JBS DAY NY Apresentao de Resultados 4T13 e 2013 25 de Maro de 2014

Disclaimer
Fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

Executivos Presentes
Wesley Batista CEO da JBS Global Andr Nogueira CEO da JBS USA Denilson Molina CFO da JBS USA Bill Rupp Presidente e COO de Carne Bovina da JBS USA Bill Lovette CEO da Pilgrims Pride Martin Dooley Presidente e COO de Carne Suna da JBS USA

Miguel Gularte CEO da JBS Mercosul

Gilberto Tomazoni CEO da JBS Foods Eliseo Fernandez Diretor de Administrao e Controle Eduardo Maciel Diretor Financeiro da JBS S.A. Jerry OCallaghan Diretor de Relaes com Investidores
3

Sobre a JBS

Fundada na dcada de 50 na regio Centro-Oeste do Brasil Realizou abertura de capital da Companhia em 2007 Liderana global na indstria de alimentos Receita estimada em US$ 50 bilhes em 2014 Presena em 5 continentes e vendas para mais de 150 pases Produo em pases com custo competitivo Mais de 185 mil colaboradores

Capacidade de Produo

Bovino
100 mil bovinos/dia

Frango
12 milhes aves/dia

Suno
70 mil sunos/ dia

Couro
100 mil couros/dia

Ovino
25 mil ovinos/dia

Fonte: Companhia

Destaques JBS 4T13

Receita lquida de R$27,2 bilhes, expanso de R$5,4 bilhes, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor, 54% foi crescimento orgnico.

EBITDA consolidado de R$1.873,5 milhes, um acrscimo de 60,0% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9%.

Ao anualizar o EBITDA do 4T13, a alavancagem encerrou o perodo em 3,17x.

Considerando toda a dvida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x.

Destaques JBS 2013

A receita lquida da JBS cresceu 22,7% em relao ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhes.

O EBITDA totalizou R$6,1 bilhes no ano em 2013, 39,0% superior a 2012. A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento de 80p.b. sobre o ano anterior.

A JBS encerrou o ano com Lucro Lquido Ajustado de R$1.194,0 milhes e Lucro Lquido Reportado de R$926,9 milhes, 28,9% superior a 2012 e equivalente a R$323,32 por lote de mil aes.
A Gerao de Caixa Operacional da JBS foi de R$2.541,0 milhes e a Gerao de Caixa Livre de R$635,1 milhes em 2013.

Anlise de Mercado

Excedentes e Dficits de Alimentos* no Mundo

Comrcio lquido intra-regional, milhes de toneladas

150 100 50 sia Oriente Mdio & frica 0 50 Europa Oriental e ex- Unio Sovitica 100 150

Amrica Central

Europa Ocidental

Amrica do Norte

Amrica do Sul

Austrlia

1965 1990

1970 1995

1975 2000

1980 2005

1985 2010

* Cereais, arroz, farelos, leos e alimentos equivalentes de carne. Fonte: The Economist
8

Comrcio Global de Protenas Maiores Exportadores

A JBS est presente nos principais mercados exportadores
Exportaes de Carne Bovina
Otutros 16,6%

Brasil 19,2%

Canad 3,4%
India* 17,6%

Nova Zelndia 5,8% Mercosul** 9.2% EUA 12,9%

Austrlia 16,3%

Exportaes de Frango
Outros 10,0%

Exportaes de Carne Suna

Brasil 34,5%
Chile 2,6%
China 3,5% Outros 4.1%

Turquia 3,5%
China 4,0% Tailndia 5,2% U.E. 10,5%

EUA 32,5%

Brasil 8,5%
Canad 17,6%

EUA 32,3%
Fonte: USDA 2013 *Bubalinos / **Desconsidera as exportaes brasileiras

U.E. 31,2%

Projeo do Consumo de Carne 2011-2020

Projeo do Consumo de Carne

(Milhes de toneladas)
338.3

Aumento esperado na demanda por grupo de pases entre 2011 e 2020

Desenvolvidos

278.2 228.1

73,6

64,6 12,8

15,6

19%

58,6 11,2 90,8

126,7 105,7

81%

67,5
2001

95,2
Ave 2008-10

122,5

Emergentes
2020

Aves

Sunos

Ovinos

Bovinos

Fonte: FAO - OECD

10

Consumo Global de Protena Animal Continua Crescendo

Fortes Fundamentos Globais do Setor
(MT em mm)

300

250

200

150

100

50

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011 2013E 2015E 2017E 2019E 2021E

Fonte : USDA FAS e FAO

11

Consumo mdio mundial de carne por pessoa, dos anos 60 a 2030

Consumo (kg/pessoa/ano)

1964-66

1997-99

2030

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Aves

Sunos

Ovinos

Bovinos

Fonte: FAO

12

Resultados Consolidados

13

Resultados Consolidados 4T13

Destaques
Receita Lquida - R$ bilhes 27.2 21.9 1,170.9
24,6% 60,0%

EBITDA - R$ milhes
6.9

Alavancagem Dvida Lquida/EBITDA

5.4

3,000

1,873.5

2,500 2,000 1,500 1,000

3,43

3,40

4,03 3,28

3,70 3.17

500
0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

4T12

4T13

4T12

4T13 Alavancagem EBITDA (R$ milhes)

Alavancagem considerando EBITDA 4T13 anualizado

Margem EBITDA

Receita lquida de R$27,2 bilhes, expanso de R$5,4 bilhes, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor, 54% foi crescimento orgnico.

EBITDA consolidado de R$1.873,5 milho, um acrscimo de 60,0% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9%

Ao anualizar o EBITDA do 4T13 a alavancagem encerrou o perodo em 3,17x. Considerando toda a dvida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x.

