Valor de dinero en el tiempo

El dinero tiene un costo de oportunidad ( un dlar de

hoy vale ms que un dlar maana).
Preferencia de liquidez
Incertidumbre
Aparte de la prdida del poder adquisitivo por inflacin

Conceptos claves
Inters compuesto y simple
Inters nominal ( el que se observa en el mercado)
Inters efectivo (generalmente anual)
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INTERES
Precio por el uso del dinero
INTERES SIMPLE
Para el clculo del inters simple, slo el
capital dado en prstamo gana intereses durante
toda la operacin. El inters no se reinvierte

I= c.i.t
I = monto de inters
c = capital
i = tasa de inters

t= tiempo

Inters Simple
M= c (1+i.t)
M= monto futuro de la inversin
c= capital invertido
i= tasa de inters para un solo perodo
t= tiempo

INTERES SIMPLE
Ejemplo 1 :Qu monto de inters debe pagar el
Sr. Salvador de los Pobres, por un prstamo de
s/10.000 al 5% anual durante 5 aos, efectuado
por el Sr.. Banco de los Pobres, a inters
simple?.
I = 10.000*0.05*5
I= 2.500
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Ejemplo 2 : La Sra. Cecilia Prez ha invertido $1000 por

un ao, en una cuenta de ahorros en el Banco de
Todos, le pagan un inters del 1% mensual. Cunto
dinero tendr al cabo de este perodo?.
M=1000*(1+(0.01*12) =$ 1.120
1180

-1000

Ejemplo 3: El Sr. Pancho Valarezo ha invertido $40.000

por nueve meses, en una cuenta de ahorros en el
Banco de Todos, el oficial de cuenta le dice que al cabo
de este perodo recibir $ 42.400. Cul es la tasa de
inters que le pagan?.
i= (M-c)/ (c.t) = (42.400-40.000)/(40.000*9)
i= 0.67% mensual
42.400
3

-40.000

INTERES COMPUESTO
Para el clculo del inters compuesto, el inters se reinvierte, se
gana inters no solo sobre el capital principal inicial sino tambin
sobre el inters acumulado en perodos anteriores

M = C (1+i)n
M=monto de inters
C=capital
i= tasa de inters para un solo perodo
n=nmero de periodos de capitalizacin

INTERES COMPUESTO
Ejemplo 1, Qu monto de inters debe pagar el
Sr.. Salvador de los Pobres, por un prstamo de
USD10.000 al 15% anual durante 5 aos,
efectuado por el Sr.. Banco de los Pobres, a
inters compuesto?.
M=10.000*(1+0.45)5
M= 20.113,57
M = C + I -> I= 10.113,57
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INTERES COMPUESTO
Es importante recordar que en la tasa de inters
se debe especificar la fraccin del perodo anual
en el que se capitaliza.
M= C (1+i/q)n q
M=monto en el futuro
C=capital
i= tasa de inters para un solo perodo
n=nmero de aos
q= nmero de perodos en un ao
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INTERES COMPUESTO
Ejemplo 2 : Qu monto de inters debe pagar el Sr..
Salvador de los Pobres, por un prstamo de s/1.000
al 48% anual al final de un ao, efectuado por el Sr.
Banco de los Pobres, si se capitaliza: a) anualmente
b) trimestralmente?.
a) M = 1.000*(1+0.48)1= $ 1.480
b) M = 1.000*(1+0.48/4)4= $ 1.573,52

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Duplique Su Dinero!!!
Rpido! Cunto tiempo se emplea para duplicar $5,000
aplicando la tarifa de inters compuesto del 12% anual
(aprox.)?

Usaremos la Regla-del-72.

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La Regla-del-72
Rpido! Cunto tiempo se emplea para duplicar
$5,000 aplicando la tarifa de inters compuesto del
12% anual (aprox.)?

Aprox. Aos en Duplicarse = 72 / i%

72 / 12% = 6 Aos
[El Tiempo Actual es 6.12 Aos]

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ejemplo 3:en cuanto tiempo se triplica una inversin

colocada al 40% con capitalizaciones trimestrales?.
n= (ln (M /C))/(ln (1+i))
n= (ln 3)/(ln (1+0.4/4))= 11.53 trimestres

3P

-C

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INTERES NOMINAL
Como su nombre lo indica es slo una
referencia, se caracteriza porque se indica el
inters, el perodo de aplicacin o composicin y
un perodo de referencia, generalmente un ao

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INTERES EFECTIVO
Mide el costo real del dinero en un perodo de
referencia. Su frmula es:
i= [1+(rn.q)]n.q -1
i=tasa de inters efectivo
r= tasa de inters nominal
n=nmero de aos
q= nmero de perodos de capitalizacin
A mayor n, mayor i, relacin directa.

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INTERES EFECTIVO
Ejemplo 4: Si coloco s/. X al 25% anual ,
capitalizables semestralmente, durante 1 ao,
cul es la tasa de inters efectiva?.
i= [1+(0.25/2)]2 -1
i=26.56%

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Anualidades
Son pagos o flujos iguales, donde se considera
que la tas de inters se mantiene constante a
travs del tiempo. Su clculo es:
r (1 r ) t
C VP

t
(1 r ) 1

(1 r )t 1
VP c
t
r (1 r )
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Anualidades
Un automvil de 12.000 dlares se financia el 30% en
efectivo y el 70% al 14% anual en 40 meses. El vendedor
le hace los siguientes clculos,est de acuerdo:
12.000 * 0.3 = 3.600 pago en efectivo
12.000 * 0.3 = 8.400 saldo a financiar
14% inters anual / 12 meses = 1.16% mensual
8.400*1.16%=98 dlares mensuales de inters
98 * 40 meses = 3920 dlares de inters
3.920 + 8400= 12.320 deuda total
12.320 dlares / 40 meses =
308 dlares/mes (CUOTA)
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Clculo de la cuota
Saldo a financiar : US$ 8.400
Nmero de cuotas : 40
Inters anual 14%
1.16% (1 1.16%) 40
C 8.400

40
(1 1.16%)
1

Cuota = 264 dlares / mes

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Comparacin de clculos
El valor actual de la cuota calculada con anualidades es
de US$ 8.400 igual al valor financiado.
Mientras que la cuota calculada por el vendedor
significa US$ 9.800 es decir $ 1.400 ms de lo
financiado

(1 1.16%) 40 1
VP 308
40
1.16% (1 1.16%)

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