Administracin de Capital de Trabajo

Capital de Trabajo
Se refiere primordialmente al activo corriente el cual la empresa debe tener para poder operar normalmente. Esta compuesto primordialmente por: Disponible Cartera Inventarios

Capital de Trabajo Neto

En el valor neto que la empresa debe invertir para la operacin normal deben tomarse en cuenta las cuentas por pagar que primordialmente son el pasivo corriente : Bancos Proveedores Empleados

Capital de Trabajo Neto

El total de la inversin que debe hacer la empresa en trminos de operacin da a da corto plazo sera: CT = Activo Corriente Pasivo Corriente

Ciclo de Efectivo
El tiempo que transcurre el dinero desde que sale de la empresa hasta que vuelve a entrar a la misma obviamente son su respectiva utilidad. En este caso se toman del capital de trabajo los rubros de mayor inversin que son la cartera, los inventarios y proveedores. C.E. = Rotacin de cartera + Rotacin de inventarios Rotacin de proveedores.

Poltica de Optimizacin
Las polticas casi obvias para el tema son: Cobrar los mas rpido posible sin presionar mucho a los clientes para espantarlos Rotar el inventario lo ms rpido posible sin correo riesgos de quedar desabastecidos Pagar los ms lento posible sin afectar la calificacin crediticia.

Admin de Activo Corriente

Disponible Concentracin de caja Cuentas con balance cero Inversin de sobrantes en CDTs o similares

Admin de Activo Corriente

Inventario Modelo de Orden Econmica Justo a Tiempo MRP (Materials Requirement Planning)

Orden Econmica
En este modelo el objetivo es minimizar el costo total de administracin de inventario. Se manejan los costos de pedido y los costos de manejo.

La frmula final es:

Donde:

O.E.

2 xSxO C

S: unidades por periodo O: costo por orden de pedido C: Costo de manejo por unidad

Justo A Tiempo
Modelo en el cual se busca minimizar la inversin en inventario pensando que los materiales requeridos deben llegar justo en el momento que se requiren. Implica excelente coordinacin entre proveedores, empleados y empresas de transporte.

MRP
Programa computacional que maneja primordialmente el mtodo de Orden Econmica pero adicionalmente se puede conectar en linea con los aplicativos de finanzas, produccin, mercadeo, ingeniera y otros posibles de la empresa

Admin Activo Corriente

Cuentas por Cobrar (Cartera) Manejo de poltica de plazo Manejo de Descuentos por Pronto Pago Tiempos Flotantes (entre pago y efectivo)

Poltica de Plazo
Un aumento en la poltica de plazo tiene implicaciones: Mayores ventas Mayor capital de trabajo por cartera Crecimiento del costo del manejo de cartera de difcil cobro

Poltica de Plazo
Ejemplo: Una empresa vende 60,000 unidades anuales a un precio de $10 con un costo variable de $6. Se estima que ampliando el plazo de 30 a 45 das se venda 5% de ms pero se aumenta el costo de cartera de difcil cobro de 1% a 2%. Si el costo de oportunidad de la empresa es del 15%, valdr la pena el cambio?

Ejemplo - Plazo
Ingreso adicional: 60000*(1.05-1)*(10-6)=12000 Aumento en cartera: 63000*10/365*45=77671 60000*10/365*30=49315 Diferencia = 28356*0.15=4253 Costo de cartera difcil cobro: 2%*63000*10=12600 1%*60000*10=6000 Diferencia = 6600 Diferencia Total: 12000 4253 6600 = 1147

Descuento Pronto Pago

Brindar opciones de pronto pago tiene implicaciones: Mayores ventas Mayor cartera y por ende costo Prdida de utilidad

Descuento Pronto Pago

Ejemplo: Una empresa tiene hoy un rotacin de cartera de 40 das y esta pensado ofrecer descuento del 2% si paga en 10 en vez de 30 das cambiando la rotacin a 25 das. Este cambio igualmente aumentar las ventas de 1000 a 1050 por ao. El precio de venta es de 3000 y el costo variable 2300. El 80% tomar la opcin de pronto pago. El costo de oportunidad es de 14%. Vale la pena el cambio?

Ejemplo Pronto Pago

Ingreso adicional : 50*(3000-2300) = 35000 Costo cartera: 1000*3000/365*40 = 328767 1050*3000/365*25= 215753 Diferencia: 113014*0.14=15822 Perdida utilidad: 2%*80%*1050*3000=50400 Neto: 35000+15822-50400 = 422

Tiempos flotantes
Tiempo entre el pago y el efectivo: Correo Procesamiento Canje

Cuentas por Pagar

La idea es pagar lo ms tarde posible sin afectar la calificacin crediticia. El tema de decisin es si se debe tomar o no la opcin de pronto pago si se presenta.

Formula:

% DPP 365 x 1 % DPP Dias % DPP 365 N Costo _ real (1 ) 1 1 % DPP Costo