Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Curso Educao Financeira I

Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Abertura

Bem-vindo(a) ao curso de Educao Financeira!

Lembre-se: voc o principal agente de sua aprendizagem. Assim, planeje suas atividades.
Siga algumas dicas: Reserve um perodo do seu dia para se dedicar ao curso. Evite intervalos superiores a dois dias entre os acessos ao curso. Faa todas as atividades propostas. Leia mais de uma vez o contedo que no ficou claro.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Abertura

A CVM busca, com essa iniciativa, capacit-lo para gerenciar melhor as suas finanas, visando ajud-lo na construo de um caminho de vida bem-sucedido.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Abertura

Para facilitar seu aprendizado, o curso foi estruturado em 2 mdulos, vamos estudar primeiramente o mdulo 1. Mdulo 1 - Planejamento Financeiro Neste primeiro mdulo, vamos ver o que um oramento, a importncia do planejamento e a diferena entre poupar e investir. Alm disso, vamos entender como a inflao e os juros podem afetar o nosso investimento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Abertura

importante que voc estude regularmente. Durante cada mdulo, voc vai encontrar exemplos e aplicaes dos conceitos estudados. Ao final, poder conferir os conhecimentos adquiridos nos exerccios de autoavaliao. A carga horria prevista para este curso de 16 horas e deve ser administrada conforme sua disponibilidade.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Mdulo 1 - Planejamento Financeiro

Mdulo 1 - Planejamento Financeiro

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Voc j pensou que, daqui a 10 ou 15 anos, a expectativa de vida das pessoas vai chegar prxima dos 100 anos? Vamos viver cada vez mais por causa dos avanos da medicina, da pesquisa, da biotecnologia, da biomedicina, do uso de clulas-tronco no tratamento de doenas etc. claro que isso muito bom.

No entanto, porque vamos viver mais, precisamos ter um plano para o nosso futuro, que permita uma vida de qualidade na terceira idade.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Alm de nos preocuparmos com a aposentadoria, formar reservas financeiras nos ajuda a prevenir riscos e a lidar com as incertezas do futuro, pois ningum est livre de momentos difceis, como a perda do emprego ou a necessidade de realizar gastos extras, caso surja uma situao imprevista.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Portanto, cada vez mais, os jovens deveriam pensar em formar um patrimnio desde cedo. Acumular e saber administrar uma poupana financeira so fatores importantes para ajudar na construo de um caminho bem-sucedido e na realizao dos objetivos de vida. Possuir reservas financeiras no apenas permite que voc lide melhor com dificuldades naturais e imprevistos, como tambm potencializa as oportunidades de melhorar sua condio social e econmica. Para que isso ocorra, necessrio:

ESFORO + ORGANIZAO + DISCIPLINA

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Quando falamos em dinheiro, logo pensamos em como seria bom se ganhssemos na Mega-Sena ou recebssemos uma herana, que permitisse uma vida confortvel.

Grande parte das pessoas gostaria de ter dinheiro suficiente para poder comprar casas, apartamentos, carros luxuosos, iates, viajar pelo mundo...

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Mesmo os afortunados que recebem uma bolada, como um prmio de loteria por exemplo, podem desperdiar rapidamente essa riqueza com padres inadequados e insustentveis de consumo, ou com decises equivocadas de investimento ou, ainda, como vtimas de golpes financeiros. Para atingir os objetivos de vida e ter reservas para administrar situaes imprevistas, o planejamento financeiro importante, assim como definir uma estratgia de investimento. J que ningum guarda dinheiro embaixo do colcho no apenas pelos riscos segurana dos seus recursos, mas pela perda de oportunidade de aplicar em outras alternativas mais rentveis (ainda que todas tenham algum risco embutido) , planejamento financeiro e investimento andam lado a lado. Sem formar reservas prprias, necessrio recorrer a recursos de outras pessoas, devidamente remunerados (taxa de juros etc.), para investir.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Introduo

Mas como ganhar na loteria um evento pouco provvel, e no existe rvore de dinheiro, o que precisamos mesmo de um bom PLANEJAMENTO FINANCEIRO!

