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El Petróleo y su incidencia

ENERGÍA Y
POLÍTICA
ACC
CONTENIDO:
1. Crisis Capitalista
2. La Energía en el
mundo
3. Las Armas
4. El Petróleo en
Colombia
5. Ecopetrol

ACC
1. LA CRISIS CAPITALISTA

ACC
LA CONTRADICCIÓN
PRODUCCIÓN
SOCIAL DE LA
RIQUEZA

CRISIS
APROPIACIÓN
INDIVIDUAL DE LA
RIQUEZA

ACC
Reducción de la inversión en
producción de riqueza

Formación de Capital Fijo


Maquinaria y Equipos
12
Australia / Australie
11 United States / États-Unis
United Kingdom / Royaume-Uni
10
% del PIB

5
1960 1970 1980 1990 ACC
2000 2010
Ciclos cortos en medio de
ciclos largos
Formación de Capital Fijo
Maquinaria y Equipos
10

9
% del PIB

United Kingdom / Royaume-Uni


5
1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994ACC 1998 2002 2006
EMPLEO EN LA INDUSTRIA
Figura 2.4 Trabajadores del
NORTEAMERICANA sector manufacturero en los
Estados Unidos. Miles.
Fuente: http://data.bls.gov/cgi-
bin/surveymost
18000
Cuatro millones de
empleos perdidos en el
m ile s de trabajadore s

17000
sector industrial en los
16000 últimos diez años
(antes de la crisis)
15000

14000

13000
1998 2000 2002 2004 2006
ACC 2008
Alfonso Conde Cotes
Figura 2.3 Evolución del ahorro, como
AHORRO DE LOS porcentaje de los ingresos, de los hogares de
algunos países de la OCDE.
HOGARES Fuente: OECD.Stats Extracts,
http://stats.oecd.org/wbos/default.aspx

Tasa de ahorro neto de los hogares


20
% del ingreso disponible

15

10

0 Australia / Australie
United States / États-Unis
Canada / Canada
-5
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
ACC
Los precios en USA
(últimos meses)
http://www.bls.gov/cpi/cpid0809.pdf

Percent changes in CPI for All Urban Consumers

1
All items

0,5

-0,5

-1
Mar. Apr. May June July Aug. Sep. Oct.
2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008
ACC
La Energía en USA
(últimos meses) http://www.bls.gov/cpi/cpid0809.pdf

Percent changes in CPI for All Urban Consumers


7
5 Energy
3
1
-1
-3
-5
-7
-9
Mar. Apr. May June July Aug. Sep. Oct.
2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008
ACC
El desarrollo del asunto
 Disminuye la creación de
riqueza
 Disminuye la capacidad de
compra de la población
 Tiende a frenarse la circulación
y la acumulación
 No disminuye la voracidad de
los acumuladores

ACC
Para mantener la circulación…
 Préstamos de vivienda a clientes
sub-prime
 La nueva demanda eleva los
precios de la vivienda
 Los préstamos se aseguran y
reaseguran
 Las deudas se convierten en
títulos negociables y se venden en
todo el mundo
 El mayor valor de la vivienda
respalda la cadena de seguros
ACC
Revienta la burbuja
 Aumenta la oferta de vivienda por
expectativa de ventas
 Los clientes sub-prime no pueden pagar
 Las viviendas entregadas en pago
aumentan la oferta
 Cae el precio de la finca raiz
 El precio bajo no soporta la deuda
 Los títulos de deuda caen a menos de la
mitad
 ¡QUIEBRA!

¡SE AGUDIZA LA CRISIS!


ACC
La vivienda: hizo
inocultable la crisis
Índice de la Finca Raíz en EEUU
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
dic-91 dic-93 dic-95 dic-97 dic-99 dic-01 dic-03 dic-05 dic-07 dic-09
Price Return Total Return
¿Qué se puede esperar en
Colombia?
 Bajan las ventas a EEUU,
Venezuela, CE, Ecuador…
 Caen los ingresos por ventas
de petróleo y carbón
 Cae el sector real de la
economía
 Cae el recaudo de impuestos
 Aumenta el desempleo
 Disminuye la demanda interna
ACC
El Estado…
 Aumenta la deuda pública
 Aumenta el servicio de la
deuda
 Aumenta el déficit fiscal
 Se restringe el crédito externo
y el interno
 Dificultades para financiar el
déficit
 Restricción mayor del gasto
social
ACC
LOS TRABAJADORES PAGAN
LA CRISIS
Si no mejoran su capacidad de lucha
organizada

