alta Direccin, Consejo de Administracin y Auditores Externos, para proporcionar responsabilidad y transparencia. Cmo encaminarnos hacia un exitoso programa de aseguramiento de la calidad? Un exitoso programa de aseguramiento de la calidad debe construirse sobre una base de compromiso continuo con la calidad. El Director Ejecutivo de Auditora debera asegurar que la calidad se encuentra permanentemente monitoreada a travs de iniciativas tales como la supervisin y revisin de papeles de trabajo, revisin interna de la calidad por parte de pares para los trabajos finalizados, educacin profesional continua, y una constante evaluacin y anlisis de desempeo de la funcin de auditora interna mediante mtricas que permitan mensurar la misma, como pueden ser indicadores tales como la satisfaccin del cliente y los plazos de auditora establecidos.

contina

Mientras la profesin de auditora interna contine en su proceso de crecimiento y maduracin, el nivel de cumplimiento con las Normas Profesionales y el Cdigo de tica se incrementarn notablemente, dando a los auditores internos el compromiso y la responsabilidad para alcanzar la calidad de sus organizaciones, esforzndose continuamente por la excelencia en sus propias actividades.
cARoLinA dAZ

Miembro del equipo de Risk Advisory Services de BDO en Argentina.

noTiciAS Sox coMpLiAncE

finALiZA EL pLAZo pARA quE pEquEAS EMpRESAS cuMpLAn con LA SEccin 404
La comisin de bolsas y valores de los EEUU (Securities and Exchange Commission SEC) anunci que a partir del 15 de junio de 2010, requerir a las pequeas empresas pblicas -con oferta por debajo de los 75 millones de dlares- que proporcionen las evaluaciones de controles internos sobre presentacin de informes financieros, requeridos por la ley Sarbanes-Oxley de 2002 en su Seccin 404. Sin embargo, recientemente se ha enviado al Senado de los EEUU una enmienda sobre un proyecto de ley de reforma financiera (S.3217 Restaurando la estabilidad financiera americana), en el cual propone eximir del requisito de atestiguacin del auditor externo sobre las Seccin 404 de la ley SOX a aquellas empresas con una oferta pblica menor a 150 millones de dlares, lo cual incluira a algunas empresas que ya cumplen con el requisito de certificacin desde el ao 2004. La enmienda tambin pide un estudio para evaluar cmo reducir la carga de cumplimiento para empresas con oferta pblica entre 150 y 700 millones de dlares, incluyendo recomendaciones sobre si la exencin debera ser ampliada a emisores ms grandes. Cabe mencionar, que en una conferencia reciente del Instituto Americano de Contadores Pblicos Certificados (AICPA), un miembro de la SEC (Elisse Walter) expres como opinin del este organismo que ellos no avalan una exencin en la aplicacin de la Seccin 404 para las compaas pblicas ms pequeas (oferta menor a U$75 millones), considerando que es de particular importancia luego de la crisis que hemos visto en los ltimos meses, aunque esta decisin de exencin se encuentre actualmente en manos del Congreso para su definicin. foco en la administracin del proyecto y en la utilizacin de recursos, as como una mentalidad de cumplimiento a cualquier costo. Es por ello que mencionamos algunas acciones simples que pueden considerarse para ser ms eficientes a un menor costo: Determinar un lmite de materialidad para focalizar adecuadamente un anlisis Realizar una evaluacin de riesgos para identificar reas relevantes Identificar en funcin a la materialidad y el riesgo cules deben ser los controles a ser documentados. Evaluar la efectividad de los controles, documentando los resultados obtenidos. Reportar los resultados a los auditores Estandarizar los controles y estilo de documentacin en los diferentes departamentos y locaciones, especialmente para reducir costos de tiempo y dinero en la curva de aprendizaje de los auditores externos. Fuente Investigaciones BDO Internacional y http://www.complianceweek.com

LAS EncuESTAS dicEn quE LoS ESfuERZoS poR Sox podRAn SER MS EficiEnTES
Aproximadamente el 75% de 210 ejecutivos en finanzas que participaron de una reciente encuesta, consideran que sus esfuerzos de cumplimiento con la seccin 404 de SOX podran ser ms eficientes. Las ineficiencias fueron atribuidas a problemas tales como poco entrenamiento y educacin en el rea de procesos y controles, ausencia de