Fonte: Companhia

14

Resultados Consolidados 2013

Destaques
EBITDA
Receita Lquida - R$ bilhes
92.9 75.7

EBITDA- R$ bilhes
7.6 4.5 7.1 6.9 5.8 6.6
6.1
4.4
22,7%

Lucro Lquido R$ milhes

926.9 718.9

24.2 27.2 19.5 21.9 0.9

1T13

1.7

1.7

1.9

39,0%

338.5 227.9 219.8

28,9%

140.7

1T13

2T13

3T13

4T13

2012

2013

2T13

3T13

4T13

2012

2013

1T13

2T13

3T13

4T13

2012

2013

Margem EBITDA (%)

A receita lquida da JBS cresceu 22,7% em relao ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhes Em 2013 receita cresceu acima de 10% em todos os trimestres

O EBITDA totalizou R$6,1 bilhes no ano de 2013, 39,0% superior a 2012 A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento de 80p.b. sobre o ano anterior.

JBS encerrou o ano com Lucro Lquido de R$926,9 milhes, 28,9% superior a 2012 e equivalente a R$323,32 por lote de mil aes.

A JBS Mercosul registrou receita lquida de R$25.820,5 milhes, aumento de 43,3% em relao a 2012. A unidade de frangos nos EUA (PPC) teve o melhor ano de sua histria, registrando uma receita lquida de US$8.411,1 milhes. Aquisio da Seara e unio com a JBS Aves formando a JBS Foods.
15

Resultados Consolidados de 2013

Criao de Valor ao Acionista
Lucro Lquido- R$ milhes
926.9 220.1 718.9 170.7

Dividendos - R$ milhes

28.9%

0.0

2011
-75.7

2012

2013

2011

2012

2013 *

A JBS encerrou o ano com R$926,9 milhes de lucro lquido, 28,9% maior que em 2012
O lucro liquido de 2013 foi equivalente a R$323,32 por lote de mil aes * Em 2013 a JBS distribuiu R$220,1 milhes em dividendos, equivalente a 25% do lucro lquido , excluindo reservas

*Aguarda aprovao na Assembleia Geral de Acionistas em 30 de abril de 2014 Fonte: Companhia

16

Resultados Consolidados 2013

Lucro Lquido Ajustado

O lucro lquido ajustado em 2013 foi de R$1.194,0 milho, desconsiderando a parcela do

imposto de renda diferido passivo, que se refere ao gio gerado na controladora. O Lucro
Lquido no ano foi de R$926,9 milhes, R$323,32 por lote de mil aes.

Em 2013 a companhia terminou o ano com gerao de caixa operacional de R$2.541,0

Gerao de Caixa Operacional

milhes. No 4T13, a gerao de caixa operacional foi de R$354,8 milhes.

Gerao de Caixa Livre

Em 2013 a companhia terminou o ano com gerao de caixa livre de R$635,1 milhes. No 4T13, a gerao de caixa livre foi negativa em R$230,4 milhes devido expressiva expanso das exportaes do Mercosul no perodo.
Em 2013, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos (CAPEX) foi
de R$1.737,3 milhes, j no 4T13, esse valor foi de R$585,2 milhes. Os principais investimentos no

Dispndio de Capital

trimestre na America do Norte foram feitos na unidade de Brooks, em Alberta, no Canad e no Mercosul os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expanso das operaes no Brasil, alm da otimizao da operao da JBS Foods.

Fonte: Companhia

17

Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em 2013 e 2012

Grande China* 21.2% Outros 19.2%

Chile 2.7% Canad 3.6% Venezuela 4.4%

2013 US$11.760,6 milhes

Mxico 14.6%

Crescimento de 19,6% nas exportaes de 2013 comparado a 2012

Grande China* 14.6% Outros 19.4% Mxico 14.0% Chile 3.1% Canad 3.3% Venezuela 5.4%

Coreia do Sul 4.9% Rssia 5.7%

U.E. 6.1%

frica e Oriente Mdio 9.8% Japo 8.0%

2012 US$9.830,2 milhes

frica e Oriente Mdio 11.0%

Coreia do Sul 5.4% Rssia 6.2%

Japo 10.3%

U.E. 7.4%

*Considera China e Hong Kong 18

Perfil da Dvida

19

Endividamento
Alavancagem
3,000 2,500 2,000
3,17 4.03 3.43 3.40 3.28 3.70

Abertura por Empresa

1,500 1,000 500 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Subsidiarias 37% Controladora 63%

Alavancagem .

EBITDA (R$ milhes)

Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado

Abertura por Moeda e Custo

Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da

Seara, a alavancagem encerrou o perodo em 3,17x Mesmo aps a integrao de uma aquisio relevante e uma forte desvalorizao cambial, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x, comparado a 4,03x no 3T13 A reduo da dvida lquida/EBITDA reflete o comprometimento da administrao com a melhoria de seus indicadores financeiros e, consequentemente, a reduo de sua alavancagem.
10,8% a.a
R$ 24%
USD 76%

6,0% a.a.

20

Perfil da Dvida

A Companhia encerrou o ano com R$9.013,1 milhes em caixa, equivalente a 96% da dvida de curto prazo, aproximadamente.

4T12

30%

70%

1T13

28%

72%

Considerando as linhas de crdito de liquidez imediata de US$1,55 bilho da JBS USA, as disponibilidades da Companhia equivalem a mais de 100% da dvida de curto prazo.
A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total reduziu de 35% no 3T13 para 29% no 4T13.

2T13

35%

65%

3T13

35%

65%

4T13

29%

71%

Curto prazo

Longo prazo

Vencimento da Dvida Lquida (R$ milhes)

4,558 3,000 1,084

5,030

5,073 2,651 1,816

418
2014* 2015 2016

32
2017 2018 2019 2020 2021

86
2022 2023

* Lquido de Caixa Fonte: JBS

21

Desempenho das Aes

22

Desempenho das Aes

Desempenho das Aes da JBS

Desempenho das Aes da PPC (Controlada pela JBS S.A.)

