Anlisis

Financiero en
mi Empresa
Objetivo General

Al finalizar el curso el participante evaluar la situacin
econmica de la empresa, mediante la aplicacin del
anlisis financiero.
C o n t e n i d o
Modulo I: La contabilidad y su importancia en
la empresa.

Concepto de contabilidad.

Importancia.
El contador en la empresa.
Modulo I
La contabilidad y su
importancia en la empresa
Qu es contabilidad?
Hoy en da muchos de los autores
concuerdan que la contabilidad se
conceptualiza como una ciencia, una
tcnica y como un arte.
CONTABILIDAD:(como tcnica)

La contabilidad es la tcnica que se utiliza para
producir sistemtica y estructuralmente,
informacin cuantitativa expresada en unidades
monetarias de las operaciones que realiza una
entidad econmica y de ciertos eventos
econmicos identificables y cuantificables que la
afectan, con el objeto de facilitar a los diversos
interesados el tomar decisiones en relacin con
dicha entidad econmica.

CONTABILIDAD: (como ciencia)



La contabilidad es la ciencia que establece las
normas y procedimientos para registrar, cuantificar,
analizar e interpretar los hechos econmicos que
afecten el patrimonio de los comerciantes
individuales o empresas organizadas bajo la forma
de sociedades mercantiles.

CONTABILIDAD: (como arte)
Contabilidad es el arte de registrar, clasificar
y resumir en una forma significativa y en
trminos monetarios, las transacciones y
eventos que sean, cuando menos
parcialmente, de carcter financiero, as
como la interpretacin de sus resultados.
Contabilidad
Es la disciplina que
ensea las normas y
procedimientos para
ordenar, analizar y
registrar las operaciones
practicadas por las
unidades econmicas
constituidas por un solo
individuo o bajo la forma
de sociedades civiles o
mercantiles.
Ejercicio:
- De acuerdo a los diferentes pensamientos, cuales son las tres
conceptualizaciones que existen de la contabilidad.
___________________ ____________________ ______________________
Ejercicio: Relaciona la columna que corresponda de acuerdo al concepto correcto:
1 Registrar, clasificar y resumir en una forma
significativa y en trminos monetarios, las
transacciones y eventos que sean, cuando
menos parcialmente, de carcter financiero,
as como la interpretacin de sus resultados
( ) Arte
2 Se utiliza para producir sistemtica y
estructuralmente, informacin cuantitativa
expresada en unidades monetarias de las
operaciones que realiza una entidad econmica
y de ciertos eventos econmicos identificables
y cuantificables que la afectan, con el objeto
de facilitar a los diversos interesados el tomar
decisiones en relacin con dicha entidad
econmica
( ) Ciencia
3 Establece las normas y procedimientos para
registrar, cuantificar, analizar e interpretar
los hechos econmicos que afecten el
patrimonio de los comerciantes individuales o
empresas organizadas bajo la forma de
sociedades mercantiles
( ) Tcnica
- Define que es contabilidad.





Importancia de la contabilidad en la
empresa
El sistema contable es la parte del sistema de informacin de una
empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los lmites impone
su naturaleza, capta y procesa datos que normalmente se refieren
a:
a) El patrimonio de la empresa y
su evolucin en el tiempo.
b) Los bienes propiedad de
terceros.
c) Ciertas contingencias.
Se puede considerar que los mas
interesados en conocer la situacin de la
empresa son:
a) su proveedores de recursos,
sean estos directos (prestamistas,
empleados y otros suministradores de
bienes o servicios) o indirectos (miembros,
contribuidores, pagadores de impuestos);
b) los usuarios de los servicios que
presta el ente;
c) sus rganos de gobierno y
fiscalizacin;
d) sus administradores.
El contador en la empresa
Toda entidad econmica requiere
para su buen funcionamiento de
los servicios de un contador, por ser
este la persona capaz de
estructurar el sistema de
procesamiento de operaciones
mas adecuado que proporcione la
informacin financiera confiable
para tomar decisiones mas
acertadas.
Ejercicio.
Con la finalidad se reafirmar los conocimientos adquiridos, sobre la lnea escribe la o
las palabras que correspondan de acuerdo al contenido del texto.
1. El _________________ es la parte del __________________ de una
empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los lmites impone su naturaleza,
capta y procesa datos.
Los interesados en la informacin contable de un ente pueden ser:
_______________, ___________________ y _________________.
Modulo II
Estados Financieros
Digresiones terminolgicas
En su origen etimolgico la
palabra Estado se deriva del
latn status que indica
situacin en que se encuentra
una persona o cosa.
Por lo que se refiere al vocablo
Finanzas, viene del latn finis,
que significa el trmino o
cumplimiento de una
obligacin de dar dinero.
Estados Financieros
Son los documentos
primordialmente numricos
elaborados generalmente
de manera peridica, con
base en la informacin
obtenida de los registros
contables, y que reflejan la
situacin, o el resultado
financiero a que se ha
llegado en la realizacin de
las actividades por un
periodo, o a una fecha
determinada.
Clasificacin
Cuando se habla de Estados Financieros,
comnmente se enfoca la idea hacia el
Balance General y el Estado de Prdidas y
Ganancias, sin embargo, es considerable el
nmero y clase de Estados Financieros que
pueden formularse bajo tal enunciado, todo
depende de la clase de empresa que se
trate.
Se dividen en:
Estticos: Son aquellos
que se formulan a una
fecha determinada y
las cifras que muestran
son representativas de
valores
correspondientes a
diversos periodos.
Se dividen en:
Dinmicos: Son aquellos
cuyas cifras se refieren
al resultado de una
acumulacin de un
periodo determinado .
Su clasificacin es la siguiente:
a) Estados Financieros Proforma

