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ESTADOS FINANCIEROS
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS FINANCIEROS
La utilizacin del anlisis vertical y horizontal permitir conocer:
Evolucin de cada rubro del Balance y Estado de Resultados.
Participacin del capital de trabajo y activos fijos en la inversin total de la
empresa.
Participacin de los propietarios y terceros en la financiacin de la inversin
total.
Poltica de endeudamiento.
Fuentes de financiacin utilizadas.
Participacin de costos fijos y variables, y composicin de los gastos de
administracin, comercializacin y financiero.
Participacin de resultados extraordinarios.
Mrgenes de utilidad neta sobre ventas y margen bruto de contribucin sobre
ventas.
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS VERTICAL
- Consiste en determinar la participacin relativa de cada
rubro sobre una categora comn.
- Establece la estructura del activo (Inversiones) y su
financiacin a travs de la presentacin de ndices de
Participacin.
- Se puede observar los cambios estructurales
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS VERTICAL:
A nivel de Balance General permite determinar:
-Estructura del activo segn tipo de empresa
-Concentracin de la inversin en activos de operacin
-Concentracin en activos fijos
-Estructura de la financiacin
-Estructura del pasivo segn tipo de empresa
-Estructura del patrimonio
-Concordancia entre la estructura de la financiacin y la estructura del activo
-Concentracin de la financiacin con deuda con terceros
-Concentracin de la deuda en cuentas comerciales
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS VERTICAL:
A nivel de Estado de Resultado permite determinar:
-Participacin de los Costos y Gastos con respecto a las
ventas
-Participacin de la Utilidad Bruta con respecto a las ventas
-Participacin de la Utilidad Operacional con respecto a las
ventas, segn tipo de empresa.
-Participacin de la Utilidad Neta con respecto a las ventas.
-Origen de la Utilidad Neta
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS VERTICAL
Tipos de Indicadores
1. ndices de Liquidez
2. ndices de Actividad y Rotacin
3. ndices de Endeudamiento
4. ndices de Rentabilidad
Activo circulante
Pasivo Circulante
N de veces
pero
de la
N de veces
Frmula:
Ventas
Total Activos
= N das
Pasivos
. = N de veces
Activos
Total Activos
Patrimonio neto
. = N de veces
Ventas
Indica el beneficio de la Empresa en relacin con el volumen de
ventas y el margen que dejan las mercaderas vendidas.
* 100 = %
* 100 = %
* 100 = %
Patrimonio Burstil
Patrimonio Contable
Patrimonio Burstil
Resultado del ejercicio
Patrimonio Burstil
Resultado del ejercicio
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS HORIZONTAL
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la
variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida
de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fu el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo
fue bueno, regular o malo.
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS HORIZONTAL
Un anlisis a nivel de BALANCE GENERAL permite analizar:
Cambios importantes en los Activos de la empresa
Causas de la variacin en los Inventarios
Cambios en el Activo Fijo. Justificacin
Cuales son los rubros que presentan mayores cambios
Correlacin con el crecimiento de las ventas
Cambios en los Otros Activos. Justificacin
Cambios importantes en la financiacin
Cambios en los Pasivos Financieros
Cambios en la Financiacin Comercial
Cambios en el Patrimonio
Ventajas o desventajas de los cambios en la Financiacin
ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS HORIZONTAL
Un anlisis a nivel de ESTADO DE RESULTADOS permite analizar:
Variaciones de Volumen
Variaciones de Precios
Variacin en los Gastos Financieros
Variaciones de los Costos y Gastos de Operacin
Correlacin con las Ventas
Correlacin con los Pasivos Financieros
Variaciones en los mrgenes de Utilidad
Consideraciones
Consejos prcticos
Analizar la informacin a grades totales y subtotales (tamao)
Inversin y Financiamiento.
Analizar la importancia de las cuentas.
Comparar con gestiones anteriores
Analizar las tendencias
Analizar movimientos importantes
Indagar respecto a los movimientos en los estados financieros
Realizar anlisis de causa y efecto, con los EEFF.
Ver como estn valorados los activos y pasivos
Comparar con empresas de la misma industria