Durante o ano de 2013, as aes JBSS3 superaram substancialmente o desempenho do ndice Ibovespa, tendo uma valorizao de 47%, enquanto o ndice desvalorizou 15%. O volume financeiro mdio negociado diariamente no ano foi de R$34,3 milhes, aumento de 34,1% em relao a 2012. O market cap em 31/12/2013 foi de R$25,8 bilhes.
160% 140%

Durante o ano de 2013, as aes PPC superaram substancialmente o desempenho do ndice S&P 500, tendo uma valorizao de 129%, enquanto o ndice valorizou apenas 31%. O market cap da PPC em 31/12/2013 foi de US$4,26 bilhes.

300% 260%

120%
100% 80% 60%

220%
180% 140% 100% 60%

JBSS3

IBOV

PPC

SPX Index

Fonte: Bloomberg, 100% = 31/12/2013

23

JBS Mercosul

24

JBS Mercosul

Receita Lquida (R$ bilhes)

Receita lquida foi de R$9.203,7 milhes no trimestre, 74,6%

25.8
74,6%

superior ao 4T12: Consolidao da unidade JBS Foods;

18.0 9.2 5.3 4T12 5.0 1T13

5.4
2T13

6.2

Melhora no desempenho das operaes de bovinos no Brasil;

2012 2013

3T13

4T13

Aumento no nmero de bovinos processados ano sobre ano; Exportaes que registraram crescimento de 81,8%.

EBITDA (R$ bilhes)

12.6% 11.3% 10.0% 11.1% 10.0% 13.7% 10.5%
16.0% 14.0%

12.0%

10.0%

EBITDA totalizou R$919,7 milhes com margem EBITDA de 10,0%: Inclui o desempenho da unidade JBS Foods; Aumento na distribuio direta e da base de clientes; Maior demanda do mercado internacional na operao de bovinos.

8.0%

6.0%

4.0%

2.0%

0.0%

-2.0%

2.5 0.7
0.0

2.7

-4.0%

-6.0%

-8.0%

-10.0%

-12.0%

0.6

0.5

0.7

0.9 2012 2013

-14.0%

-16.0%

-18.0%

-20.0%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

margem EBITDA (%)

25

JBS Mercosul
Localizao Geogrfica e Capacidade

Plataforma Operacional
BRASIL ~55.000 cabeas/dia

90.000 peas de couro/dia

PARAGUAI

36 Centros de Distribuio 09 Negcios Relacionados

ARGENTINA

URUGUAI

26

JBS Uruguai

Localizao

Exportao de carne bovina no Uruguai

600.0 500.0 400.0 300.0 200.0 Canelones 100.0 CAGR 14% CAGR 3,1% 2,000.0 1,800.0 1,600.0 1,400.0 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0

Montevideo

0.0

JBS Frigorfico

JBS Curtume

Volume ('000 tons)

Receita (MM US$)

1 unidade de bovinos 900 cabeas/dia

2 Curtumes 8.400 peas/dia

Fonte: FAO eINAC Uruguay Nota 1: Crescimento Mdio Anual da Receita de Exportao (2003-2013) Nota 2: Crescimento Mdio Anual da Receita de Exportao (2014-2022)

Mais de 80% das terras do Uruguai so dedicada a criao de gado Gado Europeu: Principais raas - Hereford e Angus (Britnicos). Foco em nichos de mercado: Qualidade ao invs de quantidade Acesso a Mercados: Acesso aos principais mercado importadores de carne O Uruguai tem aproximadamente 15.000 m para cada animal no pasto.
27

JBS Paraguai

Localizao
350.0 300.0 250.0 200.0 Asuncin San Antonio 150.0 100.0 50.0 0.0

Exportao de carne bovina no Paraguai

1,000,000.0 900,000.0

800,000.0
700,000.0 600,000.0 500,000.0 400,000.0 300,000.0 200,000.0 100,000.0 0.0

JBS Frigorfico

2 unidades de bovinos 1.300 cabeas/dia

Fonte: FAO e SENACSA

JBS tem aproximadamente 25% de market share das exportaes paraguaias Em 2013, o crescimento do rebanho foi de 8,0%, o maior da Amrica do Sul.

Paraguai tambm registrou o maior crescimento em exportao de carne bovina, com a receita saindo de US$67,7 milhes para US$904,3 milhes na ltima dcada, um crescimento de 1.237%. Alta capacidade de utilizao das unidades de processamento. Custos de produo competitivos.
28

JBS Argentina

Localizao

Exportao de carne bovina na Argentina

700.0 600.0 Colonia Caroya Rosario Pontevedra Venado Tuerto Berazategui 500.0 400.0 300.0 200.0 100.0 1,800.0 1,600.0 1,400.0 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0

0.0

JBS Frigorfico

5 unidades de bovinos (apenas 1 ativa) 1.750 cabeas/dia 1 CD em Pillar

Volume ('000 tons) Fonte: FAO, IPCVA e USDA

Receita (MM US$)

Ganho de eficincia com concentrao das atividades em uma nica planta As exportaes na Argentina esto restritas pelo governo em funo do programa Carne para Todos, criado em 2011 pelo atual governo

Concentrao das atividades em uma nica planta para ganhos de eficincia, elevando os nveis de produtividade e reduzindo custos operacionais.
Produo focada no mercado interno em funo das tarifas de exportao. Mudana no mix de produtos e criao de produtos customizados e de marca para atender o mercado local, como o nuggets de carne bovina. A Argentina tem um dos maiores mercados consumidores de carne bovina.
29