Este tipo de estados, pueden
presentar total o parcialmente
situaciones o hechos por
acontecer, y se preparan con el
objeto de presentar la forma en
que determinada o determinadas
situaciones pueden modificar la
posicin financiera de la empresa.
Los presupuestos se pueden
considerar como ejemplos de este
tipo de estados.
b) Estados Financieros Principales o Bsicos
Son aquellos que por la
abundancia de cifras informativas
e importancia de las mismas,
permiten al leyente una
apreciacin global de la Situacin
Financiera y Productividad de la
empresa que los origin.
Su divisin es la siguiente:
Balance General.
Estado de Resultados.
Estado de Cambios en la
Situacin Financiera.
c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios
Son aquellos que sin contener los datos
necesarios para considerarlos como
principales, si renen las caractersticas
particulares de un estado financiero,
razn por la cual se les denomina
secundarios; este tipo de estado brinda
una informacin mas completa, amplia
y detallada sobre lo ya informado en los
principales; se derivan de stos y
proporcionan al lector cifras ms claras,
analticas y completas.
Su clasificacin es la siguiente:
a) Estado de Costo de Produccin.
b) Estado de Costo de lo Vendido.
c) Estado de Movimientos del Capital
Contable.
USOS Y USUARIOS
I) DIRECTA:
A) Dueo o Accionistas .
B) Los Ejecutivos y
Funcionarios .
C) Obreros y Empleados
II) INDIRECTA
A) Proveedores y
Acreedores en
General.
B) Inversionistas.
C) Banca.
D) Dependencias
Gubernamentales.
Reglas particulares de presentacin, aplicables a
los estados financieros
1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo
necesario para juzgar los resultados de operacin.
2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razn o la
denominacin social de la entidad, la fecha o periodo contable a
que corresponde y el tipo de estado financiero de que se trate.
3.- Deben mostrar el tipo de moneda con que estn elaborados y,
en su caso, las bases de conversin de las mismas.
4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad
inseparable, por lo tanto deben presentarse conjuntamente en
todos los casos.
5.- La informacin que complementa puede ir en el cuerpo , al pie
o en hoja por separado.

Reglas particulares de presentacin, aplicables a
los estados financieros
6.- Determinada informacin se presente en notas explicativas.
7.- En trminos generales, las notas de los estados financieros son
explicaciones que amplan el origen y significacin de los datos y
cifras que se presentan en dichos estados.
8.- Es conveniente que stos se presenten en forma comparativa.
9.- Cuando se presenten en forma comparativa deben ser
valuados y presentados de acuerdo con las nuevas bases,
debiendo informarse de esta situacin en todo caso.
10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido
afectados por ajustes posteriores, esta situacin, tambin se debe
revelar.
11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten
significativamente los resultados de operacin, deber revelarse
suficientemente y adecuadamente de estos hechos por medio de
notas.


Balance General
El Balance nos permite
conocer la situacin
financiera de la empresa
en un momento
determinado: el Balance
nos dice lo que tiene la
empresa y lo que debe.

D e f i n i c i n
El Balance de una
empresa refleja las
cuentas patrimoniales
(activo y pasivo) y el
resultado del ejercicio en
un momento
determinado.
Estructura de un balance general
ACTIVO PASIVO CAPITAL CONTABLE
Elementos patrimoniales que representas
los Bienes y los Derechos de la empresa.
Ejemplos de ACTIVO son:
Edificios, Mobiliario, Clientes, Bancos,
Caja, Vehculos, Efectos comerciales a
cobrar, etc...
Elementos que significan una
obligacin para la empresa como:
Documentos por pagar, Deudas con
proveedores, etc...
Elementos conformados por las aportaciones del
empresario as como los beneficios an no
distribuidos.


