UNIVERSIDAD

UNIVERSIDAD NACIONAL
NACIONAL DE
DE SAN
SAN AGUSTIN
AGUSTIN DE
DE AREQUIPA
AREQUIPA
FACULTAD
FACULTAD DE
DE PSICOLOGA,
PSICOLOGA, RELACIONES
RELACIONES INDUSTRIALES
INDUSTRIALES Y
Y CIENCIAS
CIENCIAS DE
DE LA
LA
COMUNICACIN
COMUNICACIN
ESCUELA
ESCUELA PROFESIONAL
PROFESIONAL DE
DE RELACIONES
RELACIONES INDUSTRIALES
INDUSTRIALES

CURSO: GESTIN FINANCIERA

TEMA: APALANCAMIENTO Y PUNTO DE EQUILIBRIO

FINANCIERO
DOCENTE: DR. EDGAR ANGEL ANCORI VILLEGAS

INTEGRANTES:

ALMONTE MEDINA DINA JENNIFER

HUAYTA BARRIOS JOHN PAUL
LLOCCALLASI HUAMANI FRANKLIN
MAMANI MAMANI BERNABE

AO: 4 B
AREQUIPA PER

2014

APALANCAMIENT
O Brea
DEFINICIONES:

ley.
Segn
Weston.

Apalancamiento significa apoyarse en algo

para lograr que un pequeo esfuerzo en una
direccin se traduzca en un incremento ms
que proporcional en los resultados.

CAUSAS
Es
Es trabajar
trabajar con
con dinero
dinero que
que no
no
son
son propios
propios de
de la
la empresa,
empresa,
recurriendo
recurriendo as
as a
a la
la ayuda
ayuda de
de
terceras
personas
terceras
personas para
para su
su
obtencin.
obtencin.

CONSECUENCIAS
Aumento de las utilidades por accin y el rendimiento sobre
el capital contable.
Aumento de los cargos financieros fijos sobre la deuda que
se vende para obtener financiamiento.
Puede generar las faltas de capacidad para pagar las
obligaciones correspondientes al prstamo.
Aumenta el riesgo financiero.
Genera un nivel mayor de utilidades antes de impuestos e
intereses.

TIPOS DE APALANCAMIENTO

APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Serrano, J., & Villareal, J. El
apalancamiento
operativo
es
bsicamente convertir costos variables
en costos fijos logrando que a mayores
rangos de produccin menor sea el
costo por unidad producida.

Grado De Apalancamiento Operativo (Gao).

Es la medida numrica del apalancamiento
operativo de la empresa, en este mismo sentido
se define como el cambio
porcentual en el
ingreso o en operacin, asociado con un cambio
porcentual determinado en las ventas.

Existen dos frmulas para hallar el

grado de apalancamiento operativo:
MC
% UAII
1) GAO = ------ 2) GAO =
---------- UAII
% Vta
La frmula que nos permite conocer
el apalancamiento operativo:
GAO = Grado de apalancamiento
operativo.
UAII = Utilidad antes de impuestos e
intereses.
Vtas = Ventas.
MC = Margen de contribucin
% = Cambio porcentual o porcentaje
de cambio

APALANCAMIE
NTO
FINANCIERO
El apalancamiento financiero
es bsicamente el uso de la
deuda con terceros. En este
caso la unidad empresarial
en
vez
de
utilizar
los
recursos propios, accede a
capitales
externos
para
aumentar la produccin con
el fin de alcanzar una mayor
rentabilidad.

CLASIFICACIN DEL
APALANCAMIENTO
FINANCIERO

1.Apalancamiento

Financiero Positivo
2.Apalancamiento
Financiero Negativo
3.Apalancamiento
Financiero Neutro

RIESGOS DEL
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
El riesgo financiero
consiste
en el riesgo adicional que
recae sobre los accionistas
comunes como resultado del
uso
del
apalancamiento
financiero.

VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO.

El apalancamiento financiero proporciona la informacin
necesaria para determinar cmo y en qu momento se
puede negociar con el capital ajeno para hacerlo rendir al
mximo.
Una vez que la empresa utiliza el apalancamiento
financiero no es necesario para los accionistas la venta de
sus acciones.
Los propietarios pueden beneficiarse del apalancamiento
porque ste amplifica las utilidades, y por lo tanto, el
rendimiento para los accionistas.
DESVENTAJAS DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO.
Mientras mayor sea el riesgo financiero que una empresa
desee asumir, mayor ser la cantidad de apalancamiento
financiero que debe utilizar.
Cuando una empresa utiliza apalancamiento financiero de
manera continua, sin la cancelacin de sus deudas,
obligan a los accionistas a la venta de sus acciones.
A medida que la empresa utiliza una cantidad excesiva de
deuda se generan dificultades financieras, lo que
conducira finalmente a la quiebra.

EJEMPLO DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
DATOS:
SE INVIERTE S/100.000 EN UN NEGOCIO, UN
AO MAS TARDE AUMENTA A S/150.000
PERO NOSOTROS SOLO CONTAMOS CON S/
20.000
PRESTAMO DE S/80.000 CON INTERES DE 10%
AL AO
INTERESES A PAGAR ES DE S/8.000
APALANCAMIENTO ES DE 1-4

APALANCAMIENTO TOTAL
Cuando
el
apalancamiento
financiero
se
combina
con
el
apalancamiento
operativo,
el
resultado
se
conoce
como
apalancamiento
total o combinado.

PUNTO DE
EQUILIBRIO
Gitman Lawrence.