JBS Brasil

O Brasil tem mais de 200 milhes de cabeas de gado, sendo maior rebanho comercial, com o dobro do tamanho do 2 colocado JBS est presente em 17 dos 26 estados brasileiros:
2
MA

1
PA AC

4 1

1 1 1
PE

6 4

42

3
RO

15 1

MT

3 9 2
MS GO

TO

1
BA

unidades de bovinos com capacidade para processar 45.000 cabeas/dia confinamentos com capacidade de engordar 284.000 cabeas de gado/dia de couro/dia

2 3 2
RJ

4
4

07

MG

5 2

3 4
PR

1
SP

ES

3 6 2 2 1

19 curtumes com capacidade para processar 73.000 peas 35 Centros de Distribuio (12
centrais + 23 regionais)

2
RS

SC

JBS aumentou a quantidade de processamento de bovinos em aproximadamente 20% entre 2012 e 2013, enquanto o abate no Brasil cresceu 4%. JBS tem 9 negcios relacionados com sua indstria de bovinos que adicionam valor a seus subprodutos . Exemplos: biodiesel, colgeno, latas, etc.
30

Unidade de bovinos Confinamento Curtume Centro de Distribuio

JBS Brasil

Destaques Mercado Interno

Destaques Mercado Externo

35 Centros de Distribuio (12 centrais + 23 regionais)

Campanhas de marketing e publicidade bem sucedidos

10.000 novos clientes em 2013

2014: expectativas de crescimento devido a eventos importantes no Brasil

Crescimento de 25% em exportao e receita de exportao em 2013.

Crescimento de 30% na receita em moeda local

Grande demanda de mercados emergentes; i.e. Grande China

Carne in natura brasileira para os Estados Unidos

Posicionamento nico em funo da distribuio geogrfica no Brasil e EUA.

31

JBS Couros
Viso Geral
A JBS a maior processadora de couro do mundo, com capacidade para processar mais de 91.000 peas por dia, com 26 curtumes localizados em:
Brasil, Argentina, China, Alemanha, Itlia,

Mxico, frica do Sul, Vietn e Uruguai. A JBS a principal fornecedora de couro para indstria automotiva, que apresenta excelentes perspectivas de crescimento. Mais de 90% da sua produo direcionada ao mercado internacional. A JBS tem adicionado valor internamente, reduzindo a venda de wet blue (primeiro estgio de produo) e impulsionando as vendas de couro acabado e semi-acabado, o que contribui para o crescimento da rentabilidade da operao.
A JBS projeta processar 15 milhes de peas de

couro em 2014, gerando receita de mais de US$1,5 bilhes.

Nota 1. No considera operaes nos EUA e Austrlia
32

JBS Negcios Relacionados no Brasil

Reciclagem e reduo de emisses de carbono

Maior produtora mundial de envoltrios para embutidos

Capacidade de produzir 136.000 ton de biodiesel por ano atravs do sebo bovino. Ambiental Biosiesel 71 MM de latas fabricadas por ms, 100% reciclveis.

Transportadora Complementar JBS Transportadora

Latas

JBS
Comrcio de Veculos

Core Business (Carnes)

Trading

1.200 veculos proporcionando logstica estratgica com custos de frete competitivos

Envoltrios
CARRIERS

Colgeno Higiene e Limpeza

Oportunidade para alavancar novos negcios

Agrega valor ao sebo bovino atravs da produo de produtos de limpeza e higiene pessoal

COLLAGEN

Pioneira na produo de colgeno bovino

33

Consideraes Finais JBS Mercosul

34

JBS USA

35

Sobre a JBS USA

ONDE

Bovinos JBS USA Incluindo Austrlia e Canad Sunos JBS USA Frangos JBS USA (Pilgrims Pride Corporation PPC)
36

ESTAMOS

NS

Por que Amrica do Norte / Austrlia?

RECURSOS NATURAIS & CAPACIDADE PARA PRODUZIR GROS/SEMENTES

INFRAESTRUTURA

FORA DE TRABALHO: QUALIDADE & DISPONIBILIDADE

MERCADO INTERNO FORTE

BAIXO CUSTO DE ENERGIA

MELHORES PRTICAS DE MANEJO ANIMAL

37

Por que Amrica do Norte / Austrlia?

E X P O R T A D O R E S

MAIORES

CARNE BOVINA
Outros 18%
Canad 4% Mercosul India 19% Brasil 20%

E X P O R T A D O R E S

MAIORES

MAIORES

CARNE SUNA
Brasil 9% U.E. 31% Outros 9%

E X P O R T A D O R E S

FRANGOS
Oriente Mdio Mercosul 4% Outros 3% 4%

Asia 10%
Canad 18%

10%
Estados Unidos 13%

Brasil 35%

U.E. 11%

Austrlia 17%

Estados

Unidos 33%

Estados Unidos 32%

Fonte: USDA WASDE Maro 2014.

38

Por que Amrica do Norte / Austrlia?

Exportaes representam 1 em cada 5 libras produzidas nos Estados Unidos

% da Produo das Exportaes de Carne nos EUA (Bovinos + Sunos + Frango)

20%
18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Jan/94

Jan/88

Jan/89

Jan/90

Jan/91

Jan/92

Jan/93

Jan/95

Jan/96

Jan/97

Jan/98

Jan/99

Jan/00

Jan/01

Jan/02

Jan/03

Jan/04

Jan/05

Jan/06

Jan/07

Jan/08

Jan/09

Jan/10

Jan/11

Jan/12

% Produo para Exportao: Bovino + Suno + Frango

Fonte: USDA

% Produo para Exportao: Bovino + Suno + Frango, Mdia 12 meses

39

Jan/13

Por que Amrica do Norte / Austrlia?