Formas de presentacin
Cuenta: Este formato muestra cada uno de los
rubros de manera horizontal.
A c t i v o P a s i v o
Circulante Corto plazo
Largo plazo
Fijo
Diferido
Diferido Total Pasivo
Capital Contable
Total Activo Total Pasivo y Capi tal
Reporte: En este formato las cuentas se
expresan de manera vertical.
A C T I V O
C irculante
Fijo
Diferido
Total Activo
P A S I V O
Corto plazo
Largo plazo
Diferido
Total Pasivo
CAPITAL CONTABLE
Patrimonio
Total Pasivo y Capital
Concepto de Activo
Son activos los recursos econmicos de la
empresa, mismos que pueden estar conformados
por:
1. Dinero.
2. Bienes tangibles (inventarios,
clientes, edificios, maquinaria) .
3. Bienes intangibles (derecho a
utilizar una patentes industrial).
4. Derechos que obligan a terceros a
entregar a la empresa dinero u
otros bienes, o a prestarle un
servicio.
Caractersticas:
Un bien existente es un activo si cumple estas
condiciones:
1. El bien debe tener utilidad
econmica para dicho bien.
2. El acceso a los beneficios que
produce debe estar bajo el control de la
empresa.
3. El derecho de la empresa sobre el
bien o el control de los beneficios debe
tener su origen en una transaccin u otro
hecho ocurrido con anterioridad.
Para que un bien tenga
utilidad econmica debe ser
apto para (por s o en
combinacin con otros
activos, directa o
indirectamente) brindar a la
empresa futuros beneficios.
Clasificaciones importantes
a) identificables y vendibles por separado:
a) el dinero (moneda nacional o extranjera) en efectivo o
depositado en bancos;
b) los derechos contra terceros;
c) los inventarios para la venta, en proceso de fabricacin con el
mismo fin, o ser consumidos en dicho proceso;
d) los bienes tangibles empleados permanentemente en la
actividad de la empresa (inmuebles, maquinarias, herramientas, tiles,
muebles, automviles, etc.);
e) los ttulos valores, como las acciones y obligaciones
negociables emitidas por terceros y los bonos estatales (ttulos pblicos);
f) las participaciones en otras empresas;
g) las marcas, las patentes y los procesos secretos de fabricacin;
h) algunos programas de computacin susceptibles de empleo
por parte de terceros.

Clasificaciones importantes
b) no identificables, que slo pueden transferirse
con la empresa.
a) bienes comprados o provenientes de aportaciones de los
propietarios;
b) bienes obtenidos por crecimiento natural (ejemplo: la madera)
o inducido (ganado engordado), por extraccin (minerales separados de
una cantera), por construccin (una maquinaria), por produccin
(productos para la venta, software para uso propio) o por autogeneracin
(el buen nombre de una empresa).
c) El buen nombre de la empresa.
d) Su localizacin.
e) Sus sistemas administrativos.
f) La calidad de sus recursos humanos.
g) Plusvala mercantil.

Clasificacin de las cuentas de Activo
Circulante: Son las partidas que representan efectivo
(disponible) o que se espera en forma razonable se
conviertan en efectivo (realizable); los bienes o recursos que
se espera brinden un beneficio econmico futuro
fundamentalmente esperado, ya sea por su venta, uso,
consumo o servicios, normalmente en el plazo de un ao en
ciclo financiero a corto plazo.
Las cuentas que lo integran son:
Caja IVA acreditable
Bancos Anticipo de impuestos
Clientes Inventarios
Documentos por cobrar Anticipo a proveedores
Deudores diversos Funcionarios y
empleados

No circulante: Esta integrado por todas las partidas que se
espera en forma razonable se conviertan en efectivo; los
bienes o recursos que se espera brinden un beneficio
econmico futuro (fijo tangible), fundamentalmente esperado,
ya sea por su uso, consumo o servicio (fijo intangible)
normalmente dentro de un plazo mayor o al ciclo financiero a
corto plazo.
Las cuentas que lo integran son:
Terrenos Patentes Amortizaciones
Edificios Depreciaciones Rentas pagadas por
anticipado
Mobiliario y equipo Gastos de constitucin Intereses pagados por
anticipado
Muebles y enseres Gastos de organizacin Patentes
Equipo de transporte Gastos de instalacin Depsitos en garanta

Ejercicio:

A continuacin clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a
su naturaleza:

Caja IVA acreditable Gts. de instalacin
Bancos Terrenos Amortizaciones
Clientes Edificios Depsitos en garanta
Deudores diversos Mobiliario y equipo Rentas pagadas por
anticipado
Inventarios Depreciaciones Eq. de transporte

Concepto de pasivo
Son obligaciones que tiene la empresa y que
debe de cubrir a un perodo determinado.
Un pasivo tiene tres caractersticas
esenciales:
a) Implica una obligacin hacia
otra(s) empresa(s) que debe ser
cancelada mediante un sacrificio
de recursos a una fecha
determinada o debido a la
ocurrencia de cierto hecho o a
requerimiento del acreedor.
Clasificacin de las cuentas de Pasivo
Circulante (a corto plazo), esta integrado por aquellas deudas
y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento es en
el plazo de un ao o del ciclo financiero a corto plazo, el que
sea mayor.
Las cuentas que lo integran son:
Proveedores Anticipo de clientes Imp. y der. por pagar.
Acreedores diversos IVA retenido por enterar ISR por pagar
Documentos por pagar PTU por pagar. Acreedores bancarios

No circulante (a largo plazo), esta integrado por
aquellas deudas y obligaciones a cargo de la
entidad, cuyo vencimiento es en el plazo mayor de
un ao o del ciclo financiero a corto plazo
Las cuentas que lo integran
son:
Acreedores hipotecarios Intereses cobrados por anticipado
Impuestos y derechos retenidos por
enterar
Rentas cobradas por anticipado

Ejercicio:

A continuacin clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a
su naturaleza:

Proveedores Acreedores diversos ISR por pagar
IVA retenido Acreedores bancarios Int. cobrados por
anticipado
Acreedores hipotecarios Documentos por pagar Rentas cobradas por
anticipado

Concepto de capital
Representa todos los recursos de que dispone una entidad para
realizar sus fines, mismos que han sido aportados por fuentes
internas de la entidad (dueos o propietarios, socios o
accionistas, etc.), por los cuales surge la obligacin de la
entidad para con sus propietarios de efectuarles un pago, ya
sea en efectivo, bienes, derechos, etctera, mediante
reembolso o distribucin.

