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INTEGRAN

TES
HIDALG
O STAY
RONNIE
JIMENEZ
HUGALD
E
ANDREI
NA
VASQUE
Z GUALE
JAVIER
ROMERO
PATRICI
A
ESTADO
RODRIG
UEZ
FLAVIO

ANALISIS
FINANCIERO
GRUPO #5

DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO

CAPITAL
DE
TRABAJO

Tambin conocido como fondo de maniobra

El Capital de Trabajo es el recurso


econmico
destinado
al
funcionamiento inicial y permanente
del negocio, que cubre el desfase
natural entre el flujo de ingresos y
gastos. Entre los activos circulantes
y los pasivos circulantes.

Es la inversin en activos a corto plazo y sus componentes son el


efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario.
La definicin bsica de Capital de Trabajo lo considera como
aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En
este sentido el Capital de Trabajo es lo que comnmente
conocemos como activo corriente (efectivo, inversiones a corto
plazo, cartera e inventarios).

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
REPRESENTACIN GRFICA DEL FONDO DE MANIOBRA
El excedente de las fuentes de
financiamiento
permanentes
(patrimonio neto + deudas a largo
plazo) sobre las inmovilizaciones o
inversiones a largo plazo.

CT = PN + PNC - ANC.
Donde
PN = patrimonio neto,
PNC = pasivo no corriente y
ANC = activo no corriente.
Es igual a decir CT = AC-PC
Donde
AC = Activo Corriente y
PC = Pasivo Corriente.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO

El CT expresa la parte del activo corriente


que se comporta como activo no corriente,
es decir, que a pesar de que su contenido
va rotando, representa un margen de error
en cuanto a solvencia constante en la
empresa.
Si en un momento determinado se
tuviesen que devolver todas las deudas a
corto plazo (Pasivo corriente) que ha
acumulado la empresa, el capital de
trabajo es lo que quedara del activo
corriente.
Por lo tanto, segn este punto de vista,
CUANTO MAYOR SEA EL CAPITAL DE
TRABAJO de una empresa menos riesgo

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
BRUTO
Desde punto de vista se considerara a la suma de todo el activo
corriente considerando en esta a todos aquellos conceptos que son
utilizados a corto plazo por la empresa para el desarrollo de sus
operaciones representados por los rubros:
Disponibles (Caja y Bancos),
Exigible (Valores Negociables, Ctas. por Cobrar) y
Realizables (Inventarios)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
NETO
Es igual a activo corriente (plazo de conversin mximo de un ao)
menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago mximo de un
ao) con que cuenta la empresa.
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carcter cualitativo,
porque visualiza la participacin de los capitales permanentes (pasivo
largo plazo y patrimonio neto), como una parte de financiamiento del
activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de la
empresa, cuando puedan convertirse rpidamente en efectivo.
Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a
los pasivos, su formula contable es la siguiente:

ACT.CTE PAS.CTE = CTN

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
NETO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO

COMPONEN
TES

Se deduce que los componentes


que lo conforman son:
ACTIVO
CORRIENTE
(CIRCULANTE) y
Pasivo Corriente(Circulante)
Disponible

ACTIVO
CORRIENTE

Exigible

Realizable

Caja - Bancos

Clientes, cuentas por


cobrar a accionistas y
personal
Existencias

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO

COMPONEN
TES

PASIVO
CORRIENTE

Se deduce que los componentes


que lo conforman son:
Activo Corriente (Circulante) y
PASIVO
CORRIENTE(CIRCULANTE)

Pasivo Exigible

Sobregiros
bancarios,
tributos
por
pagar,
remuneraciones por pagar,
proveedores, dividendos por
pagar, cuentas por cobrar
diversas

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Especficamente un Capital de Trabajo adecuado permite:
a. Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconmicos como
la inflacin y devaluacin de la moneda que puede traer como
consecuencia una disminucin de los valores del Activo Corriente, ya que
la moneda pierde valor adquisitivo.
b. Mantener una relacin slida con sus proveedores, permitindole el
mantenimiento del crdito, que en situaciones emergentes podrn
ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo de desastres.
c. Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio
poder cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes
oportunamente.
d. Ofrecer a sus clientes condiciones de crdito favorables, de acuerdo a
la poltica que haya adoptado la empresa

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
El monto o nivel de Capital de Trabajo est determinado por la
inversin de la empresa en activo corriente y en pasivo corriente,
para lo cual se ha debido tomar decisiones en torno a los
requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos de
vencimiento o pago de las deudas a corto plazo.
Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar a lo siguiente:
a. Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el
descuido.
b. Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
c. Dificultar el control administrativo en la adquisicin de suministros,
activos fijos, etc

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL
DE TRABAJO
VENTAJAS
El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin l los problemas
son inevitables.
Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el
activo circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en relacin al
pasivo circulante para permitir un margen de seguridad.
Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no
sufrir problemas de liquidez, es ms le permite a la empresa las
siguientes ventajas:
Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la
inflacin y/o devaluacin de la moneda tan prejudicial al activo
circulante.
Proteger la solvencia tcnica y aprovechar descuentos por pronto pago.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio
comercial, para acceder a los crditos tanto de proveedores, como
bancarios, en pocas de emergencia.
Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita
atender satisfactoriamente las demandas de los clientes.
Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la
declinacin en ella, que se establece cuando las operaciones se
entorpecen debido a falta de material y por retardos para obtener los
abastecimientos.
Una produccin constante significa trabajo constante para los
empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia, abate los
costos.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
DESVENTAJAS:
Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de
efectivo ya valore negociables son motivo de preocupacin por esta
situacin tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente,
debido a que no son usados productivamente.
Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o
administradores de las empresas en cuanto al manejo de la liquidez,
estas son:
1. Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un
margen amplio de seguridad a una empresa, cumpliendo
oportunamente con sus obligaciones, es decir utilizan sus recursos en
forma limitada, por lo que sus utilidades generadas por su lente
rotacin son pequeas.
2. Los gerentes o administradores, que utilizan al mximo el capital de
trabajo, dndole a ste mayor rotacin, pero estn en constante
peligro de que sus obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
EJERCICIO DE
APLICACION

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
SOLUCIO
N

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE


TRABAJO
EJERCICIO EN
CLASES