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EvEnToS RAS dE MAYo

conTRoL inTERno
Durante los 5 y 12 de Mayo se ha realizado una capacitacin tcnica para la regin LATAM sobre Control Interno Enfoque COSO, a cargo de Carlos Rozen (*). Dicha capacitacin estuvo enfocada a dos objetivos fundamentales, por un lado, comprender los principales conceptos y estar en condiciones de abordar proyectos de complejidad baja / media relacionados con control interno, y por otra parte complementar los conocimientos y principios bsicos relacionados con control interno y gestin de riesgos para el desarrollo de trabajos de auditora interna. (*) Carlos Rozen Socio de BDO en Argentina a cargo de las prcticas RAS, BAS, FID. Participante activo y coordinador en Grupo RAS Risk Advisory Services Latam. Especialista Control Interno, Fraude, Compliance y Mejora y Reingeniera de Procesos.

bREvES

nuEvo conSEjo pARA LA pRcTicA: EnfoquE Top-down bASAdo En RiESgoS

El IIA ha emitido recientemente el Consejo para la Prctica 2200-2: Uso de un enfoque Top-down basado en riesgos, para identificar los controles que deben evaluarse en un trabajo de Auditora Interna. Este nuevo Consejo para la Prctica constituye una orientacin muy recomendable sobre el uso de un enfoque basado en riesgos, de tipo analtico, que contribuye a identificar e incluir en el alcance de los trabajos planificados de auditora interna los controles clave sobre los que se basa la administracin para mitigar los riesgos significativos para la organizacin. El nuevo Consejo para la Prctica seala que la adopcin de este enfoque ayudar a asegurar que los auditores internos se centren en ofrecer aseguramiento sobre la gestin de riesgos significativos, visin que tambin es fuertemente recomendada en el Consejo para la Prctica 2010-2: Uso de la Gestin de Riesgos en el Proceso de Planificacin de Auditora Interna. El Consejo para la Prctica 2200-2 tambin propone que el alcance de auditora interna debe incluir todos los controles -a nivel de entidad, manuales y parcial o totalmente automatizados, e incluir los controles relacionados con tecnologas de informacin (TI)- necesarios para ofrecer aseguramiento razonable de que los riesgos significativos estn siendo debidamente gestionados. Adems, en el referido Consejo para la Prctica se seala que los controles que no son clave tambin pueden evaluarse, si la actividad de aseguramiento sobre stos agrega valor a la organizacin. Para obtener mayor informacin sobre este nuevo Consejo para la Prctica visite www. theiia.org/guidance/standards-and-guidance/
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MEjoRES pRcTicAS En gESTin dE RiESgoS, MoniToREo conTinuo Y conTRoL dE conTRATiSTAS

El da de 10 de Mayo se llev a cabo un desayuno de trabajo en el Instituto de Auditores Internos (IAIA) sobre cmo aplicar mejores prcticas para auditar terceros que brindan servicios a la organizacin y la ponen continuamente en riesgo. El evento tuvo como orador a Carlos Rozen (*), quien expuso una eficaz metodologa y tecnologa de punta para la gestin de riesgos y monitoreo continuo de proveedores y contratistas.

MEjoRES pRcTicAS En conTRoL dE conTRATiSTAS | bdo ExAcTiAn - AMchAM

Con vacantes agotadas, asistencia de responsables de muchas de las principales organizaciones del pas, y habiendo programado ya una segunda jornada, se realiz el pasado viernes 23 de Abril en el Auditorio de BDO el primero de los encuentros del ciclo denominado Seminario de Control de Contratistas. Las disertaciones estuvieron a cargo de expertos en muchas de las actividades que hacen directa o indirectamente al control de terceros que prestan servicios a las organizaciones. Expusieron Jos Zabala (AMZ y Asociados) sobre actualizacin en legislacin laboral y previsional sobre temas de contratistas; Silvia Barroso (Risk Group) refirindose a la Importancia de una adecuada gestin de seguros; Demin Cleiman sobre mejores prcticas de seguridad e higiene en materia de contratistas; Carlos Rozen (BDO Argentina) sobre metodologa y tecnologa (Exactian) para el control de contratistas; y Horacio Franco (Estudio BEC) exponiendo sobre auditoras ambientales. La segunda edicin de este encuentro est programada para el jueves 3 de junio. Consultas: Roxana Felitti rfelitti@bdoargentina.com Un especial agradecimiento para nuestros patrocinadores, socios de negocios y fundamentalmente a AMCHAM ARGENTINA por tan buena convocatoria.

