Conceptos básicos de matemáticas financieras

Universidad Militar Nueva Granada
Facultad de Ciencias Empresariales

Programa de Administracin de Empresas

CONCEPTOS BSICOS
Prof. Rodrigo Ramos Ramos

OBJETIVO GENERAL
Proveer al estudiante de herramientas
tcnicas que le permitan realizar
valoraciones bsicas de situaciones
financieras particulares.
AGENDA
1. Inters Simple
2. Inters Compuesto. (Ecuaciones de
valor, Presente, Futuro, Tasas,
Periodos)
3. Equivalencias de tasas de inters.
4. Anualidades

MATEMTICAS FINANCIERAS
Ejercicio 1. Usted se compromete a pagar una deuda con los siguientes
pagos; un pago hoy por valor de $4.500.000, un pago en el mes 5 por
valor de $8.000.000 y un pago en el mes 13 por valor de $300.000. El
costo de financiacin es del 2%m.v.

Con esta informacin calcule el valor que le prestaron inicialmente a
usted.

Ejercicio 2. Una empresa contrata una deuda y la pacta con dos pagos en
los meses 4 y 7 cada una por valor de $15.000.000 y una ltima cuota en
el mes 12. La tasa de financiacin es del 1,5% m.v y a la empresa le
desembolsaron $80.000.000. De cuanto debe ser la cuota para que se
cancele completamente la deuda?.
Ejercicio 3. Usted desea financiar un electrodomstico que vale de
contado $4.000.000 con dos cuotas en los meses 8 y 12, a una tasa de
inters del 2,5%m.v. Trabaje fecha focal mes 9.

Cuanto es el valor de las cuotas?

Ejercicio 4. Un ahorrador deposita la suma de $1.000.000 en un banco
que paga un inters del 2%m.v. Retira 250.000 dentro de 6 meses,
$350.000 dentro de 10 meses, hace un nuevo depsito en el mes 15 por
valor de $850.000. Qu saldo tendr acumulado dentro de dos aos y
medio?.

Compruebe su respuesta financieramente.
Ejercicio 5. Un vehculo se puede financiar mediante el 20% de cuota
inicial, una cuota en el mes 3 por valor de $20.000.000 y una ltima
cuota en el mes 11 por valor del $12.000.000 a una tasa de inters del
1,8%m.v. Con dicha informacin calcule el valor de contado de este
vehculo.
Ejercicio 6. Cuanto tiempo debe esperar un inversionista para que un
depsito por valor de $500.000 se convierta en $1.600.000 a una tasa de
inters del 3%m.v.?

Ejercicio 7. A que tasa de inters se debe colocar $1.200.000 para
obtener al cabo de 20 meses $1.500.000?
Ejercicio 8. En cuanto tiempo se triplica una inversin a una tasa
mensual que la duplica en 30 meses?
Ejercicio 9. Suponga que usted est vendiendo su casa y le ofrecen dos
posibilidades. La primera es que le pagan $100.000.000 hoy. La segunda,
es que le abonan hoy las suma de $45.000.000 y en 5 meses
$60.000.000. Su tasa de inters de oportunidad es del 1,3%m.v.

Ejercicio 10. Qu valor tendremos acumulado en una cuenta que paga
el 7% t.v. al cabo de un ao, si depositamos hoy la suma de $3.000.000?
Ejercicio 11. Qu valor tendremos acumulado al cabo de tres meses en
una cuenta que el primer mes nos paga el 1%, el segundo mes el 2% y el
tercer mes el 3%. El depsito es por valor de $5.000.000.
Ejercicio 12. Una empresa se comprometi a pagar una deuda con dos
pagos en los meses 2 y 5, cada uno por valor de $3.200.000 y un ltimo
pago en el mes 20 por valor de $10.000.000. Antes de iniciar a pagar, la
empresa acord con su acreedor que cambiaria el pagar por un pago en
el mes 5 por valor de $4.500.000 y el saldo con una sola cuota en el mes
24. Si la tasa de inters fue del 1,2%m.v, cuanto deberia pagar la empresa
en el mes 24?.
Ejercicio 13. Un automvil que de contado vale $45.000.000, se quiere
financiar con una cuota inicial del 12% y tres cuotas en los meses 3, 5 y
7, tal que la cuota del mes 5 sea la mitad de la del mes 3 y la del mes 7
sea el 80% de la del mes 5. El tipo de inters de financiacin se pacta en
el 2%m.v. Con esta informacin calcule el valor de las cuotas y pruebe el
ejercicio financieramente.
Ejercicio 14. Un local comercial se puede adquirir de contado por un
valor $80.000.000. Se puede financiar con una cuota en el mes 3 por
valor de $1.200.000, otra en el mes 7 por valor de $30.000.000 y una
ltima cuota en el mes 12. La tasa de financiacin es del 1% m.v.

