Introduo a Matemtica Financeira

1 Capital, Juro, Taxa:

Capital a quantia emprestada

Juro a remunerao do capital

Taxa de Juro a taxa percentual que determina o juro a ser cobrado ou recebido durante um intervalo de tempo

2 Regime de Capitalizao:

Regime de capitalizao processo de formao dos juros Juro Simples aquele calculado unicamente pelo capital inicial Juros Compostos aquele que em cada perodo calculado sobre o montante relativo ao perodo anterior

3 Taxas Proporcionais:
Duas taxas so proporcionais quando seus valores formam uma proporo com os tempos a elas referidos, reduzidos mesma unidade

ik = i k

i = taxa de juros de um perodo ik = taxa de juros proporcional k = relao de perodos

ATENO : i sempre a taxa de juros referente ao maior perodo

Exemplo: Qual a taxa mensal proporcional a 30% ao ano?

i = 30% ao ano ik = ? ao ms k = 12 meses ik = i k
.

ik = 30 12

ik = 2,5% ao ms

Exemplo: Qual a taxa mensal proporcional a 0,08% ao dia? ik = i k 0,08 = i 30

.

i = ? ao ms ik = 0,08% ao dia k = 30 dias

0,08 . 30 = i

ik = 2,4% ao ms

Exemplo: Qual a taxa anual quadrimestre?

i = ? ao ano ik = 6% ao quadrimestre k = 3 quadrimestre

proporcional a 6% ao
6= i 3

ik = i k 6.3=i

ik = 18% ao ano

Exemplo: Qual a taxa trimestral proporcional a 12% ao semestre? i = 12% ao semestre ik = ? ao trimestre k = 2 trimestres ik = i k
.

ik = 12 2

ik = 6% ao trimestre

4 Juros Compostos
Juros Compostos aquele que, em cada perodo, calculado sobre o montante relativo ao perodo anterior

Regime de Capitalizao Composta:

Exemplo: Tomou-se emprestada a importncia de R$ 1000, pelo prazo de 3 meses, taxa de juro composto de 2% ao ms. Qual o valor do juro composto a ser pago? C = 1000 n = 3 meses i = 2 = 0,02 am 100 Juros no 2 ms: j = 1020 . 0,02 = 20,40 M = 1020 + 20,4 = 1040,40 Total dos Juros: j = 20 + 20,4 + 20,8 j = 61,20 Juros no 1 ms: j = 1000 . 0,02 = 20 M = C + j = 1000 + 20 = 1020 Juros no 3 ms: j = 1040,40 . 0,02 = 20,80 M = 1040,4 + 20,8 = 1061,20

Montante: M=C+j
C = capital j = juro composto n = perodo i = taxa de juros unitria

M=C(1+i)n

(1 + i)n Fator de Capitalizao

ATENO : a taxa de juros e nmero de perodos devem referir-se mesma unidade de tempo

Exemplo: Calcule o montante produzido pelo capital de R$ 2000, aplicado em regime de juro composto a 5% ao ms, durante 2 meses.
C = 2000 n = 2 meses i = 5 = 0,05 am 100

M = C (1 + i)n M = 2000 (1 + 0,05) 2 M = 2000 (1 ,05) 2 M = 2000 .1,1025 M = 2205,00

Exemplo: Calcule o capital inicial que, no prazo de 5 meses, a taxa de juros composta de 3% ao ms, produziu o montante de R$ 4057,46.
M = 4057,46 n = 5 meses i = 3 = 0,03 am 100

M = C (1 + i)n 4057,46 = C (1 + 0,03) 5 4057,46 = C (1 ,03) 5 4057,46 = C .1,15927

C = 3500,00

4057,46 = C 1,15927

Exemplo: Um capital inicial aplicado taxa de juro composto de 2,5% ao ms, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 79474,53. Calcule o capital.
M = 79474,53 n = 4 meses i = 2,5 = 0,025 am 100

M = C (1 + i)n 79474,53 = C (1 + 0,025) 4 79474,53 = C (1 ,025) 4 79474,53 = C .1,10381

