administrao

amintas paiva
afonso

Matemtica Financeira
Desconto Simples
Curso: Administrao
Professor: Amintas Paiva Afonso

Ttulos de Crdito
Os ttulos de crdito so instrumentos legais previstos no
direito comercial (contratos) e so usados para formalizar
dvidas que sero pagas no futuro, em prazo previamente
estipulado.
Representam

ativos

financeiros

que,

por

serem

endossveis, possibilitam sua negociao, ou seja, permitem

que seus possuidores (credores da dvida que lhes deu
origem) possam vende-los por valor inferior ao que ser
recebido no futuro.

Ttulos de Crdito
A vantagem dada ao comprador de um ttulo denominada
de desconto e corresponde a um prmio pela antecipao
do vencimento.
Esta negociao de ttulos de crdito denominada
desconto de ttulos, em geral feita por instituies
financeiras, e muito comum entre empresas quando ocorre a
antecipao do resgate (pagamento) de uma duplicata
(ttulo de crdito oriundo de faturamento de mercadorias).

Ttulos de Crdito
Diz-se que um ttulo de crdito possui elevada liquidez
quando suas chances de desconto so altas.
Os ttulos possuem os seguintes dados:
a) quem deve pagar;
b) quanto deve ser pago (ou como se calcula);
c) em que data (ou prazo a partir de sua emisso em
que ser pago);
d) a quem ser pago.

Ttulos de Crdito
Nota Promissria pode ser usada entre pessoas fsicas
ou entre instituies financeiras.
Consiste em ttulo de crdito que corresponde a uma
promessa de pagamento, em que vo especificados:
valor nominal e quantia a ser paga (que a dvida
inicial acrescida dos juros);
data de vencimento do ttulo (em que a dvida deve ser
paga);
nome e assinatura do devedor;
nome do credor e da pessoa que dever receber a
importncia a ser paga.

Ttulos de Crdito
Letra de Cmbio um ttulo ao portador, emitido
por uma financeira em operaes de crdito direto
para pessoas fsicas ou jurdicas.
Uma Letra de Cmbio tem especificados:
valor de resgate (que o valor nominal acrescido
de juros);
data de vencimento do ttulo;
quem deve pagar.

Ttulos de Crdito
Duplicata usada por pessoa jurdica contra um cliente
(que pode ser pessoa fsica ou jurdica) para o qual
vendeu mercadorias a prazo, ou prestou servios a serem
pagos no futuro (segundo contrato).
Da duplicata devem constar:
o aceite do cliente;
o valor nominal;
a data de vencimento;
o nome de quem dever pagar;
o nome da pessoa a quem dever pagar.
Uma duplicata s legal se for feita com base na Nota Fiscal.

Ttulos de Crdito
Cheques Pr-datados embora no especificados pela
legislao, tm sido cada vez mais empregados em
operaes comerciais em funo da facilidade operacional
do uso.
De forma similar Letra de Cmbio, o cheque pr-datado
deve ter especificado:
o valor nominal,
a data programada para o depsito;
o emitente (quem deve pagar).

10

Operaes de Desconto
As operaes de desconto representam a antecipao
do recebimento (ou pagamento) de valores futuros,
representados por ttulos.
Como, obviamente, o dinheiro tem um custo associado ao
tempo, para antecipar um valor futuro deve-se deduzir o
custo de oportunidade, aplicando um desconto.

Assim, o valor futuro torna-se igual ao valor presente

mais o desconto.

11

Operaes de Desconto
Note que o desconto representa os juros associados
a operao.
O conceito de juros, porm, est associado a operaes
de capitalizao (levar do presente para o futuro),
enquanto o desconto costuma referir-se a operaes de
descapitalizao (ou operaes de desconto, trazer
do futuro para o presente).

12

Desconto Simples
A operao de desconto normalmente realizada
quando se conhece o valor futuro de um ttulo (FV,
Valor Nominal, Valor de Face ou Valor de Resgate) e
se quer determinar o seu Valor Atual (PV).

