NOTAS SOBRE EVALUACIN

ECONMICA DE PROCESOS Y
ESTIMACIN DE INVERSIN
Autor
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

Enero 2004

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

PLANTA QUMICA Instalacin industrial constituida por equipos ordenados para lograr transformar las materias primas en productos. PLANTA QUMICA

NEGOCIO
Materias primas Energticos Mano de obra directa Mano de obra indirecta Refacciones Gastos administrativos Venta de productos
2

Gastos

Ingresos

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

INGENIERA ECONMICA DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO Representa la forma de circular del dinero en un negocio.

Ingresos

Gastos

tiempo

Inversin
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas 3

INVERSIN. Cantidad de dinero necesaria para el acondicionamiento y puesta en marcha del negocio. La inversin se compone del capital fijo (costo de los equipos instalados) y del capital de trabajo (costo de materias primas, energticos y sueldos para el primer mes de operacin).

Inversin = Capital fijo + Capital de trabajo

COSTO DE OPERACIN. Cantidad de dinero (gastos anuales) necesaria para mantener el negocio trabajando de manera continua. El costo de operacin se puede dividir en costo fijo (costo ponderado de los equipos instalados) y del costo variable (costo de materias primas, energticos, sueldos, refacciones). Costo de operacin = Costo fijo + Costo variable Costo de operacin = a I + b MP + c E + d MO - p CP a I = 5% de la Inversin b MP = costo de materias primas c E = costo de energa d MO = costo de mano de obra
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

p CP = crdito por venta de co-productos co-producto = se denomina a los qumicos con valor comercial que se obtienen junto con el producto principal
4

INGRESOS. Cantidad de dinero resultante de multiplicar la cantidad de producto vendido en el ao por el precio de venta.

Ingresos = Producto vendido x Precio de venta UTILIDAD. Cantidad de dinero resultante de restar los gastos a los ingresos. Utilidad = Ingresos - Gastos
UTILIDAD BRUTA. Cantidad de dinero resultante de restar el costo de operacin a los ingresos. Tambin se conoce como utilidad antes de impuestos.

Utilidad bruta = Ingresos - Costo de operacin

UTILIDAD NETA. Cantidad de dinero resultante de descontar de la utilidad bruta los impuestos y la depreciacin de las instalaciones. Tambin se conoce como utilidad despus de impuestos. Utilidad neta = Utilidad bruta - Impuestos

U N = U B - e I i (U B f I) U N = Utilidad neta U B = Utilidad bruta I = Inversin

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

e = depreciacin contable = 0.1 f = depreciacin fiscal = 0.1 i = tasa de impuestos = 0.5

5

TASA DE IMPUESTOS. Este concepto engloba tanto el % de impuestos (federales, estatales y municipales) que el negocio debe pagar (35-40 %) as como la participacin de utilidades a los trabajadores (10 %).

RENTABILIDAD O TASA DE RETORNO. Velocidad de recuperacin de la inversin que presenta el negocio, se expresa en %.
ROI = Utilidad neta

Inversin

TREMA. Tasa de REndimiento Mnima Aceptable por el inversionista. Es el punto de referencia para que el inversionista decida si invierte o no en un negocio. El valor de la TREMA depende de la forma de obtener el dinero para invertirlo (recursos propios prstamos).
ROI

>

TREMA

TIEMPO DE RECUPERACIN DE CAPITAL. Es el tiempo que tarda el negocio en restituir al inversionista la totalidad de la inversin.
TRC =
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

I UN + eI
6

BENEFICIO EXTRA. Es la ganancia adicional que genera un negocio cuando la ROI real rebasa la TREMA . B E = U N - I x TREMA La factibilidad econmica de los negocios se obtiene cuando la ROI rebasa la TREMA y por tanto, el beneficio extra siempre ser positivo. BE

>

Las evaluaciones econmicas se realizan en USD y a precios constantes, es decir, con flujos de efectivo deflactados.
INFLACIN. Fenmeno econmico que se caracteriza por generar la prdida del poder adquisitivo del dinero a travs del tiempo. Se considera que inflaciones anuales del orden del 3% son atractivas para los inversionistas. DINERO DEFLACTADO. Conversin realizada a una cantidad de dinero para eliminar el efecto inflacionario y con esta operacin el dinero mantiene constante su poder adquisitivo. PARIDAD. Valor de conversin del dlar americano USD respecto a las monedas de otros pases.
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas 7

