PERU

HISTORIA DE LA
BANCA DE INVERSION
Su principal desarrollo se dio en Inglaterra
durante el siglo XIX.
Para el siglo XX el desarrollo principal se origina
en el mercado americano, donde la banca ofrece
portafolios con nuevos productos y servicios que
dinamizan la actividad, pero que igualmente la
llevan a su principal crisis en la dcada del 30.
Ley Glass-Steagall que entr en vigor en 1933
con reformas bancarias, separara las actividades
de la banca de inversin y de la banca
comercial.



QUE ES LA BANCA DE INVERSION?

Los Bancos de inversin son entidades que, a
travs de la generacin de instrumentos y
operaciones financieras, unen directamente a
agentes demandantes (deficitarios) y
ofertantes (superavitarios) de fondos.
Son agentes que se dedican a la movilizacin
de recursos.
Su responsabilidad principal incluye asesorar
al emisor y determinar el financiamiento mas
adecuado a sus necesidades.


Las empresas que ofrecen servicios de
banca de inversin realizan tres tipos de
labores:
-Ayudan a las empresas a disear
instrumentos.
-Adquieren estos valores de las empresas.
-Revenden los valores a los inversionistas.








Banca de Inversin VS Banca Comercial

Banca de Inversin

Cuando caigan en prdidas no
representa o significa la crisis
total en un pas.
La Banca de Inversin siempre
apuesta por lograr beneficios
mayores, lo cual implica asumir
un elevado nivel de riesgo,
incluso en los prstamos que
conceden. De esta forma,
consiguen obtener rditos
mayores.
Banca Comercial

si esto sucediese en la banca
comercial sera una situacin
de crisis total.
Las ganancias obtenidas por
los bancos comerciales parten
en mayor medida de intereses
y comisiones derivadas de los
crditos que facilita.
Esta banca es ms estable,
obtiene menos ganancias que
la banca de inversin y con
dificultad incurre en prdidas.

PORQUE SON IMPORTANTES
ESTE TIPO DE INVERSION?
Las bancas de inversin son actores fundamentales para el
desarrollo de los mercados de capitales.

a travs de su gestin los inversionistas, pueden suplir
mutuamente sus necesidades hacindolo de una forma en la que
las dos partes resulten beneficiadas.

gracias a ellos se ha logrado un avance considerable en el
mercado de capitales, con productos estructurados que le
garanticen condiciones favorables de financiamiento a los
emisores, adems les permite a los inversionistas mitigar los
riesgos en los que incurren al hacer la inversin.
FUNCIONES DE LA BANCA DE
INVERSION
Desarrollar un proceso especializado de asesora integral.
Ayuda al emisor a lo largo del proceso de captacin de
capital nuevo, desde la planificacin inicial del
financiamiento, hasta la colocacin final de los valores
entre los inversionistas.
Reciben depsitos a plazo.
Emiten bonos, obligaciones y certificados de participacin
en los prstamos que otorgan, o emiten otros instrumentos
negociables en el mercado local o en el exterior.
Conceden crditos a mediano y largo plazo, y a corto plazo
con ciertos lmites.
Efectan inversiones de carcter transitorio en colocaciones
fcilmente liquidables.


CONDICIONES PARA QUE FUNCIONE
LA BANCA DE INVERSION.
Estabilidad poltica .
Ventajas macroeconmicas de competencia .
Marco econmico desregulado y promotor de
la inversin.
Aconsejar al emisor sobre los trminos y la
sincronizacin de la oferta, la compra de
valores al emisor y la distribucin de la
emisin al pblico.

ESTRUCTURA DE UN BANCO DE
INVERSION
a) rea de fusiones y adquisiciones.
b) rea de Finanzas Corporativas.
c) rea de Intermediacin .
d) rea de estudios econmicos.
e) rea de administracin de Cartera.
f) reas de liquidaciones en Custodia.

OFERTAS PRIMARIAS
Tienen por objetivo la colocacin de valores que por
primera vez entran al mercado.

Pueden ser publicas o privadas.

Para dar inicio a una colocacin primaria la
gerencia emisora evala la estrategia mas
conveniente.

OFERTAS SECUNDARIAS
Estn constituidas por las transferencias
de valores y , previamente colocadas por
la oferta primaria.
Pueden ser publicas o privadas.
Sele conoce como Mercado Secundario
mediante el cual se obtiene liquidez para
los valores ya emitidos

DUE DILIGENCE
Es el anlisis minucioso de que realiza un
Banco de Inversin sobre los aspectos
financieros , legales ,de mercado, operativos y
gerenciales de una empresa determinada con el
fin de determinar el valor de la misma.
En esta etapa se lleva a cabo con el objetivo de
poder preparar una offering circular.


ROODSHOW
Proceso por el cual se efecta las
presentaciones de la empresa emisora a
los diferentes clientes inversionistas que
selecciona un banco de inversin.
Es presidido por el banco de inversin y
en el participa asimismo, personal clave
de la empresa emisora.