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

Portanto, antes de falar em investimento, necessrio falar em planejamento financeiro, cujo instrumento mais importante o ORAMENTO. Tudo comea quando elaboramos nosso oramento! Mas o que um oramento, afinal? Independente da situao financeira familiar, o jovem deve aprender a administrar sua vida financeira pessoal. Seja recebendo mesada dos pais, bolsa de estgio ou mesmo salrios/receitas provenientes de trabalho, importante conhecer e planejar a natureza de suas rendas e de seus gastos para garantir o equilbrio das contas. A ferramenta usada para controlar as receitas e as despesas chama-se oramento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

Oramento o instrumento pelo qual se pode planejar e controlar as receitas e as despesas futuras dentro de um determinado horizonte de tempo. O oramento uma ferramenta de planejamento e, uma vez construdo, deve ser controlado. O controle ocorre pelo confronto entre os itens que foram planejados e os realizados. Dessa forma, o oramento serve como um guia para identificar e classificar as despesas entre essenciais e suprfluas, auxiliando voc a encontrar formas de poupar recursos para atingir seus objetivos.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

Em resumo... Oramento quando planejamos, de forma estratgica, nossa vida financeira. Com ele, comparamos as rendas (receitas) com os gastos (despesas), em um perodo de tempo (semana, ms ou ano).

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

Vejamos um exemplo... Suponha que voc receba de mesada R$ 250,00. Esta a sua receita mensal. Ao longo do ms, voc gasta R$ 100,00 com transporte para ir faculdade e R$ 80,00 com lanche. Alm disso, em um fim de semana do ms, voc vai ao cinema e come uma pizza, gastando R$ 70,00. Nesse caso, seu oramento mensal ser de:

Receitas
- Mesada Despesas - Metr - Lanche - Fim de Semana Saldo (Receitas - Despesas)

Valor
R$ 250

R$ 100 R$ 80 R$ 70 R$ 0

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

No exemplo anterior, seu oramento est equilibrado, pois as suas receitas so iguais s suas despesas. Mas isso no sempre verdadeiro. Vejamos o exemplo abaixo...
Receitas - Salrio - Venda de um livro - Presente da av Total R$ 650 R$ 30,00 R$ 40,00 R$ 720,00 Despesas - Transporte - Alimentao - Cinema - Livros Total R$ 100,80 R$ 357,00 R$ 30,00 R$ 45,00 R$ 532,80 Receitas Despesas Saldo positivo (Receitas - Despesas) Oramento final R$ 720,00 R$ 532,80 R$ 187,20

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

O que um oramento, afinal?

Na verdade, podem ocorrer trs tipos de oramentos...

1) Oramento equilibrado: Receitas = Despesas

2) Oramento deficitrio: Receitas < Despesas

3) Oramento superavitrio: Receitas > Despesas

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

A importncia de planejar e de formar reservas

A importncia de planejar e de formar reservas

Quando voc recebe de renda mais do que gasta, voc se encontra em uma situao financeira confortvel, pois essa sobra poder servir como uma reserva. Em outras palavras, voc estar poupando.
Em nossa vida, muito importante o planejamento com objetivo de formar uma reserva. Por qu? Suponha que o seu grupo de rock predileto faa um show na sua cidade.

O ingresso caro e seus pais no esto em condies de compr-lo.

Se voc tem uma reserva ou algum dinheiro guardado (desde que no esteja destinado para outro fim), ento poder utiliz-lo para assistir ao show. Essa uma situao que no trar consequncias maiores, pois no ir ao show no afetar a sua vida. Contudo, como sabemos, podem ocorrer imprevistos na vida: um caso de doena na famlia, a perda de um emprego, uma emergncia em nossa casa.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

A importncia de planejar e de formar reservas

Enfim, podemos nos encontrar diante de uma necessidade de recursos, de uma hora para outra.

Se no temos nenhuma reserva, ficaremos em maus lenis. Bate um desespero e ento pensamos: como fao para sair dessa situao?.
Portanto, muito importante possuir recursos que possam ser usados em uma situao de emergncia. O ideal que cada um avalie qual seria o tamanho mais adequado dessa reserva. Porm, alguns especialistas em finanas pessoais sugerem que essa reserva contemple o gasto (despesas) que costumamos ter em um perodo entre seis e oito meses. As chamadas intempries da vida no desestabilizam apenas as finanas. Elas podem ter reflexos sociais e pessoais graves. As situaes de maior estresse financeiro tambm estressam os envolvidos, afetando a autoestima e desencadeando reflexos na prpria sade.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Estabelecer Metas

Estabelecer metas Ao se iniciar um planejamento preciso, em primeiro lugar, traar o prazo disponvel para tal. Costuma se dizer que, quando se jovem, o tempo um aliado, pois h disponibilidade de prazos mais longos. Essa percepo pode ser prejudicial, pois pode adiar a deciso de planejar financeiramente o futuro, aumentando o esforo necessrio para alcanar os objetivos de vida.