Para onde vo as exportaes de carne
Grande China (em milhes de toneladas)
taxa de crescimento

Japo (Exportao dos EUA para o Japo em toneladas)

Austrlia 228% Mundo 102%

1.03 670.9

449.6 0.51 0.50

0.19

2012

2013

2012

2013

EUA +70.4% Austrlia +259%

Fonte: USDA

40

Por que Amrica do Norte / Austrlia?

2013
DESTINOS DAS EXPORTAES DE carne SUNA DESTINOS DAS EXPORTAES DE FRANGO

Colmbia +85.4%

Angola 3 maior importador em 2013, 456K toneladas Iraque + 45% China + 38.1%

Chile +41.8%
Taiwan +24.7%

Fonte: USDA

41

Nosso Time

ANDRE NOGUEIRA
JBS USA

71.296
FUNCIONRIOS
EM 4 PASES & PORTO RICO
N de Funcionrios
7.636 5.087 55.610 2.539 424

BILL LOVETTE
JBS USA Frango (PILGRIMS PRIDE CORPORATION PPC)

BILL RUPP
JBS USA Bovinos (CANAD & AUSTRLIA)

DENILSON MOLINA
CFO da JBS USA

MARTY DOOLEY
JBS USA Sunos
United EstadosStates
Unidos

Australia

Mexico

Canada

Porto Rico Puerto Rico

42

Recursos Humanos

Resultados de Turnover
Melhorar continuamente o envolvimentos dos funcionrios diminuindo o turnover

50% DE REDUO
EM TURNOVER DE PRODUO POR EMPREGADO HORA
DE 2007-2013

MAIS DE

Turnover da Companhia

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

43

Recursos Humanos

Resultados de Segurana
Carne & Frango Combinado
6.9 6.2 6.4 6.3

4,6

4.2

2010 JBS

2011 Indstria

2012

Superando os competidores constantemente

Fonte: Companhia

44

Recursos Humanos

Prxima gerao de lderes

200
NO PROGRAMA DE LIDERANA

TRAINEES

EM 2013

45

Crescimento de Vendas Desempenho Histrico

Receita Lquida da JBS USA Holdings (US$ Bilhes)

35,000
30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Aquisies
McElhaney Cattle Co.
46

Turn Around + Crescimento = Criao de Valor

JBS USA EBITDA US$ MILHES

1,415.0

Aquisies da JBS USA

McElhaney Cattle Co.

US$4,87
BILHES

63.5
2007 2013

Investimentos 2013 EBITDA

= 3,44 x

47

Sunos JBS USA Viso Geral

12%
S U N O S
LOCALIZAO 3 unidades de processamento de sunos 51.300 Cabeas / Dia 1 unidade processamento de Ovinos 2.800 Cabeas / DIa 1 unidade de pratos prontos
48

MARKET
S H A R E

MARCAS

Sunos JBS USA Onde Estamos? SUNOS

3 unidades de processamento de sunos; 1 de pratos prontos Louisville, Kentucky Marshalltown, Iowa

Worthington, Minnesota
Santa Fe Springs, California (pratos prontos) Capacidade de Processamento Dirio: 51.300

OVINOS
Planta

1 unidade de processamento de ovinos Greeley, Colorado Capacidade de Processamento Dirio:2.800

Planta de Pratos Prontos

49
49

Sunos JBS USA

8%

Receita Lquida (US$ milhes)

Receita Lquida de US$3,5 bilhes, estvel em relao a 2012:

4000.0

3,501.1
3500.0 3000.0

3,518.7

Diminuio no nmero de animais processados, o que

-5,3%
2500.0 2000.0

resultou na diminuio do volume de vendas, que foi

903.3 904.9

1500.0

955.5
1000.0 500.0

842.0

868.5

parcialmente compensada pelo aumento dos preos.

2012 2013

0.0

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

EBITDA (US$ milhes)

EBITDA de US$227,6 milhes, 21% maior que em 2012:

9.5%
399.977

4.5%
299.977

5.6%

5.8%

4.8%

5.4%

6.5%

9.0%

Aumento nos preos de vendas em ambos os mercados, domstico e externo.

5.0%

1.0%

227.6
-3.0%

188.1
199.977 -7.0% -11.0%

86.3
99.977

42.7
-0.023

46.8 1T13

50.7

43.8 3T13 4T13

21%

-15.0%

-19.0%

Margem EBITDA de 9,5% no 4 trimestre de 2013.

-23.0%

4T12

2T13

2012

2013

Margem EBITDA (%)

50

Estratgia

COMPRA
Manter 70% do fornecimento contratado Aumentar fornecimento de pequenos/mdios produtores Aumentar programas como paylean free, marmorizado e classificao de peso

PRODUO
Continuar com foco em:

VENDA

Segurana Turnover Eficincia do trabalho Todos elementos das despesas Rendimentos Automaes adicionais

Aumentar resfriados no Japo Melhorar margens e volumes de produtos Expandir produtos prontos Expandir valor agregado

51

Sunos JBS USA Produtos de Valor Agregado

Swift Premium Filet Mignon Marinado

Swift Premium Costela Suna Marinada

Swift Premium Bisteca sem Osso

Swift Premium Costela sem Osso Marinada

Swift Premium Carne Suna

52

Bovinos JBS USA Viso Geral

22% 34% 27% EUA CAN AUS

LOCALIZAO

MARKET SHARE
MARCAS

EUA

9 Unidades de Bovinos 27.000 Cabeas por Dia 11 Confinamentos/ Capacidade de 1 milho de cabeas 1 Curtume/ 5.000 Peas por dia 1 Planta de Bovinos 4.000 Cabeas por Dia 1 Confinamento / Capacidade de 70.000 cabeas 8 Unidades de Bovinos 8.000 Cabeas por Dia 5 Confinamentos / Capacidade de152.000 cabeas 5 Plantas de Ovinos / 22.000 Cabeas por dia 1 Planta de Couros / 6.000 peas por Dia

CANAD

AUSTLIA

53

Bovinos JBS USA Onde Estamos?

