UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL

FINANZAS
WARRANT

BASE LEGAL
LEY 27287 LEY DE TITULOS Y VALORES. LEY RESOLUCION SBS 040-2002

REGLAMENTO DE ALMACENES GENERALES DE DEPOSITOS

DEFINICION DE WARRANT
El Warrant es un ttulo valor emitido por un Almacn General de Depsito (en adelante AGD), que ampara mercaderas y facilita la obtencin de crditos para capital de trabajo a travs de su endoso a un financiador, constituyendo un documento representativo de un crdito y un ttulo de prenda sobre la mercadera.

DEFINICION DE WARRANT
Operacin mediante el cual el cliente obtiene

crdito del banco dejando como garanta mercadera a ser utilizada en el futuro. Su traduccin es GARANTIA.

CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es el ttulo valor a la orden que representa el derecho real de propiedad sobre la mercadera depositada en un AGD;Quien posee este titulo valor es considerado titular o propietario de dicha mercadera. Es emitido por un AGD recepcionada en depsito las mercaderas o productos.

Gerente Financiero

AGD

BANCO

PLANTA

TIPOS DE WARRANT
Warrant Financiero

Warrant aduanero
Warrant insumo producto(WIP)

WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO

Representa el Representa la

derecho real de prenda a favor del tenedor de dicho ttulo valor.

propiedad de las mercaderas, a favor del tenedor de dicho titulo valor.

WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

no se podr emitir

Warrants ni Certificados de depsitos por mercadera cuyo valor sea menor a 5 UIT. Permite a los AGD reconocer haber recibido en depsito de su legtimo propietario el bien.

WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

La tasacin y valor

de la mercanca es determinada por el garante (banco). Permite garantizar la hipoteca del bien, pero sin perder el propietario la tenencia de este.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITO

Es un sistema

sencillo dinmico y conveniente. No requiriendo de celebracin de contratos especiales.

WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO

La denominacin y nmero para ambos ttulos. El lugar y fecha de emisin. El nombre, el N del documento oficial de

identidad y domicilio del depositante El nombre y domicilio del AGD.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO

La clase y especie de las mercaderas

depositadas. La indicacin del valor patrimonial de las mercaderas y el criterio utilizado en dicha valorizacin. La modalidad del depsito, con indicacin del lugar donde se encuentran los bienes depositados,

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO

El monto del seguro que debe ser contratado.

El plazo por el cual se constituye el depsito.

EL monto pendiente de pago por almacenaje.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPSITO

La indicacin de estar o no las mercaderas

afectas a derechos de aduana. Lugar del almacenaje. Firma del depositante La firma y sellos del representante del AGD.

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO S.A. WARRANT

Resolucin SBS N 556-86 1582 Depsito N .............................

En Almacn General ................

De fecha: 30.09.86
4327

En Depsito Aduanero ...........

Ttulo N ..........................

COMPAA XXY
En Lima, el da 20 de Agosto del 2000 Se expide el presente ttulo a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS MAGNOLIAS N 2015 URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con N RUC 23251765. Sobre las mercancas abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio en la Compaa SEGURO S.A. Por el valor que en este ttulo se les d. El plazo del depsito es de 120 das y vence el da 18 Diciembre del 2000 La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem

Cantidad

Unidad o Peso

Descripcin de las mercancas, marcas de los bultos

Calidad y Estado

Valores con indicacin del criterio de valorizacin US$56,571.43

180

sacos

Azcar rubia Peso aproximado 518.15 QQ

Bueno

Lugar donde est almacenada la mercancas : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0 PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO Datos adicionales para operaciones en Depsito Aduanero Autorizado:

Pedido de Depsito Aduanero N Certificado de Depsito Aduanero N

Fecha de Vencimiento:

El valor aproximado de las mercancas depositadas al emitir este ttulo, es de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y 43/DOLARES AMERICANOS.
Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se detallan al dorso que sern anotados por el almacn en el Certificado de Depsito o el Certificado de Depsito Aduanero, segn corresponda. El Certificado de Depsito Aduanero deber permanecer en custodia en el Almacn.

La mercanca amparada por este ttulo, est afecta al pago de los derechos de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su despacho.

Importe de adeudos por otros conceptos: . SI

..................................
Firma del Depositante

NO

................................................................................
Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera

TRANSCRIPCIN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a este Certificado que consiste en la mercadera ANTES MENCIONADA.

A la orden de DELTA S.A.C.

Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPACSAN ISIDRO, con RUC 41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43 Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIN. con vencimiento al ..........................................................., el cual, generar un inters y/o comisin de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y en caso de retraso un inters moratorio de (anual), (mensual), (trimestral). En el caso de endoso de una institucin bancaria o financiera, de conformidad con el artculo 175 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo N 770, garantiza tambin toda otra obligacin directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo, comisiones y tasas de inters compensatorio y moratorio sern los que se pacten para cada cada ocasin.

