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BRUNI
Financeiros para a
Certificao
Profissional Anbid
(CPA-10), publicado
pela Editora Atlas.
Adriano Leal Bruni
albruni@infinitaweb.com.br
Captulo
BRUNI
Conceitos Gerais
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
dos slides pode
ser acompanhado
com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Entendendo os ..
Mercados
BRUNI
Um processo de transferncia
Balano Patrimonial
Dvidas
Investimentos
Patrimnio
Lquido
Mercados de Capitais
Intermediao
Financeira
BRUNI
BRUNI
Instituies
Financeiras
Detentor da
Poupana
Identificar
fontes e captar
Taxa de
Juros
Deve ser capaz
de remunerar:
-Poupana
-Riscos
-Custos
-Lucro
Usurio do
Capital
Identificar
usurios e aplicar
BRUNI
Mercados financeiros
Mercado Financeiro
Mercado de Crdito
Mercado de Capitais
Mercado Monetrio
Mercado Cambial
Prazo
Objetivo
Financiamento do
consumo e capital
de giro das
empresas
Intermediao
financeira
Bancrio e no-Bancrio
Mdio, Longo e
Indeterminado
Financiamento de
capital de giro,
capital fixo e
habitao
No-Bancrio
Curto e Curtssimo
Controle da liquidez
monetria da
economia e
suprimentos de
desencaixes
Bancrio e no-Bancrio
Curto e Vista
Transformao de
valores em moeda
estrangeira em
nacional e viceversa
Bancrio e Auxiliares
(Corretoras)
Captulo
Sistema
Financeiro
Nacional
BRUNI
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
dos slides pode
ser acompanhado
com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
BRUNI
Normativa
Operacional
Normativa
Regulamenta
e controla
Operacional
Intermediao
BRUNI
Principais divises
BRUNI
Estrutura Normativa
Estrutura Operacional
Entendendo a ...
Estrutura
Normativa
BRUNI
Estrutura Normativa
BRUNI
BRUNI
Estrutura Normativa
CMN
BC
CVM
Instituies financeiras
Proteger correntista
e poupador
Orgo mximo
Regulamenta todo o SFN
Meta inflacionria
Susep
SPC
Cias abertas
Proteger pequeno
investidor
ESTRUTURA
DE INTERMEDIAO
Estrutura
Normativa
BRUNI
BRUNI
Componentes do CMN
Ministro da Fazenda
(Presidente)
Ministro do Planejamento,
Oramento e Gesto
Presidente do Banco
Central.
BRUNI
BRUNI
Banco Central
a) Ter o monoplio de
emisso de papel moeda e
moeda metlica.
b) Receber os recolhimentos
compulsrios dos bancos
comerciais.
c) Realizar operaes de
redesconto e emprstimos s
instituies financeiras, para
atender poltica econmica do
governo ou para resolver
problemas de liquidez.
d) Regular a execuo dos
servios de compensao de
cheques e outros papis.
BRUNI
Atribuies
BRUNI
promover medidas
incentivadoras canalizao
das poupanas ao mercado
acionrio;
estimular o funcionamento
das bolsas de valores e das
instituies operadoras do
mercado de aes em bases
eficientes e regulares;
garantir a legalidade e a tica
nas operaes com ttulos e
valores mobilirios;
BRUNI
A inspirao ...
Outras atribuies
BRUNI
proteger os investidores.
a CVM tem seu poder disciplinador e
fiscalizador atuando sobre os seguintes
segmentos do mercado: Instituies
financeiras, Companhias de capital
aberto (com valores mobilirios
negociados em bolsa e mercado de
balco) e Investidores (protegendo seus
direitos); outras entidades do mercado
financeiro que transacione Ttulos e
Valores Mobilirios (exemplo: Bolsa de
Valores e BM&F)
BRUNI
No so valores mobilirios
BRUNI
Susep
a) fiscalizar a constituio, organizao,
funcionamento e operao das
Sociedades Seguradoras, de
Capitalizao, Entidades de Previdncia
Privada Aberta e Resseguradores, na
qualidade de executora da poltica traada
pelo Conselho Nacional de Seguros
Provados, CNSP;
b) atuar no sentido de proteger a captao
de poupana popular que se efetua
atravs das operaes de seguro,
previdncia privada aberta, de
capitalizao e resseguro;
c) zelar pela defesa dos interesses dos
consumidores dos mercados
supervisionados;
d) promover o aperfeioamento das
instituies e dos instrumentos
operacionais a eles vinculados, com
vistas maior eficincia do Sistema
Nacional de Seguros Privados e do
Sistema Nacional de Capitalizao;
BRUNI
Outras atribuies
BRUNI
SPC
a) propor as diretrizes bsicas
para o Sistema de Previdncia
Complementar;
b) harmonizar as atividades
das entidades fechadas de
previdncia complementar
com as polticas de
desenvolvimento social e
econmico-financeiro do
Governo;
c) fiscalizar, supervisionar,
coordenar, orientar e controlar
as atividades relacionadas
com a previdncia
complementar fechada;
BRUNI
BRUNI
Entendendo a ...