13

Desconto Simples
O desconto (D), deve ser entendido como a diferena
entre o valor futuro (FV) do ttulo e o valor atual (PV) na
data da operao. Embora seja freqente a confuso entre
juros e descontos, trata-se de dois critrios distintos.
Enquanto no clculo dos juros a taxa se refere ao
perodo da operao incidente sobre o capital inicial (PV),
no desconto a taxa do perodo incide sobre o montante
ou valor futuro (FV).

14

Desconto Simples
O desconto (D), deve ser entendido como a diferena
entre o Valor de Nominal de um ttulo e o seu Valor
Presente na data da operao, ou seja,
D = FV PV
D = valor monetrio do desconto;
FV = valor nominal, valor futuro;
PV = valor atual, valor presente, valor liquido, valor pago.

15

Siglas para desconto

PV - o valor obtido pelo ttulo de crdito em data anterior
ao dia do vencimento;
FV - o valor expresso no ttulo de crdito e que deve ser
pago no dia do vencimento;
D - a diferena entre o valor nominal e o valor atual,
desconto obtido da operao;
n - o nmero de perodos transcorridos entre a data do
desconto at o seu vencimento, denominado perodo
antecipao;

16

Siglas para desconto

i - A taxa de desconto dever estar indicada na mesma
unidade de tempo que o nmero de perodos n, refere ao
prmio pago para a realizao da antecipao;
Se a taxa de descontos e perodos no forem compatveis
faz-se necessrio a converses de unidades, seja, da taxa
ou do perodo.

Podemos classificar os tipos de desconto como

Simples (mtodo linear) e Composto (mtodo
exponencial).
Prazo de
antecipao
de recursos

Vencimento

VALOR
NOMINAL

(-)

DESCONTO

Antes do
vencimento

VALOR LQUIDO

Nesta unidade iremos estudar a linguagem

de desconto bancrio simples:
Desconto Racional Simples (por dentro)
Desconto Bancrio ou Comercial (por fora)
Desconto de Notas Promissrias
Desconto de Duplicatas

Relembrando ...
Ttulo: Documento que um muturio (tomador de um
emprstimo) oferece a um mutuante (cedente de um
emprstimo) por meio do qual o mutuante pode provar
publicamente ser credor daquela quantia.
Os trs tipos de ttulos mais usados so: NOTAS
PROMISSRIAS, DUPLICATAS e LETRAS DE CMBIO.
Desconto de um ttulo o valor que se deve abater no valor
de face do mesmo pela antecipao de seu pagamento.

20

Desconto Simples
Os comerciantes em geral, buscando vantagens ou
na impossibilidade de efetuarem vista o pagamento
de suas compras, assumem o compromisso de o
fazerem em uma certa data futura.
Esses compromissos so expressos em documentos
denominados ttulos de crdito.

21

Desconto Simples
Embora seja frequente a confuso entre juros e
descontos,

trata-se

de

dois

critrios

distintos,

claramente caracterizados.
Assim como no caso dos juros, o valor do desconto
tambm est associado a uma taxa (i) e a determinado
perodo de tempo (n).
Esses compromissos so expressos em documentos
denominados ttulos de crdito.

22

Desconto Simples
Enquanto no clculo dos juros a taxa referente ao
perodo da operao incide sobre o capital inicial
ou valor presente, no desconto a taxa do perodo
incide sobre o seu montante ou valor futuro.
JUROS
DESCONTOS

taxa incide sobre o capital inicial

taxa incide sobre o montante

23

Simbologia
FV = valor nominal (valor de face) do ttulo;
PV = valor atual (valor descontado) do ttulo;
D = desconto (total) em n perodos;
n = nmero de perodos antes do vencimento do ttulo;
i = taxa de desconto.
Em qualquer desconto, temos por definio:
D = FV PV

FV = PV + D

PV = FV D

24

Esquema Desconto Simples

 Desconto simples uma linguagem de emprstimos.

muito utilizada pelos bancos para:
Descontar duplicatas repor capital de giro das
empresas.
Descontar promissrias efetuar emprstimos.
Existem dois tipos de desconto simples:
Racional (ou por dentro) igual ao juros simples.
Irracional (ou por fora, ou comercial ou bancrio)

