Seminrio de Treinamento em Resseguro

Rio de Janeiro, Brasil

Resseguro Desenvolvendo Coberturas
Agosto 2007

Bryan Fuller - NAIC Senior Reinsurance Manager

1

O QUE RISCO?
O prdio um risco?

Cada unidade do prdio um risco?

A refinaria inteira um risco?

Este tanque um risco?

Este tanque um risco?
2

Definio de Loss Any One Risk

A expresso loss any one risk significa todo e

qualquer prejuzo que esteja relacionado a qualquer
risco e seja considerado como um sinistro individual
independente do nmero de riscos afetados no mesmo
evento.
Com relao ao risco, O Ressegurado deve ser o
nico a julgar o que constitui um risco; Sendo entendido
e acordado que um risco deve significar todos os riscos
sujeitos a reteno no ressegurado.

Excesso de Danos Informao Necessria

Retenes lquidas mximas incluindo tabela de

limites (Propostas histricas, atuais, & futuras)
Informao sobre prejuzos (sinistros) lquidos
(com variaes as-if (como-se), se necessrio)
Receitas lquidas retidas (ltimos cinco anos no
mnimo)
Perfil detalhado do risco base total segurada
e/ou base EML

GRAU/TIPO

1
2
3
4

1,000,000

700,000

500,000

350,000

200,000

750,000

520,000

400,000

225,000

130,000

500,000

390,000

300,000

175,000

75,000

300,000

260,000

200,000

100,000

30,000

Perfil da carteira de incndio

Receita de Prmio $10,00,000
Reteno Mxima: $4,000,000 somado any one risk segurado
Faixas de perfil de
riscos
0 200,000

Nmero
de
Aplices

Quantias
Seguradas

Mdia

Prmio

Taxa Mdia

14,962

2,318,722,393

154,974

4,798,628

0.207%

1,205

438,938,221

364,264

1,351,704

0.308%

500,001-1,000,000

777

537,278,806

691,479

1,343,358

0.250%

1,000,001-2,000,000

249

347,399,086

1,395,177

998,905

0.288%

2,000,001-3,000,000

126

293,150,741

2,326,593

850,832

0.290%

3,000,001-4,000,000

89

291,603,777

3,276,447

656,573

0.225%

200,001-500,000

10,000,000
6

Dedues
Quanto o segurador direto pode suportar
pagar se um sinistro ocorrer?
Como voc determina o nvel de deduo para
um programa de excesso de danos?
2%-5% de receita lquida de prmio
estimada (classe)
1%-3% de capital + reservas livres
Mnimo de 10% de reteno bruta
- Os prejuzos (sinistros)
frequentemente auxiliam na determinao da
nvel

Determinando a Reteno
O valor adequado de reteo
depende de trs elementos:
(a) O nvel atual de averso a risco do
segurador (medido usualmente por
uma certa probabilidae de erro, em
um periodo determinado, que a
direo da seguradora tem como
aceitvel, como a probabilidade de
erro de 0.1 porcento em um ano),

Determinando a Reteno
(b) o total de capital que o segurador
est disposto a colocar em risco para
suportar sua carteira, e
(c) as variaes apresentadas na
sinistralidade esperada da carteira,
em termos de impacto e
probabilidade de ocorrncia.

Determinando a Reteno
Por outro lado, o nvel adequado de
reteno deve ser equalizado com
(a) o custo da cobertura de resseguro
considerada desejvel,
(b) a disponibilidade da cobertura desejada,
(c) ponto prticos para implementao da
cobertura desejada, e
(d) um critrio mnimo de reteno.

10

Determinando a Reteno
Seguradores e resseguradores devem
determinar limites de reteno de
riscos por risco e por evento bem
como considerar blocos de negcios
agregados. Exemplos:
Reteno por risco. No mais de 5% de
ativos tangveis, sendo considerado mais
prudentemente um mximo de 3%,
especialmente a medida que o segurador
cresce.

11

Determinando a Reteno
Reteno por evento.
No permitir que o valor dos ativos
tangveis lquidos ultrapassem o limite
mnimo de solvncia do segurador.
Buscando assegurar que o segurador
pode suportar sinistros vultosos sem
ameaar seus nveis legais de solvncia.

12

TEORIA VS. MUNDO REAL

Na prtica nem sempre possivel a
aplicao de modelos tericos
Dados imprecisos, particularmente no
caso de resseguradores. Aproximaes,
experincia, prtica estabelecida, e
julgamentos podem ter grande
importncia na taxao e precificao da
cobertura de resseguro.