C = 72000,00

79474,53 = C 1,10381

Exemplo: Uma loja financia um bem de consumo durvel, no valor de R$ 3200, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de 4049,02 no final de 6 meses. Qual a taxa de juro composta mensal cobrada pela loja? C = 3200 M = 4049,02 n = 6 meses 4049,02 3200 = (1 + i) 6 M = C (1 + i)n 4049,02 = 3200 (1 + i) 6

(1 + i) 6 = 1,26532

1 + i = (1,26532) 1/6
1 + i = 1,04001

1 + i = (1,26532) 0,16667
i = 1,04001 1 i = 0,04001 x100

i = 4% ao ms

Exemplo: Determine em que prazo um emprstimo de R$ 11000 pode ser quitado em um nico pagamento de R$ 22124,93. Sabe-se que a taxa de juro contratada de 15% ao semestre em regime de juro composto. C = 11000 M = 22124,93 i = 15 = 0,15 as 100 22124,93 11000 = 1 ,15 n M = C (1 + i)n 22124,93 = 11000 (1 + 0,15) n 22124,93 = 11000 . 1,15 n 1,15 n = 2,01136 n x log 1,15 = log 2,01136 n = 5 semestres

log 1,15 n = log 2,01136 n = log 2,01136 log 1,15

n = 0,69881 0,13976

5 Taxa Nominal:
aquela cujo perodo de capitalizao no coincide com aquele a que ela se refere

ATENO : Por conveno, adota-se que a taxa por perodo de capitalizao seja proporcional taxa nominal

Exemplo: Qual o montante de uma capital de R$ 5000, no fim de 2 anos, com juros compostos de 24% ao ano capitalizados trimestralmente? C = 5000 n = 2 anos = 8 trimestres i = 24% aa = 24 = 6% at = 6 = 0,06 ao trimestre 4 100 M = C (1 + i)n M = 5000 .(1 + 0,06) 8

M = 5000 .(1 ,06) 8

M = 7969,25

M = 5000 x 1,59385

Exemplo: Calcule o capital de uma aplicao, a taxa de juro composto de 22% ao ano, capitalizado semestralmente, durante 18 meses, que gerou um montante de 16411,57

M = 16411,57
n = 18 meses = 3 semestres i = 22% aa = 22 = 11% as = 11 = 0,11 ao semestre 2 100 M = C (1 + i)n 16411,57 = C .(1 ,11) 3 16411,57 1,36763 =C 16411,57 = C .(1 + 0,11) 3 16411,57 = C x 1,36763 C = 12000,00

6 Amortizao Composta
Amortizao liquidao de uma dvida pagando certa quantia em pocas distintas
100 100 100 100

0
100 (1+0,02) -1 100 (1+0,02) -2 100 (1+0,02) -3 100 (1+0,02) -4

A = N ( 1 + i ) n
A = N ( 1 + i ) -n
.

A = valor atual ou valor presente N = valor nominal ou valor futuro n = perodo i = taxa de juros unitria

Fluxo de Caixa conjunto de entradas e sadas monetrias de caixa

Linha horizontal registra a escala de tempo Ponto zero indica o momento inicial Demais pontos representam os perodos de tempo
Entradas de Caixa

+
2

+
3

+
4

Sadas de Caixa

Exemplo Qual dvida pode ser amortizada por 4 prestaes iguais mensais de R$ 100, sendo de 2% ao ms a taxa de juros
A 100 100 100 100

0
100 (1+0,02) - 1 100 (1+0,02) - 2 100 (1+0,02) - 3 100 (1+0,02) - 4

A = 100 (1+0,02) - 1 + 100 (1+0,02) - 2 + 100 (1+0,02) - 3 + 100 (1+0,02) - 4 A = 98,03922 + 96,11688 + 94,23223 + 92,38454 A = 380,77

Exemplo: Qual o valor da dvida que pode ser amortizada por 3 prestaes mensais imediatas de R$ 800 cada uma, sendo de 4% ao ms a taxa de juro composto?

Exemplo: Calcule o valor de uma motocicleta comprada a prazo, com uma entrada de R$ 1000 e o restante taxa de juro composto 1,5% ao ms. O prazo de financiamento de 6 meses e o valor da prestao imediata de R$ 702,10
Exemplo: Qual o preo de uma TV Led financiada taxa de juros composto de 3% ao ms, em 4 meses, sem entrada com prestaes mensais de R$ 538,05