Clasificacin de las cuentas de Capital
Capital contribuido, que esta formado por las
aportaciones del dueo o los dueos y las
donaciones recibidas por la entidad, as tambin
el ajuste de esas partidas por la repercusin de los
cambios en los precios.
Capital ganado, es el resultado de las
actividades operativas de la entidad y de otros
eventos y circunstancias que la afecten.

Las cuentas que lo integran son:

Aportaciones Utilidades acumuladas
Revaluaciones Utilidad del ejercicio

Ejemplo:

A continuacin se muestra un ejercicio donde se conjuga
todos los rubros o cuentas que intervienen es un balance
general.
Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674
70,995 70,995
Fijo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371
405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 319,487
35,053 184,271
83,952
51,264
511,612 511,612
Utilidades retenidas
Utilidad del ejercicio
Total Activo Total Pasivo y Capital
Total Pasivo
Capital contable
Total diferido Patrimonio
Diferido
Total fijo
Diferido
Total diferido
Total circulante Total corto plazo
Largo plazo
Total largo plazo
Comercializadora La Jalisciense, S.A. de C.V.
Balance General
Circulante Corto plazo
Estado de Resultados
Definicin
Es un estado financiero que muestra los ingresos,
identificados con sus costos y gastos
correspondientes y, como resultado de tal
enfrentamiento, la utilidad o perdida neta del
perodo contable.
Para poder entender lo que nos esta representando
el estado de resultados debemos, antes, conocer
algunas definiciones importantes:
Utilidad neta: Es el cambio del capital contable ya sea
aumento o decremento, durante un perodo contable. Cuando este cambio es
un decremento se considera una PERDIDA.
Ingreso: Es el incremento bruto de activos o la disminucin de
pasivos experimentado por una entidad econmica, con efecto en su utilidad
neta.
Ganancia: Es el ingreso resultante de una transaccin
incidental, durante un perodo contable, que por su naturaleza se debe
presentar neto de su costo correspondiente.
Gasto: Es un decremento bruto de activos o incremento de
pasivos experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta, durante
un perodo contable, como resultado de las operaciones que constituyen sus
actividades primarias o normales y que tiene por consecuencia la generacin
de ingresos.
Perdida: Es el gasto resultante de una transaccin incidental en que el
ingreso consecuente es inferior al gasto y que por naturaleza se debe presentar
neto del ingreso respectivo.
Estructura de un Estado de
Resultados
Ventas netas
Inventario inicial
Compras
-Inventario final
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Gastos de venta
Gastos de administracin
Gastos financieros
Productos financieros
Utilidad antes de impuestos
ISR
PTU
Utilidad neta del ejercicio
Identificacin de la naturaleza de las cuentas
de resultados
Ingresos propios:
Son aquellos que le dan razn de ser a la empresa y generalmente
se basan en pronsticos de venta de cada uno de los diferentes
bienes o servicios multiplicados estos por los precios de venta
correspondientes.

Otros ingresos:
Se consideran todos aquellos rubros que generan ingresos al
negocio pero que no corresponden a la actividad principal o
bsica de la empresa, por ejemplo, la venta de desperdicios tanto
de materia prima como de productos terminados que no cumplan
con las normas de calidad establecidas.

Gastos:
Los gastos son egresos o salidas de efectivo que la empresa debe
de realizar para poder llevar a cabo las labores diarias de la
empresa , existen dos tipos de gastos: directos e indirectos.
Gastos directos: Estos son utilizados o realizados en la
operacin diaria de la empresa o negocio (gastos de venta y
administracin) y estn referidos a un periodo de tiempo.

Concepto Costo
Renta 1,500.00
Pago de telfono 450.00
Gastos de transporte 200.00
Promocin 200.00
Sueldo del gerente 2,500.00
Sueldo del vendedor 2,000.00
Comisiones 500.00
Total 7,350.00

Gastos indirectos: Son aquellos relacionados de manera
directa y exclusiva en la produccin o elaboracin de un
producto o servicio (compras, luz, sueldo, renta,
mantenimiento, todo del departamento de produccin).

