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FACTORAJE COMO MECANISMO DE

FINANCIAMIENTO

DEFINICIN
Contrato mediante el cual una empresa de factoraje financiero adquiere de sus clientes, derechos de crdito derivados de la proveedura de bienes y/o servicios.

ANTECEDENTES HISTRICOS DEL FACTORAJE


EL REGISTRO MS CLARO DEL FACTORAJE CORRESPONDE A INGLATERRA, DONDE ERAN
FACTORES LOS QUE EN EL SIGLO XVII VENDAN DIVERSAS MERCANCAS EN EL MERCADO INTERNO, FINANCIANDO TRANSACCIONES.

A FINALES DEL SIGLO XIX, CUANDO SE PROMULGARON LAS LEYES ARANCELARIAS, LOS
FACTORES HABAN ADQUIRIDO UN AMPLIO CONOCIMIENTO DEL MERCADO Y UN GRAN POTENCIAL FINANCIERO, DE TAL MODO SE VUELCAN HACIA LOS PRODUCTORES DEL PAS Y RENUNCIAN A SUS LAZOS CON LA ANTIGUA METRPOLI, DEJANDO A UN LADO TAMBIN EL PAPEL COMERCIAL QUE VENAN JUGANDO, TRANSFORMNDOLO EXCLUSIVAMENTE EN UN SERVICIO FINANCIERO ADMINISTRATIVO, DESARROLLANDO TCNICAS DE INFORMACIN Y COBRO, GARANTIZADO ESTE Y FACILITANDO LA MOVILIZACIN DE VENTAS A CRDITO. AL FINALIZAR LA DCADA DE LOS 50, CUANDO EL COMERCIO INTERNACIONAL ATRAVIESA NUEVAMENTE UNA ETAPA DE NORMALIDAD, SE PLANTEA LA INTRODUCCIN DEL FACTORING EN LOS PASES DESARROLLADOS Y EN VAS DE DESARROLLO.

EN LA DCADA DE LOS 60, SON LOS BANCOS ESTADOUNIDENSES LOS QUE PROMOCIONAN, FORMANDO SOCIEDADES DE FACTORING EN DIVERSOS PASES DE EUROPA OCCIDENTAL, CREANDO SUS PROPIAS CADENAS DE FACTORING.
A PRINCIPIOS DE LA DCADA DE LOS 60 SE FUNDARON EN MXICO, CASI SIMULTNEAMENTE, DOS EMPRESAS DE FACTORAJE CON RECURSO. EN 1975,
PRCTICAMENTE SE FUSIONAN ESTAS DOS COMPAAS Y SE CREA UNA NUEVA EMPRESA LLAMADA FACTORING INTERAMERICANA, S.A.

EN MXICO, NO OBSTANTE QUE LOS BANCOS INICIAN LA CREACIN DE EMPRESAS DE FACTORING A PRINCIPIOS DE LA DCADA DE LOS 70, A PARTIR DE 1986 QUE SE DA UN IMPORTANTE DESARROLLO, DANDO MOTIVO A SU UBICACIN Y REGULACIN ORGANIZACIN AUXILIAR DE CRDITO.

DESVENTAJAS
Costo elevado, concretamente el tipo de interes aplicado es mayor que el del descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente (cedente) o pedir para operacin la opcion con recurso. Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo (menor a 180 das). El cliente (cedente) queda sujeto al criterio de la sociedad-factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.

OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD-FACTOR Y LA
EMPRESA
LA SOCIEDAD-FACTOR PUEDE RECHAZAR LAS OPERACIONES QUE NO OFREZCAN LAS GARANTAS NORMALES DE MERCADO. RESPECTO DE LAS DEMS OPERACIONES, SUS OBLIGACIONES SON:

*COBRAR DEUDAS *RESPETAR LAS FECHAS DE VENCIMIENTO DE LAS FACTURAS PARA PROCEDER AL COBRO. *ASUMIR EL RIESGO DE INSOLVENCIA (SEGN EL CASO)
LAS OBLIGACIONES DE LA EMPRESA SON:

*CEDER TODOS LOS CRDITOS QUE ORIGINEN SUS VENTAS (PRINCIPIO DE GLOBALIDAD). *NOTIFICAR A SU CLIENTELA LA FIRMA DEL CONTACTO CON LA SOCIEDAD-FACTOR. *FACILITAR A LA SOCIEDAD-FACTOR INFORMES SOBRE: VENTAS, SITUACIN FINANCIERA Y CONTABILIDAD. TAMBIN LOS PAGOS RECIBIDOS DIRECTAMENTE DE LA CLIENTELA, OBLIGNDOSE A CEDER LOS FONDOS AS OBTENIDOS. *RETRIBUIR A LA SOCIEDAD-FACTOR POR LOS SERVICIOS PRESTADOS. *NO INTERVENIR EN LA GESTIN DE COBRO SALVO QUE LA SOCIEDAD-FACTOR LO SOLICITE. *RESPONDER AL INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES CONTRADAS SON SUS CLIENTES.

