Matemtica Financeira

Prof. Ms. Diogo Martins G. de Morais

A Matemtica Financeira tem a finalidade de entender
o valor do dinheiro no tempo.

Capital ou Valor Presente
Montante ou Valor Futuro
Taxa de juros
Tempo ou perodo
Juros a recompensa pela espera na ponta
credora e o preo pago pela impacincia na
ponta devedora

Regime de Juros Simples
A taxa de juros incide sempre sobre o valor presente.
Exemplo:
Emprstimo de R$1.000,00
O pagamento ser efetuado aps trs meses
Taxa de juros acordada: 5% ao ms
Quanto pagarei pelo emprstimo?
Regime de Juros Compostos
A taxa de juros incide sobre o montante no perodo anterior ao
considerado.
R$1.000,00
+ R$50,00
5% de 1.000
R$1.050,00
+ R$50,00
5% de 1.000
R$1.100,00
+ R$50,00
5% de 1.000
R$1.150,00
R$1.000,00
+ R$50,00
5% de 1.000
R$1.050,00
+ R$52,50
5% de 1.050,00
R$1.102,50
+ R$55,12
5% de 1.102,50
R$1.157,62
Exemplo:
Emprstimo de R$1.000,00
O pagamento ser efetuado aps trs meses
Taxa de juros acordada: 5% ao ms
Quanto pagarei pelo emprstimo?
+ R$50,00
5% de 1.000
R$1.050,00
+ R$52,50
5% de 1.050,00
R$1.102,50
+ R$55,12
5% de 1.102,50
R$1.157,62
R$1.000,00
HP12C

1000 CHS PV
3 n
5 i
FV


Cenrio 1:
Aplicao de R$20.000,00 na poupana
Resgatar a aplicao aps 12 meses
Rentabilidade: 0,6% ao ms
Qual o valor do resgate?

Cenrio 2:
Aplicao de R$20.000,00 em ttulos
pblicos (Tesouro Direto)
Resgatou R$22.536,50aps 12 meses
Qual foi a rentabilidade mensal da aplicao?
Cenrio 3:
As aes de certa empresa valorizaram 2,3 %
ao ms (mdia dos ltimos 12 meses)
Se pretendo atingir R$30.000,00 em 1 ano,
quanto devo comprar destas aes?
( importante lembrar: Quanto maior o risco,
maior o retorno do investimento)
Resposta do Cenrio 1:
20.000 CHS PV
12 n
0,6 i
FV R$ 21.488,48
Resposta do Cenrio 2:
20.000 CHS PV
12 n
22.536,50 FV
i 1%
Resposta do Cenrio 3:
2,3 i
12 n
30.000 FV
PV R$ 22.835,66
R$200,00
5% de 200 =
R$10,00
Acumulado
R$210,00
R$410,00
+200
5% de 410=
R$20,50
Acumulado
R$ 430,50

5% de 630,50=
R$31,50
Acumulado
R$ 662,00

R$662,00
R$1.200,00
5% de 1.460,00=
R$73,00
Acumulado
R$ 1.533,00
5% de 1.733,00=
R$86,65
Acumulado
R$ 1.819,65

R$1.819,65

Cenrio 4:
Aplicao mensal de R$ 200,00 para
resgate em 3 meses
Rentabilidade de 5% ao ms
Qual o valor do resgate?



Cenrio 5:
Aplicao inicial de R$1.000,00
Aplicaes mensais de R$ 200,00 para
resgate em 3 meses
Rentabilidade de 5% ao ms
Qual o valor do resgate?


R$630,50
+200
5% de 1.200=
R$60,00
Acumulado
R$1.260,00

R$1.460,00
+200
R$1.733,00
+200
Aplicao inicial de
R$1.000,00
1 1 Aplicao mensal
de R$200,00inicial
R$ 200,00 R$ 200,00
R$662,00
R$200,00

Cenrio 4:
Aplicao mensal de R$
200,00 para resgate em 3 meses
Rentabilidade de 5% ao ms
Qual o valor do resgate?