Se a lista de objetivos for muito extensa, necessrio avaliar a ordem de prioridade e planejar o melhor momento para iniciar o esforo em atingi-los.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Estabelecer Metas

Exemplos de objetivos de vida... cursar uma faculdade aprender um novo idioma realizar cursos profissionalizantes comprar um carro morar sozinho fazer um intercmbio internacional

O planejamento permite refletir sem precipitao.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Estabelecer Metas

fundamental planejar o que ser necessrio acumular e como gerir esses recursos para alcanar cada objetivo. Ou seja, traar um plano de voo para chegar ao destino. Mesmo que mudanas ocorram, e elas sempre surgiro, ser muito difcil chegar a algum lugar se voc no souber para onde quer ir. H um ditado que diz: quando no se sabe para onde se deseja ir, qualquer caminho serve. Mas sem um plano de voo, o caminho pode ser muito longo e o combustvel pode terminar antes. Para chegar a um destino, importante formar reservas prprias e, para isso, essencial gastar menos do que se ganha. A situao oposta, gastar mais do que se ganha, deixa uma conta que ser paga em algum momento, pois ser necessrio cobrir o saldo negativo (dficit). Fazemos isso recorrendo a recursos de terceiros, poupadores ou superavitrios em condies de financiar os deficitrios.

Em certa medida, o que faz uma instituio financeira, como um banco comercial, ao canalizar recursos de correntistas ou investidores para outras pessoas e empresas que deles precisam.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Estabelecer Metas

Pesquisas mostram que, no Brasil, muito comum as famlias solicitarem ajuda a algum parente ou amigo, pedindo dinheiro emprestado. Porm, de uma forma geral, as pessoas recorrem a bancos e financeiras para atender s suas necessidades de crdito e financiamento. Acontece que o dinheiro emprestado tem custos associados, como juros e outros encargos. O ideal que tenhamos um oramento no deficitrio. Da a importncia do planejamento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

Crdito e Endividamento

Quando se recebe algum dinheiro h dois caminhos: gastar ou guardar. Quando se gasta, porque se deseja consumir imediatamente. Quando se guarda, o objetivo consumir no futuro. E quando se deseja consumir hoje, mas no h dinheiro suficiente? Nesse caso, a soluo recorrer aos emprstimos.
Os emprstimos so operaes nas quais o emprestador (bancos e financeiras) antecipa os recursos desejados e recebe como pagamento o valor emprestado mais os juros.

Os juros representam a remunerao do capital emprestado.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

Embora, seja bastante sedutor recorrer a um financiamento para adquirir um bem desejado, essa soluo pode se tornar cara. Vejamos um exemplo... Um jovem deseja comprar um aparelho de videogame que custa, vista, R$ 1.200,00. Para pagar parcelado, a loja oferece o plano de 10 prestaes de R$ 133,52, totalizando R$ 1.335,20 (nesse caso, a loja cobra juros de 1,99% ao ms). Se o jovem decidir depositar mensalmente o valor da prestao em uma aplicao que renda 0.5% ao ms, ao final de nove meses, ele ter o dinheiro suficiente para comprar o aparelho vista. Comprar o aparelho vista No exemplo, utilizamos a rentabilidade de 0.5% ao ms. Porm, no se trata de uma conta de poupana (popularmente conhecida como caderneta de poupana), pois alm da taxa de juros de 0.5% ao ms (ou 6.17% ao ano) tambm est embutida a atualizao monetria pela TR (taxa referencial). Ao analisar o exemplo, muito comum avaliar a deciso da seguinte forma: vale a pena pagar uma prestao a mais, referente a juros, para usufruir do bem antecipadamente (sem ter de esperar nove meses para ter o dinheiro acumulado). De fato, pode ser a deciso acertada.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

Porm, pouco tempo depois, pode surgir outra necessidade ou desejo de consumo. nesse processo que surge o endividamento. Geralmente, as pessoas que no controlam suas contas comeam a assumir o pagamento de vrias prestaes ao mesmo tempo e no ficam atentas ao total a ser pago. Importante! Muitas vezes somos seduzidos por anncios que oferecem a venda de um bem parcelado, sem juros. Em geral, isso enganoso. Na verdade, o vendedor embute no preo um valor maior, referente ao financiamento sem juros. Em uma situao como essa, tente comprar vista. Pea desconto!