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congRESo inTERnAcionAL MEcip

Durante los das 20 y 21 de Mayo se realiz en la ciudad de Asuncin, capital de la Repblica del Paraguay, el primer Congreso Internacional sobre el Modelo Estndar de Control Interno del Paraguay (MECIP). El mismo estuvo dirigido a entes pblicos, para quienes es obligatoria su aplicacin. El objetivo del Congreso fue el de transmitir experiencias en su implantacin, con la participacin de connotados profesionales de la Repblica de Paraguay, y de exponentes internacionales con vasta experiencia en la implementacin.

EncuESTA MundiAL dE AudiToRA inTERnA

El IIA actualmente est realizando el estudio ms integral y global sobre la profesin de auditora interna desde el que fuera realizado en el ao 2006, con el objetivo de proporcionar las ltimas actualizaciones sobre el estatus de la profesin en el mundo a quienes ejercen la actividad. La encuesta fue realizada en forma online desde el 15 de Marzo hasta el 21 de Mayo 2010, y los resultados sern publicados a fines del 2010 o principios del 2011, a travs de los institutos de auditora interna local en cada pas. Los resultados de las encuestas nos permitirn, entre otros beneficios: Comprender sobre cuestiones emergentes y los desafos que afronta la profesin. Identificar nuevas oportunidad para agregar valor como un profesional de auditora interna en nuestra organizacin. Contribuir al desarrollo de nuevos estndares y guas. Visualizar los cambios en la profesin que tuvieron lugar desde el estudio realizado en el 2006. Fuente http://www.theiia.org/research/ common-body-of-knowledge/global-survey/

dESAYuno oRgAniZAdo poR LA ASociAcin ARgEnTinA dE TicA Y coMpLiAncE (AAEc)

El da 11 de Mayo se ha realizado un Desayuno de Trabajo sobre tica y Transparencia a travs de la funcin del responsable de Compliance. El evento cont con la participacin de reconocidos profesionales del medio, y la agenda considerada contempl temas como la visin de la AAEC, reas donde la Asociacin concentrar su actividad durante el ao 2010 y la tica Empresarial, incluyendo una interesante charla de debate acerca de la Funcin de Compliance. Profesionales intervinientes Carlos Rozen - Presidente de la AAEC y Socio de BDO Argentina Marco Aurelio Quiroga Cortnez - Vicepresidente de la AAEC y Director Independiente en TGN Sergio Konsztadt - Tesorero de la AAEC y Gerente de Compliance en Astra Zeneca Roberto Mendenson - Vocal en la AAEC y Gerente de Asuntos Legales en Sanofi-Aventis Enrique Prini Estebecorena - Gerente de Asuntos Legales y Compliance en Petrobras La Comisin Directiva de la Asociacin agradece infinitamente a todos los participantes del evento y espera seguir adelante con esta iniciativa cada vez con ms fuerza. Asimismo, agradece la importante colaboracin de las siguientes Empresas:

ExiToSA pARTicipAcin dE bdo En cLAin 2010

Con un alto agrado les compartimos a todos el xito obtenido por la participacin de BDO Panam del ms reciente Congreso Latinoamericano de Auditora Interna y Evaluacin de Riesgos, el CLAIN 2010. El evento fue organizado por la Federacin Latinoamericana de Bancos - FELABAN con e
Maeling Valds, Gerente de Auditora Interna de BDO Consulting, Juan Frago, Gerente de Auditora de TI de BDO Consulting, Vanessa Fernndez, Gerente de Auditora de BDO Audit y Suhhel Nez, Gerente de ISPA de BDO Consulting