Concepto Costo
Mano de obra directa 3,500.00
Mantenimiento 450.00
Energticos 200.00
Energa Elctrica 1,000.00
Materia prima 1,350.00
Total 6,500.00

La diferencia entre ambos conceptos radica en
que los gastos variables son los relacionados con el
proceso de produccin, entendindose que son
todos aquellos gastos relacionados de manera
directa con el y los gastos fijos son aquellos
utilizados en la administracin general de la
empresa.
Modulo III
Anlisis e Interpretacin
de Estados Financieros
Razones de liquidez y
endeudamiento
ndice de Liquidez
Mide las disponibilidades actuales (corto plazo)
de la empresa para atender las obligaciones
existentes (corto plazo).
Para determinarla se debe aplicar la siguiente frmula


Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante
Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada
uno de ellos tiene su propia clasificacin de cuentas:

Activo circulante Pasivo corto plazo
Caja Proveedores
Bancos Impuestos por pagar
Clientes Acreedores diversos
Inventarios Documentos por pagar
Documentos por cobrar Acreedores bancarios
Inversiones en valores


Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar el ndice de liquidez para comprobar si
cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus
compromisos a corto plazo.

A c t i v o P a s i v o
Circulante Corto plazo
Caja 5,391 Proveedores 17,350
Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377
Liquidez= 284,946/32,377
El resultado de esta operacin es de 8.80; lo que
significa que la empresa por cada peso de
deuda que tiene, cuenta con la cantidad de
$8.80 para hacerle frente, es decir, se tiene una
liquidez suficiente para satisfacer las deudas a
corto plazo.
Ejercicio: A continuacin determina el ndice de liquidez de
acuerdo a las cifras que a continuacin se mencionan e interpreta su
resultado:
Circulante Corto plazo
Caja 1,755 Proveedores 1,242
Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936
Clientes 20,874 documentos por pagar 13,916
Inventarios 35,990 Acreedores bancarios 22,494
Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524
IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196
Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308
Prueba del cido
Al no incluirse el valor de los inventarios
perteneciente a la empresa, este indicador
seala con mayor precisin las disponibilidades
inmediatas para el pago de deudas a corto
plazo.
Para determinarla se debe aplicar la siguiente frmula


Prueba del cido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar la prueba del cido para
comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer
frente a sus compromisos a corto plazo.
A c t i v o P a s i v o
Circulante Corto plazo
Caja 5,391 Proveedores 17,350
Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377
Prueba del cido= 284,946-49,728/32,377
La razn anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo
que significa que an y cuando la empresa no
cuente con inventarios, con los recursos o bienes
convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de
manera adecuada los compromisos a cubrir en el
corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la
empresa cuenta con $7.26 para respaldar.

Ejercicio: Con la informacin siguiente determina la prueba del cido
e interpreta su resultado.





Circulante Corto plazo
Caja 1,755 Proveedores 1,242
Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936
Clientes 20,874 documentos por pagar 13,916
Inventarios 35,990 Acreedores bancarios 22,494
Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524
IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196
Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308
Capital de trabajo

Seala el exceso o dficit de la empresa, representado en
activos circulantes, que se presentara despus de cancelarse
todos los pasivos a corto plazo.
Para determinarlo se aplica la siguiente frmula:

Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar la prueba del cido para comprobar si
cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus
compromisos a corto plazo.

A c t i v o P a s i v o
Circulante Corto plazo
Caja 5,391 Proveedores 17,350
Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377
Capital de trabajo= 284,946-32,377
La razn anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez
liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad
mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien
invertirlos en algn activo fijo.
Ejercicio: Con la informacin siguiente determina el capital de
trabajo e interpreta su resultado.



Circulante Corto plazo
Caja 1,755 Proveedores 1,242
Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936
Clientes 20,874 documentos por pagar 13,916
Inventarios 35,990 Acreedores bancarios 22,494
Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524
IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196
Total circulante 69,239 Total corto plazo 52,308
Razn de endeudamiento
Seala la proporcin en la cul participan los
acreedores sobre el valor total de la empresa.
La formula que se aplica para determinarlo
es:
Endeudamiento= Pasivo total / Activo total
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente
informacin financiera y quiere determinar la razn de
endeudamiento.
A c t i v o P a s i v o
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Endeudamiento= 121,995 / 830,926
El resultado que nos refleja la razn anterior,
significa que la empresa tiene una participacin
de terceras personas de un 14% en relacin la
monto de todos sus bienes, lo cual se puede
considerar que no se tiene problema alguno, en
virtud de que el apalancamiento es mnimo.
Ejercicio: Con la informacin siguiente determina el ndice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


De igual forma tenemos otro indicador que nos
seala el porcentaje de recursos propios o de los
accionistas, en los activos totales del negocio.
La formula para determinarlo es:
Endeudamiento= Capital contable / Activo total
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar la razn de endeudamiento.
A c t i v o P a s i v o
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Endeudamiento= 708,931 / 830,926
El resultado que nos refleja la razn anterior,
significa que la empresa tiene una participacin
propia de un 86% en relacin al monto de todos sus
bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene
problema alguno, en virtud de que el
apalancamiento es mnimo, por lo que an la
empresa es del dueo.