Estrutura
Operacional
BRUNI
Estrutura Operacional
Intermediao e auxlio
BRUNI
Instituies Financeiras
Captadoras de Depsitos Vista
Demais Instituies Financeiras
Outros intermedirios ou
Grandes
Grupos
Auxiliares Financeiros
Entidades Ligadas aos Sistemas
de Previdncia e Seguros
Administrao de Recursos de
Terceiros
Sistemas de Liquidao e
Custdia
Grandes grupos
BRUNI
Instituies Financeiras
Captadoras de Depsitos Vista
BRUNI
Bancos Mltiplos
com Carteira
Comercial
Conta
Corrente
EFEITO
MULTIPLICADOR
DA MOEDA
Bancos Comerciais
Caixas Econmicas
Cooperativas de
Crdito
Grandes grupos
BRUNI
BRUNI
Propsitos
diversos
Sociedades de Crdito,
Financiamento e Investimento
Sociedades de Crdito Imobilirio
Companhias Hipotecrias
Associaes de Poupana e
Emprstimo
Agncias de Fomento
Sociedades de Crdito ao
Microempreendedor
Grandes grupos
BRUNI
Outros intermedirios ou
Auxiliares Financeiros
Aes
Aes
BRUNI
Bolsas de Valores
Representaes de Instituies
Financeiras Estrangeiras
Bolsas de Mercadorias
O objetivo maior da BM&F efetuar
o registro, a compensao e a
liquidao, fsica e financeira, das
operaes realizadas em prego ou
em sistema eletrnico, bem como
desenvolver, organizar e
operacionalizar mercados livres e
transparentes, para negociao de
ttulos e/ou contratos que possuam
como referncia ativos financeiros,
ndices, indicadores, taxas,
mercadorias e moedas, nas
modalidades a vista e de liquidao
futura.
BRUNI
Bolsas de valores
As Bolsas de Valores so
associaes civis, comumente sem
fins lucrativos, e que tem como
objetivo principal manter local
adequado ao encontro de seus
membros e a realizao entre eles,
de transaes de compra e venda
de ttulos e valores mobilirios em
mercado livre e aberto, organizado
e fiscalizado por seus membros e
pelas autoridades monetrias.
Seu patrimnio representado por
ttulos patrimoniais que pertencem
s sociedades corretoras membros.
Para poder operar em uma bolsa de
valores, a sociedade corretora deve
comprar um ttulo patrimonial da
instituio.
BRUNI
BRUNI
Grandes grupos
BRUNI
BRUNI
Grandes grupos
BRUNI
Administrao de Recursos de
Terceiros
Fundos Mtuos
Clubes de Investimentos
Carteiras de Investidores
Estrangeiros
Administradoras de
Consrcio
BRUNI
Grandes grupos
BRUNI
Sistemas de Liquidao e
Custdia
BRUNI
Selic
Sistema Especial de
Liquidao e Custdia
Registro de ttulos
pblicos
Dvida interna federal
BRUNI
BRUNI
Cetip
Ttulos privados
CDBs
CDIs
LCs
BRUNI
Preste ateno!
BRUNI
CBLC
BRUNI
Operaes na Bovespa
Preste ateno!
BRUNI
Captulo
BRUNI
tica e Regulao
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
dos slides pode
ser acompanhado
com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Captulo
BRUNI
Noes de Economia e
Finanas
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
dos slides pode
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com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Economia e
BRUNI
POLTICA
MONETRIA
Formao de taxas
de juros no Brasil
...
Principal agente
Governo Federal
Polticas
econmicas
BRUNI
Polticas econmicas
Trs aspectos
distintos
Fiscal
Cambial
Monetria
BRUNI
O que inflao
BRUNI
Excesso de dinheiro
na economia
Primeira ...
Poltica
Fiscal
BRUNI
Poltica Fiscal
Controlar RECEITAS e
GASTOS
Receitas
tributos
(-) Gastos
operacionais prprios
Resultado primrio
juros
Resultado nominal
ou operacional
BRUNI
BRUNI
$$$$$$$$$$$$
Tributos
Governo
Sociedade
$$$$$$$$$$$$
Gastos
Recesso
Inflao
Dficit
Supervit
Segunda ...
Poltica
Cambial
BRUNI
Poltica Cambial
BRUNI
R$
US$
R$ X
BRUNI
PROBLEMA!!!