26

Desconto Simples
Desconto
dentro)

Desconto Simples

fora)

Racional

(Desconto

aquele onde a referencia para o clculo

percentual do desconto o
VALOR ATUAL (PV)

(Desconto
Desconto
aquele ondeComercial
a referencia para
o clculo p
percentual do desconto o
VALOR NOMINAL (FV)

Desconto Racional Simples

No Brasil no muito praticado, pois
desfavorvel para aquele que possui os recursos
financeiros e ter de conceber um desconto em
funo de uma negociao.
Esta operao interessante para quem solicita o
desconto, mas quem determina a metodologia de
clculo da operao geralmente quem tem a
posse dos recursos financeiros.

28

Desconto Racional Simples

O desconto por dentro ou racional obtido
multiplicando-se o valor atual (PV) do ttulo pela taxa
de desconto (i), e este produto pelo prazo (n) a
decorrer at o vencimento do ttulo.
Entretanto, na prtica, o valor atual (PV) do ttulo
sempre a incgnita, teremos que deduzir uma frmula
que d o valor do desconto (D) em funo das
variveis conhecidas, ou seja, ( FV, i e n).

Desconto Racional Simples

DRS = VN VL
DRS = Desconto Racional Simples
VN = Valor Nominal, Valor de Face (VB)
VL = Valor Lquido (negociado antes do venc.)

VN = VL (1 + id x nd) VL = VN / (1 + id x nd)
VN .id .nd
DRS
1 id .nd

30

Desconto Racional Simples

Frmula:

D FV

id n

1 id n

31

Desconto Racional Simples

Desconto por dentro ou racional
100% o valor ATUAL
Neste caso, o nosso esquema ser:
100% +
i%
= (100% + i%)
Valor Atual
DESCONTO
Valor Nominal
Ateno: a taxa de desconto, i%, sempre
proporcional ao prazo de antecipao do ttulo.

Desconto Racional Simples

Exemplo: Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00
descontado 2 meses antes do seu vencimento,
taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o
desconto racional?
Valor Lquido = R$ 23.809,52
DRS = R$ 1.190,48

Desconto Comercial Simples

bancrio, irracional ou
por fora

Assim como nas operaes de juros simples, o desconto

bancrio simples resulta do produto do prazo (n) pela taxa
de desconto (id).
No entanto, enquanto na linguagem dos juros simples, as
taxas de juros incidem sobre o capital inicial, no desconto
bancrio simples, as taxas de desconto incidem sobre o
montante.

Taxa de desconto Taxa de Juros

34

Desconto Comercial Simples

Juros simples calculado sobre o valor nominal (VF) do
ttulo de crdito, no prazo (n) que falta para o vencimento, a
uma taxa (id) denominada taxa de desconto. utilizada no
Brasil de maneira ampla e generalizada, principalmente nas
chamadas

operaes

de

desconto

de

duplicatas

realizado pelos bancos. Por definio o desconto por

fora obtido multiplicando-se o valor de resgate (FV) do
ttulo pela taxa de desconto (id), e este produto pelo prazo
(n) a decorrer at o vencimento.

35

Desconto Comercial Simples

Frmulas:

D FV id n

D FV PV
PV FV D
PV FV (1 id n)

36

Desconto Comercial Simples

Desconto por fora ou comercial
100% o valor NONINAL
Neste caso, o nosso esquema ser:
(100% - i%) +
i%
Valor atual
DESCONTO

100%
Valor Nominal

Desconto Comercial Simples

DBS = VN x id x nd e VL = VN - DBS
DBS = Desconto Bancrio Simples
VN = Valor Nominal, Valor de Face (VB)
VL = Valor Lquido (negociado antes do venc.)
id
= taxa de desconto
nd = prazo de desconto

Desconto Comercial Simples

Exemplo: Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00
descontado 2 meses antes do seu vencimento,
taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o
desconto bancrio?

