Principales Pasivos PASIVOS 1. Naturaleza de los pasivos 2. Pasivos estimados y contingentes 3. Obligaciones con el pblico 4. Leasing financiero 1. Naturaleza de los pasivos Los pasivos son deudas u obligaciones que surgen de transacciones o eventos pasados y que deben ser canceladas en el futuro. La principal diferencia entre pasivos y patrimonio es que los primeros maduran o vencen. El patrimonio, en cambio, no tiene fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento de algunos pasivos es un factor clave para la solvencia de una empresa. Quienes proveen capital prestado a la empresa se denominan acreedores. Los acreedores tienen derechos financieros sobre el negocio, pero por lo general, no tienen derecho a participar en la administracin del mismo. 1. Naturaleza de los pasivos Los derechos de los acreedores tienen prioridad legal sobre los derechos de los propietarios. Es decir, cuando una empresa se liquida, los acreedores deben recibir la totalidad de sus pagos, antes de distribuir cualquier suma a los propietarios. La prioridad relativa de los derechos de los acreedores puede variar entre ellos. Por ejemplo, se puede comprometer el ttulo sobre activos especficos como garanta colateral de determinados prstamos. Estas garantas deben se reveladas en las notas. Muchos pasivos conllevan el pago de intereses. Slo el inters devengado (y no pagado) a la fecha del balance debe ser registrado como pasivo. 2. Pasivos estimados y contingentes Pasivos estimados: Son aquellos pasivos cuyo monto exacto se conocer en una fecha futura, por lo tanto deben ser estimados para su presentacin en el balance. En general, estn asociados a un gasto, que por el principio de correspondencia, debe se reconocido en el perodo en que ayud a generar los ingresos. Ejemplos: Garantas otorgadas sobre los bienes o servicios del giro; provisiones de indemnizacin por aos de servicio 2. Pasivos estimados y contingentes Pasivos contingentes: Es una prdida posible, que surge de eventos pasados y que ser resuelta en el futuro. En las contingencia, a diferencia de los pasivos estimados, existe incertidumbre respecto de si hay realmente una prdida o gasto. Se registran en la contabilidad (gasto y pasivos) slo cuando es muy probable que exista la prdida y sta se puede estimar razonablemente. En caso contrario, slo se revelan en las notas Ejemplo: demanda legal contra la empresa, an no resuelta. 3. Obligaciones con el Pblico: Bonos Valor de emisin: Monto que se pagar al tenedor del bono Tasa de emisin: Tasa de inters que se devengar Valor Par: Capital no amortizado ms intereses devengados y no pagados Valor de mercado: Precio al que se transa el bono (en funcin de la tasa de inters de mercado) Cupn: Pago parcial del bono, que puede incluir amortizacin del capital y/o intereses Ejemplo 1: Una empresa emite el 1 de marzo de 2008 una serie de bonos a 5 aos plazo con valor de emisin de $1.000 y tasa de emisin de 12% anual. El inters se pagar semestralmente, el 1 de septiembre y el 1 de marzo, en tanto que el capital se pagar al vencimiento. Como la tasa de inters de mercado es tambin del 12%, el bono se vendi a su valor nominal. Debe Haber Disponible 1.000 Obligaciones con el pblico 1.000 2) El 1 de septiembre se pagan los intereses del primer semestre. Debe Haber Gastos financieros 60 Disponible 60 1) Al momento de la emisin, el 1 de marzo, se debe reconocer un ingreso a caja por 1000 y una obligacin por igual monto. Debe Haber Gastos financieros 30 Obligaciones con el pblico 30 4) El 1 de marzo de 2009 se pagan intereses semestrales. Debe Haber Gastos financieros 30 Obligaciones con el pblico 30 Disponible 60 3) El 31 de diciembre se debe hacer un ajuste para reconocer los intereses devengados de 3 meses. Ejemplo 2: Una empresa emite el 1 de marzo de 2008 una serie de bonos a 5 aos plazo con valor de emisin de $1.000 y tasa de emisin de 12% anual. El inters se pagar semestralmente, el 1 de septiembre y el 1 de marzo, en tanto que el capital se pagar al vencimiento. Como la tasa de inters de mercado es mayor que 12%, el bono se vendi en $950. Debe Haber Disponible 950 Inters diferido (CP) 50 Obligaciones con el pblico 1.000 2) El 1 de septiembre se pagan los intereses del primer semestre. Debe Haber Gastos financieros 60 Gastos financieros 5 Disponible 60 Inters diferido 5 1) Al momento de la emisin, el 1 de marzo, se debe reconocer un ingreso a caja por 950 y una obligacin por igual monto. Debe Haber Gastos financieros 30 Gastos financieros 2,5 Obligaciones con el pblico 30 Inters diferido 2,5 4) El 1 de marzo de 2009 se pagan intereses semestrales. Debe Haber Gastos financieros 30 Gastos financieros 2,5 Obligaciones con el pblico 30 Disponible 60 Inters diferido 2,5 3) El 31 de diciembre se debe hacer un ajuste para reconocer los intereses devengados de 3 meses. 4. Leasing financiero Def: Es un contrato de arrendamiento con opcin de compra. Una empresa solicita a otra (la empresa de leasing) que adquiera un determinado bien para drselo simultneamente en arrendamiento. El contrato establece el pago de una cuota de arrendamiento por un cierto lapso. Al final de ese lapso el arrendatario tiene 3 opciones: Devolver el bien Seguir arrendndolo Pagar la opcin y quedarse con el bien 4. Leasing financiero En la contabilizacin financiera prima la racionalidad econmica (comprar un activo) por sobre la forma legal (arriendo de un activo) Activos Pasivos Activo Fijo en leasing (1) Obligaciones en Leasing (2) - Intereses Diferidos (3)
(1) Valor Presente de las cuotas de arrendamiento (2) Sumatoria de las cuotas (3) Inters que generar el contrato durante su vigencia, es decir (2) - (1) Ejemplo: Se compra una camioneta va leasing. El contrato establece el pago de 6 cuotas iguales de m$ 1.000, las que incluyen un inters mensual del 1%.
Inters Diferido = 6.000 - 5.795,5 = 204,5 Ejemplo: Registro Inicial: Debe Haber Activo Fijo en leasing (A) 5.795,5 Inters Diferido (CP) 204,5 Obligaciones por Leasing (P) 6.000
Al primer mes: Obligaciones por leasing 1.000 Disponible 1.000 Gastos Financieros 57,95 Inters Diferido 57,95 Ejemplo: Qu parte de la cuota mensual corresponde a inters y cunto a capital? Mes Capital por amortizar Inters Capital 1 5.795,48 57,95 942,05 2 4.853,43 48,53 951,47 3 3.901,97 39,02 960,98 4 2.940,99 29,41 970,59 5 1.970,40 19,70 980,30 6 990,10 9,90 990,10 7 0,00 - - 4. Leasing financiero Contabilizacin Tributaria: Puede primar la forma legal. Por ejemplo, en Chile la cuota del leasing se considera un gasto. Slo se registra como activo la ltima cuota (opcin), la cual se deprecia. Debe Haber Cuota contrato de leasing (gasto) 1.000 Disponible 1.000 Entonces, la ventaja fundamental del leasing es tributaria. Para profundizar: 1) Horngren et al (2003): captulo 11 2) Meigs et al (2000): captulo 10 3) IASB: NIC 17 y NIC 37