NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NIC 27

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

OBJETIVOS
Proporcionar a los participantes las herramientas bsicas para la preparacin del estado de flujos de efectivo en base a la norma contable. Colaborar con los participantes en la interpretacin de los resultados de la aplicacin del estado de flujos de efectivo. Establecer recomendaciones objetivas y prcticas para que el estado de flujos de efectivo sea aplicado en las compaas en base a sus necesidad particulares.

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

Estado de Situacin Financiera o Balance General; Estado de Resultados; Estado de Evolucin del Patrimonio; Estado de Flujos de Efectivo.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El propsito esencial de este estado es el de proporcionar informacin relevante sobre los ingresos y desembolsos de caja de una empresa, durante un periodo. La informacin contenida en el estado de flujos de efectivo, si es utilizada con las revelaciones relacionadas y la informacin incluida en el resto de los estados financieros debe ayudar a inversionistas, acreedores y otros para:

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Evaluar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo netos positivos. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos. Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los ingresos y desembolsos de caja relacionados. Evaluar los efectos, sobre la posicin financiera de una empresa, de las transacciones de inversin y financiamiento relacionadas o no con caja, durante el periodo.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para ayudar a realizar estas evaluaciones, el estado de flujos de efectivo debe reportar los efectos de caja durante un periodo de operaciones de la empresa, sus transacciones de inversin y sus transacciones de financiamiento, as como proporcionar las bases histricas como indicador del monto, oportunidad y certidumbre de las utilizaciones del efectivo.

Los siguientes trminos se usan en esta Norma con los significados que se indican: Efectivo comprende el efectivo en caja y los depsitos a la vista. Equivalentes de efectivo inversiones a corto plazo, de alta liquidez que son inmediatamente convertibles a cifras de efectivo conocidas y las cuales estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Flujos de efectivo son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes . Actividades Operativas son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades que no son de inversin o de financiamiento.

Actividades de inversin son la adquisicin y enajenacin de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo.
Actividades de financiamiento son actividades que dan por resultado cambios en el tamao y composicin del capital contable y prstamos de la empresa.

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Los equivalentes de efectivo se mantienen con el cumplir con los compromisos de efectivo a corto plazo mas que para su inversin u otros propsitos. Para que una inversin califique como equivalente de efectivo, debe ser inmediatamente convertible a efectivo y estar sujeto a un riesgo insignificante de cambios en su valor, por tanto una inversin califica como equivalente de efectivo cuando tiene un vencimiento de tres meses o menos desde su fecha de adquisicin; se excluyen de este grupo las inversiones en acciones

PRINCIPIOS GENERALES
Para la elaboracin de un Estado de Flujos de Efectivo, los recursos provenientes y utilizados por la Compaa dentro del periodo contable, se deben clasificar en tres grandes grupos

Actividades de Operacin Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento

ACTIVIDADES DE OPERACIN
El monto de los flujos de efectivo originados por las actividades operativas es un indicador clave del grado hasta el cual las operaciones de la Compaa han generado suficientes flujos de efectivo para liquidar prstamos, mantener la capacidad operativa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. La informacin sobre los componentes especficos de los flujos de efectivo operativos histricos es til, conjuntamente con otra informacin para pronosticar los flujos futuros de efectivo de las operaciones.

ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Las principales transacciones que se califican como actividades de operacin son las siguientes: Ingresos en efectivo por ventas de bienes y prestacin de servicios; Ingresos en efectivo por regalas, honorarios, comisiones y otros; Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios;

ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Pagos en efectivo a y en nombre de empleados; Ingresos en efectivo y pagos en efectivo de una empresa de seguros por primas y reclamaciones, anualidades y otros beneficios de las plizas; Pagos en efectivo de impuestos o sus reembolsos a menos que puedan identificarse como actividades de inversin y financiamiento.

ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Ingresos en efectivo y pagos por contratos mantenidos para fines de negociacin o comerciales; Otros ingresos y pagos de transacciones que no sean de inversin o financiamiento

ACTIVIDADES DE INVERSIN

Los flujos de efectivo en actividades de inversin representan el grado hasta el cual se han realizado desembolsos para los bienes o recursos que tienen intencin de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro

ACTIVIDADES DE INVERSIN:
Las principales transacciones que se califican como actividades de inversin son las siguientes: Pagos en efectivo para la compra de propiedad, planta y equipo, intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen los relativos a costos por desarrollo capitalizados y equipos auto-construidos; Ingresos en efectivo por la venta de los activos anteriormente mencionados;

ACTIVIDADES DE INVERSIN:
Pagos en efectivo para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y participaciones en negocios conjuntos, excepto la adquisicin de equivalentes de efectivo; Ingresos en efectivo por la venta de los activos anteriormente mencionados;

ACTIVIDADES DE INVERSIN:

Anticipos en efectivo y prstamos otorgados a otras partes (que no sean anticipos y prstamos otorgados por alguna institucin financiera), y el ingreso en efectivo por su cobro o liquidacin. Pagos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de recompra (swaps y su cobro o liquidacin

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: La clasificacin de las transacciones relacionadas a actividades de financiamiento es importante debido a que permite proyectar las necesidades de flujos de efectivo futuro por pagar a los proveedores de capital de la Compaa.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INCLUYEN: Las principales transacciones que se califican como actividades de financiamiento son las siguientes: Efectivo proveniente de la emisin de acciones u otros instrumentos de participacin; Pagos en efectivo a los propietarios para adquirir o redimir acciones; Efectivo proveniente de la emisin de obligaciones, bonos, documentos y otros instrumentos de prstamos a corto y largo plazo;

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INCLUYEN:

Pago de dividendos a favor de accionistas; Pagos en efectivo por un prestatario para reducir el pasivo insoluto relativo a un arrendamiento financiero.