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VP =
V P = Valor presente V F = Valor futuro I = Inversin VF (I+i)
n

Inters compuesto

i = inters n = No de perodos de tiempo

Para determinar la variacin en los montos de la inversin a travs del tiempo se utilizan los ndices econmicos.
Inversin desconocida

Inversin de referencia

ndice econmico del ao de la inversin desconocida

ndice econmico del ao de la inversin de referencia

ndices econmicos

Marshall & Swift Chemical Engineering Nelson

Revista Chemical Engineering Revista Oil & Gas Journal

8

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

ECONOMA DE ESCALA
Las plantas qumicas pueden operar a diferentes capacidades dependiendo de la demanda que el mercado haga del producto. Para estos perodos, se debe de recalcular el costo de operacin y obtener la TIR del negocio a las condiciones que determina el mercado. Analizando la expresin general del costo de operacin, el nico trmino que cambia es el costo variable.

Cuando necesitamos estimar el valor de la inversin de una planta a partir de la inversin de una planta de capacidad diferente, usamos la ley de potencias:
Inversin desconocida de = Inversin referencia

Capacidad de la planta de la inversin desconocida

Capacidad de la planta de la inversin de referencia

Donde el exponente m es caracterstico para cada tipo de equipo y existen tablas para obtener dicho valor. El exponente de 0.6 proporciona una buena aproximacin para inversiones de plantas completas.
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas 9

COEFICIENTES TCNICOS
Nos indican las relaciones de consumo de una materia prima energtico as como de la generacin de un co-producto por unidad de producto principal.

La forma generalizada de expresar estas relaciones es en Toneladas de materia prima producto por Tonelada del producto principal.
Para el caso especfico de los energticos, se acostumbra expresar los consumos en Toneladas de FOET por Tonelada del producto principal. general del costo de operacin, el nico trmino que cambia es el costo variable. Muchas de las corporaciones propietarias de tecnologa para facilitar la estimacin de la inversin para las evaluaciones econmicas han desarrollado correlaciones entre la inversin y la capacidad de la planta . Estas correlaciones han determinado factores constantes que permiten obtener con una simple multiplicacin la inversin en una planta. La inversin unitaria es la relacin entre la inversin y la capacidad (USD/Ton producto). La inversin unitaria no es actualizable con los ndices econmicos. Slo son actualizables las cantidades de dinero a invertir no las inversiones unitarias.
MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas 10

INVERSIN UNITARIA

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

10

CONSTRUCCIN DE PLANTAS QUMICAS

ESTUDIO DE MERCADO ESPECIFICACIONES NECESIDAD COMPRA DE TECNOLOGIA DESARROLLO TECNOLOGIA VOLUMEN REQUERIDO PRECIO ESTIMADO KNOW HOW REGALIAS CREACION DE PROCESOS BASICA DETALLE ESTIMACION INVERSION TASA DE RETORNO
11

SELECCIN DEL PROCESO

ANALISIS DE FACTIBILIDAD

DESARROLLO INGENIERIA

CONSTRUCCION DE LA PLANTA

ANALISIS DE RENTABILIDAD

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

ESTIMACIN DE INVERSIN
Es una actividad obligatoria para la evaluacin econmica de los proyectos de plantas nuevas ya que proporciona informacin para la toma de decisiones. TIPO DE ESTIMACIN Orden de magnitud Factores Anteproyecto Ingeniera Bsica BASE DE LA ESTIMACIN Informacin de costos de plantas similares (descripcin del proceso) Diagramas de flujo del proceso preliminares Estimacin preliminar del tamao y cantidad equipos Dimensionamiento final de equipos principales pero sin definir su localizacin (sin lay-out y plot plan) DFPs, DTIs, PP, LO, hojas de datos y especificaciones de equipo finales PRECISIN % 40 25 12 6

Ingeniera de detalle

MIQ Manuel de Jess Crdoba Barradas

12