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Razones Financieras
Razn Financiera:
- Es una relacin matemtica entre dos partidas de los estados financieros
Estndares de Comparacin:
- El desarrollo de la empresa a travs del tiempo.
R = P/A
Razones de Liquidez
Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo
Razones de Actividad
Miden la eficiencia de la empresa en la administracin de sus activos y pasivos
Razones de Rentabilidad
Miden el xito de la empresa en un perodo determinado, desde el punto de vista financiero
RAZN CIRCULANTE
Frmula:
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Desarrollo:
Lectura: (+) La empresa dispone de ______ de activos circulantes por
cada peso de pasivo circulante.
(-) Cada peso de pasivo circulante est garantizado con ______ de activo circulante.
Significado: Representa las veces que el activo circulante podra cubrir al pasivo circulante. Aplicacin: Para medir la liquidez de una empresa.
( capacidad de pago en el C.P. ).
Significado: Representa las veces que el activo circulante ms lquido cubre al pasivo a corto plazo. Aplicacin: Mide la liquidez de sus activos ms lquidos con las
obligaciones por vencer en el corto plazo.
Desarrollo:
Lectura:
veces se han vendido los inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el costo de ventas. veces que el inventario da la vuelta, esto es, se vende y es repuesto durante el perodo contable.
Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas. Aplicacin: Medir eficiencia de ventas.
Frmula:
360
Rotacin de Inventarios
Desarrollo:
Lectura:
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo:
Lectura:
Frmula:
360
Lectura:
Significado: Aplicacin:
La empresa tarda ______ das en transformar en efectivo las ventas realizadas. La empresa tarda das en cobrar el saldo promedio de cuentas y documentos por cobrar. Indica el perodo promedio de tiempo que se requiere para cobrar las cuentas pendientes. Mide la eficiencia en la rapidez del cobro.
CUENTAS POR COBRAR ( 31 Dic. ) Menos: Venta neta del ltimo mes ( 31 Dic. ) Venta neta del pnultimo mes ( 30 Nov. )
$ 6,150
= 30 das 2,100 4,050 = 30 das 3,000
1,050 Venta neta del antepenltimo mes ( 31 Oct. ) = 0.33 X 30 das 1,050 3,150
3,150 = 10 das
= 70 das
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos fijos promedio. Nmero de veces en que se ha vendido la inversin en activos fijos. Medir la eficiencia del gerente de produccin. Medir la eficiencia en la admn. de los activos fijos.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura:
veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos. Nmero de veces en que la inversin en activos totales a generado ventas. Es una medida 100% de productividad. Se mide la eficiencia en la administracin de los activos de la empresa.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos fijos promedio. Nmero de veces en que se ha vendido la inversin en activos fijos. Medir la eficiencia del gerente de produccin. Medir la eficiencia en la admn. de los activos fijos.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura: El activo total est financiado un _____% con recursos externos. Muestra el porciento de la inversin total en activos que ha sido financiada por los acreedores.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo: Lectura:
veces que se han creado las cuentas por pagar promedio en el perodo al que se refieren las compras a
crdito.
Significado: Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar.
Aplicacin: Medir eficiencia en la administracin de las cuentas por pagar. Determinar perodo de pago.
Frmula:
360
Significado:
Aplicacin:
COBERTURA DE INTERESES
Frmula:
Desarrollo: Lectura: _____ veces que la utilidad de operacin (UAFIR) cubren el gasto por inters. Mide la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses por deudas contradas. Para evaluar la capacidad (seguridad) de la empresa de cumplir los compromisos financieros adquiridos (pago de intereses).
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Desarrollo:
Lectura:
(-) La empresa pierde un _____ % sobre sus ventas (+) La empresa gana un ______% sobre sus ventas
Eficacia de la empresa para generar utilidades de las ventas que realiza. Mide la proporcin de las ventas que se convierten en utilidades ( en prdida ).
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
Frmula:
Aplicacin:
Frmula:
Utilidad Neta disponible para los acc. comunes Capital Contable comn promedio
Desarrollo:
Lectura:
(-) La empresa pierde un _____ % sobre su capital contable promedio. (+) La empresa gana un ______% sobre su capital contable promedio. Eficacia de la empresa para generar utilidades a los accionistas de la empresa.
Evaluar la capacidad de operacin de la empresa para generar utilidades al capital invertido.
Significado:
Aplicacin:
Frmula:
MARGEN
ROTACIN
PALANCA FINANCIERA
Los administradores.- quienes emplean las razones para ayudar a analizar, controlar y mejorar las operaciones de la empresa.
2.
Analistas de crdito.- De instituciones bancarias o casa de bolsas, quienes analizan la capacidad de pago que tiene la empresa. Analistas de valores.- analistas de acciones interesados en la eficiencia de la empresa y sus posibilidades de crecimiento, as como pagar los intereses sobre bonos.
3.
Los efectos de la inflacin en la informacin financiera. El promedio de la industria solamente aplica a empresas grandes. Los diferentes mtodos de valuaciones de las partidas de activos. Los diferentes criterios aplicados al anlisis de razones.
2.
3.
4.
Razones Financieras
Grupos de usuarios de las Razones Financieras
Usuarios
Inversionistas
Tipos de Razones
Retorno sobre Capital
Instituciones de Crdito
Administradores (Gerencia) Empleados Proveedores Clientes Gobierno y sus agencias Comunidad Analistas Financieros Grupos Ambientales Investigadores
Razones de Apalancamiento
Razones de Retorno Retorno sobre Capital Liquidez Rentabilidad Rentabilidad Puede variar Todas las Razones Gastos en medidas anticontaminantes Depende de la naturaleza de su estudio
Razones Financieras
Punto de partida:
Qu es lo que estamos buscando?, o Qu es lo que queremos que el Anlisis de Razones Financieras nos diga?
Si la empresa:
1) 2) 3) 4)
Es Rentable Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas Podra estar pagando a sus empleados mayores sueldos. Est pagando sus impuestos
5)
6) 7)
Razones Financieras
Por Categoras
1.
2.
Liquidez - Muestran si la compaa tiene suficiente dinero para pagar sus pasivos.
4.
5.