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local y extranjero.
Integrantes
Roco Barquero M.
Roger Mora P.
Katherine Solano C.
Origen
Se introdujo en Chicago
Tres ciudades de concentracin ms
importantes:
Chicago Board of Trade (CBOE)
Chicago Mercantile Exchange (CME)
Chicago Board Options Exchange
(CBOE).
Activo financiero o
subyacente
Objeto de intercambio en el mercado
financiero.
Los subyacentes utilizados pueden ser
muy diferentes:
acciones, ndices burstiles, valores de
renta fija, tipos de intereses o materas
primas.
Mercados Financieros
Mercado
de
Deudas
Mercado
de
Derivados
Mercado
de
Acciones
Definiciones
Son operaciones financieras para las
cuales se adquiere el compromiso de
comprar o vender en una fecha futura. .
Es un instrumento financiero cuyo
valor de est derivado va a depender
de un activo subyacente o de un bien
subyacente.
No Financieros
Materias primas, se le conoce como
Commodities
Lcteos
Cereales
Ctricos
Financieros
Los subyacentes utilizados pueden ser
muy diferentes
Caractersticas
Pueden cotizarse:
En mercados organizados (como las
bolsas).
Mercados no organizados (OTC).
Hechos a las medidas.
Reglamentos vigentes
Reglamento para el Uso de Derivados
en Moneda Extranjera.
Reglamento para Operaciones con
Derivados Cambiarios.
Reglamento para la Utilizacin y
Ejecucin de Operaciones con
Derivados Cambiarios.
Mercado de Derivados
Financieros Local
Contratos a plazo o Forward
Permuta Cambiaria o FX Swap
Forward de Divisas.
Forward rate agreements (conocidos
comnmente por la doctrina como FRA).
Forward de Divisas
Una de las partes se compromete a
comprar o vender divisas a un tipo de
cambio especfico.
Vendedor intercambian las monedas
segn el tipo de cambio pactado
El vendedor es normalmente una
institucin financiera.
Mercado de Derivados
Financieros en el extranjero
1.Forwards
2.Contratos futuros
3.Opciones
4.Swaps
Forward
Se realizan en forma privada entre dos
partes.
Una de las partes se obliga a comprar o
vender activos a un precio establecido
en la fecha del contrato.
1. Forward de
Divisas
Una institucin se compromete a comprar o
vender divisas a un tipo de cambio
especfico, siendo obligatorio para ambas
partes.
Formas de solucin
Por compensacin: se compara el tipo
de cambio spot contra el tipo de cambio
forward el diferencial en contra es pagado
por la parte correspondiente.
Por entrega fsica: El comprador y el
vendedor intercambian las monedas
segn el tipo de cambio pactado
Receptor flotante
Contratos de Futuros
Acuerdo para comprar y vender una
determina cantidad de activo subyacente a
un precio acordado de antemano, en una
fecha futura, en donde existe una entidad
que acta como contraparte central para
su liquidacin y compensacin.
Lugar de negociacin
Mercado organizado (bolsa) de forma
estandarizada.
Son contratos estandarizados en cuanto
al importe nominal, objeto y fecha de
vencimiento, elaborados por autoridades
del mercado respectivo.
Caracteristicas
El comprador paga el monto convenido
Son estandarizados
En este mercado no hay riesgo de contraparte
Es un mercado en su gran mayora financiero
Se puede anular una posicin, tomando la
operacin inversa, reduciendo las posibles prdidas
Contratos de Opciones
Tipos bsicos
de contratos de opciones
1.Contrato de opcin de compra (call).
2.Contrato de opcin de venta (put).
Contrato Swaps
Contrato mediante el cual ambas partes
acuerdan intercambiar flujos de efectivo
sobre un cierto principal a intervalos
regulares de tiempo durante un periodo
dado".
An as existen casos de Swaps utilizados
sobre los tipos de cambio, tasas de inters,
ndices accionarios o burstiles.
Caractersticas Swaps
FIN
Muchas Gracias
Preguntas?
Mercados de
Derivados,
local y extranjero