You are on page 1of 34

PRESENTADO

POR:
MAURICIO MORENO
KATHERINE LORA
BRENDA PADILLA
RAYMAN VELASCO
TANIA ESPINOZA
MILENA

BANCA INTERNACIONAL: RESERVAS, DEUDA Y


RIESGO

El sistema bancario mundial desempea una funcin


esencial
para
facilitar
las
transacciones
internacionales y mantener la prosperidad econmica.
Intervienen los bancos mercantiles, los bancos
centrales y el Fondo Monetario Internacional.

NATURALEZA DE LAS
RESERVAS INTERNACIONALES
As como un individuo desea tener dinero en efectivo
para cubrir sus compras, los gobiernos nacionales
necesitan tener reservas internacionales. El objeto
principal de estas reservas es que permiten a las
naciones financiar el desequilibrio de la posicin de su
balanza de pagos. Cuando una nacin encuentra que
recibe menos dinero del que necesita para hacer sus
pagos, entonces liquida su dficit con sus reservas
internacionales.

DEMANDA DE RESERVAS
INTERNACIONALES
En un mbito mundial, la demanda de reservas
internacionales depende de dos factores relacionados:
El valor monetario de las transacciones internacionales.
Los desequilibrios que se podran presentar en las
posiciones de las balanzas de pagos.
La necesidad de reservas internacionales suele ser menos
acentuada cuando impera un sistema de tipos de cambio
flotantes que con un sistema de tipo de cambio fijo.
Otros determinantes.

OFERTA DE RESERVAS
INTERNACIONALES
El total de la oferta de reservas internacionales est compuesto por
dos categoras distintas: las reservas propias y las reservas a
crdito. Normalmente se considera que los activos de las reservas,
como el oro, las divisas extranjeras aceptables y los derechos
especiales de giro (DEG) son propiedad directa de las naciones que
los tienen pero las naciones con dficit de pago pueden tambin
tomar a prstamo reservas internacionales.
Fuentes de reservas:
Divisas extranjeras.
Oro.
Derechos especiales de giro.

FACILIDADES PARA TOMAR RESERVAS A


PRSTAMO
Giros

del Fondo Monetario Internacional.


Convenios generales de crdito.
Acuerdos Swap.

RIESGO DE CRDITO INTERNACIONAL


En muchos sentidos, los principios que se aplican a los
prstamos internacionales son parecidos a los de los
prstamos nacionales. El prestamista debe determinar el
riesgo de que el prestatario no pague el crdito. Sin
embargo, cuando los banqueros hacen prstamos
internacionales, afrontan otros dos riesgos: el riesgo pas y el
riesgo monetario.
El riesgo crediticio es de tipo financiero.
El riesgo pas es de tipo poltico.
El riesgo monetario es de tipo econmico.

EL PROBLEMA DE LA DEUDA
INTERNACIONAL
Algunos de los ndices usados para analizar la posicin de la deuda externa de una
nacin son la razn de la deuda y las exportaciones y el servicio de la deuda a las
exportaciones.
Las naciones que tienen dificultad para pagar el servicio de la deuda tienen varias
opciones:
a) Suspender el reembolso de la deuda.
b) Pagar su deuda al costo que fuere.
c) Reprogramar su deuda.
En aos recientes las naciones prestatarias han recurrido mucho a la
reprogramacin de su deuda.
Un banco puede reducir su exposicin ante la deuda de un pas en desarrollo
mediante la venta de la deuda directamente en el mercado secundario, la recompra
de la deuda, o el canje de deuda por deuda o de deuda por acciones de capital.

MERCADO DE EURODLARES
Los eurodlares son depsitos, nominados y
pagaderos en dlares y otras divisas, colocados en
bancos fuera de Estados Unidos. El mercado de los
eurodlares opera como un intermediario nanciero
que rene a prestamistas y prestatarios.

SISTEMA
MONETARIO
INTERNACIONAL
(SMI)

OBJETIVO PRINCIPAL
Generar liquidez monetaria mediante:
Reserva

de oro
Materias primas
Activos financieros de algn pas
Activos financieros supranacionales. Etc

OBJETIVOS
Objetivo General:
El

objetivo del Sistema Monetario Internacional es


el de asegurar una cierta estabilidad en los tipos de
cambio, por lo tanto no puede basarse en un
sistema de cambios flotantes, segn el cual el valor
de la moneda lo determina slo el juego de
la oferta y la demanda en el mercado de cambio

OBJETIVOS ESPECIFICOS
Reconocer

que es un mercado de cambios y ver


como los pases que comercian con el extranjero
pueden registrar un supervit o dficit comercial.
Conocer las reglas elaboradas por los estados para
garantizar, con respecto a la moneda, una
estabilidad de los cambios.
Ver de qu forma el Sistema Monetario
Internacional interviene en la economa de las
naciones que lo integran.

VENTAJAS
Permite a los pases miembros el acceso a los recursos del fondo bajo adecuados salvaguardias
con el fin de acortar la duracin y el grado de desequilibrio de las balanzas de pagos entre sus
miembros.