Para que el primer endoso de este Warrant se vlido se requiere, transcripcin en el correspondiente Certificado de Depsito, segn sea el caso, de conformidad con la Ley N 2763 y dems normas complementarias, as como tambin su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacn. .............................................. Lugar y Fecha

SIGUIENTES ENDOSOS DEL WARRANT

..................................................... Firma del Depositante DNI N RUC N

..................................................... Firma del Endosatario DNI N RUC N
EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO

............................. Fecha

................................ N de Folio - Tomo

.................................................... Firmas y Sellos de los Representantes Legales

AMORTIZACIONES Y RETIRO DE MERCANCIAS Fecha Mercancas Obligaciones Firma del tenedor del Certificado de Depsito

QU BIENES SE PUEDEN WARRANTEAR

Bienes de fcil

comercializacin. Bienes muebles. productos: agropecuarios ganaderos forestales mineros

Quines participan?
Productores o

depositantes Entidades financieras. Empresas o depsitos

PRODUCTORES O DEPOSITANTES
Son las empresas que depositan sus

mercaderas , Estn especialmente habilitados y administrados por una sociedad depositaria y agentes financieros.

ENTIDADES FINANCIERAS
Es la entidad que entregar una determinada

suma de dinero al depositario a cambio de una garanta .

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO(AGD)

Son S.A constituidas como tal y estn

facultadas a emitir el Warrant y el Certificado de Deposito a la orden del depositante contra recibo de mercaderas. Estn sometidos al control, supervisin y vigilancia de la SBS

Clasificacin de los AGD:

Deposito simple

Deposito aduanero autorizado.Deposito Financiero:

Almacn propio Almacn Principal Almacn de Campo Almacn de campo Mltiple.

OBLICACIONES DEL AGD

Emitir el certificado de depsito y/o Warrant.

Custodiar los bienes entregados.

Conservacin de los bienes en el lugar

apropiado. Entregar las mercaderas depositadas a la presentacin en tanto del certificado de depsito como del Warrant

RESPONSABILIDAD DE LOS AGD

Daos sufridos por las mercaderas desde su

recepcin hasta su devolucin. Inventarios. Devolucin de las mercaderas depositadas a la presentacin de los ttulos y O/R.

PROHIBICIONES DE LOS AGD

No pueden realizar operaciones de compra y

venta de mercaderas, salvo que lo haga por cuenta de los depositantes. Otorgar crditos por las mercaderas depositadas.

FORMA Y TRANSMISION DE SUS EFECTOS (ENDOSO)

.

Siendo Certificado de depsito y el Warrant.

Siendo solo el Warrant.

Siendo solo Certificado.

VENTAJAS
Rpido acceso a crditos.

Amplia aceptacin en el Sistema

Financiero. Utilizacin de Stocks paralizados. Los Certificados de Depsito son negociables en la Bolsa de Productos de Lima, Los Warrants son considerados por la legislacin vigente como garanta preferida.

VENTAJAS
El financiador cuenta con una garanta

preferente. El warrant posibilita financiar KW y permite tambin vender la produccin fuera de poca. los costos financieros son menores. Con el Warrant estamos a la vanguardia de la tecnologa .

VENTAJAS DEL DEPOSITARIO

Uso de sus bienes.

Desarrollo de diversas actividades.

Retiros parciales de mercaderas. Condiciones de financiamiento ms

favorables mediante la emisin de diversos Warrants.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

Comprueba documentariamente el valor de la

mercadera declarada por el depositario. El prstamo esta respaldado por el warrant. Protesto en caso de incumplimiento del contrato.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

El endosatario del warrant tiene una garanta

slida de pago de su deuda pudiendo en caso del incumplimiento del obligado , sacar a remate las mercaderas . Supervisados por la SBS lo que constituye una garanta para el acreedor.

PAGO DEL WARRANT Y/O AMORTIZACION DEL FINANCIAMIENTO

El depositante de la mercadera podr realizar el pago del Warrant que se encuentra en garanta ante una entidad Financiera, ya sea:
Liberacin.
Cargo en cuenta.

OPERATORI A

WARRANT VIRTUAL
Es la manera ms rpida de solicitar la emisin de un Warrant, amparado bajo Ley de Ttulos y Valores, con el Warrant Virtual se puede solicitar desde el computador la expedicin, Aceptacin y endoso del Warrant en minutos y con total seguridad.

Virtual
Agilidad en el proceso

Informacin continua
Lima y provincias Reduccin de costos

CRITERIO FINANCIERO
Constituye una prenda preferencial , sobre los

bienes depositados para las entidades financieras.

CRITERIO CONTABLE
No existir la obligacin de registrar

contablemente. la operacin por traslado de bienes. Se contabiliza la operacin que origina un ingreso de fondos para la empresa, generando un pasivo. Se contabiliza las diferentes operaciones que la empresa podra realizar al utilizar el referido fondo, de acuerdo con el tipo de operacin en la que han incurrido.

P.C.G.A
Las garantas otorgadas a los acreedores se podrn controlar a travs de cuentas de orden, las cuales representan compromisos y contingencias que da origen a una relacin jurdica con terceros , sin aumentar o disminuir el patrimonio de la empresa.

PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS E.E.F.F

La empresa deber revelar mediante notas a

los EEFF, que los referidos bienes se encuentran garantizando el monto financiado recibido del acreedor segn el warrant endosado a nombre de este.

CASO PRACTICO
La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la produccin de Harina de pescado ha recibido un pedido de 50 TM de un cliente para ser entregado dentro de 6 meses, Actualmente tiene en Stock en sus almacenes una cantidad de 20Tm producidas , sin embargo no cuenta con el KW necesario para producir las 30Tm restantes y poder cumplir con el pedido a la fecha prevista.

A esto la CIA decide acudir a la almacenera autorizada DEPSA y depositar ah las 20 TM ya producidas a fin de obtener Warrant y Certificado de deposito, con el cual solicitara un prstamo Bancario endosando dicho documento como garanta.

Datos adicionales:
Valor en libros contables de las 20TM de

Harina de Pescado: S/.180,000.00 Prestamos Bancario Solicitado : S/.150,000.00; pagaderos en 5 cuotas mensuales iguales a : S/.30,859.37 con una tasa de inters anual a 12%.
Comisin de Almacenaje

S/. 3,500.00 mas

IGV.

Se Solicita:
Contabilizacin en la cuentas de orden.

Cronograma de pagos.
Contabilizacin del prstamo. Contabilizacin de la amortizacin del

prstamo. Contabilizacin del servicio de almacenaje.

SOLUCION
Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la entidad Financiera ser el siguiente: -------------------------x---------------------- DEBE HABER 01 Activo 180,000.00 001Titulos y Valor en Garanta 001.1 Warrant 02 Pasivo 180,000.00 002 Depositantes de Tit. y Valor en Garanta 002.1 Warrant
x/x Por el registro del endoso del Warrant a favor de la Entidad Financiera.

As mismo la CIA procede a reconocer el prstamo recibido , para ello realiza los siguientes clculos.
Importe del prstamo Importe de la cuota Nmero de cuotas Tasa de inters S/.150,000.00 S/. 30,859.37 5 cuotas mensuales 12% anual

- Conversin de la tasa de inters anual a mensual

(1 + i) 1/12 1) x 100 = (1 + 12%) 1/12 1) x 100 = 0.94888

Clculo del cronograma de pagos

FRC:

i(1 + i)n (1 + i)n

= 0.009488792 x (1.009488792)5 (1.009488792)5 1 = 0.205729107

= 0.009947602 0.048352915

Cuota anual constante =

S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37

Mes 1 2 3 4 5

CRONOGRAMA DE PAGOS Saldo Capital Inters

150,000.00 120,563.95 90,848.59 60,851.27 30,569.31 0.00

Cuota

29,436.05 29,715.36 29,997.32 30,281.96 30,569.30 150,000.00

1,423.32 30,859.37 1,144.01 30,859.37 862.04 30,859.37 577.41 30,859.37 30,859.37 290.07 30,859.37 4,296.83 154,296.83

Contable del Prstamo -------------------------x---------------------- DEBE HABER 10 CAJA Y BANCOS 150,000.00 104 Cuentas Corrientes 38 CARGAS DIFERIDAS 4,296.83 381 Intereses por Devengar 46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 154,296.833 461 Prstamo de terceros x/x Por la recepcin del prstamo bancario -------------------------x----------------------

Al vencimiento de la primera cuota se efectuar el siguiente asiento contable -------------------------x---------------------- DEBE HABER 46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 30,859.37 461 Prstamo de terceros 10 CAJA Y BANCOS 30,859.37 104 Cuentas Corrientes x/x Por el pago de la primera cuota -------------------------x---------------------67 CARGAS FINANCIERA 1,423.32 671 Intereses y Gastos de Prstamos 38 CARGAS DIFERIDAS 381 Intereses por devengar

1,423.32

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el primer mes

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la misma dinmica indicada en los asientos anteriores.
Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el prstamo, la empresa Exalmar S.A., extornar el asiento contable de control del Warrant de la siguiente forma:

-------------------------x---------------------- DEBE HABER 02 PASIVO 180,000.00 002 Depositantes de Ttulos y Valores en Garanta 002.1 Warrant 01 ACTIVO 180,0000.00 001 Ttulos y Valores en Garanta 001.1 Warrant x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden -------------------------x----------------------

La contabilizacin del servicio de almacenamiento prestado almacn autorizado DEPSA es el siguiente: -------------------------x---------------------- DEBE 63 SERVICIO PRESTADO POR 3,500.00 TERCEROS 630 Transporte y Almac. 40 TRIBUTOS POR PAGAR 665.00 401 Gobierno Central 4011 IGV e IPM 46 CUENTAS POR PAGAR DIV 469 Otras Cuentas por Pagar x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el almacn de depsito -------------------------x---------------------94 GASTOS DE ADMINIST. 3,500.00 79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTA DE COSTOS /x Por el destino de la cuenta 63 -------------------------x----------------------

por el

HABER

4,165.00

3,500.00