a. Con esta informacin calcule el valor de la cuota del mes 12.
b. Ahora suponga que el deudor en el mes 9 decide saldar la totalidad
de su deuda con un solo pago, calcule el valor de dicho pago.
Ejercicio 15. Usted contrata un crdito bancario para pagar con una
cuota de $20.000.000 en el mes 5, $15.000.000 en el mes 7, $13.000.000
en el mes 11 y $10.000.000 en el mes 15. En el mes 8 usted se da
cuenta va a tener inconvenientes para cumplir con los pagos pactados,
por lo que solicita refinanciar su deuda mediante el pago de cuatro
cuotas en los meses 9 por valor de $5.000.000 y otras tres en los meses
10, 11 y 12, tales que el pago del mes 11 sea $300.000 mayor al del mes
10 y el pago del mes 12 sea mayor en $500.000 al del mes 10. Su
acreedor acepta, pero aumenta la tasa de inters de financiacin del
2%m.v al 3% m.v. Con esta informacin calcule el valor de las cuotas.
Ejercicio 16. Si el valor de contado de una mquina es de $5.100.000 y se
puede financiar mediante una cuota en el mes 3 por valor de $1.000.000
y otra en el mes 8 por valor de $5.000.000. Cul fue la tasa de inters
mensual de financiacin?
Ejercicio 17. Si el valor de contado de un activo es de $10.423.176 y se
puede financiar mediante una cuota en el mes 2 por valor de $3.000.000
y otra en el mes 5 por valor de $8.000.000. Cul fue la tasa de inters
mensual de financiacin?
Ejercicio 18. El valor de contado de un vehculo es de $89.350.000 y se
puede financiar mediante una cuota en el mes 6 por valor de
$30.000.000, una en el mes 8 por valor de $25.000.000 y una ltima
cuota por valor de $55.000.000. Si la tasa de financiacin es del 2,5%m.v,
En que mes se debe pagar la ltima cuota?.
Ejercicio 19. Usted invierte la suma de $12.000.000 en una cuenta que le
reconoce el 6%t.v. Al cabo de seis meses usted decide retirar de su
cuenta el 30% del saldo acumulado e invertirlo en un papel que le renta
el 2,3%m.v durante seis meses. Si al cabo de dicho periodo usted decide
liquidar ambas inversiones que rentabilidad efectiva anual obtuvo?
Ejercicio 20. Un inversionista deposita la suma de $6.000.000 en una
cuenta que le paga el 1% para el primer mes y aumenta su rdito en 0,5%
escalonado hasta llegar a un mximo de 2,5%. El inversionista decide
dejar su dinero por un ao.

Por otro lado, esta persona tiene una deuda que contrato para pagar as;
$5.000.000 en el mes 1, $3.500.000 en el mes 3 y una ltima cuota por
$10.000.000 en el mes 12 a un inters del 1,8%. El inversionista desea
liquidar su inversin a su vencimiento y con estos recursos pagar la
ltima cuota de su prstamo por valor de $10.000.000. Usted debe
asesorarlo para saber si es esto posible y si no es as, debe determinar
cual sera el depsito adicional que esta persona debera hacer en el mes
11 para obtener la totalidad de los recursos.
TIPOS DE TASAS
NOMINAL, EFECTIVA Y PERIDICA
CASOS:

1. EFECTIVA A EFECTIVA
2. EFECTIVA A NOMINAL
3. NOMINAL A EFECTIVA
4. NOMINAL A NOMINAL
5. ANTICIPADA A VENCIDA

EFECTIVA A EFECTIVA
MAYOR A MENOR
MENOR A MAYOR
Ejercicio 1. Calcular a partir de una tasa de inters del 28%E.A las
siguientes tasas equivalente:

TEM, TET, TES, TEB
EFECTIVA A EFECTIVA
MAYOR A MENOR
MENOR A MAYOR
Ejercicio 2. Calcular a partir de una tasa de inters del 2%E.M las
siguientes tasas equivalente:

TET, TES, TEB, TEA
EFECTIVA A NOMINAL
Ejercicio 3. Calcular a partir de una tasa de inters del 15%E.A hallar las
siguientes tasas equivalentes:

NCM, NCT, NCS, NCA.
Ejercicio 4. Calcular a partir de una tasa de inters del 5%E.T hallar las

NCM, NCT, NCS, NCA.
NOMINAL A EFECTIVA
Ejercicio 5. Calcular a partir de una tasa de inters del 25%NCM hallar
las siguientes tasas equivalentes:

ET, ES, EM, EA
Ejercicio 6. Calcular a partir de una tasa de inters del 35%NCT hallar las

ET, ES, EM, EA
NOMINAL A NOMINAL
Ejercicio 7. Calcular a partir de una tasa de inters del 25%NCM hallar
las siguientes tasas equivalentes:

NCT, NCS, NCB
Ejercicio 8. Calcular a partir de una tasa de inters del 40%NCS hallar las