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SuScRipcin
apoyo de Asociacin Bancaria de Panam el pasado 13 y 14 de mayo de 2010 en el Hotel Marriott. BDO Panam fue uno de los patrocinadores principales, que reuni a ms de 300 representantes del sector financiero de todo el pas y ms de 20 pases la regin latinoamericana. La firma tuvo la oportunidad de presentarse como centro de conocimientos a Gerente Generales de la Banca y ejecutivos de las ramas de Administracin de Riesgo y Auditora Interna. Adicionalmente fue representado por el Sr. Julio R. Jolly Moore - Socio BDO Panam como expositor del tema Auditora Continua Mejores Prcticas y Caso Real y quien a su vez es miembro del Comit Organizador del evento. Tambin fuimos representados por el Sr. Osvaldo Lau C. - Gerente Senior de BDO Consulting quien form parte del Comit Organizador ayudando una vez ms al posicionamiento de nuestra marca BDO en el mercado. Agradecemos y felicitamos al equipo de BDO Consulting por su colaboracin y a todos aquellos que apoyaron para el exitoso logro de este evento que logr dejar a BDO, como una de las firmas ms grandes y de mayor prestigio en la regin.
CLiCk AQu

EdicionES AnTERioRES
CLiCk AQu

Alfondo Bustamante, Socio Director de BDO Panam. Nery de Arosemena VP de Cumplimiento de Banco Aliaso, Julio R. Joly Moore, Socio de BDO Panam duarnte CLAIN 2010 en Panam.

ulio R. Jolly Moore, Socio de BDO, durante su ponencia de Auditora Continua del CLAIN 2010.

pRoxiMoS EvEnToS RAS

cuRSo AbiERTo dE Sox 24.6
El da 24 de Junio de 9 a 13 horas, BDO a travs de su divisin Capacitacin, llevar a cabo un curso de actualizacin en materia SOX, contemplando nuevas tendencias y mejores prcticas, tales como: estrategia Top down, enfoque de riesgo, racionalizacin de controles y evaluacin de deficiencias. informes bdocapacitacion@bdoargentina.com

qu ES RAS?
Risk Advisory Services es la divisin de BDO que brinda servicios de auditora y consultora en riesgos, ayudando a los individuos y organizaciones a identificar, analizar, valorizar y tomar decisiones frente a los riesgos de negocios, permitindoles alcanzar sus objetivos estratgicos y operativos a travs de procesos eficaces y eficientes, que brinden informacin confiable y transparente.

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Risk Advisory Services RAS LAtAM

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BDO REGiN LATiNOAMERiCANA PRESENTE EN 16 PASES MS DE 50 OfiCiNAS 150 SOCiOS MS DE 2.700 PROfESiONALES
Por qu BDO? En BDO ayudamos a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos estratgicos a travs de procesos eficaces y eficientes basados en informacin confiable y segura, previniendo el fraude y cumpliendo con la normativa que regula las diferentes industrias. En Latinoamrica ms de 500 profesionales especializados en la gestin del riesgo de los negocios - RAS Risk Advisory Services - combinan conocimientos funcionales, tcnicos y de tecnologa de la informacin, conformando un slido equipo a travs del cual ponemos a disposicin de organizaciones pblicas y privadas una cobertura completa. Ello se logra en virtud de nuestro profundo conocimiento de los diversos sectores del mercado y tipos de negocios y mediante la utilizacin de la tecnologa adecuada. Desafiamos el modelo tradicional del mercado de servicios profesionales: BDO es global y local. En la visin global aplicada a un objetivo local radican el xito y la fortaleza de nuestra propuesta. Porque somos lderes en auditoras internas y operativas de muy alta complejidad.
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Principales clientes RAS | Tenaris (Siderca - Tamsa - Confab - Dalmine - NKK Tubes) | Techint | Ternium (Siderar Hylsa - Sidor) | PepsiCo | Pfizer | Claro | Tyco Fire & Security (ADT - Sensormatic - Simplex Grinell) | LVMH (Dior - Kenzo - Guerlain - Givenchy) | Teletech | Transener | Transba | Louis Dreyfus | Codere | Industrias Lear | TGS-Transportadora de Gas del Sur | IRSA | Alto Palermo | Claxson | Cresud | Tarshop | Graham Packaging | Vintage Oil | Diageo | Brinks | AES | RCI Banque | BROU | Banco Cetelem | Banco Cofidis | John Deere Credit | GMAC Ca. Financiera | Transcambio | GE Ca. Financiera | Pampa Holding | IMPSA | SANYO | Gran Tierra | Accor Hotels | Banco Bradesco | Unilever | Toyota Ca. Financiera | Liberty Paulista | Iveco (Grupo Fiat) | Banco Fides (Grupo Fiat) | Basf |Banco Ita | TRW | Desert Sun Mining (DSM) | Citibank | BankBoston | Peugeot | Alcoa | Xerox | Syngenta | Positron | Mitsubishi Motors | Daimler Chrysler Ca. Financiera | Motorola | Kinross | Grupo UME | Sony | Petrleos Mexicanos | Casa de Moneda de Mxico | Metalsa | Wincor Nixdorf | Active International | Comunicaciones Celulares | Grupo Q (Qumica Suiza | Quifatex) | AIG (Pacfico Vida) | Grupo Altas Cumbres | Direct TV | LAN Argentina | Masisa | BBVA (Banco Continental) | Grupo Poma | ETESAL | Telefnica | Alto Paran | Time For Fun | Grupo Maseca | Grupo Simec | Innophos Mexicana |