DBS = VN x id x nd
DBS = R$ 1.250,00
Valor Lquido = R$
23.750,00

Desconto Comercial Simples

Exemplo: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em
um banco 2 meses antes do seu vencimento, taxa de desconto de
2,5% ao ms. Sabendo-se que o banco cobra uma taxa de 1% a
ttulo de despesas administrativas e que o IOF 0,0041% ao dia
sobre o valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo.
Uma outra alternativa seria tomar um emprstimo com a taxa lquida
de 2,8% ao ms. Qual a melhor opo?

VL = VN DBS Diof - DADM

a) DBS = 25.000 x 0,025 x 2 = R$ 1.250,00
b) DADM = 25.000 x 0,01

= R$ 250,00

c) DIOF = 25.000 x 0,000041

= R$ 61,50

VL = 25.000 -1.250 250 61,50 = R$ 23.438,50

Desconto Comercial Simples

Exemplo: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em
um banco 2 meses antes do seu vencimento, taxa de desconto de
2,5% ao ms. Sabendo-se que o banco cobra uma 1% a ttulo de
despesas administrativas e que o IOF 0,0041% ao dia sobre o
valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo. Uma
outra alternativa sera tomar um emprstimo com a taxa lquida de
2,8% ao ms. Qual a melhor opo?

Sendo PV = 23.438,50 e FV = 25.000,00, ento a taxa

desta operao ser:
i = 25.000 23.438,50 / 25.000 x 2 = 0,0312 = 3,12%
Obs.: A operao de emprstimo com a taxa de 2,8% ao
ms, neste caso, ser a melhor opo.

41

Exemplo Desconto
Uma duplicata de R$ 70.000,00, com 90 dias a
decorrer at o seu vencimento, foi descontada por
um banco taxa de 2,7% ao ms. Calcular o valor
lquido creditado ou entregue ao cliente, de acordo
com os dois conceitos.

Dados:
FV = 70.000,00
n = 90 dias
i = 2,7% a.m.
PV = ?

42

Exemplo Desconto Racional

Dados:
FV = 70.000,00
n = 90 dias 90/30 = 3 m
i = 2,7% a.m.
PV = ?
d n
D FV PV
D FV

1 d n
5.245,14 70.000 PV
0,081
D 70.000
PV 64.754,86

1,081
D 70.000 0,0749306
D 5.245,14

43

Exemplo Desconto Racional

100%
Valor Atual

i%
DESCONTO

100% + (2,7%.3) = (100% + 2,7%.3)

100% + 8,10% = 108,10%
70.000
A

108,1%
100%

7.000.000 = 108,1 A
A = 64.754,85

(100% + i%)
Valor Nominal

44

Exemplo Desconto Comercial

Dados:
FV = 70.000,00
n = 90 dias 90/30 = 3 meses
i = 2,7% a.m.
PV = ?

PV
PV
PV
PV

FV (1 d n)
70.000 (1 0,027 3)
70.000 0,919
64.330,00

45

Exemplo Desconto Comercial

(100% - i%) +
i%
Valor atual
DESCONTO

=
100%
Valor Nominal

100%- (2,7%.3) + (2,7%.3) = 100%

100% - 8,10% + 8,10% = 100%
91,90% + 8,10% = 100%
70.000 100%
A
91,90%
6.433.000 = 100 A
A = 64.330,00

46

Desconto Bancrio
o DESCONTO COMERCIAL acrescido de uma TAXA DE
DESPESAS BANCRIAS, aplicadas sobre o valor nominal.
A taxa de despesa bancria est relacionada com as
despesas administrativas do banco, necessrias para efetuar
a operao.
Db = N i n + N h
h = taxa de despesas bancrias
Db = N (in + h)

47

Exemplo Desconto Bancrio

Um ttulo de R$ 100.000,00, descontado em um banco,
seis meses antes do vencimento, taxa de desconto
comercial de 5% a.m. O banco cobra uma taxa de 2% sobre
o valor nominal do ttulo como despesa administrativa e
1,5% a.a de IOF. Calcule o valor lquido a ser recebido pelo
proprietrio do ttulo e a taxa de juros efetiva da operao.
Dados:
N = 100.000,00
Despesas Bancrias:
n = 6 meses
Taxa Adm = 2% N
i = 5% a.m.
IOF= 1,5% a.a.
V=?

