Unidad 1.

Inters simple
M.D.E. DANIEL SNCHEZ MARTNEZ

Inters

Cuando una persona utiliza un bien que no le pertenece, por lo

general debe pagar una renta por el uso del mismo. Las cosas que se
pueden rentar son innumerables: casas, automviles, salones para
eventos sociales, ropa de ceremonia, computadoras, etc. El dinero no
es la excepcin, ya que se trata de un bien que se puede comprar,
vender y, por supuesto, prestar. Cuando se pide dinero prestado, por
lo general se debe pagar una renta por su uso. En este caso la renta
recibe el nombre de inters, intereses o rdito.

El inters se define como el dinero que se paga por el uso de dinero

ajeno. Tambin se puede decir que el inters es el rendimiento que se
tiene al invertir en forma productiva el dinero. El inters se simboliza
mediante la letra I.

La

cantidad de dinero tomada en prstamo o invertida se

llama capital o principal y se representa mediante la letra
P. El monto o valor futuro se define como la suma del
capital ms el inters ganado y se representa mediante la
letra F. Por tanto,

Ejemplos
1.

Alicia obtiene un prstamo por $10 000 y se compromete a devolverlo al cabo

de un mes, pagando $375 de intereses. Qu monto deber pagar?

2.

Carlos pidi prestado $11 600 y deber pagar un total de $12 551 al cabo de 2
meses con el fin de saldar la deuda. Cunto est pagando de inters?

Tasa de inters

La tasa de inters indica el costo que representa obtener

dinero en prstamo y se expresa como un porcentaje del
capital por unidad de tiempo. La unidad de tiempo
normalmente utilizada para expresar las tasas de inters
es de un ao. La tasa de inters se simboliza mediante la
letra i.

Ejemplo: Qu significa una tasa de inters de

28%

1.32% mensual?

Debido a la evolucin del mercado financiero del pas, la

tasa de inters, por lo general, no permanecen
constantes, sino que son revisadas con frecuencia. Las
tasas de inters aplicables a operaciones financieras
comerciales se fijan, en la mayora de los casos, con base
en una tasa de referencia. Las tasas de referencia
comnmente utilizadas en Mxico son: TIIE, CPP, CCP,
Cetes y Mexibor.

TIIE

La TIIE es la Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio y se refiere

a la tasa de inters que corresponde al punto de equilibrio entre las
tasas de inters pasivas y activas que se determinan a partir de la
informacin de tasas de inters que los bancos presentan al Banco de
Mxico (Banxico).

La TIIE, introducida por el Banco de Mxico en marzo de 1995, es una

tasa de inters a distinto plazos (28 das es el plazo ms comn) que
se utiliza como tasa de referencia en transacciones e instrumentos
financieros. La TIIE se calcula diariamente con cotizaciones
proporcionadas a las 12:00 pm, hora de la ciudad de Mxico, por no
menos de seis bancos. Las tasas sometidas son los precios reales a los
que las instituciones bancarias estn dispuestas a prestar o pedir
prestado al Banco de Mxico, el cual usa una frmula con tasas
sometidas, que da como resultado una tasa equilibrada.

CPP

El CPP es el Costo Porcentual Promedio de Captacin y se

refiere al costo ponderado promedio que pagan las
distintas instituciones financieras por la captacin de los
recursos en los distintos instrumentos del sistema
bancario. La ponderacin se obtiene al multiplicar la tasa
de inters por su peso en la captacin de los distintos
instrumentos de las instituciones financieras. El clculo
del CPP lo realiza el Banco de Mxico desde agosto de
1975 y lo publica entre el 16 y 20 de cada mes en el Diario
Oficial de la Federacin.

CCP

El Banco de Mxico inici el 13 de febrero de 1996 la

estimacin mensual del Costo de Captacin de Plazo
(CCP), el cual mide lo que pagan las distintas instituciones
financieras por los depsitos a plazo. El Banco de Mxico
publica el CCP en el Diario Oficial de la Federacin entre
el 21 y 25 de cada mes.

Cetes

Los Cetes (Certificados de la Tesorera de la Federacin)

son ttulos de crdito al portador denominados en moneda
nacional a cargo del Gobierno Federal. La tasa de inters
de los Cetes emitidos a 28 das de plazo en muchas
ocasiones se utiliza como tasa de referencia.

Mexibor

Es una tasa de inters interbancaria mexicana de

referencia, determinada diariamente con base en
cotizaciones proporcionadas por 12 bancos mexicanos,
calculada y difundida por Reuters de Mxico, S.A. de C.V.
Es una tasa privada que no participa el gobierno.

