Administrao do Capital de Giro

Gesto dos Padres de Crdito

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Tcnicas de Gesto dos Padres de Crdito

Objetivo: Diminuir o prazo mdio de recebimento das vendas a prazo. Fatores que influenciam: Perodo entre a venda e o pagamento da duplicata pelo cliente; Perodo entre o pagamento da duplicata pelo cliente e o crdito em conta corrente pelo banco; Variaes nos Padres de Crdito:
Varivel Volume de Vendas Investimento em CR Perdas com clientes

Relaxamento no Padres de Crdito

Variao Aumenta Aumenta Aumenta Efeito no Lucro Positivo Negativo Negativo

Maior Rigor nos padres de crdito

Variao Diminui Diminui Diminui Efeito no Lucro Negativo Positivo Positivo

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Tcnicas de Gesto dos Padres de Crdito

Exemplo: Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, est atualmente vendendo um produto por $ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no ltimo ano foram de 60 mil unidades. O custo varivel por unidade de $ 6. A empresa est considerando a possibilidade de relaxar os padres de crdito, esperando com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; aumento do prazo mdio de recebimento de 30 para 45 dias; o aumento de perdas com clientes de 1% para 2% das vendas. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber de 15%.

Com essas informaes, a Dodd deve relaxar seus padres de crdito?

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Tcnicas de Gesto dos Padres de Crdito
Exemplo da Dodd Tool: os efeitos do relaxamento nos padres de crdito
Dados Anuais a) b) c) d) f) Volume de vendas Receita de Vendas Custos e Despesas variveis Margem de Contribuio Perdas com duplicatas incobrveis Clientes Atuais Novos Situao g) Lucro Operacional h) i) j) k) l) Preo: 10,00 6,00 Situao Atual 60.000 600.000 (360.000) 240.000 (6.000) 234.000 30 12,00 360.000 30.000 4.500 7.088 229.500 232.312 (2.588) 2.812 (12.600) 239.400 45 8,00 378.000 47.250 (6.600) Nova Situao 63.000 630.000 (378.000) 252.000 Situao Marginal

12.000

1% 2%

Prazo mdio de recebimento (PMR) em dias Giro duplicatas a receber (360/PMR) Custos e despesas variveis e fixas Investimento mdio anual em contas a receber Retorno exigido sobre o investimenro mdio anual Clientes Atuais 15% Nova Situao 15%

m) Lucro aps a remunerao do risco

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Componentes dos Padres de Crdito:

Prazo de Pagamento Valor de desconto para pagamento antecipado Prazo para pagamento antecipado

Alteraes nos padres de crdito por concesso de desconto para pagamento antecipado:
Varivel Variao Efeito no Lucro

Volume de Vendas
Investimento em CR em funo do aproveitamento do desconto por parte dos clientes Investimento em CR devido a novos clientes Perdas com clientes

Aumenta
Reduz Aumenta Reduz

Positivo
Positivo Negativo Positivo

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Tcnicas de Gesto dos Padres de Crdito

Exemplo: Dodd Tool, uma empresa fabricante de ferramentas de moldagem, est atualmente vendendo um produto por $ 10 a unidade. As vendas (todas a prazo) no ltimo ano foram de 60 mil unidades. O custo varivel por unidade de $ 6. A empresa est pensando em oferecer um desconto de 2% para pagamento dentro de 10 dias aps uma compra e espera com isso os seguintes resultados: o aumento de 5% das unidades vendidas para 63 mil; diminuio do prazo mdio de recebimento de 30 para 15 dias; a diminuio de perdas com clientes de 1% para 0,5% das vendas. Para chegar a essas concluses a empresa espera que 60% dos clientes aproveitem o desconto oferecido. O custo de oportunidade dos fundos aplicados em contas a receber de 15%. Com essas informaes, a Dodd deve oferecer o desconto para antecipao dos pagamentos dos clientes?

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Tcnicas de Gesto dos Padres de Crdito
Exemplo da Dodd Tool: os efeitos da oferta de desconto para antecipao dos pagamentos dos clientes

Dados Anuais a) Volume de vendas b) Receita Bruta de Vendas b1) Desconto Concedido b2) Clientes que Aceitaram o desconto b3) Valor do Desconto Concedido c) Receita Lquida de Vendas d) Custos e Despesas variveis e) Margem de Contribuio f) Perdas com duplicatas incobrveis Clientes Atuais Novos Clientes g) Lucro Operacional h) i) j) k) l) Prazo mdio de cobrana Giro duplicatas a receber (360/PMR) Custos e despesas variveis e fixas Investimento mdio anual Retorno exigido s/ o investimenro mdio anual Clientes Atuais Novos Clientes

Situao Atual 60.000 600.000,00 0,00% 0,00% 600.000,00 (360.000,00) 240.000,00 (6.000,00) 234.000,00 30,00 12,00 360.000,00 30.000,00 4.500,00

Nova Situao 63.000 630.000,00 2,00% 60,00% (7.560,00) 622.440,00 (378.000,00) 244.440,00

Situao Marginal

4.440,00

(3.150,00) 241.290,00 15,00 24,00 378.000,00 15.750,00

2.850,00

2.362,50 229.500,00 238.927,50

2.137,50 9.427,50

m) Lucro aps a remunerao do risco