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

Voltando ao oramento como ferramenta de controle... Muitas pessoas focam no valor da prestao para saber se ela cabe no salrio mensal. Isso importante para no assumir despesas financeiras que comprometam a renda do ms, mas no tudo!

Compreender os custos financeiros da deciso de consumir hoje e pagar depois essencial para tomar uma deciso ponderada e consciente. Seja para manter a atual deciso de consumo, mas ponderando as alternativas; seja pesquisando outras formas mais baratas de financiamento; ou ainda postergando a mesma para o futuro, decidindo poupar para comprar vista.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

certo que, para quem no dispe de recursos imediatos para consumir no presente, ser necessrio pagar o custo de antecipar gastos que, sem crdito, s poderiam ser feitos no futuro. A deciso oposta, de poupar para consumir futuramente, tambm tem o seu impacto, pois implica em algum sacrifcio atual (postergando o consumo, por exemplo). Isso ocorre em prol de um benefcio futuro, evitando encargos financeiros e possibilitando a negociao de abatimentos pela possibilidade de pagar vista, considerando-se, evidentemente, um ambiente de estabilidade financeira. Quando se compreende o impacto dos juros e demais encargos, podese at decidir pelo endividamento, mas com uma viso clara de como isso afetar as suas disponibilidades futuras de recursos.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

Muitos aconselham que a melhor soluo poupar antes de consumir. Ocorre que a melhor soluo sempre aquela que concilia as necessidades/desejos e as limitaes de cada um. Antecipar o consumo futuro implica, normalmente, no pagamento de juros e de outros encargos financeiros, o que um fato da vida, sem necessariamente implicar que sempre melhor poupar para consumir depois. H necessidades e oportunidades inadiveis (ainda que haja um grande espao para discutir o que inadivel, especialmente quando envolve mais a satisfao de desejos do que o atendimento a necessidades essenciais) e o crdito um instrumento que est disposio para permitir essa antecipao do futuro. Mas certo que o mau uso desse mecanismo pode impedir que voc forme reservas e invista como planejou na realizao de seus sonhos. Em casos extremos e excepcionais, pode levar ao superendividamento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Crdito e Endividamento

H situaes em que o desequilbrio entre passivos e ativos chega a um nvel que a pessoa no consegue mais efetuar o pagamento de suas dvidas sem contar com alguma ajuda ou apoio, ou somente pode faz-lo mediante extremos sacrifcios.
Parece claro que, nesses casos, o resultado indesejvel e deve ser evitado.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Taxas de Juros

Para entender o efeito dos juros no parcelamento de compras, vejamos a seguinte situao:
Voc compra um celular por R$ 500,00 pagando com carto de crdito. No dia do vencimento da fatura, decide pagar somente o mnimo exigido (junho/2011), o que significa 15% do valor, deixando o saldo para o ms seguinte. Supondo uma taxa de juros de 12% ao ms, seu celular ter custado no final R$ 551,00 sendo: R$75,00 do pg min + R$ 425,00 do restante + R$ 51,00 de juros = 12% de R$ 425,00

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Taxas de Juros

Agora, vamos considerar que, no exemplo anterior, voc passou mais nove meses efetuando o pagamento mnimo mensal (mantida a taxa de juros de 12% a.m. e o pagamento mnimo de 15% a cada ms).
Nesse caso, ao final de 10 meses, a soma de tudo o que foi pago seria de R$ 532,04 (R$ 607,09 com o pagamento inicial) e ainda assim remanesceriam R$ 305,73 a serem pago, veja a tabela na prxima tela. Evidentemente, esse um exemplo extremo para demonstrar o potencial dos juros compostos. Para uma taxa de juros de 6% a.m., por exemplo, o montante de pagamentos mnimos seria de R$ 490,48 (R$ 75,00 iniciais + R$ 415,48) e o saldo remanescente seria de R$ 166,31.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Taxas de Juros