TRANSACCIONES QUE NO REQUIEREN FLUJO DE EFECTIVO - ELIMINACIONES

Las transacciones de fuentes de inversin y financiamiento que no requieren del uso de efectivo o sus equivalentes deben ser excluidas del estado de flujos de efectivo. Tales transacciones debern revelarse en notas a los estados financieros de una manera que proporcione toda la informacin relevante acerca de estas actividades.

TRANSACCIONES QUE NO REQUIEREN FLUJO DE EFECTIVO - ELIMINACIONES

Entre las eliminaciones ms comunes se pueden mencionar las siguientes: Obtencin de un activo mediante arrendamiento capitalizable. Intercambio de activos o pasivos no monetarios. Adquisicin de una empresa por medio de una emisin de acciones o participaciones. Conversin de deuda en patrimonio

TRANSACCIONES QUE NO REQUIEREN FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN

Existen varios tipos de transacciones que afectan al estado de resultados y que no constituyen operaciones en efectivo, las cuales deben ser tomadas en consideracin al momento de preparar el estado de flujos de efectivo y que son consideradas como eliminaciones para las actividades de operacin, estas transacciones incluyen: Depreciaciones de activos fijos; Provisiones de cuentas incobrables y otras; Amortizaciones de cargos diferidos; Castigos de cuentas por cobrar y pagar; Utilidad o prdida en venta de activos de inversin; Otras.

INFORMES DE FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

Los flujos de efectivo generados en actividades de operacin pueden presentarse bajo los siguientes mtodos Directo Indirecto

MTODO DIRECTO:

Los flujos de caja muestran las principales clases de ingresos y desembolsos brutos de caja. Se presenta una conciliacin entre la prdida o utilidad neta con el flujo neto generado en las actividades de operacin Ver ejemplo adjunto

METODO INDIRECTO La utilidad o prdida neta es ajustada por los efectos de las transacciones que no requieren flujos de efectivo y solo se incluye los diferimientos o acumulacin de los ingresos o pagos en efectivo por las operaciones y partidas de ingresos y gastos asociados a los flujos de efectivo por inversin y financiamiento. Ver ejemplo adjunto

REPOTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

En los Flujos de Actividades de Inversin y de Financiamiento se debe informar separadamente las principales clases de ingresos y pagos brutos de efectivo generados en estas actividades

PARTIDAS EXTRAORDINARIAS: Los flujos de efectivo asociados con las partidas extraordinarias debern clasificarse como originados por las actividades operativas, de inversin o de financiamiento segn sea apropiado, y revelarse por separado.

INTERESES Y DIVIDENDOS
Los flujos de efectivo por intereses recibidos y pagados, y dividendos pagados deben ser revelados por separado cada uno y clasificarse individualemte como actividades operativas y de financiamiento, respectivamente.

IMPUESTO A LA RENTA El flujo de efectivo originado por el impuesto a la renta deber ser revelado por separado y clasificarse como flujos de efectivo por las actividades operativas.

DCTOS NECESARIOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Los siguientes documentos son necesarios para la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo: Balances generales al final e inicio del perodo. Estado de resultados del periodo actual (ltimo ao, del mismo periodo del que se va a preparar el estado de flujos de efectivo) Polticas y notas aclaratorias que componen los estados financieros.

METODOLOGA RECOMENDADA PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

La siguiente es una metodologa sugerida para la elaboracin del estado de flujos de efectivo: 1. Determine el aumento o disminucin en el rubro Efectivo y equivalentes. 2. Determine el incremento o decremento de cada una de las cuentas restantes del balance general. 3. Analice detenidamente cada aumento o disminucin de las partidas del estado de situacin financiera.

METODOLOGA RECOMENDADA PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para el cumplimiento de este paso recurrimos a las siguientes definiciones: Un aumento de un activo es uso de efectivo (salida) Un aumento de un pasivo o del patrimonio es fuente de efectivo (ingreso) Una disminucin de un pasivo o del patrimonio es uso de efectivo (salida)

METODOLOGA RECOMENDADA PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Una disminucin de un activo es fuente de efectivo (ingreso) Recuerde que las rentas proveen de efectivo (ingresos) y que los gastos utilizan efectivo (salidas). As tenemos, dentro de las clasificaciones algunos ejemplos de transacciones en efectivo: (VER EJEMPLOS DEL METODO DIRECTO)

OTRAS REVELACIONES Se deber revelar, junto con algn comentario de la administracin, el monto de los saldos importantes de efectivo y sus equivalentes mantenidos por la Compaa que no estn disponibles para su uso.

CONCLUSIONES:

El estado de flujos de efectivo es un estado financiero bsico Debe ser presentado en la misma moneda de los estados financieros Reemplaza al estado de cambios en la posicin financiera

CONCLUSIONES El estado de flujos de caja proporciona informacin para determinar la capacidad de las empresas para cumplir con sus obligaciones y compromisos futuros Informaciones de actividades financieras y de inversin que no son realizadas en efectivo deben ser reveladas por separado

EJERCICIO PRCTICO