Ejercicio: Con los datos que a continuacin se mencionan, determina el
ndice de endeudamiento e interpreta su resultado.
Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


Razones de eficiencia y operacin
Miden el grado de eficiencia con el cual una
empresa emplea las diferentes categoras de
activos que posee o utiliza en sus operaciones,
teniendo en cuenta su velocidad de
recuperacin, expresando el resultado mediante
ndices o nmero de veces.
Las razones que conforman este grupo
son:
Rotacin del activo total.
Rotacin de inventarios.
Rotacin de cuentas por
cobrar.
Rotacin de proveedores.
Ciclo financiero.
Rotacin de activo
Refleja la eficiencia con la que estn siendo
utilizados los activos de la empresa para generar
ventas.
Este indicador se calcular mediante la
siguiente formula:
Rotacin del activo total= Ventas netas / Activo total
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin financiera y
quiere determinar su rotacin del activo total.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
1735,982
Rotacin del activo
total
=

830,926

El resultado que nos arroja significa que por cada
peso que el seor Rendn tiene invertido en sus
bienes, se estn generando $2.08 de ventas, por
lo que se puede deducir que se esta haciendo un
buen aprovechamiento de sus recursos.
Ejercicio: Con la informacin siguiente determina el ndice de
rotacin del activo total.




Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


Ventas 1,658,215
Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operacin 288,723
Gts. de venta 119,555
Sueldo 48,562
Energa elctrica 1,769
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Gts. de Administracin 169,168
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelera 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Utilidad en operacin 66,608
Gts. Financieros 11,757
Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264
Rotacin de inventarios
Este ndice indica el nmero de das que en
promedio, el inventario permanece en la empresa.
La formula que se aplica para su determinacin
es:
Rotacin de inventarios=
(Inventarios / Costo de Ventas) * Das del estado de resultados
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar su rotacin de inventarios.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
inventarios 75,831
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Rotacin de inventarios= (75,831/1,128,388)*360
El resultado que nos arroja, es que el seor
Rendn se encuentra rotando su inventario cada
24 das.

Ejercicio: Con la informacin proporcionada a continuacin,
determina la razn de rotacin de inventarios.




Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


Ventas 1,658,215
Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operacin 288,723
Gts. de venta 119,555
Sueldo 48,562
Energa elctrica 1,769
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Gts. de Administracin 169,168
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelera 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Utilidad en operacin 66,608
Gts. Financieros 11,757
Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264
Rotacin de cuentas por cobrar
Indica el numero de das que en promedio, la
empresa tarda en recuperar los adeudos de
clientes por ventas a crdito.
La formula que se aplica para determinar esta
razn es:
Rotacin de cuentas = (Clientes / Ventas)* Das del Edo. Resultado
por cobrar
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente informacin
financiera y quiere determinar su rotacin de cuentas por cobrar.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
clientes 75,831
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
75,831
Rotacin de cuentas por
cobrar
=

X 360
1,735,982

El resultado que arroja la razn anterior, indica
que el seor Rendn, tarda en promedio 16 das
en recuperar su cartera de clientes (ventas a
crdito).
Ejercicio: Considerando la informacin siguiente, determina la
rotacin de cuentas por cobrar.




Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


Ventas 1,658,215
Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operacin 288,723
Gts. de venta 119,555
Sueldo 48,562
Energa elctrica 1,769
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Gts. de Administracin 169,168
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelera 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Utilidad en operacin 66,608
Gts. Financieros 11,757
Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264
Rotacin de proveedores
Indica el plazo en promedio que los proveedores
conceden a la empresa para que liquide sus
cuentas por concepto de compra de materia
prima e insumos.
Su formula es la siguiente:
Rotacin de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Das de edo. De resultados
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendn presenta la siguiente
informacin financiera y quiere determinar su rotacin de
proveedores.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
proveedores 39,714
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 161,709 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 870,640
Rotacin de proveedores= (39,714/1,128,388)*360
El resultado que nos arroja la formula anterior,
significa que el seor Rendn cada 13 das se
encuentra liquidando el adeudo a sus
proveedores.
Ejercicio: En base a la informacin que se proporciona a continuacin,
determina la rotacin de proveedores.




Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido

Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalacin 28,345
Gts. de constitucin 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortizacin -5,824 Capital contable 319,487

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612


Ventas 1,658,215
Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operacin 288,723
Gts. de venta 119,555
Sueldo 48,562
Energa elctrica 1,769
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Gts. de Administracin 169,168
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelera 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Utilidad en operacin 66,608
Gts. Financieros 11,757
Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264
Ciclo financiero
Este indicador, que se calcula como un nmero de
das, es til para identificar la magnitud de la
inversin requerida como capital de trabajo
Para su determinacin se aplica la siguiente
formula:
Ciclo financiero= Rotacin de cuentas por cobrar + Rotacin de
inventarios Rotacin de proveedores

Ejemplo: Considerando los ndices determinado con
anterioridad, el Sr. Rendn desea conocer cual es su
ciclo financiero.