AUSTRLIA
10 unidades de bovinos e ovinos localizadas em New South Wales, Queensland, Victoria e Tasmania 7 centros de distribuio situados em Sydney, Melbourne, Brisbane, Perth, Adelaide, Dinmore & Townsville 5 confinamentos localizados em Queensland e New South Wales

EUA & CANADA

10 unidades de bovinos e ovinos localizadas em Brooks, AB CA; Cactus, TX; Grand Island, NE; Greeley, CO; Green Bay, WI; Hyrum, UT; Omaha, NE; Plainwell, MI; Souderton, PA; e Tolleson, AZ.

11 confinamentos localizados em Brooks, AB, CA; Dalhart TX; Hartley, TX; Kersey, CO; Lamar, CO; LaSalle,CO; Malta, ID; Texhoma, OK; Ulysses, KS; Wellton, AZ; e Yuma, CO.

Capacidade de Processamento Dirio: 31.000

Capacidade Diria de Processamento: 8.300

54

Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)

Receita Lquida (US$ bilhes)

Receita lquida de US$18,6 bilhes, crescimento de 6,3%

17.5 18.6

quando comparado a 2012:

Crescimento no volume de vendas do mercado interno e nas exportaes da Austrlia.

-1,0% 6,3%

4.9 4T12

4.3 1T13

4.8
2T13

4.7 3T13

4.8
4T13 2012 2013

EBITDA de US$375,8 milhes, crescimento de 67,8% comparado a 2012:

Crescimento do preo da carne bovina no mercado interno durante o 4t trimestre, compensando o aumento de custo da matria prima.
8.0%

EBITDA (US$ milhes)

700

2.1%
600 500

-0.6%

3.4% 2.7% 2.4%

1.3% 2.0%
375.8

6.0%

A JBS manteve os resultados positivos registrados ao longo do

4.0%

2.0%

0.0%

-2.0%

ano de 2013, reflexo do foco na eficincia operacional, na reduo

de custos e expanso dos negcios com clientes chaves. A operao na Austrlia continua a apresentar resultados slidos e consistentes influenciados pela forte demanda dos pases

-4.0%

400

-6.0%

-8.0%

-10.0% 300

223.9 161.7 103.3 -25.1 1T13 2T13 3T13 4T13 2012 2013 125.3 113.9
68%

-12.0%

-14.0%

200

-16.0%

-18.0%

-20.0%

100

-22.0%

-24.0%

0 -26.0%

-100

4T12

-28.0%

-30.0%

Margem EBITDA (%)

asiticos, com destaque para a China.

55

Condies de Mercado

Previso de diminuio no fornecimento da Amrica do Norte devido

aos fortes sinais de reteno de fmeas e recontruo de rebanho devido a melhores condies climticas.
O comrcio global deve continuar forte para carne Norte Americana e

Australiana .
Alta dos preos deve impactar a demanda de carne bovina norte

americana, que por sua vez deve ser compensada pela queda no fornecimento de protena.

56

Estratgia

Investimentos em capacidade e valor agregado na produo ir

aumentar as oportunidades de crescimento de receita.

Alinhamento contnuo de suprimentos de gado com as unidades de

processamento diminuir o impacto de falta de fornecimento.

Foco em melhorias na rentabilidade das plantas. Continuar alinhamento de sucesso com clientes para em conjunto

otimizar valor ao consumidor..

57

Frango JBS USA Pilgrims Pride Co.

19%
MARKET
S H A R E
LOCALIZAO
EUA
31 Plantas de Frango 6,5M Aves por Dia 3 Plantas de Frango 800.000 Aves por Dia

MARCAS

MXICO
PORTO RICO

1 Planta de Frango

58

JBS USA Chicken Onde Estamos PILGRIMS

25 unidades de processamento nos EUA & Porto Rico

Aibonito, PR Athens, GA Broadway, VA Canton, GA Carrollton, GA

Chattanooga, TN De Queen, AR Douglas, GA Elberton, GA Ellijay, GA Enterprise, AL Gainesville, GA

Guntersville, AL Live Oak, FL Lufkin, TX Marshville, N.C. Mayfield, KY Moorefield, WV Mt. Pleasant, TX Nacogdoches, TX Natchitoches, LA Russellville, AL Sanford, N.C. Sumter, SC Waco, TX

3 unidades de processamento no Mxico Queretaro San Luis Potosi Tepeji Del Rio Capacidade Diria de Processamento : 7,5 Milhes de Aves
59

Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)

17%

Receita Lquida (US$ bilhes)

Receita lquida 4T13 de US$2.047,3 milhes, 6,5% menor que

-6,5%

8.1

8.4

o 4T12: Reduo na receita proveniente do Mxico, devido

2.2

2.0

2.2

2.1

2.0

3,6%

desvalorizao do Peso Mexicano frente ao Dlar, aliada a

uma diminuio de 5,0% no volume total de aves processadas.