13

TEORIA VS. MUNDO REAL

Os preos das cotaes de resseguro
podem variar por muitas razes,
incluindo:
A pr-disposio do ressegurador em
operar com um segurador em particular
A pr-disposio do ressegurador em
oferecer uma cobertura especfica
O mercado usual de operao do
ressegurador e aspectos da concorrncia
A variao dos valores de indenizao
relativos operao de resseguro.
14

MERCADO BRASILEIRO
Que tipos de resseguro so mais
utilizados na sua jurisdio, e quais os
nveis mdios de reteno dos ltimos
5 anos?
Como as operaes de resseguro so
registradas na sua jurisdio. Explique
por que pode ser desvantajoso para
um segurador no contabilizar uma
operao de resseguro como tal.

15

Taxao do risco de Excesso de Danos

Dois mtodos principais
Valores
segurados ou
EMLS

Perdas

Taxa de Exposio

Burning Cost

Curva de Pareto
Usar experincia do
mercado

Usar experincia da
carteira

Prmio de
Excesso de Danos
16

Burning Cost (1)

Burning Cost =

Claims to the Layer

GNPI

A taxa Burning Cost utiliza informaes sobre perdas

anteriores para prever o futuro

17

Burning Cost (2)

Clculo do Burning cost puro: Layer 100,000 XS 100,000

18

Efeito da inflao no Resseguro de Excesso de danos

Os efeitos inflacionrios sobre os sinistros de excesso
de danos so normalmente maiores que os mesmos
efeitos sobre os gross account claims porque:
1.

Mais sinistros esto propensos a atingir a faixas XL

(excesso de danos). ex., aumento na freqncia

2. O aumento nos sinistros acima das dedues se

enquadram inteiramente no XL (excesso de danos).
ex., o valor da deduo corrodo pela inflao
Aumento disproporcional na exposio
19

Exemplos
10%

F.G.U. Sinistro Sinistro 100,000

1,000,000%
Por faixa
Zero
F.G.U. Sinistro Sinistro 110,000
Por faixa
Zero
Por faixa
10,000

20%

110,000
10,000
132,000
32,000

220%

110

132

100

100

20

Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (1)

Year

P.I.

2002 10,000,000

Losses
80,000

Inflation Factor

Inflated P.I

1.61

16,100,000

90,000
2003 10,500,000

110,000

1.46

15,330,000

60,000
2004 11,000,000

150,000

1.33

14,630,000

90,000
2005 12,000,000
2006 14,000,000

NIL
140,000

Inflated Losses

Inflated Losses
XS 100,000
Inflated B/C

128,000

28,800

144,900

44,900

160,600

60,600

87,600

NIL

199,500

99,500

119,700

19,700

0.45%

0.39%

0.81%

1.21

14,520,000

NIL

NIL

NIL

1.10

15,400,000

154,000

54,000

0.35%

307,500

0.40%

75,980,000

N.B. Layer = 100,000 XS 100,000

21

Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (2)

B/C no inflacionado = 0.17%
Logo o aumento no B/C devido a inflao =

0.40% - 0.17%
0.17%

100
1

= 135%

22

Fatores que podem afetar a experincia passada e que devem ser

levados em considerao

1.

Inflao

2. Reteno
3. Exposio Original
a. Proteo contra incndio
b. Tipo de Construo
4. Novo negcio

diferente?

5. Condies da aplice
6. Mudana na Carteira (portfolio)
23

Burning Cost - Problemas

Se os sinistros no so freqentes
Histrico de burning cost ruim
A carteira era consistente no perodo de
apurao do histrico?
O burning cost
Representa a extenso da cobertura
requerida?
Cobertura livre.

24

Burning Cost - Problemas

Quanto maior a deduo do excesso de danos em relao ao
tamanho do risco, menor a exposio cobertura do excesso de
danos.
Mas quanto menor?
A distribuio de perdas de um risco simples em um determinado
perodo ir mostrar:
Um nmero muito maior de pequenas perdas
Um nmero muito menor de grandes perdas
A longo prazo perdas pequenas contribuem mais much para os
custos totais de sinistros do que grandes perdas.
25

Taxas de Exposio Descontos/Agravamentos

Taxas originais
Agravamentos ou Descontos dependem da adequacidade da
taxa original
Custo de Aquisio Original
Desconto no Prmio Bruto para Comisso e despesas de
gerenciamento
Despesas dos Resseguradores
Agravamento de despesas e margem de lucro (100/75 para
100/85) para Property Working XL
Reintegrao
Taxao com base na exposio com escala de cobertura:
prmio para Excesso de Danos com base em reintegrao livre
de limites (XL Based on Unlimited Free Reinstatements)
Riscos no expostos
Descontos para riscos que no possam atingir o XL

26

Taxas de Exposio Problemas

Dependncia na adequacidade das taxas originais
Usos da taxa de XS para todo o mercado A experincia Individual
pode variar devido :
Controle de sinistros
Natureza da carteira de riscos
Baseado na soma individual dos ricos segurados
S.I. agregado e Prmio para aplice
S.I. e Prmio do risoc alvo da aplice
Gera super-estimativa de exposio
Taxao baseada apenas em risco de incndio no considera
Perda conseqnte
Riscos Naturais

27

Burning Cost vs. Exposure Rating

Burning Cost
Independente da taxa original
Experincia anterior no
representa um guia para a
experincia futura.