Demonstrao do potencial dos juros compostos - Exemplo

Ms 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 PG mnimos Valor Devido 500,00 476,00 453,15 431,40 410,69 390,98 372,21 354,35 337,34 321,15 Valor Pago 75,00 71,40 67,97 64,71 61,60 58,65 55,83 53,15 50,60 48,17 230,73 Saldo 425,00 404,60 385,18 366,69 349,09 332,33 316,38 301,19 286,74 272,97 Juros 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 Saldo Final 476,00 453,15 431,40 410,69 390,98 372,21 354,35 337,34 321,15 305,73

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Taxas de Juros

O objetivo do exemplo apenas demonstrar o efeito dos juros no tempo em um caso extremo, considerando taxas elevadas (o resultado seria bem diferente com porcentuais menores, como 2% ao ms) e pagamentos reduzidos. Veja que o resultado parece no ser favorvel, mas os juros que representam encargos para quem os toma, podem ser a remunerao de seu investimento.
Se voc tem reservas e faz uma aplicao financeira a uma determinada taxa de juros, os juros compostos trabalharo a seu favor. claro que devem ser considerados os riscos de cada aplicao, pois, quanto maior a perspectiva de rentabilidade, maior o risco envolvido.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

A diferena entre poupar e investir

A diferena entre poupar e investir As reservas correspondem aos recursos que se deseja guardar em segurana e que devem estar disponveis a qualquer momento. Elas constituem uma parte da poupana e o processo de form-la denominado poupar. Podemos, de forma simplificada, apresentar a seguinte definio...

Poupar separar uma parcela da renda ou receita obtida (seja atravs de mesada, salrio, prmio, aluguel etc.) e guard-la, em segurana, para ser utilizada a qualquer momento no futuro.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

A diferena entre poupar e investir

Mas poupar, em si, no suficiente. Lembre-se de que se voc guardar dinheiro embaixo do colcho, sem remunerao ou atualizao monetria, os recursos perdem o poder de compra. Embora a inflao esteja sob controle h muitos anos, ela existe e o seu efeito, no longo prazo, no desprezvel. Algo que possvel ser adquirido hoje pode no ser daqui a um ano, com a mesma quantia. J o investimento tem por objetivo aumentar a riqueza, envolvendo uma busca por rentabilidade, que est sujeita a riscos de no se concretizar. Se poupar forma reservas, investir tais reservas o que pode permitir que essa poupana recompense o esforo atual na limitao do consumo. Quanto mais bem-sucedida a estratgia de investimento, maior ser a remunerao por ter optado em no gastar no presente. Alm disso, quando se investe, o resultado pode ser de longo prazo. Nem sempre o recurso est disponvel a qualquer momento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

A diferena entre poupar e investir

Um outro conceito importante o de liquidez. Voc sabe o que significa?

Liquidez a velocidade com que um ativo ou bem transformado em dinheiro.

Por exemplo: o dinheiro que est na conta-corrente do banco lquido, pois pode ser liberado a qualquer tempo at nos fins de semana, por meio dos saques em caixas eletrnicos. Por outro lado, se o bem possudo um imvel, a liquidez bem menor, j que nem sempre se consegue um comprador com rapidez que concorde com o preo pedido pelo vendedor. Alm disso, tambm h o procedimento prprio para compra e venda que, em benefcio da segurana jurdica da transao, mais demorado.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Oramento do governo Como vimos, muito importante que voc e a sua famlia faam oramentos. Porm, as empresas e os governos tambm precisam se planejar. Assim como nas famlias, os oramentos do governo podem ser equilibrados, superavitrios e deficitrios. No caso do governo, assim como acontece nas famlias, se o oramento for deficitrio ele precisar ser coberto. O dficit o excesso de despesa sobre a receita, quer na previso, quer na realizao. O Tesouro Nacional promove a busca permanente do equilbrio entre receitas e despesas pblicas, alm de buscar a transparncia no gasto pblico.

Ainda assim, podem ocorrer dficits, que exigem sempre uma necessidade de financiamento.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Existem diversos tipos de dficits financeiro, nominal, operacional, oramentrio, patrimonial, ou primrio.

Para mais informaes, consulte a Secretaria do Tesouro Nacional (www.tesouro.fazenda.gov.br), que responsvel pela gesto da dvida pblica.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Veja alguns conceitos importantes disponveis no site do Tesouro... Dficit de Caixa do Tesouro Nacional a diferena entre receitas e despesas efetivas realizadas em um determinado perodo de tempo, decorrendo da execuo financeira do oramento da Unio, no regime de caixa. Dficit Nominal Representa a necessidade de Financiamento do Setor Pblico (NFSP), incluindo os efeitos da correo monetria e cambial nas despesas e nas receitas. E como o governo se endivida? Vendendo ttulos pblicos, que representam uma dvida governamental.