ACC
2. LA ENERGÍA EN EL
MUNDO

ACC
TENDENCIA DECLINANTE DE LOS
HALLAZGOS

ACC
Development of primary energy consumption
worldwide (cumulative, not including biomass)
and projections of IEA until 2030 (sources: BP
and IEA, 2006a)

ACC
Asia Pacífico y Norte América
se encuentran Fuente: BP Statistical Review
of World Energy June 2008

Consumo Regional de Petróleo


[miles de barriles / día]
30000
Total Asia Pacific
25000
Total Africa
20000
Total Middle East
15000
Total Europe & Eurasia
10000
Total S. & Cent. America
5000
Total North America
0
1960 1970 1980 1990 2000 2010
ACC
Demanda, suministro y precio
del petróleo (antes de la crisis)

ACC
Desbalance oferta y demanda
y efecto de la crisis
Precio del Petróleo [US $ / barril]
140

120

100

80

60

40

20

0
1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008

Nominal Inflation Adjusted 2007


ACC
la crisis reduce la demanda
en EEUU

ACC
Demanda de Crudo por la OCDE
millones de barriles diarios
50,0
49,5
49,0
48,5
48,0
47,5
47,0
46,5
46,0
1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09

http://omrpublic.iea.org/currentissues/full.pdf

Oil demand forecasts for 2008 and 2009 were


trimmed by 240 kb/d and 440 kb/d, respectively
y bajan los precios
http://www.oil-price.net/
Oil Dashboard
November, Monday 24 2008 - 15:39:13
[US $ / bbl]

ACC
Con la crisis actual…
 Baja la expectativa de demanda energética
 Bajan precios del petróleo y del carbón
 Los inversionistas se refugian en inversiones
“seguras” (oro, dólares, bonos del tesoro… )
 Aumenta la demanda de dólares y de bonos
del tesoro norteamericano con respaldo
gubernamental
 Sube el precio del dólar
 Se restringe el crédito
ACC
Volverá a crecer la
demanda de energía

Volverán a subir los


precios del crudo
ACC
DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS PROBADAS
DE PETRÓLEO Y GAS
Fuente: BP Statistical Review
of World Energy June 2008

DISTRIBUCIÓN DE LAS RESERVAS PROBADAS PETRÓ GAS


DE PETRÓLEO Y GAS 2007 [%] 61,0
LEO

10,5 33,5
41,3
5,6 4,5 1,1 8,15
3,3

9,5 8,2
9,0 4,36

ACC Alfonso Conde Cotes


América Latina y
el Caribe Fuente: BP Statistical Review
of World Energy June 2008

Reservas petroleras y R / P en Centro y Sur


América
100
90 miles de millones
80 de barriles
70 R/P [años]
60
50
40
30
20
10
0

ACC
Incertidumbre en la
En cualquier caso los países
del Golfo Pérsico cuentan con
las mayores reservas… pero...
información

ACC
3. LAS ARMAS

ACC
Los que más armas venden
(miles de millones de US$)

ACC
¿Quién compra a quién?

ACC Alfonso Conde Cotes


Abjasia Osetia
del Sur

ACC
ACC
IV FLOTA
1

2
3
5
6 4
9

A
7

8
B

BASES INSTALADAS C
1 CUBA: Guantánamo
2 HONDURAS: Soto Cano
3 EL SALVADOR: Comalapa
4 ARUBA: Reina Beatriz
5 CURAZAO: Hato BASES A INSTALAR
6 COSTA RICA: Liberia A. BRASIL: Alcántara
7 ECUADOR: Manta B. BOLIVIA: El Chapare
8 PERÚ: Iquitos, Nanay C. ARGENTINA, BRASIL,
9 COLOMBIA: Tres PARAGUAY: Triple Frontera
D
Esquinas,Larandia, Puerto D. ARGENTINA: Tolhuin (Tierra
Leguízamo del Fuego)
ACC
4. EL PETRÓLEO EN COLOMBIA

