Centros

de
Inversin
Inversin:
Genricamente, por inversin podemos entender el
gasto dedicado a la compra de bienes que
llamamos de capital, bienes que se utilizan para
producir otros bienes.
Para una empresa o emprendedor la inversin se
entiende como la adquisicin de bienes para el
desarrollo de un proyecto que se considera
lucrativo.
La inversin supone tener una expectativa de
ganancia y correr un riesgo econmico.

Las inversiones de terrenos suelen ser altamente
redituables, ms aun si tiene paciencia y sabe
esperar para saber cul es el mejor momento para
vender. La tasa de retorno de inversin de un terreno
en una zona en crecimiento puede ser entre un 15% a
un 20% anual.
La Inversin Inicial es baja, lo que provoca un bajo
riesgo, baja liquidez, alto retorno de inversin, adems
se puede controlar el precio, requiere poco tiempo
para su cuidado, fcil de mantener y de negociar.
El periodo de los resultados es corto. Las
inversiones de terrenos son una excelente opcin para
las personas que quieren diversificar su portafolio de
inversiones sin asumir muchos riesgos y con poca
inversin.
INV. EN
TERRENOS
A la hora de invertir en maquinarias, los inversores
analizan el tipo de maquinaria que ms convenga
para la elaboracin de sus productos.
puede representar un gasto elevado o no,
dependiendo del tipo demaquinaria.
INV. EN
MAQUINARIA
CLASIFICACIN DE INVERSIONES
REALES
CENTROS DE INVERSIN
Es un centro en el cual la administracin es responsable
de ventas, costos y de la inversin necesaria en activos.
Los gerentes de centros de inversin son responsables
por las ganancias, gastos y activos invertidos. Los
resultados se pueden medir a travs de los ingresos
operativos, tasa de retorno de la inversin (ROI) e
ingresos residuales. Debido a que los ingresos
operativos solamente indican los ingresos y gastos y no
consideran el monto de activos invertidos, no otorga una
imagen clara sobre la rentabilidad. La tasa de retorno
sobre la inversin y el ingreso residual ofrecen un
enfoque ms informativo.


Medidas de Ejecucin y
Desempeo para los C.I.
Estas medidas son desarrolladas para proporcionar
alguna direccin a la administracin y evaluar su
ejecucin ya que deben ser consecuentes con los
objetivos de la compaa.
Las cuales son:
ROI
IR, y
EVA
ROI
El Retorno sobre la Inversin, ROI: Es una razn que
relaciona el ingreso generado por un centro de
inversin a los recursos (o base de activos) usados
para generar ese ingreso.
El clculo del ROI sera as:
ROI = Beneficio obtenido Inversin x 100
Inversin
IR
Ingreso Residual (IR): Es la utilidad que excede a una
cantidad cargada por el uso de los fondos
comprometidos en el centro. Esta cantidad cargada es
igual a una tasa especfica de retorno exigida, multiplicada
por la base de activos utilizados.
El clculo del IR sera as:
IR = Utilidades - [Tasa Objetivo x Base de activos]
La ventaja del IR sobre el ROI es que proporciona una
cifra en pesos, ms que un porcentaje.
Con el IR se evita rechazar oportunidades que, aunque
positivas, no proporcionan un ROI de la magnitud fijada,
por temor a bajar estndares previamente alcanzados.


EVA
La medida lder es el Valor Econmico Agregado, EVA.
Conceptualmente similar al IR, el EVA es una medida de la
utilidad producida sobre el costo de capital.
El EVA es calculado con base en utilidades despus de
impuestos.
El clculo del EVA sera as:
EVA = Utilidad despus de Impuestos - [Capital Invertido x Costo de Capital]
Si el EVA es positivo la compaa est creando valor, si el EVA es
negativo la compaa est destruyendo su capital. Sobre el largo
plazo slo aquellas compaas que crean valor pueden
sobrevivir.
El EVA es una cifra en pesos, no un porcentaje o tasa de retorno.
Razones Financieras.
Se pueden calcular un conjunto de relaciones que tienen por
objeto mostrar la salud de la empresa. Estas mediciones son
ndices denominados razones financieras y consisten en la
divisin de un parmetro entre otro y en algunos casos
intervienen ms de dos parmetros.