Pouco volume de perdas

proporciona histrico
impreciso
Adequado para faixas
reduzidas de cobertura de
freqncia

Taxas de
exposio
Dependencia na
adequacidade das taxas
originais
Portfolio Individual pode ter
experincia XS diferente
das do mercado devido :
Poltica de Underwriting
Natureza da Carteira
Controle de sinistros

Adequado para faixas mais

elevadas

28

Como Calcular a Cobertura necessria? RE

Cobertura de agregado um momento no tempo
Usualmente aps um ano
Logo, precisa fazer o agregado refletir a exposio atual

Como?
Aumento da receita de Prmios
Aumento do agregado pelo crescimento da receita de prmio
Aproximao hipteses
As taxas de prmios so iguais
Todos os negcios possem alta exposio (catstrofe)

Revisar o total de todas as retenes em um mesmo local,

em hiptese da ocorrncia de uma catastrofe
Inflate Aggregate aumento da receita
Calcular a perda mxima possvel (PML) em cada rea

29

Escolhendo a Franquia
Quanto o segurador direto pode suportar
pagar se um sinistro de catstrofe ocorrer?
O segurador direto pode estar sujeito a mais de uma
perda catastrfica durante doze meses e esta
possibilidade deve ser levada em conta
Regra atual sugerida 5%-10% de Prmio retido lquido
para a classe (Incndio)
Entre 2 5 Best Risks

Perdas ajudam a definir o nvel

Pode ser definida com um risco
Garantia de dois riscos

30

Aceitao aps a precificao

Conhecimento da regio
(Geografico/Politico/Economico)

Conhecimento das condies originais da aplice

Riscos naturais considerados como padro?

Conhecimento da precificao
Tarifada/No Tarifada

Resseguro bsico Companhia e tamanho do

mercado
Precificao frequentemente baseada em comparao

31

Informao necessria para cotar Cat XL

Prmio Retido Lquido
No mnimo os ltimos cinco anos e estimativa dos anos
futuros

Informao sobre sinistros retidos

Reteno lquida mxima

Risco de Concentrao de Catstrofe

Taxao da Perda Mxima Possvel (PML)
Taxas Originais de Catstrofe

32

Outros fatores de aceitao

Composio da carteira
Crescimento da receita de Prmio
Mudanas na carteira e/ou tipo de negcio
ltimos resultados - Crescimento

33

Probabilidade
Baseado em probabilidades de Longo Prazo
aplicada a informao atual
Se a probabilidade de uma perda total for
1:20 anos, precisar de 1/20 do limite como
um breakeven para o prmio anual
As foras de mercado definem se os
Resseguradores iro receber mais ou menos

34

Taxa de Probabilidade
Exemplo
Em uma localidade, a maior avaliao de perda
catastrofica em termos de hoje seria $ 250M
O perodo de retorno para este evento de 1 em 50
anos
A Companhia A tem market Share de 5%
logo, o efeito da repetio deste evento na Companhia
A deve ser uma perda segurada de $ 12.5M
Companhia A compra um XL de catstrofe de $ 7.5M
xs $ 5.0M
Nenhuma outra perda deve ocorrer

35

Taxa de Probabilidade
A probabilidade da ocorrncia de um evento
causar um prejuzo total a este layer de 1 in
50, logo o prmio para XL deve ser:

7,500,000 x 1/50 = $ 150,000

= 2% Rate on Line

36

Problemas da Taxa de Probabilidade

As bases so experincia passada
O que acontece quando um evento de propores ainda no
experimentadas ocorre?
e depois outro destes ocorre 3 anos mais tarde?

Empresas Diferentes possuem riscos diferentes

O Market share pode no refletir corretamente a composio da
carteira de uma companhia e sua vulnerabilidade a perdas
catastrficas.

Divergncias podem surgir na precificao entre layers

onde as perdas experimentadas so semelhantes
como resultado, alguns layers so mais atrativos aos
resseguradores que outros.

37

Case Study
Agora vejamos um exemplo de um
programa de Excesso de Danos para
catstrofe de RE.
Alguma pergunta?

38