ACC
LAS RESERVAS SE
AGOTAN
R / P [años]
40
EL RÍTMO DE
LA 35

EXPLOTACIÓN 30

SUPERA AL 25

RÍTMO DE 20
HALLAZGO
15
DE NUEVOS
YACIMIENTOS 10

0
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
POTENCIAL PETROLERO
 18 cuencas sedimentarias
 Reservas potenciales: 47.000 millones de barriles
equivalentes
 más de 88 millones de hectáreas, la mayoría
inexploradas
 Probabilidad de hallazgo en exploración: 20%
 Tamaño de campos: 70% < de 30 MBLS
(promedio 50 MBLS; sin Cusiana-Cupiagua ni
Caño Limón 35 MBLS)

ACC
SE REQUIERE INVERSIÓN EN
EXPLORACIÓN
QUEDAN POCOS
AÑOS DE
EXPLOTACIÓN AL
RÍTMO ACTUAL DE
CONSUMO.
¿Se justifica
entonces la
atracción de
capitales
privados de
inversión? ACC
LA HISTORIA RECIENTE DE
LA EXPLORACIÓN
ACTIVIDAD EXPLORATORIA
28.000

A PARTIR DE LOS 90 24.000

Sísmica [km 2D equivalentes]


ECOPETROL
20.000
SUSPENDIÓ LA
16.000
SÍSMICA.
12.000

8.000
TAMBIÉN LAS 4.000
TRASNACIONALES.
0

Fuente: ANH
POZOS DE
DESARROLLO
POZOS A-3 PERFORADOS
80
A PARTIR DE LOS 90
70
ECOPETROL
60
SUSPENDIÓ LA
50
PERFORACIÓN DE
40
POZOS DE
30
DESARROLLO.
20

10
NO ASÍ LAS
0
TRASNACIONALES. 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Fuente: ANH
POZOS DE
DESARROLLO
ORIGEN CONTRACTUAL DE LOS POZOS A-3
PERFORADOS
45

40
ANH - E&P
35
ECP - Directo
LOS POZOS 30
ECP - E&P
DIRECTOS DE 25

ECOPETROL SON 20

CASI 15

INEXISTENTES 10

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Fuente: ANH
ACTIVIDAD EXPLORATORIA
LISTA DE POZOS A-3 PERFORADOS - 2008
Global Energy Development PLC (“Global”) has been listed
on the AIM of the London Stock Exchange since March
BUSH 2002 (LSE-AIM:GED) with its operations focused on Latin
America, currently Colombia, Peru and Panama.
http://www.harkenenergy.com/midam.html

ACC
FOOTPRINT STRATEGY

PANAMA

PERU

“Following in the footprints ( )


of the majors”
Global has evaluated and contracted acreage held by
COLOMBIA the ‘majors’ decades ago.
Strong historical data from previous activity provides
an increased level of confidence.

Contracts held:
1 Bolivar - Exxon, 1950s-70s 4 Rio Verde - Elf 7 Los Hatos - Texaco
2 Bocachico - Chevron/Texaco, 1950s-60s 5 Luna Llena - Oxy/ Shell, 1980s 8 Block 95 - Amoco, 1970s
3 Los Sauces - Elf 6 Alcaravan - Texaco 9 Garachine - Gulf Oil/Sinclair Oil/
local companies, 1920s-70s

Known producing basins Alfonso Conde Cotes


5
¿Era ejecución de un Plan
de “Marchitamiento”?
 ¿Se quería demostrar la “ineficiencia”
de ECOPETROL?
 ¿Se quería crear la NECESIDAD de la
participación de privados para suplir
PERO… EL esa ineficiencia?
ASUNTO SE  ¿Se quería abrir la puerta para
PROFUNDIZA mejorar las condiciones de
participación de los privados?
 ¿Se quería justificar la “necesidad” de
la privatización de la empresa de todos
los colombianos?
LA PARTICIPACIÓN ESTATAL MÁS BAJA DE
LA HISTORIA DE COLOMBIA
REGALÍAS + IMPUESTOS + PARTICIPACIÓN ECP (% )
90
Asociación Evaluación para
Factor R campos de 10 Mbbls
80
Asociación Asociación Asociación
50 - 50 escalonada 70 - 30
70
STATE TAKE [%]
60
Concesión
Concesión
50

40

30
2004
1905 - 1970 1970 - 1989 1990 - 1994 1994 - 1999 1999 - 2003 2004 -
- 2006