Rotacin de inventarios
24
Rotacin de cuentas por
cobrar
16
Rotacin de proveedores
13
Ciclo financiero
27
Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio
27 das para lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la
continuacin de sus operaciones, por lo que se puede
deducir, que necesariamente el Sr. Rendn debe de poner
especial cuidado en su almacn, de tal forma que determine
si su proceso esta teniendo problemas para obtener el
producto terminado, o si la mercanca no puede desplazarse
de manera adecuada, as mismo, debe de revisar sus polticas
de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes estn
cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si estn
mostrando atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos
factores estn impidiendo que se tenga el efectivo suficiente
para cubrir en tiempo el pago a proveedores, ya que en
promedio a estos se le esta pagando a los 13 das.

Razones de rentabilidad
Permiten medir la capacidad de una empresa para
generar utilidades. Considerando que las utilidades
permiten el desarrollo de una empresa, puede
afirmarse que las razones de rentabilidad son una
medida del xito o fracaso de la administracin del
negocio.
Rentabilidad sobre las ventas
Expresa el monto de las utilidades que se obtienen
por cada unidad monetaria de ventas. Este
indicador mide la eficiencia operativa de la
empresa, por cuanto todo incremento en su
resultado seala la capacidad de la empresa para
aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de
ventas.

La formula que se aplica para determinar el
referido es:
Utilidad neta

X 100
Ventas netas


Ejercicio: El Sr. Rendn desea determinar su
rentabilidad sobre ventas, todo con la finalidad si es
conveniente proseguir con la empresa.

Ventas 1,735,982
Costo de ventas 1,128,388
Utilidad bruta 607,594
Gts. de operacin 91,139
Gts. Financieros 18,228
Utilidad neta 498,227
(489,227 / 1,735,982) *100
El resultado que nos refleja el desarrollo de la
formula anterior, nos indica que el Sr. Rendn
obtiene por la operatividad de su empresa un 29%,
es decir, por cada peso de ventas, se obtienen 29
centavos de utilidad, lo que significa que se estn
obteniendo buenos resultados.

Ejercicio: Tomando en consideracin la informacin siguiente,
determina la razn denominada rentabilidad sobre ventas.

V e n t a s 1 , 8 2 4 , 0 3 7
C o s t o d e v e n t a s 1 , 4 3 3 , 1 7 2
I n v e n t a r i o i n i c i a l 2 6 0 , 5 7 7
C o m p r a s 1 , 3 0 2 , 8 8 3
I n v e n t a r i o f i n a l 1 3 0 , 2 8 8
U t i l i d a d b r u t a 3 9 0 , 8 6 4
G t s . d e o p e r a c i n 3 1 7 , 5 9 5
G t s . d e v e n t a 1 3 1 , 5 1 0
S u e l d o 5 3 , 4 1 8
E n e r g a e l c t r i c a 1 , 9 4 6
M a n t e n i m i e n t o 6 , 2 4 4
C o m b u s t i b l e 1 6 , 6 9 8
C o m i s i o n e s 5 2 , 1 1 6
A g u a 1 , 0 8 9
G t s . d e A d m i n i s t r a c i n 1 8 6 , 0 8 5
R e n t a 3 9 , 4 8 1
S u e l d o 5 9 , 2 2 2
P a p e l e r a 2 , 9 0 2
T e l e f o n o 1 0 , 5 6 0
S u e l d o 7 3 , 9 2 0
U t i l i d a d e n o p e r a c i n 7 3 , 2 6 9
G t s . F i n a n c i e r o s 1 2 , 9 3 3
P r o d . F i n a n c i e r o s 3 , 9 5 0
U t i l i d a d a n t e s d e i m p u e s t o s 6 4 , 2 8 7
I S R 7 , 8 9 6
U t i l i d a d n e t a 5 6 , 3 9 1
Rentabilidad sobre el activo
Permite conocer las ganancias que se obtienen
con relacin a la inversin en activos, es decir, las
utilidades que generan los recursos totales con los
que cuenta el negocio.
La formula para su determinacin es la siguiente:
(Utilidad neta / activo total )*100
Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer que utilidad se
esta dando a sus bienes.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
proveedores 39,714
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 161,709 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 870,640
(489,227 / 830,926 )*100
El resultado indica que el Sr. Rendn por cada peso
invertido que tiene en su empresa, esta ganando el
60%, lo cual es muy bueno, ya que su utilidad es
mayor al 50% de lo que tiene invertido.
Ejercicio: Considerando la informacin financiera siguiente,
determine la rentabilidad sobre activo.