DESCONTO DE PROMISSRIAS E DUPLICATAS

Se uma duplicata tem um valor de R$ 1.000,00 e deve ter um
desconto de 10%, ento recebe-se a quantia de R$ 900,00.
Logo, voc recebe R$ 900,00 e promete que pagar R$
1.000,00. Dessa forma o juro real cobrado de R$ 100,00
em R$ 900,00, ou seja, uma taxa de desconto de 10%
corresponde a uma taxa de juros de 11,11%.
900,00 ---- 100%
100 ---- x
x = 11,11%

NOTAS PROMISSRIAS
Nota Promissria o Ttulo de Crdito que
corresponde a uma promessa de pagamento,
muito usada entre pessoas fsicas ou entre
pessoas fsicas e uma Instituio Financeira.
um documento legal em que algum se
compromete a pagar a outra pessoa ou empresa
uma determinada quantia em determinada data.

NOTAS PROMISSRIAS - EXEMPLO

DESCONTO DE NOTAS PROMISSRIAS

Valor Lquido descontado Diferena entre o valor de face
de um ttulo e o valor do desconto aplicado.
Exemplo: Descontar uma nota promissria de R$ 10.000,00
com prazo de 2 meses, a uma taxa de desconto de 4,2% ao
ms, determinando:
a) o valor lquido obtido;
b) a taxa de juros simples equivalente a essa operao de
desconto.
VL = VB (1 id * n)

ou

PV = FV (1 id * n)

FRMULA DO DESCONTO SIMPLES

D = FV * id * n
PV = FV D VL = VB - D
PV = FV (1 id * n)
FV = PV / (1 id * n)
Deduo da Frmula Matemtica:
Valor Presente: PV = FV D PV = FV - FV * id * n
PV = FV (1 id * n)
Valor Futuro (Valor de Face do Ttulo): FV = PV / (1 id * n)
Onde: id = taxa de desconto
D = valor do desconto (R$)

DESCONTO DE NOTAS PROMISSRIAS

Dados:
VB = 10.000,00
n = 2 meses
i = 4,2% a.m.

10.000,00
8,4%
9160,00
0

Soluo:

91,6%

2 meses

id = 4,2% . 2 = 8,4% p/ 2 meses

VL = 10.000 (1 - 0,084)
VL = 10.000 * 0,916
VL = R$ 9.160,00

O portador da nota promissria

recebeu R$ 9.160,00 e pagar R$
10.000,00 ao final de 2 meses.

DESCONTO DE NOTAS PROMISSRIAS

Falta calcular a taxa de juros mensal equivalente...
Lembrando que Principal * Coeficiente = Montante, ento:
9.160 * Coeficiente = 10.000
Coeficiente = 10.000 / 9.160 Coeficiente = 1,0917
O coeficiente na linguagem de desconto 1,0917
Em juros simples: FV = VP * (1 + i * n), ou seja:
Montante Principa Coeficient
l
e

Coeficiente na linguagem de juros simples igual a (1 + i * n)

DESCONTO DE NOTAS PROMISSRIAS

Para determinar a taxa equivalente em juros simples nesta
operao basta igualarmos os coeficientes...
Coeficiente (juros simples) = Coeficiente (desconto)
1 + i * n = 1,0917
i * 2 = 1,0917 - 1
i * 2 = 0,0917
i = 0,0917 / 2 = 0,0459 = 4,59% a.m.
Para 2 meses a taxa de desconto de 4,2% equivalente
taxa de juros simples de 4,59% a.m.

Outro cculo da taxa de juros mensal equivalente

J = 10.000 9.160
J = 840
J = VL . i . n
i = 840 / 9160 x 2 = 0,0459
i = 4,59% ao ms
Para 2 meses a taxa de desconto de 4,2% a.m.
equivalente taxa de juros simples de 4,59% a.m.