HP12C
G Begin
200 CHS PMT
3 n
5 i
FV



Cenrio 5:
Aplicao inicial de R$1.000,00
Aplicaes mensais de R$ 200,00 para
resgate em 3 meses
Rentabilidade de 5% ao ms
Qual o valor do resgate?



HP12C
G Begin
1000 CHS PV
200 CHS PMT
3 n
5 i
FV

R$ 200,00
R$1.819,65
R$ 200,00
R$1.000,00
R$ 200,00

Cenrio 6:
Se aplicar mensalmente R$ 350,00 durante
10 anos (120 meses) em um fundo com
rentabilidade de 0,75% ao ms, quanto
acumularei?

Cenrio 7:
Considerando que consiga manter uma
rentabilidade de 2,3% ao ms com
investimentos mensais de R$ 350,00 em aes,
em quanto tempo poderia me tornar um
milionrio?
Cenrio 8:
Um carro custa R$30.000,00 vista, mas
pode ser financiado em 6 anos com pretaes
fixas de R$811,80 (CET: 2,10%)
Se investirmos o valor da prestao em um
fundo com rentabilidade de 1% ao ms, em
quanto tempo teramos o valor vista do
carro?
Resposta do Cenrio 6:
G begin
350 CHS PMT
120 n
0,75 i
FV R$ 68.237,97
Resposta do Cenrio 7:
G begin
350 CHS PMT
1.000.000 FV
2,3 i
n 184 meses = 15 anos e 4 meses
Resposta do Cenrio 8:
G begin
1 i
30.000 FV
811,80 CHS PMT
n 32 meses = 2 anos e 8 meses
R$1.000,00
5% de 1000=
R$ 50,00
Acumulado
R$ 1.050,00

Saldo devedor
1.050 367,21=
R$682,79
-367,21
5% de 682,79=
R$ 34,14
Acumulado
R$ 716,93
5% de 349,72=
R$17,49
Acumulado
R$ 367,21

Saldo devedor
716,93 -367,21=
R$349,72
-367,21
Saldo devedor
367,21 367,21=
R$ 0,00
-367,21
Financiamentos

Emprestei R$1.000,00 de um banco e pretendo pagar a dvida em
trs prestaes.
O banco cobra 5% de juros ao ms e aps alguns clculos me
apresenta o valor fixo das prestaes: 3 x 367,21 = 1101,63

Como calcular o valor fixo das prestaes

Emprestei R$1.000,00 de um banco e pretendo pagar a dvida em
trs prestaes.
O banco cobra 5% de juros ao ms

Na HP12C
1000 CHS PV
5 i
3 n
PMT.......

R$1.000,00
R$367,21 R$367,21 R$367,21

Cenrio 9:
Um automvel de R$30.000,00 financiado em 6
anos (72 meses) com CET de 2,10% ao ms. Qual
o valor de cada uma das prestaes?



Cenrio 10:
Um computador vista custa R$2.500,00, mas pode
ser finaciado em at 18 vezes de R$ 190,00. Qual
a taxa de juros utilizada pela loja?


Resposta do Cenrio 9:
30.000 CHS PV
72 n
2,1 i
PMT R$811,80
Resposta do Cenrio 10:
2.500 CHS PV
190 PMT
18 n
i 3,53% ao ms













Um determinado computador poderia ser vendido por R$2500,00 (considerando lucro)

Vende-se o computador e o crdito (exemplo:poltica de investimento de 3,5% ao ms)

1)Cria-se o financiamento:
2500 CHS PV
3,5 i
12 n
PMT 258,71

2) Publica-se na campanha publicitria:


































Taxa Efetiva
12% ao ano, capitalizados anualmente;
1% ao ms, capitalizados mensalmente;
0,09% ao dia, capitalizados diariamente.



Se diz:
12% ao ano
1% ao ms
0,09% ao dia
Se escreve:
12% a.a
1% a.m
0,09% a.d

Equivalncia de taxas
12% ao ano, capitalizados anualmente, equivale a
1% ao ms, capitalizados mensalmente?