Si bien existen muchos tipos de razones, en este caso veremos
cuatro grupos de razones:
Razones de solvencia.
Razones de estabilidad.
Razones de productividad.
Razones de rentabilidad.

Razones de solvencia.
En el primer grupo se busca conocer si la empresa, as como se encuentra
en ese momento, tiene capacidad para hacerle frente a sus compromisos.
La razn de liquidez mide la capacidad de la empresa para pagar en el
corto plazo lo que debe (menos de un ao).
Razn de liquidez = Ingresos/ Costo de ventas.
El resultado debe ser superior a 2 2.5 y con ello demuestra que es
ms lo que se tiene que lo que se debe.

La prueba de cido consiste en el mismo principio que la anterior, slo
que se le restan los inventarios al activo circulante, pues se considera
que no siempre se podrn vender de inmediato. El resultado debe
tambin ser superior a 1.5 y hasta 2, dependiendo de lo fcil que sea
vender los productos de los inventarios. (No se acostumbra contabilizar
como tales los inventarios de productos perecederos).
Prueba de cido = Activo Circulante Inventarios/Pasivo a corto
plazo.

Razones de
estabilidad.
En el grupo de las razones de estabilidad se indica cmo est operando la empresa
desde el punto de vista de las inversiones que se hacen en ella, o sea, si no se est
quedando descapitalizada la empresa, o si por el contrario tiene demasiados activos.

La razn deuda a inversin mide cuanto se debe, comparado con lo invertido por los
socios (existen las modalidades de corto y largo plazos). El resultado, que
preferentemente debe ser menor a uno y hasta inferior a 0.5, depender de las polticas
de la empresa y del periodo de maduracin de los distintos proyectos.
Deuda a inversin = Pasivo total /Capital contable
La razn inversin del capital nos indica si se estn invirtiendo adecuadamente los
recursos en activos fijos. Igualmente, depender del ciclo del proyecto, si los
empresarios deben invertir ms o menos, pero si puede acercarse a uno, lo que
indicara la casi total reinversin de toda la ganancia anterior.
Inversin de capital = Activo fijo/Capital contable
El valor del capital, por su parte, marca cunto se gana por unidad invertida, o sea,
cuantos pesos deja en un periodo, cada peso originalmente invertido. Es
recomendable que la cifra sea lo ms grande posible, por arriba de 2 y si se puede
hasta 3 o 4 en negocios relacionados con artculos de lujo.
Valor del capital = Capital contable /Capital social

Razones de
productividad.
La razn ingreso por capital de trabajo nos dice cunto se genera
por cada unida de capital de trabajo. ste se calcula con la operacin
de Activo circulante menos Pasivo de corto plazo. Este ndice debe
ser lo ms grande posible, dependiendo del sector, en bienes bsicos
puede andar entre 2 3 y en productos o servicios suntuarios podra
alcanzar hasta 10.
Ingresos por capital de trabajo = Ventas netas/Capital de
trabajo
Por su parte, los ingresos por capital de socios indican cuntos
pesos se generan por cada peso invertido por los socios.
Igualmente se busca un ndice mayor a 1 y hasta 3.
Ingresos por capital de los socios = Ventas netas/Capital
contable

Razones de rentabilidad.

La ganancia por unidad invertida por los socios marca cuntos
pesos se ganan por cada peso invertido por ellos. Aqu es importante
anotar que los dos primeros dgitos despus del punto decimal,
indican el porcentaje de ganancia, que se puede comparar con la
tasa de inters bancario y que preferentemente debe ser superior a
sa.
Ganancia por unidad invertida por los socios = Utilidad
neta/Capital contable
La ganancia por inversin total muestra cunto se gana por
peso invertido total. En este caso, al igual que en el anterior, el
ndice muestra una relacin parecida, slo que van incluidos los
compromisos de deudas de corto y largo plazo, lo cual hace que
el resultado sea inferior al antes referido.
Ganancia por inversin total = Utilidad neta/Pasivo + Capital
contable

La ganancia por unidad vendida muestra cunto se gana
de utilidad por cada peso vendido. Esta razn nos ayuda a
ver la eficiencia del equipo de ventas y tambin debe tender
a elevarse, lo cual indicara que se estn haciendo ahorros
en la empresa.
Ganancia por unidad vendida = Utilidad neta/Ventas
netas.
Por otra parte se tienen los ciclos financieros que nos
indican si se est aprovechando el capital invertido.