NCT, NCM.
Ejercicio 1. Usted desea adquirir un vehculo por valor de $50.000.000 y
dos concesionarios le proponen financiarlo; uno al 36%NCM y otro al
42,58% E.A. A cual se lo compra y por que?
Ejercicio 2. Un inversionista realiza un depsito de $10.000.000 en un
ttulo que le reconoce el 28%E.A equivalente m.v. Al cabo de 15 meses
este inversionista decide liquidar su inversin y depositarla en una cuenta
que le paga el 2,7% m.v y mantiene su inversin por 10 meses ms. Con
esta informacin calcule el valor finalmente recibido, la rentabilidad de la
operacin y la rentabilidad efectiva mensual que en promedio recibi.
Adems diga si fue una buena decisin el liquidar la inversin y pasarla a
la cuenta.
Ejercicio 3. Usted contrata una deuda para pagar mediante una cuota en
el mes 12 por valor de $23.000.000, otra en el mes 15 por valor de
$45.000.000 y una ltima en el mes 24 por valor de $8.000.000. La tasa
de financiacin se pact en 8% t.v. Antes de iniciar a pagar usted acord
con su acreedor pagar la deuda mediante una cuota hoy por valor de
$5.000.000 y una ltima cuota en el mes 18. El acreedor acepta pero le
cambia la tasa de inters al 2,9%m.v. Calcule el valor de la cuota
necesaria en el mes 18 para saldar toda la deuda.
Ejercicio 4. Una persona desea vender su casa y le plantean que puede
enajenarla mediante una cuota en el mes 5 por valor de $100.000.000 y
otra cuota en el mes 20 por valor de $120.000.000. Si a esa persona le
plantean dos escenarios: uno cuya tasa de inters de oportunidad sea
del 34%NCM y otra en donde esta tasa sea del 38,25%NCS. Cul
debera ser su decisin? Por que?

Ejercicio 5. Un compaa dese invertir su exceso transitorio de caja por
valor de $1.000.000.000. Se asesora de tres bancos y le ofrecen las
siguientes rentabilidades; Banco A el 25%E.A, Banco B el 25%E.A.A y el
Banco C el 22,53%NCTA. Defina cual es la mejor opcin teniendo en
cuenta que la empresa desea tener sus recursos invertidos por seis
meses y al cabo de ese tiempo le devolvern principal e intereses.
Ejercicio 6. Se tiene una deuda para pagar mediante un pago en el ao 1
de $20.000.000, otra en el ao 2 de $30.000.000 y una ltima en el ao
3 de $50.000.000. La tasa de financiacin es del 1,5%mv. En el mes 18 las
partes deciden cambiar el pago del saldo pendiente mediante un cuota
de $2.000.000 en el mes 20 y cuatro pagos as; una cuota en el mes 21,
otro en el mes 25 mayor en 20% a la del mes 21, otra en el mes 30 por la
cuarta parte de la del mes 25 y una ltima en el mes 36 por el 50% de la
del mes 30. El acreedor acepta pero cambia la tasa de inters al
28%NCTA. Con esta informacin calcule el valor de las cuotas y pruebe el
ejercicio financieramente.
Ejercicio 1. Un activo se puede adquirir financiado mediante 30 cuotas
mensuales iguales de $200.000 cada una a una tasa de inters del
1,2%m.v. Cunto ser su valor de contado?
Ejercicio 2. Calcular el valor de contado de un activo que financiado se
puede adquirir con un 20% de cuota inicial y 24 cuotas iguales de
$800.000. La tasa de financiacin es del 3%m.v.
puede pagar mediante 30 cuotas trimestrales iguales a una tasa de
inters del 2,5%t.v. cual ser el valor de cada cuota?
Ejercicio 4. Si le ofrecen un crdito para adquirir vehculo por valor de
$35.000.000 y se lo financian a 60 meses a una tasa de inters del
28%NCS. Cual ser el valor de cada cuota?. Construya la tabla de
amortizacin respectiva.
puede pagar mediante 60 cuotas mensuales iguales a una tasa de inters
del 2% m.v. cual ser el valor de cada cuota?. Construya la tabla de
amortizacin como si fuera cuota fija y con amortizacin fija.
Ejercicio 6. Un lote de terreno vale $200.000.000 y se propone pagar
con 12 cuotas mensuales iguales y una cuota extra en el mes 15 por valor
de $3.000.000. Si la tasa de inters de financiacin es del 25%NCS,
cuanto debe ser el valor de cada cuota?.
Ejercicio 7. Si se depositan mensualmente $300.000 en una cuenta que
paga el 2% m.v, cuanto dinero se tendr acumulado al cabo de 19
meses?
Ejercicio 8. Cuanto dinero debo depositar mensualmente en una cuenta
que paga el 25%NCM para tener al cabo de dos aos la suma de
$40.000.000.
Ejercicio 9. Se contrat una deuda para pagar con una cuota en el mes 3
por valor de $50.000.000, otra en el mes 8 por valor de $17.000.000 y
una ltima en el mes 10 por valor de 45.000.000. La tasa de financiacin
fue del 1,6%m.v. Al cabo del cuarto mes se solicita una refinanciacin del
saldo mediante 22 cuotas mensuales iguales y el acreedor acepta pero
cambia la tasa al 25%NCT. Con esta informacin calcule el valor de las
cuotas a pagar.

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