Qu aspectos es necesario tener
en cuenta en el momento de
contratacin?
El conocimiento de los instrumentos financieros y de los
mercados de capitales; la experiencia en la implementacin de
este tipo de soluciones y el compromiso con el cliente.
Conocer su experiencia en proyectos similares a los que se estn
contratando es de vital importancia a la hora de tomar la decisin
acertada.
En la medida en que una banca de inversin ha trabajado en
diversas ocasiones con una determinada empresa, su
conocimiento sobre sta se hace cada vez ms profundo lo que
puede generar un incremento en la eficiencia de las operaciones
en las que estn vinculadas.



PASOS PARA LA ELECCION DE UN
BANCO DE INVERSION

La experiencia que posee un banco es la
colocacin de emisiones de otras empresas del
mismo sector en el que se encuentra la empresa.

Las facilidades y red de distribucin geogrfica
con la que cuenta.

Su experiencia en la investigacin y anlisis del
sector.

principales y ms conocidos
bancos de inversin del mundo
The Goldman Sachs Group Inc. creado en 1869,
JP Morgan Chase & Co. creado en el 2000 de la
fusin de JP Morgan & Co. Chase Manhattan
Bank (un banco comercial).
Morgan Stanley en 1935,
Merril Lynch & Co. en 1914
Lehman Brothers Holdings Inc.

HSBC
HSBC es una de las mas grandes
organizaciones de servicios bancarios y
financieros en el mundo, con importantes
operaciones de banca personal, comercial,
cooperativa de inversin y en el negocio
asegurador.
rea de negocios:
finanzas personales: suministra servicios
financieros con mas de 150 millones de
clientes alrededor de todo el mundo.

Banca Comercial: el banco tiene como
clientes casi 2.5 millones de pequeas y
medianas empresas.
Corporativo, banca de inversin y
mercados: En esta rea de negocios el
banco de servicios financieros a clientes
corporativos e instituciones referidas a
mercados globales, y otras instituciones.

Noticia:
Nace banco de inversin 'BCP Capital
Credicorp de Per, IM Trust de Chile y Correval de
Colombia anunciaron una alianza para crear un banco
de inversin regional de alcance global que se llamar
BCP Capital.
Para consolidar este acuerdo, Credicorp compr una
participacin de 60.6% de la corredora IM Trust. A
fines del ao pasado ya haba adquirido Correval.
Dionisio Romero, presidente de Credicorp, detall que
la operacin est sujeta a la aprobacin de los
reguladores de Chile y del Per.
Agentes del mercado estiman que la adquisicin le
habra demandado al brazo financiero del Grupo
Romero entre US$67 millones y US$100 millones.
Esta sociedad cubrir las necesidades financieras de
inversionistas en los mercados de la regin, anot.

Tipos de inversiones
Inversiones
locales

Inversiones globales
Si el cliente desea invertir
en el extranjero, a travs
del Atlantic Security Bank,
podr participar en
mercados financieros
globales, desarrollados y
emergentes, diversificando
de esta forma la
distribucin de sus activos
en bonos, acciones, divisas
u otros vehculos
financieros que le
permitirn cumplir con sus
objetivos de inversin.

Acciones
Bonos
Fondos mutuos
Cambios de moneda
Fideicomiso
Titulizaciones
Administracin de
Portafolios
Depsitos a Plazo

Productos
Tradicionales

Renta Fija
Depsitos a plazo, ttulos,
bonos corporativos, bonos
soberanos, papeles
comerciales, etc. emitidos
en Estados Unidos,
Amrica Latina, Asia y
Europa.

Renta Variable
Acciones de empresas en
Estados Unidos (NYSE,
Nasdaq, AMEX, etc.) y
otros mercados como
Amrica Latina, Asia y
Europa
Productos Estructurados
Fondos Mutuos (propios y
de terceros)

Productos con Capital
Protegido

Portafolio Privado de
Inversiones

Depsitos y Prstamos
Participados
CONCLUSIONES
La banca de inversin ayuda a aquellas empresas que
desean obtener recursos en los mercados financieros,
asesorndolos y dndoles mayores expectativas de
mejoras en su utilidad como empresarios.

Los mecanismo empleados por la Banca de Inversin tales
como la oferta, due-diligence y rood show, buscan la
colocacin y transferencia de valores de la manera ms
ptima.

Cuando la rotacin entre la Banca de inversin y las
instituciones financieras concluyen en un acuerdo, se firma
un contrato y se da por hecho la colocacin de valores.

Es necesario la estabilidad poltica para que no perjudique
las inversiones de los empresarios y la banca de inversin
funcione sin riesgos.

RECOMENDACIONES
Para tener una mayor captacin de
inversionistas, la Banca de Inversin junto con
sus asesores financieros tienen que tener una
buena informacin sobre lo ltimo que se viene
manteniendo a nivel mundial.
Tratar de conservar la estabilidad poltica en el
pas pues si no tuviramos esta seguridad no
habran ms empresas que quisiesen invertir en
nuestro mercado financiero ya que no se vera
atrayente para los ahorradores y a la vez
afectara a la Banca de Inversin porque no
defenderan a que empresa asesorar.