DESVENTAJAS :
Hay que tener en cuenta que este sistema, si bien es el
ms adecuado en los tiempos actuales de constantes flujos
y movimientos de dinero y recursos, genera
inconvenientes tales como incertidumbre, inestabilidad
del tipo de cambio con variaciones hacia arriba o hacia
abajo lo que promueve la especulacin desestabilizadora
de determinados actores como los bancos o pases
poseedores de recursos estratgicos (caso petrleo).

ESTRUCTURA
AJUSTE
AJUSTE
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ

GESTION
GESTION

Generar con las tres anteriores confianza en la estabilidad del sistema.

FUNCIONES DERIVADAS O
SECUNDARIAS DE TODO SISTEMA
Asignar el seoreaje de las divisas (las ganancias por la emisin de
dinero o diferencias entre el coste de emisin y el valor del dinero)
Acordar los regmenes de tipo de cambio.
Esta ltima funcin (los mecanismos por medio de los cuales se
fijan los tipos de cambio) es el factor ms discutido y variable;
concretamente, en las ltimas dcadas se ha discutido en torno a
tres modelos: un sistema de tipos de cambio flexibles, en el que los
precios de cada divisa son determinados por las fuerzas del
mercado, un sistema de tipos de cambio fijos, y otro sistema mixto
de tipos de cambio 'dirigidos', en el que el valor de algunas
monedas flucta libremente, el valor de otras es el resultado de la
intervencin del Estado y del mercado y el de otras es fijo con
respecto a una moneda o a un grupo de monedas.

PRINCIPIOS
Un

Sistema Monetario Internacional empieza a existir


cuando se pasa de relaciones econmicas bilaterales a
una estructura que, adems de reunir el carcter de
internacional, es susceptible de acuerdos o
imposiciones ms o menos multilaterales. De ah que
todos los imperios hayan tenido un SMI incipiente, e
incluso que algunos emperadores
antiguos concibieran como resultado la idea de una
moneda nica e incluso mundial

NECESIDAD DE UN NUEVO SISTEMA


MONETARIO INTERNACIONAL

La necesidad de un SMI se deriva de que las transacciones


internacionales (comercio, transferencias, inversiones, etc) se
realizan con diferentes monedas nacionales, ligadas por tanto a la
realidad econmica de cada pas y a la confianza que ello genera
en los dems, cuyas medidas son los precios relativos o tipos de
cambio de cada moneda. Las operaciones entre las monedas que
se utilizan como contrapartida de dichas transacciones reales o
financieras se realizan en el mercado de cambios. Los diferentes
tipos dependen de la oferta y de la demanda de cada moneda,
reguladas a su vez por las intervenciones de los diversos bancos
centrales que controlan las fluctuaciones de cada divisa.

HISTORIA DEL SISTEMA


MONETARIO
INTERNACIONAL

Haga clic en el
icono para agregar
una imagen

PATRN ORO
En los aos del patrn oro (18701914 y 1925-1931), la clave del SMI
radica en el uso de las monedas de
oro como medio de cambio, unidad de
cuenta y depsito de valor.
La cantidad de dinero en circulacin
estaba limitada por la cantidad de oro
existente. En un principio, el sistema
funcionaba: la masa monetaria era
suficiente para pagar las transacciones
internacionales, pero a medida que el
comercio y las economas nacionales
se fueron desarrollando, se volvi
insuficiente para hacer frente a los
cobros y pagos

El sistema de Bretton Woods


El sistema tiene su origen en una idea de John
Maynard Keynes

La construccin de un banco central mundial, el


que condujera globalmente la liquidez y fuera
responsable del apoyo a pases con excedentes de
exportaciones -por consiguiente, el que estabilizara
la economa mundial- (propuso la creacin de una
Moneda mundial)
Un fondo para la reconstruccin y el
desarrollo, el que promoviera la puesta a
disposicin del crdito para los pases de bajos
ingresos,
La creacin de una organizacin internacional del
comercio, la que se ocupara especialmente por la
estabilidad de los precios de los bienes de
exportacin primarios, adems
un
programa
institucionalizado
soft
aid
programme vinculado a las Naciones Unidas, sobre
los subsidios no reintegrables que se deberan llegar
a adjudicar.

El fin del rgimen de cambios fijos


No
todos
los
pases
tenan
igualdad
de derechos y obligaciones, lo que unido a los propios
problemas norteamericanos (malas cosechas, efectos
inflacionistas de la guerra de Vietnam, necesidad de devaluar
el dlar, etc.) llev a los EEUU a suspender en 1971 la
convertibilidad del dlar en oro, dando lugar a ajustes
cambiarios que llevaron a la ruptura de uno de los
principales pilares del SMI surgido en Bretton Woods, a
consecuencia de la falta de liquidez y de confianza, as como
de la necesidad de un ajuste cambiario.