Clculo da NP a partir do Valor Lquido

Exemplo: Um paciente precisou de R$ 5.000,00

lquidos para pagar a conta do hospital e obteve o
dinheiro pelo desconto de uma nota promissria no
prazo de 42 dias, a uma taxa de desconto de 4,5%
ao ms. Determine:
a) o valor da Nota Promissria
b) a taxa mensal equivalente de juros simples.

Clculo da NP a partir do Valor Lquido

Dados:
VL = 5.000,00
5.000,00
n = 42 dias
i = 4,5% a.m.
= 4,5% 30 = 0,15% a.d.
0

5.336,1
8 6,3%
93,7%
42 dias

Soluo:
id = 0,15 * 42 = 6,3% p/ 42 dias

VB = VL / (1 - desconto) Para o portador da nota promissria

VB = 5.000 / (1 - 0,063) receber R$ 5.000,00 ao descontar a NP,
ele dever pagar R$ 5.336,18 ao final de
VB = 5.336,18
42 dias.

Clculo da NP a partir do Valor Lquido

Falta calcular a taxa de juros mensal equivalente
Lembrando que Principal * Coeficiente = Montante, ento:
5.000 * Coeficiente = 5.336,18
Coeficiente = 5.336,18 / 5.000 Coeficiente = 1,0672
O coeficiente na linguagem de desconto 1,0672
Em juros simples: S = P * (1 + i * n), ou seja:
Montante

Principal

Coeficiente

Coeficiente na linguagem de juros simples igual a (1 + i * n)

Clculo da NP a partir do Valor Lquido

Para determinar a taxa equivalente em juros simples nesta
operao basta igualarmos os coeficientes...
Coeficiente (juros simples) = Coeficiente (desconto)
1 + i * n = 1,0672
i * 42 = 1,0672 - 1
i = 0,0672 / 42
i = 0,0016 a.d. = 0,0016 * 30 = 0,048 = 4,8% a.m.
Para 42 dias a taxa de desconto de 4,5% equivalente
taxa de juros simples de 4,8% a.m.

Para determinar a taxa equivalente em juros simples nesta

operao basta igualarmos os juros ao desconto obtido.
J = desconto = 5.336,18 5.000,00
J = 336,18
J = VP . i . n
336,18 = 5.000 x i x 42
i = 0,0016
i = 0,16% ao dia
i = 4,8% ao ms
Para 42 dias, a taxa de desconto de 4,5% equivalente taxa
de juros simples de 4,8% a.m.

DUPLICATAS
Duplicata o ttulo emitido por uma pessoa jurdica contra o
cliente (pessoa fsica ou jurdica) para o qual ela vendeu
mercadorias prazo ou prestou servios para serem pagos
no futuro segundo um contrato.
As empresas vendedoras ou prestadoras de servios
costumam trocar duplicatas em bancos para poder repor
seu capital de giro, uma vez que podem ter realizado vrias
operaes mercantis (vendas), mas terem recebido pouco
dinheiro vista.
So trocadas em bancos a taxas mais baixas que
promissrias pois, em geral, a empresa se compromete a
pagar por duplicatas no cobertas.

DUPLICATAS - EXEMPLO

DESCONTO DE DUPLICATAS
Exemplo 1: Descontar uma duplicata de R$ 85.600,00 para
21 dias, a uma taxa de desconto de 3,6% ao ms.
Dados:
VB = 85.600,00
83.442,88
n = 21 dias
id = 3,6% a.m. = 0,12% a.d.

Soluo:
id = 0,12 * 21 = 2,52% p/ 21 dias

85.600,00

21 dias

VL = VB * (1 - desconto) O portador da duplicata ir

receber R$
VL = 85.600 * (1 - 0,0252) 83.442,88 ao descontar hoje a duplicata de R$
85.600,00 com prazo de 21 dias.
VL = 83.442,88

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

Exemplo 2: Determinar o Valor Lquido obtido pelo desconto do
seguinte Border de Duplicatas, com taxa de desconto de
3,3% ao ms:
R$ 19.000,00 ---- 16 dias
R$ 24.000,00 ---- 32 dias
R$ 35.000,00 ---- 41 dias

0,9824

18.665,60

id = 3,3% ao ms / 30 = 0,11% a.d.

