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COMPETENCIAS DE LA UNIDAD I
-Mercado financiero - Mercado monetario - Mercado de capitales - Mercado de derivados -Comprende el funcionamiento del mercado financiero nacional e internacional. - Entiende y analiza la demanda y la oferta monetaria. -Valora la importancia de los mercados financieros en la asignacin de recursos. - Pondera la importancia de la oferta monetaria y demanda monetaria en el sistema financiero.
CONCEPTUALES
PROCEDIMENTALES
ACTITUDINALES
PROGRAMA DE CONTENIDOS
1. 2. 3. 4. Sistema Financiero Nacional. Mercado Financiero: concepto e importancia. Mercado Monetario: caractersticas. Mercado de Capitales: caractersticas.
DEFINICIN
Es aquel, mediante el cual se demandan y ofertan recursos financieros. La oferta es generada por los ahorristas o agentes superavitarios, mientras que la demanda surge de las empresas o agentes deficitarios.
MERCADO FINANCIERO
Los diferentes modos, plazos y condiciones en que se transan
Monetario y el Mercado de
Capitales.
FUNCIONES
2. Permite determinar los precios de los activos financieros.
MERCADO FINANCIERO
CARACTERSTICAS
AMPLITUD: Se refiere al volumen de activos financieros negociados en un mercado. PROFUNDIDAD: Se relaciona con el nmero de rdenes de compra y de venta existentes para cada tipo de activo financiero en el mercado. TRANSPARENCIA:
Se expresa en la facilidad con la que los inversionistas pueden acceder a la informacin para decidir la colocacin de sus capitales.
LIBERTAD: Se manifiesta con la no intervencin por parte de las autoridades monetarias o econmicas. FLEXIBILIDAD: Se muestra en la rapidez con la que los agentes econmicos reaccionan ante cambios en las condiciones del mercado.
RECURSOS FINANCIEROS
COMPONENTES
RENDIMIENTO
MERCADO FINANCIERO
Los mercados financieros permiten que: los mercados de capitales aumente el capital. los mercados de derivados transfieran riesgo. los mercados de divisas dinamicen el comercio internacional.
MERCADO MONETARIO
Es el mercado de recursos financieros de corto plazo. Por el lado de la oferta, los operadores invierten en activos lquidos y por el lado de la demanda tenemos a los que requieren financiamiento transitorio.
MERCADO DE CAPITALES
Es el mercado de recursos financieros de largo plazo. Por el lado de la oferta, los operadores invierten en activos financieros de largo periodo de maduracin y por el lado de la demanda tenemos aquellos que requieren financiamiento a largo plazo para ampliar, modernizar, diversificar la produccin o desarrollar nuevos proyectos.
Principal operador econmico, la bolsa de valores.
MERCADO MONETARIO
Depsitos Crditos
AGENTES SUPERAVITARIOS
Compra ttulos valores
BCRP
Busca la estabilidad monetaria
AGENTES DEFICITARIOS
Venta ttulos valores
Inversiones
MERCADO DE CAPITALES
Financiamiento
SMV
DEFINICIN
Est conformado por el conjunto de normas, procedimientos e instituciones de derecho pblico o de derecho privado que operan en la intermediacin financiera. Tenemos el sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores.
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
EMPRESAS ASEGURADORAS
BOLSA DE VALORES SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA CAVALI CLASIFICADORAS DE RIESGO FONDOS MUTUOS FONDOS DE INVERSIN SOCIEDADES TITULIZADORAS
EMPRESAS CAPITAL INMOBILIARIO EMPRESAS ARRENDAMIENT O EMPRESAS FACTORING EMPRESAS AFIANZ GARANTIAS EMPRESAS SERV FIDUCIARIOS
INTERMEDIACIN FINANCIERA
Vincula a los agentes econmicos superavitarios con los deficitarios haciendo que los recursos de los primeros se trasladen a los segundos. Los agentes superavitarios estarn dispuestos a proporcionar sus recursos financieros siempre que se les remunere en forma adecuada. Los agentes deficitarios estarn dispuestos a pagar un precio a fin de conseguir los recursos financieros que necesiten.
INTERMEDIACIN INDIRECTA
INTERMEDIACIN DIRECTA
BANCOS Y NO BANCOS
Depsitos
Valores mobiliarios
Dinero
En la intermediacin financiera directa participan la Bolsa de Valores, Sociedades Agentes de Bolsa, Administradoras de Fondos Mutuos, Administradora de Fondos de Inversin, Empresas Titulizadoras, etc.
MERCADO PRIMARIO
Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios de dichas acciones.
MERCADO SECUNDARIO
Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores. Los ttulos valores que se transan en este mercado, deben estar registrados por la SMV y en el caso de valores de deuda (bonos) deben estar sujetos a una clasificacin de riesgo por parte de empresas calificadoras. Aquellos valores que no se negocian en bolsa tambin forman parte del mercado secundario pero sus operaciones se identifican como extraburstiles.
Se da a travs de los bancos y no bancos, los que usando una amplia red de agencias y sucursales captan recursos del pblico pagndoles una tasa de inters pasiva y colocan dichos recursos entre los agentes econmicos deficitarios cobrando una tasa de inters activa.
SISTEMA BANCARIO
En el sistema bancario tenemos: - El Banco Central de Reserva del Per - La Banca Mltiple
- Banco de la Nacin
SISTEMA NO BANCARIO
-Empresas Financieras -Cajas Rurales -Cajas Municipales de Ahorro y Crdito -Cooperativas de Ahorro y Crdito - Edpymes
SISTEMA BANCARIO
SISTEMA NO BANCARIO
Financieras MERCADO PRIMARIO
MERCADO DE VALORES
MERCADO SECUNDARIO
Burstil
Rueda de bolsa
Extraburstil
AFPs, ONP
Mesa de negociacin
Mesa de productos
BANCA MLTIPLE EMPRESAS FINANCIERAS INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS 1. Cajas Municipales (CMAC) 2. Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) 3. Entidades de Desarrollo a la Pequea y Microempresa (EDPYME) ENTIDADES ESTATALES 1. Banco de la Nacin 2. Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) 3. Banco Agropecuario (AGROBANCO) 4. Fondo MIVIVIENDA ENTIDADES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO ENTIDADES SUPERVISADAS
15 2 38 12
14
4 1 1 1 1 5 64
498
9,186 6,762 1,341 107 977 599 52,555
0.9
17.5 12.9 2.6 0.2 1.9 1.1 100.0