RECESSO
US$
Mercadorias
Pas
Exterior
$$$$$
Controle inflacionrio
Terceira ...
Poltica
Monetria
BRUNI
Poltica Monetria
Regular
internamente o
valor da moeda
BRUNI
Do www.bcb.gov.br ...
BRUNI
Diferentes instrumentos
Diferentes
prazos
Longo
Mdio
Curto
BRUNI
Longo Prazo:
depsito compulsrio
BRUNI
Banco A
Emisso
$1.000,00
Compulsrio:
freio no efeito
multiplicador da moeda
$900,00
$810,00
$1.000,00
Depsito:
Depsito: $1.000,00
$810,00
$900,00
(-)(-)
Encaixe:
Encaixe: ($100,00)
($81,00)
($90,00)
Livres:
Livres:
$900,00
$719,00
$810,00
E$900,00
assim ...
$810,00
BRUNI
Os diferentes Ms
Descrio
Moedinhas
Notas
Depsitos vista
Ttulos da dvida pblica
Classificao
M1
M2
Caderneta de poupana
Ttulos privados
M3
M4
Algumas continhas
BRUNI
Sobre o efeito
multiplicador da moeda
Base monetria:
representa o saldo do
papel-moeda em poder do
pblico e reservas
bancrias
Multiplicador = .
1
.
(% Encaixe Tcnico + % Depsito Compulsrio)
Mdio Prazo:
redesconto
BRUNI
Bradesco
BRUNI
BB
Banco
Central
HSBC
Ita
BRUNI
Final do expediente
400,00
Bradesco
BB
-600,00
Compensao de -$200,00
Conta Corrente do Bradesco
Banco
Central
Saldo final:
-$150
Mercado Interbancrio
CDI
$$$$$$
Bradesco
HSBC
BRUNI
BB
CETIP
Ita
CDI
DI
BRUNI
Certificado de
Depsito
Interbancrio
Depsito
Interfinanceiro
Da Gazeta Mercantil
BRUNI
01/11/05
referenciais mais
importantes da
economia
brasileira
BRUNI
Da Gazeta Mercantil
BRUNI
01/11/05
BRUNI
Precisa de dinheiro?
$$$$$$
BACEN
REDESCONTO
$$$$$$
Banco
Mercado
Interfinanceiro
CDI
E o risco?
La garantia soy yo
TBC/TBAN - Salgadas
Tendncias recentes
BRUNI
BRUNI
GOVERNO
Diminuir inflao
TESOURO NACIONAL
$$$$$
Ttulos pblicos
Taxa de juros
Ttulos pblicos
Investidores
E os mecanismos como
funcionam?
Meta de
inflao
(4,5%a.a.)
BRUNI
Ncleo do
IPCA
IPCA
Reunio do COPOM
Desde 21/06/99
CMN: at 30/06 de
cada ano, meta dos
dois anos seguintes
Taxa Selic
Meta
Taxa Selic
Over
Demais
taxas
Da Gazeta Mercantil
BRUNI
01/11/05
Inflao
BRUNI
ndices de preos ao
consumidor
ndice
instituto
pesquisa
e
de
IPC-Fipe
ndice de Preos
ao Consumidor
FIPE
IPCA
ndice de Preos
ao Consumidor
Amplo
IBGE
INPC
ndice Nacional
de Preos ao
Consumidor
IBGE
IPCA-E ou IPCA15
ndice de Preos
ao Consumidor
Amplo Especial
IBGE
Perodo de
coleta no ms
BRUNI
Classe de renda
Clculo
Divulgao
De 1 a 20
salrios mnimos
Mdia
quadrissemanal
(2)
Semanal
Divulgado 3 dias
aps a ltima
data de coleta
De 1 a 40
salrios mnimos
Mdia
quadrissemanal
(2)
Mensal At 11
dias do ms
seguinte ao de
referncia
1 a 30 (1)
De 1 a 8 salrios
mnimos
Mdia
quadrissemanal
(2)
Mensal At 11
dias do ms
seguinte ao de
referncia
16 a 15 (1)
De 1 a 40
salrios mnimos
Mdia
quadrissemanal
(2)
Mensal ltima
semana do ms
de referncia
1 a 30 (1)
1 a 30 (1)
Complementos
BRUNI
BRUNI
Perodo de
coleta no
ms
Composio
aproximada
Classe de renda
Divulgao
IGP-M
ndice Geral
de Preos
do Mercado
FGV
22 a 21 do ms
seguinte (1)
60% IPA-M
30% IPC-M
10% INCCM
1 a 33 salrios
mnimos
IGP-DI
Indice Geral
de Preos Disponibilida
de Interna
FGV
1 a 30 do ms
de referncia
(1)
60% IPA-M
30% IPC-M
10% INCCM
1 a 33 salrios
mnimos
At dia 10 do
ms
seguinte ao
de referncia
IGP-10
ndice Geral
de Preos
FGV
11 do ms
anterior a 10
do ms de
referncia
(1)
60% IPA-M
30% IPC-M
10% INCCM
1 a 33 salrios
mnimos
At dia 20 do
ms de
referncia
ndice e instituto
de pesquisa
A questo das
BRUNI
TAXAS NO
BRASIL
BRUNI
Taxas
Operao real
Selic + spread
RETORNO
LIQUIDEZ
RISCO
CDI
Selic
Prmio pelo tempo
Tempo
Da Gazeta Mercantil
BRUNI
Internas
Externas
Selic
DI
CDB
TR
Poupana
Libor
Prime
T-Note
T-Bond
BRUNI
Outras taxas
BRUNI
TBF
TR
TJLP
BRUNI
TBF
BRUNI
TR
BRUNI
TJLP
BRUNI
Captulo
BRUNI
Princpios de
Investimentos
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
dos slides pode
ser acompanhado
com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Para relembrar
Teoria de
Finanas
BRUNI
Um conceito simples
BRUNI
= RETORNO
O Valor da
BRUNI
INFORMAO
EM FINANAS
BRUNI
Em Finanas ....