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SERViCiOS RAS EN LATiNOAMRiCA

Auditora interna Toda organizacin moderna requiere una slida funcin de Auditora Interna enfocada en las necesidades del negocio para administrar en forma ms eficiente sus riesgos e identificar oportunidades para aumentar su valor.

| Auditora interna y de sistemas (outsourcing & co-sourcing) | Auditoras operativas | Auditoras internas especiales | Evaluacin del control interno en base al marco COSO | Prevencin del fraude corporativo | Asesoramiento en la implementacin de la funcin de auditora interna | Preparacin para certificar la calidad de la funcin (QAR) | Asesoramiento en gestin de riesgos (COSO ERM, Basilea ii, Au/nZ 4360, iRAM 17550/1) | Asesoramiento en la seleccin e implementacin de herramientas informticas para planificacin, ejecucin, conclusin y control de la auditora | Capacitacin |

Mejora de Procesos y Controles Los constantes cambios en el contexto de negocios imponen a las organizaciones la necesidad de adaptar su modelo de gestin basndose en los pilares de la innovacin y la mejora contnua para cumplir sus objetivos. Para responder a estas necesidades, las organizaciones debern enfocarse en la optimizacin de su gestin, estructura organizacional y procesos, logrando una mayor eficiencia, flexibilidad y un slido nivel de control interno.

| Diagnstico y diseo organizacional | Mejora y reingeniera de procesos | Diseo funcional de sistemas de gestin e informacin | Project management (PMO) | implementacin de controles internos en base a COSO | Planeamiento estratgico | implementacin de sistema de gestin de calidad | Supply chain management | Sistemas presupuestarios | Sistemas de costos | Gestin de indicadores | Gestin de empresas en crecimiento | Gestin e inventarios de bienes de cambio y activo fijo | Desarrollo de reas de Organizacin y Mtodos | Capacitacin |

Aseguramiento de Procesos informticos La permanente innovacin de la tecnologa y de la seguridad de la informacin y la alta dependencia que los procesos de negocios actuales tienen de dichas herramientas, hacen que las mismas constituyan uno de los principales riesgos de continuidad de negocio. Adicionalmente, la tendencia a hacer operaciones a travs de Internet o dispositivos mviles, incrementa la necesidad de incorporar controles computadorizados cada vez ms complejos para asegurar la integridad, confidencialidad y exactitud de la informacin, proteger la imagen de la compaa y posicionarla estratgicamente ante la competencia.