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

2012

2013

EBITDA (US$ milhes)

1500 1400 1300

EBITDA no 4T13 foi de US$197,2 milhes com margem

9.6% 5.0% 805.4
-5.0% -10.0% 15.0% 10.0%

1200

3.1%

5.8%

12.1% 10.6% 9.6%

EBITDA de 9,6%: Reduo nos custos de alimentao das aves, com cenrio de oferta mais restrita aliado a melhorias internas, como diminuio nos custos com fretes e armazenamento. A gerao de caixa operacional na PPC no trimestre foi de US$281,8 milhes atingindo US$878,5 milhes no ano, adicionando fora ao balano da Companhia.
60

5.0% 1100

1000 0.0%

900

800

700

600

500

400

300

200

67.4

117.7

265.0 226.1

402.6 197.2
100%

-15.0%

-20.0%

-25.0%

100

-30.0%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

2012 2013

Margem EBITDA (%)

Estratgia

Resultados- Cultura orientada a valores consistentes da JBS Gesto de atrasos e diminuio da estrutura levando a menores SG&A Crescer talentos internamento e desenvolver pessoas

Ser um parceiro valioso com nossos clientes chave

Melhor qualidade da categoria Sistemas de Gesto Empregar maior uso de gesto de categorias Executar estratgia operacional eficaz

Responsabilidade e Atitude de Dono

Ser a empresa melhor administrada e respeitada na indstria que atuamos

Crescimento estratgico na exportao de produtos de valor

Busca incessante da excelncia operacional

Ativos dedicados a exportao Produtos de exportao adaptados Desenvolvimento de novos mercados

Melhor rentabilidade da classe Melhor classe de custo para aninal vivo e processados Otimizao do mix de vendas e preo Qualidade, segurana e turnover

61

No Caminho Para o Crescimento

Estamos Prontos Eficincia Operacional

Melhoria do comprometimento com a qualidade

Mix e Racionalizao
Consumidores Produtos Capacidade

Renovao no Foco de Venda e Marca

62

Prximos Passos

Melhorar Continuamente a Eficincia Operacional

Gerar Retornos Superiores & Otimizar Estrutura de Capital Capturar Oportunidades de Crescimento Resultados Melhores e Menos Volteis

VALOR AO INVESTIDOR

63

Prximos Passos

Alavancando Ativos Existentes

Expandir plantas e linhas atuais por meio de oportunidades de investimentos com ROIC elevado
$150 milhes de CAPEX esperado

Frangos: Geografias complementares ou frango com marca diferenciada

Preparados / Alimentos Embalados: marca e produtos diferenciados

Aquisies que agregam valor

Cerca de metade direcionada para o crescimento / aumento da eficincia

Aumentar Posicionamento na Atrativa Indstria de Frangos Mexicana

O posicionamento atual apenas cobre uma parte do pas Oportunidades de expanso geogrfica Avaliar aquisies bolt-on ou oportunidades greenfield

Alavancar capacidade da JBS de vender diretamente aos clientes em mercados estrangeiros Desenvolver marcas / produtos projetados para as preferncias locais Foco em produtos de valor agregado, e no apenas a carne de commodities Capturar crescimento significativo na demanda de frango dos mercados externos
64

Rpido Crescimento nas exportaes de Valor Agregado

JBS Foods

65

JBS Foods Viso Geral

JBS Foods uma plataforma lder com forte portflio de marcas de produtos de valor agregado no Brasil

JBS Foods o negcio de frango,porco,produtos de marca e convenincia da JBS do Brasil 2 maior empresa de carnes embaladas das empresas de alimentos da Amrica Latina 2 maior produtora e exportadora de aves e carne de porco no Brasil 53 unidades produtivas, 20 centros de distribuio e 45.000 empregados Forte presena nacional e internacional com alto potencial de crescimento Plataforma integrada com diversificao do portflio de produtos Totalmente integrada nos negcios de sunos e frangos

JBS Foods

Fonte: Companhia Nota 1. Pendente aprovaes regulatrias

66

JBS Foods: Localizao Geogrfica

Posicionamento nacional com capacidade de produo de 4,4 mi aves / dia e 85.000 toneladas de produtos processados / ms
Capacidade Industrial por Linha de Produto 4,4 mi aves / dia Posicionamento Geogrfico

22.200 sunos / dia

80.000 tons de produtos processados de valor agregado/ ms Produtos Processados Massas Congeladas

Pizza

Lasanha

Produtos Empanados
Centros de Distribuio

Hamburguer

Refeies prontas

Unidades produtivas

Fonte: Companhia

67

Turnaround em Curso
A JBS Foods est focada em 5 pilares para fazer uma reviravolta forte e rpida na Seara

Gesto

Crescimento

Cultura de Excelncia

Orientao para o Mercado

Desempenho

68

Nosso Time e Nossa Cultura Faz a Diferena

A JBS construiu uma equipe excepcional, com profundo conhecimento na indstria

Nosso Time
Gilberto Tomazoni CEO (30 anos) James Cleary Mercado Internacional (24 anos) Srgio Sampaio Produo (20 anos) Ivo Dreher Finanas/Adm (17 anos)

Cultura de Excelncia Nossos Valores

Determinao

Simplicidade
Disciplina Franqueza Meritocracia

Osrio Dal Bello Produo Animal Vivo (34 anos)

Joanita Karoleski Suprimentos (10 anos) Almir Peruk Recursos Humanos (25 anos) Ronaldo Muller Qualidade P&D (27 anos) Ivan Siqueira Industrial (15 anos) Eduardo Bernstein Marketing (26 anos) Nelson Teixeira Vendas Mercado Interno (26 anos)

O que acreditamos
As melhores pessoas no lugar certo Atitude de dono Liderana pelo exemplo Trabalho em equipe Foco no detalhe

(Anos de experincia, ocupando posies de liderana na indstria)

69

Orientao para o Mercado: Simplificao e Reposicionamento de Marcas

A JBS Foods est racionalizando seu portflio de marcas com foco na qualidade de seus produtos e servios
Marcas da JBS Foods antes do reposicionamento Reposicionamento de Marcas JBS Foods

Premium

Principal

Accesso / Regionais

Fonte: Companhia

70

Orientao para o Mercado: Melhorias na Estratgia de Preo

Nova estratgia de precificao, com foco em resultados ao invs de volumes, com controle e responsabilidades definidas
Modelo Anterior Prximo Modelo

Estrutura

Descentralizada, com carncia de processos de precificao e gesto padronizada

Centralizada, com processos padronizados e estruturados Funes e responsabilidades definidas