Dinheiro
RETORNO
Tempo
TEMPO
OU
LIQUIDEZ
RISCO
BRUNI
Um trinmio sagrado
RETORNO
LIQUIDEZ
RISCO
BRUNI
Informao
Liquidez
Risco
Retorno
Finanas
Captulo
BRUNI
Fundos de
Investimentos
Bibliografia bsica
BRUNI
Todo o contedo
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com o livro
Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Captulo
BRUNI
Demais Produtos de
Investimentos
Bibliografia bsica
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Todo o contedo
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Mercados
Financeiros,
publicado pela
Editora Atlas.
Captulo
BRUNI
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Referncias dos
slides.
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Tpicos importantes e
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Extras!
Dicas de Bruni!
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BRUNI
A Administrao de Custos,
Preos e Lucros
BRUNI
A Contabilidade Empresarial
Ilustra os conceitos associados
Contabilidade, seus principais demonstrativos
e informaes relevantes no processo de
tomada de decises. Fornece uma viso geral
nos nmeros registrados pela Contabilidade e
suas relaes com o processo de
Administrao Financeira. Em captulos
especficos, discute o Balano Patrimonial e a
Demonstrao de Resultado do Exerccio. Traz
uma grande variedade de exemplos e
exerccios, com muitas questes objetivas. No
ltimo captulo, ilustra alguns usos e
aplicaes da Contabilidade na planilha
eletrnica Microsoft Excel.
Captulos: 1. Conceitos; 2. O Balano
Patrimonial, 3. A Demonstrao do Resultado
do Exerccio; 4. Outros Demonstrativos
Contbeis; 5. Contas, Livros e Registros; 6.
Operaes com Mercadorias; 7. O Modelo
CONTAFACIL.XLS.
BRUNI
As Decises de Investimentos
BRUNI
BRUNI
BRUNI
BRUNI
BRUNI
AVALIAO DE INVESTIMENTOS
COM HP12C E EXCEL
BRUNI
Um conjunto para
BRUNI
MTODOS
QUANTITATIVOS
BRUNI
BRUNI
Um conjunto para a
BRUNI
CERTIFICAO
ANBID
CERTIFICAO PROFISSIONAL
ANBID SRIE 10 (CPA-10)
O livro apresenta de forma clara, didtica e simples o
contedo exigido pela Certificao Profissional Anbid
10, CPA 10. Os sete captulos discutem os conceitos
exigidos pela prova, incluindo uma descrio do
sistema financeiro nacional, conceitos de tica e
regulamentao, noes de economia e finanas,
tpicos relativos aos princpios de investimentos,
aspectos de fundos de investimentos e conceitos
relativos a outros produtos de investimentos e sobre
tributao de produtos de investimento. A leitura e o
aprendizado tornam-se fceis graas s trezentas
questes inspiradas na prova, todas com suas
respectivas respostas, distribudas em pr-testes,
ps-testes e simulado.
Captulos: 1. Sistema Financeiro Nacional, 2. tica e
Regulamentao, 3. Noes de Economia e Finanas,
4. Princpios de Investimento, 5. Fundos de
Investimento, 6. Demais Produtos de Investimento, 7.
Tributos, 8. Simulado geral.
BRUNI
BRUNI
BRUNI
Um conjunto para
BRUNI
CONCURSOS
MATEMTICA FINANCEIRA
PARA CONCURSOS
BRUNI
ESTATSTICA PARA
CONCURSOS
BRUNI