UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

ESCUELA DE POSTGRADO
CURSO
PROFESORA
INTEGRANTES
PERCY RICARDO

: CONTABILIDAD FINANCIERA
: JEANNETTE HERZ GHERSI
: BARRUETO AGUINAGA
BRAVO BALAREZO YSABEL
MESTANZA SANCHEZ

YOSIMAR S.
PAREDES FLORES VICTOR
SANTIAGO
SANCHEZ MALCA MILNER
JESUS
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008

CONSTITUCION:
SEGN LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES (LEY
N 26887) VIGENTE EN NUESTRO PAIS,
FERREYROS ES UNA SOCIEDAD ANONIMA
ABIERTA.
ACTIVIDAD ECONOMICA:
SU PRINCIPAL ACTIVIDAD ES LA IMPORTACION Y
VENTA DE MAQUINARIA, MOTORES,
AUTOMOTORES Y REPUESTOS, ALQUILER DE
MAQUINARIA Y EQUIPOS Y LA PRESTACION DE
SERVICIOS DE TALLER.
LA COMPAA COTIZA SUS ACCIONES EN LA
BOLSA DE VALORES DE LIMA.

FERREYROS S.A.A
BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre 2009 y 2008
(En miles de Nuevos Soles)
Cuenta
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Activos no Corrientes mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por Anticipado
Otros Activos
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones Financieras
- Activos Financieros Disponibles para la Venta
- Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento
- Activos por Instrumentos Financieros Derivados
- Inversiones al Mtodo de Participacin
- Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias (neto)
Activos Biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

2009

ANALISIS
ANALISIS
VERTICAL % HORIZONTAL

2008

2009

2008 variacin

93,775
291,353
16,439
28,609
454,532
0
0
1,183
0
885,891

65,876
321,789
14,697
35,506
820,642
0
0
661
0
1,259,171

6.13
19.04
1.07
1.87
29.71

3.47
16.97
0.77
1.87
43.27

27,899
-30,436
1,742
-6,897
-366,110

42.35
-9.46
11.85
-19.42
-44.61

0.08

0.03

522

78.97

57.91

66.40

-373,280

-29.64

196,464
0
0
0
195,153
1,311
30,127
0
0
0
0
0
397,329
4,882

179,271
0
0
0
176,422
2,849
49,891
0
0
0
0
0
382,833
4,751

12.84

9.45

17,193

9.59

12.76
0.09
1.97

9.30
0.15
2.63

18,731
-1,538
-19,764

10.62
-53.98
-39.61

25.97
0.32

20.19
0.25

14,496
131

3.79
2.76

15,187
0
0
643,989
1,529,880

20,533
0
0
637,279
1,896,450

0.99

1.08

-5,346

-26.04

42.09
100.00

33.60
100.00

6,710
-366,570

1.05
-19.33

FERREYROS S.A.A
BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre 2009 y 2008

ANALISIS
ANALISIS
VERTICAL % HORIZONTAL

(En miles de Nuevos Soles)

Pasivo y Patrimonio
Cuenta
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Pasivos mantenidos para la Venta
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Diferencias de Conversin
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

2009

2008

2009

2008

499
145,932
183,924
4,587
22,634
101,564
0
0
459,140

472,587
107,190
204,829
6,413
6,182
89,008
0
0
886,209

0.03
9.54
12.02
0.30
1.48
6.64

24.92
5.65
10.80
0.34
0.33
4.69

30.01

434,228
0
0

466,492
0
0

0
0
0
0
0
0
2,812
6,237
437,040
472,729
896,180 1,358,938
467,298
415,449
0
0
0
-113
26,094
9,970
39,805
31,761
0
0
100,503
80,445
0
0
633,700
537,512
1,529,880 1,896,450