La rotacin del activo indica cunto se gener, en relacin
con todos los recursos puestos en operacin. El resultado
debe ser superior a 1.
Rotacin del activo = Ventas netas/Activo total.


En seguida se presenta otro indicador que se obtiene
mediante la operacin de varios indicadores, que en este
caso se obtienen en das.

El ciclo financiero o econmico que se obtiene con el
ciclo de renovacin de inventarios o ciclo de rotacin de
inventarios, ms el de recuperacin de las ventas, tambin
conocido como rotacin de cuentas por cobrar, menos el
de liquidacin de proveedores, tambin llamado rotacin
de proveedores, nos indica cuntos das lleva comprar
materias primas, transformarlas, venderlas, pagar a los
proveedores y recuperar el efectivo. (No debe esperarse
hasta el trmino para volver a hacer este clculo). El
resultado se obtiene en das y cuanto menos dure ser
mejor. El clculo se hace en cuatro partes:

1.-Rotacin de inventarios =Inventarios/Costo de ventas X 360 = das.
2.-Rotacin de cuentas por cobrar =Clientes/Ventas netas X 360 =
das.
3.-Rotacin de proveedores =Proveedores/Costo de ventas X 360 =
das.










+das obtenidos en la rotacin
de inventarios
+das obtenidos en rotacin de
cuentas por cobrar
4.-Ciclo financiero o econmico=

-das obtenidos en rotacin de
proveedores
________________________
___
=das de duracin del ciclo
financiero o econmico

Por qu hay que determinar y prever las
necesidades de Inversin?
Porque si no lo hacemos, cuando las inversiones se vayan
materializando no tendremos la financiacin adecuada para
cubrirlas. Es clave: establecer nuestras necesidades de inversin
y cmo financiarlas.
Prever la inversin da el 50% de garanta de que ser rentable
y esto se puede observar desde que se hace el anlisis FODA.
Es conveniente hacer un estudio de mercado, porque puede
llegar a saturarse de productos, por ello es importante observar
lo que no hay y lo que hace falta. Es indispensable ser los
primeros y ser originales, pero tambin estar preparados para
afrontar los riesgos.
La etapa en la que un negocio se da a conocer va desde 6 a
12 meses.

Qu diferentes formas de inversin
hay?

Cuando un emprendedor inicia su actividad empresarial puede distinguir dos grandes
tipos o formas de inversin: la destinada a activos fijos y la dirigida a gastos de
constitucin o establecimiento.
Se trata de bienes materiales o derechos que se dedican a la fabricacin de productos o
a la prestacin de servicios. Aqu incluiramos:
Edificios, locales y terrenos.
Maquinaria y herramientas.
Utillaje y mobiliario.
Equipos informticos (Hardware y Software).
Elementos de transporte.
Fianzas y depsitos.
Derechos de traspaso, patentes y marcas.
Como vemos algunos son tangibles o materiales y otros intangibles, no materiales.



PASOS PARA CONOCER LA RENTABILIDAD DE UN
PROYECTO DE INVERSIN
1. Se elabora un plan de negocios.

2. Se calcula el valor presente neto.

3. Se calcula la tasa de inters de rendimiento.

4. Se incorporan los datos obtenidos en determinado
programa. En este se calcula el punto de equilibrio y
en base al resultado se determina si es redituable
realizar la inversin o no. Adems se puede conocer
a cuantos aos la inversin generar utilidades.

5. Entonces se decide si invertir o no, en qu invertir y
cuanto invertir.
Los centros de inversin evalan que tanto
puede dar la inversin y en qu tiempo.
El centro de inversin tiene un rea de alta
gerencia conformada por el Gerente y la alta
gerencia, donde la alta gerencia toma decisiones
sin necesidad de que el gerente lo apruebe. Es
importante exponer los parmetros por los que la
inversin es rentable o no.

En Pochutla es ms comn que se invierta en
un negocio y por lo general las personas cuando
acuden a recibir asesora ya tienen la idea acerca
de en qu invertir.