El rgimen de flotacin
En 1975 hubo acuerdos para el aumento de
las cuotas del FMI un 32,5%, abolicin del
precio del oro y reajuste de las reservas de
oro y en 1978 hubo que pasar de tipos de
cambio fijos a flexibles o mltiples, con el
fin de desmonetizar el oro, que desaparece
como activo de reserva, mientras que
en 1992 el FMI se dota del poder de
suspender los DEG a los pases que no
cumplen sus obligaciones. De ah que el
FMI, surgido con los objetivos centrales de
regular el funcionamiento del SMI y ayudar a
los pases pobres con problemas en balanza
de pagos, haya tenido que reajustarse en
funcin de los problemas de cada etapa, para
encajar los desafos del derrumbe del sistema
de paridades de Bretton Woods

El SMI hoy y en el futuro


Las dudas sobre si esto ser suficiente permanecen,
mientras el valor de los intercambios diarios de
divisas, multiplicado por cien en quince aos, ser al
menos trescientas veces mayor que el del comercio
mundial en el espacio de 30 aos. Igualmente, los
intercambios de activos financieros, que habrn
pasado de cinco.

rea monetaria optima


Un rea monetaria optima, es la zona territorial cuyo interior las ventajas de tener
una moneda nica superan a los inconvenientes . Se tratara de los beneficios de
hacer coincidir un rea comercial de un rea monetaria.

Los criterios que permiten configurar un rea monetaria optima son.

A. Elevada apertura economa entre los pases de la zona.

B. Elevada movilidad de factores, capital y trabajo

c. La existencia de un poder fiscal

Zmo con expectativas estacionarias


Publicado por mundell en 1961, es el modelo mas citado por los economista, en el
modelo se considera que los choques asimtricos

sonsacaban la economa real,

describe los cuatro criterios citados para que una unin monetaria pueda ser un xito
1 movilidad laboral a travs de la regin. Esto incluye capacidad fsica para viajar, o
eliminar barreras culturales para la libertad de movimiento
2.apertura con movilidad de capital y flexibilidad de precios y salarios en la regin, esto
debe ser as para que las fuerza del mercado oferta y demanda distribuyan bien el
dinero y los productos donde sean all necesitados
3. un sistema que permita compartir el riesgo de todo el conjunto
4. los pases tienen que tener ciclos econmicos similares, si los pases tienen ciclos
dispares el banco central no puede controlar la recesin de uno mientras controla otro

Zmo con expectativas de riesgo


Mundell intenta modelar como la incertidumbre sobre el tipo de
cambio podra interferir con la economa, este modelo suele citarse
menos que el anterior y se basa en una publicacin de 1973.
suponiendo que la moneda es gestionada correctamente. Cuanto
mayor sea el rea mejor.

Pases en desarrollo:
crecimiento, crisis y
reforma.

Renta, riqueza y crecimiento en


la economa mundial
La pobreza es un problema bsico de los pases en desarrollo y
salir de la pobreza es su principal desafo poltico y econmico.
La mayora de los pases en desarrollo son pobres en cuanto a
factores de produccin esenciales para la industria moderna:
capital y trabajo cualificado. La relativa escasez de estos
factores contribuye a los bajos niveles de renta per cpita.

Renta, riqueza y crecimiento en


la economa mundial
Las economas del mundo se puede dividir en cuatro
categoras en funcin de sus niveles de renta per cpita
anual: economas de rentas bajas, economas de rentas
bajas-medias, economas de rentas medias-altas y las
economas de rentas altas. Uno de los objetivos ms
antiguos de la ciencia econmica consiste en poder
explicar las diferencias de rentas entre pases.

Caractersticas (Pases en
Desarrollo)

1. Control directo del Gobierno sobre la economa

2. Aumento de las ofertas monetarias por parte del gobierno, produca una relacin directamente
proporcional con la inflacin en estos pases.

3. Los bancos presentan con frecuencia fondos que han pedido prestamos para financiar proyectos
poco rentables o muy arriesgados.

4. Los tipos de cambios suelen ser fijos, o al menos fuertemente intervenidos por el Gobierno.

5. Los recursos naturales o los productos agrarios contribuyen una proporcin importante de las
exportaciones de muchos pases en desarrollo

6. Los intentos para eludir los controles gubernamentales, los impuestos y la regulacin como
ayuda de prcticas corruptas de los pases en desarrollo.

Corrupcin y renta per cpita


La corrupcin tiende a aumentar a medida que
cae la renta per cpita.
Otra caracterstica adicional de los pases en
desarrollo resulta crucial para comprender sus
problemas macroeconmicos: dependen en gran
medida de las entradas de capitales extranjeros
para financiar su inversin nacional

El problema del impago de la


deuda
Tanto la inestabilidad poltica como la social en los
pases en desarrollo, as como la frecuente debilidad de
sus finanzas pblicas y sus instituciones financieras,
hacen que sea mucho ms arriesgado prestar a los
pases en desarrollo que a los pases industrializados

Cinco vas principales de


financiar sus dficits externos
1.
2.
3.
4.
5.

Financiacin con bonos


Financiacin bancaria
Prstamos oficiales
Inversin extranjera directa
Inversiones de cartera en la propiedad de las empresas