Para 16 dias id = (0,0011 * 16) = 0,0176
Coeficiente = 1 - 0,0176 = 0,9824
Valor Lquido = 19.000 * 0,9824 = R$ 18.665,60

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

0,9824
0,9648

18.665,60
23.155,20

Id = 3,3% ao ms / 30 = 0,11% a.d.

Para 32 dias Id = (0,0011 * 32) = 0,0352
Coeficiente = 1 - 0,0352 = 0,9648
Valor Lquido = 24.000 * 0,9648 = R$ 23.155,20

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

0,9824
0,9648
0,9549

18.665,60
23.155,20
33.421,50

Id = 3,3% ao ms / 30 = 0,11% a.d.

Para 41 dias Id = (0,0011 * 41) = 0,0451
Coeficiente = 1 - 0,0451 = 0,9549
Valor Lquido = 35.000 * 0,9549 = R$ 33.421,50

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

0,9824
0,9648
0,9549

18.665,60
23.155,20
33.421,50

Valor lquido total = 18.665,60 + 23.155,20 + 33.421,50

Valor lquido total = R$ 75.242,30
Assim, quem descontar o border de duplicatas ir receber
R$ 75.242,30. Se esperasse o prazo das mesmas para
receb-las, receberia R$ 78.000,00.
Ir pagar pela necessidade imediata de dinheiro no bolso!

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

Exemplo 2: Suponha que as duplicatas do border do
exemplo anterior foram substitudas pelo desconto de
uma nica NP com prazo de 22 dias, de tal maneira que o
banco obtivesse a mesma receita contbil, considerada a
taxa de desconto de 3,3% ao ms: Determinar o valor
dessa nica NP.
R$ 19.000,00 ---- 16 dias
R$ 24.000,00 ---- 32 dias
R$ 35.000,00 ---- 41 dias

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

A1

1
6

A2

2
2

32

A3

41

P = A 1 + A2 +
A3

i = 3,3% / 30 = 0,11% ao dia (taxa de desconto)

taxa de desconto no perodo de 22 dias: 0,11 x 22 = 2,42%
taxa de desconto da 1 Duplicata : 0,11 x 16 = 1,76%
taxa de desconto da 2 Duplicata : 0,11 x 32 = 3,52%
taxa de desconto da 3 Duplicata : 0,11 x 41 = 4,51%

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

Receita contbil do desconto das duplicatas:
0,0176 x 19.000 = 334,40
0,0352 x 24.000 = 844,80
0,0451 x 35.000 = 1.578,50

Total
R$ 2.757,70

Como a receita contbil obtida pelo desconto da NP deve

ser igual receita do desconto das duplicatas, ento:
NP x 2,42% = 2.757,70
NP x 0,0242 = 2.757,70
NP = 2.757,70 / 0,0242
NP = R$ 113.954,55 (valor da NP nica)

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

Exemplo 3: uma empresa apresenta o border de

duplicatas abaixo, para serem descontadas num
banco taxa de desconto bancrio de 3% ao ms.
Qual o valor lquido recebido pela empresa?
R$ 2.500,00 ---- 25 dias
R$ 3.500,00 ---- 57 dias
R$ 6.500,00 ---- 72 dias

DESCONTO DE BORDER DE DUPLICATAS

Duplicata
R$ 2.500,00
R$ 3.500,00
R$ 6.500,00

Prazo
(dias)
25
57
72

Coeficiente
0,975
0,943
0,928

Valor
lquido
2.437,50
3.300,50
6.032,00

id = 3% ao ms / 30 = 0,1% a.d.
Para 25 dias Id = (0,001 * 25) = 0,025
Coeficiente = 1 - 0,025 = 0,975
Valor Lquido = 2.500 * 0,975 = R$ 2.437,50

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