Contabilidade Gerencial

rea Financeira
Importncia da Contabilidade
Demonstrativos Financeiros
Princpios Contbeis

rea Financeira

Diretor Financeiro

Tesoureiro
Caixa & Bancos
Contas a Receber
Contas a Pagar
Relaes Bancrias
Oramento de Caixa

Controller
Contabilidade Geral
Custos
Planejamento/Oramento
Controle Tributrio/Fiscal
Relatrios Financeiros

Contabilidade
Processo de registro de todas as transaes de
uma empresa, expressas em termos monetrios,
mostrando os reflexos dessas transaes na
situao econmico-financeira da companhia,
auxiliando a administrao a tomar decises.
Contabilidade a linguagem dos negcios.

Balano Patrimonial
Demonstrao contbil que apresenta
a situao patrimonial da empresa em
dado momento.

Balano Patrimonial
ATIVO
Bens e direitos de
propriedade da
empresa,
mensurados
monetariamente
Visa benefcios
presentes e futuros

PASSIVO
Obrigaes para
com terceiros
(exigvel)
Patrimnio lquido
(no exigvel)
recursos dos
proprietrios
aplicados no
negcio

Balano Patrimonial
Acrescimo ao PL
Capital inicial
Lucro - remunerao do capital
investido

reinvestido
dividendos

Balano Patrimonial
EQUAO BSICA
ATIVO = PASSIVO + PL
APLICAES = ORIGENS
ATIVO

PASSIVO

Aplicaes dos

Fonte de recursos via recursos capital de

terceiros.
Patrimnio Lquido
Fonte de recursos via capital prprio.

Estrutura do Balano
Patrimonial
ATIVO

PASSIVO

Circulante
Realizvel a L. Prazo
Permanente

Circulante
Exigvel a L. Prazo
Resultado de
Exerccios Futuros
Patrimnio Lquido

Regras para Distribuio das

Cotas
ATIVO

PASSIVO

Circulante:constantemente
em giro
Realizvel a longo prazo:
bens e direitos que se
transformaro em $ aps
1 ano
Permanente: bens e
direitos que no se
destinam a venda

Circulante: obrigaes
que sero liquidadas
antes de 1 ano
Exigvel a longo prazo:
obrigaes a serem
liquidadas aps 1 ano
Patrimnio Lquido:
recursos dos proprietrios
aplicados na empresa

Estrutura do Balano
Patrimonial
ATIVO
Investimentos: inverses
em carter permanente
Imobilizado: utilizados para
a manuteno de atividade
bsica
Diferido: aplicaes que
beneficiaro exerccios
futuros

PASSIVO

Grupo de Contas
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Disponvel - Caixa e Bancos

Contas a Receber
Estoques
Previso para Devedores Duvidosos (-)
Duplicatas Descontadas (-)

Grupo de Contas
REALIZVEL LONGO PRAZO
Emprstimos a Sociedades Coligadas e
Controladas
Ttulos a Receber de Longo Prazo
PERMANENTE
Investimento
Participaes em Coligadas e Controladas
Obras de Arte

Grupo de Contas
Imobilizado
Imvel, instalaes, mveis e utenslios
Veculos
Mquinas e equipamentos
Marcas e patentes
Diferido
Gastos Pr- operacionais
Pesquisa e Desenvolvimento

Grupo de Contas
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Contas a Pagar
Fornecedores
Impostos a Recolher
Emprstimos Bancrios
Provises (IR, frias, 13o. Salrio,
salrios a pagar, encargos sociais a pagar,)

Grupo de Contas
EXIGVEL A LONGO PRAZO
Financiamento
Debntures
Ttulos a pagar
PATRIMONIO LQUIDO
Capital
Lucros acumulados
Reservas

Equao do Balano
A
1a. Caixa $ 20.000,
2a. Mveis $ 2.000,

+
PL
Capital $ 20.000,

Contas a Pagar
$ 2.000,

3a. Caixa ($ 6.000,)

3a. Mercadoria $ 6.000,
4a. Caixa ($ 2.000,)
Contas a Pagar
($ 2.000,)
$ 20.000,

$ 20.000,

Resumo do Mecanismo de
Variaes
Componentes
ATIVO
PASSIVO
PL

Variaes
Aumenta por
DBITOS
CRDITOS
CRDITOS

Diminui por
CRDITOS
DBITOS
DBITOS

CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro
Coluna para registro
de dbitos
de crditos

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Demonstrativo de resultados
Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um
determinado perodo de tempo.
Quanto a empresa lucrou no ano passado ?
Balano Patrimonial
Fotografia da situao patrimonial da empresa em
um determinado momento.
Qual o valor de nossos ativos?