Por lo general, en una operacin de factoraje, el esquema de funcionamiento es el que siguiente:

FACTOR Cedente Comprador (Empresa) (obligado) Donde: El cedente (empresa) enva la mercanca al comprador El cedente remite la factura al comprados El cedente entrega la factura al comprador El factor garantiza el riesgo de la insolvencia del comprador, anticipando al cedente el porcentaje acordado sobre el total El factor lleva las cuentas corrientes de los compradores, suministrando al cedente, de manera peridica, informacin sobre la posicin contable de cada comprador El factor cobra al comprador, al vencimiento El factor va liquidando los porcentajes residuales de las remesas al cedente a medida que se hacen efectivos los cobros

MODALIDADES DEL FACTORAJE

Con recurso Con recurso anticipado Con recurso vencido

Son recurso o puro


A proveedores Cien Nuevo estilo

Con cobranza delgada


Internacional (exportacin-importacin)

FACTORAJE CON RECURSO


EL CLIENTE (CEDENTE) SE OBLIGA SOLIDARIAMENTE CON EL DEUDOR, A RESPONDER DEL PAGO PUNTUAL Y OPORTUNO DE LOS DERECHOS CRDITO TRANSMITIDOS AL FACTOR. EN ESTA MODALIDAD EL FACTOR TIENE DOS MANERAS DE COBRO, YA QUE LOS DOCUMENTOS QUE NO LE SEAN PAGADOS POR EL OBLIGADO SE PUEDEN PRESENTAR AL CEDENTE PARA SU COBRO.

Ventajas del cedente-usuario: *Mejor planificacin financiera *Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo *No se obliga a reciprocidad alguna

Es una fuente continua de recursos: -Ayuda a nivelar el flujo de efectivo -Mayor rotacin de sus activos monetarios -Cobranzas

EMPRESA VENDEDORA

1 2

EMPRESA COMPRADORA

4 3 7 FACTOR 5

1. Vende y entrega mercanca 2. Otorga contrarrecibo o similar 3. Cede contrarrecibo al factor 4. Anticipa el porcentaje acordado 5. Al vencimiento se presenta a cobrar el contrarrecibo 6. Paga en contrarrecibo 7. Entrega el remanente

FACTORAJE CON RECURSO


ANTICIPADO

Es el modo ms utilizado y comercial en el medio, se realiza la operacin mediante la cesin de cuentas por cobrar por parte de la cedente a favor del factor, estando este ultimo en condicin de entregar un anticipo sobre el importe de la cesin.

FACTORAJE A PROVEEDORES
Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y solvencia(ejemplo, cadenas comerciales) con el objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagares emitidos por la empresa (cadena comercial) antes del plazo contratado para su pago. La operacin se realiza por 100% del valor del pagare descontando y el cliente no altera sus politicas de credito. Beneficios al cliente: * Permite continuar obteniendo creditos de sus proveedores en epocas de baja liquidez.

1 PROVEEDOR 2

EMPRESA COMPRADORA

3 4 FACTOR

5 6

1. 2. 3. 4.

Vende Mercanca Otorga documento Cede documento a la empresa-factor Paga 100% del documento, menos el descuento respectivo 5. Al vencimiento se presenta a cobrar el documento 6. Paga 100% de documento

FACTORAJE INTERNACIONAL (EXPORTACIN-IMPORTACIN)


EL FACTORAJE INTERNACIONAL SE REFIERE AL FINANCIAMIENTO DE CUENTAS POR COBRAR PROVENIENTE DE VENTAS DE EXPORTACIN.

MERCADO

Industria de confeccin Industria textil Comercio en general Industria farmacutica Electrodomsticos Editoriales Industria plstica Proveedores de gobierno en general

PROCESO
A fin de realizar cualquier operacin de factoraje con recurso se requiere previamente tener una linea autorizada que haya cubierto determinados requisitos.

BASE DE CONTRATACIN DEL FACTORAJE

Encontraremos el fundamento legal en el Cdigo de Comercio, Captulo III, articulo 389: los crditos mercantiles que no sean al portador ni endosables se transferirn por medio de cesin
ARTICULO 390. La cesin producir sus efectos legales con respecto al deudor desde que le sea notificada ante dos testigos. Los derechos y obligaciones que nacen de la cesin se deben estipular en un contrato celebrado entre el cedente y el cesionario. Los ttulos de crdito son transmitidos mediante endoso, facturas, los contrarrecibos son transmitidos mediante cesin.

COSTO DE FACTORAJE

Honorarios por apertura de lnea Valor de descuento(costo financiero) Comisin por custodia, administracin y cobranza

ASPECTOS CONTABLES
La cartera de una empresa se representa en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por parte del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho activo. Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es un costo financiero aunque no un inters, puesto que no hay servicio de deuda.

EJEMPLO
Plazo del contrato.. 60 das Monto de las cuentas por cobrar operadoras $125,000.00 Porcentaje del anticipo.. 80% Tasa de descuento..... 36% anual Comisin..1%

CLCULO