Mexibor fue aprobada por el Banco de Mxico el 26 de

julio de 2002 para ser usada como tasa de referencia
oficial para celebrar operaciones pasivas y activas y opera
a plazos de 1, 3, 6, 9 y 12 meses de forma continua.

Puntos porcentuales y puntos base.

Las tasas de inters que son utilizadas en los clculos por

parte de las instituciones financieras y empresas
comerciales se determinan, en la mayora de los casos,
sumando puntos porcentuales a las tasas de referencias.
Un punto porcentual es una unidad de 100%, de manera
que 100 puntos porcentuales equivalen a 100%.

Un punto base es la centsima parte de un punto

porcentual; por tanto, un punto porcentual consta de 100
puntos base. As, por ejemplo, si la tasa de inters de una
inversin aumento de 9% a 9.75% anual, se dice que
aumento 0.75 puntos porcentuales o 75 puntos base.

Inters simple

El inters es simple cuando se paga al final de un intervalo

de tiempo previamente definido, sin que el capital
original vare. Lo anterior significa que el inters no forma
parte en ningn momento del capital originalmente
prestado o invertido, esto es, los intereses no ganan
intereses.

El inters simple se usa principalmente en inversiones y

crditos a corto plazo, de un ao o menos.

Suponga que se invertirn $20 000 a un plazo de 3 meses y

a una tasa de inters simple de 1.5% mensual. Con base en
el significado de tasa de inters visto anteriormente, el
inters que se cobrar por esta inversin ser 1.5% de $20
000 por cada mes que transcurra, es decir
1.5% de 20 000= (0.015)(20 000)=$300 cada mes

Si en lugar de retirar el inters cada mes se acuerda que

ste se pagar al final del plazo establecido, entonces el
inters total que se cobrar al final de los 3 meses ser:
I=(300)(3)=$900

Del ejemplo anterior se deduce que el inters simple se

calcula por medio de la siguiente formula:
I=Pit

Donde I es el inters simple que se paga o recibe por un

capital P, i es la tasa de inters y t es el tiempo
transcurrido (plazo) durante el cual se usa o se invierte el
capital.

Al utilizar la ecuacin se debe tener en cuenta lo

siguiente:

1.

La tasa de inters se debe utilizar en forma decimal, es

decir, sin el smbolo de porcentaje. Recuerde que para
convertir un porcentaje a forma decimal, ste se divide
entre 100.

2.

La tasa de inters y el plazo deben expresarse en las

mismas unidades de tiempo.

Ejemplos

Valor presente. Inters comercial y

exacto.

Suponga que usted recibe hoy un prstamo por $40 000 a 10 meses de

plazo y con una tasa de inters simple de 2.5% mensual. El monto de

la deuda ser:

Por el capital prestado deber pagar $50000 dentro de 10 meses.

$50000 son el monto futuro o valor futuro de $40000.
Recprocamente, se dice que $40000 son el valor presente o valor
actual de $50000.

Por tanto, $40000 disponibles hoy valen ms que $40000 disponibles

dentro de cualquier tiempo futuro, pues los $40000 disponibles hoy
pueden ser invertidos y, de esta manera, ganar intereses

Valor del dinero en el tiempo.

Por lo anterior, $100 (o cualquier otra cantidad de dinero) recibidos

en una fecha futura no tienen el mismo valor que los $100 recibidos
hoy; valen ms $100 disponible hoy que $100 recibidos en una fecha
futura, ya que $100 recibidos hoy pueden ganar intereses si se
invierten por uno o ms periodos. Por otro lado, debido a la inflacin,
el dinero tiene un poder adquisitivo o poder de compra de bienes y
servicios que se deteriora a medida que transcurre el tiempo; por
tanto, $100 recibidos hoy valen hoy ms que $100 recibidos en una
fecha futura, ya que $100 recibidos hoy tienen un mayor poder de
compra de bienes y servicios.

Esta relacin entre el tiempo, el inters y el poder de compra del

dinero se conoce como el valor del dinero en el tiempo y constituye
uno de los conceptos fundamentales de la matemtica financiera.

EJEMPLOS

Inters exacto e Inters comercial

Cuando el tiempo en un prstamo est dado en das, es

necesario convertir la tasa de inters anual a una tasa de
inters por da. Cuando la tasa anual se convierte a tasa
diaria utilizando el ao natural (365 das o 366 si el ao es
bisiesto) como divisor en la frmula del inters simpe o
del monto, el inters obtenido se llama inters exacto.

Cuando se lleva a cabo la conversin utilizando como

divisor el nmero 360, se dice que se est utilizando el
ao comercial. En este caso, el inters obtenido se llama
inters comercial o inters ordinario

Ejemplos.

Pagar