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Que informaes encontramos no demonstrativo
de resultados ?
Receita
(-)
Despesa
=
Resultado

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Receita
Originria de vendas. Uma venda ocorre quando um
produto vendido a um cliente ou um determinado
servio prestado. Ao final o cliente paga a empresa
vista ou prazo.
Despesa
Ocorre quando um recurso usado. Por exemplo,
quando um treinamento pago, quando um
equipamento usado.
Resultado
Diferena entre receita e despesa podendo gerar
lucro ou prejuzo.

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devolues, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalncia Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas No Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Proviso Para I. Renda e CS
LUCRO LQUIDO

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Definio de Itens
Receita Bruta (Venda Bruta)
Quantidade de produtos vendidos em um perodo
especfico multiplicado pelo preo; ou quantidade de horas
de servio prestado multiplicada pelo preo/hora.
(-) Devoluo de Vendas
(-) Abatimento ou Descontos Comerciais
concedidos
(-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS,
ICMS,IPI )
Receita Lquida ou Venda Lquida

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Receita Lquida ou Venda Lquida
(-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos
Servios Prestados
O valor do inventrio vendido durante um certo perodo
de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou
produo de bens e servios que foram vendidos no
perodo.
Lucro Bruto
Revela se a firma est auferindo lucro sem considerar
as outras despesas da companhia.

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
(-) Despesas Operacionais
Despesas no relacionadas a produo, tais
como
Despesas com Vendas, Financeiras,
Administrativas.
Lucro ou Prejuzo Operacional
(-) Receitas/ Despesas No Operacionais
Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)
(-) Proviso para o IR e CS
Lucro Lquido (ou Prejuzo) do Exerccio

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Despesas Operacionais
Despesas necessrias para vender os produtos,
administrar a empresa e financiar as operaes.
Despesas de Vendas
Salrio do pessoal de vendas
Comisses
Propaganda
Proviso para Devedores Duvidosos
Despesas Administrativas
Salrio do pessoal administrativo
Aluguis de escritrios
Seguro
Impostos e Taxas

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Despesas/Receitas Financeiras
Despesa
Juros pagos
Comisses bancrias
Juros de mora
Variao monetria passiva
Receita
Juros de aplicaes financeiras
Juros de mora recebidos
Variao monetria ativa
Resultado de Equiv. Patrimonial

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
Despesas/Receitas No Operacionais
Despesas ou receitas no relacionadas com o
objetivo do negcio.
Prejuzos/lucros na alienao de Investimentos
Prejuzo/lucro na venda de Imobilizado

Mecanismo de Variaes (DRE)

Componentes
RECEITAS
DESPESAS

Variaes
Aumenta por
CRDITOS
DBITOS

Diminui por
DBITOS
CRDITOS

CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro
de dbitos

Coluna para registro

de crditos

Apurao Resultado do
Exerccio
Transfere-se os saldos das contas de Resultado
do Exerccio para a conta Apurao de Resultado.
O saldo da conta Apurao Resultado do Exercio
transferido para a conta Lucros ou Prejuzos
Acumulados no PL.
Este o elo de unio entre o Balano Patrimonial
e a DRE.

Resultado de Equivalncia Patrimonial

(REP)
Se uma empresa (Investidora) tem uma
participao acionria relevante em outra
empresa (Investida), o valor contbil registrado
como Investimento na Investidora tem que
refletir as modificaes ocorridas no Patrimnio
Lquido da empresa Investida.

Imobilizado
Bens Tangveis (Terrenos, Mquinas, Veculos,etc.)