Circulante Cortoplazo
Caja 1,931 Proveedores 1,366
Bancos 5,456 Acreedoresdiversos 8,730
Clientes 22,961 documentospor pagar 15,308
Inventarios 39,589 Acreedoresbancarios 24,743
Doc. por cobrar 2,791 PTUpor pagar 3,876
IVAacreditable 3,435 ISRpor pagar 3,516
Total circulante 76,164 Total cortoplazo 57,539
Fijo Largoplazo
Terrenos 80,043 Acreedoreshipotecarios 24,743
Edificios 197,292
Mobiliarioyequipo 18,965 Total largoplazo 24,743
Eq. detransporte 64,504
Depreciaciones 26,107 Diferido
Total fijo 386,912 Interesescob. por ant. 27,750
Rentascob. por ant. 5,035
Diferido
Total diferido 32,784
Gts. deinstalacin 35,712
Gts. deconstitucin 8,361 Total Pasivo 115,067
Rentaspag. por ant. 4,028
Amortizacin 5,958 Capital contable 402,066
Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704
Utilidadesretenidas 57,971
Utilidaddel ejercicio 56,391
Total Activo 517,133 Total PasivoyCapital 517,133
Act i vo Pasi vo
Ventas 1,824,037
Costo de ventas 1,433,172
Inventario inicial 260,577
Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Utilidad bruta 390,864
Gts. de operacin 317,595
Gts. de venta 131,510
Sueldo 53,418
Energa elctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administracin 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelera 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Utilidad en operacin 73,269
Gts. Financieros 12,933
Prod. Financieros 3,950
Utilidad antes de impuestos 64,287
ISR 7,896
Utilidad neta 56,391
Rentabilidad sobre el capital
Seala como su nombre lo indica, la tasa de
rendimiento que obtienen los propietarios de la
empresa, respecto de su inversin representada en
el patrimonio registrado contablemente.
Su formula es:
(Utilidad neta / capital contable) *100
Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer la rentabilidad
sobre el capital contable que se tiene actualmente.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
proveedores 39,714
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operacin 91,139
Total pasivo 161,709 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 870,640
(489,227/ 708,931) *100
El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr.
Rendn genera una utilidad por cada peso que
tiene dentro de su capital contable de un 70%, lo
que es una cifra muy buena, dado el
aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.
Ejercicio: Tomando en consideracin la informacin siguiente
determine la rentabilidad sobre capital.




Circulante Cortoplazo
Caja 1,931 Proveedores 1,366
Bancos 5,456 Acreedoresdiversos 8,730
Clientes 22,961 documentospor pagar 15,308
Inventarios 39,589 Acreedoresbancarios 24,743
Doc. por cobrar 2,791 PTUpor pagar 3,876
IVAacreditable 3,435 ISRpor pagar 3,516
Total circulante 76,164 Total cortoplazo 57,539
Fijo Largoplazo
Terrenos 80,043 Acreedoreshipotecarios 24,743
Edificios 197,292
Mobiliarioyequipo 18,965 Total largoplazo 24,743
Eq. detransporte 64,504
Depreciaciones 26,107 Diferido
Total fijo 386,912 Interesescob. por ant. 27,750
Rentascob. por ant. 5,035
Diferido
Total diferido 32,784
Gts. deinstalacin 35,712
Gts. deconstitucin 8,361 Total Pasivo 115,067
Rentaspag. por ant. 4,028
Amortizacin 5,958 Capital contable 402,066
Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704
Utilidadesretenidas 57,971
Utilidaddel ejercicio 56,391
Total Activo 517,133 Total PasivoyCapital 517,133
Act i vo Pasi vo
Ventas 1,824,037
Costo de ventas 1,433,172
Inventario inicial 260,577
Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Utilidad bruta 390,864
Gts. de operacin 317,595
Gts. de venta 131,510
Sueldo 53,418
Energa elctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administracin 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelera 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Utilidad en operacin 73,269
Gts. Financieros 12,933
Prod. Financieros 3,950
Utilidad antes de impuestos 64,287
ISR 7,896
Utilidad neta 56,391
Punto de equilibrio
Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en
pesos que por ventas una empresa o negocio debe
de realizar con el objetivo de no perder o ganar (no
tener perdidas ni utilidades), o tambin se le puede
definir como el punto en el cual la utilidad bruta de
una organizacin es igual a su gasto de estructura,
lo mas importante es que cualquiera que sea su
definicin, el punto de equilibrio en una empresa
nos muestra que todas las ventas que realicen
adicionalmente a dicho nivel de equilibrio sea
aquellas que nos permitan la generacin de
utilidades.

La formula que se aplica para su determinacin es:
Punto de equilibrio operativo= Costos fijos /
1-(costos variables/ventas netas)
Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros /
1- (costos variables / ventas netas)

Ejemplo: El Sr. Rendn desea conocer cual es la cantidad mnima que
debe vender para encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la
informacin que su departamento contable le proporciona.

Ventas 1,735,982
Costo de ventas 1,128,388
Utilidad bruta 607,594
Gts. de operacin 91,139
Gts. Financieros 18,228
Utilidad neta 498,227
En base a la formula, se determina que el Sr.
Rendn necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $260,397, con el objeto de
no obtener perdida ni generar utilidades.
Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
1-(1,128,388/1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr.
Rendn necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $312,476, con el objeto de
no obtener perdida ni generar utilidades,
aunado a cubrir el pago de intereses.
Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1- (1,128,388 / 1,735,982)
Ejercicio: con la informacin financiera que se proporciona a
continuacin, determina las razones vistas en este tema.
Ventas 1,824,037
Costo de ventas 1,433,172
Inventario inicial 260,577
Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Utilidad bruta 390,864
Gts. de operacin 317,595
Gts. de venta 131,510
Sueldo 53,418
Energa elctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administracin 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelera 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Utilidad en operacin 73,269
Gts. Financieros 12,933
Prod. Financieros 3,950
Utilidad antes de impuestos 64,287
ISR 7,896
Utilidad neta 56,391