| Auditora de centros de procesamiento de datos | Auditora certificaciones de data centers | Auditora consultora bajo estndares internacionales: COBiT Basilea ii iTiL -BS7799 iSO 27001/2 | Auditora consultora de gestin de riesgos tecnolgicos | Auditora - consultora en seguridad SAP | Computacin forense | Consultora en organizacin de reas de Ti Si | Consultora en planes de remediacin de Ti Si | Consultora en seleccin de software, plataformas, infraestructura y conectividad | Control de proyectos informticos (PMO) | Cursos de concientizacin de seguridad a todos los niveles de usuarios | Escaneo de vulnerabilidades test de intrusin | implementacin de herramientas de seguridad | Revisin de seguridad informtica | Capacitacin |

Cumplimiento regulatorio y Sarbanes Oxley El cumplimiento de la creciente cantidad de regulaciones aplicables en los mercados modernos constituye una prioridad para la marcha de los negocios, identificando y mitigando riesgos, evitando as contingencias de toda ndole. Para lograr este objetivo las organizaciones deben poseer los conocimientos, la experiencia y la visin necesarios que aseguren un ambiente controlado, una implementacin exitosa y un seguimiento adecuado, manteniendo a la vez los costos a niveles esperados.

| Cumplimiento de normativa SEC y de otros organismos regulatorios y de contralor | implementacin de Sarbanes-Oxley Act (SOX) secc. 404 (Procesos y Ti) | Cumplimiento de normativa nacional e internacional vinculada a procesos y controles internos | Evaluacin, diseo e implementacin de controles internos (a nivel entidad y a nivel operaciones) | Testing de controles internos (outsourcing & co-sourcing) | Balanceo y racionalizacin de controles internos de procesos y Ti | implementacin de buenas prcticas de gobierno corporativo | implementacin de COSO, COSO Light, COSO Monitoring | Colaboracin en el desarrollo e implementacin de polticas, normas y procedimientos | Asesoramiento en el funcionamiento de Comits de Auditora | Capacitacin |
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CoNtCtENoS Para hacernos llegar comentarios, sugerencias o suscribirse: info_ras@bdoargentina.com, o (011) 4106-7000 ext 300 Argentina Pablo Silberfich, psilberfich@bdoargentina.com Carlos Rozen, crozen@bdoargentina.com Carina Espeche, cespeche@bdoargentina.com Bolivia Hugo Berthin, hberthin@bdo.bo Brasil Eduardo Cipullo, cipullo@bdobrazil.com.br Chile Javier Hetz, jhetz@bdo.cl Colombia Alfonso Escobar Barrera, aescobar@bdo.com.co Ecuador Francisco Barragn, fbarragan@bdo.ec El Salvador Manuel Quezada, mquezada@bdofigueroajimenez.com Guatemala Roberto Reyes, rreyes@bdo.com.gt Mxico Jorge Valencia del toro, jvalencia@bdo.com.mx Panam Julio R. Jolly Moore, jjolly@bdoconsulting.com.pa Paraguay oscar Guilln, oscar.guillen@bdo.com.py Per Federico Montero, fmontero@bdo.com.pe Repblica Dominicana Yvette Cepeda, ivette.cepeda@bdo-ortega.com Uruguay Leticia otero, lotero@bdo.com.uy Venezuela Jos Martnez, jmartinez@bdo.com.ve

Esta publicacin ha sido elaborada detenidamente, sin embargo, su contenido ha sido redactado en trminos generales y debe ser considerado, interpretado y asumido nicamente como una referencia general. No puede utilizarse como base para amparar situaciones especficas. Usted no debe actuar o abstenerse de actuar de conformidad con la informacin contenida en l sin obtener asesoramiento profesional especfico. Pngase en contacto con un experto de BDO en su pas para tratar estos asuntos en el marco de sus circunstancias particulares. Las fimas miembro de la red BDO, sus socios, empleados, y agentes no aceotan ni asumen ninguna responsabilidad o deber de cuidado ante cualquier prdida derivada de cualquier accin realizada o no por cualquier individuo al amparo de la informacin contenida en esta publicacin o ante cualquier decisin basada en ella. La Regin Latinoamericana de BDO, comprende Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Repblica Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Panam, Paraguay, Per, Uruguay y Venezuela. Cada firma BDO en su pas es miembro de BDO Intenational Limited, una compaa limitada por garanta del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO. La opinin de cada autor individual no representa la opinin de la red BDO ni de las empresas asociadas a BDO

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