Bens Intangveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)

Imobilizado
Como reconhecer a perda do Valor de Custo?
- Depreciao de Bens
- Exausto de recursos minerais e florestais
( Jazidas ou depsitos de minrios )
- Amortizao de bens intangveis de durao limitada
( Direitos de uso, Patentes )

Imobilizado
Bens No Sujeitos a Depreciao
Terrenos
Antiguidades
Obras de Arte

Contabilizao da Depreciao
Dbito: Despesa de Depreciao ( DRE )
Crdito: Depreciao Acumulada deduzindo o
saldo devedor da conta de Ativo
Vida til
Imveis - 4%
Veculos(caminhes) - 20%
Mveis & Utenslios - 10%
Equipamentos e Instalaes - 10%
Computadores - 20%
Software - ?

Venda de Bens Depreciveis

Debita-se Caixa e Credita-se a conta de ResultadoVenda de Ativo Imobilizado.
Apura-se o valor contbil do Bem transferindo-se
para a conta Custo do Imobilizado Vendido o custo
de aquisio do bem e a Depreciao Acumulada.
Ex.: Um veculo comprado por $70.000 e
depreciado em $40.000 vendido por $35.000.
Isso resultar em Lucro ou Prejuzo?

Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC)

Demonstraes Financeiras

Balano Patrimonial
Demonstrao de Resultados
Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Demonstrao de Resultado do
Exerccio
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devolues, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalncia Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas No Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Proviso Para I. Renda e CS
LUCRO LQUIDO

Apurao de Resultado
Regime de Competncia
A receita contabilizada no perodo em que gerada,
independentemente do seu recebimento.
A despesa contabilizada no perodo em que consumida,
incorrida, utilizada, independentemente do pagamento.
Regime de Caixa (micro empresas,igrejas,clubes,entidades
filantrpicas etc.)
A receita contabilizada no momento de seu recebimento, ou
seja, quando entra dinheiro no caixa (Entradas).
A despesa contabilizada no momento do pagamento, ou
seja, quando sai dinheiro do caixa (Sadas).

Apurao de Resultado
EXEMPLO: Competncia vs Caixa
(Em R$ 000)
A Cia. Ventrcola vendeu no ano de 2000 $ 20.000 e s
recebeu $ 12.000 (o restante receber no futuro); teve como
despesa incorrida $ 16.000 e pagou at o ltimo dia do ano $
10.000.
DRE
COMPETNCIA
Receita
20.000
(-) Despesa (16.000)
Lucro
4.000

CAIXA
12.000
(10.000)
2.000

Classificao por Atividade

A movimentao das Disponibilidades deve ser estruturada em
3 grupos de atividade:
OPERACIONAIS: transaes que aparecem na
Demonstrao de Resultado).
INVESTIMENTO: Aumento e diminuio dos ativos de longo
prazo que a empresa usa para produzir bens e servios
( Ativo Permanente ).
FINANCIAMENTO: Emprstimos de credores e investidores
empresa (Passivo Exigvel + Patrimnio Lquido).

Classificao por Atividade

ENTRADAS
Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo,
descontos de duplicatas
Juros sobre emprstimos concedidos a outras empresas
Recebimentos de dividendos pela participao em
outras empresas
SADAS
Pagamento a Fornecedores
Pagamento de Impostos e Taxas
Pagamento de Juros

Atividades Operacionais
ENTRADAS
Recebimento pela venda de participao em outras
empresas
Recebimento pela venda de ativo imobilizado
SADAS
Pagamento pela compra de participao em outras
empresas
Pagamento na compra de ativo imobilizado.