Responsabilidade da Gesto de Preo

Fragmentada, principalmente no departamento comercial

Departamento Dedicado de Precificao

Foco

Volumes, com baixo comprometimento com a precificao e consequentemente resultados financeiros

Resultados financeiros baseados em modelos matemticos

Autonomia do Time Comercial

Alta time comercial concentrado nas estratgias de preo

Mdia foco na poltica de execuo

Fonte: Companhia, Nielsen

71

JBS Foods: Posicionamento Global e Estratgia de Crescimento Internacional

Estratgia abrangente para explorar oportunidades em alimentos processados e mercados internacionais
Abertura de Receita por Categoria 4T13 (%) Estratgia de Crescimento Internacional

Mercado Interno 46%

Exportao In Natura 48%

Exportao Produtos Prontos 6%

Abertura da Receita por Regio 4T13 (%)

Americas 8% Europa 10% CIS / Balcs 4% Oriente Mdio 31%

frica do Norte 10%

Aproximao estratgica ao invs de transacional

Desenvolver parcerias estratgicas com importadores / distribuidores em nossos principais mercados Desenvolver a Seara como uma marca globalmente reconhecida pela qualidade de seus produtos processados de aves e sunos Aumentar nossa presena no fornecimento de FPP para clientes globais QSR
Melhorar nosso mix de produtos por meio do crescimento de vendas no varejo Estratgias especficas para novos mercados (ex. Carne de porco para o Japo)

frica 11%

Japo 12%

Asia / Oceania 14%

Fonte: Companhia

72

Melhoria de Desempenho da Granja Para o Mercado

Ganhos de eficincia em custos do animal vivo, produo e distribuio.
Cadeia de Valor
Custos do Animal Vivo e Converso Alimentar
Eficiente

Principais Iniciativas

Otimizao do ciclo por meio de reviso das prticas e melhor converso alimentar Implementao das melhores prticas em nutrio alimentar e manuseio dos animais Foco em excelncia operacional com novos padres de operao Otimizao do mix de produtos por unidade industrial Mix de produtos melhor alinhado com a disponibilidade e qualidade das matriasprimas, aumentando a gerao de receitas

Melhorias no Rendimento e Otimizao do Mix de Produtos

Melhorias na Rede de Distribuio

Planejamento de demanda integrado Rede Logstica renovada

Novas Estratgias para Atrair Mercado

Estratgia de Marketing com foco em rentabilidade e simplificao do portflio Simplificao de arquitetura de marca Gesto por categoria
73

Criao de Valor por Meio de Iniciativas da Gesto em 2014

A JBS Foods identificou ganhos potenciais totais de R$ 1,2 bilho por meio de iniciativas de gesto interna

Valor das Oportunidades identificadas na JBS Foods (R$ mm) Estratgia de Venda e Preo Animal Vivo Industrial Logstica Interna e Externa Finanas e Administrao Outros Suprimentos

R$287 mm

R$207 mm

R$472 mm

R$118 mm

R$30 mm

R$87 mm

Valor Total de Oportunidades: R$1,2 bilho

74

Oportunidades de Crescimento Orgnico e Inorgnico

Oportunidades de crescimento por meio da expanso de capacidade e diversificao do mix de produtos
Capacidade Ociosa Temos aproximadamente 40% de capacidade ociosa em produtos processados

Distribuio

Atendemos diretamente 58.000 consumidores com potencial de aumento para 140.000

Estratgias para Crescimento Inorgnico

Racional Movimentos Recentes

Expanso de Capacidade

Crescimento na capacidade de processamento e diversificao geogrfica

Leasing da produo da BR Frangos no norte do Paran

Diversificao do Mix de Produtos

Aumento na diversificao

Aquisio da Massa Leve em 2013 Principais produtos incluem massas, refeies prontas, pizzas e massa de pastel

Participao no Abate de Aves no Brasil LTM at Set13 (%)

Outros 51%

Participao no Abate de Porcos no Brasil 2013 (%)

Outros 57%

JBS 17% A 32% Fonte: Companhia, SIF, SECEX, IBGE, JBS A 29%

JBS 14%

75

Estamos Confiantes Que Vamos Continuar a Entregar Valor aos Nossos Acionistas
Ampla experincia na integrao e extrao de sinergias nas aquisies
Principais Iniciativas Criao de Valor na Aquisio da Pilgrims Pride (US$ mm)
Investimento Total JBS
Participao da JBS na PPC

3,825

64.0%

67.3%

68.0%

75.5%

Aquisio da Swift (2007)

Aquisio da Pilgrims Pride (2009)

Criao de Valor de 250%

1
2

Reduo de custos

2,730

Melhora da margem Controle de despesas de Vendas, Gerais & Administrativas

800

110 144

1,095

42

Melhoria de eficincia

Integrao de processos
Dec-09
Aquisio de 64% da PPC pela JBS

Nov-10
Aumento de participao para 67,3%

Jan-12
Subscrio da JBS USA na oferta de aes do PPC

Mar-12/Nov-12
Aquisio das aes adicionais da Lonnie Bo Pilgrim e Don Jackson1

Total JBS Investimento Investment Total JBS

Reposicionamento de marca

Value Creation Current Market Criao de Valor de Value of JBS Valor Mercado Stake atual das aes da JBS

JBS EUA adquiriu 18,7 milhes de aes da Lonnie "Bo" Pilgrim, o fundador e ex-acionista controlador da PPC (US$ 107,2 mi) e 455.300 aes da Don Jackson, JBS EUA CEO na formao da empresa (EUA $ 2,7 mi) . O valor de mercado da PPC de US$ 4.958 milhes (em 14 de Maro de 2014). 76

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro

melhor
a todos os colaboradores.
.