Quem compra esses ttulos? Aquelas pessoas que possuem poupana e querem aplicar esse dinheiro, remunerar o seu capital. Essa uma das inmeras opes que existem no mercado financeiro. Isso ocorre via fundos de renda fixa, cujas carteiras so compostas por esses ttulos emitidos pelo governo, ou diretamente pelo site www.tesourodireto.gov.br.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Porm, quando algum empresta dinheiro para o governo, ele recebe uma remunerao. Ou seja, ganha juros pelo emprstimo, que so pagos pelo governo.

Dependendo das caractersticas das necessidades de financiamento do governo, bem como da disponibilidade de recursos dos investidores, entre outros fatores estruturais e do momento da operao, poder ser necessrio oferecer uma remunerao mais elevada, com juros mais atraentes para os financiadores.
Mas alm da remunerao pela aplicao, o investidor deve ter ateno a uma varivel importante, que a inflao.

Mas antes de entender o que inflao, vamos ver o conceito de moeda.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

A moeda um ativo, emitido pelos governos, para que possamos fazer as compras do dia a dia, pagar as contas, receber nossos salrios etc. Como qualquer ativo, a moeda tem um preo, que so as taxas de juros. Todavia, existem outras formas de definirmos as taxas de juros, no somente como o preo da moeda. Como citado anteriormente, os juros representam a remunerao do capital. Se o capital for depositado em uma aplicao financeira, os juros representam a rentabilidade da aplicao. Se for um emprstimo, os juros representam o custo (preo) pela utilizao do capital, cobrado pelo banco ou financeira.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Quando uma economia apresenta inflao, ou seja, aumento de preos dos bens e servios que consumimos, as pessoas querem proteger seu dinheiro de algum modo.
Uma das formas mais usadas a aplicao financeira. O objetivo que a rentabilidade compense o nvel de inflao. Vejamos um exemplo... Suponha que voc v ao supermercado, no incio do ms, gaste R$ 100,00, comprando 30 itens como carne, po, legumes, sabonete, sabo em p, creme dental, biscoitos etc. Daqui a um ms, voc volta no supermercado para comprar os mesmos produtos do ms anterior. S que agora, para compr-los, voc ter de gastar no mais R$ 100,00 porm R$ 102,00. Nesse caso, houve uma inflao de 2% no ms. Portanto, para que voc tenha os R$ 2,00 a mais, seria preciso aplicar o dinheiro em algum investimento que lhe renda algum valor ou, melhor ainda, os prprios R$ 2,00. Ou seja, em um ambiente inflacionrio, ocorre a perda do poder aquisitivo da moeda, de modo que cada vez se compra menos itens com a mesma moeda.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Veja que, no exemplo anterior, essa perda do poder aquisitivo da moeda percebida na compra de uma cesta de 30 itens no supermercado. Cada pessoa ou famlia possui um padro de consumo. Para ela, a variao nos preos impactar no conjunto de bens e servios adquiridos, no apenas em um produto. Assim, para medir a variao nos preos, utiliza-se como base uma cesta de produtos, definindo-se ndices de preos representativos de todos os itens dessa cesta. O ndice mede a variao mdia dos preos dos produtos dessa cesta. No exemplo, se a inflao fosse medida pela nossa cesta de 30 produtos, seria de 2% no perodo. Mas, dentro da lista de compras, alguns itens podem ter sofrido um aumento de 1%, outros de 5%, outros at cado de preo (-1%, por exemplo).

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Moeda e Inflao

Os ndices de preos so nmeros que agregam e representam os preos Os ndices de preos so nmeros que agregam e representam os preos de uma determinada cesta de produtos e tm uma funo importante para toda a sociedade, inclusive como referncia para a poltica monetria. Para mais informaes sobre inflao, ndices de preos e taxas de juros, consulte o site do Banco Central do Brasil.

Curso Educao Financeira I - Mdulo 1 | Planejamento Financeiro

Final de Mdulo

Parabns! Voc chegou ao fim deste Mdulo.

No prximo Mdulo, vamos conhecer o universo dos investimentos.