Atividades de Investimento
ENTRADAS
Venda de aes emitidas
Emprstimos obtidos
SADAS
Pagamento de dividendos
Pagamento do principal dos emprstimos

Transaes de Investimento &

Financiamento em Efeito no Caixa
Dvidas convertidas em aumento de capital
Aquisio de imobilizado via assuno de
passivo especfico
Bem obtido por doao

Mtodo Direto
Mostra as entradas e sadas de dinheiro dos principais
componentes das atividades operacionais
Recebimentos de clientes
Recebimentos de juros e dividendos
Pagamentos a empregados e fornecedores
Juros pagos
Impostos e taxas

Mtodos de Anlise

Anlise Vertical ( Propores )

Anlise Horizontal ( Variao Percentual )
Indicadores Financeiros ( Quocientes )

Mtodos de Anlise
ANLISE HORIZONTAL
a comparao que se faz entre os valores de uma
mesma conta ou grupo de contas, em diferentes
exerccios sociais
Valor atual - 1 x 100 = %
Valor anterior
ANLISE VERTICAL
tambm um processo comparativo, expresso em
percentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou
grupo de contas com um valor afim ou relacionvel,
identificado no mesmo demonstrativo.
Valor da conta
x 100 = %
Ativo ou Passivo Total

Anlise da Demonstrao
de Resultados (DRE)
Anlise Vertical ( Common Size ): cada tem da
DRE expresso como uma percentagem da venda
lquida.
Anlise Horizontal ( Percent Change ): permite
examinar variaes em itens da DRE de um perodo
para outro.
Quocientes ( Ratio Analysis ): relaes (ratios)
entre tens da DRE.

Objetivo da Anlise da DRE

Lucratividade

Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem

Lquida )
Maximizar Margem Bruta
Minimizar Despesas Operacionais
Maximizar Margem Operacional
Limitao: as causas dos ratios no so
mostradas.

ANLISE VERTICAL - BOMBRIL

DEMONSTRAO DE RESULTADO
em m ilhares de Reais
31.12.99
RECEITA BRUTA
495.795
Impostos e Devolues
(118.913)
RECEITA LQUIDA
376.882
Custo das Vendas
(193.129)
LUCRO BRUTO
183.753
Despesas com Vendas
(89.611)
Rec./ Desp.Financeiras
(3.434)
Desp. Gerais e Adm.
(36.839)
Amortizao-gio s/Investimento
(7.735)
Outras Receitas Operac.
(37.800)
Resultado de Equiv. Patrimonial
227.493
Total Despesas Operacionais
52.074
LUCRO OPERACIONAL
235.827
Receitas/Desp. No Operacionais (64.585)
Participao nos Resultados
(875)
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
170.367
Proviso p/ IR e CS
22.382
LUCRO LQUIDO
192.749

ANLISE VERTICAL
31.12.98
31.12.99
476.965
(121.950)
355.015
100%
(186.026)
-51%
168.989
49%
(99.869)
-24%
(13.852)
-1%
(49.080)
-10%
(25.643)
-2%
(11.677)
-10%
11.445
60%
(188.676)
14%
-19.687
63%
43.837
-17%
(638)
0%
23.512
45%
(2.540)
6%
20.972
51%

31.12.98

100%
-52%
48%
-28%
-4%
-14%
-7%
-3%
3%
-53%
-6%
12%
0%
7%
-1%
6%

ANLISE HORIZONTAL - BOMBRIL

DEMONSTRAO DE RESULTADO
em m ilhares de Reais
RECEITA BRUTA
Impostos e Devolues
RECEITA LQUIDA
Custo das Vendas
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Rec./ Desp.Financeiras
Desp. Gerais e Adm.
Amortizao-gio s/Investimento
Outras Receitas Operac.
Resultado de Equiv. Patrimonial
Total Despesas Operacionais
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Desp. No Operacionais
Participao nos Resultados
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
Proviso p/ IR e CS
LUCRO LQUIDO

31.12.99
495.795
(118.913)
376.882
(193.129)
183.753
(89.611)
(3.434)
(36.839)
(7.735)
(37.800)
227.493
52.074
235.827
(64.585)
(875)
170.367
22.382
192.749

31.12.98
476.965
(121.950)
355.015
(186.026)
168.989
(99.869)
(13.852)
(49.080)
(25.643)
(11.677)
11.445
(188.676)
-19.687
43.837
(638)
23.512
(2.540)
20.972

(%)

6,2
3,8
8,7
-10,3
-75,2
-24,9
-69,8
223,7
1.887,7
-127,6
-1.297,9
-247,3
37,1
624,6
-981,2
819,1

ndices Financeiros
NDICE

FRMULA

1999

1998

Margem Lquida

Lucro Lquido
Vendas

51%

6%

Margem Bruta

Lucro Bruto
Vendas

49%

48%

Percentual de
Despesas Oper.