El punto de equilibrio es aquel nivel de

actividad en el que la empresa consigue
cubrir la totalidad de sus costes, tanto
fijos como variables, obteniendo un
beneficio cero.

Es una
herramienta
administrativa
Es aquel punto de actividad en donde
los ingresos son iguales a los costos, es
decir, es el punto de actividad en donde
no existe utilidad ni perdida

C o s t o s

SON LOS DESEMBOLSOS

EN QUE INCURRE UNA
EMPRESA PARA
PRODUCIR UN BIEN O UN
SERVICIO

Clasificacin de los costos

Costos fijos

Costos
variables

Costos

fijos

Son costos que no estn

afectados por las
variaciones en los niveles
de actividad

ejemplo

Alquileres.
Salarios administrativos
Depreciacin
seguros

Costos

variables
Son los costos que varan en
proporcin del volumen de las
ventas , el nivel de actividad o
numero de actividades de servicio

ejemplos
Los costos de materia
prima
La mano de obra
directa(destajo)

Objetivo de punto de equilibrio

Proyectar el nivel de ventas netas que necesita una

empresa para no perder y no ganar.
Propiciar una estabilidad de precios.
Para tomar decisiones y alcanzar objetivos

Finalidad de punto de equilibrio

Determinar los volmenes de venta que

den como resultado utilidades igual a
cero y a partir de ello efectuar toma de
decisiones para lograr los objetivos
propuestos.

Caractersticas del punto de equilibrio

Exacto en su aplicacin.
Conocer la viabilidad de un proyecto.
Ver a partir de qu nivel de ventas, pude ser
recomendable cambiar un Costo Variable por
un Costo Fijo o viceversa.

Por que se considera como una herramienta

administrativa:

Por que ayuda a Controlar el nivel de ventas

mximas para tener una utilidad neta nula a
partir de ah planear los objetivos viables para
la organizacin.

Ventajas de punto de equilibrio

proporciona pautas a la gerencia para la toma de

decisiones.
Ayuda a la seleccin de mejores procesos de
produccin.
Sirve para establecer un mejor anlisis del modelo de
costo, volumen y utilidad.
es una herramienta para la determinacin de precios.
Indica el nivel de ventas mnimas requeridas para
cubrir todos los costos.

Desventajas de punto de equilibrio

No es una herramienta de evaluacin econmica.

Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones
de crisis.
Supuestamente que los costos y gastos se mantienen
as durante periodos prolongados, pero en realidad no es
as.

APLICACIN DE FORMULA DE PUNTO DE

EQUILIBRIO

DATOS

Pe: punto de equilibrio

Cf: costo fijo
Pvu: precio de venta unitario.
Cvu: costo variable unitario
Donde

CF
Q(PE) PEu
pc

EJERCICIO DE PUNTO DE
EQUILIBRIO

Una empresa dedicada a la

comercializacin de camisas, vende
camisas a un precio de $ 40, el costo de
cada camisa es de $ 24, se paga una
comisin de ventas por $ 2, y sus gastos
fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.),
ascienden a $ 3.500. Cul es el punto de
equilibrio en unidades de venta?

HALLAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO

Pv = Precio de venta unitario

Cv= Costo variable unitario
CF= Costos fijos
APLICAR LA FORMULA

Pv=40
Cvu=26
CF=3500

COMPROVANDO

Ingreso total (P x Q): 40 x 250 =10000

Costo total (Cvu x Q): 26 x 250 = 6500
C.F 3500

utilidad neta $ o

Conclusiones: nuestro punto de equilibrio es de 250

unidades, es decir, necesitamos vender 250 camisas para
que las ventas sean iguales a los costos; por tanto, a partir
de la venta de 251 camisas, recin estaramos empezando
a obtener utilidades.

UTILIDADES SI VENDIERAMOS 800

CAMISAS

Ingreso total (P x Q): 40 x 800 =32000

Costo total (Cvu x Q): 26 x 800= 20800
IIT-CT= X
32000-20800=11200
C.F 3500
X-CF=UT
11200-3500=7700
UTILIDAD NETA $ 7700
CONCLUSIO

al vender 250 camisas, nuestras

ventas igualaran nuestros cotos y,
por tanto, tendramos una utilidad de
0; pero si vendiramos 800 camisas,
estaramos obteniendo una utilidad
de $ 7.700.

conclusiones
El uso apropiado del endeudamiento es una va para conseguir mejorar la
rentabilidad sobre los recursos propios de la empresa y, en consecuencia,
generar valor para el accionista.
Como en tantas otras actividades, la clave est en gestionar con acierto la
cantidad de deuda asumida, para lo que es esencial mantener una actitud
proactiva que se base en el conocimiento del negocio y en las perspectivas
sobre su evolucin futura.
La determinacin del Punto de Equilibrio no toma en cuenta, ni est
implcito en su formulacin de la eficiencia de las operaciones en la
organizacin. El Punto de Equilibrio debe emplearse con el criterio de
bsqueda de volmenes de venta que den como resultado utilidades
igual a cero.

A p o r t e s
Como sabemos el apalancamiento es una estrategia
financiera asociada con la forma de financiarse y de
gastar, bsicamente se divide en dos tipos, el
operativo y el financiero. En el apalancamiento
operativo se utiliza las herramientas disponibles en las
actividades de negocios del da a da para aumentar
los retornos al modificar el equilibrio entre los costos
variables y los costos fijos, en cambio el
apalancamiento financiero utiliza una palanca fuera
del negocio principal a travs del uso de la deuda para
aumentar la rentabilidad.