% del valor 50,71 68,66 68,66 81,69 68,91 48,84


Competitividad internacional

Abril 2004
60% Colombia 40%
Contractor Take (1 - State Take)

Nuevo Modelo United Kingdom


Pakistan
50% Peru
50%

40% Argentina
Ecuador
60%
Brasil India
Kazahistan State
Australia 70%
30% Trinidad & Tob. Take
Colombia
Thailand Sudan Modelo Anterior
20% China 80%
Angola
Gabon
Turkemistan Bolivia
Norway
10% Malaysia 90%
Indonesia Egypt
Venezuela
0% 100%
10% 20% 30% 40% 50%
Rentabilidad
Fuente: PEPS-USGS y cálculos ANH

ANH Abril 7/04 49


5. ECOPETROL

ACC
LA INICIACIÓN DEL NEGOCIO
PETROLERO EN COLOMBIA
Contratos de
Concesión : La 1905: Primeros contratos de exploración y
Nación otorga a un explotación petrolera
particular un área
determinada para
Las concesiones De Mares y Barco
(Barrancabermeja y Catatumbo)
explorar y explotar
petróleo. 1916: La Tropical Oil Company – TROCO –
Como compra la concesión De Mares
contraprestación, el
ente privado paga
1921: TROCO inicia producción en el campo
una regalía sobre la La Cira-Infantas
producción bruta
(entre el 7.5 y el
14.5%)
CREACIÓN DE ECOPETROL
Ley 65 de 1948: se crea legalmente ECOPETROL.
25 de agosto de 1951: la concesión De Mares revierte
a la nación. Sigue produciendo del orden de 15.000
BPD. Los trabajadores petroleros y la población de
Barrancabermeja juegan papel protagónico en la
creación real de la empresa nacional.
Entre 1951 y 1961 ECP entrega a la nación $ 243
millones y obtiene utilidades por $ 728.3 millones.
En 1961 ECP entra a manejar directamente la
refinería de Barrancabermeja.
Avanza Ecopetrol
1974 – Se abolieron las concesiones
(Decreto 2910 / 74; Ley 20 / 69) y se
iniciaron los contratos de asociación
1974 - ECP compra a INTERCOL
(Standard Oil) la refinería de
Cartagena
1985 – se crea el Instituto Colombiano
del Petróleo (ICP)
¿Qué hacía ECOPETROL?
• EXPLORACIÓN
• EXPLOTACIÓN
• TRANSPORTE (8.512 km, 240 KBDC)
• REFINACIÓN (PROPANO, GASOLINAS MOTOR Y DE AVIACIÓN,
BENCINA, COCINOL, QUEROSENO, ACPM, COMBUSTÓLEO, DISOLVENTES,
ASFALTOS, ALQUITRÁN, ÁCIDO NAFTÉNICO, BENCENO, TOLUENO, XILENOS,
CICLOHEXANO, ALQUILBENCENO, BASES LUBRICANTES, CERAS
PARAFÍNICAS, POLIETILENO BD, AZUFRE, GAS NATURAL,
TURBOCOMBUSTIBLE JET, CRUDOS COMBUSTIBLES) (280.000 barriles / día en 5
refinerías: B/b, C/g, Tibú, Orito, Apiay))
• DISTRIBUCIÓN (ahora lo hace el sector privado)
LA MISIÓN RESUME NUESTRA RAZÓN DE SER Y EXISTIR