Despesas Op.
Vendas

14%

- 53%

63%

- 6%

Margem Operacional Lucro Oper.

Vendas

Anlise do Balano Patrimonial

Anlise Vertical (Common Size): cada item do
BP expresso como uma percentagem do ativo
total.
Anlise Horizontal (Percent Change): permite
examinar variaes em itens do BP de um perodo
para outro.
Quocientes (Ratio Analysis): relaes (ratios)
entre itens do BP.

ANLISE VERTICAL - BOMBRIL

BALANO PATRIMONIAL
31.12.99 31.12.98
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
Contas a Receber
Contas a Receber - Emp.Ligadas
Estoques
Impostos a Recuperar
Outras Contas a Receber
Despesas Antecipadas
REALIZVEL. A L. PRAZO
Contas a Receber - Emp. Ligadas
Depsitos Judiciais e Inc. Fiscais
Outro Impostos a Recuperar
Despesas Antecipadas e Outros
PERMANENTE
Investimentos em Controladas
gio na aquisio de empresas
Imobilizado
Diferido
TOTAL

11,6%
0,6%
4,3%
3,0%
0,0%
1,1%
0,9%
1,6%
0,0%
27,8%
26,8%
0,3%
0,6%
0,1%
60,6%
54,6%
0,1%
5,9%
100,0%

29,8%
0,3%
4,2%
4,7%
17,9%
1,1%
1,0%
0,3%
0,4%
44,9%
44,1%
0,4%
0,2%
0,1%
25,3%
10,3%
5,7%
8,7%
0,5%
100,0%

31.12.99 31.12.98
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores
Emprstimos e Financ.
Obrig. Fiscais e Tributrias
Salrios e Encargos Sociais
Dividendos Propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros

22,0%
1,9%
8,3%
5,3%
0,7%
3,1%
0,1%
2,7%

33,4%
3,9%
23,3%
1,6%
0,6%
1,9%
0,7%
1,5%

EXIGVEL L. PRAZO
Emprstimos e Financ.
Empresas Ligadas
Obrig. Fiscais e Tributrias
Outras Obrigaes
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL

18,5%
14,0%
0,9%
3,1%
0,5%
59,4%
45,1%
2,2%
10,3%
1,8%
100,0%

8,0%
0,1%
5,3%
1,9%
0,7%
58,6%
55,0%
2,7%
0,1%
0,9%
100,0%

ANLISE HORIZONTAL - BOMBRIL

BALANO PATRIMONIAL
em milhares de Reais
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
Contas a Receber
C/R - Empresas Ligadas
Estoques
Impostos a Recuperar
Outras Contas a Receber
Despesas Antecipadas

31.12.99
150.456
8.193
55.765
38.814
0
14.222
11.766
21.053
643

31.12.98 Variao
(%)
317.693
-53
3.030
170
44.920
24
50.049
-22
190.975
-100
11.602
23
10.306
14
2.687
684
4.124
-84

REALIZVEL. A L. PRAZO
C/R - Empresas Ligadas
Depsitos Jud. e Inc. Fiscais
Outro Impostos a Recuperar
Desp. Antecipadas e Outros
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

360.567
347.734
3.629
7.328
1.876
786.965
708.318
1.710
76.937

478.154
470.235
4.783
2.396
740
269.373
170.363
93.157
5.853

TOTAL

1.297.988 1.065.220

-25
-26
-24
206
154
192
316
-98
1214
22

31.12.99
CIRCULANTE
Fornecedores
Emprstimos e Financ.
Obrigaes Fiscais e Tribut.
Salrios e Encargos Sociais
Dividendos Propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros

EXIGVEL L. PRAZO
Emprstimos e Financ.
Empresas Ligadas
Obrigaes Fiscais e Trib.
Outras Obrigaes
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL

286.179
24.495
108.138
68.477
8.722
40.001
812
35.534

31.12.98 Variao
(%)
355.748
-19,6
41.693
-41
248.133
-56
17.438
293
5.977
46
20.000
100
7.012
-88
15.495
129

240.459
84.879
181.693
958
12.197
56.034
40.717
19.905
5.852
7.982
771.350 624.593
585.900 585.900
28.477
28.258
133.090
1.047
23.883
9.388
1.297.988 1.065.220

183
18.866
-78
105
-27
23
0
1
12.612
154
22

Balano Patrimonial

QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)

Liquidez
Endividamento

Balano Patrimonial
LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus
compromissos.
Corrente - comprova a capacidade de cobrir o
passivo circulante.
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Seca - aplicado quando os estoques representam uma
considervel parcela do Ativo Circulante, especialmente
se esses estoques no tem um turnover rpido.
Ativo Circulante - Estoque
Passivo Circulante

Balano Patrimonial
Imediata - Indica o valor que a empresa dispe
imediatamente para saldar suas dvidas.
Disponvel
Passivo Circulante

Liquidez Geral - Mostra a situao de liquidez a

Longo Prazo.
Ativo Circulante + RLP
Passivo Circulante + ELP

Capital Circulante Lquido

Ativo Circulante - Passivo Circulante

Balano Patrimonial
ENDIVIDAMENTO Mostra a posio do capital prprio em
relao ao capital de terceiros.
Participao de Capitais de Terceiros
Exigvel Total
Ex.Total + P.Lquido ( ou Total do Ativo )
Capitais de 3os s/ Capitais Prprios (Grau de End.)
Exigvel Total
P.Lquido

Part. Exigvel CP s/ Exigvel Total (Composio)

Passivo Circulante
Passivo Exigvel Total

Balano Patrimonial & DRE

QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)

EFICINCIA

Eficincia
Os ndices de Eficincia mostram a
velocidade com que determinados itens
do Balano, principalmente do Ativo
Circulante, se renovam durante o
exerccio.

Estoques
Giro dos Estoques - indica o nmero de vezes que o
estoque se renovou por causa das vendas.
Custo das Vendas / Estoque Mdio
Prazo Mdio de Renovao dos Estoques ( dias ) indica quanto tempo, em mdia, a empresa leva para
realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque
em dias.
360 / Giro ou
Estoque Mdio / ( CMV / 360 )

Contas a Receber
Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a
empresa gira, em mdia, seu Contas a receber.
Vendas / Contas a Receber Mdio
Prazo Mdio de Recebimento (PMR) - indica quanto
tempo a empresa leva, em mdia, para receber suas
vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente
a ser recebido.
360 / Giro ou
Contas a Receber Mdio / ( Vendas / 360 )

Contas a Pagar
Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a
empresa gira, em mdia, seu Contas a Pagar.
Compras / Fornecedores Mdio
Prazo Mdio de Renovao do Contas a Pagar indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para
pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a
Pagar em dias.
360 / Giro ou
Fornecedores Mdio / ( Compras / 360 )

Balano Patrimonial & DRE

Posicionamento Relativo
Prazo Mdio de Recebimento / Prazo Mdio de
Pagamento

Giro dos Ativos - nmero de vezes que o ativo se

transforma em vendas
Vendas / Ativo Mdio

Anlise de Performance
Lucratividade
. Margem Bruta
. Margem Oper.
. Margem Lquida

Liquidez
. Corrente
. Seca
Performance

Endividamento
.Part.Capital 3os
.Part.Ex.CP s/ LP
Estoques

Eficincia
. Giro de C/R
. Giro
. Giro do Ativo

ndices de Rentabilidade
Retorno sobre Ativo ( Return on Assets ROA )
Retorno sobre Investimento ( Return On
Investment - ROI )
Retorno sobre Patrimnio Lquido (
Return On
Equity - ROE )

ROA Return on Assets

(Retorno sobre Ativo)
Lucro Lquido
Ativo Total Mdio
Estabelece a eficincia dada pela administrao
ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Lquido = $ 192.749
AtivoTotal Mdio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2
ROA =

192.749 = 16,3%
1.181.604

Frmula Du Pont
A Frmula Du Pont combina a Margem Lquida e Giro
dos Ativos.
Margem Lquida: mostra em percentagem o montante de
centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas.
Giro dos Ativos: mostra a eficincia com que a direo
administrou os ativos investidos no negcio, que o
nmero de vezes que o ativo se transformou em vendas.