BANCO A
Se investir R$1000,00 em
nosso banco, em 1 ano
devolveremos o valor, com
acrscimo de 12% a.a

M = 1000.(1 + i
a
)
1


BANCO B
Se investir R$1000,00 em nosso banco,
em 1 ano devolveremos o mesmo valor
que o banco B, porm nossa taxa de
rentabilidade de ___% a.m

M = 1000.(1 + i
m
)
12


1000.(1 + i
a
)
1
= 1000.(1 + i
m
)
12

(1 + i
a
)
1
= (1 + i
m
)
12











Respondendo a pergunta:

12% ao ano, capitalizados anualmente, equivale a
1% ao ms, capitalizados mensalmente?

Sabemos que a taxa de rentabilidade no banco A de 12% ao ano, ento

(1 + i
a
)
1
= (1 + i
m
)
12
(1 + 0,12)
1
= (1 + i
m
)
12

(1,12)
1
= (1 + i
m
)
12

(1,12)
1/12
= (1 + i
m
)
(1,0095) = (1 + i
m
)
1,0095 - 1 = i
m
i
m
= 0,0095

Ou seja, a taxa de rentabilidade mensal de 0,95% ao ms

Para clculo de equivalncia com outros perodos:











(1 i
a
) (1 i
s
)
2
(1 i
t
)
4
(1 i
m
)
12
(1 i
d
)
360











Taxa Nominal

12% ao ano, capitalizado mensalmente;
20% ao ano, capitalizado semestralmente;
9% ao ano, capitalizado diariamente.


12% ao ano, capitalizados mensalmente:



20% ao ano, capitalizados semestralmente:



9% ao ano, capitalizados diariamente:



Taxa anual efetiva equivalente






Ou seja, a taxa de juros efetiva 12,68% a.a.




































Qual taxa de juros efetiva, equivalente
taxa de juros nominal declarada de
9,5690% a.a?
(1 + i
a
) = (1 + i
m
)
12

(1 + i
a
) = (1 + 0,0079742)
12

(1 + i
a
) = (1,0079742)
12

(1 + i
a
) = 1,10

i
a
=1,10 1,00
i
a
= 0,10
i
a
=10% a.a






1
2

























Sistemas de Amortizao

Amortizar reduzir a dvida
Exemplo: Emprstimo de R$20.000,00 para ser pago em 4 meses,
com taxa de juros de 5% ao ms.

Sistema de amortizao francs
PRICE

Sistema de amortizao constante
SAC
Saldo
devedor
Amortizao Juros Prestao
20.000 ------ ----- ------
5.640,24
5.640,24
5.640,24
5.640,24
1.000,00 4.640,24 15.359,76
767,99 4.872,25 10.487,51
524,38 5.115,86 5.371,65
268,58 5.371,65 0
Saldo
devedor
Amortizao Juros Prestao
20.000 ------ ----- ------
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
15.000,00
10.000,00
5.000,00
0
1.000,00
750,00
500,00
250,00
6.000,00
5.750,00
5.500,00
5.250,00
= 2.560,95 = 2.500,00
20000
CHS PV
5 i
4 n
PMT = ....
20000

4
= 5.000












Entradas e sadas peridicas


R$200,00 R$200,00 R$200,00
. . .
20 anos com
rentabilidade de
1% a.m
G Begin
240 n
1 i
200 CHS PMT
FV = 199.829,58
R$199.829,58
? ?
. . . . .
?
G End
240 n
1 i
199.829,58 CHS PV
PMT = 2.200,30
20 anos com
rentabilidade de
1% a.m
R$200,00
. . .
. . .
G Begin
240 n
1 i
199.829,58 CHS PV
PMT = 2.200,30
R$200,00 R$200,00 R$200,00 R$200,00
G Begin
240 n
1 i
200 CHS PMT
FV = 199.829,58
R$199.829,58
?
? ? ?