variaci
n

-472,088
38,742
-20,905
-1,826
16,452
12,556

-99.89
36.14
-10.21
-28.47
266.13
14.11

46.73

-427,069

-48.19

28.38

24.60

-32,264

-6.92

0.18
28.57
58.58

0.33
24.93
71.66

-3,425
-35,689
-462,758

-54.91
-7.55
-34.05

30.54

21.91

51,849

12.48

1.71
2.60

-0.01
0.53
1.67

113
16,124
8,044

-100.00
161.73
25.33

6.57

4.24

20,058

24.93

41.42
100.00

28.34
96,188
100.00 -366,570

17.90
-19.33

SITUACION FINANCIERA A CORTO PLAZO DE LA

EMPRESA
INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
AO
2008
2009

Act. Cte. / Pas. Cte. RATIO

1,259,171.00
886,209.00
885,891.00
459,140.00

PRUEBA CIDA
(Act. Cte -Existencias)
AO
/Pas Cte.

1.42

2008

1.93

2009

1259171 - 820642
886209
885891 - 454532
459140

RATIO

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Cte. - Pasivo
AO
Cte.
RATIO

0.70

2008 1,259,171 - 886,209 372,962

0.73

2009 885,891 - 459,140

426,751

PODEMOS NOTAR QUE EL RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE, ENTENDIDO COMO LA

CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA HACER FRENTE A SUS DEUDAS A CORTO PLAZO
REALIZANDO SU ACTIVO CIRCULANTE, MUESTRA UN NIVEL, DE 1.93 A 1. ASIMISMO
FERREYROS S.A.A. CUENTA CON CAPITAL DE TRABAJO QUE AUN DESPUES DE
ASUMIR LAS DEUDAS A CORTO PLAZO LE PERMITIRIA SEGUIR OPERANDO.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA.

ENDEUDAMIENTO A LARGO
PLAZO

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

ENDEUDAMIENTO TOTAL

AO

Pas. Cte. /
Patrimonio

RATIOS

AO

Pas. No Cte. /
Patrim.

RATIOS

AO

2008
2009

886,209 / 537,512
459,140 / 633,700

165%
72%

2008
2009

472,729 / 537,512
437,040 / 633,700

88%
69%

2008
2009

Pasivo / Patrim. RATIOS

1,358,938 /
537,512
253%
896,180 / 633,700 141%

LAS DEUDAS DE TERCEROS EN TOTAL , REPRESENTAN EL 141% DEL PATRIMONIO, LO CUAL

INDICA QUE LA EMPRESA NO CUENTA CON SOLVENCIA ECONMICA.
Razn de Endeudamiento Activo
Total
Pasivo Total
Activo Total

2008
1,358,938
1,896,450

2009
896,180
1,529,880

72%

59%

EL 59% DE LOS ACTIVOS TOTALES ES

FINANCIADO
POR LOS ACREEDORES YA SEA EN EL CORTO

RAZONES DE
ROTACION
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR

ROTACION DE CUENTAS POR

PAGAR

ROTACION DE INVENTARIOS

AO

Vtas. Anuales al
Crdito /
Promedio Ctas. x
Cobrar

RATIOS

AO

Compras Anuales
Crdito/ Promedio
Ctas. x Pagar

RATIOS

AO

2008

1,908,212 / 321,789

5.93

2008

1,490,164 / 204,829

7.28

2008

2009

1,851,087 / 291,353

6.35

2009

1,465,371 / 183,924

7.97

2009

Perodo Promedio de Cobro:

Ao 2008: 61 das
Ao 2009: 57 das

Perodo Promedio de Pago:

Ao 2008: 49 das
Ao 2009: 45 das

ROTACION DEL
ACTIVO TOTAL
Ventas Anuales Netas
Activo Total

2008

2009

1,908,212

1,851,087

1,896,450

1,529,880

1.01

1.21

FERREYROS EN EL AO 2009 HA COLOCADO

ENTRE SUS
CLIENTES 1.21 VECES EL VALOR DE LA INVERSION

Costo de Ventas /
Inventario
RATIOS
Promedio
1,490,164 /
820,642
1,465,371 /
454,532

1.82
3.22

Perodo Promedio de Inventarios:

Ao 2008: 198 das
Ao 2009: 112 das

FERREYROS S.A.A
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Al 31 de Diciembre 2009 y
2008
(En miles de Nuevos Soles)
Cuenta
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos
Costo de Ventas (Operacionales)
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Otros Ingresos
Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes
Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos
Financieros Derivados
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta
Participacin de los trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

2009

2008

1,851,087 1,908,212
440
1,155
1,851,527 1,909,367
-1,465,371 1,490,164
386,156 419,203
-165,567 -162,467
-90,212 -78,069
5,368
10,077
135,745 188,744
20,884
31,668
-70,302 -56,346
17,083

13,430

57,656

-51,038

161,066
-13,610
-46,953
100,503

126,458
-10,340
-35,673
80,445

ANALISIS
VERTICAL %

ANALISIS
HORIZONTAL

2009

2008

Variacin

100.00

100.00

-57,125

-2.99

-79.16

-78.09

20.86
-8.94
-4.87
0.29
7.33
1.13
-3.80

21.97
-8.51
-4.09
0.53
9.89
1.66
-2.95

24,793
-33,047
-3,100
-12,143
-4,709
-52,999
-10,784
-13,956

-1.66
-7.88
1.91
15.55
-46.73
-28.08
-34.05
24.77

0.92

0.70

3,653

27.20

3.11

-2.67

8.70

6.63

-0.74
-2.54
5.43

-0.54
-1.87
4.22

108,694

-212.97

34,608
-3,270
-11,280
20,058

27.37
31.62
31.62
24.93

INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD NETA
Aos
2008
2009

Utili. Neta / Vtas.

80,445 / 1,908,212
100,503 /
1,851,087

RENTABILIDAD SOBRE LA
INVERSIN

Ratios
4.22%

Aos
2008

5.43%

2009

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Aos
Util. Neta / Patrim.
Ratios
2008
80,445 / 537,512
14.97%
2009
100,503 / 633,700
15.86%

Util. Neta / Act.

Total
Ratios
80,445 / 1,896,450 4.24%
100,503 /
1,529,880
6.57%

RENTABILIDAD POR ACCION

Aos
Util. Neta / N Acc.
Ratios
2008 80,445 / 377,778,844 0.213
2009 100,503 / 424,816,167 0.237

LAS VENTAS DURANTE EL AO 2009

GENERARON UNA RENTABILIDAD DEL 5.43%.

LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA DURANTE EL AO 2009

GENERARON UNA RENTABILIDAD DEL 6.57%.
LA UTILIDAD NETA QUE LE CORRESPONDE A
CADA ACCION ES DE UN 0.237.
EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA DURANTE
EL AO 2009 OBTUVO UNA RENTABILIDAD
DEL 15.86%.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Aos

Util. Bruta. / Vtas.

2008

419,203 /
1,908,212

2009

386,156 /
1,851,087

MARGEN DE UTILIDAD
OPERATIVA

Ratios
21.97%
20.86%

Aos

Util. Operativa/
Vtas.

Ratios

2008

188,744 /
1,908,212

9.89%

2009

135,745 /
1,851,087

7.33%

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

LAS VENTAS
GENERARON
UNA UTILIDAD
BRUTA DE
20.86%,
SOBRE LA
UTILIDAD
OPERATIVA
7.33% Y
RESPECTO A
LA UTILIDAD
NETA EL 5.43%

FERREYROS S.A.A. - Estado de Flujo de Efectivo

Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (en miles de nuevos soles)
Cuenta
2009
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo
27,899
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio
65,876
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio
93,775

2008
37,694
28,182
65,876

LA EMPRESA TUVO CAPACIDAD DE GENERAR EFECTIVO NETO DURANTE EL EJERCICIO

POR S/. 27,899. PRINCIPALMENTE PROVINO DE LA VENTA DE I.M.E. Y DE LA GESTION DE
COBRANZA DE CLIENTES, ASIMISMO SE APLICO PARA EFECTUAR PAGOS A
PROVEEDORES, REMUNERACIONES Y BENEFICIOS SOCIALES, PAGO DE TRIBUTOS,
INTERESES.