Frmula Du Pont
ROA = Lucro Lquido = Lucro Liq. X Vendas Lq.
Total dos Ativos

Vendas Lq. Total dos Ativos

= Margem Lquida X Giro dos Ativos Totais

=

192.749 =
1.181.604

192.749
376.882

ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%

376.882 = 16,3%
1.181.604

Variveis de ROA
Custo de Vendas
Desp. Vendas
Desp. Admin.
Caixa

Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas
menos

dividido

Custos
Custosee
Despesas
Despesas
Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas

Estoques
Ctas a Receber
Terrenos
Prdios

Ativo
Ativo
Circulante
Circulante

mais

Mquinas
Investimento
Diferido

Lucro
Lucro
Lquido
Lquido

Ativo
Ativo
Permanente
Permanente

Margem
Margem
Lquida
Lquida

multiplicado

Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas

dividido

Ativo
Ativo
Total
Total

Giro
Girodo
do
Ativo
Total
Ativo Total

ROA
ROA

ROI Return on Investment

(Retorno sobre Imvestimento)
Lucro Operacional
Ativo Operacional Mdio
Estabelece a eficincia dada pela administrao
ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Operacional = $ 235.827
Ativo Operacional Mdio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2
ROI =

235.827 = 27,4%
860.640

Frmula Du Pont
ROI = Lucro Operacional = Lucro Oper. X Vendas Lq.
Ativo Oper. Mdio
Oper.Mdio

Vendas Lq. Ativos

= Margem Operacional X Giro dos Ativos Operacionais

=

235.827 =
860.641

235.827
376.882

ROI = 62,6%X 0,44 = 27,4%

376.882 = 27,4%
860.641

Variveis de ROI
Custo de Vendas
Desp. Vendas
Desp. Admin.
Caixa
Estoques
Ctas a Receber
Terrenos
Prdios

Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas
menos

Custos
Custosee
Despesas
Despesas
Ativo
Ativo
Circulante
Circulante

Diferido

dividido

Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas
Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas

mais

Mquinas
Investimento

Lucro
Lucro
Operacional
Operacional

dividido

Ativo
Ativo
Permanente
Permanente

Ativo
Ativo
Operacional
Operacional

Margem
Margem
Operacional
Operacional

multiplicado

Giro
Girodo
do
Ativo
Ativo
Operacional
Operacional

ROI
ROI

ROE Return on Equity

(Retorno sobre Patrimnio Lquido)
Lucro Lquido
Patrimnio Lquido Mdio
Estabelece a eficincia dada pela administrao
aos recursos colocados pelos acionistas na empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Lquido = 192.749
Patrimnio Lquido Mdio = ( 771.350 + 624.593 ) / 2
ROE =

192.749
697.972

= 27,6%

Variveis do ROE
Custo de Vendas
Desp. Vendas
Desp. Admin.
Capital
Reservas
Lucros Acum.

Vendas
Vendas
Lquidas
Lquidas
menos

Custos
Custosee
Despesas
Despesas

Lucro
Lucro
Lquido
Lquido
dividido

ROE
ROE
Patrimnio
Patrimnio
Lquido
Lquido

ndices de Valorizao das

Aes
Valor Patrimonial da Ao ( VPA ) =
Patrimnio Lquido / No de Aes
Lucro por Ao ( LPA ) =
Lucro Lquido / No de Aes
ndice P/L = Preo da Ao / LPA
ndice de Dividendos por Ao =
Valor dos Dividendos / Preo da Ao

Balano Patrimonial
Proposto

Balano Patrimonial
Proposto

Balano Patrimonial
Proposto

Balano Patrimonial
Proposto

Balano Patrimonial
Proposto

Balano Patrimonial
Resolvido

Balano Patrimonial
Resolvido

Balano Patrimonial
Resolvido

Balano Patrimonial
Resolvido