¿?
MARCO ESTRATÉGICO 2008 - 2015 55
SE REQUIERE MODERNIZAR LAS
REFINERÍAS

ACC
RESOLUCIÓN NÚMERO (1180)
21 de Junio de 2006

 Que para cumplir con las nuevas regulaciones, el Gobierno Nacional, a


través de ECOPETROL S.A, ha emprendido dos ambiciosos proyectos: la
construcción de la planta de hidrotratamiento de gasolinas y diesel para la
refinería de Barrancabermeja y el Plan Maestro de Desarrollo de la refinería
de Cartagena (PMD). Ambos proyectos tienen como finalidad cumplir los
requerimientos futuros de contenido de azufre en los combustibles: diesel:
de 4500 a 500 ppm y gasolinas de 1000 a 300 ppm.
 Que el primero de ellos comprende construir dos (2) unidades de
hidrotratamiento para reducir el contenido de azufre en gasolinas y diesel,
con una inversión aproximada de 400 MUS$, que será realizada en su
totalidad por ECOPETROL S.A. El segundo comprende, como mínimo,
ampliar la capacidad de 80.000 a 140.000 barriles por día (BPD), mejorar la
conversión del crudo en productos de mayor valor, cumplir con las
especificaciones de calidad de combustibles requeridas por el mercado
internacional y por la regulación nacional, con una inversión en conjunto,
con un socio privado, de más de 800 MUS$. ACC
Principales objetivos del
Plan Maestro de Cartagena
 Aumentar la competitividad y rentabilidad de la Refinería mediante la
modernización de sus plantas y procesos.
 Asegurar la confiabilidad mecánica de las unidades.
 Incrementar la capacidad de producción y mejorar el margen de refinación.
 Satisfacer las regulaciones ambientales para combustibles reduciendo el
contenido de azufre en la gasolina y el diesel, cumpliendo así con las normas
internacionales.
 Desarrollar la cadena colombiana de hidrocarburos mediante el suministro de
materias primas para la industria petroquímica nacional.
 Mejorar el balance importación/exportación de Colombia aumentando la
producción de los productos más valiosos tanto para los mercados nacionales
como los de exportación y optimizando la mezcla de crudo colombiano e
importado.

ACC
Proyecto de Hidrotratamiento de
Combustibles de la Gerencia Complejo
Barrancabermeja de Ecopetrol
 - Reducción de emisión de contaminantes tipo SOx a
la atmósfera provenientes del parque automotor,
estimados en 27.000 Toneladas al año de compuestos
de azufre, equivalentes al 75% de las emisiones
totales.
 -  Garantizar la calidad de la gasolina y el Diesel sin
necesidad de acudir a especificaciones de mayor
exigencia sobre los procesos y la economía de la
refinería, y sin embargo de menor impacto sobre las
emisiones.

ACC
CRECEN Y SE ACUMULAN LAS
UTILIDADES DE ECP

LA UTILIDAD NETA
DE 2006 ES MÁS DE
DOS VECES LO
REQUERIDO PARA
EJECUTAR EL
PLAN MAESTRO
DE LA REFINERÍA
DE CARTAGENA.

PERO SE LE
VENDIÓ A
GLENCORE
NO HAY NINGUNA DUDA ACERCA DE
LA CAPACIDAD FINANCIERA DE ECP
PARA REALIZAR SUS PROGRAMAS

MÁS DE $ 8
BILLONES (US
$ 4040
MILLONES) DE
UTILIDADES
ANTES DE
IMPUESTOS Y
DEPRECIACIÓN
ACC
ACC
La crisis devalúa las acciones
pero la rentabilidad crece

ACC
¿POR QUÉ SE DEFICIENCIAS DE CAPACIDAD DE
PRIVATIZA? REFINACIÓN EN EL MUNDO
Producción,
Producción, Consumo
Consumo yy Refinación
Refinación de
de Petróleo
Petróleo
 1980- en
en el
el mundo
mundo
85.000
85.000
Deficiencia de Fuente: Departamento Energía USA;
refinación = 80.000
80.000 BP Statistical review of world energy

2.524 miles de
diarios
75.000
barriles diarios
75.000

barriles por día 70.000


70.000
de barriles

 2004-
65.000
65.000
milesde

Deficiencia de
miles

60.000
60.000
refinación =
7.047 miles de 55.000
55.000

50.000
barriles por día 50.000
1980
1980 1984
1984 1988
1988 1992
1992 1996
1996 2000
2000 2004
2004

Consumo
ConsumoCrudo
Crudo Producción
ProducciónCrudo
Crudo Producción
ProducciónRefinerias
Refinerias
En el mundo se AÚN SIN DISPONIBILIDAD DE CRUDO
agota la capacidad LA REFINACIÓN ES UN GRAN
de refinación. NEGOCIO

 VENTA DEL Relación Capacidad de


10% (INICIAL) Refinación / Consumo
DE LAS 1,35

ACCIONES DE 1,30
LOS RESÍDUOS 1,25
DE ECOPETROL 1,20

1,15
 VENTA DE
1,10
OTRO TANTO
1,05
EN LA BOLSA
DE NEW YORK 1,00
1960 1970 1980 1990 2000 2010
SE TRATA DE UN
ROBO
CONTINUADO A
TODOS LOS
COLOMBIANOS

ACC

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